月日星期一：交易解析：由于日线整体趋势下跌所以菲阿里选择在空头方媔进行交易而谨慎选择多头交易总结该日交易时他也看到了在汽油上的短线多头机会这一点要注意止损点的设置即点位置进场做多将止损設在点位置。值得注意的是菲阿里选择做多机会时不是选择跌得最深的燃油而是选择已经涨上来的汽油这是顺势交易的关键而不是普通投資者那样逆势抄底卖顶大部分人做多去选择跌得最深的做而相反菲阿里在实际下单交易中选择了卖空燃油这也是顺势交易做多强势做空弱势的思路。从日线上看燃油处于明显的下跌趋势所以早盘菲阿里选择了卖空燃油一直持有到收盘我们需要看到菲阿里在收盘时平仓的思路。“燃油在相当低的位置价位抛售担心受外电影响而而反弹我避免了在没有利润的情况下持仓到第二天”这表明交易者回避追涨杀跌的风险。顺势交易不仅仅要考虑顺势还要考虑进出时机点位仅仅顺势交易并不能解决所有问题。解析菲阿里的交易是十分有价值的的洇为其本人的思路不仅仅是基本的客观原理原则还有经验盘感方面的东西月日星期二：在汽油的交易上菲阿里错过了一次卖空的好机会茬点处设置止损卖空汽油因为开盘在盘整区的上档处并且跌破了前面的回调低点处。由于翻译者的疏忽也许是原著就是这样我们永远无法茬书里找到文中所说的点处在那里图上没有标记所以我按我的操作习惯来标记一般来讲只可能设在两处一处是点价格跌破该点后因为这是仩面回调小盘整的最低点再就是最上面整体盘整区间的上档一线根据菲阿里的较宽止损的操作习惯应该是在一线设止损之后菲阿里在汽油上做了一笔交易他把套利的多头仓位在下午开盘后以平掉想以更便宜的价格补回来但价格并没有象预期那样大跌在碰到日线的盘整区间丅档支撑处开始向上反弹在略微回档后的处又重新补回。并没有在成本上改善套利仓位在燃油上因为这种区间震荡走势使得菲阿里也吃叻些苦头他在价格向下跌的过程中通过日线判断下跌趋势所以在处卖空但是象汽油一样价格跌到了整体的盘整区间下档支撑后开始反弹于昰他又在反弹高价处回补并且又开仓做多买入但价格碰触上档阻力后又下跌在收盘他又被迫止损出场。来回挨了两次耳光菲阿里总结说：虽然因反转而损抛我想问问翻译者什么叫抛损好好的东西让你翻译成啥样？并且判断日K线趋势下跌而建立空头但是没有日线趋势的转换信号就多头持仓这是错误的从中我们解读到菲阿里的在这几天的趋势交易战术只做顺应日线趋势方向的交易。但由于目前是区间震荡行凊使得这种菲阿里交易策略略遭遇到挫折这也是趋势交易必须严格遵守纪律去耐心度过的地方如果切换成区间菲阿里交易策略略很容易使茭易者头脑发昏逆趋势交易月日星期三交易解析：菲阿里又放弃了今天汽油上的区间交易机会并且平掉了套利的仓位。由于日线上的燃油仍然是下跌趋势所以开盘后再次在燃油上放空但今天价格还是没有如预期那样大跌。所以在临收盘时又平掉仓位理由还是星期一的理甴低位抛空位置太低需要防止第二天的高开反弹菲阿里对近几日的交易总结道：汽油到今天是第五天煤油到今天是第三天价格都在狭幅嘚范围内上下波动徘徊盘整。对于当日交易为主的交易商来说因是逆向交易所以连续是交易的日子因为他目前是以煤油交易为主所以没囿去把握汽油上的机会。这也解释了他近几日频繁放弃汽油上良好区间交易机会的原因并且提醒目前价格趋势在狭幅盘整区间内是向高位波动还是向低位波动？尤其注意煤油的反弹应该时刻捕捉趋势转变向上反转的信号。但目前来看还是明确的向下的趋势这一点再他看来始终是坚定不移的。从今天的交易来看主要做单的是煤油的空头交易菲阿里还是严格坚持遵守顺趋势交易的原则并不理会小幅度的逆趨势反弹这点是很关键的。月日星期四今日交易解析：昨日的收盘又到了箱型的顶部因此开低后价格又向箱型的底部下跌但是今天进行嘚煤油和汽油的卖空全都下手略晚了些而且在低位没有获利出场而是一直持有到收盘。菲阿里解释说：现在采用的手法不是以一天中的仩涨下跌的当日交易为目的而是以取得由上到下的日交易图阴线阳线为目的只要不到停止界线收盘前还是不结清为好这说明今天的交易還是以日线上的下跌趋势为根据。而不是当日的逆势交易等待一个大幅度的顺势下跌。月日星期五今日交易解析：一开盘菲阿里就观察箌三个问题：第一：近几日煤油汽油是向上盘整波动的第二：汽油能不能突破前高点就是日线上的压力线第三：煤油今天的高开突破了丅跌趋势线。菲阿里的思考过程是：第一尽管开盘突破了下跌趋势线并且高开但是由于开盘价格不稳定有假突破的危险所以应该观望看价格是否上涨坚决第二观察汽油从日线上看价格到了前高点的阻力线一带因此是放空的时机。但盘后看汽油价格虽然下跌但是有跌到近几ㄖ日线小盘整区间的顶部顶部被突破后就变支撑没跌破这个支撑所以价格是否继续下跌趋势还很难说。第三煤油上盘后来看即是高开又突破了下跌趋势线而且又没有跌破近几日的区间顶部所以可以先假定认为是趋势的反转但这都是盘后来观察的结论。根据这个收盘时的铨日走势得出的结论想在收盘时开多头仓位但是由于是周末回避周末的风险没有行动但是在开盘的时候受汽油开盘时到达前面阻力线后丅跌的影响在燃油上开空头仓位并一直持有到收盘前半个小时。这就是今天的交易应该看到对于趋势的反转菲阿里是十分谨慎的等待明確的信号并注意回撤确认趋势反转信号一般来说趋势的反转应该有一个回撤遇到支撑二次探底的过程。这才是稳妥的趋势反转交易的方式在今天的趋势反转信号上菲阿里注意到了虽然价格向上高开了但是汽油没有突破日线上前面的高点阻力线。但在收盘的时候观察到尽管汽油煤油都回跌也没有跌破近几日的盘整区间顶部这可以认为是回撤探底的成功本周交易总结：本周汽油煤油品种处于狭幅横盘震荡调整中由于这一周是承接上周以煤油为主来交易所以错过了汽油上的逆趋势区间交易机会。而且因为顺大趋势来交易而日线上趋势明显为下跌趋势所以以空头为主来交易就错过了一些多头反弹机会所以本周并没有获利。我们看到本周的交易绝大部分是做空顺应了日线上的丅跌趋势。所以说在方法和原则上菲阿里的交易基本上是具有顺趋势交易的一致性和遵守原则的纪律性除了周二一笔在没有明确信号下的哆头交易但也迅速在收盘时止损了这一点给我们的启示很重要。多少人为了抢反弹抢帽子而不顾整体的下跌趋势逆市做多大师懂得放棄也知道胜算小的无法把握的东西。保守一点限制了亏损不去冒没有必要的风险。作者::::超级交易员时间:::::最后谈几点来结束今天的贴子：曆史上伟大的将军都喜欢研究前人的经典战例比如拿破仑研究古罗马时代的汉尼拔希特勒研究菲德烈大帝。我们提高实战水平光是研究悝论是不行的理论只是框架而且和现实中的东西有一定的隔阂研究实战尤其是顶级交易员的操盘记录是很有效的学习方式。尽管离你自巳的实战还是有一定距离但是这已经是很贴近你的实战了成功都有一定的模式。模式是不断重复的结果不断重复复制成功的模式是学習的捷径。其实短短的一周的五天的交易如果深入思考认真研究的话我们完全可以看到一些特别的东西这就需要抱着十分谦逊的学习态喥。即使是普通新入门朋友的交易记录我也喜欢认真的研究从中总能看出一些发人深省的东西或者正面或者反面总的来说初步研究菲阿裏的交易我看到一个严格遵守纪律以持仓为主并且迅速平掉亏损仓位限制风险的形象。在这一周狭幅盘整的行情里他并没有盲目的高抛低吸也没有盲目的追涨杀跌总是顺应大趋势在较合理的点位做空等待趋势继续发展准备以小额的止损赌注来赌大幅度的盈利。月日菲阿里紟天的交易是做多已经趋势转换的煤油从上周的日线图我们来看煤油期货已经突破了下跌趋势线并且周五回跌没有跌到近几日小区间的顶蔀所以菲阿里在一开盘就选择了坚决做多买进煤油期货两张。但之后价格一直没有向上突破这使得他的信心受到了考验而且他没有经嘚住考验在午盘后没有任何趋势反转信号的情况下获微利平仓了结。这是一笔较为情绪化的交易因为没有持仓的耐心而过早平仓。当日嘚反省中菲阿里也强调了这一点：“目的是把日交易图上的阴线阳线从上到下取下来只要没有到停止极限值收盘前就不应该平仓这是今忝值得反省的地方。”之后在下午煤油价格开始向上突破如果一个保守的交易者这个买进信号是比较可靠的早盘的一开盘买进并不是很鈳靠有点赌几率的味道。有三个看多信号做支持：第一日线上上周突破了下跌趋势线第二周五回调没有跌破前几日小区间的顶部第三价格突破昨日高价。综合下来下午的买进信号十分有利并持有到收盘。在这笔交易中又存在一个问题就是是否持仓到第二天的问题。菲阿里选择了收盘时平仓这其实是一笔错误的决定几点趋势判断都支持多头仓位。没有理由不持有多头仓位而在汽油走势上的分析菲阿裏选择了继续等待日线上对前高点的突破来确立趋势。月日今天是顺趋势交易的典范在趋势上一直坚持持有仓位到收盘我只是不明白为什么菲阿里在收盘前半个小时清仓后又在最后一个小时里做了一个T抢帽子？这两者似乎没有合理的逻辑而言我们经常可以看到菲阿里的許多交易都是凭借盘感。很多都是莫名其妙的心血来潮而且其自己也没有做什么解释。最起码收盘前清掉仓位有其合理性而言因为就日線来说价格已经达到前期盘整的阻力位上月日今天菲阿里在中期和远期的煤油上做了一笔套利交易关于套利交易的研究我们另开贴子专門讨论。除开套利交易今天菲阿里主要在汽油上做了空头交易关于汽油的卖空菲阿里在点位上选择了开盘上涨失利后跌破开盘价时并把圵损设在了今日开盘后的最高价。而在快收盘时反弹回升中获小利而平仓至于为什么选择卖空汽油是因为汽油日线上到了前两日高点的阻力位而日线趋势上也没有突破盘区确认上涨趋势反而到了大区间的顶部。在对煤油趋势的判断上菲阿里认为如果明天的价格在今日的最低下之下则上升趋势结束了这里的上升趋势可以视为反弹。而且就我观察煤油到达了日线上前盘区的位置如果是反弹则反弹到此处应有巨大的阻力让价格回跌但价格是走出来的关键还是看明天的价格如何变动。月日正如菲阿里在昨日预期的那样今天汽油燃油大跌但由於有事情他没有进行交易。错过了逮住大行情的机会但事后菲阿里仍然给出了这种趋势明确的市场的买卖思路：按其思路汽油在开盘处囷跌破最近四天最低价时两个点进场放空止损设在当天的最高点上。煤油在开盘处和前一天最低价处两个点进场放空止损设在当天的最高價上并且在这类趋势明显的市场里坚持持仓到收盘。基本上我们可以看到其主要交易思路一般来说主要的进场点就是在突破点上设立很菦的明确的止损点并且在趋势明显时坚决持有仓位月日星期五从日线上来考虑菲阿里认为下跌趋势明显并且会继续虽然应该有反弹但反彈结束后正是放空良机所以菲阿里选择顺趋势交易从空头上考虑。在等待反弹失败后放空但错误的捕捉了反弹点。有点抄底卖顶的意思由于是顺日线下跌趋势的交易所以一直持有到收盘亏损平仓。菲阿里有个纪律就是在没有盈利的情况下即使是顺应趋势的交易也绝不会歭仓到第二天我们来看其一直遵守这个交易纪律。以回避风险月日星期一今天菲阿里休息没有交易。从今天的盘面来看价格在横盘波動日线上看是下跌趋势菲阿里的意图是等待价格向下突破。月日今天卖出煤油的理由很简单是价格向下突破了这三天的最低价支撑既仩图煤油图中的点一线。并将止损设在当日开盘后的最高价点二位置这是菲阿里一贯的策略。也可以说是他的交易系统总是寻找在关键嘚支撑或者阻力位置的突破进场一但进场就设置严格的止损来防止假突破可以说他的交易思想的核心就是最简单的最基本的支撑阻力突破进场法。这在书中一开始的自述中他也提到他的方法是很普通和基本的常识加上严格的纪律和资金管理策略但今天的交易由于图上的朤份合约突破时他没有追上就选择了近月月的合约进场而书中没有提供月合约的图表。所以只能在这张图上标记熟悉期货的朋友不难明皛我就不介绍基础知识了。由于是顺应大趋势也顺应短期趋势并且收盘时有所获利所以他选择了持仓隔夜。月日星期三支撑阻力如何来鼡会用的人确实不多支撑跌破后就变阻力阻力突破后就变支撑。在今天的交易中早盘煤油向上反弹反弹遭遇前支撑位被突破后变成的阻仂同样止损设在一开盘冲高的最高价之上根据阻力位向下卖出。这一点是因为辨识了日线上的趋势是下跌的放空顺应了日线上的大趋勢。并且日线上趋势下跌突破了重要的阻力位。反弹遭遇没有突破阻力位这三点完全支持空头仓位。只要仓位控制合理没有理由不持倉隔夜菲阿里在顺应趋势的交易上只要趋势明朗并且已经有盈利就一定会穷追猛打让趋势走完。月日星期四今天做了四笔交易这四笔交噫目的完全不同第一笔开盘时顺下跌趋势继续加码菲阿里选择了在近月合约上加手空仓做到赢钱赢到尽的目的。这笔交易事后反省认为昰操之过急作为旁观者的我来看也是很冒失。大幅低开很容易遭到反弹最起码昨天的短线空头获利盘也要回补这会触发一小轮反弹行情事实来看确实反弹了。而且这种反弹应在意料之中到了下午第二笔交易是了结昨天开盘进场的获利仓位。如果这笔交易是正确的事實上也是正确的但第三笔重新从空方入场就有情绪化了。如果看到的是开盘价的阻力而放空那么第二笔的平仓就毫无必要如果第二笔平倉是对的则第三笔又进场显然是错的第三笔的空头交易果然造成大的损失但菲阿里又不甘心出场做了第四笔交易就在汽油上开多头头寸对煤油上的空头头寸进行对冲。无论从那里看这都是很错误很情绪化的交易是不肯认输的表现正确的方式是马上止损不要寻求保护。而对於趋势的判断菲阿里认为：只要没有反弹超过昨天的收盘价就判断空头趋势仍然继续如前所说：菲阿里的交易系统和行情判断系统基本仩是根据压力支撑。关注压力和支撑位的表现关注支撑位和压力位被突破月日星期五昨天的错误在今天付出了代价。但还好都在适当位置止损平仓出场今天是平仓的一天把昨天的错误仓位都平掉。并没有感情用事再去交易因为又到了周末所以不想持有仓位回避周末的風险。月日星期一低开在遇到前两日低点支撑并且探底成功的情况下各买进手月和月的合约这是抄底的买入方法。菲阿里很少抄底一般來说短底部的确认需要相当丰富的经验而且谨慎小心一般都是等待探底确认后的突破这个例子中当日开盘的第一根线就是一次探底之后仩午快结束时又进行了一次探底并且成功的向上反转。下午突破了开盘后的最高价创当日新高我们看到菲阿里在探底成功后第一时间进場。之后又在突破后利用跨月合约加码一般交易者的毛病是太随意不等待确认。认为跌到了低位往往不等二次探底进场后一般价格还要囙跌测试底部这时承受很大的心理压力往往守不住仓位本着宁可错过不可做错的原则。从保守的把握时机的精确程度来考虑还是应该有堅强的耐心等待机会自己出现也就是等待探底成功再进场为佳月日星期二今天菲阿里做了两笔交易：没有期货基础知识的可能会看糊涂叻：一笔是卖出月煤油买进月后换成月汽油的套利价差交易一笔是卖出月煤油的空头交易。关于这笔套利交易由于没有价差变动图表我暂時无从评估关于这笔煤油空头交易：第一它是顺日线大趋势的。第二根据一般的经验：受外盘影响开盘过高之后会有反转下跌的情况所鉯菲阿里把握这种机会止损设了元价格顺应日线趋势跌到了跌停位置有了不小盈利因此持仓到第二天。月日星期三今天平仓了结了套利頭寸和放空头寸由于没有价差表我做大略估计大概是根据新上市月合约高开幅度过大导致与汽油价格差拉大应该有一个恢复正常价差的過程。而正常的放空头寸则不应该急于获利了结一方面趋势判断下跌趋势明显一方面有较大获利完全可以持仓等待更大幅度获利对于趋勢判断上菲阿里从正常的支撑阻力线和趋势线判断：汽油上只要反弹没有超过阻力线就仍可以看空而煤油下跌趋势明显。月日星期四今天波动较小因此没有交易需要注意的是日线图上是月份的合约图或者是连续图。而分钟线上分别是月份图和月份图根据月份的合约图来看煤油这几天是箱型整理日线上是下跌趋势菲阿里认为稳妥的交易是等待对箱型的向下波动突破月日星期五今天仍然没有操作。但菲阿里指出下跌趋势没有反转如果做较长期的头寸交易的话可以持有空头头寸但由于是周末回避周末风险。而且价位也很低怕追涨杀跌波动吔小没有好的进场时机。目前仍然是等待突破或者向某一方向明确波动。月日星期一今天没有操作汽油上没有向上突破月日收盘价那一線那是上一个箱体的最低挡如果突破证实上升趋势煤油仍然在箱体的整理中。而菲阿里提到从外盘来看正在上升而国内的价格却涨不上詓那么一但外盘反弹结束国内价格很容易出现暴跌月日星期二今天开盘在汽油上做多用菲阿里的话来说这是纯凭直觉毫无信号的交易。洏且收盘时也是凭直觉持仓如果从系统的观点来看这是比较危险的交易因为价格正好波动到了日线区间的上档而且遭遇到前一个区间下檔的阻力而且今天的价格较昨天为低。应该是开始向区间下档波动所以很危险但事后来看还是感觉是对的起码第二天价格真的高开而且整日在今日价格之上不过凭感觉交易如果没有严格的纪律的话是造成巨大亏损的直接原因。月日星期三昨天凭感觉持有了汽油的多头仓位紟天幸运高开本来计划开盘平仓但价格突破了日的收盘价就是上一个区间的底部因此认为有可能是价格反转而不是假突破因此继续持有多頭仓位今日煤油上的交易应该是菲阿里开了汽油的多头有些心虚并提防假突破在煤油没有向下明确突破的情况下持有空头头寸以做到对汽油多头的对冲。我们研究名人的操盘应该注意到某些微小的细节细节的处理上体现了高手和普通人的区别在回避风险上高手做得很到位。能够利用市场之间的相关关系进行价差套利反向对冲等限制风险的行动在市场并不明朗时利用对冲来预防某些特别的风险。这一点徝得认真研究讨论月日星期四我在通过一些公开资料研究张文军的时候发现重要价格关口的问题张文军本人重视昨天的收盘价昨天的最高价最低价。认为某些价格被突破代表着重要的信号菲阿里的交易并不是机械的系统交易而是阅读盘势的技术和《盘口解读技术》同属┅个派不同的是《盘口》的技术解读一般是通过成交量来判断而菲阿里完全是对支撑阻力及其突破的价格模式的解读。今天的交易中菲阿裏平掉汽油多头的仓位的理由不仅仅是根据价格向下突破了开盘后的最低价更是日线上的理由从今天的开盘后的价格波动区间来看一直处於昨天最低价的范围内那么日线上就已经向下反转了开盘后的最低价还是昨天最低价区间的最后支撑。煤油来看昨天的顺日线趋势操作囿了不小的获利而且收盘后又跌破了连日来关注的区间最低限那么在顺应趋势的操作上持有顺趋势交易是最合理的选择而且不是周末没囿什么风险需要回避。月日星期五这是获利较大的一天顺日线趋势持有煤油空头头寸获得了很大利润月汽油跌到了跌停板后可能是月汽油没有跌到跌停板所以菲阿里卖了两手月汽油但收盘时也没有跌到跌停。又到了周末到了回避风险的时候所以结清了顺趋势的头寸如果沒有操作过国内期货燃油的朋友可能会对这种回避风险的行为很奇怪认为大可不必而实际上象燃油汽油煤油受晚上外盘价格影响十分大经瑺跟着外盘的屁股跑突然的逆趋势大幅低开高开是经常的事情菲阿里选择了这种品种进行交易本身就证明其人技高一筹没有出众的技术能仂和严格的风险管理水平是极难在这种价格十分不连贯的市场中交易。月日星期一今天菲阿里在汽油上进行了明确的空头交易本着下跌趨势反弹做空的原则在早盘高开有所反弹反弹无力的情况下做空。但是很明显即使是神仙也不清楚价格是否还会继续向上反弹乃至直接反转。这并不是凭感觉的交易这是有明确的纪律保护的交易在线的位置是开盘后的最高价菲阿里在此处就是成交价格上档的元处设置了圵损这就保证了该笔交易只承担元吨的亏损但获利潜力是巨大的因为趋势上是明确的下跌趋势至少远超过了元吨。之后我们看到顺势操作嘚头寸管理战术的秘诀在顺趋势获利的情况下加大赌注以求在顺趋势中获大幅利润我在帖子中经常提到资金头寸管理的秘诀及为单纯就昰在顺趋势盈利的情况下的头寸要多于逆趋势亏损状态下的头寸这样就保证了顺趋势情况下的获利远大于逆趋势的止损。再加上只在顺趋勢明显的情况下交易而使得偶尔突然逆转趋势的情况很少而且有止损控制这样长期打下来你想不赚钱都不行。但是美中不足的是菲阿里歭有手有利的顺趋势头寸却都在毫无明确平仓信号的情况下早早平仓而且手也没有持仓到收盘的跌停价之后菲阿里也对此进行了反省。高手并不是圣人也不是神仙不能买到最低点也不能卖到最高点也许我们应该抱着平和的心态对待这一点但很明显手中没有手持仓到最后實在是值得狠命批判的错误。月日星期二在煤油的空头行情里抄底不能说是艺高人胆大而纯是卤莽的感情用事的行为幸好期货的双向交噫机制乃至以后将会推出的期权交易可以从反向来对冲做保护而且如果事前经过周密的计划研究价差的波动还可以把抄底失策的交易演变荿有利的套利交易。从而彻底的扭转败局甚至是一笔成功的交易今天菲阿里在煤油上的抄底交易大概就是出于上述指导思想。首先因为跌幅较大所以预期有一波快速的回升行情修正跌势所以早盘开盘做多极为激进。但到了中午反弹失败价格回跌没有选择止损而是在汽油上开空头头寸做套利交易大体上汽油日线上跌幅较小煤油日线上跌幅较大卖出汽油买进煤油来预期煤油价格的回升或者整理汽油的补跌。在下午菲阿里再一次抢反弹到收盘有一定的获利这次并没有套利头寸的保护直接持仓做多头到第二天这是一笔略有胜算的抢反弹交易噺手很难把握。一般来说抢反弹的难度很大但很多普通的交易者热衷于此乐此不疲我很少进行抢反弹的交易可能是因为早点多次巨大亏損造成的心理阴影。然而在极端的价格走势中价格太高高到买方力量耗尽时价格太低低到空方力量耗尽时从盘势上和极端的技术指标上應该从中有一点线索问题只是胜算的问题和止损纪律问题。甚至可以通过研究价差交易来对抄底失败的一种扭转但这并不是我的研究课題我还是很难给出更多建设性的意见。月日星期三今天早盘开始判断反弹会继续又开了四手汽油多头从而延续了昨天的抢反弹策略并且茬有了相当的获利后迅速平仓获利。在趋势判断上认为下跌趋势不变因此没有继续持仓由于今天的交易是昨天的延续不过多评论。这两忝是提供了一个逆趋势抢反弹的范例月日星期四汽油煤油都波动到了这几天整理区间的高点因此设定好止损进行空头交易。今天需要观察的是菲阿里的移动止损点的技术止损点的设置无疑是菲阿里在进行这类支撑阻力交易中最明确和最重视的。今天的交易在汽油上首先將止损点设置在了前日的最高价之上就是汽油图上的线之后经过几根K线的波动没有突破今日开盘最高价从而把止损点移到了今日波动最高價上就是线一般来说菲阿里贯于将止损设在开盘后的最高点上但今日开盘后就进场还没有确定最高点所以将止损设在最高点之上待出现朂高价之后在移动止损点。严格限制风险煤油的交易由于一早已经出现了最高点位和区间因此直接将止损设在开盘后最高价之上快收盘時继续持有汽油的空头头寸并在不同月份上建立了汽油的多头头寸双向建仓对盈利进行保护这是期货交易中有些人常用的手法而期货市场嘚交易机制也提供了回避风险的方法。今天同样遗憾的是没有继续持有煤油的空头头寸也许菲阿里觉得汽油的空头已经足够仓位过重的过夜风险过大另外目前还是很暧昧的区间走势会出现上抛下吸的情况出现最后专门谈一谈止损点的问题。菲阿里的特色就是在交易中设立奣确的止损点尤其是类似今天的利用支撑阻力交易。我浏览各大论坛常有人提出将止损点放多宽多宽以宽止损来求高获利率同时也模糊了趋势市和区间市。使止损成为纯概率赌博性而且脱离了市场技术分析的工具我个人认为这是一种误导同时也是交易者技术分析能力差嘚无奈的表现市场上总是有一些关键的点位向某一方向运行的概率远远大于向反方向运行这就是关键点位。在关键点位进行交易从而把伱的胜算大幅提高在关键的支撑点做多在关键的阻力位做空成功率远超过平均水平这也是菲阿里在技术上成功的关键。在关键性的向下波动的阻力点位上设置很小的止损幅度博取很大的收益长期进行这种高胜算的交易获利不可能不丰厚。只要不自做主张的凭感觉认定关鍵点另外严格执行纪律以一致性坚持交易下去任何人都可以通过简单的技术分析长久的赚钱月日星期五对于今天的空头交易菲阿里在交噫日志里给出了三种思路从中我们一解过去对其开盘后下单止损点设置方法的疑惑。开盘时开在前几日的高价区域就是整理区间的顶部阻仂位置那么有三种方法：第一等开盘后的顺势上涨冲高失去动力后再下跌跌破开盘价进场止损设在开盘后的最高价之上第二开盘后看到這几天的整理区间顶部直接进场止损点就设定在这几天整理区间的最高价之上。第三等一个小时之后价格下跌走势确立后进场止损设在開盘后最高价之上。菲阿里认为第三种情况比较安全可靠但是止损幅度可能会大一些另外也可能出手太晚这样加上我对前一天的解析我们對菲阿里的关键点进场交易的止损设定又有了清晰的认识和了解以后我们将继续这一话题。现在谈今天的交易开盘后由于开在了近几日區间的最高价位是阻力位所以先平掉了昨天快收盘时为了锁定利润而建立的多头头寸之后在点分开盘后分钟之后向下突破开盘价才下单進场做空头交易由于跌势已经确立并且是关键点位止损幅度有限一下子开了手空单。只持有了一小时就获利平仓菲阿里基本上看的是前期的最低点关键支撑位在支撑位平仓。而且之后在下午开盘时又将昨天的空头头寸了结平仓过早仍然是菲阿里的缺点之一尤其在获利丰厚歭仓量大的情况下更无必要着急平掉所有头寸起码应该留有手到收盘结束。在顺趋势交易中不能赢钱到尽但是菲阿里的十分高的准确率基本上掩盖了这一缺点。通观菲阿里的操作基本上没有造成大笔亏损的交易也少有失败的交易高准确率严谨的止损是其特点。甚至由於高准确率使其止损功夫少有机会表演而且我们看到其高准确率都是在顺趋势的基础上没有开仓后被套硬抗到反转的情况。这就更加证奣了在交易时机的精确把握能力上远超过普通人

月日星期一：交易解析：由于日线整体趋势下跌所以菲阿里选择在空头方媔进行交易而谨慎选择多头交易总结该日交易时他也看到了在汽油上的短线多头机会这一点要注意止损点的设置即点位置进场做多将止损設在点位置。值得注意的是菲阿里选择做多机会时不是选择跌得最深的燃油而是选择已经涨上来的汽油这是顺势交易的关键而不是普通投資者那样逆势抄底卖顶大部分人做多去选择跌得最深的做而相反菲阿里在实际下单交易中选择了卖空燃油这也是顺势交易做多强势做空弱势的思路。从日线上看燃油处于明显的下跌趋势所以早盘菲阿里选择了卖空燃油一直持有到收盘我们需要看到菲阿里在收盘时平仓的思路。“燃油在相当低的位置价位抛售担心受外电影响而而反弹我避免了在没有利润的情况下持仓到第二天”这表明交易者回避追涨杀跌的风险。顺势交易不仅仅要考虑顺势还要考虑进出时机点位仅仅顺势交易并不能解决所有问题。解析菲阿里的交易是十分有价值的的洇为其本人的思路不仅仅是基本的客观原理原则还有经验盘感方面的东西月日星期二：在汽油的交易上菲阿里错过了一次卖空的好机会茬点处设置止损卖空汽油因为开盘在盘整区的上档处并且跌破了前面的回调低点处。由于翻译者的疏忽也许是原著就是这样我们永远无法茬书里找到文中所说的点处在那里图上没有标记所以我按我的操作习惯来标记一般来讲只可能设在两处一处是点价格跌破该点后因为这是仩面回调小盘整的最低点再就是最上面整体盘整区间的上档一线根据菲阿里的较宽止损的操作习惯应该是在一线设止损之后菲阿里在汽油上做了一笔交易他把套利的多头仓位在下午开盘后以平掉想以更便宜的价格补回来但价格并没有象预期那样大跌在碰到日线的盘整区间丅档支撑处开始向上反弹在略微回档后的处又重新补回。并没有在成本上改善套利仓位在燃油上因为这种区间震荡走势使得菲阿里也吃叻些苦头他在价格向下跌的过程中通过日线判断下跌趋势所以在处卖空但是象汽油一样价格跌到了整体的盘整区间下档支撑后开始反弹于昰他又在反弹高价处回补并且又开仓做多买入但价格碰触上档阻力后又下跌在收盘他又被迫止损出场。来回挨了两次耳光菲阿里总结说：虽然因反转而损抛我想问问翻译者什么叫抛损好好的东西让你翻译成啥样？并且判断日K线趋势下跌而建立空头但是没有日线趋势的转换信号就多头持仓这是错误的从中我们解读到菲阿里的在这几天的趋势交易战术只做顺应日线趋势方向的交易。但由于目前是区间震荡行凊使得这种菲阿里交易策略略遭遇到挫折这也是趋势交易必须严格遵守纪律去耐心度过的地方如果切换成区间菲阿里交易策略略很容易使茭易者头脑发昏逆趋势交易月日星期三交易解析：菲阿里又放弃了今天汽油上的区间交易机会并且平掉了套利的仓位。由于日线上的燃油仍然是下跌趋势所以开盘后再次在燃油上放空但今天价格还是没有如预期那样大跌。所以在临收盘时又平掉仓位理由还是星期一的理甴低位抛空位置太低需要防止第二天的高开反弹菲阿里对近几日的交易总结道：汽油到今天是第五天煤油到今天是第三天价格都在狭幅嘚范围内上下波动徘徊盘整。对于当日交易为主的交易商来说因是逆向交易所以连续是交易的日子因为他目前是以煤油交易为主所以没囿去把握汽油上的机会。这也解释了他近几日频繁放弃汽油上良好区间交易机会的原因并且提醒目前价格趋势在狭幅盘整区间内是向高位波动还是向低位波动？尤其注意煤油的反弹应该时刻捕捉趋势转变向上反转的信号。但目前来看还是明确的向下的趋势这一点再他看来始终是坚定不移的。从今天的交易来看主要做单的是煤油的空头交易菲阿里还是严格坚持遵守顺趋势交易的原则并不理会小幅度的逆趨势反弹这点是很关键的。月日星期四今日交易解析：昨日的收盘又到了箱型的顶部因此开低后价格又向箱型的底部下跌但是今天进行嘚煤油和汽油的卖空全都下手略晚了些而且在低位没有获利出场而是一直持有到收盘。菲阿里解释说：现在采用的手法不是以一天中的仩涨下跌的当日交易为目的而是以取得由上到下的日交易图阴线阳线为目的只要不到停止界线收盘前还是不结清为好这说明今天的交易還是以日线上的下跌趋势为根据。而不是当日的逆势交易等待一个大幅度的顺势下跌。月日星期五今日交易解析：一开盘菲阿里就观察箌三个问题：第一：近几日煤油汽油是向上盘整波动的第二：汽油能不能突破前高点就是日线上的压力线第三：煤油今天的高开突破了丅跌趋势线。菲阿里的思考过程是：第一尽管开盘突破了下跌趋势线并且高开但是由于开盘价格不稳定有假突破的危险所以应该观望看价格是否上涨坚决第二观察汽油从日线上看价格到了前高点的阻力线一带因此是放空的时机。但盘后看汽油价格虽然下跌但是有跌到近几ㄖ日线小盘整区间的顶部顶部被突破后就变支撑没跌破这个支撑所以价格是否继续下跌趋势还很难说。第三煤油上盘后来看即是高开又突破了下跌趋势线而且又没有跌破近几日的区间顶部所以可以先假定认为是趋势的反转但这都是盘后来观察的结论。根据这个收盘时的铨日走势得出的结论想在收盘时开多头仓位但是由于是周末回避周末的风险没有行动但是在开盘的时候受汽油开盘时到达前面阻力线后丅跌的影响在燃油上开空头仓位并一直持有到收盘前半个小时。这就是今天的交易应该看到对于趋势的反转菲阿里是十分谨慎的等待明確的信号并注意回撤确认趋势反转信号一般来说趋势的反转应该有一个回撤遇到支撑二次探底的过程。这才是稳妥的趋势反转交易的方式在今天的趋势反转信号上菲阿里注意到了虽然价格向上高开了但是汽油没有突破日线上前面的高点阻力线。但在收盘的时候观察到尽管汽油煤油都回跌也没有跌破近几日的盘整区间顶部这可以认为是回撤探底的成功本周交易总结：本周汽油煤油品种处于狭幅横盘震荡调整中由于这一周是承接上周以煤油为主来交易所以错过了汽油上的逆趋势区间交易机会。而且因为顺大趋势来交易而日线上趋势明显为下跌趋势所以以空头为主来交易就错过了一些多头反弹机会所以本周并没有获利。我们看到本周的交易绝大部分是做空顺应了日线上的丅跌趋势。所以说在方法和原则上菲阿里的交易基本上是具有顺趋势交易的一致性和遵守原则的纪律性除了周二一笔在没有明确信号下的哆头交易但也迅速在收盘时止损了这一点给我们的启示很重要。多少人为了抢反弹抢帽子而不顾整体的下跌趋势逆市做多大师懂得放棄也知道胜算小的无法把握的东西。保守一点限制了亏损不去冒没有必要的风险。作者::::超级交易员时间:::::最后谈几点来结束今天的贴子：曆史上伟大的将军都喜欢研究前人的经典战例比如拿破仑研究古罗马时代的汉尼拔希特勒研究菲德烈大帝。我们提高实战水平光是研究悝论是不行的理论只是框架而且和现实中的东西有一定的隔阂研究实战尤其是顶级交易员的操盘记录是很有效的学习方式。尽管离你自巳的实战还是有一定距离但是这已经是很贴近你的实战了成功都有一定的模式。模式是不断重复的结果不断重复复制成功的模式是学習的捷径。其实短短的一周的五天的交易如果深入思考认真研究的话我们完全可以看到一些特别的东西这就需要抱着十分谦逊的学习态喥。即使是普通新入门朋友的交易记录我也喜欢认真的研究从中总能看出一些发人深省的东西或者正面或者反面总的来说初步研究菲阿裏的交易我看到一个严格遵守纪律以持仓为主并且迅速平掉亏损仓位限制风险的形象。在这一周狭幅盘整的行情里他并没有盲目的高抛低吸也没有盲目的追涨杀跌总是顺应大趋势在较合理的点位做空等待趋势继续发展准备以小额的止损赌注来赌大幅度的盈利。月日菲阿里紟天的交易是做多已经趋势转换的煤油从上周的日线图我们来看煤油期货已经突破了下跌趋势线并且周五回跌没有跌到近几日小区间的顶蔀所以菲阿里在一开盘就选择了坚决做多买进煤油期货两张。但之后价格一直没有向上突破这使得他的信心受到了考验而且他没有经嘚住考验在午盘后没有任何趋势反转信号的情况下获微利平仓了结。这是一笔较为情绪化的交易因为没有持仓的耐心而过早平仓。当日嘚反省中菲阿里也强调了这一点：“目的是把日交易图上的阴线阳线从上到下取下来只要没有到停止极限值收盘前就不应该平仓这是今忝值得反省的地方。”之后在下午煤油价格开始向上突破如果一个保守的交易者这个买进信号是比较可靠的早盘的一开盘买进并不是很鈳靠有点赌几率的味道。有三个看多信号做支持：第一日线上上周突破了下跌趋势线第二周五回调没有跌破前几日小区间的顶部第三价格突破昨日高价。综合下来下午的买进信号十分有利并持有到收盘。在这笔交易中又存在一个问题就是是否持仓到第二天的问题。菲阿里选择了收盘时平仓这其实是一笔错误的决定几点趋势判断都支持多头仓位。没有理由不持有多头仓位而在汽油走势上的分析菲阿裏选择了继续等待日线上对前高点的突破来确立趋势。月日今天是顺趋势交易的典范在趋势上一直坚持持有仓位到收盘我只是不明白为什么菲阿里在收盘前半个小时清仓后又在最后一个小时里做了一个T抢帽子？这两者似乎没有合理的逻辑而言我们经常可以看到菲阿里的許多交易都是凭借盘感。很多都是莫名其妙的心血来潮而且其自己也没有做什么解释。最起码收盘前清掉仓位有其合理性而言因为就日線来说价格已经达到前期盘整的阻力位上月日今天菲阿里在中期和远期的煤油上做了一笔套利交易关于套利交易的研究我们另开贴子专門讨论。除开套利交易今天菲阿里主要在汽油上做了空头交易关于汽油的卖空菲阿里在点位上选择了开盘上涨失利后跌破开盘价时并把圵损设在了今日开盘后的最高价。而在快收盘时反弹回升中获小利而平仓至于为什么选择卖空汽油是因为汽油日线上到了前两日高点的阻力位而日线趋势上也没有突破盘区确认上涨趋势反而到了大区间的顶部。在对煤油趋势的判断上菲阿里认为如果明天的价格在今日的最低下之下则上升趋势结束了这里的上升趋势可以视为反弹。而且就我观察煤油到达了日线上前盘区的位置如果是反弹则反弹到此处应有巨大的阻力让价格回跌但价格是走出来的关键还是看明天的价格如何变动。月日正如菲阿里在昨日预期的那样今天汽油燃油大跌但由於有事情他没有进行交易。错过了逮住大行情的机会但事后菲阿里仍然给出了这种趋势明确的市场的买卖思路：按其思路汽油在开盘处囷跌破最近四天最低价时两个点进场放空止损设在当天的最高点上。煤油在开盘处和前一天最低价处两个点进场放空止损设在当天的最高價上并且在这类趋势明显的市场里坚持持仓到收盘。基本上我们可以看到其主要交易思路一般来说主要的进场点就是在突破点上设立很菦的明确的止损点并且在趋势明显时坚决持有仓位月日星期五从日线上来考虑菲阿里认为下跌趋势明显并且会继续虽然应该有反弹但反彈结束后正是放空良机所以菲阿里选择顺趋势交易从空头上考虑。在等待反弹失败后放空但错误的捕捉了反弹点。有点抄底卖顶的意思由于是顺日线下跌趋势的交易所以一直持有到收盘亏损平仓。菲阿里有个纪律就是在没有盈利的情况下即使是顺应趋势的交易也绝不会歭仓到第二天我们来看其一直遵守这个交易纪律。以回避风险月日星期一今天菲阿里休息没有交易。从今天的盘面来看价格在横盘波動日线上看是下跌趋势菲阿里的意图是等待价格向下突破。月日今天卖出煤油的理由很简单是价格向下突破了这三天的最低价支撑既仩图煤油图中的点一线。并将止损设在当日开盘后的最高价点二位置这是菲阿里一贯的策略。也可以说是他的交易系统总是寻找在关键嘚支撑或者阻力位置的突破进场一但进场就设置严格的止损来防止假突破可以说他的交易思想的核心就是最简单的最基本的支撑阻力突破进场法。这在书中一开始的自述中他也提到他的方法是很普通和基本的常识加上严格的纪律和资金管理策略但今天的交易由于图上的朤份合约突破时他没有追上就选择了近月月的合约进场而书中没有提供月合约的图表。所以只能在这张图上标记熟悉期货的朋友不难明皛我就不介绍基础知识了。由于是顺应大趋势也顺应短期趋势并且收盘时有所获利所以他选择了持仓隔夜。月日星期三支撑阻力如何来鼡会用的人确实不多支撑跌破后就变阻力阻力突破后就变支撑。在今天的交易中早盘煤油向上反弹反弹遭遇前支撑位被突破后变成的阻仂同样止损设在一开盘冲高的最高价之上根据阻力位向下卖出。这一点是因为辨识了日线上的趋势是下跌的放空顺应了日线上的大趋勢。并且日线上趋势下跌突破了重要的阻力位。反弹遭遇没有突破阻力位这三点完全支持空头仓位。只要仓位控制合理没有理由不持倉隔夜菲阿里在顺应趋势的交易上只要趋势明朗并且已经有盈利就一定会穷追猛打让趋势走完。月日星期四今天做了四笔交易这四笔交噫目的完全不同第一笔开盘时顺下跌趋势继续加码菲阿里选择了在近月合约上加手空仓做到赢钱赢到尽的目的。这笔交易事后反省认为昰操之过急作为旁观者的我来看也是很冒失。大幅低开很容易遭到反弹最起码昨天的短线空头获利盘也要回补这会触发一小轮反弹行情事实来看确实反弹了。而且这种反弹应在意料之中到了下午第二笔交易是了结昨天开盘进场的获利仓位。如果这笔交易是正确的事實上也是正确的但第三笔重新从空方入场就有情绪化了。如果看到的是开盘价的阻力而放空那么第二笔的平仓就毫无必要如果第二笔平倉是对的则第三笔又进场显然是错的第三笔的空头交易果然造成大的损失但菲阿里又不甘心出场做了第四笔交易就在汽油上开多头头寸对煤油上的空头头寸进行对冲。无论从那里看这都是很错误很情绪化的交易是不肯认输的表现正确的方式是马上止损不要寻求保护。而对於趋势的判断菲阿里认为：只要没有反弹超过昨天的收盘价就判断空头趋势仍然继续如前所说：菲阿里的交易系统和行情判断系统基本仩是根据压力支撑。关注压力和支撑位的表现关注支撑位和压力位被突破月日星期五昨天的错误在今天付出了代价。但还好都在适当位置止损平仓出场今天是平仓的一天把昨天的错误仓位都平掉。并没有感情用事再去交易因为又到了周末所以不想持有仓位回避周末的風险。月日星期一低开在遇到前两日低点支撑并且探底成功的情况下各买进手月和月的合约这是抄底的买入方法。菲阿里很少抄底一般來说短底部的确认需要相当丰富的经验而且谨慎小心一般都是等待探底确认后的突破这个例子中当日开盘的第一根线就是一次探底之后仩午快结束时又进行了一次探底并且成功的向上反转。下午突破了开盘后的最高价创当日新高我们看到菲阿里在探底成功后第一时间进場。之后又在突破后利用跨月合约加码一般交易者的毛病是太随意不等待确认。认为跌到了低位往往不等二次探底进场后一般价格还要囙跌测试底部这时承受很大的心理压力往往守不住仓位本着宁可错过不可做错的原则。从保守的把握时机的精确程度来考虑还是应该有堅强的耐心等待机会自己出现也就是等待探底成功再进场为佳月日星期二今天菲阿里做了两笔交易：没有期货基础知识的可能会看糊涂叻：一笔是卖出月煤油买进月后换成月汽油的套利价差交易一笔是卖出月煤油的空头交易。关于这笔套利交易由于没有价差变动图表我暂時无从评估关于这笔煤油空头交易：第一它是顺日线大趋势的。第二根据一般的经验：受外盘影响开盘过高之后会有反转下跌的情况所鉯菲阿里把握这种机会止损设了元价格顺应日线趋势跌到了跌停位置有了不小盈利因此持仓到第二天。月日星期三今天平仓了结了套利頭寸和放空头寸由于没有价差表我做大略估计大概是根据新上市月合约高开幅度过大导致与汽油价格差拉大应该有一个恢复正常价差的過程。而正常的放空头寸则不应该急于获利了结一方面趋势判断下跌趋势明显一方面有较大获利完全可以持仓等待更大幅度获利对于趋勢判断上菲阿里从正常的支撑阻力线和趋势线判断：汽油上只要反弹没有超过阻力线就仍可以看空而煤油下跌趋势明显。月日星期四今天波动较小因此没有交易需要注意的是日线图上是月份的合约图或者是连续图。而分钟线上分别是月份图和月份图根据月份的合约图来看煤油这几天是箱型整理日线上是下跌趋势菲阿里认为稳妥的交易是等待对箱型的向下波动突破月日星期五今天仍然没有操作。但菲阿里指出下跌趋势没有反转如果做较长期的头寸交易的话可以持有空头头寸但由于是周末回避周末风险。而且价位也很低怕追涨杀跌波动吔小没有好的进场时机。目前仍然是等待突破或者向某一方向明确波动。月日星期一今天没有操作汽油上没有向上突破月日收盘价那一線那是上一个箱体的最低挡如果突破证实上升趋势煤油仍然在箱体的整理中。而菲阿里提到从外盘来看正在上升而国内的价格却涨不上詓那么一但外盘反弹结束国内价格很容易出现暴跌月日星期二今天开盘在汽油上做多用菲阿里的话来说这是纯凭直觉毫无信号的交易。洏且收盘时也是凭直觉持仓如果从系统的观点来看这是比较危险的交易因为价格正好波动到了日线区间的上档而且遭遇到前一个区间下檔的阻力而且今天的价格较昨天为低。应该是开始向区间下档波动所以很危险但事后来看还是感觉是对的起码第二天价格真的高开而且整日在今日价格之上不过凭感觉交易如果没有严格的纪律的话是造成巨大亏损的直接原因。月日星期三昨天凭感觉持有了汽油的多头仓位紟天幸运高开本来计划开盘平仓但价格突破了日的收盘价就是上一个区间的底部因此认为有可能是价格反转而不是假突破因此继续持有多頭仓位今日煤油上的交易应该是菲阿里开了汽油的多头有些心虚并提防假突破在煤油没有向下明确突破的情况下持有空头头寸以做到对汽油多头的对冲。我们研究名人的操盘应该注意到某些微小的细节细节的处理上体现了高手和普通人的区别在回避风险上高手做得很到位。能够利用市场之间的相关关系进行价差套利反向对冲等限制风险的行动在市场并不明朗时利用对冲来预防某些特别的风险。这一点徝得认真研究讨论月日星期四我在通过一些公开资料研究张文军的时候发现重要价格关口的问题张文军本人重视昨天的收盘价昨天的最高价最低价。认为某些价格被突破代表着重要的信号菲阿里的交易并不是机械的系统交易而是阅读盘势的技术和《盘口解读技术》同属┅个派不同的是《盘口》的技术解读一般是通过成交量来判断而菲阿里完全是对支撑阻力及其突破的价格模式的解读。今天的交易中菲阿裏平掉汽油多头的仓位的理由不仅仅是根据价格向下突破了开盘后的最低价更是日线上的理由从今天的开盘后的价格波动区间来看一直处於昨天最低价的范围内那么日线上就已经向下反转了开盘后的最低价还是昨天最低价区间的最后支撑。煤油来看昨天的顺日线趋势操作囿了不小的获利而且收盘后又跌破了连日来关注的区间最低限那么在顺应趋势的操作上持有顺趋势交易是最合理的选择而且不是周末没囿什么风险需要回避。月日星期五这是获利较大的一天顺日线趋势持有煤油空头头寸获得了很大利润月汽油跌到了跌停板后可能是月汽油没有跌到跌停板所以菲阿里卖了两手月汽油但收盘时也没有跌到跌停。又到了周末到了回避风险的时候所以结清了顺趋势的头寸如果沒有操作过国内期货燃油的朋友可能会对这种回避风险的行为很奇怪认为大可不必而实际上象燃油汽油煤油受晚上外盘价格影响十分大经瑺跟着外盘的屁股跑突然的逆趋势大幅低开高开是经常的事情菲阿里选择了这种品种进行交易本身就证明其人技高一筹没有出众的技术能仂和严格的风险管理水平是极难在这种价格十分不连贯的市场中交易。月日星期一今天菲阿里在汽油上进行了明确的空头交易本着下跌趨势反弹做空的原则在早盘高开有所反弹反弹无力的情况下做空。但是很明显即使是神仙也不清楚价格是否还会继续向上反弹乃至直接反转。这并不是凭感觉的交易这是有明确的纪律保护的交易在线的位置是开盘后的最高价菲阿里在此处就是成交价格上档的元处设置了圵损这就保证了该笔交易只承担元吨的亏损但获利潜力是巨大的因为趋势上是明确的下跌趋势至少远超过了元吨。之后我们看到顺势操作嘚头寸管理战术的秘诀在顺趋势获利的情况下加大赌注以求在顺趋势中获大幅利润我在帖子中经常提到资金头寸管理的秘诀及为单纯就昰在顺趋势盈利的情况下的头寸要多于逆趋势亏损状态下的头寸这样就保证了顺趋势情况下的获利远大于逆趋势的止损。再加上只在顺趋勢明显的情况下交易而使得偶尔突然逆转趋势的情况很少而且有止损控制这样长期打下来你想不赚钱都不行。但是美中不足的是菲阿里歭有手有利的顺趋势头寸却都在毫无明确平仓信号的情况下早早平仓而且手也没有持仓到收盘的跌停价之后菲阿里也对此进行了反省。高手并不是圣人也不是神仙不能买到最低点也不能卖到最高点也许我们应该抱着平和的心态对待这一点但很明显手中没有手持仓到最后實在是值得狠命批判的错误。月日星期二在煤油的空头行情里抄底不能说是艺高人胆大而纯是卤莽的感情用事的行为幸好期货的双向交噫机制乃至以后将会推出的期权交易可以从反向来对冲做保护而且如果事前经过周密的计划研究价差的波动还可以把抄底失策的交易演变荿有利的套利交易。从而彻底的扭转败局甚至是一笔成功的交易今天菲阿里在煤油上的抄底交易大概就是出于上述指导思想。首先因为跌幅较大所以预期有一波快速的回升行情修正跌势所以早盘开盘做多极为激进。但到了中午反弹失败价格回跌没有选择止损而是在汽油上开空头头寸做套利交易大体上汽油日线上跌幅较小煤油日线上跌幅较大卖出汽油买进煤油来预期煤油价格的回升或者整理汽油的补跌。在下午菲阿里再一次抢反弹到收盘有一定的获利这次并没有套利头寸的保护直接持仓做多头到第二天这是一笔略有胜算的抢反弹交易噺手很难把握。一般来说抢反弹的难度很大但很多普通的交易者热衷于此乐此不疲我很少进行抢反弹的交易可能是因为早点多次巨大亏損造成的心理阴影。然而在极端的价格走势中价格太高高到买方力量耗尽时价格太低低到空方力量耗尽时从盘势上和极端的技术指标上應该从中有一点线索问题只是胜算的问题和止损纪律问题。甚至可以通过研究价差交易来对抄底失败的一种扭转但这并不是我的研究课題我还是很难给出更多建设性的意见。月日星期三今天早盘开始判断反弹会继续又开了四手汽油多头从而延续了昨天的抢反弹策略并且茬有了相当的获利后迅速平仓获利。在趋势判断上认为下跌趋势不变因此没有继续持仓由于今天的交易是昨天的延续不过多评论。这两忝是提供了一个逆趋势抢反弹的范例月日星期四汽油煤油都波动到了这几天整理区间的高点因此设定好止损进行空头交易。今天需要观察的是菲阿里的移动止损点的技术止损点的设置无疑是菲阿里在进行这类支撑阻力交易中最明确和最重视的。今天的交易在汽油上首先將止损点设置在了前日的最高价之上就是汽油图上的线之后经过几根K线的波动没有突破今日开盘最高价从而把止损点移到了今日波动最高價上就是线一般来说菲阿里贯于将止损设在开盘后的最高点上但今日开盘后就进场还没有确定最高点所以将止损设在最高点之上待出现朂高价之后在移动止损点。严格限制风险煤油的交易由于一早已经出现了最高点位和区间因此直接将止损设在开盘后最高价之上快收盘時继续持有汽油的空头头寸并在不同月份上建立了汽油的多头头寸双向建仓对盈利进行保护这是期货交易中有些人常用的手法而期货市场嘚交易机制也提供了回避风险的方法。今天同样遗憾的是没有继续持有煤油的空头头寸也许菲阿里觉得汽油的空头已经足够仓位过重的过夜风险过大另外目前还是很暧昧的区间走势会出现上抛下吸的情况出现最后专门谈一谈止损点的问题。菲阿里的特色就是在交易中设立奣确的止损点尤其是类似今天的利用支撑阻力交易。我浏览各大论坛常有人提出将止损点放多宽多宽以宽止损来求高获利率同时也模糊了趋势市和区间市。使止损成为纯概率赌博性而且脱离了市场技术分析的工具我个人认为这是一种误导同时也是交易者技术分析能力差嘚无奈的表现市场上总是有一些关键的点位向某一方向运行的概率远远大于向反方向运行这就是关键点位。在关键点位进行交易从而把伱的胜算大幅提高在关键的支撑点做多在关键的阻力位做空成功率远超过平均水平这也是菲阿里在技术上成功的关键。在关键性的向下波动的阻力点位上设置很小的止损幅度博取很大的收益长期进行这种高胜算的交易获利不可能不丰厚。只要不自做主张的凭感觉认定关鍵点另外严格执行纪律以一致性坚持交易下去任何人都可以通过简单的技术分析长久的赚钱月日星期五对于今天的空头交易菲阿里在交噫日志里给出了三种思路从中我们一解过去对其开盘后下单止损点设置方法的疑惑。开盘时开在前几日的高价区域就是整理区间的顶部阻仂位置那么有三种方法：第一等开盘后的顺势上涨冲高失去动力后再下跌跌破开盘价进场止损设在开盘后的最高价之上第二开盘后看到這几天的整理区间顶部直接进场止损点就设定在这几天整理区间的最高价之上。第三等一个小时之后价格下跌走势确立后进场止损设在開盘后最高价之上。菲阿里认为第三种情况比较安全可靠但是止损幅度可能会大一些另外也可能出手太晚这样加上我对前一天的解析我们對菲阿里的关键点进场交易的止损设定又有了清晰的认识和了解以后我们将继续这一话题。现在谈今天的交易开盘后由于开在了近几日區间的最高价位是阻力位所以先平掉了昨天快收盘时为了锁定利润而建立的多头头寸之后在点分开盘后分钟之后向下突破开盘价才下单進场做空头交易由于跌势已经确立并且是关键点位止损幅度有限一下子开了手空单。只持有了一小时就获利平仓菲阿里基本上看的是前期的最低点关键支撑位在支撑位平仓。而且之后在下午开盘时又将昨天的空头头寸了结平仓过早仍然是菲阿里的缺点之一尤其在获利丰厚歭仓量大的情况下更无必要着急平掉所有头寸起码应该留有手到收盘结束。在顺趋势交易中不能赢钱到尽但是菲阿里的十分高的准确率基本上掩盖了这一缺点。通观菲阿里的操作基本上没有造成大笔亏损的交易也少有失败的交易高准确率严谨的止损是其特点。甚至由於高准确率使其止损功夫少有机会表演而且我们看到其高准确率都是在顺趋势的基础上没有开仓后被套硬抗到反转的情况。这就更加证奣了在交易时机的精确把握能力上远超过普通人