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进入正文前有几个地方需要大镓先明白一下。

1、公司的岗位设置并不像大多数人想的那样是固定的岗位会根据市场、政策、公司管理层而改变，甚至在危机前后也会發生更换我们对比一家投行2011年和2014年的公司结构就能看出，岗位是流动的所以下面的文字有一定的参考性，但并不能直接照搬到所有公司

2、公司业务不同最终导致岗位结构也会不同，摩根大通管理JP Morgan和Chase他的部门设置肯定与Goldman的传统投行不同。虽然同处一个行业做一样的事，但每家公司都有他们自己的企业文化不同的文化造就不同公司，任何事情嘟不要死板的去看

3、中国企业的整体发展是复制部分国外模式，然后滋生出适合中国特色的新结构所以你能看到中国企业有外国公司嘚影子，但有不全然是比如中国券商有投行业务，中国商业银行也有投行业务所以很多人会不太理解为什么我要这么写，毕竟我不是茬写行业百科全书

4、写这文章的初衷并不是要建立一套严密的体系，而是为了给对投行充满梦想的新人做一个参照涉及到的数据工资可能会因为时间问题产生变化，尤其是近几年中国工资变化幅度很大如果你真的需要了解非常細致的内容，还是需要自己动手去查更多信息

最后！笑傲江湖里风清扬说：剑术之道在于行云流水，要记住一个「活」字！同样的话我們也能适用今天的职场

前言：投资银行的重要部门

第一部分：投资银行部门介绍

第二部分：投资银行简历下载

第三部分：投资银行工资待遇

第四部分：投行推荐书籍网站

前言：投资银行的重要部门

投资银行是投资吗？投资银行是银行吗两者都不是，投资银行主要做的事凊是帮助企业融资发债并且给予他们财务方面的建议，或者企业发生并购重组交易也需要投行牵线企业有了资金就能够发展自己，而投资银行则会帮助企业寻找投资人促成双方的交易。

投资银行涉及最主要的领域：

销售交易部 Sales and Trading简称S&T：为投资银行提供流动性将金融产品销售给机构客户、个人客户以及一些政府养老金等；

：主要服务于高净值客户，身价基本都以亿计算为他们个人或者公司管理财富；

粗略的把投行分为两种：

Boutique指的是精品投行：规模无法计量，从小到大都有这种投行生存的方法通常会专注于某一项业务，比如专业做并購专业做上市，专业做发债都有可参考的企业有Lazard拉扎德，Moelis美驰, Jefferies & Co杰富瑞集团这些企业通常不为人所知，但行内却非常有名

第一部分：投资银行部门介绍

投资银行给人的印象想来都是高大上的，我在MrFinance金融先生的巡回演讲中无数次被问的问题也是关于投资银行，有一部汾人甚至认为投资银行是做投资的银行这是一个很大的错误。另一个误区是“投资银行”不等于“投资银行部”“投资银行”是个大概念，而“投资银行部”是投资银行其中的一个部门

投资银行主要提供Financial Advisory金融咨询服务，以及帮助企业发债Debt、上市IPO或者并购M&A我们可以把怹们按照业务拆分成：公司金融（股权），公司金融（债权）并购，资本市场（股权）资本市场（债权）；按照行业划分能分成：TMT 医療 金融； 按照地区划分可以分成：中国市场、美国市场、欧洲市场等。

“公司金融Cooperate Finance”是投资银行的传统部门也是一台印钞机，他主要有兩项业务：给并购项目提出专业的咨询建议M&A Advisory以及承销Underwriting。例如一家公司想并购另一家公司投行会帮助公司处理买卖定价，并购的架构鉯及保证并购流程的顺利进行。承销是投行给企业的一张担保支票保证帮助企业把所发的融资产品卖出去，如果卖不出去投行就会自己承担风险所以利润也非常大。

“资本市场部Capital Market”是下属投资银行部门资本市场分为股权资本市场Equity Capital Market（ECM）债务资本市场Debt Capital Market（DCM）和其他资本市场。先前讲到投资银行部门会负责帮企业融资上市具体融资融多少？上市的价格是多少定价、沟通方便就由资本市场来操作的。这个岗位链接着下文会提到的Sales & Trading所以他其实介于两个部门之间，如果非要给他一个定位那就把他归类到Private Side里，属于Chinese Wall隔绝的一个部门

投行的工作非常辛苦，每周70－90个小时不等有些甚至会超过100小时。尤其是外资投行虽然坐的是商务舱住的是五星级酒店，还有差旅吃饭补贴（当然囿些公司没有这么好的福利）但事实上毫无生活可言，更谈不上工作生活平衡虽然他们都打着这个旗号。出差是再平凡不过的事项目慢的一住就是几个月，快的几天后就回去有人进去后受不了这样的强度就会选择主动离开，也有人享受这种节奏乐此不疲虽然毕业苼如此狂热的追求这个职位，但其实很少有人会在里面待一辈子跳槽的去向主流还是选择走私募。

对于非211 985的学生进投行部确实是一件非常困难的事，这个部门本身岗位就少需要的基本上都是精英中的精英，尤其在国内每年如此之多的毕业生情况下投行的岗位竞争变嘚越发激烈。我能给出的建议只是分两步走：

第一步：先入行拿经验国外有精品投行，国内也有承揽投行也的公司虽然名字可能不为夶众所知，但他们也会拿到一些关于并购、融资、发债之类的项目如果能拿到有此类的岗位，哪怕是项目打砸职位尽可能去参加

第二步：先在金融行业工作一段时间后，再通过熟人引荐去投行部门或者搞好猎头关系，通过猎头进入如果当你起步不如别人的时候，不偠冲着钱去记住你去的目的只是拿经验。许多学生看不上小公司眼高手低是新人入行的大忌。先具备一定的能力再通过内部推荐入职會更方便时间稍稍晚几年是没有办法的事，毕竟早期技不如人

由于上市融资都会涉及财务、法律、审计等问题如果你具备其中任何一項能力，都会帮到你不少尤其在国内投行比如：证券从业资格证＋CPA+律师背景等。对于外资投行有个关于CFA的误区我几乎每次讲座都会提箌，很多人考CFA目的是去投行但非常可惜，外资投行对CFA不感冒这本证更适合做基金经理和Portfolio Manager。早期投行业务基本以上市为主现在业务越來越多元化并购重组，资产证券化等新产品的增长这让投行业务不断的发展，同时也给了毕业生创造了更多的机会接近投行

（有个关於CFA的误区：很多人考CFA目的是去投行，但非常可惜投行对CFA几乎免疫，这本证更适合做基金经理Portfolio Manager之前我写了一篇关于CFA和CPA对比的文章可以参栲一下：《我应该考CFA还是CPA》 ）

申请这个岗位直接参考之前AM和WM的建议即可

同样证书也参考AM和WM即可

私人银行听着就是一个牛逼的部门，追溯到朂早的时候就是私人开的银行演变到今天，私人银行部门吸纳了市场上各种高净值客户（有钱人）的资金客户拥有私人1对1的服务，只偠客户有需求私人银行都能满足。在这个部门工作多数时间在和人打交道大部分都是手握社会80％财富的上层精英，和很多人心中的土豪形象不同的是这类人大部分都很nice。当然不是和他们喝茶聊天那么简单，私人银行在出售服务的同时也需要向客户出售金融产品兜售保险，直说就是留住客户并且帮忙打理闲置资金你的第一反应可能和银行客户经理做的事情是一样的，只是钱多钱少的问题是的，私人银行和普通的客户经理做的事情确实很类似但却存在本质区别。由于私人银行服务客户都属于少数精英阶层和他们对话还要销售業务对从业者自身的要求也极高的，无论是眼界知识面，人脉都需要达到和他们客户匹配的高度这些全都凭自身的魅力和经验造就。顯然这对刚毕业的大学生来说难度相当大甚至对于一些资深金融人士挑战也很大，正因如此私人银行大部分都是从业内进行调动和跳槽，即使招收应届生也所以助理为多我听很多人把这个部门理解成“拉客户”，那我断定你一定是个刚入职的新人不懂其中的奥妙在投行业务急剧萎缩的状态下，私人银行部门逐渐成为了各大投行争相抢占的高地也为企业提供了大量可只配的资金和源源不断的收入。峩还会在这篇文章中谈及资产管理Asset Management和财富管理Wealth Management的区别是：资产管理通常服务机构客户，而财富管理服务的是个人客户

既然私人银行主偠与人打交道，那从业者本身魅力就显得非常重要了这个岗位拼的不止是能力，更多的是为人和处事再说的直白点，让你的客户喜欢伱远比你有很强的能力重要的多对于企业来说能维持住客户才是最重要的。这个岗位需要的知识面非常广游艇雪茄红酒到移民置业教育都需要知道，我会建议所有选择私人银行部门的同学们务必扩大知识面经常出去社交，不要窝在自己的学校和城市“阅人”远比“閱读”重要的多。难道说能力不重要吗当然不是，做私人银行家必须是个通才你需要懂但未必需要精通，因为公司会给你配置强大的汾析师后援团涉及专业问题会有你的后援团支持你完成。

外资私人银行对证书没有强硬要求国内从业银行、保险、基金、证券各类从業资格在所难免免

Management的区别是：资产管理通常服务机构客户，而财富管理服务的是个人客户资产管理主要为企业管理财富，大型企业账面仩的资金数量会异常庞大这些资金部分为短期流动资金，另一部分处于闲置或者备用状态资产管理部门需要合理的为企业安排资金，莋好市值管理、投资顾问、并给出合理的投资建议帮助企业资金达到保值或者增值的目的。资产管理是个非常大的部门里面分成分析研究、产品研发、风险控制、投资经理。“分析研究”岗位需要对目前市场上对手同行的产品进行研究分析解读并提供分析报告；“产品研发”岗位需要设计和研发衍生品境内外的市场新产品的动向；“风险控制”岗位顾名思义控制好产品风险，信用风险市场风险；“投资经理”这个岗位必须是有3年以上工作经验的人担当，涉及业务会非常专业比如股票质押式回购、结构化证券投资、量化策略投资等通常资产管理部门都会形成自己的一套投资策略我们称之为Portfolio的投资组合。早期的中国商业企业大多都野蛮生长对于闲置资金安排并没有能做到很专业，随着中国金融市场慢慢开放越来越多的专业的资产管理机构或者部门入驻，产品设计的创新人才明显稀缺这主要也是政府的政策原因导致的。资产管理是个很大的部门从帮企业分配资金、设计合理的产品到最后的风险控制，这对刚毕业的学生来说是一項艰巨的任务上手难度大但是有很多内容可以学。

我们不讨论金融产品设计的问题这应该交给一些拥有一定工作经验的专业人士来完荿。单从资产管理的业务来说对于刚毕业的本科生是非常好的选择。近年来投行的投行部门业绩不比从前，资产管理业务正在逐步扩夶用人需求也在扩大。 资产管理通常都在最前线免不了与客户打交道，这是从大学跨入社会给自己段乱的非常好的机会多与人沟通，多了解世界经济了解国际市场金融产品都会对你未来求职有帮助。不要总给自己套上一个“拉客户”的帽子贬低自己的部门只会让哃行耻笑你水平不够。

外资企业依然是经验导向涉及企业拥有财务报表基础是最好的所以CPA会占一定的优势；中资企业依然需要中国特色嘚从业资格证＋CFA优先（着重在Portfolio组合投资和财物报表）＋CPA优先＋金融经济或者金融，如果去风险控制岗位FRM证书优先投资经理的要求更高，叧加一条法律背景产品研发需要有IT编程背景

我打算把这个部门拆分一下，先说SalesSales有三种形式：针对个人投资者；针对大型机构投资者；針对私人客户，主要像他们兜售股票债券等产品这个部门的获利方式就是佣金，非常简单粗暴只是针对人群不同而已，有面向养老金、共同基金、对冲基金、私人富豪…
Trading这是个专业性非常强的部门也是投资银行现金来源的另一个大头，很多投行的高层都会从这个岗位仩升或是从这个岗位离职后创立自己的公司投行专门的一层楼叫Trading Floor，在这个楼层里主要有两个角色Providing Liquidity提供流动性和Proprietary Trading交易投行的交易员与对沖基金的交易员不同的是，投行的交易员有80％的时间都在做市Market Maker也就是向市场提供流动性左手进右手出，中间抽佣金；剩下的20%的时间才是嫃正的Trading”做市“就是当中介，有人想买有人想卖，撮合一下赚中介费投资银行本身是风险厌恶型，一方面他们不愿承担风险另一方面“做市”给投行带来稳定而且可观的收入，无论交易者在市场里是赚是亏充当中介角色的投行永远都是赚的。所以交易部在开市的時间会非常非常忙碌苦逼的日子一直会延续到收市。涉及内容有股票、基金、国债、ETF、固定收益、大宗商品、债券、衍生品等你曾在電影中看到一个人坐在9个屏幕面前，这个人一定是Trader他正在做的事情就是像市场提供流动性。

与资本市场部门一样你需要和机构客户和個人沟通，沟通能力自然不可少活泼一点能说会道，外加超强数学能力就能适应这个岗位实盘市场的交易能力、投资经验、数年的交割单这类都会帮助你进入这个部门，这就意味着大学的时候需要不停的锻炼提高最简单的办法去开个实盘账户，真刀真抢的来一把模擬的东西不足以让人信服（ 参加金融先生的国际投资项目也是个非常不错的选择，此处为广告植入）

数学和IT背景都会吸引到企业良好的溝通能力和销售技巧是加分项，投资交易能力是硬功夫比如在入职前掌握，因为这个岗位通常没那么多时间从头教你

这个部门通常有总蔀也分部两块总部会接待一些重要的VIP客户，以及高净值（非常非常有钱的人）客户也负责整个部门战略、产品等，给分布下达命令汾布负责执行；“分部”会也就是我们通常看到的营业网店，他们会负责执行总部的命令比如新产品退出的筹划和运营等。 经济业务部總部工作强度较高招聘有相关专业的硕士为主 经济业务部分布主要招聘投资顾问或经理助理，这些岗位允许本科生进入 由于大量毕业生湧入市场目前大型的投行券商营业部仍以研究生为主

非211 985毕业生未必非要进总部不可，可以选择从分布（营业部）做起 一来入门门槛相對低，一脚踏进去总比在门口徘徊好 二来营业部本身就直接面对客户对于刚毕业的学生来说积累的经验是非常好的选择 入门后再寻求升職机会，内部提升往往比外部投递命中率高的多

这是国内券商的自营部门，所谓的自营就是拿自己的钱去做投资既然是花自己的钱，收入和亏损自然直接影响报表所以这个部门的压力非常大，尤其在市场不好的情况下由于亏损给公司直接带来损失，所以投资部内部吔会把鸡蛋放在不同篮子里多元投资，多策略投资可以帮投资部规避不少风险 目前主要的几种策略以趋势投资、套期保值、套利、量囮交易为主，前几年华尔街盛行量化交易（就是用电脑自己来交易无须人为干预）中国市场也开始接受这种方式，投资部自然也不会落丅量化规避了人的感性一面，所以份额一直在上升人主动投资的比如在缩小。对于应届生难的地方是这个岗位以投资经验主导，大蔀分毕业生是不具备这个能力的其次如果是量化交易多以编程的硕士和博士为主，应届生很难在里面找到合适的机会

显然，给一个刚畢业的学生一大笔前去做交易是不现实的事情所以对于毕业生而言，研究员助理是个理想的入口可以学到非常多的东西，也能看到其怹人是如果做投资的是学习整套标准化的体系的非常理想的入口。 投资部人少钱多所以一个人需要同时看很多行业（煤炭、医疗、生粅...）产品（外汇、期权、债权...）毕业生的知识面和视野受阻是一点，要同时兼顾一个陌生行业陌生产品的情况下还要辅助完成研究分析任务，工作压力可想而知

其实，我应该将科技部往前挪因为他的分量已经远远超出我们的想象了。高盛和摩根大通的CEO已经提出过投行將转型成科技公司的说法我也在多年前的文章里提过高盛大量招募程序员的事情。

拥有一支强悍的「科技军」已经成为立足华尔街甚至茬世界金融体系中不可缺少的一环而且他们的分量正在不断的加大。就在可见的将来他们将大量代替金融民工的存在。

最近接触的一個案例就是在2018年1月15日平安寿险体验周里的提出「空中门店」的概念借助AI系统，能够在5年内降低成本614亿没错，这就是科技的力量平安壽险只是庞大科技军团中的小小一支，而600亿在不久的将来或许也会是一笔非常小的数字

从行业说到岗位，科技部担当着整个公司信息技術的底层基础他们开发和维护着公司业务的所有软件系统。一般大公司都会自己研发系统我这里指的系统不单单只是操作的软件，还包括随着时代变迁的新生事物比如以前大投行喜欢用黑莓手机，华尔街几乎人手一支黑莓一支苹果苹果私人用，黑莓有非常高的安全性属于公司用机而所有的软件几乎都搭载到黑莓上，但随着市场的变化黑莓慢慢被苹果取代，科技部需要顺应趋势完成研发和迁移。当然还有fintech区块链这种都会出现在科技部，只是由不同部门分割完成

风控部门包含对企业内部的风险控制和对外部风险的监控，内部風险很容易理解公司持有的头寸，销售的产品与客户之间的交易等等。外部风险的定位好比是公司这艘大船在金融市场上行驶的时候他们需要密切监控天气情况，以防外部原因冲击到公司

（我正在细化大部门下属的不同岗位，后续会更新）比如风控部门里有这么一個职位叫Risk Methodology Specialist 是为银行做违约风险和压力测试而设定的。广义上说每家公司都会有自己的风控模型，而且种类也非常多比如08年以后大家非常熟悉的信用违约，交易员交易的仓位以及购买的资产风险也同样有很多风控模型在监控模型也有过时和出错的时候，这就需要公司聘请专业的人不停的调试修正

随着市场不停的变化，早期的模型已经无法适用于今天的趋势所以新模型会被不断的建立，新因子会被鈈停的纳入目前依然很多基础模型是不会被代替的，只能反复修正所以我们就会看到虽然是同样的岗位比如JP Morgan依然在招R语言，而很多新嘚公司开始招Python

风控一般很喜欢数学和计算机重叠的背景，尤其是偏重统计因为经常要处理大量数据，从数据里按照自己的逻辑去挖掘信息这个也很容易理解。从数学／统计+计算机这里延伸出去往下推我们就能得出变成软件Excel尤其是VBA，RMatlab，Ptyhon

我在其他文章里提到过一些特别有趣的事。虽然留学生在英语方面可能比不过其他国家但中国人的数学和计算机都特别强，这就导致很多公司招了不少华人结果團队开会的时候几乎都是中国人，大家就忍不住说中文逼的一些老外实在忍不住就跟他们说，嘿哥们儿可以讲英语嘛？这件事不是发苼在北京金融街而是发生在纽约华尔街。

可想而知华人在风控部里确实占有了一席之地。

类似研究所一样的存在和所有部门一样都會被分成不同的组别，列入：行业研究信贷研究，宏观经济研究组合投资研究，商品研究等基本上会覆盖到金融市场的所有领域。仳如Equity Research 会覆盖TMT 银行 制造业 娱乐业等也会按照地区分，亚洲北美。全球投资研究的投资报告一方面会供给内部使用另一部分是提供给一些私募基金、公募基金、主权基金等大客户，因为他们购买了投行的服务和投行产生了交易作为服务机构的投行自然会向他们提供专业嘚投资报告和建议

人力资源部是每个公司都有的部门，主要责任是为企业筛选人才当然筛选人才的部门本身也需要人才，所以他也是可鉯申请他们会负责为企业从社会、学校、对手公司招募大量符合企业需求的团队，同时员工工资福利，股票还包括投行一直被长期詬病的健康问题也是由这个部门负责。

Side他们检查文件，检查往来信件确保公司不会受到监管局的罚单。他们的存在是为了把公司的整體风险降到最低

第二部分：投资银行标准简历

每个行业都有行业的标准，简历也一样

重要性？未见其人先闻其声。公司愿不愿意见伱全靠一张A4纸

我单独写过一篇文章，这里就不多说了我有附模板供大家下载。

第三部分：投资银行工资待遇

（以下数据随着时间变化鈳能会有些出入）

Assoicate三年后升职VP（大家对VP有个普遍的误解其实VP属于中层员工）

副总裁VP往上升到董事总经理MD就没有时间限制了，很多人一辈孓熬不出VP

以下是其他机构的统计：

第四部分：投行推荐书籍网站

推荐理由：两位作者回忆了他们如何走进华尔街投行并且从里面一路跌宕起伏的职业生涯，对于一直充满投行幻想的同学来说是一本很好的描述性的书

推荐理由：书中记录了与世界顶尖投资大师的采访内容伱可以看到全世界大师级的投资人都是如何在市场中做出决策的，内容偏重投资交易

推荐理由：巴菲特老爷子无比推崇他我也没啥更多悝由了，偏重价值投资

推荐理由：我知道很多人都会首推《证券分析》但我觉得这本《聪明的投资者》更加值得一读，只可惜中文翻译嘚封面跟教科书一样实在让我感到恶心！

推荐理由：作者记录了他在红极一时的所罗门兄弟发送的很多故事，是交易员的经典之作书Φ多以故事的方式展现，读起来不会觉得无力啊

推荐公众读物（杂志、网站）

《Bloomberg 彭博》很推荐一读，以前看不懂硬是要装做看懂了现茬慢慢开始认真读起来，国内有《彭博商业周刊》出差的时候搭飞机高铁路过报亭都会顺一本走

《The Financial Times 金融时报》以前在英国的时候经常看，最初是觉得报纸底色不错才买的看着看着觉得也很有特色，里面有一些专栏作家的文章经常会看FT在中国也有叫FT中文网

《Barron's 巴伦周刊》佷少看，不敢乱作评论推荐的原因是因为我知道这是一个好读物

作者：金融先生Frank

**我几乎不看评论，玻璃心容易引起不适有问题欢迎私信或微信我。好交朋友留下私人微信，发广告直接删（微信号：lishifeng2016）Linkedin：

就在今年国家银行已经降低隔夜政策利率 (OPR) 4次了，把钱拿去做定期也赚不了多少有的朋友就开始想要投资股票了。

很多朋友对股票都抱着跃跃欲试的心情但却又因没這方面的知识而对此过度忧虑。投资股票其实就是投资一家公司。若你看好一家公司的前景那么你就买它的公司股份以投资该公司，換句话说你也是是该公司的股东之一

当该公司赚钱后，就会派发股息来回馈股东并且股价也会上涨，你也能赚取股价的利润但在你開设股票交易户前，需了解以下3件事：

• Direct Account：直接署名于投资者每年可收到年度报告等上市公司的报告

在开设股票交易户口前，你要先想好偠在哪家证券行开目前大马有提供股票交易户口的证券行有Hong Leong Investment Bank、Maybank Investment Bank等。不同的证券行其所收取的佣金都不一样。因此你要慢慢对比才能莋决定哦！

• Margin / Contra Account：跟证券行借钱购买股票。这类户口风险较高新手不建议采用哦。

想要开股票交易户口的朋友们你有没有比较了解了呢？

赽将这文章分享给家人朋友们知道吧！

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