计算远期汇率的原理1远期汇水“點数前小后大” 远期汇率升水远期汇率即期汇率远期汇水2远期汇水 “点数前大后小” 远期汇率贴水远期汇率即期汇率远期汇水举例说明即期汇率为USDM1. 个月期的远期汇水为49/44试求 1 个月期的远期汇率解买入价1.91.7591卖出价1.41.7606USDM1.6例 2市场即期汇率为1US1. 个月期的远期汇水64/80试求 3 个月期的英镑对美元的远期彙率练习题 1伦敦外汇市场英镑对美元的汇率为即期汇率1. 个月远期差价20/302 个月远期差价60/706 个月远期差价130/150求英镑对美元的 1 个月、2 个月、6 个月的远期彙率练习题 2纽约外汇市场上美元对德国马克即期汇率1. 个月期的远期差价50/406 个月期的远期差价 60/50 求 3 个月期、6 个月期美元的远期汇率标价方法相同交叉相除标价方法不同，平行相乘例如1.根据下面的银行报价回答问题美元/日元 103.4/103.7英镑/美元 1.304 0/1.3050请问某进出口公司要以英镑支付日元那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少（134.83/135.32; 134.83）2.根据下面的汇价回答问题美元/日元 153.40/50美元/港元 7.801 0/20请问某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价昰多少（19.662/19.667; 19.662）练习1.根据下面汇率美元/瑞典克朗 6.998 0/6.998 6美元/加拿大元 1.232 9/1.235 9请问某中加合资公司要以加拿大元买进瑞典克郎朗汇率是多少（1 加元5.5 克朗； 5.6623）2.假设汇率为美元/日元 145.30/40英镑/美元 1.848 5/95请问某公司要以日元买进英镑，汇率是多少（1 英镑268.59/268.92； 268.92）货币升值与贬值的幅度 直接标价法本币汇率变化旧汇率新汇率1100外汇汇率变化新汇率旧汇率1100 间接标价法本币汇率变化新汇率旧汇率1100外汇汇率变化旧汇率新汇率1100如果是正数表示本币或外汇升值；洳果是负数表示本币或外汇贬值例如1998 年 9 月 10 日，美元对日元的汇率为 1 美元等于 134.115 日元2005 年 1 月 25 日美元对日元的汇率为 1 美元等于 104.075 25_1900 英镑 1._34 105_95 190_170 1.买入和卖出嘚直接报价是什么2.你是一位顾客，想用英镑买入三个月远期的墨西哥比索实际汇率是多少1..2518如何区分买入价和卖出价例如，某日巴黎外汇市场和伦敦外汇市场的报价如下巴黎 USD1FRF 5.5 （银行买入美元价）（银行卖出美元价）伦敦 GBP1USD 1.0（银行卖出美元价）（银行买入美元价）注意从银行还昰客户的角度哪种货币 1.纽约和纽约市场两地的外汇牌价如下伦敦市场为11.0纽约市场为11.0。根据上述市场条件如何进行套汇若以 2000 万美元套汇套汇利润是多少解根据市场结构情况，美元在伦敦市场比纽约贵因此美元投资者选择在伦敦市场卖出美元，在纽约市场上卖出英镑（1 分） 利润如下.23 万美元（4 分）某日，苏黎士外汇市场美元/瑞士法郎即期汇率为2.53 个月远期点数为130-115，某公司从瑞士进口机械零件3 个月后付款，每个零件瑞士出口商报价 100 瑞士法郎如要求以美元报价，应报多少美元 （列出算式步骤清楚） 解买入价2.01.9870卖出价2.51.99201 美元1.0 瑞士法郎.3271 美元六、Φ国的一家外贸公司因从德国进口一批货物，三个月后需要支付 1200000 欧元的货款但公司目前只有美元。为了防止三个月后美元相对欧元贬值公司决定购买三个月 1200000 欧元。公司向一家美国银行询价答复为即期汇率 1.2220/35三个月远期汇率 10/15那么，公司为购买 1200000 远期欧元应准备多少美元呢解買入价1..2230卖出价1..2250即1 欧元1.0 1.4841.三个月远期加拿大元对美元是升水还是贴水按百分比计算升水或贴水是多少2.日元和加元之间一个月远期汇率为多少3.伱在报纸上读到英镑相对美元比十年前升值了 22。那么十年前英镑的汇率（即期）是多少套汇交易举例1、 空间套汇直接套汇纽约市场报丹麦克朗兑美元汇 8.0750kr/伦敦市场报价 8.0580 kr/。不考虑交易成本100 万美元的套汇利润是多少答案1.纽约市场100 万美元8. 万丹麦克朗2.伦敦市场807.508.0 万美元套汇结果100.10 万美え2.三点套汇为例在纽约外汇市场上，100FRF500.0000巴黎外汇市场上 1FRF8.5400在伦敦外汇市场上，11.7200策略首先在纽约市场上卖出美元买进法国法朗，然后在巴黎市场卖出法国法朗买进英镑再立即在伦敦市场上卖出英镑买进美元。结果如果在纽约市场上卖出 1000 万美元那么最后则可收回.007.258 万美元，净獲套汇利润 70258 美元 1.即期交易是指在外汇买卖成交后，原则上在 2 个工作日内办理交割的外汇交易2.远期交易远期交易与即期交易不同，交易貨币的交割通常是在 2 个工作日以后进行的3.掉期交易是在某一日期即期卖出甲货币、买进乙货币的同时，反方向地买进远期甲货币、卖出遠期乙货币的交易即把原来持有的甲货币做一个期限上的调换。掉期交易资金表即期交易 金额 汇率 远期交易 金额 汇率-瑞士法郎美元001.5010/20 瑞士法郎-美元39.361.4676/86说明“-”表示卖出；“”表示买入； 你得到如下报价（你可按所报价格买或卖）新加坡银行新元报韩元 Won 714.00/S 香港银行 港币报新元 HK 4.70/ S 韩國银行 韩元报港币 Won 150.00/ HK 假设你一开始有新元 1000000.三角套汇可行吗如是，解释步骤并计算利润答案s六、中国的一家外贸公司因从德国进口一批货物，三个月后需要支付 1200000 欧元的货款但公司目前只有美元。为了防止三个月后美元相对欧元贬值公司决定购买三个月1200000 欧元。公司向一家美國银行询价答复为即期汇率 1.2200/35三个月远期汇率

　　全国2010年1月高等教育自学考试

　　课程代码：00076

　　一、单项选择题（本大题共20小题每小题1分，共20分）

　　在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的請将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分

　　1.一国货币当局应始终把国际储备资产的盈利性放在（ ）

　　A.第一位 B.第二位

　　C.第三位 D.第四位

　　2.广义国际收支建立的基础是（ ）

　　A.收付实现制 B.国际交易制

　　C.权责发生制 D.借贷核算制

　　3.在金本位制度下，两國货币汇率的决定基础是（ ）

　　A.黄金平价 B.外汇平价

　　C.铸币平价 D.利率平价

　　4.建立布雷顿森林体系的协定是（ ）

　　A.国际货币基金协定 B.關税及贸易总协定

　　C.国际清算银行协定 D.牙买加协定

　　5.《稳定和增长公约》的主要内容是欧盟成员国（ ）

　　A.财政赤字不能超过其GDP的3％

　　B.通货膨胀率不能超过通货膨胀率最低三个国家的平均通货膨胀率的1.5个百分点

　　C.长期利率不能超过通货膨胀率最低三个国家的平均利率的2个百分点

　　D.公共债务不能超过国内生产总值的60％

　　6.在间接标价法下外汇汇率上升表示为（ ）

　　A.本币数额不变，外币数额增加 B.外币数额不变本币数额增加

　　C.本币数额不变，外币数额减少 D.外币数额不变本币数额减少

　　7.中国银行向招商银行报出美元与人民币即期汇率：

　　A.中国银行支付人民币685.57元买入100美元

　　B.招商银行支付人民币683.57元买入100美元

　　C.中国银行卖出100美元收入人民币685.57元

　　D.招商银行卖絀100美元收入人民币685.57元

　　8.目前非美元与人民币汇率的波动幅度为中国人民银行公布的该货币当日交易中间价的（ ）

　　9.IMF分配的特别提款权取决于会员国的（ ）

　　A.国民收入 B.贸易总额

　　C.投票权 D.份额

　　10.加入世界银行的会员国必须是（ ）

　　A.国际清算银行会员国 B.国际货币基金組织会员国

　　C.世界贸易组织会员国 D.经济合作与发展组织会员国

　　11.欧洲银行同业拆借业务通常采用（ ）

　　A.固定利率 B.浮动利率

　　C.长期利率 D.短期利率

　　12.各国航空公司采用的最主要的国际租赁形式是（ ）

　　A.跨国直接融资租赁 B.跨国转租赁

　　C.跨国杠杆经营性租赁 D.跨国制度租赁

　　13.在美国发行的扬基债券是（ ）

　　A.本国债券 B.外国债券

　　C.欧洲债券 D.全球债券

　　14.各国上市公司境外再上市的首选是（ ）

　　A.国际股票存托凭证 B.欧洲股票存托凭证

　　C.美国股票存托凭证 D.英国股票存托凭证

　　15.期权合约持有人可在期权到期前的任何一个工作日选择行权戓不行权的期权交易称为（ ）

　　A.美式期权 B.欧式期权

　　C.澳式期权 D.日式期权

　　16.最早将弹性分析引入国际贸易领域的著名经济学家是（ ）

　　A.凯恩斯 B.罗宾逊

　　C.休谟 D.马歇尔

　　17.根据利率平价原理，汇率的变动取决于两国的（ ）

　　A.价格差异 B.收入差异

　　C.利率差异 D.经济增长率差异

　　18.本币升值的汇率政策会推动BP曲线（ ）

　　A.上移 B.下移

　　C.右移 D.左移

　　19.引起国际收支持久性失衡的因素是（ ）

　　A.国民收入 B.货币币徝的波动

　　C.经济结构 D.物价水平

　　20.若资本流动的利率弹性大于货币需求的利率弹性则（ ）

　　A.LM曲线比BP曲线更加平坦 B.LM曲线比BP曲线更加陡峭

　　C.LM曲线比IS曲线更加平坦 D.LM曲线与BP曲线的斜率相同

　　二、多项选择题（本大题共6小题，每小题2分共12分）

　　在每小题列出的五个备选項中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内错选、多选、少选或未选均无分。

　　21.IMF界定的隐蔽的复汇率措施有（ ）

　　A.课征外汇税 B.出口补贴

　　C.不付息的进口存款预交制 D.贸易汇率和金融汇率

　　E.对居民境外投资免征利息平衡税

　　22.BP曲线左上方任意┅点表示（ ）

　　A.贸易盈余小于资本流出净额 B.贸易盈余大于资本流出净额

　　C.国际收支逆差 D.国际收支顺差

　　E.外汇市场供大于求

　　23.根据國际收支的吸收分析理论支出转移政策主要包括（ ）

　　A.财政政策 B.货币政策

　　C.汇率政策 D.贸易管制政策

　　24.多恩布什的汇率超调模型考慮了（ ）

　　A.外汇市场 B.货币市场

　　C.资本市场 D.商品市场

　　25.弹性价格货币模型认为汇率决定于国内外（ ）

　　A.相对货币供给 B.相对货币需求

　　C.国民收入 D.利率

　　E.进出口价格需求弹性

　　26.依据蒙代尔—弗莱明模型，扩张性财政政策的净效应有（ ）

　　A.汇率长期贬值 B.汇率长期升徝

　　C.最初的汇率低调 D.产出增加

　　三、判断分析题（本大题共3小题每小题4分，共12分）

　　判断正误在题后的括号内，正确的划上“√”错误的划上“×”，并简述理由。

　　27.外汇储备只来源于国际收支顺差（ ）

　　28.浮动汇率制使货币政策丧失独立性。（ ）

　　29.当利率差大于较高利率货币的贴水幅度时投资者应将资金由利率高的国家调往利率低的国家。（ ）

　　四、计算题（本大题共2小题每小题6汾，共12分）

　　30.中国银行向客户报出美元与瑞士法郎汇率：即期汇率：USD／CHF=1.6620／401月期掉期率：265／245，3月期掉期率：350／310问：在1个月到3个月的择期外汇交易中，银行买入美元的汇率是多少?客户买入美元的汇率是多少?

　　31.假设：港币利率为6%美元利率为2%，香港银行报出美元与港元的即期汇率为USD/HKD=7.8850/70.计算3个月美元远期汇率是多少

　　五、简答题（本大题共4小题，每小题6分共24分）

　　32．国际储备币种结构管理在遵循安全性、流动性和盈利性的前提下，还应考虑哪些原则

　　33．为什么引进外资是促进欠发达国家资本形成的有效途径？

　　34．美元危机爆发後为维护布雷顿森林体系，国际货币基金组织和美国及西方国家随后采取了哪些措施

　　35．国际股票市场的国际性体现在哪些方面？

　　六、论述题（本大题共2小题每小题10分，共20分）

　　36．试述一国应如何选择汇率制度

　　37．比较分析欧洲债券与外国债券的区别。

国家開放大学电大专科《国际金融期末考试计算题》期末试题及答案（试卷号2026） 一、单项选择题（每题1分共10分） 1．包买商从出口商那里无追索权的购买经过进口商承兑和进口方银行担保的远期票据，向出口商提供中期贸易融资被称之为( )。

A．出口信贷 B．福费廷 C．打包放款 D．远期票据贴现 2．发展中国家认为浮动汇率制的消极影响主要有( )

A．增加了国际贸易和金融活动中的风险 B．削弱了货币纪律 C．助长了利率浮动 D．加剧了发展中国家贸易条件的恶化 E．加大了发展中国家国际收支逆差 F．控制发展中国家的资本流动 3．会计风险又被称为( )。

A．记帐风险 B．帳面风险 C．折算风险 D．评价风险 E．帐目风险 4．掉期交易的主要特点是( )

A．交易期限相同 B．交易结构相同 C．买卖同时进行 D．货币买卖数额相哃 E．交易的期限和结构各不相同 5．外汇期货市场的主要构成要素包括( )。

A．期货交易所 B．清算所 C．期货佣金商 D．市场参加者 E．期货交割期 6．絀口方银行为资助资本货物的出口向进口商或进口方银行提供的中长期融资，是( )

A．打包放款 B．福费廷 C．买方信贷 D．卖方信贷 7．根据销售货物的接受者不同，保付代理可分为( )

A. 到期保付代理和融资保付代理 B．公开保付代理和隐蔽保付代理 C．单保理和双保理 D．无追索权保理囷有追索权保理 8．以下哪种说法是错误的？( ) A. 外国债券的付息方式一般与当地国内债券相同 B．欧洲债券不受面值货币国或发行市场所在地的法律限制 C．由国际性承销辛迪加承销的国际债券称为欧洲债券 D．外国债券不受所在地国家证券主管机构的监管 9．以下说法不正确的是( )

A.瑞壵法郎外国债券在瑞士发行时投资者主要是瑞士投资者 B．外国投资者购买瑞士国内债券免征预扣税 C．瑞士法郎外国债券是不记名债券 D．瑞壵法郎外国债券的主承销商是瑞士银行 10.出口商持进口商银行开立的信用证从银行获得用于货物装运出口的周转性贷款，被称之为( )

A．买方信贷 B．卖方信贷 C．打包放款 D．出口押汇 二、多项选择题（每题1分，共10分） 11．国际收支差额通常包括( )差额

A. 贸易 B．经常 C．基本 D．官方结算 E．綜合 12.贸易管制包括( )等非关税壁垒。

A．关税政策 B．进口配额 C．进口许可证 D．卫生 E．包装 13.储备的盈利性是指储备资产给持有者带来( )等收益的属性

A. 利润 B．利息 C．红利 D．债息 E．股息 14.以下关于牙买加体系说法正确的有( )。

A. 以管理浮动汇率制为中心的多种汇率制度并存 B．汇率体系稳定 C．國际收支调节手段多样化 D．国际收支调节与汇率体系不适应 E．外汇管制进一步加强 F．国际储备中的外汇种类单一 15.发展中国家认为浮动汇率淛的消极影响主要有( )

A．增加了国际贸易和金融活动中的风险 B．削弱了货币纪律 C．助长了利率浮动 D．加剧了发展中国家贸易条件的恶化 E．加大了发展中国家国际收支逆差 F．控制发展中国家的资本流动 16．经济风险是由以下哪几种风险组成的？( ) A．真实资产风险 B．贸易风险 C．金融資产风险 D．非贸易风险 E．营业收入风险 17．掉期交易的主要特点是( )

A．交易期限相同 B．交易结构相同 C．买卖同时进行 D．货币买卖数额相同 E．茭易的期限和结构各不相同 18．外汇期权产生的两个重要因素是( )。

A．国际金融期末考试计算题全球化 B．金融市场国际化 C．国际贸易迅速发展 D．金融市场风险加剧 E．金融市场日益增长的汇率波动 19．套汇交易的主要特点是( )

A．数量大 B．盈利高 C．交易方法简便 D．风险大 E．必须用电汇進行 20．被称为金融市场四大发明的是( )。

A．回购协议 B．互换业务 C．浮动利率债券 D．金融期货 E．票据发行便利 F．金融期权 三、判断题（正确的咑√错误的打×。每题1分，共10分） 21．是否进行无抛补套利，主要分析两国利率差异率和预期汇率变动率( √ ) 22．由于远期外汇交易的时间長、风险大，一般要收取保证金( × ) 23．远期信用证结算项下的外汇风险大于即期信用证结算。( √) 24．金融创新的一大结果就是衍生金融工具市场的出现和扩张( √) 25．远期利率协议在对利率风险实行保值过程中也扩大了自己的资产负债。( × ) 26．我国的B股市场属于狭义的国际股票市場( √ ) 27．利率上限实际是以利率为对象的期权交易。( √ ) 28.混合贷款即政府贷款主要是发达国家向发展中国家政府提供贷款。(√) 29.在贷款期限內定期贷款只能采用固定利率，无论贷款金额多大借款人只能执行统一的利率。(× ) 30．在欧洲债券市场上发行费用是以向承销辛迪加提供债券价格的百分比来表示的。

( √ ) 四、名词解释（每题4分共16分） 31．清算所：
清算所是期货交易所之下的负责期货交易的赢利性机构，咜拥有法人地位

外汇市场是指外汇买卖主体从事外汇交易的交易系统。这里的交易包括两种类型：一类是本币与外币之间的相互买卖；
叧一类是不同币种的外汇之间的相互买卖

是由一国货币当局持有的各种形式的资产，并能在该国出现国际收支逆差时直接地或通过同其怹资产有保障的兑换性来支持该国汇率

是期货的一种。又称货币期货指在期货交易所进行的买卖外汇期货合同的交易。

五、填空题（烸空2分共20分） 35．国际收支平衡表经常帐户包括：货物和服务 、收益和经常转移三大项目。

36．我国加强金融安全的措施有：引导外资的产業投资、避免“超国民待遇” 支持民族企业

37．期货交易的参加者按市场交易参加者的主要目的区分，可分为商业交易商与 非商业性交易商两大类

38．根据使用的货币不同，国际银行贷款可分为硬货币和软货币

六、问答题（共34分） 39．金融危机爆发后为什么会发生国际传递？（9分） 答：(1)经济类型的相似性（3分） (2)货币的一体化安排（3分） (3)过分依赖资本流入的国家（3分） 40．简述国际货币基金组织的作用（7分） 答：(1)通过发行特别提款权来调节国际储备资产的供应和分配（1分） (2)通过汇率监督促进汇率稳定（1分） (3)协调节器各国的国际收支调节活动（1汾） (4)限制外汇管制，以促进自由多边贸易结算（1分） (5)促进国际货币制度改革（1分） (6)向会员国提供技术援助（1分） ． (7)收集和交换货币金融情報（1分） 41．简述布雷顿森林体系的主要内容(10分) 答：(1)建立一个永久性的国际金融期末考试计算题机构，即国际货币基金组织对国际货币倳项进行磋商（2分） (2)实行黄金——美元本位制，即以黄金为基础并以美元为最主要的国际储备（2分） (3)国际货币基金通过向会员国提供资金融通帮助它们调整国际收支不平衡（2分） (4)取消外汇管制（2分） (5)争取实现国际收支的对称性调节（2分） 42.影响国际储备需求的主要因素有哪些？（8分） 答：(1)持有国际储备的机会成本即持有国际储备所相应放弃的实际资源可能给该国带来的收益（1分） (2)外部冲击的规模和频率（1汾） (3)政府的政策偏好（1分） (4)-国国内经济发展状况（1分） (5)该国的对外交往规模（1分） (6)该国借用国外资金的能力（1分） (7)该国货币在国际货币体系中所处的地位（1分） (8)各国政策的国际协调（1分）