什么是股指期货无风险套利-风险教育-股指期货-金投期货-金投网
7x24小时客服热线
400-103-2211
期货行情：
您的当前位置： >
股指期货入门
第1步：入市指南
第2步：风险教育
第3步：投资技巧
第4步：交易理论
第5步：品种大全
第6步：股指期货ABC
什么是股指期货无风险套利
金投网提供风险教育，进行什么是股指期货无风险套利内容展示：
1、影响套利的因素(公式在网页版文章省略，请下载PDF查看公式)
时间t的期货价格等于时间t的现货价格乘以收益率 。而 是包含股票分红对股价负影响的无风险连续收益率。
当期货出现错误定价时，无风险套利存在可能，即 。而套利收益的大小取决于交易成本。
2、国际案例
在Robert T. Daigler（1998）的实例研究中，基于期货和现货的&非同时&价格变化导致的错误定价，投资者可以通过价格发现功能套利。在使用期货每日收盘前15分钟和早盘前5分钟数据时，错误定价的情况最为普遍，套利效果最好。而期货合约的错误定价在开盘10-25分钟后教师殆尽。其余的日内交易的收益率明显下降，甚至出现套利收益小于交易成本的情况。
3、沪深300股指期货
分析沪深300指数和IF1005合约，经过计算，期货与现货的价格序列相关度在滞后7期内均显现出极强的相关性。 相关度最高为0期和-1期的0.994。 为了进一步找出期货现货的领先&滞后关系。我们使用Granger因果检验。通过Granger因果检验分析，在95%的置信区间内，
沪深300指数是IF1005合约当期至滞后4分钟的Granger因。
而沪深300指数不是IF1005合约滞后5分钟的Granger因。
IF1005不是沪深300指数的Granger因
以上结论似乎与期货市场的价格发现功能矛盾，实际上，在任何国家股指期货上市初期，期货的对现货价格的领先作用并不明显，例如在韩国，KOSPI股指期货上市两年后，期货才指引现货价格，而之前都是现货指引期货价格。
7x24小时咨询热线
400-103-2211
金投网官方微信
微信扫描二维码，随时随地了解金投网最新动态，掌握第一手金融理财资讯。你在市场中发现过无风险套利机会吗？
通常依靠什么方式（编程？），结果如何，市场真的修复了吗？
按投票排序
股指期货的期限套利啊，利差百点，基本无风险
ls说的赚卢布利息的套利让我想到之前做的外汇套息。简单的说就是通过对冲波动的方法用杠杆吃高息货币的利息。以前写过类似的题就直接复制过来了。....................货币对的波动相对于套息来说影响太大，因此加杠杆又没有对冲的外汇套利实际上风险非常大。讲一下以前做套利用的一种方式，虽然现在比较被交易商打压（金额过大次数过频繁的话账户容易被警告），但选好平台小资金还是可以做的。简单的说，就是准备两个外汇交易平台账户，一个是不计隔夜利息的（部分外汇交易平台多空都不计息，或者找家大平台开一个伊斯兰账户也是不计息的）和一个正常有隔夜利息的平台。找一个息差高的货币对相反开仓进行对冲，然后从有隔夜利息的平台赚取利息。如果用10%保证金开仓，400倍杠杆的话，盯紧点不出差错一年翻几倍还是可以的。（切记设好止损防止被突如其来的单边行情爆仓了）当然这里面最大的风险在于平台的稳定与否，尽量找大平台，一般来说是没事的，就算他发现你的策略也会先发警告给你机会撤资。
97年的时候某证券营业部的副经理，以前在中经开做过，写的报告：5月以97.5买入896国债已年息12.5%做半年回购获资金95实际占用资金2.5(实际的操作当然是用回购的钱再次购买国债再重复回购以获得杠杆效应)预计半年收益7.5扣除回购利息及手续费净收益1半年收益率40%.收益预期是这样计算的面值100的896国债上市之初可以抵押回购95块是财政部规定的,每季度公布一次当时判断利率肯定不会上涨的前提下11月1日付息(8块多,忘记多少了,按8.5算吧)后抵押回购仍然不会低于95流通价格也不会低于95(低于这个价格抵押以后不用还钱了)11月1日后复权计算价格不低于103.5,收益最少最少6块几乎没有风险.实际情况当年10月降息,896国债涨到112半年收益率达300%几乎没有风险 好几年前伦敦铜上海铜套利交割几乎无风险，利润很大，有很多人几十W做到几亿金融危机的时候铂金竟然跌倒比黄金便宜，低风险无风险还有个前辈教我的：当一商品价格击穿最低可变动成本20-30%时，这个时候买入就是低风险类似伦敦铜2000年左右时的样子，当时全球平均成本以下具有安全边际忘了说最近的：7月多的时候PTA1601 05 正套
外汇市场的对冲套利
反对侯同学关于分级基金套利的回答。认为分级套利是无风险套利完全是对分级基金的无知。分级基金套利是需要T+3才能完成的。在三个交易日过程中母基金和AB端的溢价折价存在着非常剧烈的变化。（甚至会亏）此外存在申购赎回费用也可能使得摩擦成本高于利润。真正实操分级基金套利一定是对行业指数走势有一个自己的判断的。而一旦出现走势判断，抱歉这不是无风险套利。—开始正经回答问题期权交易中的波动率套利。可转债溢价套利。货币基金可交易份额赎回套利。这年头期现套利都不是无风险的了（基差不一定缩小而向大的方向发展直到保证金不足爆仓）。我反而发现大家根本不知道什么是风险。
可转债转股套利，常常有诶，卖空股票然后将折价债券转股~这个是你帮大股东转股，大股东帮你发财，小股民获取希望的三赢故事，风险，让以后的接盘侠承担吧，哈哈哈
听说战斗民族利息涨到17%拉？？？我天朝利息才3%？？？1天朝币=9.5581卢布。我现有100W天朝币换得955.81W卢布，到战斗民族存银行。一年后会变成1118.30W卢布，假设天朝币对卢布的汇率没有发生变化，那么我就有了116.97W天朝币比我在天朝存款得到的本金利息和103W要多，这就完成套利第一步，但是万一一年以后天朝币升值那么1118.30W的卢布就换不到116.97W的天朝币，我可能要亏损。于是聪明的我就在卢布的远期外汇市场上抛掉卢布（现在预定好了此交易，一年后交割）
远期的卢布市场可能是1天朝币=10卢布，那么我还是会收获111.8W人民币。这样我还是比在天朝存款得的利息要多。
套利（Arbitrage）这个词理论上就包括无风险的含义。最简单的就是同一种物品，A地和B地价格不同，高买低卖，赚取差价。套利机会出现一般有三个条件：1、
同样的资产在不同市场交易价格不同。2、
具有相同现金流的两种资产交易价格不同。3、
已知某资产预期价格，但是现价和预期价格折现价不相同。这种套利交易必须快，这样才能避免市场风险。所以一般套利交易都发生在能电子交易的市场。常见的有外汇市场的即期对远期的套利（spot-forward arbitrage），风险低，频次高，赚个捡烟头的钱。在现实操作中，因为涉及到交易费用，资金成本还有流动性风险等，如
所说，没有完全的无风险套利，而且一旦有黑天鹅事件发生，价格没有如预期趋向一致，结果往往很悲惨。长期资本管理公司（Long-Term
Capital Management）就是个悲伤的故事。LTCM的founder是John W.
Meriwether，曾任所罗门兄弟的债券交易部主管。他拉来了因期权定价公式而在1997年共同获得诺贝尔经济学奖的麦伦·休斯和罗伯特·C·默顿，还有美国前财政部副部长及联储副主席莫里斯，搭建了一个横跨业界、政界、学术界的梦幻团队。LTCM制定了“通过电脑精密计算，发现不正常市场价格差，资金杠杆放大，入市图利”的投资策略。因为学术大拿们的模型靠谱，加上高杠杆操作，在年间，LTCM的资产净值从12.5亿美元迅速飙升至48亿美元，总回报高达284%。但1998年俄罗斯债务违约，带来国际金融市场的大动荡。价差收敛没有如约出现，LTCM在不到四个月的时间里就造成了46亿美元的巨大亏损，不得不以美国联准会的财政介入收场。~~~~~我是痛苦的分界线~~~~~~可见如有效市场假设一样，无风险套利是一个遥远传说。而且即使有机会，套利的空间小，时间短，往往需要大资金量或者加杠杆才能有显著收益，个人投资者可以洗洗睡了。不知道下一个LTCM公司和俄罗斯主权债务违约，哪一个小概率事件会先发生呢？
这段时间USD/RUB，我用CFD在英国交易，资本已经翻了13倍。
发现过，2次，一次套利8w usd/30min，一次套利6w usd/80min。是同一种类型的无风险套利。并没有特意去找这种机会，但遇见了自然没必要放过。
有的，我身边的出现过一次权证的无风险套利，时间很短就被市场吞掉了
高中时，流行那种赌博机大家知道吧，拿钱买游戏币投进去玩完还可以把余额吐出来兑现金的那种，市区店里的一个币卖5毛，郊区的店卖3毛，有一日无意中发现两家游戏币竟然长一样。。。长一样。。。
外汇和利率不等时常有套利机会。但是庶民赚不了钱因为可操作性没有。
为什么没人说期货-期权无风险套利的。。。这可是金融工程概论里好重点的一章啊。。。
可转债和分级基金套利，当然分级基金近期没什么套利空间了，后面遇到好行情时应该还会有。写写程序，监控套利空间是个不错的方式
公积金贷款年率3.75，银行理财保本固定受益一般也有5吧？
最近东方明珠和百视通算不算可以无风险套利。
有。但是我的无风险套利，不等于你的无风险套利。因为判断方法不一样，理解观点不一样。还有一些套利是有门槛限制，特殊的信息不对称和时间差。“一带一路”分级基金大涨 无风险套利交易空间几何？
每经记者 费盛海 实习记者 陈晨
由于分级基金溢价套利风险较低且单次收益较高，溢价套利成为了不少投资者的主要投资策略。
每经记者 费盛海 实习记者 陈晨 &发自成都
一带一A、B，一带A、B，带路A、B，这些子份额的名字颇为相像，近日以&一带一路&为主题的分级基金不断涌现，也就诞生了以上的&奇葩&的名字。这三只基金分别是和安信中证一带一路（167503）、中融中证一带一路（168201）和鹏华中证一带一路（160638），三只基金跟踪的是同一指数，细节差异也不大，那么这三只同质化的主题基金上市以来的表现又是如何呢？更多精彩内容请关注每日经济新闻理财部微信公众号&火山财富&（微信号：huoshan5188）
三只&一带一路&分级基金建仓速度迥异
这两日沪指大涨，大盘股占尽风头。其中&一带一路&主题更是强势走高，今日中证一带一路指数上涨1.89%。在主题指数大涨的带动下，带路B（150274）、一带一B（150276）和一带B（150266）均封上涨停，而后二者是连续第三个涨停。
从母份额单位净值来看，25日这三只分级基金单位净值都有不同程度的涨幅。其中涨幅最大的是中融一带一路，母份额单位净值升至1.0470元，涨幅达4.39%，这与其跟踪的标的指数涨幅差距较小。中融一带一路在22日时，母份额净值还是1.0030，而在25日则突然大涨至1.0470，表明中融一带一路在25日时进行快速大幅度建仓，建仓比例约为九成以上。而鹏华一带一路也不甘示弱，其母份额单位净值涨幅达3.10%，其在22日母份额单位净值为1元，而在25日涨至1.0310元也从侧面说明了鹏华中证在25日也进行了快速建仓，建仓比例约为六成以上。而涨幅最小的是安信中证，只有0.2%的涨幅，母份额单位净值为1.0020，表明安信中证很可能是空仓上市。
最近，媒体曝光了本月22日前上市的5只分级基金里，截至其上市公告书发布前，有四只是零仓位，唯一一只建仓的也仅有4.77%的仓位，损害了投资者的利益，而最新上市的中融一带一路和鹏华一带一路快速建仓的风格就令人刮目相看了。
&一带一路&分级基金已现溢价套利空间
目前，场外资金战略性配置造成了B份额出现了一定的抢筹现象，溢价较为明显。分级基金溢价套利是本轮牛市的一大特色，由于分级基金溢价套利风险较低且单次收益较高，溢价套利成为了不少投资者的主要投资策略。一般来说，资金追捧B份额，会直接促使B份额的溢价率在短期内飙升，通常而言A、B份额对母基金的整体溢价率超过2%，就会吸引场外套利资金入场进行正向套利(通过申购母份额拆分为A份额和B份额并在场内卖出实施套利操作，从而获得溢价收益)。
安信一带一A（150275）上市时总规模为6.06亿份，其中场内份额为2.92亿份，26日报跌停价0.892元，一带一B（150276）报涨停价1.330元，母份额净值仍然在1.0020元附近，整体溢价率暂为10.88%。这说明该基金仍未大举建仓，假如明日B份额继续保持强势涨停，且A份额打开跌停，那么该基金或存在可观套利空间。但值得注意，25日时的整体溢价率就已飙至高位，在如此大的套利空间下，往往会吸引大量资金入局，按照最快盲拆速度计算，套利资金将在27日（本周三）杀到，再加上26日的整体溢价率依旧较高和该基金上市初的总体规模较小等因素，或都说明该基金的A、B份额在27日-28日间的抛压将大大增加，无论是您是想做套利交易，还是在二级市场买卖都应该谨慎对待。
中融一带一路上市时总规模为20.68亿份，其中场内认购份额为19.76亿份，26日中融一带A（150265）报跌0.938元，一带B（150266）报1.330元，算上标的指数今日涨幅1.89%，估算出母份额（168201）净值约为1.066元，套利空间达6.38%。从该基金25日的净值变化来看，虽然25日该基金的整体溢价已拉高，但是并没有大量套利资金进入或不足以影响该基金母基金净值变化，该基金依然有套利空间。但需注意，截至发稿时该基金还未公布26日的净值情况，火山君无法得知26日有无套利资金进入，于是火山君决定分享一个通过净值变化判别明日是否可以进行套利操作的小技巧给大家。
小技巧：由于该基金目前的净值水平已基本与标的指数（中证一带一路指数）涨幅相当，而今日该指数的涨幅为1.89%，根据新增基金份额会按比例稀释该基金整体涨跌幅来推算26日中融一带一路母基金净值大致可以反应三种情况：
1.母基金净值大于等于1.89%，这说明当日仍没有套利资金入场，只要明日一带A、B不出现大幅下跌（整体超过3%），该基金依然存在较好的套利机会。
2.母基金的净值增幅在1.0%-1.7%之间，这说明有超过3亿元以上的套利资金入场，这仍有观察是否继续套利的价值，但需要求明日一带A、B走势足够强劲（整体涨幅超过3%）
3.母基金的净值增幅在1.0%以下或为负数，这说明有巨量套利盘入场，投资者应规避为主。
更多精彩内容请关注每日经济新闻理财部微信公众号&火山财富&（微信号：huoshan5188），扫描下方的二维码即可关注我们！
每经记者 费盛海 实习记者 陈晨
每经网客户端推荐下载
每经添升宝
每日经济新闻
Copyright (C) 2015 每日经济新闻报社版权所有，未经许可不得转载使用，违者必究。
北京: 010-， 上海: 021-， 广州: 020-， 深圳: 9， 成都: 028-