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陆金所稳盈-安e贷8.4%的收益靠谱么？
& 14:23:13
　　旅居香港的好友沈兄发来一个链接，问这个产品靠谱不。
　　打开一看，原来是中国平安旗下陆金所的稳盈-安e贷借贷理财产品。
　　算起来跟踪这款产品有段时间了，既然有朋友问起，就且来说说吧。
　　看到下面这个宣传图，相信几乎所有人都会被硕大的8.4%收益率给吸引过去。在这个高收益理财产品不好找的念头，8.4%的确是相当有吸引力的。
　　而这篇文章，要讨论的两大问题就是：
　　这个8.4%货真价实吗?这个8.4%风险大吗?
　　稳盈-安e贷到底是什么?
　　在讨论上述两大问题之前，还是得简单介绍下稳盈-安e贷到底是个神马东西。
　　不知道你可听说过P2P，可不是那个让你BT下载电影的P2P技术，而是个人对个人信贷(简称“人人贷”)的缩写。有一段时间，这个模式大行其道。把资金通过中介借给不认识的可能，年收益可能是12%、15%甚至更高。
　　当然，高收益也就是高风险。一旦问你借钱的人还不出，那么资金就打水漂了，本金损失风险很大。
　　平安陆金所的这个稳盈-安e贷，创新就在于引入了平安的担保。一旦问你借钱的人还不出，那么负责担保的平安融资担保公司就要用自有资金承担起还债的责任，确保你的本金没有损失。
　　天下没有免费的午餐，因为平安承担了担保的责任，所以你可以获得的收益率就要缩水，从12%、15%缩水到8.4%-8.61%。
　　不过对于那些风险偏好较低的人，少赚点来规避对方违约的风险，肯定还会认为值得的。
　　不是你以为的那种8.4%
　　既然会买陆金所的，都是被8.4%的高收益吸引进去的，那么我们就先来谈收益率。
　　所有投资陆金所的稳盈-安e贷借贷理财产品的人都需要谨记：这里的8.4%和你平常买理财产品的8.4%不尽相同陆金所是浮动利率。
　　根据陆金所的说明，其利率是：
　　不同投资期限的年化利率按照中国人民银行同期贷款基准利率上浮40%。
　　目前银行1年期及以下贷款利率是6%，6%×1.4=8.4%，8.4%就是这么来的。当然1-3年期贷款利率是6.15%，6.15%×1.4=8.61%，所以我们可以看到陆金所大量1年期以上产品是8.61%的收益率。
　　所以：如果未来银行上调贷款基准利率，你的利率是会随之上调，但反之若下调基准利率，则也会随之下调。这与银行理财产品一般是固定收益率是不同的。是利率，但不是收益率
　　为什么说8.4%只是利率不是收益率呢?看了下表，就一清二楚了。
　　从下表我们可以看到，通过陆金所的稳盈-安e贷，借出去100万元，借款人会每个月还款87173.48元左右，有点像我们的房贷按揭那样。到了1年末，连本带息我们一共收到元。
　　看出问题来了么?没错，收益只是46081.81元，收益率是4.6%，怎么说好的8.4%缩水成4.6%了呢?
　　首先要说明，平安陆金所没有忽悠你，它的确是按照8.4%在计算利率。
　　至于8.4%为什么缩水成4.6%?这个要解释起来稍微复杂点。大体来说，根据金融学的利率计算公式(其实就是IRR啦)，它是假设你提前获得的现金流还能够按照IRR给再投资出去计算而得的理论收益率。但是我们看到上例中，我们每个月拿回的投资，就干巴巴的趴在账上，不符合假设，自然数据不一致了。
　　当然，这里就不根据假设，按照8.4%再投资收益率给各位试算一遍了——你问为什么，很简单啊，各位要是轻易可以找到8.4%的再投资收益率，还买平安这产品做啥。
　　所以，为了掩饰，这里我用货币市场基金来计算一个更现实的收益率。假设我们每个月通过陆金所的稳盈-安e贷拿回的走进都不动用，而是买了货币市场基金，目前货币市场基金年化收益在4.2%左右，我们保守点就按照每月0.3%来计算收益(相当于年化3.65%)。
　　从下表我们可以看到，经过陆金所和货币市场基金的双重增值，100万元1年后变成了106.35万元，收益率是6.35%。由于我们的再投资率比较低，所以收益率从8.4%缩水到6.35%也毫不奇怪，不过这也比现在普通的5.x%的一年期理财产品高不少了。
　　当然，上述只是用货币市场基金做再投资，如果你的资金量比较大，能够还愿意折腾去买银行普遍在5.x%的三个月六个月理财产品，那么你的实际收益率还能够上升。我做了个简单的测算，如果每个月的再投资收益率是5%，最终收益率可以提高到7.04%。收益存在损耗可能
　　一开始就说了，如果问你借钱的人还不上钱了，平安融资担保公司就要承担代为偿还的责任。
　　不过，平安担保不是在违约一出现就代为偿还，根据约定：
　　如果借款人有到期本金逾期了80天还没有还清，第81天担保公司启动代偿程序;
　　这意味着，本来你收到偿还的本金利息可以通过货币市场基金或者理财产品再投资获得收益的，现在就存在最多80天无法再投资获得收益的可能。这就会导致最后收益率的下降。
　　所以，是不是会遇上违约事件，就是一件比拼人品的事情。我家表弟买过陆金所的产品，就遭遇过违约事件。不过幸而按此借款人拖延了1天就偿还了，所以时间损耗极小。借款人可能提前还款
　　我们问银行房贷按揭，在有钱时往往会选择提前还款减少利息开支。
　　陆金所的稳盈-安e贷也会有类似的情况，万一借款人要提前还款，就意味着你无法按照8.4%或者8.61%获得利息收益了。当然，陆金所对提前还款的人会有违约金未尝来补偿出借者，目前的规定是：
　　1) 借款方在第5期结息日(含结息日)前提前还款的，提前还款违约金为剩余本金的1.5%，担保管理费为剩余本金的1.5%;
　　2) 借款方在第5期结息日次日至第11期结息日(含结息日)期间提前还款的，提前还款违约金为剩余本金的1.0%，担保管理费为剩余本金的1.0%;
　　3) 借款方在第11期结息日次日(如有)至最后一期结息日期间提前还款的，提前还款违约金为剩余本金的0.5%，担保管理费为剩余本金的0.5%。
　　好了，上述就把各种可能影响收益率的情况都分析了下，这样情况下收益率是否令你满意，就见仁见智了。
　　陆金所风险有多大?
　　由于陆金所的稳盈-安e贷对于借款人提供了担保，所以最大的风险就从这些借钱的个人转化到平安担保的身上。
　　在陆金所的官网上也强调：
　　担保风险
　　若第三方担保公司发生被依法撤销、破产或发生其它导致无法履行代偿责任的情形，则担保公司将无法继续履行代偿责任。此时若借款人不能按时足额偿还本息时，出借人将面临无法收回借款本金和利息的风险。
　　所以我们要研究的就是担保机构的风险有多大。
　　基于个人这几年对平安的了解，以及对陆金所的稳盈-安e贷的分析，觉得风险肯定存在，但还比较小：
　　1.平安在小贷这块经验丰富。虽然陆金所是个新玩意儿，但其实平安好早之前就在涉足小贷业务了，从韩国请来了这方面的高手。当初还有过一面之缘。也听平安相关的管理人员说过，这块业务的坏账率比想象的低多了，属于相当绩优的业务。有这样的经验再来做陆金所，风控应该还是有一套的。
　　2.平安这块有丰厚利润的安全垫。从论坛反馈的信息来看，如果通过陆金所平带借贷，需要支付每个月1.9%的担保费，一年下来就是本金的22.8%，这块就是平安担保的利润了。这也就意味着，只要平安这个业务的坏账率不超过22.8%，那么仅仅是收取的担保费就能够应对。
　　3.担保规模相对注册资本有限制。根据财政部出台的《中小企业融资担保机构风险管理暂行办法》，担保机构担保责任余额一般不超过担保机构自身实收资本的5倍，最高不得超过10倍。这就意味着有1亿元实收资本，最多只能担保10亿元。也就是说，10%的坏账率将由担保公司自身承担，再加上上一条的22.8%，也就是说理论上坏账率不超过10%+22.8%=32.8%，那么损失就不会蔓延到出借资金的借款人。
　　4.虽然这次是平安担保提供担保，但是作为创新业务，个人认为为了不砸牌子，即使出现上述最坏情况，平安集团应该也会通过注资担保公司来承担损失，否则牌子一砸，整个平安集团的形象就大受影响了。当然，这种集团的“隐形担保”只是我个人的一厢情愿，并不代表平安真的会有这样的想法。
　　5.平常和平安其他部门的员工接触，听说不少人自己也买了陆金所的产品。自己人肯买的产品，外部人的信心至少也可以稍微增加一些。
　　关于陆金所的稳盈-安e贷，该说的差不多都说了。至于是不是要尝试下，就诸位自己决定吧。
企业是一个复杂的系统，这就如同一个车轮，轮轴是企业的核心竞争力，轮辐就是这十几个因素，轮辐的外围构成...
这是一支煤海劲旅，在世纪腾飞路上，他们万里扬帆、风雨兼程;依靠科技创新、管理创新，这支丹心相映、众志...
企业新闻发布汇网上个人贷款靠谱吗？慎选平台是关键
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（CFP供图）
　　P2P平台开得多，倒得更多
　　■新快报见习记者 许莉芸
　　手里有点闲钱，买理财产品觉得收益率太低，投资股市又担心被套，于是不少普通投资者开始关注P2P借贷，也就是俗称的人人贷。P2P 借贷（Peer-to-Peer），指的是有资金持有者通过网络信贷平台将资金贷给其他资金需求者的一种民间借贷方式。
　　在过去6年间，全国可统计的P2P平台已达到800家，但在火热的网络借贷背后，P2P平台风险也正集中暴露。仅刚刚过去的10月份，全国已陆续有20家PSP平台倒闭或出现提现困难。昨日，人人聚财创始合伙人、CEO许建文对新快报记者表示，10月份出现问题的P2P网贷平台总贷款余额超过10亿元，最新已确认有“铜都贷”和“家家贷”陷入困境，而这两家平台代收金额都超过1亿元。
　　一个月内P2P集中倒闭20家
　　10月份对P2P平台而言，可谓是“多事之秋”，先后有铜都贷、天力贷、东方创投、钰泰财富、宜商贷、家家贷、力合创投、万利创投、浙商365、银实贷、川信贷、盈通贷、福翔创投等20多家平台或倒闭或提现难。
　　这些平台问题各异：跑路、虚假标、高息标、拆标、老赖、自融、担保形同虚设……有业内人士对记者表示，这主要是因为有些企业利用P2P平台“吸金”，或是以高年化利率吸引投资者，后续的资金链断裂导致的提现难。在诸多的倒闭平台中，更是有“福翔创投”创下了上线三天就跑路的历史。
　　“自融平台”或是最大风险来源
　　近年来，由于小企业从正常途径贷不到钱，从线下小贷公司借钱成本又高，而随着P2P的火爆局面，许多亟需资金的企业就起了成立P2P平台的念头。而这类自融P2P平台也是P2P行业内最大的风险来源之一。
　　今年，8月底，深圳的网贷平台“网赢天下”由于不堪挤兑压力，宣布永久停止服务。网赢天下看上去股东实力雄厚，他们自称是一家拟上市公司—华润通的旗下公司。根据第三方网贷监测机构海树网统计的数据，从上线至歇业，网赢天下4个月时间的成交额约为7.8亿元，目前仍有“欠债”近1.8亿元。对于P2P平台上的资金投向没有任何说明。有内部人员表示，资金是投给了“公司”的上下游企业，而这个“公司”即为华润通。记者在其平台官网上发现，10月25日的公告中称“盘活华润通需要注入新的血液，其中部分需要投资人继续注资”。但投资人也许不敢“买账”。
　　除了“网赢天下”，今年9月24日，湖北省孝感市的“天力贷”平台也在刚成立不到半年就出现了提现难。公开资料显示，在“天力贷”待还款6400万元左右的资金中，有2400万元由“天力贷”负责人刘明武做担保借贷给其工厂会计。
　　“秒标”平台需谨慎
　　对于不少尝试过P2P业务的投资者来说，对“秒标”都不会太陌生。所谓“秒标”是P2P贷款网站虚构的一笔借款，吸引投资人来竞标投钱，满标后连本带息立即还款。网贷之家联合创始人朱明春说，“秒标”是红岭创投始用的，在P2P初始阶段，圈子较小，在节日时会以“秒标”方式回报投资者，奖励也较少，一般月息在0.6%—0.7%之间，而且限额资金两三千元，“就算你投个一万多元也才收到70多元利息”。
　　由于“秒标”并不是实际的贷款，因此很容易被有问题的P2P平台用来“圈钱”。人人聚财创始合伙人、CEO许建文就坦言，“某些P2P网贷平台的‘秒标’可能就是庞氏骗局，给投资者以诱饵，利用新投资者的钱向老投资者支付利息和短期回报，制造赚钱的假象，进而骗取更多投资。”
　　记者此前报道过的“福翔创投”倒闭事件中，也有“秒标”的身影。今年10月15日上线的“福翔创投”，在17日有投资者去当地考察发现注册地址有假并公开质疑后，18日平台老板跑路了。而其此前打出的“10月20日到22日连续三天的秒标，秒息的月利率高达2.1%”的信息，就成功吸引了一些投资者向账户充值以抢标。
　　对此，网贷之家负责人石鹏峰认为，“秒标”可以短期吸收大量资金，一旦出现负面消息，投资人的信心受损就会发生连锁反应，很容易发生挤兑。
　　■专家提醒
　　1.要了解资金流向
　　人人聚财网媒体总监刘侠风对新快报记者表示，作为P2P网贷投资人，一定要深入了解项目资金的匹配情况，如果这笔钱，你不知道用来干什么，只看到高额回报率，那么建议投资人放弃。
　　2.小心年化收益率超过24%
　　许建文还提醒投资人，一般正规民间小贷公司融资成本在两分左右，如果P2P网贷平台给出的年化收益率超过24%就要谨慎，而人人聚财10月平均的收益率仅在12.5%。
　　3.提防单个项目融资金额大的平台
　　近期出现运营困难、提现困难、包括跑路赤裸裸地诈骗的平台，都有一个共同的特点，那就是单个项目融资金额巨大。
　　P2P平台出问题维权先要固定证据
　　每次发生网贷平台倒闭或提现困难的情况，作为中国首家、最大的第三方网贷资讯平台——网贷之家，都会由负责人组织投资人一起维权。
　　网贷之家负责人石鹏峰告诉记者，一旦发生上述情况，首先要第一时间保留好证据。以防平台被封或删除。而且随着时间的推移，投资人维权的积极性会逐渐降低，因此，要在第一时间保留好在平台投资的证据。
　　其次，“网贷之家会针对出事平台开设专区，投资人要互通有无”。由于投资者比较分散，而投资的平台又具有区域性的特点，因此网贷之家也会组织成立维权QQ群，将投资人集中在一起，选出维权方案和代表。
　　最后，石鹏峰说一定要到达平台公司所在地现场。“因为警局只受理事发当地的报警，只有在公司注册地才会立案。”
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人人贷靠谱吗？ 三个创始人给你答案
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来源：《中国企业家》
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涉及人物：
核心提示：人人贷由三个年轻小伙一手创办，他们放弃了一片光明的就业前景，以独特的方式为迷失的货币探索新路。他们追求的不是第一，而是在破坏式创新寻求自我突破。
2009年，三个踌躇满志的80后从英文杂志上了解到了国外P2P网贷公司Lending Club，萌生出在国内创业的想法，开始四处找钱。偶然的机会，三个开朗、智慧但不安分的青年，一起做起了非主流金融梦。
主角之一张适时毕业于清华经济管理学院金融系，在家族企业效力多年。李欣贺与杨一夫则为北大金融数学系的同学，在与张适时认识之前，李欣贺在渤海，杨一夫在荷兰攻读硕士学位。
张适时与李欣贺最先认识，在人人贷之前，他们已经讨论过很多个创业的商业模式，比如消费，比如与金融有关的典当行和担保公司，甚至还想过淘金矿。张适时的家族生意是在新疆和内蒙古等地做，当时他还去了趟新疆，实地考察核算了金矿的成本，但他们觉得这种&把一个山头变成一堆沙子&的模式，很不符合两人的人生观价值观，后来这些想法被一一否定。
&这些模式要么不，要么没有太大想象空间，就算20年后我们开一家典当行出现在北京东三环，也没什么好激动。&张适时这样解释。
后来经过多番探讨，张适时与李欣贺选择了两人擅长的金融行业，李欣贺与大部分数学出众的理科生不同的是，他对于创业的兴趣高过研究数学模型或论证霍奇猜想。毕业后从事PE投资工作没多久，李欣贺就找来了擅长逻辑分析，当时正在经营一家经济型酒店生意的杨一夫。杨一夫曾是北京德州扑克比赛的两届冠军，他留学回国后，酒店生意做的不错，但总是觉得施展的空间有限，缺乏&激情&。
这三个人都信奉电影《三个傻瓜》中的一句对白：&如果你们都陷入比赛中，就算你是第一，这种方式又有什么用?你的知识会增长吗?不会，增长的只有压力。&他们追求的不是第一，甚至不是金融界的主流精英群体。
张适时早在大四在德意志银行实习的时候，就曾被德意志银行看好，希望他在毕业后进入德意志银行工作。当时张适时的家人也希望他进入德意志银行或者再出国深造，可是外表朴实内心叛逆的张适时却选择了一个人背包环球旅行。
他的理由是：&一般人的成长轨迹是读书、就业然后成立家庭，到快退休时才开始追求梦想环球旅行。而我就是要把这个轨迹调转。&于是他花了20万人民币用了8个月的时间走遍了北美、中美、南美、南极和欧洲。虽然这个决定在家里引起了很大的矛盾，但是他认为这次旅行远比出国念书要更有价值，更为重要的是，他终于想清楚了自己未来想要什么，不是任何一家公司的职业经理人。
三个志同道合的青年形容自己为草根，这更多的还是他们的创业心态，他们想做区别于银行、基金、保险传统金融机构的现代金融，能够与互联网、更多的数据结合，可以让更多人参与、门槛较低的金融公司，P2P正是可以满足这种需要的平台。
经济危机之后，大量的货币投放导致流动性泛滥、投资过度进而导致结构问题和周期交错困境，银行理财产品错配让市场货币流动不均衡，就连一向财大气粗的银行也突然资金链告急。如同《三个傻瓜》一样，人人贷的三个创始人，放弃了高端和顶尖的就业前景，以独特的方式为迷失的货币探索新路。
2010年5月，人人贷商务顾问(北京)有限公司成立，初始注册资金100万，公司地址位于北京CBD核心的万达23层，当时公司只有四个人，三个老板和一个财务。
在这个100多平米的办公室里，三个初出茅庐的创业者有了初具规模的架势。他们决定做一个中国版的&Lending Club&，通过互联网实现个人对个人的网络借贷。那时在国内这种纯信用无抵押在银行中，只有花旗银行的&幸福时贷&和渣打银行的&现贷派&在中国的几个城市做试点，P2P借贷公司也只有拍拍贷和宜信，但借贷规模都很小，很多人甚至不知道P2P借贷是什么。
P2P借贷(peer to peer lending，俗称人人贷)，是由具有资质的网站作为中介平台，借款人在平台发放借款标，投资者进行竞标向借款人放贷的行为。网络借贷指的是借贷过程中，资料与资金、合同、手续等全部通过网络实现。
张适时对《中国》形容，当时他们算是名副其实金融圈中的创业屌丝，因为比小贷公司还要草根，加上三个老板都是年轻的面孔，当他们各处去推销P2P借贷这种新型商业模式时，在高端、严肃的金融圈中显得有些落寞。在讨论了一年后，2010年10月人人贷网站上线时，线上的第一笔贷款资金都是三个合伙人从家人、同学和朋友身上募得，全都来自友情牌。
这让张适时在创业之初老老实实地奔走在学校、朋友中间请教了很多老师和圈内人做尽职调查，寻求多方意见来进一步完善公司构架。而有投资经验的李欣贺则负责出门跑业务，谈合作，杨一夫负责做风控管钱。
人人贷的第一个合作是在信用卡网站上做推广，李欣贺为此跑了几十家公司，当时他拿得出手的只有几家国外P2P公司Lending Club、Prosper的案例以及人人贷怎么操作怎么赚钱的想法，能接纳他想法的公司少之又少，尤其是传统金融机构，让他切身体会了一把当年推销中国黄页时的尴尬。
但他们坚信互联网与金融的结合能给人们的生活方式带来巨大改变，并且为这种模式兴奋，在他们眼中这种新模式就像苹果公司一样&酷&。在利率市场化的趋势下，传统银行的利率管制对P2P借贷这种金融脱媒新兴来说，存在前所未有的商机。
传统金融机构信贷投放成本高、效率低、目标不精准、无法批量获得客户，严重影响其从事小微企业信贷业务的积极性，而在人人贷的三位合伙人看来，小微企业融资和个体经营消费贷款是一个蓝海市场，但目前大多数金融机构没有投入足够的资金和精力去布局。另一方面，我国专业财富管理机构少、资产化水平低，受最低投资额限制等，新崛起的中产阶级与富裕阶层也需要P2P借贷平台实现收益更高的理财需求。
人人贷成立后，三个创业者将客户群体定位为工薪阶层和个体商户，他们认为这部分人群人数众多，理财和短期资金周转需求也占据很大部分。
相较传统金融机构和贷款公司，人人贷在贷款的流程上更为简化。
例如想要成为借款人，那么在借款申请中要填写借款金额、期限和利率，其中利率是借款人根据自身情况所设定的自由浮动的利率，人人贷只给出了借款利率的上限和下限8%-24%。这是传统银行无法做到的。借款人资料包括其身份证、工作证明、收入证明和信用报告。基于信用评分、信用历史和其它因素，人人贷会对每个贷款需求做一个等级评定，以帮助放款人衡量每个借款人的信誉。
每个借款人需要支付三笔费用，一笔是其对放款人承诺的利息费用，一笔是对人人贷公司支付的每月千分之三的借款管理费，这也是人人贷的盈利来源。最后一笔是按照借款人AA、A、B、C、D、E、HR，7个不同的信用评级所支付0-5%的服务费，这部分资金进入人人贷本金保障计划的风险准备金账户中。P2P借贷只提供资金流转的平台，资金最终会通过第三方支付公司来实现充值、提现的过程。
人人贷负责为每笔通过的贷款做本金保障，当放款人投资的借款出现严重逾期时(逾期超过30天)，人人贷将从风险准备金账户中向放款人垫付此笔借款未归还的剩余出借本金或本息。贷款利率的浮动范围采取了目前P2P借贷公司的通行做法，目前市场上大部分P2P借贷公司年化利率均保持在12%-22%。P2P借贷公司为了避免有高利贷嫌疑，名义利率普遍都会控制在同期银行基准利率的4倍之内。
2012年人人贷全年实现了3.54亿的成交量，同比增长803%，逾期90天以上的坏账率仅为0.9%，远低于行业平均值，同时线下友信开始在全国范围内扩张，实现了人人贷全国性的布局。
庆功那天，张适时、李欣贺、杨一夫依然遵守雷打不变的原则，选择周末的一天三个人聚在一起讨论工作，与往常一样，三个人都没有太大的波澜起伏。用杨一夫的话来形容，每次周末三个人的会议，他们都会以工作的事情作为开始，然后又不知以什么稀奇的事情作为结尾。他们经常说，80后这一代，经常是生下来父母就为他们决定将来要做什么，而他们现在做的事是&明白自己做的是什么&。
严格来说，P2P借贷公司的定义是平台负责撮合放款人与借款人的交易，负责帮忙进行平台资金流转的清算与借款人资料审核等，这也是国外成熟P2P借贷公司普遍采取的模式，但由于国内征信体系的不成熟等，大多国内P2P借贷公司都通过第三方担保公司或者成立风险准备金的方式来保障放款人的本金，相当于类拨备的概念。这也形成了市场对于P2P借贷公司是否该具有融资性担保性质的质疑。
在人人贷成立之初，三个合伙人争论最多的也是这一问题。&那时候由于分工不太明确，商业模式也处于初期，我们仨有过很多争论，其中就包括是否该做风险准备金的问题。&张适时认为，以现有的监管条件和征信体系来看，在中国做到纯粹的Lending Club并不现实，还必须符合中国现有国情。
而此后不久，人人贷出现了第一笔逾期贷款和坏账。
2011年年初，人人贷网站上线不到半年时间，平台累计了5笔左右的逾期贷款。每笔金额为元，三个合伙人都认为应该派一个人去实地催收，最终决定由身材最高大，板起脸孔最严肃的杨一夫负责带队前往，杨一夫也希望能够通过外访催收的环节来对人人贷的风控体系进行完善。
第一笔坏账在上海，借款额不到1万元，杨一夫到了借款人登记的地址后发现早已人去楼空，借款人在不久前搬了家，电话也无人接听。更让人哭笑不得的是，杨一夫在借款人家附近发现徘徊的催收人除了人人贷还有银行的外访团队，这让他意识到了此人是个信用不良者，人人贷的借款人审核环节还存在很大漏洞。
接下来的经历对杨一夫来说无异于一部侦探小说，他先是几经辗转找到借款人前妻的联系方式，通过借款人前妻知道了借款人所住的小区，在蹲守几日未果的情况下，杨一夫灵机一动去了趟电信局，给借款人的座机号码交了电话费，从而得到借款人的新住址，最终追回了贷款。
这一次催收，追回的欠款还没有团队路上的花费多，但杨一夫得出了一个结论：必须建立从头至尾的风控体系，包括完善风险准备金、培育客户群、重点信息核实、借款人跟踪以及催收流程等环节。杨一夫将这些想法与李欣贺和张适时商讨后，他们马上对前端审核和客户开发策略做出了相应的调整。
2011年，友众信业商务顾问(北京)有限公司(下称友信)成立，作为人人贷的线下平台，这正是此前杨一夫所说的贷款端强化的体现，人人贷确立了线上与线下互为补充的模式。
&人人贷关注的是小额贷款客户领域，这一类客户很多不上互联网，线下贷款端的强化目的一是为拓展和培育这类客户群，二是用线下网点来强化人人贷的借款人跟踪体系。&李欣贺向《中国企业家》介绍。
张适时也认为，P2P借贷最核心的三个要素为融资端、风控体系和贷款端，对人人贷大部分小额贷款的客户来说，最关注的是贷款效率，因此，友信的补充不仅可以提升人人贷找钱培育客户的能力，还可以进一步强化风控、提升贷款效率。
与国外情况类似，P2P借贷公司在借贷市场与银行相比所占份额还十分有限，而目前市场上的大多P2P借贷公司也基本处于跑马圈地的状态。2012年P2P借贷全年成交额为104亿元，成交量由2011年的5.79万笔增加到21.14万笔。在2012年P2P借贷平台借款人数量统计中，拍拍贷与人人贷(不包含线下友信平台)分别位于第一、第二位，两者占了市场近一半份额，其中人人贷的平台收入为1660万元，拍拍贷为769万元。
除了放贷规模，坏账率也成为一家P2P借贷平台能否赚钱的重要指标。即使在国外成熟的P2P借贷网站，其坏账率也达到了3%。中国的P2P借贷平台多为小额贷款，这类受众群体虽然广泛，但也极度分散，贷款人跟踪成为考验每家P2P网贷平台风控能力的重要指标。
根据人人贷2013年公布的半年报显示，截止到日，2013年人人贷撮合借贷交易达成10078笔，成交金额为4.73亿元人民币，同比增长267%。平台1-29天的逾期率为0.05%，截止到6月3日，平台风险备用金余额为978万。
人人贷运营副总裁顾崇伦告诉《中国企业家》，国内征信体系呈现碎片化的特性，人人贷目前对接的审核数据库，除了央行的个人信用报告之外，还有电话欠费情况，与提供公民身份信息认证的身份网等数据库。
对于平台整体风险的控制，人人贷采用控制逾期率总体数字的方法。人人贷的每笔贷款平均为4万-7万元，针对这种小额与分散的特点，公司只要将逾期率总体数字控制在远低于公司盈利水平就能保证风险可控。
顾崇伦介绍，这是一种概率控制，通过大数定律逐步地将客户进行分散，再在单一借款人风险进行一定控制，最终使得总体风险可控。这样也避开了一些类似小贷公司几千万或几百万的出现呆坏账可能为公司所带来的冲击，因为单笔数额的违约对公司的影响微乎其微，使得总体风险可控，除非发生金融行业的系统性风险，导致大规模的逾期出现。
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[责任编辑：石红]
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