如何通过新华富时A50中国指数期货无风险套利
如何通过新华富时A50中国指数期货无风险套利
日新加坡交易所（SGX）推出新华富时A50指数期货合约,到目前为止，该期货合约依然是国际资本大鳄（包含国内资本）唯一的可以做空A股的机制，也是没有获得QFII资格的国外财团资金参与A股的最便利的渠道，而且交易成本及其低廉，交易及其方便。
SGX 新华富时中国
A50 指数期货是一种独特的投资工具，和沪深300指数高度相关，因此可以通过操作新华富时中国 A50
指数的成份股实现A股和A50指数期货的无风险套利。
海外一些基金通过QFII等各种渠道进入内地，抢得了大量指数权重股特别是中国石油，中国石化和大盘银行股的筹码。当这些股票价格涨到一定高度时，这些海外基金卖出A50股票，打压价格。由于A50股票占到沪深总市值的35%以上，就可以做空A股。同时，再通过在新加坡市场做空新华富时A50指数，就可以实现无风险套利。这是通过新华富时A50指数期货做空A股的内在原因和机制。
　新加坡证券交易所的进攻性很强，它抢先一步推出了新华富时A50指数，争夺A股的定价权。新加坡要想成为国际金融中心，与邻近的香港展开竞争，就必须利用优惠的条件吸引国际基金来此交易。事实上，新加坡在很大程度上也做到了这一点，它成为投机者的天堂。在巴林银行倒闭事件中，尼克里森之所以掀起那么大的风浪，与SGX管制较松，而且对客户收取的保证金比率相对较低有很大关系。
新华富时A50指数期货在推出初期，交易清淡，渐渐的被人们所忽视。但事实上，国际的资金大鳄一直在寻找机会，这些基金巨头通过QFII手中已经积累了相当多的权重股筹码。在股价已经有些高处不胜寒时，抛出这些权重股，打压股价。而这些权重股在新华富时A50指数期货中也占有相当的份量，当这些股票的A股价格下跌时，必然影响到A50指数。这时，资金大鳄们开始在SGX大肆做空A50指数期货，因为交易成本低廉，他们的手法更加凶狠，很短的时间里就攫取了暴利。在两市没有做空机制的情况下，能做空赚大钱的只有QFII和国际游资,他们一直把新加坡的a50指数期货作为其投机和套利交易的工具，QFII的持仓品种几乎大部分都是A50
指数成份股。
国际资本一直唱空A股，但是确未见他们减仓，反而在大量收集筹码，QFII和国际游资掌握了大量现货之后，把市场推向狂热，中石化，中国石油，中国联通的强势可见一斑！！！最关键的是在没有投资额度限制的新加坡，QFII和国际游资利用A50指数期货对冲获利远远超出我们想象，以A50一口合约价值5万美金为例，保证金5-10%，刀的保证金，获利多少呢，一份沽空合约在大盘暴跌8%，也就是A50大约暴跌300多点，
A50 股指期货每个指数点的价值乘数为 10
美元，一份合约投入美元保证金一天就可以暴赚3000美元，一天资金收益率约为60--120%，QFII和国际游资以几个大单砸空几个权重股的代价，就可以在海外获得难以想象的对冲利润，他们将成为股市暴跌最大的赢家和受益人。
而又因为其利益之大，所以SGX新华富时A50指数期货多空双方在交割日必然展开激战，SGX洗染成为国际资本大鳄A股的血腥战场，这也使得交割日A股巨量震荡成为经常现象。
以上是通过做空A股成分股在新加坡新华富时A50指数期货合约获利的基本程序。A股的股指期货推出后，情况也应该大致如此。关于股指期货推出是不是大幅压低股指，淘沙以为不太会的。一个理由是由于有了杠杆作用，股市的资金流量会变大，个别机构是无法通过抛出大盘股控制指数的。而汇金和国投我想不会来打压指数；第二个理由是由于当前股市大盘股估值并不高，机构也不太可能为了套利刻意抛售，因为手里没了指标股就相当于对股指没了发言权了，我想机构还不会这么傻。就算是要做空的话，也要选择合适的时机，而且先拉后砸是大概率事件；第三个理由是对手盘的问题，股指期货在准备阶段和推出之初，可能观望情绪会很浓，这就涉及到流动的对手盘是不是足够多。也就是说个别机构自己玩不转股指期货，而机构看法趋同市场分岐不大就更玩不转股指期货。我所担心的其实是股指期货推出的初期，管理层会设置很高的准入门槛，导致大部分散户无法参与。比如一手合约要几十万元或更多，没这么多钱的散户可能就下不了单子。当然也可以通过信用杠杆拆分成迷你单子，但这要看管理层是不是有让所有人都参与的意愿了。事实上大家更应该担心的是融资融券，这个才更有可能对散户造成杀伤。具体情况还要看规则怎么制定了。淘沙一直担心，如果规则设计不合理，或者实施时衔接不好，不给散户一定的缓冲余地，可能某些个股通过融券砸下来，那下跌速度可能不会比高铁提速慢。
总之，在融资融券和股指期货酝酿推出的这段时间，大家选择个股要慎重。指数可能不会有大问题，还能向上涨一涨，但个股的分化就不好说了。要适时的转变思路，别一条道跑到黑，换一句大家都爱听的话，与时俱进才是高手特质。
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以上网友发言只代表其个人观点，不代表新浪网的观点或立场。新华富时A50指数&沪深300指数期货走势趋同一致！
& & 什么是新华富时A50指数
新华富时中国A50指数由编制，以日为基期，于2004年1月正式对外公开发布。A50指数是根据新华富时A股指数编制规则,从市场选择合格的最大50家公司组成的指数。
　　其各项指标包括业绩表现、流动性、波动性、行业分布和市场代表性均处於市场领先水平。A50指数占有A股市场流通市值的33.2％，新华富时中国A50指数与高度相关，属于竞争性指数。包括了、、、、、、等。以此指数建立了首个涵盖中国A股、针对个人投资者的结构性产品，并即将向海外投资者公开发售。
　　新华富时指数有限公司是根据境外合格投资者(QFII)的需求编制的。以方便全面参与中国A股市场的投资。
　　新华富时中国A50指数前10名及分别为：（9.0627％）、（5.6025％）、（5.4295％）、（5.1959％）、（5.1884％）、（5.0562％）、（5.0302％）、（4.8303％）、（3.5077％）、（3.0063％）。
世界主要股价指数
新华富时A50股指期货的三大功能
　　交易参与者之所以参与该交易，无非出于以下三种目的的一种或几种：一、投机，二、避险，三、套利。
　　由于A50股指期货推出前，中国乃至世界上均不存在这样一种对冲A股市场风险的工具，故其准备推出时，即引发了业内的高度关注，也在客观上满足了QFII对冲A股市场风险的需求。
新华富时A50股指期货推出的意义
　　众所周知，QFII投资中国A股，客观上需要有避险工具用于对冲风险，因为其在发达国家市场投资时，早已熟悉并习惯于使用衍生品工具对手中的筹码对冲风险。应该讲，A50股指期货的推出，在一定程度满足了QFII这方面的需求。由于拥有了对冲工具，在A50股指期货推出前，QFII大举增持了
A50指数权重股。
　　另一方面，由于A50股指期货的上市地在离岸的新交所，其不受国内监管层的制约，导致了监管层的忧虑。在A50股指期货推出之前就存在抢推期货（SGX
Nikkei 225 Index Futures）和摩台指（SGX MSCI Taiwan Index
Futures）的行为，由于这两个股指期货品种，均是在当地日经225股指期货和期货推出前抢先推出，给日本和台湾的股市造成了较大的震动，致使当地部分机构损失惨重，而且定价权也在一定程度上旁落（多年后的今天，摩台指的成交量仍能相当于台湾加权指数期货的1/3左右，并未被边缘化）。日本和台湾的教训使得我国内地监管层也相当的警惕，对A50股指期货持敌视态度，并采用了多种方式进行打压（包括让就指数许可问题起诉其违约等等）。
　　A50股指期货合约交易时间
　　T 时段：
09&: 15 ~ 11&:
35，13&: 00 ~ 15&:
　　时段：15&:
40 ~ 22&: 55
　　T+1时段的交易时间，正是国内开始发布上市公司公告等信息的时段，这些信息将反映到T+1时段收盘价中，导致第二天沪深股市开盘受离岸市场的影响，是内地股市有成为“影子市场”的风险。
A50股指期货对中国股市的影响
　　综上，学习A50股指期货、了解A50股指期货，不仅是应对未来沪深300股指期货推出的必要的理论准备，而且对分析当前A股市场也有很大的帮助（比如A50期货交割日A股指数为什么会波动）。由于A50指数和A50股指期货的目标用户较为单一，主要是QFII，关注A50，就是关注QFII的动向，这对于投资者了解QFII的思想变化，很有帮助。
　　QFII对于市场的意识，就是要高于国内机构几个档次，不管是上证指数1000点时QFII进场抄了历史的大底，还是其前期重仓券商类股票，都证明了这一点。告诉国内投资者一个“秘密”，那就是在当年日本和台湾泡沫破灭股市崩盘、台湾股市崩盘前，外资都是全身而退了的；对此，敢于大胆预言，如果哪天中国内地股市崩盘，你一定会在事后发现，QFII早已先期全身而退。所以，了解QFII的思路，对投资者的帮助会很大。
新华富时中国A50指数成份股
沪深300指数是由（China
Securities Index Co.,
Ltd）编制，中证指数有限公司成立于日，是由和共同出资的一家专业从事证券指数及指数衍生产品开发服务的公司。
沪深300指数于日正式发布.沪深300指数以日为基日,基日点位1000点.沪深300指数是由上海和深圳中选取300只A股作为样本,其中沪市有179只,深市121只.样本选择标准为规模大,流动性好的.沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的,具有良好的市场代表性.
沪深300指数样本覆盖了沪深市场70%左右的市值，具有良好的市场代表性和可投资性。截止到日，已有2只使用沪深300指数作为投资标的，有10只基金使用沪深300指数作为业绩衡量基准。中证指数有限公司已授权使用沪深300指数开发境外，以及利用沪深300指数开发。它的推出，丰富了市场现有的，增加了一项用于观察市场走势的指标，也进一步为指数投资产品的创新和发展提供了基础条件，十分有利于投资者全面把握我国总体运行状况。
沪深300指数主要成分股
截至日,沪深300指数前15位成分股依次为:,,宝钢股份,长江电力,万科A,中国联通,贵州茅台,中国石化,五粮液,振华港机,上海机场,,深发展A,浦发银行,中兴通讯.
交割方式和最后结算价格
沪深300指数期货采用，交割结算价采用到期日最后两小时所有指数点位算术平均价。在特殊情况下，交易所还有权调整计算方法，以更加有效地防范市场操纵风险。最后结算价的确定方法能有效确保股指期现价格在最后交易时刻收敛趋同。之所以采用此办法的原因可归纳为以下方面：首先，这是金融一价率的内在必然要求。其次，能防止期现价差的长时间非理性偏移，有效控制非理性炒作与市场操纵。这是因为，非理性炒作或市场操纵一旦导致股指期现价差非理性偏移，针对此价差的套利盘就会出现，而最后结算价则能确保此套利盘实现套利。此种最后结算价的确定方法对套保盘也具有同样的意义。
合约规模与保证金水平
一般来说，保证金水平要与股指的历史最大波幅相适应，且其比率依据头寸风险的不同而有所区别。因此，股指期货套利保证金比率应最小，套保头寸次之，投机头寸最大。但从目前有关征求意见稿可以发现，交易所未对套利与套保头寸的保值金作出具体规定，只能理解为8％的保证金适用所有交易头寸。因此，笔者建议交易所应就套保与套利头寸的另作具体规定。
根据有关规定，股指期货投资者必须通过期货公司进行交易，为了控制风险，期货公司会在交易所收取8%的保证金的基础上，加收一定比例的保证金，一般会达到12%。经过一段时间试探性交易以后，才可能逐渐降低保证金的收取比例。
如果按期货公司12%收取客户保证金计算，那么交易1手股指期货就需要约5万元的保证金。据有关统计，我国股市资金规模在10万元以上的个人投资者账号占总数比例不到5％，因此估计股指期货上市初期中小投资者参与股指期货的数量不会太多，市场投机份额有可能不足，机构保值盘也或将缺乏足够的对手盘，市场流动性可能会因此出现问题。因此，笔者认为，合约乘数300有些大，200可能比较合适。
每日价格波动限幅和
股指期货交易与商品期货交易和股票现货交易的显著不同在于引入了熔断机制。采用熔断机制的目的就是让投资者在价格突变时能有一个冷静期，以防止反应过激。熔断制度也给投资者套利提供了潜在可能，并增大市场流动性。根据金融期货成本模型理论，股指现货指数与期货指数价格之间有一个固定价差，熔断有可能止住上涨或下跌的步伐，而此时股指现货价格如果继续上涨或下跌，期现价差就会扩大进而给市场带来套利机会。股指期现货价格在最后交易日的收敛趋同从理论上能确保此类套利的实现。
最小波动价位与手续费
沪深300指数期货最小价位变动定为0.1也符合市场实际，并使得成交变得更容易。0.1的最小价位变动减少了投资者套保及套利的跟踪偏差。最小波动价位与手续费关系到交易者的最小收益，二者的比例也与市场活跃度和深度息息相关。最小波动价位太小，投机者会因获利降低而不愿意提供即时的交易，投机兴趣降低，进而影响市场的流动性和深度；最小波动价位太大，市场不易形成平滑的供求曲线，不利于反映真实的价格走势。
沪深300指数期货交易手续费为30元/手（含风险准备金）。而在实际交易过程中，期货公司还要在交易所收取标准的基础上加收一定的比例。假如期货公司加收20元/手，投资者完成一次买卖的手续费就是100元/手。与最小变动价格幅度30元相比，这个标准就显得过高。因此，此手续费标准不利于短线投资者进出，也不利于市场流动性的提高。笔者认为，交易手续费标准应有所下调。
沪深300指数期货推出对的影响
沪深300指数与上证综合指数的相关性在97％以上，总市值覆盖率约70%，流通市值覆盖率约59%。由于市值覆盖率高，代表性强，沪深300指数得到市场高度认同。同时，其前10大成份股累计权重约为19%，前20大成份股累计权重约为28%。高市场覆盖率与分散的特点决定了该指数具有较好的抗操纵性，是目前沪深股市最适合作股指期货标的的指数。
股指期货的推出，将使沪深300指数的成份股更受市场关注，其战略作用也将得到提升。特别是成份股中超大蓝筹股的战略性作用将会更强，进而将带来相应的市场溢价。近期国内股市对银行板块的争夺就体现了这一意义。
沪深300指数期货推出对的影响
股指期货的推出对指数基金可能产生深远影响，有助于提高指数基金的流动性。当市场出现期现套利机会时，买卖正股的冲击成本和复制误差较大，因此指数基金将成为标的指数复制的有效途径。目前市场追踪沪深300指数的有嘉实300和大成300两个，流动性都比较低，还有与沪深300高度相关的，将可能成为期现套利的首选，极大提高这类基金的流动性。
沪深300指数期货情况
到12月1日为止，期指仿真交易满一个月，在整个交易过程中，普通投资者暴露出较多的操作上问题，主要原因在于对于期货概念的不了解，加上缺乏对期指风险以及风险控制的能力和经验。比如对近期、远期合约之间关系理解不明确，往往把期货做成现货，还不乏拿股市“炒新”的投资者，期货中价格是唯一变化的，而未来价格的变化取决于多空双方实力的比拼以及基本面的实际供求关系导致，这与股市现货交易有很大不同。
最重要的操作理念上的不同在于交易资金的控制能力上，由于期货采取保证金制度，因此需要投资者在交易保证金之外还要留有一定数量的风险准备金，这些才能更好的为未来的风险提供一定程度的保障，否则在实际操作中很有可能出现爆仓，全额交易在股市经常出现，也不会给投资者带来交易数额意外的风险，但是在期货市场，如果出现极端行情，8％的保证金出现连续3个同方向停板有可能造成投资者亏欠期货公司保证金的风险。
虽然目前股市现货涨势良好，但不意味着期货市场也会一直保持涨势，因为期货是现货的未来走势，期货具有的价格发现作用就在于发现现货未来的价格，那么投资者应该学会做空，特别是没有从事过期货交易的初学者，应该学会期货市场的独特工具，适当的做空和适当的做多才能给自己更多的盈利机会，至少许多机构进场做套期保值采取的就是卖出保值。
股指期货是指股价指数为标的物的标准化期货合约。下面对于沪深300股指期货合约内容详细讲解：
2. 合约乘数与合约价值
合约乘数是指每个指数点对应的人民币金额。目前沪深
300指数期货合约乘数暂定为300元/点。合约价值为当时沪深300指数期货报价点位乘以合约乘数。如果当时指数期货报价为1400点，那么沪深300
指数期货合约价值为1400点&300元/点＝420,000元。
3．最小变动单位及变动价位
股指期货合约的最小变动单位是指合约报价时允许报出的小数点后最小有效点位数。沪深 300 指数期货的最小变动单位为
0.1点，按每点300元计算，最小价格变动相当于合约价值变动30元。
4．涨跌停板幅度
300指数期货的涨跌停板为前一交易日结算价的正负10%。合约最后交易日不设涨跌停板。因为最后交易日不是以期货价格的平均价作为结算价，而是以现货指数的平均价作为结算价。必须要保证指数期货的价格能够和指数现货趋同，因此不设涨跌停板。
5．合约月份
沪深300指数期货同时挂牌四个月份合约。分别是当月、下月及随后的两个季月月份合约。如当月月份为 7 月，则下月合约为 8月，季月合约为
9月与12月。表示方式为 IF0607、IF0608、IF0609、IF0612。其中
IF为合约代码，06表示2006年，07表示7月份合约。
6．交易时间及最后交易日交易时间
沪深300指数期货早上9点15分开盘，比股票市场早15分钟。9点10分到9点15分为集合竞价时间。下午收盘为15点15分，比股票市场晚15分钟，为15：15。最后交易日下午收盘时，到期月份合约收盘与股票市场收盘时间一致，为15：00，其它月份合约仍然在15点15分收盘。
开盘价是指合约开市前五分钟内经集合竞价产生的成交价格。如果集合竞价未产生价格的，以当日第一笔成交价为当日开盘价。如果当日该合约全天无成交，以昨日结算价作为当日开盘价。收盘价是指合约当日交易的最后一笔成交价格。如果当日该合约全天无成交，则以开盘价作为当日收盘价。
这种交易时间的安排，有利于实现的功能，方便投资者根据现货股票资产及价格情况调整套保策略，有效控制风险。
同商品期货相比，股指期货增加了市价指令。市价指令要求尽可能以市场最优价格成交，是国外交易所普遍采用的交易指令。根据有关安排，交易所和期货公司还将陆续推出指令等，不断丰富指令类型。
7．每日结算价格
当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交量的加权平均价。最后一小时无成交且价格在涨/跌停板上的，取停板价格作为当日结算价。最后一小时无成交且价格不在涨/跌停板上的，取前一小时成交量加权平均价。该时段仍无成交的，则再往前推一小时，以此类推。交易时间不足一小时的，则取全时段成交量加权平均价。
8．最后交易日结算价格
最后结算价是最后交易日现货指数最后二小时所有指数点的算术平均价。在国际市场上有一些合约是采用现货指数收盘价作最后结算价的。但由于现货指数收盘价很容易受到操纵，因此为了防止操纵，国际市场上大部分股指期货合约采用一段时间的平均价。
9．最后交易日
合约的最后交易日为到期月的第三个星期五。如 IF0607合约，该合约最后交易日为
日。同时最后交易日也是最后结算日。这天收盘后交易所将根据交割结算价进行现金结算。
10．交易保证金
目前设计沪深
300指数期货的交易所收取的保证金水平为合约价值的8%。交易所根据市场风险情况有权进行必要的调整。按照这一比例，如果沪深300指数期货的结算价为
1400点，那么第二天交易所收取的每张合约保证金为1400点*300元/点*8%=3.36万元。投资者向会员缴纳的交易保证金会在交易所规定的基础上向上浮动。
11．交易手续费
根据已公布的沪深300股指期货合约，交易手续费未定。按证监会有关规定，期货合约中交易所向会员收取的单边交易手续费基本上为合约面值的万分之二，按
10万面值计算每个会员单边交易手续为20元/张。按照惯例，预计交易所会员会另外向期货合约持有者多收取万分之三的手续费，一份合约的交易成本预计为交易额的万分之五。
12．熔断价格
股指期货交易实行熔断机制。熔断机制是指对某一合约在达到涨跌停板之前，设置一个熔断价格，使合约买卖报价在一段时间内只能在这一价格范围内交易。沪深
300指数期货合约的熔断价格为前一交易日结算价的正负6%，当市场价格触及6%，并持续一分钟，熔断机制启动。在随后的十分钟内，卖买申报价格只能在
6%之内，并继续成交。超过6%的申报会被拒绝。十分钟后，价格限制放大到10%。设置熔断机制的目的是让投资者在价格发生突然变化的时候有一个冷静期，防止作出过度反应。
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新华富时A50指数（FTSE Xinhua China A50 Index）
什么是新华富时A50指数
新华富时中国A50指数由新华富时指数公司编制，以日为基期，于2004年1月正式对外公开发布。A50指数是根据新华富时A股指数编制规则,从A股市场选择合格的最大50家公司组成的指数。
其各项指标包括业绩表现、流动性、波动性、行业分布和市场代表性均处於市场领先水平。A50指数占有A股市场流通市值的33.2％，新华富时中国A50指数与上证50指数高度相关，属于竞争性指数。包括了中国联通、招商银行、中石化、宝钢、深圳发展银行、长江电力、上海汽车等大盘股。花旗集团以此指数建立了首个涵盖中国A股、针对个人投资者的结构性产品，并即将向海外投资者公开发售。
新华富时指数有限公司是根据境外合格投资者(QFII)的需求编制的。以方便QFII全面参与中国A股市场的投资。
新华富时中国A50指数成份股前10名及权重分别为：招商银行（9.0627％）、中国银行（5.6025％）、大秦铁路（5.4295％）、中国石化（5.1959％）、宝钢股份（5.1884％）、长江电力（5.0562％）、民生银行（5.0302％）、深万科A（4.8303％）、中国联通（3.5077％）、贵州茅台（3.0063％）。
新华富时A50股指期货的三大功能
股指期货交易参与者之所以参与该交易，无非出于以下三种目的的一种或几种：一、投机，二、避险，三、套利。
由于A50股指期货推出前，中国乃至世界上均不存在这样一种对冲A股市场风险的工具，故其准备推出时，即引发了业内的高度关注，也在客观上满足了QFII对冲A股市场风险的需求。
新华富时A50股指期货推出的意义
众所周知，QFII投资中国A股，客观上需要有避险工具用于对冲风险，因为其在发达国家市场投资时，早已熟悉并习惯于使用衍生品工具对手中的筹码对冲风险。应该讲，A50股指期货的推出，在一定程度满足了QFII这方面的需求。由于拥有了对冲工具，在A50股指期货推出前，QFII大举增持了 A50指数权重股。
另一方面，由于A50股指期货的上市地在离岸的新交所，其不受国内监管层的制约，导致了监管层的忧虑。新交所在A50股指期货推出之前就存在抢推日经225指数期货（SGX Nikkei 225 Index Futures）和摩台指（SGX MSCI Taiwan Index Futures）的行为，由于这两个股指期货品种，均是在当地日经225股指期货和台湾加权指数期货推出前抢先推出，给日本和台湾的股市造成了较大的震动，致使当地部分机构损失惨重，而且定价权也在一定程度上旁落（多年后的今天，摩台指的成交量仍能相当于台湾加权指数期货的1/3左右，并未被边缘化）。日本和台湾的教训使得我国内地监管层也相当的警惕，对A50股指期货持敌视态度，并采用了多种方式进行打压（包括让上证所就指数许可问题起诉其违约等等）。
A50股指期货合约交易时间
T 时段： 09: 15 ~ 11: 35，13: 00 ~ 15: 05
T 1时段：15: 40 ~ 22: 55
T 1时段的交易时间，正是国内开始发布上市公司公告等信息的时段，这些信息将反映到T 1时段收盘价中，导致第二天沪深股市开盘受离岸市场的影响，是内地股市有成为“影子市场”的风险。
A50股指期货对中国股市的影响
综上，学习A50股指期货、了解A50股指期货，不仅是应对未来沪深300股指期货推出的必要的理论准备，而且对分析当前A股市场也有很大的帮助（比如A50期货交割日A股指数为什么会波动）。由于A50指数和A50股指期货的目标用户较为单一，主要是QFII，关注A50，就是关注QFII的动向，这对于投资者了解QFII的思想变化，很有帮助。
QFII对于市场的意识，就是要高于国内机构几个档次，不管是上证指数1000点时QFII进场抄了历史的大底，还是其前期重仓券商类股票，都证明了这一点。告诉国内投资者一个“秘密”，那就是在当年日本和台湾泡沫破灭股市崩盘、台湾股市崩盘前，外资都是全身而退了的；对此，敢于大胆预言，如果哪天中国内地股市崩盘，你一定会在事后发现，QFII早已先期全身而退。所以，了解QFII的思路，对投资者的帮助会很大。
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4月至11月初采用夏令时，北京时间：21:30至 次日凌晨4:00；（周一到周五）11月至4月初采用冬令时，北京时间：22:30至 次日凌晨5:00。（周一到周五）美国的公众假期休市
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你好，京东商城本周或在美上市 ，预估市值位列中概股第三
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