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新三板现定增破发潮 84只个股跌破增发价
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　从4月上旬至今，新三板深陷熊市长达三个月，一些曾于行情高点发起定向增发的企业股价已跌破定增价。　数据统计，截至7月20日晚间，今年1月1日以来全国中小企业股份转让系统（下称“新三板”）挂牌企业共完成799次定 ...
新三板现定增破发潮 84只个股跌破增发价
从4月上旬至今，新三板深陷熊市长达三个月，一些曾于行情高点发起定向增发的企业股价已跌破定增价。
数据统计，截至7月20日晚间，今年1月1日以来全国中小企业股份转让系统（下称“新三板”）挂牌企业共完成799次定向增发，其中有84家挂牌企业7月20日收盘股价已经跌破最近一次定增价格。
华创证券新三板分析师邬煜告诉证券时报记者，今年3至4月份，一批公募专户、子公司以及私募产品进场，很短的时间内即推动了新三板的一波火爆行情，机构参与新三板定增出现抢筹现象，存在一定泡沫，很多企业在高点借机增发。
新三板企业股价跌破定增价，参与定增机构的股份市值随之缩水。
现价跌破定增价
新三板挂牌企业定增股份，在行情火爆的3、4月份曾是“一票难求”。
赶在高点借机增发的企业并不在少数，有着“定增王”之称的中科招商，曾于3月底发起募资额度高达50亿元的第一轮定向增发，定增价18元/股。彼时，中科招商股价亦曾高达80元至100元，市值也曾一度超过千亿规模。近几个月新三板市场转冷，中科招商股价也一路下挫，截至7月20日收盘，股价为16.65元/股。
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全部 沪深 港股 基金 美股
卧龙电气跌破增发价 海通证券或被迫包销9.7亿
浦发银行 - 600580
历史总是惊人的相似。2008年熊市中券商包销一幕，如今在2010年又重新出现。由于“破发”，其在公开增发前的股权登记日即5月17日当天，股价大幅下挫7.73%，报收16.59元，较17.74元的增发价跌去6.48%。这样一来，使得主承销商的不幸“中彩”，被迫包销。“由于二级市场股价明显低于增发价，包销是肯定的，到时只是看包销比例的高低而已。”尽管最终的认购结果要下周才公布，但有券商人士却如此明确表示。根据发行承销时间安排，5月18日是网上、网下申购日，以及网下申购定金缴款日，卧龙电气从即日起的4个交易日里停牌。在此期间，主承销商海通证券还将对网上网下申购进行验资，并确定网下配售比例和网上中签率。此前，卧龙电气发布增发说明书称，公司将按照17.74元/股的价格公开发行不超过1.04亿股，募集资金总额不超过募投项目需求9.7亿元。按照优先认购的原则，此次发行将向卧龙电气原股东优先配售。公司原股东最大可按其股权登记日日（T-1日）收市时登记在册的持股数量以10:1.3 的比例行使优先认购权，即最多可优先认购4818.65万股。除去原股东优先认购部分，此次发行网上、网下预设的发行数量比例为50%:50%。包销再现即便不按公开增发上限1.04亿股计算，仅按9.7亿元的募集资金上限计算的话，公开增发的下限则为5467.87万股。也就是说，海通证券理论上的最大包销额为9.7亿元。此前在2008年的大熊市中，、都曾先后因为跌破增发价，分别包销过和。不过，后来随着2009年A股市场的一波大反弹，冠城大通、特变电工的股价均出现大幅上涨，中信证券、东北证券也都“因祸得福”。还有，对于卧龙电气的网下配售前景，上述券商人士也表示并不乐观。由于二级市场低迷，作为网下认购主力的机构投资者的积极性也大受打击。该券商人士称，机构决定是否参与增发要从两点来考虑，首先是要看增发的价格是不是合理；其次机构需要评估增发价格的合理程度，当然是相对于大盘而言的。因为去年的市场行情比较火爆，机构参与增发的积极性都很高。但现实情况却是，去年参与增发的机构投资者现在是被套严重。以和为例，日保利地产以24.12元的价格定向增发近80亿元，除保利集团认购15亿元以外，其余65亿元增发给其他机构或个人，南方和博时两家公司合计动用20.17亿元购买8362.12万股。紧随其后的金地集团实施定向增发时，工银瑞信基金公司动用4.2亿元认购金地集团定向增发3000万股，定向增发价格为14元。截至5月19日，保利地产收于10.71元(10送3除权)，与24.12元的增发价相比，跌幅高达42.28%；金地集团收报6.19元(10送8除权)与14元的定向增发价格相比下跌了20.41%。按当天收盘价计算的话，仅南方和博时两家基金公司的浮亏已高达8.53亿元；工银瑞信基金的浮亏也达8574万元。另据知情人士透露，近期强周期性行业上市公司定向增发，在基金公司内部审核时很难获得通过，例如钢铁、有色、地产、汽车、造船、机械等行业；只有那些弱周期性行业上市公司的定向增发，目前还可能获得基金公司的认可，但前提是增发公司必须是行业佼佼者，例如食品饮料、交通运输、医药、商业等行业，尚有吸引基金参与认购的可能性。海通“中彩”“如果市场持续低迷的话，出现包销的券商将远不止海通证券一家。”前述券商人士称。Wind统计表明，截至目前，沪深两市共有301家公司的公开增发或定向增发尚未实施，其中2009年以及之前提出预案的共有175家，今年提出或者今年延长方案有效期的公司共126家。这些公司中大多为定向增发，且绝大多数公司的再融资方案已获股东大会通过，甚至已获证监会批准。“卧龙电气被迫包销，对海通证券正处上升势头的投行业务来说，是个不小的打击。”该券商人士称。Wind统计数据显示，今年前4月，共计40家券商参与了117家IPO公司的承销，承销总金额达1483亿元，已经超过去年全年IPO承销总额2022亿元的七成。1－4月承销额分别为425亿元、395亿元、314亿元和349亿元。其中，承销金额方面，海通证券凭借、海兰信及3只的承销，以167亿元居榜首。其中，仅华泰证券的承销金额就高达157亿元，为海通证券贡献了1.7亿元的承销费。不过，海通证券去年的投行业务在券商中的表现并不出彩。在按股票主承销金额及其市场份额前20名券商排名中，海通证券仅排第十一位。2009年，海通证券股票主承销合计金额万元，市场份额2.11%。其中，首发、增发和配股承销金额分别为万元、万元和万元，市场份额分别为1.56%、1.86%和15.95%。 若按全部证券（股票+债券）承销金额及其市场份额前20名券商排名的话，海通证券位居第十二位。2009年主承销合计万元，市场份额仅为0.99%。而位于前三位的中金公司、中信证券和银河证券2009年全年主承销金额合计分别为万元、万元和万元，市场份额分别为11.08%、8.20%和2.87%。此外，从保荐代表人数量来讲，海通证券规模尚处中游。截至2009年年末，通过保荐代表人胜任能力考试的人数已经增至近2900人，其中有签字权的保荐代表人为1300人左右。海通证券保荐代表人数为47人，市场份额为3.6%。国信证券发展研究总部研究员李翔表示，在目前激烈竞争的形势下，仅靠中小盘股票发行承销项目的“单兵突进”来全面提升券商投行业务的综合竞争地位不太现实，需要进一步提升其包括股票和债券在内的全部证券品种的综合承销规模或能力。“今年IPO承销业务的竞争格局会延续2009年的态势，市场融资总量会继续放大，优势项目会向优势券商进一步集中。”李翔认为。
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摘要:难免充当"破净"先锋.从目前来看,当市场连续出现破净股时,显示市场已经极度低迷,同样也预示着后市上涨前景较大.钢跌股在跌破净资产之后,股价并没有见底,说明其价值已经被低估,下跌空间不大.（华西都市报）46只个股跌破增发价(名单)市场……
掘金十大被错杀的破发股(附股)两市已有6只个股股价跌破其每股净资产昨日大盘再次走低,据记者统计,截至收盘,沪深两市已有6只个股股价跌破其每股净资产,从行业分布来看,钢铁股成为破净重灾区,6只破净股中,有5只都是钢铁股,而唯一一只不属于钢铁板块的"破净"股南京高科(600064 ),在6只个股中每股净资产最高,不过其每股净资产与收盘价价差仅3分钱.而在前一天同属于"破净"股的长春经开(600215 ),昨日却逆市大涨,成功收于净资产以上.华菱钢铁(000932 ):破净再跌两成数据显示,目前华菱钢铁每股净资产为5.4元,但昨日收盘价仅为4.36元,相差近两成；紧随其后的安阳钢铁(600569 ),净资产为4.38元,比收盘价3.76元高出14.16%.值得注意的是,这6只个股并不都是在昨日"破净"的,早在5月4日,华菱钢铁就跌破了每股净资产5.4元,但并没有因此而止跌,而是一路下挫,从破净当天到昨日收盘,还跌去了近20%.同样遭此命运的还有安阳钢铁,它在4月27日跌破每股净资产之后还下挫了14.55%.此外,新钢股份(600782 )、河北钢铁(000709 )、马钢股份(600808 )、南京高科都曾在5月下旬跌破过净资产,此后虽然小幅反弹,但很快又重新回到每股净资产之下.长春经开:昨逆市大涨9%目前,还有多只个股处于跌破净资产的边缘,但仍以钢铁股为主.包括长春经开、鞍钢股份(000898 )、广深铁路(601333 )、本钢板材(000761 )、晨鸣纸业(000488 )、宝钢股份(600019 )等在内的6只个股,股价与其净资产差距都不足11%,一不留神就会跨入"破净"行列.有意思的是,长春经开昨日顺利脱离"破净区",该股早盘开盘报6.05元,其后一直在该价位附近震荡,尾盘一小时,盘面风云突变,股价直线拉升,最终报6.6元,大涨9.09%.行情数据显示,长春经开早在5月17日就已经破净,并在当周创下今年新低5.66元,直到昨日才收复失地.长期以来,净资产都被看作股价最后一道防线,那么,这是否意味着这6只破净股已具备投资价值？证券分析师认为,今年以来,钢铁行业的处境可谓是"内忧外困",先是国际铁矿石提价,此后又是房产新政颁布,导致市场判断钢铁需求量缩小,整个行业都受到了较大冲击,另一方面,钢铁股处于a股市净率的下端,在指数连续下挫的情况下,难免充当"破净"先锋.从目前来看,当市场连续出现破净股时,显示市场已经极度低迷,同样也预示着后市上涨前景较大.钢跌股在跌破净资产之后,股价并没有见底,说明其价值已经被低估,下跌空间不大.（华西都市报）46只个股跌破增发价(名单)市场持续下跌令新股破发的同时,也令不少实行增发的公司股价跌破发行价.财汇咨询统计数据显示,去年以来,a股市场共有183家公司正在或拟进行增发融资.但市场持续下跌令不少公司头疼不已.数据显示,截至昨日收盘,已有46家公司复权后股价跌破发行价,占总量的四分之一.46家跌破增发价的公司包括16家上海主板上市公司、6家深圳主板上市公司和3家中小板上市公司.从证监会二级行业来看,石油、化学、塑胶、塑料行业和金属、非金属两类跌破发行价的公司分别达5家.机械、设备、仪表类上市公司也有4家公司股价跌破发行价.而遭受严厉调控的房地产行业却只有世茂股份(600823 )(600823)和保利地产(600048 )(600048)两家公司股价跌破发行价.世茂股份和保利地产昨日分别收于9.94元和11.05元.分别较增发价下跌13%和20%.新安股份(600596 )(600596)是上述46家公司中股价跌破增发价幅度最大的公司.去年8月,新安股份公开发行2200万股,发行价格44.68元/股.截至昨日收盘,新安股份收于12.08元,复权后股价相当于26.58元,较增发价下跌40%.浙商证券策略分析师王伟俊认为,上市公司搞增发,通常都会把价格定得比较高,这样就可以融到更多的钱.市场下跌时,一些公司股价跌破发行价,这其实是个挤泡沫的过程.上海一本地券商策略研究员也对《第一财经日报》记者表示,目前他们也在关注一些股价跌破发行价的公司.他们认为,当前市场虽然还不能断言已经见底,但很多公司股价已经很便宜.虽然上市公司大股东搞增发时总是希望能够多融一笔钱,当如果太离谱也不会有人要.因而增发价的确定总体上来说也未必有多离谱.因而现在有公司股价跌破发行价,这些公司值得多花些时间研究.(第一财经日报)a股5元以下个股数量5个月内增逾三倍第一财经日报报道吗,据统计数据显示,截至5月31日,两市股价处于5元下方的个股数量已经猛增至89家.按此计算,在过去的5个月内,5元以下个股数量猛增三倍之多.而值得注意的是,去年年底股价倒数第一的*st中华a(000017.sz)股价在过去的5个月内出现了一定的上涨而让出倒数第一的"宝座",去年的"榜眼"st梅雁(600868.sh)却以每股3.14元的股价成就两市最低个股状元.去年12月31日收盘,两市共计1693只个股处于在交易状态,而股价处于5元以下的个股数量仅为21只.其中,股价最低的*st中华a当时报收每股3.49元.st梅雁报收每股3.73元.除去上述两只个股之外,其余的19只5元以下个股股价均处于4-5元之间.但是今年以来,上证指数从去年底的3277.14点一路下跌至5月31日收盘的2592.15点,累计跌幅达到20.90%.而去年下半年涨幅最大的中小板市场更是步入深幅调整,不少上市公司股价也大幅下挫.尽管股价下挫成为今年以来的主基调,但是得益于创业板市场的炒作,两市百元以上个股的数量在今年以来依旧出现较大增长.同花顺(300033 )统计数据显示,去年年底,两市仅仅只有贵州茅台(600519 )(600519.sh)、洋河股份(002304 )(002304.sz)和东方园林(002310 )(002310.sz)三只个股处于百元股阵营之中.但是截至5月31日收盘,百元股阵营个股数量已经增加至8只,东方园林以每股165.11元的价格取代贵州茅台,成为两市最贵个股.估值偏高创业板指数首日“破发”新指数上市,首日就“破发”！昨（6月1日）日,代码为"399006"的创业板指数正式"登场"亮相.不过指数的推出未能点燃资金炒作创业板的热情,早上开盘便跌破1000点.在创业板个股集体疲软的影响下,创业板指数午后随大盘跳水跌幅一度达到5.19%.最终,创业板指数收于973.23点,跌幅为2.68%,全天成交金额为57.8亿元.有市场人士认为,昨日创业板指数首日低开低走,全天跌幅超过沪深两市指数以及中小板指数是很正常的.毕竟创业板个股流通股本较小,股性很强,涨得快跌得也快,所以,当整个市场趋势向下的时候,创业板指数随大盘向下,且跌幅更深是必然的.另一方面,虽然近一个月以来创业板整体已有一定跌幅,但是估值却依旧很高,目前,创业板平均市盈率为62.54倍,远远高于主板以及中小板估值.记者了解到,创业板指数样本股选择是以"流通市值市场占比"和"成交金额市场占比"两个指标为主要依据,因此目前在创业板流通市值较大且交投活跃的个股对指数影响较大.昨日,流通市值目前处于整个创业板前10且日均成交金额过亿元的个股仅有碧水源(300070 )（300070,收盘价115.58元）一只上涨,而神州泰岳(300002 )（300002,收盘价62.83元）、国民技术(300077 )（300077,收盘价152.30元）、华谊兄弟(300027 )（300027,收盘价34.00元）、爱尔眼科(300015 )（300015,收盘价36.50元）、乐普医疗(300003 )（300003,收盘价27.30元）以及东方财富(300059 )（300059,收盘价59.73元）6只个全部下跌,其中,国民技术更是跌幅达到6.11%！业内人士指出,当前市场人气较为低迷,创业板指数在近段时间可能延续弱势震荡的走势.考虑到整个板块目前估值依旧较高,投资者对于个股最好谨慎操作,可选择成长性较好的股票进行配置.另外,对于与创业板指数相关的后续产品,如指数基金,依然值得关注.（每日经济新闻刘明涛）中欧基金研究部总监:市场估值接近2008年水平从4月15日开始,一个多月来股指连续失守多个整数关口.对此中欧基金研究部总监、中欧沪深300指数增强型拟任基金经理林钟斌近日表示,从短期来看,由于指数跌幅过大,市场存在一定的反弹需求；从中期而言,全球经济复苏的格局并未改变,二次探底的概率相对较小,股市在经历此轮下跌后,将逐渐步入战略布局时期.目前沪深300指数动态市盈率为14倍,部分a股金融板块股票相对于h股已出现不同程度的折价,整个市场的估值水平已逐渐接近2008年水平.随着市场调整逐渐到位,下半年投资机会将逐渐显现.（现代快报）掘金十大被错杀的破发股(附股)截至昨日收盘,共有86只股票跌破了发行价.那么在这些股票中,有没有被投资者误杀的股票呢？昨日,记者在这86只股票中,舍去了流通股本在5亿以上的大盘股,然后在剩下的股票中挑选出了十只选机构评级在增持以上,并且明后年的每股收益将持续增长的十只股票,以供投资者参考.正泰电器(601877 )（601877）:宏源证券(000562 )认为,公司是国内最大的低压电器生产商,考虑到公司业务长期稳定增长以及行业的相对弱周期性,给予短期"增持",长期"买入"评级.朗科科技(300042 )（300042）:兴业证券认为,公司移动存储业务将进入快速发展时期.此外,液晶电视、数字教育等领域将成为公司收入新增点.给予"推荐"评级.天源迪科(300047 )（300047）:长江证券(000783 )认为,公司作为国内领先的bss厂商,已在中国电(600795 )信站稳脚跟,未来中国电信融合计费将为公司提供稳定的增长空间.维持"推荐"评级.台基股份(300046 )（300046）:日信证券认为,公司作为国内大功率晶闸管龙头企业,明显受益于国家节能减排政策的推动.在创业板处于估值较低水平时,给予公司"增持"评级.巨力索具(002342 )（002342）:长江证券认为,公司所具备的较强集方案设计能力,是其他企业无法替代的核心竞争力.预计项目年中时,公司的产能将扩大一倍,给予"推荐"评级.禾欣股份(002343 )（002343）:东兴证券认为,目前公司计划再建300万米的超细纤维pu合成革,预计明年中期投产.鉴于看好未来pu合成革的市场需求,给予"强烈推荐"评级.滨化股份(601678 )（601678）:兴业证券认为,公司是国内重要的环氧丙烷和烧碱生产商.预计2011年股价合理估值区间在17.8－22.2元.万顺股份(300057 )（300057）:上海证券认为,公司主导产品为复合纸和转移纸,主要用于烟酒商标印刷.公司在专利技术、生产规模、区域等方面具有优势.预计公司未来几年利润将快速增长.海普瑞(002399 )（002399）:民族证券认为,随着募集资金项目产能的扩张,以及未来制剂生产线将适时注入公司,为公司的发展提供了保证.给予"推荐"评级,合理价位190元.兴民钢圈(002355 )（002355）:民族证券认为,公司的竞争优势(310368,基金吧)主要体现在四个方面:规模优势、盈利能力优势、技术优势和资金优势.给予"推荐"评级,2012年目标价位25元.（重庆商报）第 [1] [2] [3] [4][5][6] [7] [8] [9] [10] [11][ 12]页(共 12页)【来源:中国证券网】 (责任编辑:和讯网站)
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