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股票业务专栏
一、股票有哪些种类？
股票是一种有价证券，它是股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获得股息和红利的凭证。
A股是我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。A股市场于1990年成立。
B股是中国大陆公司发行的人民币特种股票，在国内证券交易所上市，以外币交易。B股场于1992年建立，日前，仅限外国投资者买卖。2001年２月19日后，B股市场对国内投资者开放。
H股：它是境内公司发行的以人民币标明面值，供境外投资者用外币认购，在香港联合交易所上市的股票。
二、一级市场和二级市场是什么？
一级市场：指股票的初级市场也即发行市场，在这个市场上投资者可以认购公司发行的股票。
通过一级市场，发行人筹措到了公司所需资金，而投资人则购买了公司的股票成为公司的股东，实现了储蓄转化为资本的过程。
一级市场有以下几个主要特点：
（1）发行市场是一个抽象市场，其买卖活动并非局限在一个固定的场所。
（2）发行是一次性的行为，其价格由发行公司决定，并经过有关部门核准。投资人以同一价格购买股票。
二级市场：指流通市场，是已发行股票进行买卖交易的场所。
二级市场的主要功能在于有效地集中和分配资金：
(1)促进短期闲散资金转化为长期建设资金。
(2)调节资金供求，引导资金流向，沟通储蓄与投资的融通渠道。
(3)二级市场的股价变动能反映出整个社会的经济情况，有助于抽调劳动生产率和新兴产业的兴起。
(4)维持股票的合理价格，交易自由、信息灵通、管理缜密，保证买卖双方的利益都受到严密的保护。已发行的股票一经上市，就进入二级市场。投资人根据自己的判断和需要买进和卖出股票，其交易价格由买卖双方来决定，投资人在同一天中买入股票的价格是不同的。
三、如何办理证券账户开户、销户和转户业务？
1、怎么办理开户？
有两种方法：一、本人带身份证到我们公司的营业部去办理。二、通过我公司的网上开户系统开户。网上开户需登录我公司的官网（)，点线上柜台里的网上开户通过电脑端或手机端均可开户。
2、怎么办理销户或转户业务？
办理销户或转户等业务，需要本人带身份证到您开户的营业部去办理。
四、证券交易有哪些规则？
1、交易时间是怎么规定的？
周一至周五 (法定休假日除外)
上午9：30 --11：30
下午1：00 -- 3：00
2、什么是竞价成交？
（1）竞价原则：价格优先、时间优先。价格较高的买进委托优先于价格较低买进委托，价格较低卖出委托优先于较高的卖出委托；同价位委托，则按时间顺序优先。
（2）竞价方式：上午9：15--9：25进行集合竞价 (集中一次处理全部有效委托)；上午9：30--11：30、下午13：00--15：00进行连续竞价 (对有效委托逐笔处理)；深交所下午的连续竞价：13：00--14：57，14：57--15：00为收盘集合竞价时间。
3、什么是交易单位？
（1）股票的交易单位为“股”，100股＝1手，委托买入数量必须为100股或其整数倍。
（2）基金的交易单位为“份”，100份＝1手，委托买入数量必须为100份或其整数倍。
（3）国债现券和可转换债券的交易单位为“手”，1000元面额＝1手，委托买入数量必须为1 手或其整数倍。
（4）当委托数量不能全部成交或分红送股时可能出现零股 (不足1手的为零股)，零股只能委托卖出，不能委托买入零股。
4、什么是报价单位？
股票以“股”为报价单位；基金以“份”为报价单位；债券以“手”为报价单位。
例：行情显示“深发展A”30元，即“深发展A”股现价30元／股。
交易委托价格最小变动单位：A股、基金、债券为人民币0、01元；深B为港币0.01元；沪B为 美元0.001元；上海债券回购为人民币0.005元
5、什么是涨跌幅限制？
在一个交易日内，除首日上市证券外，每只证券的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过10%，超过涨跌限价的委托为无效委托。
6、什么是"ST"股票及"*ST"股票？
（1）在股票名称前冠以“ST”字样的股票表示该上市公司最近两年连续亏损，或亏损一年，但净资产跌破面值、公司经营过程中出现重大违法行为等情况之一，交易所对该公司股票交易进行 特别处理。股票交易日涨跌幅限制5%。
（2）在股票名称前冠以“*ST”字样的股票 表示该股票有退市风险，希望投资者引起警惕的意思。上市公司向证监会交的财务报表，连续3年亏损，就有退市的风险，还有如果上市公司被发现有上报虚假报表等违规行为时，也会被直接冠以*ST。
7、什么是委托撤单？
在委托未成交之前，投资者可以撤销委托。
8、什么是“T+1”交收？
“T”表示交易当天，“T+1”表示交易日当天的第二个交易日。“T+1”交易制度指投资者当天买入的证券不能在当天卖出，需待第二个交易日进行自动交割过户后方可卖出。资金使用上，当天卖出股票的资金回到投资者帐户上可以用来买入股票，但不能当天提取， 必须到交收后才能提款。(A股为T+1交收，B股为T+3交收）。
9、新股申购怎么操作？
目前在深圳证券交易所和上海证券交易所发行新股的方式主要有两种：上网公开发行和向二级市场投资者配售。
（1）网上公开发行
&&&①&&投资者认购新股前应充分了解招股说明书和发行公告。
&&&②&&申购前须在资金帐户中存入足额资金用以申购。沪市每个证券帐户申购下限是1000股，认购必须是1000股或其整数倍。深市每个证券帐户申购下限是500股，认购必须是500股或其整数倍。
&&&③&&每个帐户只能申购一次，沪市每1000股给一个配号，深市每500股给一个配号。多次申购的只有第一次委托有效，其余委托申购无效，无效申购不给配号。而且如果投资者误操作而导致新股重复申购，券商会重复冻结新股申购款，重复申购部分无效且不能撤单，这样会造成投资者资金当天不能使用，只有等到当天收盘后，交易所将其作为无效委托处理，资金第二天回到投资者账户内，投资者才能使用。
&&&④&&委托合同号不是中签配号，只是投资者在证券部下单委托的电脑序列号。投资者可在申购日后的第三个工作日通过电话系统或自助系统查询新股配号。申购日后的第四个工作日可根据报纸公布的中签号与自己的申购配号核对是否中签。
&&&⑤&&申购新股不收取手续费。申购未中签的资金在申购日后的第四个工作日自动返还到资金帐户上。
&&&⑥&&新股申购不能撤单。新股委托申购时间为上午9：30--下午3：00；上午9：30分前下单委托无效。
（2）向二级市场投资者配售
&&&①&&投资者必须在股票发行公告确定的登记日持有上市流通A股才有配售新股的权利。
&&&②&&持有深、沪两市流通A股市值的投资者可分别用深圳、上海证券帐户同时参加在上海证券交易所发行的新股申购配售，同一新股申购配售，深、沪两交易所分别使用各自的申购代码。
&&&③&&每持有10000元上市流通A股市值可申购配售1000股，申购数量必须为1000股或其整数倍，市值不足10000元的，不计入可申购市值。
&&&④&&深市投资者同一证券帐户在不同营业部托管的上市流通A股市值合并计算，每持有10000元沪市流通A股市值可申购配售1000股，申购数量必须为500股或其整数倍，市值不足10000元的，不计入可申购市值。
&&&⑤&&申购配售新股时，投资者按申购上限委托买入，每个证券帐户只能申购一次，超额申购和重复申购部分，均为无效申购，申购一经确认，不得撤销。
10、什么是分红派息？
分红派息是指上市公司向其股东派发红利和股息。现时深圳证券交易所和上海证券交易所上市公司分红派息的方式有送红股、派现金息、转增红股。投资者应清楚了解上市公司在证监会指定报纸上刊登的分红派息公告书。投资者领取深沪上市公司红股、股息无须到证券部办理任何手续，只要股权登记日当日收市时仍持有该种股票，都享有分红派息的权利。送红股、转增红股和现金派息都会自动转入投资者的证券帐户。所分红股在红股上市日到达投资者帐户；所派股息需上市公司划款到账后方可自动转入投资者资金帐户内。
11、什么是配股缴款？
投资者须清楚了解上市公司的配股说明书。投资者在配股股权登记日收市时持有该种股票，则自动享有配股权利，无须办理登记手续。但在配股缴款期间，投资者必须办理缴款手续，否则缴款期满后配股权自动作废。投资者可通过电话、网上交易等系统进行认购，委托方式与委托买卖股票相同，配股款从资金帐户中扣除。
配股认购委托下单后一定要查询是否成交及资金是否扣除以确认缴款是否成功。配股股票须在配股流通上市日方自动划入证券帐户
12、什么是除权除息？
股权登记日是确定投资者享有某种股票分红派息及配股权利的日期。
投资者在股权登记日后的第一天购入的股票不再享有此次分红派息及配股的权利。但投资者在股权登记日当天购入股票， 第二天抛出股票，仍然享有分红派息及配股的权利
在沪市行情显示中，某股票在除权当天在证券名称前记上“XR”表示该股除权；“XD”表示除息；“DR”表示除权除息。
注意事项：深市配股缴款期间，配股权证不能转托管。
创业板专栏
一、创业板是什么？创业板有什么特点？
创业板又称二板市场，即第二股票交易市场，是指主板之外的专为暂时无法上市的中小企业和新兴公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场，是对主板市场的有效补充，在资本市场中占据着重要的位置。
在创业板市场上市的公司大多从事高科技业务，具有较高的成长性，但往往成立时间较短规模较小，业绩也不突出。
创业板市场最大的特点就是低门槛进入，严要求运作，有助于有潜力的中小企业获得融资机会。
二、如何开立创业板账户?
创业板的开户手续和程序与主板基本一致，只要在证券公司开立了深市A股账户，现场签订《创业板市场投资风险揭示书》，及按规定办理有关手续后，即可参与创业板股票投资。
需要投资者注意的是，创业板投资者适当性管理制度针对个人投资者交易经验不同，对具有2年以上（含2年）交易经验的投资者和未具备2年交易经验的投资者分别设置了不同的“准入”要求，投资者需配合执行。
具有2年以上（含2年）股票交易经验的自然人投资者可以申请开通创业板市场交易。交易经验的起算时点为投资者本人名下账户在深圳、上海证券交易所发生首笔股票交易之日。证券公司应当在营业部现场与客户书面签署《创业板市场投资风险揭示书》一式两份，由券商经办人员见证客户签署并核对相关内容后再予签字确认。两个交易日后，可为客户开通创业板市场交易。
尚未具备2年股票交易经验的自然人投资者，如要求开通创业板市场交易，除按照要求签署《创业板市场投资风险揭示书》外，应该就自愿承担市场风险抄录“特别声明”。五个交易日后，方可为客户开通创业板市场交易。
三、创业板相对于主板市场其风险在哪些方面更为突出？
由于创业板市场上上市公司规模相对小，多处于创业及成长期，发展相对不成熟，以下风险会更为突出。
（1）上市公司的经营风险。创业企业经营稳定性整件上低于主板上市公司，一些上市公司经营可能大起大落甚至经营失败，上市公司因此退市的风险较大。
（2）上市公司的诚信风险。创业板公司多为民营企业，可能存在更加突出的信息不对称问题，完善公司治理，加强市场诚信建设的任务更为艰难。如果大面积出现上市公司诚信问题，不仅会使投资面临巨大风险，也会使整个创业板发展遇到诚信危机。
（3）股价大幅波动的风险。创业板上市公司规模小，市场估值难，估值结果稳定性差，而且较大数量的股票买卖行为就有可能诱发股价出现大幅波动，股价操作也更为容易。
（4）创业企业技术风险。将高科技转化为现实的产品或劳务具有明显的不确定性，必然会受到许多可变因素以及事先难以估测的不确定因素的作用和影响，存在出现技术失败而造成损失的风险。
（5）投资者不成熟可能引发的风险。我国投资者仍以个人投资者为主，对公司价值的甄别能力有待提高，抗风险能力不强，对创业企业本身的价值估计难度更大，容易出现盲目投资而引致投资损失风险。
（6）中介机构服务水平不高带来的风险。目前，包括保荐机构、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所等社会中介机构，整体服务水平不高，勤勉尽责意识不够，由于创业企业本身的特点，如果中介机构不能充分发挥市场筛选和监督作用，可能导致所推荐的公司质量不高。
证券交易费用专栏
一、股票交易费用有哪些？
股票交易费用主要有：交易佣金、印花税、过户费。
二、各类费用的含义是什么，如何收取的？
1、什么是交易佣金？
交易佣金：这是投资者在委托买卖成交后所支付的费用。股票、基金、权证按照实际成交金额的3‰ 支付（佣金起点为5元）；债券交易佣金为实际成交金额的0.2‰。
2、什么是印花税？
印花税：投资者在卖出成交后支付给财税部门的税收。股票按卖出时实际成交金额的1‰支付，此税由券商统一代扣后由交易所统一代缴。债券与基金交易均免交此项税收。
3、什么是过户费？
过户费：沪市：成交股数的0.6%；（深市无）。
4、什么是转托管费？
转托管费：这是办理深圳股票、基金转托管业务时所支付的费用。此费用按户计算，每户办理转托管式需向转出方券商支付30元。
开放式基金专栏
一、如何开立基金帐户？
1、哪些人可以购买基金管理公司发行的开放式基金？
（1）个人投资者包括合法持有现时有效的中华人民共和国居民身份证、军人证、护照等证件的中国居民。
（2）机构投资者包括在中华人民共和国境内合法注册登记或经有关政府部门批准设立的企业法人、事业法人、社会团体或其他组织。
2、哪里可以购买基金管理公司的开放式基金？
基金管理公司通直销中心、区域理财中心和基金管理公司指定的各代销机构（包括代销银行、代销券商及其他代销机构）的营业网点（包括电子化服务渠道）
3、港澳居民是否可以购买国内基金管理公司的开放式基金？
可以。港澳居民可凭护照开户购买国内基金管理公司的开放式基金。
4、我在证券公司已开过某家基金管理公司的基金帐户，如果到该基金管理公司的代销银行买新基金还需要再开户吗？
同一家基金管理公司的所有开放式基金在同一个基金帐户，但各家基金管理公司开立不同的基金帐户，基金帐户以基金管理公司进行区别。凡持有某家基金管理公司开设的基金帐户卡即可购买该公司旗下的所有开放式基金。
因此，原来在证券公司已开立基金帐户的投资者如果到代销银行买新基金不需要重新开户，只需新增交易帐户便可。
5、年满十六岁了而且已经办理了身份证的投资者可以开户和购买基金吗？
不可以。必须年满十八周岁且已办理身份证的投资者方可开户和购买基金。
6、个人投资者办理开户手续需要准备什么资料？
（1）本人法定身份证件原件（包括：居民身份证、军人证或护照）。
（2）填妥的《基金帐户业务申请表》。
7、机构投资者办理开户手续需要准备什么资料？
（1）加盖单位公章的企业法人营业执照复印件及副本原件；事业法人、社会团体或其他组织提供民政部门或主管部门颁发的注册登记证书原件及加盖单位公章的复印件。
（2）法定代表人证明书。
（3）经办人有效身份证明原件（身份证、军人证或护照）。
（4）法人授权委托书。
（5）填妥的《基金帐户业务申请表》并加盖公章。
8、基金帐户的开户如何确认有效？
开户的最终结果在提交申请的工作日结束之后由注册登记人确认，开户申请人可以在提交申请后的下一个工作日得到开户确认结果。
9、何处办理基金帐户资料的变更业务？
投资者的姓名或单位名称、身份证号码或工商注册号、单位性质等重要信息之一发生变化的，投资者要到有交易的代销机构网点提出申请。
投资者的联系地址、邮政编码及联系电话等信息发生变化的，投资者一般可以通过以下四种途径修改：
（1）携带相关证件前往代销机构网点办理变更手续。
（2）致电基金管理公司客服中心转人工进行修改。
（3）登录基金管理公司网站的客户系统修改帐户资料。
（4）将季度交易对账单上"修改帐户资料"的回执邮寄至基金管理公司总部客户服务中心即可。
10、销户只能由本人亲自办理吗？
注销基金帐户只能由本人亲自办理。
11、销户有哪些注意事项？
被注销的帐户必须没有基金余额。投资者提供的注销基金帐户申请资料的内容应当与基金管理公司注册登记系统所记录的基金帐户资料一致。
二、基金如何申（认）购赎回？
1、什么叫开放式基金的认购？
投资者在开放式基金募集发行期间购买基金单位的过程称为认购。
2、哪些人可投资开放式基金？
中华人民共和国境内的个人投资者和机构投资者（法律、法规和有关规定禁止购买者除外）。
个人投资者：指合法持有现时有效的中华人民共和国居民身份证、军人证、护照的中国居民。
机构投资者：指在中华人民共和国境内合法注册登记或经有关政府部门批准设立的企业法人、事业法人、社会团体或其它组织。
3、在哪里办理开放式基金的申（认）购和赎回？
基金管理公司通过其直销中心区域理财中心和各代销机构的营业网点（包括电子化服务渠道）向个人和机构投资者开放申（认购）购赎回交易。
4、如何买卖封闭式基金？
封闭式基金发行时投资者可以在交易所或者指定机构购买，一旦封闭式基金成立，即不能进行申购和赎回，投资者只能在证券公司通过交易所平台像买卖股票一样买卖封闭式基金。只是买卖封闭式基金的手续费较低，投资者只需交纳0.3%的交易佣金，不需要支付印花税。
没有证券公司股东帐户的投资者，需带身份证选择一家证券公司开设股东帐户，然后开设资金帐户，存入保证金（或者在银行办理三方存管业务后把保证金存入银行）就可以进行封闭式基金的买卖。
5、开放式基金申购和赎回的原则是什么？
（1）"未知价"原则，即申购、赎回价格以申请当日的基金单位资产净值为基准进行计算。
（2）"金额申购、份额赎回"原则，即申购以金额申请，赎回以份额申请。
（3）在限制申购的情况下，申购费用按单笔申购申请金额对应的费率乘以单笔确认的申购金额计算。
（4）当日的申购和赎回申请可以在当日15：00以前撤销。
（5）基金存续期间单个基金帐户最高持有基金单位的比例不超过基金总份额的10%。由于募集期间认购不足、存续期间其它投资者赎回或分红再投资等原因而使个户持有比例超过基金总份额的10%时，不强制赎回但限制追加投资。
（6）基金存续期内，单个投资者申购的基金份额加上一开放日其持有的基金份额不得超过上一开放日基金总份额的10%，超过部分不予确认。
6、什么是开放式基金的封闭期？
所谓开放式基金的封闭期是指基金成功募集足够资金宣告成立后，会有一段不接受投资者赎回基金单位申请的时间段。设定封闭期一方面是为了方便基金的后台（登记注册中心）为日常申购、赎回做好最充分的准备；另一方面基金管理人可将募集来的资金根据证券市场状况完成初步的投资安排。根据《开放式证券投资基金试点办法》规定，基金封闭期不得超过３个月。
7、开放式基金的认购和申购有什么区别？
投资者在开放式基金募集期间、基金尚未成立时购买基金单位的过程称为认购。投资者认购基金应在基金销售点填写认购申请书,交付认购款项。注册登记机构办理有关手续并确认认购。
在开放式基金成立之后,投资者通过销售机构申请向基金管理公司购买基金单位的过程称为申购。
8、开放式基金的面值和认购价格是多少？
开放式基金的面值一般为人民币一元；认购价格为面值加单位基金份额认购费。
9、投资开放式基金是否需要交税？
一般情况下,基金的投资者会涉及三种税金：
（1）所得税,针对投资者的红利和资本利得征收。
（2)交易税,基金在交易时需要交纳的税金。
（3）印花税,交易中的有关单据须交纳的税金。
我国目前对个人投资者的基金红利和资本利得暂未征收所得税,对机构投资者获得的投资收益应并入企业的应纳税所得额,征收企业所得税。基金的投资对象是证券市场,基金的管理人在进行投资时已经交纳了证券交易所规定的各种税率,所以投资者在申购和赎回开放式基金时也不需交纳交易税。对投资者买卖基金,暂时免征印花税。即：投资者赎回基金9,756.09份基金单位，假设赎回当日基金单位资产净值是1.06元，则其可得到的赎回金额为10,310.44元。
10、开放式基金的认购申购费用为什么采用内扣法？
从申购款总额中扣除申购费用，而不是额外划款，即采用所谓"内扣法"的交易模式。依据国际惯例，在基金业较为发达的国家与地区，如美国、中国香港等地的基金大多数采用"内扣法"来提取基金的交易手续费用。
开放式基金采用未知价定价法，全天的交易价格只有一个，即为申购当日收市后的基金份额净值加减相应的手续费。在这种情况下，如果采用"交易价格＋手续费"的处理方式，由于价格未知，投资者交易帐户的资金余额若不足，则该投资者在当天的交易无效，只有等到下一开放日重新申请，这无疑影响了投资的时效性，甚至给投资者造成不应该的损失。
开放式基金的交易不采用股票交易的保证金制度，投资者只需根据其帐户资金申购基金份额，无须考虑申购的成功、失败，简化了交易过程。
如果采用外扣法，投资者分别交费，一方面不利于方便投资者，另一方面从销售业务流程和清算角度来看也是不经济的。
11、开放式基金可以办理非交易过户吗？非交易过户重要包括哪些情况？
非交易过户是指基金投资者不向基金管理公司办理赎回和申购，而直接进行基金单位的转让。开放式基金的注册登记机构一般只受理特定情况下的非交易过户，例如继承、司法强制执行等情况。
具体的非交易过户情形会在基金契约、招募说明书或公开说明书中规定，办理时，您还需要根据注册登记机构或销售机构的规定提供相应的证明文件等资料。需要提醒您的是，基金的转让只能按规定的手续办理，由基金的注册登记机构确认，私下的转让是无效的。
12、什么是暂停或拒绝申购？发生暂停或拒绝申购时如何处理？
在基金存续期内，基金管理人可根据基金契约的规定暂停基金的申购，并报中国证监会备案。
发生下列情况时，基金管理人可暂停或拒绝接受基金投资者的申购申请：
（1）基金资产规模过大，使基金管理人无法找到合适的投资品种，或可能对基金业绩产生负面影响，从而损害现有基金持有人的利益。
（2）基金管理人、基金托管人、基金销售代理人或注册登记机构的技术保障或人员支持等不充分。
（3）不可抗力的原因导致基金无法正常运作。
（4）证券交易所交易时间非正常停市.
（5）法律、法规规定或中国证监会认定的其它暂停申购情形。
（6）当管理人认为某笔申购申请回影响到其他基金持有人利益时，可拒绝该笔申购申请。
发生上述1到5项暂停申购情形时，基金管理人立即在指定媒体上刊登暂停公告；暂停期间，每月至少重复刊登暂停公告一次；暂停结束基金重新开放申购时，基金管理人应在指定媒体上刊登基金重新开放申购公告及最近一个工作日基金单位资产净值。
发生上述6项拒绝申购情形时，申购款项将全额退还投资者。
13、什么是暂停赎回？发生暂停赎回时如何处理？
发生下列情况时，基金管理人可暂停接受基金投资者的赎回申请：
（1）不可抗力的原因导致基金无法正常运作。
（2）证券交易所交易时间非正常停市。
（3）法律、法规规定或中国证监会认定的其它情形。
发生上述情形时，基金管理人在当日向中国证监会报告，已接受的申请，基金管理人足额兑付；如暂时不能足额兑付，可兑付部分按单个帐户申请量占申请总量的比例分配给赎回申请人，未兑付部分根据基金管理人制定的原则在后续开放日予以兑付，并以该开放日当日的基金单位资产净值为依据计算赎回金额。投资者在申请赎回时可选择将当日未获受理部分予以撤销。
发生基金契约或招募说明书中未予载明的事项，但基金管理人有正当理由认为需要暂停基金赎回，应当报中国证监会批准；经批准后，基金管理人应当立即在指定媒体上刊登暂停公告；暂停期间，每两周至少刊登提示性公告一次；暂停结束基金重新开放赎回时，基金管理人应在指定媒体上刊登基金重新开放赎回公告及最近一个工作日基金单位资产净值。
14、什么是巨额赎回？发生巨额赎回时如何处理？
某开放式基金单个开放日，基金净赎回申请（赎回申请总数扣除申购申请总数后的余额）超过上一日基金总份额的10%时，即认为发生了巨额赎回。
巨额赎回的处理方式有全额赎回和部分延期赎回两种。当基金管理人认为有能力兑付投资者的赎回申请时，按正常赎回程序执行，即全额赎回。当基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难或认为兑付投资者的赎回申请而进行的资产变现可能对基金的资产净值造成较大波动时，可采取部分延期赎回，即基金管理人在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额的10%的前提下，对其余赎回申请延期办理。对于当日的赎回申请，按单个帐户赎回申请量占赎回申请总量的比例，确定当日受理的赎回份额；未受理部分可延迟至下一个开放日办理。转入下一个开放日的赎回申请不享有优先权并以该开放日的基金单位资产净值为依据计算赎回金额，以此类推，直到全部赎回为止。但投资者在申请赎回时可选择将当日未获受理部分予以撤销。发生巨额赎回并延期支付时，基金管理人应通过指定媒体、基金管理人的公司网站或代销机构的网点在三个证券交易所交易日内刊登公告，并说明有关处理方法
三、基金的收益是如何分配的？
1、开放式基金的交易费用与收益有哪些？
开放式基金（封闭式基金）的费率，是由基金经理人确定的，并在招募说明书上予以公布说明。基金管理费，指基金管理人管理基金资产所收取的费用。不同的基金有不同的收费标准，这是投资者值得留意的地方。
根据一些基金招募说明书的内容，当基金经理人取得好的业绩，管理费中还有按一定比例提取业绩报酬的费用。这部分费用有的基金计提，而有的不计提。 对开放式基金的投资者而言，其收益只有从两个方面进行体现。一是基金分红，二是净值增长，即扣除申购赎回费用之后的净值净增长。相对于封闭式基金而言，开放式基金的"交易"费用是颇高的，根据目前已经发行并设立的基金，一般开放式基金一次申购与赎回的费用合计约2%（封闭式基金的交易佣金是0.3%，一个来回约6%），几乎相当于一年期银行定期存款利息收入。高昂费用"侵蚀"红利。因此，投资开放式基金时应有做长期投资的心理准备，不可忽视这个高成本费用。当然，看费用也要看回报。开放式基金将使基金管理人更加透明,有更强的约束力,因而基金管理人也将为投资人提供更多的服务。尤其从新增加的服务一块来看,未来开放式基金条件下基金管理人和代销银行将为此增加大量的支出。基金管理人经营的好，其收益还是很丰厚的。
而对基金投资人来说，基金所能够提供的风险收益水平给投资者带来的满意程度才是最重要的因素。所以，衡量基金的费用的时候，一方面要看基金是否很好地实现自己的投资目标，另一方面，要把基金和其他同类基金的收益、费用和风险水平进行比较。
2、如何修改分红方式？
（1）代销机构柜台、电话银行或网站。
（2）基金管理公司网站的客服平台。
3、基金收益分配后基金单位资产净值能否低于面值？
不能低于面值。
4、权益登记日当天申购基金是否可以参与分红？
只要在权益登记日（含当日）前申购并确认有效的基金持有人都可以参加分红，但在权益登记日（含当日）前赎回的投资者将不参加分红。
5、现金分红与红利再投资的有何区别？
红利再投资就是将投资者分得的现金收益再投资于基金，并折算成相应数量的基金单位，其中再投资转换的基金份额是免收申购费用的。这实际上是将应分配的收益折为等额的新的基金单位送给投资者。
6、现金分红与红利再投资，选哪种方式比较好？
对于投资者来说，两种分红方式所获得的即时收益是等值的，但由于投资者对开放式基金的投资是一种长期投资行为，如果选择红利再投资相当于选择了一种复利投资方式，可以享受到复利的收益，其长远的预期收益可能比现金分红要高。
7、基金分红是否交纳营业税和所得税？
对投资者从基金分配中获得的股票的股息、红利收入以及企业债券的利息收入，由上市公司和发行债券的企业在向基金派息股息、红利、利息时代缴20%的个人所得税，基金向个人投资者分配股息、红利、利息时，不再代扣代缴个人所得税。 对投资者从基金分配中获得的国债利息、储蓄存款利息以及买卖股票差价收入，在国债利息收入、个人储蓄存款利息收入以及个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征收所得税。
对个人投资者从基金分配中获得的债券差价收入，应按税法规定对个人投资者征收个人所得税，税款由基金在分配时依法代扣代缴；对企业投资者从基金分配中获得的债券差价收入，暂不征收企业所得税。
8、买卖差价是否交纳营业税和所得税？
金融机构（包括银行和非银行金融机构）买卖基金的差价收入征收营业税，个人和非金融机构买卖基金单位的差价收入不征收营业税。
对个人投资者买卖基金单位获得的差价收入、对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税；对企业投资者买卖基金单位获得的差价收入，应并入企业的所纳税所得额，征收企业所得税。
四、如何办理转托管业务？
1、办理转托管转出业务应遵循什么原则？
开放式基金份额的托管在不同代销机构采用不同的方式。例如：工商银行目前按照每个一级分行为一个托管点，而招商银行则全国统一为一个托管点，因基金的转托管转出应循托管点一致的原则，即转托管转出业务应是从一个托管点转出到另一个不同的托管点（不同地区或不同代销机构）。
2、投资者办理转托管应注意哪些事项？
（1）投资者应带齐相关证件和资料。（个人投资者须提供基金帐户卡、资金帐户卡、个人有效身份证明；机构投资者须提供基金帐户卡、资金帐户卡、法人授权委托书、加盖公章的营业执照复印件、经办人有效身份证明）。
（2）投资者转托管必须分转出和转入两步完成。投资者必须先到原托管点办理转出手续并确认后（T+2日以后），再到新的托管点办理转入手续。
（3）基金持有人在进行转托管转出时,可以全部转出也可部分转出。部分转出时应遵循与赎回相同的数额限制。即部分转托管时不得低于1000份基金单位，且剩余的份额不低于1000份基金单位。
（4）投资者在办理转托管转入时，要注意正确填写转托管转出申请单编号、基金代码、基金帐号。
3、投资者在办理转托管转入后何时可得到确认？
在基金持有人办理完转入手续后的2个工作日后可以得到确认。
但是如果转入申请与转出申请不相匹配，该转入申请作废，直至投资者提交的转入申请与转出申请相匹配为止。
4、红利再投资能否节省申购费？
基金投资者可以选择两种分红方式，一种是现金红利，另一种是红利再投资。为鼓励大家继续投资，基金公司对红利再投资均不收取申购费，红利部分将按照红利派现日的每单位基金净值转化为基金份额，增加到投资人帐户中。这种方式不但能节省再投资的申购费用，还可以发挥复利效应，从而提高基金投资的实际收益。
五、什么是非交易过户，如何办理？
1、产生非交易过户的情况有哪些？
（1）因遗产继承引起。
（2）捐赠引起。
（3）因司法执行引起的。
2、非交易过户的办理原则是什么？
（1）遗产继承和捐赠情况下的非交易过户由过出方基金份额托管点受理相关资料的初步审核和寄送。
（2）司法执行情况下的非交易过户由注册登记人直接受理其相关资料的初步审核。
（3）过户行为最终统一由注册登记人核实相关资料后给予办理。
（4）投资者可以将其持有的南方稳健成长基金份额的全部或部分办理非交易过户。
（5）非交易过户的受让方没有开立本公司基金帐户的，要先办理开户业务。
3、投资者办理因继承而发生的基金非交易过户的申请需提交哪些资料？
（1）继承公证书。
（2）证明被继承人死亡的有效法律文件及复印件。
（3）被继承人生前开立的基金帐户卡及复印件。
（4）继承人身份证、基金帐户卡及复印件。
（5）填妥的申请表。
4、个人投资者办理因捐赠的非交易过户需提交哪些资料？
（1）捐赠公证书。
（2）捐赠方的身份证明原件。
（3）受赠方的注册证书或登记证书及加盖公章复印件。
（4）当事人双方基金帐户卡及复印件。
（5）填妥的申请表。
5、机构投资者办理因捐赠而发生的基金非交易过户的申请需提交哪些资料？
（1）捐赠公证书。
（2）捐赠方的企业法人营业执照或注册登记证书及加盖公章的复印件。
（3）捐赠方经办人的授权委托书。
（4）捐赠方经办人身份证件及复印件。
（5）受赠方的注册证书或登记证书及加盖公章复印件。
（6）当事人双方基金帐户卡及复印件。
（7）填妥的申请表。
6、个人投资者办理因司法判决而发生的基金非交易过户的申请需提交哪些资料？
（1）已经生效的司法判决书或司法调解书。
（2）当事人双方基金帐户卡及复印件。
（3）当事人双方身份证、基金帐户卡及复印件。
（4）填妥的申请表。
7、机构投资者办理因司法判决而发生的基金非交易过户的申请需提交哪些资料？
（1）经生效的司法判决书或司法调解书。
（2）当事人双方企业法人营业执照或注册登记证书及加盖公章的复印件。
（3）当事人双方基金帐户卡及复印件。
（4）经办人的授权委托书。
（5）经办人的身份证及复印件。
（6）填妥的申请表。
网上交易专栏
一、如何开通网上交易？使用网上交易有什么要求？
需本人持身份证、股东卡到营业部柜台签订“网上交易协议”（2007年起新开户默认开通，无需另签协议）。使用网上交易需有一台能登录互联网的计算机。
二、行情及交易软件如何下载？
PC端：登录网址，在首页的右下角点击“软件下载”，在弹出来的页面下载“华创E键行”，根据提示分步完成下载。
手机端：安卓系统的手机可以直接登录后，根据提示下载；苹果手机直接登录苹果APP商城搜索“华创同花顺”手机炒股软件，根据提示下载即可。
三、网上交易是否可以修改密码？
网上交易为客户提供委托买卖、撤单、查询（资金股票、当日成交、当日委托、历史成交、资金明细、对账单、交割单、配号、中签）、市价委托、银证转账、修改密码等各项功能。修改密码中包含修改交易密码、资金密码、通讯密码三项（手机炒股软件目前不支持修改资金密码）。
四、能正常上网，但不能登录网上交易（站点为空）？
（1）防火墙阻挡：查看防火墙策略里是否不允许网上交易通过。
（2）网上交易所需端口被关闭：由于一些企业为了网上安全，只允许一些常用端口对外通讯，而我们为了网上交易安全防止侦听，启用了一些特殊端口。造成企业网客户不能正常交易。解决方法：只能请客户与所在公司网管协商，请其开启网上交易的相应端口。（所需端口可在登陆界面的通讯设置中查看）。
（3）网络堵塞或委托主站已满：换一主站或中继再试。
（4）可能由于系统升级软件包被破坏：建议重新下载并安装最新版软件。
五、忘记密码怎么办？
证券账户有3个密码类型：交易密码、资金密码和通讯密码。
如果忘记交易密码或资金密码，可以本人带身份证到开户的证券营业部去重置或者通过官网的线上柜台--业务办理进行重置；如果忘记通讯密码，可拨打客服电话，贵州省内用户可拨打，系统在验证客户交易密码后能为客户重置通讯密码。
六、网上交易是否安全？怎样确保网上交易机器安全？
我公司的网上交易软件采用多种安全方式登录，所以在客户机器是安全的状态下，我部网上交易是安全可靠的。要确保网上交易机器安全，并定期修改密码。及时更新系统补丁，安装杀毒软件和防火墙软件，不登陆不可靠站点及下载运行可疑程序。
银证转账（三方存管）专栏
一、可以和哪家银行签订三方存管协议？
目前，可与我公司建立三方存管的银行有工行、农行、建行、交行、中国银行、兴业银行、招商银行、平安银行、浦发银行、中信银行、光大银行。
二、为什么能查询银行余额但是不能转账？
根据柜台废单信息，解决方法如下：
（1）提示“银行账户余额不足”：由于银行账户有最低存款要求，须留足最低存款金额后再转。
（2）银行账户状态异常：如冻结、挂失等。
三、从证券转银行时最多能转多少钱？银行内最低留多少钱？
我公司未预约转账上限为50万元。银行转证券单笔上限不能超过100万。银行资金下限为最低保留1元。如果超过50万当天想转的话，需要联系营业部为您开通权限。
注：银证转账的时间是每个交易日的早上9：30--下午3：30之间，其他时间均不能转账。建议客户不要在非转账时间操作，如误操作很可能造成转账资金被卡在通道内，转账失败。
四、各存管银行的联系电话是多少？
工行：95588 ，农行：95599 ，建行：95533 ，交行：95559 ，中国银行：95566 ，兴业银行：95561，招商银行：95555 ，中信银行：95558 ， 光大银行：95595 ，浦发银行：95528 ，平安银行：95511转3。
五、想把证券账户的银行卡换一张，要怎么办理？
如果是同一家银行只是换卡：本人带新的银行卡直接到银行去办理，做换卡交易，客户不用来证券公司；如果是要换银行行别：需本人带身份证到开户的证券营业部先办理，然后再去银行签三方存管协议。
证券投资技术指标专栏
一、什么是移动平均线(MA)？
MA计算方法就是求连续若干天市场价格(通常采用收盘价)的算术平均。天数就是MA的参数。10日的移动平均线常简称为10日线(MA(10))，同理我们有5日线、15日线等概念。
葛兰威尔(Granvile)法则：MA的使用，最常见的是葛兰威尔法则，简称葛氏法则。葛氏法则的内容是：
（1）平均线从下降开始走平，股价从下上穿平均线；股价连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升；股价跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线。以上三种情况均为买入信号。
（1）平均线从上升开始走平，股价从上下穿平均线；股价连续下降远离平均线，突然上升，但在平均线附近再度下降；股价上穿平均线，并连续暴涨，远离平均线。以上三种情况均为卖出信号。
二、什么是平滑异同移动平均线(MACD)？
MACD由正负差(DIF)和异同平均数(DEA)两部分组成，当然，正负差是核心，DEA是辅助。DIF是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差，DIF的正负差的名称由此而来。快速和慢速的区别是进行指数平滑时采用的参数大小不同，快速是短期的，慢速是长期的。DEA是DIF的移动平均，也就是连续数日的DIF的算术平均。这样，DEA自己又有了个参数，那就是作算术平均的DIF的个数，即天数。对DIF作移动平均就像对收盘价作移动平均一样，是为了消除偶然因素的影响，使结论更可靠。
MACD的应用法则：
第一，以DIF和DEA的取值和这两者之间的相对取值对行情进行预测。其应用法则如下：
（1）DIF和DEA均为正值时，属多头市场。DIF向上突破DEA是买入信号；DIF向下跌破DEA只能认为是回落，作获利了结。
（2）DIF和DEA均为负值时，属空头市场。DIF向下突破DEA是卖出信号；DIF向上穿破DEA只能认为是反弹，作暂时补空。我们知道，DIF是正值，说明短期的比长期的平滑移动平均线高，这类似于5日线在10日线之上，所以是多头市场。DIF与DEA的关系就如同股价与MA的关系一样，DIF的上升或下降，进一步又是股价的上升和下降信号。
第二，利用DIF的曲线形状，利用形态进行行情分析。主要是采用指标背离原则，这个原则是技术指标中经常使用的。具体的叙述是：如果DIF的走向与股价走向相背离，则此时是采取行动的信号，至于是卖出还是买入要依DIF的上升或下降而定。
三、什么是威廉指标(WMS或R)？
这个指标是由LarryWilliams于1973年首创的。WMS%表示的是市场处于超买还是超卖状态。
应用法则：
第一，从WMS的绝对取值方面考虑。公式告诉我们，WMS的取值介于0～100之间，以50为中轴将其分为上下两个区域。在上半区，WMS大于50，表示行情处于弱势；在下半区，WMS小于50，表示行情处于强势：
（1）当WMS高于80，即处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买进。
（2）当WMS低于20，即处于超买状态，行情即将见顶，应当考虑卖出。
第二，从WMS的曲线形状考虑。这里只介绍背离原则，以及撞顶和撞底次数的原则。
（1）在WMS进入高位后，一般要回头，如果这时股价还继续上升，这就产生背离，是卖出的信号。
（2）在WMS进入低位后，一般要反弹，如果这时股价还继续下降，这就产生背离，是买进的信号。
（3）WMS连续几次撞顶(底)，局部形成双重或多重顶(底)，则是卖出(买进)的信号。
四、什么是KDJ指标？
中文名称是随机指数(Stochastics)，是由GeorgeLane首创的。
应用法则：
第一，从KD的取值方面考虑。KD的取值范围都是0～100，将其划分为几个区域：超买区、超卖区、徘徊区。按一般的划分法，80以上为超买区，20以下为超卖区，其余为徘徊区。
根据这种划分，KD超过80就应该考虑卖出了，低于20就应该考虑买入了。这种操作是很简单的，同时又是很容易出错的，完全按这种方法进行操作很容易招致损失。大多数对KD指标了解不深入的人，以为KD指标的操作就限于此，故而对KD指标的作用产生误解。
应该说明的是，上述对0～100的划分只是一个应用KD指标的初步过程，仅仅是信号。真正作出买卖的决定还必须从以下几方面考虑。
第二，从KD指标曲线的形态方面考虑。当KD指标在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶(底)时，是采取行动的信号。注意，这些形态一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠，越正确。操作时可按形态学方面的原则进行。
对于KD的曲线我们也可以画趋势线，以明确KD的趋势。在KD的曲线图中仍然可以引进支撑和压力的概念。某一条支撑线和压力线的被突破，也是采取行动的信号。
第三，从KD指标的交叉方面考虑。K与D的关系就如同股价与MA的关系一样，也有死亡交叉和黄金交叉的问题，不过这里交叉的应用是很复杂的，还附带很多其他条件。下面以K从下向上与D交叉为例进行介绍。
K上穿D是金叉，为买入信号，这是正确的。但是出现了金叉是否应该买入，还要看别的条件。
第一个条件是金叉的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好。
第二个条件是与D相交的次数。有时在低位，K、D要来回交叉好几次。交叉的次数以2次为最少，越多越好。
第三个条件是交叉点相对于KD线低点的位置，这就是常说的“右侧相交”原则。K是在D已经抬头向上时才同D相交，比D还在下降时与之相交要可靠得多。换句话说，右侧相交比左侧相交好。
满足了上述条件，买入就放心一些。少满足一条，买入的风险就多一些。但是，如果要求每个条件都满足，尽管比较安全，但也会错过很多机会。
对于K从上向下穿破D的死叉，也有类似的结果，读者不妨自己试试，这里就不重复了。
第四，从KD指标的背离方面考虑。简单地说，背离就是走势的不一致。在KD处在高位或低位，如果出现与股价走向的背离，则是采取行动的信号。
当KD处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时股价还在一个劲地上涨，这叫顶背离，是卖出的信号；与之相反，KD处在低位，并形成一底比一底高，而股价还继续下跌，这构成底背离，是买入信号。
第五，J指标取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小于0为超卖。
五、什么是相对强弱指标(RSI)？
相对强弱指标RSI(RelativeStrengthIndex)是与KD指标齐名的常用技术指标。RSI以一特定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱。
应用法则：
（1）不同参数的两条或多条RSI曲线的联合使用同MA一样，天数越多的RSI考虑的时间范围越大，结论越可靠，但速度慢，这是无法避免的。
参数小的RSI我们称为短期RSI，参数大的我们称之为长期RSI。这样，两条不同参数的RSI曲线的联合使用法则可以完全照搬MA中的两条MA线的使用法则。即。
WMS连续几次撞顶(底)，局部形成双重或多重顶(底)，则是卖出(买进)的信号。
&&&①&&短期RSI＞长期RSI，则属多头市场。
&&&②&&短期RSI＜长期RSI，则属空头市场。
当然，这两条只是参考，不能完全照此操作。
（2）根据RSI取值的大小判断行情。
将100分成四个区域，根据RSI的取值落入的区域进行操作。分划区域的方法如下。
RSI值　　市场特征　　投资操作
80～100　　极强　　　　卖出
50～80　　　强　　　　　买入
20～50　　　弱　　　　　卖出
0～20　　　极弱　　　　　买入
极强与强的分界线和极弱与弱的分界线是不明确的，换言之，这两个区域之间不能画一条截然分明的分界线，这条分界线实际上是一个区域。我们在其他的技术分析书籍中看到的30.70或者15.85，这些数字实际上是对这条分界线的大致的描述。应该说明的是这条分界线位置的确定与以下两个因素有关。
第一，与RSI的参数有关。不同的参数，其区域的划分就不同。一般而言，参数越大，分界线离中心线50就越近，离100和0就越远。
第二，与选择的股票有关。不同的股票，由于其活跃程度不同，RSI所能达到的高度也不同。一般而言，越活跃的股票，分界线离50就应该越远；越不活跃的股票，分界线离50就越近。
随着RSI的取值超过50，表明市场进入强市，可以考虑买入，但是强过了头我们就该抛出了。物极必反，量变引起质变都是对这个问题很好的说明。
（3）从RSI的曲线形状判断行情。
当RSI在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶(底)，是采取行动的信号。这些形态一定要出现在较高位置和较低位置，离50越远越好，越远结论越可信，出错的可能就越小。形态学中有关这类形状的操作原则，这里都适用。
与形态学紧密相联系的趋势线在这里也有用武之地。RSI在一波一波的上升和下降中，也会给我们提供画趋势线的机会。这些起着支撑线和压力线作用的切线一旦被突破，就是我们采取行动的信号
（4）从RSI与股价的背离方面判断行情。
RSI处于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时，股价却对应的是一峰比一峰高，这叫顶背离。股价这一涨是最后的衰竭动作(如果出现跳空就是竭尽缺口)，这是比较强烈的卖出信号。与这种情况相反的是底背离。RSI在低位形成两个依次上升的谷底，而股价还在下降，这是最后一跌或者说是接近最后一跌，是可以开始建仓的信号。相对而言，用RSI与股价的背离来研判行情的转向成功率较高。
六、其他技术指标还有哪些？
乖离率(BIAS)：是描述股价与股价移动平均线相距的远近程度。
心理线PSY(PsychologicalLine)主要是从股票投资者买卖趋向的心理方面，对多空双方的力量对比进行探索。
AR指标又称人气指标或买卖气势指标，是反映市场当前情况下多空双方争斗结果的指标之一。市场人气旺则多方占优，买入活跃，股价上涨；反之，人气低落，交易稀少，人心思逃，则股价就会下跌。
BR指标又称买卖意愿指标，同AR指标一样也是反映当前情况下多空双方相互较量结果的指标之一。其基本的构造思想同AR指标是相同的。
CR指标又叫中间意愿指标，是同AR指标和BR指标极为类似的指标。计算公式相似，构造原理相同，应用法则也相似，区别只是在均衡点取值的大小上有些不同，应用时掌握的界限不同。
OBV的英文全称是OnBalanceVolume，中文名称直译是平衡交易量。有些人把每一天的成交量看作海的潮汐，形象地称OBV为能量潮。OBV是由Granville于60年代提出并广泛流行的。我们可以利用OBV验证当前股价走势的可靠性，并可以由OBV得到趋势可能反转的信号，这对于准确预测未来是很有用的。比起单独使用成交量来，OBV比成交量看得更清楚。
ADL，中文名称为腾落指数，即上升下降曲线的意思。ADL是分析趋势的，它利用简单的加减法计算每天股票上涨家数和下降家数的累积结果，与综合指数相互对比，对大势的未来进行预测。
OBOS，中文名称是超买超卖指标，也是运用上涨和下跌的股票家数的差距对大势进行分析的技术指标。与ADR相比涵义更直观，计算更简便。
分级基金及国债逆回购专栏
一、分级基金中的母基金与分级子基金的关系是什么？
母基金以一定的比例分为分级基金A和分级基金B。
葛兰威尔(Granvile)法则：MA的使用，最常见的是葛兰威尔法则，简称葛氏法则。葛氏法则的内容是：
母基金不可以在二级市场上交易，但是分级基金A和分级基金B是可以在二级市场上交易的。如：安信中证一带一路（167503）就按1：1的比例分为一带一A(150275)和一带一B（150276）。
二、基金合同在哪里查询？
基金合同是在分级基金上市交易之前就成立的。
大部分基金合同可以在“东方财富网”找到（如下图），少部分也可能会在证券基本信息（F10）中找到
三、基金份额折算怎么操作？
1、分级基金的折算规则是什么？
（1）定期折算：在基金合同里就会规定哪天是定期份额折算的时间及定期折算的对象。
（2）不定期份额折算。在基金合同中可以查询到基金份额的上折阀值和下折阀值。
2、分级基金折算怎么计算？
折算的核心在于折算前和折算后的总资产不变，且折算后基金的净值为1元。
例如：日，一带一B按1：0.276下折。某客户在下折基准日持有1万份B基金，则
下折后持有份额==2760（份）。
注：在下折前该客户持有该基金的净市值==2760（元），此时的每份基金B净值是0.276元。而在折算后该客户持有的基金2760份，但是此时的每份基金B净值是1元。
例如：日，军工B以1：1.514的比例进行上折。某客户持有1万份该基金，则。
上折后的净市值=1.514*（元）。
这时基金公司会给该客户分5140份母基金，客户持仓就会有10000份军工B和5140份母基金。
四、怎么办理基金的分拆和合并？
合并（A和B须按照比例合并）：T日买入子基金→T+1日合并→T+2日赎回母基金。
分拆：T日申购母基金→T+2日分拆→T+3日卖出子基金
在华创E键行网上交易系统中，客户可实现对深圳的分级基金母基金场内份额进行自主申购赎回操作；另外，我公司目前不能做“盲拆”业务。
五、怎么得知基金折算办法？
折算在基金合同里就已经约定好的，是在折算前就规定的（可以查基金合同）。
六、关于分级基金向下不定期折算？
1、什么是向下不定期折算（以下简称“下折算”）？
根据基金合同，当分级基金B份额净值低于某一阈值（目前大部分股票型分级基金的下折算阈值设置为0.250元）时，将触发分级基金向下不定期折算。折算后A份额、B份额和母基金份额的基金份额净值将均被调整为1元，调整后的A份额和B份额按初始份额配比保留（目前大部分股票型分级基金的这一配比为1：1），A份额配对后的剩余部分将会转换为母基金场内份额，分配给A份额投资者。
2、为什么要设置分级基金下折算条款？
分级基金的实质是，B份额通过向A份额“借钱”投资于母基金，支付给A利息，从而获得杠杆效应。
首先，下折条款保护了A份额持有人的利益。当市场连续下跌时，分级B的净值也大概率出现连续下跌，极端情况发生时，将影响优先端A的本金和利息安全。
其次，下折后B份额的杠杆也得以减小（从近5倍恢复至初始的2倍），将降低市场进一步下跌给B带来的净值加速下跌风险
3、下折算对基金持有人的资产净值有什么影响？
对B份额持有人：份额折算前后B份额所对应的基金净值资产不变,但由于折算后的份额是按净值计算的，B份额折溢价的部分会消失，价格可能出现较大幅度波动。
对A份额持有人：份额折算后A份额持有人持有的A份额数量缩减，同时新增场内母基金份额，且所对应的基金净值资产不变,同时A份额价格资产的折溢价部分也消失，可能出现较大幅度波动。
对母基金份额持有人：折算前后所持有的母基金份额的资产净值不变。场外母基金份额持有人份额折算后获得场外母基金份额，场内母基金持有人份额折算后获得场内母基金份额。
4、近期发生的分级基金下折后，B份额为什么亏损那么多？
由于近期市场情况较为极端，分级基金下折前B份额的价格相对净值存在较大幅度的溢价（最高溢价高达100%以上），而B份额下折时按照基金净值进行折算，且B份额复盘的前开盘价也是按照前一工作日净值作为参考值，故价格与净值之间的溢价空间被抹平，价格可能出现较大幅度调整。
5、下折前买入A份额，是否会盈利？
不一定。A份额按基金净值进行折算，要考虑买入A份额时的折溢价，且下折后A份额二级市场价格会有波动，而下折得到的母基金净值也会跟踪标的指数进行波动。因此持有A份额参与折算需要承担A份额价格和母基金净值波动带来的风险。
6、折算基准日A、B份额可以交易吗？
根据深交所日发布的《深交所证券投资基金业务指南》中关于分级基金不定期份额折算的相关规定,触发下阈值折算后，在基金管理人刊登下阈值不定期折算公告当日开市起停牌1小时。
7、B份额收盘单位净值达到或低于下折算阈值后，次日又回到下折算阈值以上，还要下折吗？
根据基金合同，只要B份额的收盘单位净值达到或低于下折算阈值，就会触发下折。
七、关国债逆回购的品种有哪些？
（1）上海市场（回购代码的最后3位代表期限天数）。
最小变动单位：0.005元； 起购金额10万元起，之后以10万元的整数倍递增。
最小变动单位是0.01元； 起购金额1000元，之后以1000元的整数倍递增。
八、国债逆回购怎么操作？
委托方向：“卖出”方操作。因国债逆回购是把资金融出去，操作技巧与股票相反，再证券账户中以卖出的形式操作。
九、国债逆回购收益怎么计算？
（1）确定购买逆回购的品种。
市场可供交易的品种主要为上海的国债逆回购和深圳的债券回购，上海为10万元起，深圳为1000元起。
如图：以上海一天期的国债逆回购为例：代码为204001，品种名称为GC001。
（2）确认当前实时的年化收益率。
很多投资者在输入逆回购的代码后，误以为出现的竞价价格为类似于股票交易的买卖价格。其实不然，如图中出现的实时价格为2.27，代表的意思为该品种的年化收益率，即固定的回报率，成交以后，不论收益率如何变动，均以成交时的价格进行计算。
（3）计算总体收益率。
&&&①&&回购期内的总利率：一般年化收益率按360天（简化）计算出日利率，再乘以相应的回购天数计算出回购期内的总利率即可。
回购期内的总利率=年化收益率/360*回购天数*成交总额。
（其中：年化收益率=卖出成交价/100）。
&&&②&&手续费：券商会对交易的回购品种收取手续费，按每天10万分之（）计算。
例子中上海国债逆回购一天的收益计算如下（按10万元金额进行计算）：
收益=.27%/360-.-1=5.306元（精确至小数点后三位）。
回购期内的总利率=年化收益率/360*回购天数*成交总额。
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