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金融资产交易中心是指由省金融办公室批准成立的，为便于交易性金融资产的有效流通，而成立的专门性场所。就金融资产交易中心的基本情况做出整理，就其设立相关条件和门槛做出整理，同时列举部分交易中心的基本情况。
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看不到文章...楼主有没有金融资产交易中心的设立章程?求分享一下,网上根本找不到
没有什么实质性的内容啊。附件中的全文如下：
金融资产交易中心可行性研究
一、金融资产交易中心背景介绍
金融资产交易中心是指由省金融办公室批准成立的，为便于交易性金融资产的有效流通，而成立的专门性场所。交易性金融资产是指企业为了近期内出售而持有的债券投资、股票投资和基金投资，如以赚取差价为目的从二级市场购买的股票、债券、基金等。
2014年我国金融总资产接近200万亿，大约有1/3的资产，有流动性安排和流动平台，比如股票、公募基金和债券。但是相当多的金融资产是没有流动性安排的，最典型的就是将近60万亿的信贷，在其形成到消亡的整个生命周期里都没有获得任何流动性的安排。我国信贷的本质，在基础管理条件上是不支持流动的，而国际上金融大国的银行则注重组合资产管理，一般保持50%以上信贷流动。同时存贷款利差收入占据了我国银行业务收入的70%以上，中间业务收入只占较少比例。这种商业模式决定了中国很难到国际上竞争，国家正在不断改善此情况，金融资产的流动性的提升被格外重视。
年，我国社会融资规模存量不断扩张，有力促进了我国经济的平稳较快发展，如下图所示。初步统计，2014年末社会融资规模存量为122.86万亿元，是2002年末的8.27倍，年均增长19.3%，比同期人民币贷款增速高2.7个百分点。社会融资规模的不断扩大为交易性金融资产的流通提供了保障。
图一：我国社会融资情况
从结构看，社会融资规模存量有以下几个特点。一是人民币贷款余额占比明显下降。2014年末对实体经济发放的人民币贷款余额为81.43万亿元，占同期社会融资规模存量的66.3%，比2002年末下降20.5个百分点。二是直接融资快速发展，融资结构明显优化。2014年末实体经济以非金融企业境内债券和股票形式合计融资余额为15.49万亿元，年均增速达到28.9%，占同期社会融资规模存量的12.6%，比2002年末大幅提高7.6个百分点。三是金融机构表外业务对实体经济的资金支持不断扩大。2014年末实体经济以委托贷款、信托贷款和未贴现的银行承兑汇票方式合计融资余额为21.44万亿元，占同期社会融资规模存量的17.5%，比2002年末提高13.4个百分点。从社会融资结构的变化可以看出，我国金融多元发展，对优化资源配置的作用不断提高。
二、行业市场分析
1、行业现状——规模大、稳定增长、流动性不强
我国金融资产交易市场衍生自产权市场。产权市场作为国资委制定的国有企业产权交易平台，在保证国有资产保值增值方面起着中流砥柱的作用。产权市场的此种功能扩大至金融行业，促使了产权市场金融资产交易业务的开展。2003年 8 月 18 日，由北京产权交易所的前身—中关村技术产权交易所设立的“中国金融资产超市”开市，标志着中国产权市场踏出了金融资产交易业务的第一步。中国金融资产超市经过七年的发展和铺垫，为了推动金融资产市场的发展，增加金融资产的流转率，2010 年 5 月 30 日正式成立北京金融资产交易所。作为国内第一家正式揭牌运营的全国性金融资产交易平台，其有效地推动解决了我国金融资产市场当时存在的交易渠道不畅等问题。
2014年我国金融资产总量达到194.91万亿元，相对于2013年增长了18.8%，从上文中可以得出，我国金融资产虽总量一直在稳步增长，但大部分金融资产缺乏流动性，不能够流通创造更多财富。
图二：我国金融资产情况
根据不完全统计，我国的专门的金融资产交易市场有北京金融资产交易所、天津金融资产交易所、重庆金融资产交易所、河北金融资产交易所、四川金融资产交易所、海峡金融资产交易所、深圳前海金融资产交易所、浙江金融资产交易中心、广东金融资产交易中心、上海陆家嘴国际金融资产交易市场等等，各交易市场的经营业务也各不相同。下文不完全统计了国内部分金融资产交易中心，并对部分交易中心的基本情况做简要介绍。
2、主要金融资产交易中心基本情况
（1）湖南金融资产交易中心有限公司（筹备中）
据了解，湖南金融资产交易中心有限公司是经湖南省省政府、省金融办公室批准，由湖南股权交易所发起成立，目前已经过批核阶段，近期将正式挂牌成立，查得网址（）目前没有人使用。
湖南股权交易所有限公司（简称：湘股交所）是经湖南省人民政府批准，由财富证券有限责任公司、长沙先导投资控股有限公司、湖南兴湘投资控股集团有限公司、株洲市国有资产投资控股集团有限公司、湘潭高新科技园区开发有限公司共同出资设立，于日正式挂牌成立，是湖南省唯一的非上市企业股权登记托管、股权融资和股权交易一体化平台。公司领导情况如下：董事长李必才，总经理易卫红，财务总监周凯宜，业务总监李军，总经理助理唐启勇。下图是湖南金融资产交易中心有限公司股东情况。
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（2）浙江金融资产交易中心（）
浙金中心由浙江省人民政府、宁波市人民政府、中国民生银行、国信证券等共同组建，注册资金1亿元，其中国信弘盛创业投资有限公司出资3000万，民生置业有限公司出资3000万，浙江省金融市场投资有限公司出资2000万，宁波城建投资控股有限公司2000万。归属浙江省人民政府金融工作办公室监管。
中心致力于为会员提供全方位的增值服务，支持跨平台、跨市场的金融资产综合交易及服务，包括类固定收益产品销售、类固定收益产品流通转让、不良资产处置、委托债权、各类资产项目撮合平台、私募股权交易转让、信托产品交易转让、债券产品交易、产业投资基金等金融品种的挂牌、销售、流通转让、托管登记、交割结算等全程式业务体系。交易中心还针对会员的特定需求，提供产品（服务）营销推介、项目路演、投融资财务顾问、产品项目包装设计、评估定价咨询等特色服务。
（3）广东金融资产交易中心（）
广金中心由省金融办、一行三会等相关监管部门的大力支持下，由广东省产权交易集团有限公司、珠海金融投资控股有限公司和珠海大横琴投资有限公司在国家级横琴新区发起设立，注册资本1亿元，于日正式揭牌运营。
广金中心是极具公信力的独立第四方国有金融资产交易平台，是广东省唯一经财政部备案的金融企业国有资产交易平台，是全国唯一的离岸金融资产交易先行先试平台。2014年，中心交易量1704.77亿元，占产权交易集团总交易量的54.15%，实现营业收入2882.87万元，缴纳税收163.75万元，跻身全国20余家同行业机构第二位。至2015年6月中心累计交易量已达3707亿元。
公司主要业务范围涵盖金融股权、实物资产、金融不良资产、地方小贷公司资产收益权、担保资产增信、定向债权投资工具、票据收益权、资产权益流转、投融资顾问服务、类资产证券化产品、跨境人民币业务等各类交易，为各类金融资产提供从注册、登记、托管、交易到结算的全程式服务。
（4）山东金融资产交易中心（）
山金中心是经山东省金融工作办公室批准筹建，为贯彻落实省政府加快全省金融改革发展战略，推动济南区域金融中心建设而设立的全省性金融交易平台，由省金融办负责监督管理。注册资金6000万元，主发起人为济南财金投资控股集团有限公司（50%）、信达创投、鲁银投资集团、泰山保险、长城融资租赁等多家大型企业。
中心的业务范围包括：各类金融资产、企业资产及金融产品的交易业务；非银交易业务；金融创新产品的研发及相关技术服务；企业投融资服务、咨询及财务顾问服务、票据经纪、金融后台服务等。
（5）江西赣南金融资产交易中心有限责任公司（）
赣金所于日经省金办、省政府批准设立，注册资金5000万元，其中赣州发展投资控股集团有限责任公司2000万元，赣州市融创实业有限公司 800万元，赣州诚信实业集团有限公司800万元，江西信优置业发展有限公司800万元，赣州工业投资集团有限公司600万元 。
经营范围为从事传统金融资产交易、金融创新产品交易及金融信息咨询服务。赣金所竭诚为各类企业及金融机构提供金融资产和金融产品交易以及其他金融创新产品的咨询、开发、设计、服务和交易。
三、项目的必要性和可行性
1、项目的必要性
为防范金融和社会风险，日，国务院发布了《关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》，提出要对各类场外交易所进行整顿、清理、升级、改造。近几年的政府工作报告和“十二五”规划中都提出要“稳步发展场外交易市场”，金融资产交易所作为场外交易市场的重要组成部分，对其进行梳理和完善是资本市场的发展方向。
　　根据《金融业发展和改革“十二五”规划》的目标，金融服务业保持平稳较快增长，社会融资规模适度增长。市场在金融资源配置中的基础性作用进一步增强，利率市场化改革取得明显进展，多层次金融市场体系进一步完善。金融机构改革进一步深化，大型金融机构现代企业制度逐步完善，创新发展能力和风险管理水平明显提升，金融机构国际竞争力进一步增强。金融服务基本实现全覆盖，坚持金融服务实体经济的本质要求，支持科技创新和经济结构调整的力度进一步加大。金融风险总体可控，金融机构风险管理能力持续提升，系统性金融风险防范预警体系、评估体系和处置机制进一步健全，存款保险制度等金融安全网制度基本建立。
　　国家支持金融创新，鼓励金融机构创新服务小微企业，以拓宽融资渠道，增加资金的流动性。金融资产交易中心的设立正契合了这一趋势，本项目将切实贯彻国家政策，建立合法合规的金融资产交易中心，大力支持湖南金融服务业的发展，为企业、当地经济的发展助力。
2、项目的可行性
据省金融办公室上市处谭主任的情况，由于金融资产交易中心在湖南处于新型交易场所，监管和风控要求都较高，目前湖南省金融办公室的意见是只支持成立一家省级金融资产交易中心。但是市级相关单位可以向省政府提出申请，再向省金办提供相关申请材料。
四、金融资产交易中心设立
《湖南省交易场所管理办法》目前正在征求意见阶段，所以暂时没有准确的标准，省金办9月1日将在省政府会议上谈论相关事宜。
目前在意见稿上列明的为：成立任何交易场所需要向湖南省金融办公室提交申请材料，注册资金最低3000万人民币，主发起人年末净资产不低于1亿元人民币且3年内无重大违规和失信行为，公司董事和经理层需要具体相关从业资质，如公司名称中含有“交易所”需经国家级部门审批。
另外，需要提交的材料主要包含：交易场所成立申请书、可行性研究报告、总体架构方案、公司规章制度、《企业名称预先核准通知书》、5%股权以上股东的基本情况、法人股东的相关材料等。
经营范围主要包含：不良金融资产、金融企业国有资产、信贷资产（ 含普通信贷及银团贷款、票据、信托产品、租赁产品等）的营销公告和交易，在基础资产上开发的标准化金融产品和金融衍生产品交易，以及其他标准化金融创新产品的咨询、开发、设计、 交易和服务。
监管部门：湖南省金融办公室
相关政策：《湖南省交易场所管理办法》（征求意见）、《金融业发展和改革“十二五”规划》、54令《金融企业国有资产转让管理办法》等。
五、商业模式分析
六、成本效益分析
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第一部分 加强交通安全防范意识
降低事故风险成本积极应对及妥善解决机动车交通事故责任纠纷贯穿于交通事故发生前后，本部分从交通事故法律风险规避角度出发，分析不同主体交通安全规范要点，提醒广大市民遵守交通规范，提高自身利益保障意识，降低事故发生风险及成本。一、行人、非机动车：遵守交通规范 保安全免过错近年来行人、非机动车因违法违章行为引起交通事故屡见不鲜，虽然我国法律对行人、非机动车一方给予了倾斜性保护，但审判实践仍会依法根据行人、非机动车一方的过错程度适当减轻机动车一方的赔偿责任。机动车之间发生交通事故，各方赔偿责任适用过错原则认定。机动车与非机动车驾驶人、行人发生交通事故，需要减轻机动车方赔偿责任的，一般按照以下原则划分赔偿责任：［1］由此可见，机动车与行人、非机动车发生事故，并非都是要机动车负全责，而是根据双方过错情况确定责任分担。道路交通各方参与者遵守交通规范，不仅确保人身安全，而且是事故发生后主张权利的正当性的必要前提。二、机动车一方：充分发挥机动车第三者责任险风险分担作用1.交强险与商业险的区别。交强险作为一种强制性保险，属于法定保险责任，更侧重于填补受害人的损害，使其得到快捷、公正的赔偿。商业险目的在于集合危险，分散损失，两者区别详见下表：★未投保交强险的法律后果根据最高院相关司法解释规定，交强险投保义务人没有购买交强险的情况下，购买义务人与侵权人应当在交强险范围内直接承担赔偿，超出交强险部分才可按照责任比例承担责任。例如，摩托车与小客车相撞致第三人受伤，两车互负事故同等责任，其中摩托车未投保交强险，小客车已投保交强险。法院认定第三人损失为40万元，法院首先判决摩托车车主与小客车的保险公司在两辆机动车应投保的交强险责任限额范围内先行赔付24万元，剩余16万元再按照各自责任比例承担赔偿责任，即摩托车车主与小客车车主再各赔8万元。这样，摩托车车主共需赔付20万元（12+8=20万元）。2.交强险与商业险的赔付顺序。机动车发生交通事故造成人身伤亡、财产损失的，首先由保险公司在交强险责任限额范围内予以赔偿。交强险以外的不足部分，机动车一方可以通过与保险公司签订商业险合同分散由此带来的风险。3.商业险免赔情形。从上表得知，商业险并非对交强险以外不足部分均全额予以赔付，事实上各保险公司在与投保人签订商业险合同时，均制定了适用不同情形的免赔条款。特在此列出各保险公司常见的免赔条款和其应履行的相应提示、明确说明义务，提醒广大机动车驾驶人员注意车辆驾驶规范，规避交通事故赔偿风险。★保险公司履行提示、明确说明义务《中华人民共和国保险法》第十七条第二款规定：“对保险合同中免除保险人责任的条款，保险人在订立合同时应当在投保单、保险单或者其他保险凭证上作出足以引起投保人注意的提示，并对该条款的内容以书面或者口头形式向投保人作出明确说明；未作提示或者明确说明的，该条款不产生效力。”保险公司履行提示义务的形式一般指保险人在保险凭证上以足以引起投保人注意的文字、字体、符号或者其他明显标志对免责条款作出提示。以法律、行政法规中的禁止性规定情形作为免责事由的免责条款，如事故后逃逸、醉驾、超载等，保险人仅负有对该条款作出提示的义务，不负有作出明确说明的义务。保险公司履行明确说明义务是指保险人对保险合同中有关免除保险人责任条款的概念、内容及其法律后果以书面或者口头形式向投保人作出常人能够理解的解释说明，形式包括但不限于投保人以签字盖章或其他方式确认保险人履行了说明义务。此外，保险公司应当在投保人正式投保前就向其出示保险条款，保障投保人在投保前清楚保险合同的约定和相关免责情况。第二部分
交通事故现场处理及事故责任认定一、交通事故冷静处理，三个意识保障权益人们通常习惯于交通安全的状态，故发生交通事故后容易产生较大情绪波动，因此交通事故发生后，车辆驾驶人和行人首先应当保持镇定，并在第一时间立即停车。广州地区的轻微交通事故［3］发生后当事人可自行拍照留存证据后到快撤理赔点处理，由双方自行协商处理损害赔偿事宜。除此之外，交通事故发生后须按照以下五个步骤正确处置：★“三个意识”保障合法权益1.报警意识。除了《中华人民共和国道路交通安全法》第七十条第二、三款［4］规定情形以外，事故发生后均应立即向警方报案，由交通警察对现场进行勘察、清理。司法实践中，由交警部门出具的交通事故责任认定书是法院审理机动车交通事故责任纠纷案件的重要证据之一，尤其在双方对事故现场、车辆损失等问题存在较大争议时，事故责任认定书往往对法官查明事实发挥重要的作用。2.取证意识。发生事故后致人伤亡的，不得不挪动伤者前，可利用手机或其他摄影器材及时拍照、录影存证。对于需要送往医院的，非急迫情形不可使用肇事车辆运送伤者，以免破坏现场，影响交警判断事故责任。以简易程序处理的交通事故录像保存期限较短，当事人可在事故发生后及时向交警部门申请复制录像保存。3.保险意识。无论当事人是否自行协商解决赔偿事宜，都应及时通知保险公司，并要求保险公司尽量到现场勘验。二、正确认识道路交通事故责任认定道路交通事故处理程序一般分为三类：自行协商、简易程序和一般程序，交警部门针对三类程序分别出具不同文书，其相应救济程序也各有区别：★区分交通事故责任认定书中的“责任”与民事赔偿责任在机动车交通事故责任纠纷中，当事人经常把事故责任认定书中的“责任”直接等同于民事赔偿责任。两者根本区别在于性质不同：交通事故责任认定书中的“责任”是当事人对事故发生所负的责任；民事赔偿责任是当事人对损害后果所负法律责任。司法实践中，交通事故责任认定书属于民事证据，法院根据当事人各方举证证明的事实，完全可能依据不同的责任分担比例做出判决。如无牌摩托车搭载未戴头盔的乘客与小客车相撞，造成乘客颅脑受伤，乘客对事故的发生没有过错，交警部门出具事故责任认定书认定乘客无责任，但由于乘客未戴头盔是其受伤的原因之一，所以法院在确定各方赔偿责任时，在受害人自身存在过错的情况下，会按照其过错程度适当减轻侵权人的责任。第三部分
机动车交通事故责任纠纷诉讼指引一、机动车交通事故责任纠纷赔偿范围机动车交通事故损害赔偿范围包括人身损害赔偿和财产损失赔偿。受害方主张交通事故损失赔偿，应该遵循依法、合理、有据的原则。1.人身损害赔偿范围按受害人因事故所受损害程度不同所致费用可分为：★伤残等级鉴定程序伤残鉴定程序是受害人主张人身损害赔偿的重要一环，由于向法院申请伤残鉴定程序较为复杂，耗时较长，且自行委托伤残评定可以待评定结论出来后计算残疾赔偿金再行起诉，故审判实务中当事人自行委托鉴定伤残等级较为普遍。伤残评定流程详见下图：伤残等级鉴定需注意两点：一是要选择具有鉴定资质的伤残评定机构，增加伤残鉴定结论的说服力。二是注意伤残评定时机，应以事故直接所致的损伤或确因损伤所致的并发症治疗终结为准，且应注意评定时机不可提前。★精神损害抚慰金根据相关法律法规及司法解释的规定，结合广州地区的经济生活水平，目前广州地区审判实践中对精神损害抚慰金的赔偿最高限额一般不超过十万元。起诉中，提出精神损害抚慰金赔偿需注意以下三点：一是受害人只能在侵权之诉中提出精神损害赔偿的诉讼请求；二是不能单独提起精神损害赔偿之诉；三是在诉讼中，除请求残疾赔偿金和死亡赔偿金外，可以一并请求精神损害抚慰金。2.财产损失赔偿范围，包括直接财产损失和间接财产损失。在审判实践中，直接的财产损失包括维修被损坏车辆所支出的费用、车载物品损失、车辆施救费用。常见的间接损失主要包括贬值损失、停运损失及替代性交通工具费用。并非所有因交通事故所致的财产损失均能得到法院的支持，目前审判实践对财产损失赔偿项目的认定如下表：二、交通事故损害赔偿标准的确定赔偿权利人的残疾赔偿金、死亡赔偿金、被扶养人生活费等人身损害赔偿项目的计算标准根据其身份情况分别按照城镇居民和农村居民的有关标准进行计算。实践中，受害人户口为城镇居民或受害人人身损害发生时为农业户口，一审终结前依法转为城镇户口并已在城镇居住生活的，按城镇居民的标准计算。广州法院审判实践认为，即使是农业户口，只要当事人能举证证明其在城镇工作、学习、生活、经商居住一年（含一年）以上的，也适用城镇标准计算。★“一证两卡双合同”确保举证充分广州法院审判实践中发现，受害人户口为农村居民但主张按城镇居民标准计算相关费用时，其所提供的举证材料多形成于交通事故发生后，如雇主出具的工资证明、当地村委会出具的居住证明等，虽均属于证明材料，但证明力低于原始证据如居住证或暂住证等，因此建议外来务工人员来穗后积极办理“一证两卡双合同”，以使诉讼中举证充分，有力维护自身利益。1.暂住证或居住证。外市人员来穗务工后及时前往当地派出所办理暂住证或居住证，并按时续办。有效的暂住证或居住证可直接证明受害人至事故发生时已在城镇地区居住满一年。2.社保卡和银行卡。外来务工人员可直接向社保局等机构办理社保，社保记录可确保受害人在未能提供劳动合同的前提下，仍能有力证明其在事发前广州城镇地区工作满一年的事实，另银行卡流水证明则可证明受害人在广州城镇地区生活满一年以上的事实，并且因两卡均属于原始证据，故证明力高于用人单位在交通事故发生后出具的工作证明、工资证明等证据。3.房屋租赁合同和劳动合同。外来务工人员应及时与出租方签订书面房屋租赁合同，即使缺乏书面合同，也应妥善保管支付房租的收据。劳动合同直接证明事发前在广州城镇地区工作满一年，但鉴于目前用人市场劳资双方签订劳动合同仍未得到广泛落实，因此受害人能提供工资领取流水账目和相应的用人单位营业执照的，也可获得支持。另外司法实践中考虑到外来务工人员在举证上存在困难，只要受害人提供了本地区居住地公安机关及相关户籍管理部门出具的其他书面证明、本地区居住地居民委员会出具书面证明、房屋买卖合同、事发前被扶养人在本地区学习满一年的学籍证明或入学通知书及学费缴纳凭证、学校证明等一系列材料，也可按城镇居民标准判赔。注：［1］该表根据《广东省高级人民法院、广东省公安厅关于〈道路交通安全法〉施行后处理道路交通事故案件若干问题的意见》（下称《意见》）第19条制定。［2］根据《意见》第19条规定，非机动车驾驶人、行人在禁止非机动车和行人通行的城市快速路、高速公路发生交通事故，承担事故全部责任的，机动车方的减轻比例不超过90%。［3］根据中国保险监督管理委员会广东监管局及广州交警部门的规定，轻微交通事故是指发生没有造成人员伤亡且各方事故车辆可以继续正常行驶的交通事故。［4］《中华人民共和国道路交通安全法》第七十条第二、三款规定：“在道路上发生交通事故，未造成人身伤亡，当事人对事实及成因无争议的，可以即行撤离现场，恢复交通，自行协商处理损害赔偿事宜；不即行撤离现场的，应当迅速报告执勤的交通警察或者公安机关交通管理部门。在道路上发生交通事故，仅造成轻微财产损失，并且基本事实清楚的，当事人应当先撤离现场再进行协商处理。”
名称：保险单 险种：公民财产定额保险 地区：重庆 时间：日 尺寸：10cm×18cm 图为保单是一张复印件。在2002年时有一位重庆的客户拿着这张老保单，前往当地的中国人民保险公司鉴定是否有效，引来许多人的关注。当地的新闻媒体还作过报道。人保公司负责宣传的唐国纲复印了这张保单。 这张1958年由人保广州市分公司开出的保单，属于定额保单，十分罕见，说明那个时代人保不仅有书写填写的保单，也有定额保单，品种多样，服务方式也体现了为大众各阶层提供便利的原则。 史书中介绍：1956年至1957年两年的公民财产保险是稳步发展的，1956年承保了128万户，到1957年第三季度，达到了215万户。1957年各地对这一项业务，进一步提高了业务质量，贯彻了自愿原则。开展这项业务主要问题是费用开支过大，这种以一家一户为单位的分散业务，保险费较低，工作量大，工作比较艰巨，有些地区开展业务试行代理人制度，在节省费用开支方面起了一定作用。 其实定额保单也是便捷投保的一种。在这张保单后面的说明是：保险金额为一百元，保险单面额有100元，150元，200元，300元，400元，500元，1 000元七种，保户可以根据自己的财产多少，买一张或数张。保险费按保险金额每一百元为二角（新币）。 保险期限为一年，自起保之日开始生效，期满后可以办理续保。如全部财产在本市范围内迁移，以户口证为准，不需办理变更，部分财产迁移，仍须通知原投保的保险公司，办理批改手续。 这张保单为500元保额，一元保费，保险项目是家庭用具和衣物行李。 名称：保险单 险种：城市公民财产保险 地区：辽宁锦州 时间：日 尺寸：19cm×13cm 图为一张彩色印制的小型保险单，形式十分少见，在保单上公司名称及表格为绿色印制，而保徽为红色印制。 而此张1957年的家庭财产保险，是李姓公民的续保，可以体会出保险公司员工的展业服务工作做的到位。 此张保单保险金额为200元，保险费为6角，此时已是新币。 1956年中国开展了私有制改造，1957年是中国第一个五年计划的最后一年。保险业务也在此基础上发展较猛。1957年的保险工作则根据“稳一年”的精神进行。 在城市业务方面，继续办理国有企业和合作社财产的强制保险，各项财产保险和人身自愿保险都有发展。 1956年承保了128万户的公民财产保险，到1957年第三季度，公民财产保险承保了215万户。 开展此项业务的主要问题是费用开支过大，这种以一家一户为单位的分散业务，保险费较低，工作量大，工作比较艰巨。有些地区开展业务试行代理人制度，在节省费用开支方面起了一定的作用。
有调查显示，随着中国企业经营规模日益增长，它们对企业并购的意愿大幅提升。45%的受访企业预计未来三年将进行并购活动，高于全球34%的平均水平。同时，26%的受访企业计划未来三年进行跨境收购，这也是自2008年以来的最高水平。2011年，中国企业并购潮此起彼伏。据普华永道公布报告显示，2011年中国大陆企业海外并购交易数量和金额均创纪录，交易数量为207宗，金额达429亿美元。进入2012年，中国企业海外并购交易呈持续增长的势头，成为中国经济2012年开年的一大亮点。仅在今年1月，三一重工以3.24亿欧元收购德国普茨迈斯特，广西柳工斥资3.35亿元人民币并购波兰HSW公司的工程机械事业部，山东重工3.74亿欧元收购全球豪华游艇巨头意大利法拉帝集团75%的控股权，国家电网公司以3.87亿欧元收购葡萄牙电力21.35%股份。
然而，对出巨资赴海外并购的中国企业来说，在瞄准市场、技术、产品和其他诱人之处的同时，还必须考虑相应的风险。据统计，过去20年全球大型企业并购中只有50%达到预期效果。而中国到海外收购不成功的比例高达67%，损失数额巨大。海外并购的道路上充满荆棘。究其原因，一方面中国企业在管理和文化层面上与国外存在诸多差异，另一方面海外的法规和经营环境也相对陌生。由此，一些早期的海外并购一波三折，失败的案例屡见不鲜。在并购交易快速增长的同时，如何防范监管、法规、资产、劳工、财税及环保等方面的各种风险，是并购企业共同的挑战。
对于跨国并购而言，在冗长复杂的并购协议中，通常有一个章节要求并购交易的卖方向买方作出各项陈述和保证，内容通常涉及并购标的的财务状况、税务、环保、知识产权等等；保证的期限根据保证内容的不同而异，可以为交易完成后的七年，甚至更长。如果卖方违反其在并购协议中所作的陈述和保证，卖方需按协议约定向买方承担违约赔偿责任。此章节称为保证条款，在企业并购交易中扮演着重要角色，它有助于买卖双方聚集信息，并明确分配各保证方的法律责任范围。在实际并购交易中买方虽然可以通过聘请律师和审计师进行尽职调查来获取有关并购标的更多信息，但即使在一些由经验丰富的专业顾问支持的金融买家参与的交易中，并购风险仍会存在。
例如，由于买卖双方对并购交易信息掌握的不对称，在尽职调查和信息披露过程中难免有一些重要信息被忽略。如果这些问题在交易完成后暴露，买卖双方会产生较大分歧。因此，买方会要求卖方在违反保证条款约定时能从卖方得到最大补偿；卖方则希望把自己所要承担的责任最小化，从而能最大程度地保留交易所得。
需求催生供给，为并购交易提供保障的“并购保证保险”开始逐渐走近中国企业，成为转嫁相关风险的有效手段之一。并购保证保险还可以帮助买卖双方缩小谈判差距，促成并购交易。
具体来看，并购保证保险包括买方保单和卖方保单。买方保单由买方投保，用于赔偿买方由于卖方违反保证条款而导致的财务损失，包括卖方欺诈引起的损失；卖方保单由卖方投保，是在卖方由于违反保证条款而被买方提起索赔时为卖方提供保险保障，但不包括其自身的欺诈行为。例如，笔者所在保险公司此前签发的国内第一单并购保证保险就是卖方保单，投保的是国内的一位创业者，他在将自己公司大部分股权出售给一家海外机构时，根据买方要求作了大量的书面陈述和保证。为降低自身的风险，该卖方购买了一份卖方保单，以转嫁其万一违反陈述和保证的违约赔偿风险。
随着经济全球化的进一步深入和跨国并购活动的持续升温，中国企业走出去既面临难得的发展机遇，也面临着各种国际风险的挑战。如果说早期的海外并购还属于摸着石头过河，那么现在开始更需要从理性的角度出发，对海外并购可能存在的各类风险加以有效的防范和控制。
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曾经广东金融培训有一堂半天时间的加课，同学们听的饶有兴趣，因为课程内容不涉及银行的核心内容，大家又建议我总结成博客让大家长期浏览，我特意将内容总结成两篇博客，供银行的从业人员参考。
我在年轻的时候接受过台湾和新加坡等地专业金融讲师的培训，他们多是某银行私人银行的资深专家或银行的培训董事，曾经有一个观点是他们的共识——银行员工的职业形象至关重要，一位老师曾经的一句话我永远记得“你们以为外资银行的客户经理真的很高明吗？你们真的觉得他们比你们强吗？不过是穿着更专业罢了”，那时候我才明白，原来是他们穿的更专业而不是业务更专业，今天就和大家交流银行客户经理10大不专业表现吧，这是我从业多年总结出来的，是大家身边发生的事，也许是正在发生的事，我们一起共勉吧：
不专业表现一：发型独特
过去银行要求男性不能留长发，女性不能梳夸张发型，其实这个标准很难执行，首先不会有男生上了班还留长发，多长算是长发？其次是女性的什么样的发型算是夸张发型？所以后来有些银行就干脆规定男性头发不能长过5厘米，女性长发必须盘头、短发不能过肩； 我理解的银行员工不能发型独特，其意思是要中规中矩，有些男孩子刚参加工作，头发确实不长，但是明显过于“时尚”，这就会给客户一种不成熟不稳定的印象，如果作为金融机构的员工想要维系自己和单位的形象，树立个人品牌，又不知道应该如何确定自己的发型，可以参考中央电视台新闻联播主持人的发型。
不专业表现二：上下装不统一、短袖扎领带
银行员工统一工装是基本要求，但是就有很多银行的员工到了单位后，把上衣换掉，下装还是普通的便装，我们经常会看到上身工装下身牛仔裤、休闲裤的银行员工在营业大厅穿梭，更有甚者女性员工还有穿着靴子上班的情况，这些都会严重损害金融机构的形象，如果是客户经理这样的穿着，我作为客户就会很怀疑这个银行员工的专业性和工作严谨性，对自己不负责任怎么能对客户负责任呢？ 还有很多银行员工夏天穿短袖扎领带的，这样虽然看似统一，却犯了商务礼仪的错误，反而让懂行的客户认为这家银行的领导没有受过职业训练，职业装的短袖是不能配领带的，要么就是短袖衬衫配西裤，衬衫左胸处佩戴工号牌，要么就是长袖衬衫配西裤并扎领带，衬衫左胸处佩戴工号牌；
不专业表现三： 不准时
作为银行的职业人士要以准时为职业操守，现在城市交通确实拥堵，如果是会见客户就要打出较长的提前量，宁可等待客户也不要让客户等待，如果确实没办法按时到达会见地点，也要立刻给客户打电话道歉，并说明迟到的具体原因，例如：车堵在什么地方，大概还要多长时间能到，深感歉意等等，切记没有任何音讯，等晚来半小时后，见到客户了才说“不好意思，车太堵了”，提前通知客户叫做“尊重”和“危机处理”，来晚解释叫做“借口”，性质和结果完全不同，大家自己细细体会；
一名对时间要求极其严格的银行人士，会在客户心中树立绝对的诚信口碑，客户相信你一点就会相信两点、三点直到更多；
对于诚信不仅仅指的是时间方面，很多工作的细节都会体现金融人士的诚信，例如：某银行做户外活动，因突降大雨只有10%的客户到场，这种情况有些银行会通知来的客户改天再搞活动，有些银行则会把少数客户请到室内，坚持把活动做完，并再次告知全体客户，过几天会再搞一次这样的活动，让没有参加的客户参加，参加过的客户也可以带朋友参与，第二种做法的银行就叫做“维护银行诚信”；
不专业表现四：肩背电脑包
银行的客户经理经常要带着电脑包上下班或去拜访客户，有的时候可能是觉得累了就会用一个肩膀背着电脑包，其实这样的举动会损害银行员工的职业形象，说的通俗些这样的形象更像是“推销员”而不是“职业经理人”，单肩背包会导致一个肩膀自然上倾，走路的姿势也会随之改变，有谁能在这样的状态下走出“金融气质”吗？当然不能。正确的方法是无论电脑包多重，都要硬着头皮用一只手拎着，并保持稳健的步伐，抬头挺胸，因为这个时候你代表的是一家银行的形象，而不是一名推销员；
不专业表现五：签字笔不下水
银行等金融机构经常要与客户签署各类的活动，有时候还要上门为客户服务，如果在签署合同时出现签字笔不下水的情况则会非常尴尬，有时候银行员工只带了一支签字笔，而会见客户的环境可能还没有多余的备用签字笔，这样就会让银行员工很被动，客户也会很难堪。我曾经遇到这样的情况，客户直接回答就是“你们银行平时不上门给客户服务吗？笔都没有还办什么业务？”，从那件事以后我都要求员工无论是在网点还是上门服务都要携带2支以上的签字笔，而且每天上岗前必须检查签字笔是否能正常使用。
我遇到的最专业的做法是，营销人员携带了一支超级精美的签字笔，笔的两端都镶嵌着宝石，他找我签约时，将笔双手奉上，说“能与您签约是我们银行的荣幸，行领导很重视，特地让我为您准备最高级别的礼遇，连签字笔都是特别为您准备的。”其实说到这已经让我很感动了，没想到接下来更让人感动，他说“这支笔是为您特别选购的，您的签字代表着对我们的信任和托付，这支笔也请您留下做个纪念，作为我们合作和友谊长存的见证”，天啊，我几乎要感动的哭了，就马上小心翼翼的接过笔，心存感激的签上自己的名字。那支笔我后来在商场见过价值2千元以上，而这笔业务我给银行贡献了6万元的中间业务收入。
不专业表现六：名片手改电话号码
其实一名专业的金融从业人员应该长期固定使用一个号码，如果持有两个电话号码最好是一个移动号一个联通号，这样就能确保在任何情况下电话最大限度的畅通。有些时候客户经理的电话变了，这时应该第一时间短信通知所有的客户，部分重要客户要电话通知。有时候客户经理电话变更后，为了省事会在名片上手工改成新的电话号码，这样的动作很“业余”，对客户经理的金融形象损害很大。
不专业表现七：普通话不标准
客户经理的主要工作是营销，需要用语言表达清楚的业务，这就需要掌握标准的普通话，标准的普通话不是证明你说话有多么清楚，而是证明你受过专业的训练，证明你有专业的素质。
我在有些银行做培训，很多客户经理说“刘老师，我们当地都说方言啊，没人说普通话”，我说“这种情况我了解，在你们这儿说普通话似乎很另类，但那是对普通人讲的，我们是专业的金融人士，正是因为你们这儿都说方言，你说普通话反而很突出，反而容易给客户深刻的印象，当然，我不是让你任何时候都说普通话，正式场合、讲课、一对多讲解产品、与客户第一次见面等等，这些场合要说普通话，与客户尤其是熟悉的客户一对一时，则可以说方言，这样更亲切。”
有些地方的方言虽然很有特色，但不适合金融从业人员经常挂在嘴上，我无意诋毁方言，但是事实上是很多方言会让客户认为“土、不正规”，这样的营销风险是不值得冒犯的。
不专业表现八：错别字和用错标点符号
作为银行、信托、证券、保险等金融机构的员工经常要协助客户签约写字、读字必不可免，这时候如果写错或读错就会让客户大失所望，客户会直接怀疑客户经理的文化水平，而客户经理也会非常的尴尬；
有时候，金融从业人员要准备文字较多的材料、要给客户发送邮件或短信，这时候正确的文字和标点符号就非常重要，一名严谨的金融从业人员即使是对短信息的标点符号也非常的谨慎和准确，如果我们是客户，每次接到银行客户经理发的短信都是错字和错误的标点符号，我们会什么感觉呢？相反又会怎样呢？这些细节都可以证明客户经理的金融素质和态度是否严谨，对于客户选择非常重要；
不专业表现九：说“俗语”
这里的“俗语”和“方言”不一样，俗语在这里指的是“脏话”的意思，很多听我课的客户经理说“刘老师，我跟客户说话很谨慎，怎么会对说脏话呢？”对于陌生客户或者对于不太熟悉的客户，我们营销人员往往都会很谨慎，说话也会谨小慎微尽量不出错，但是对于认识多年的老客户，我们往往容易放下自己的戒备心，尤其是在工作单位以外的场合，与客户一起办理事情时容易出现这样的问题，尤其是遇到紧急的、自己无法有效控制的特殊环境，例如：交通拥堵时车上还有客户时，是不是有些客户经理会因为不耐烦而不经意说出“俗语”呢？说俗语表面上虽然没有什么大不了，但是营销人员必须明白我们和客户之间是“金融交易”的关系，任何一个小动作都可能影响客户经理在客户心中的形象，如果让客户出现“没想到他（她）是这样的人”这样的想法，那我们之前的努力是不是白费了呢？
不专业表现十：陋习小动作
金融机构客户经理要随时约束自己的行为举止，培养专业的“金融气质”，把该做的事、该说的话、该有的行为融入到日常的点点滴滴，才能逐渐打造自己的专业形象；
我对金融从业人员抽烟一直持否定态度，因为有时工作环境是不允许抽烟的，客户经理只有在单位门口抽烟，而这样的举动非常影响职业形象，容易让客户认为客户经理有“社会气息”，而经常抽烟的人说话时会有烟草的味道，这种味道很多女性是非常反感的，这就会影响客户经理工作的开展；
还有一些同志有挠痒痒、抓头皮、摸鼻子、揉眼睛、打哈欠等等不良习惯，这些都会有损你的金融形象，这些举动都会影响客户对你金融专业能力的信心，专业的财经人士不仅仅要有专业的金融知识，更要有专业的金融气质和金融形象，对于金融机构客户经理来说，自己的金融形象只有自己能打造，除了穿着稳重得体外，生活中的细节往往更加重要。
为什么互联网金融中P2P风险居高不下？11月13日，本人应邀参加了由《华夏时报》、和讯等主办的第二届互联网金融大会，在会上，系统地分析了这个问题，当时简要谈了P2P九大风险（本文补充了一条），P2P的风险有来自外部的，也有其独有的风险。与小贷公司、银行等相比，P2P的风险更高，不确定性更大。 从外部看，P2P主要有以下风险： 第一，法律风险。关于P2P没有专门的法律，甚至尚未有监管部门的统一规范。在上述会议中，法律专家和从业者对P2P攸关的问题很难达成一致，甚至看法相反，比如对“自融”问题，一部分人认为，这是高压线，不能碰；另一部分人则认为，只要发了公告，并说明用途提示了风险，就不算违规。关于“资金池”的看法也不尽相同，有人认为绝对不能搞资金池，部分从业者认为资金池会被动产生，不可避免。甚至关于P2P是信用中介还是信息中介，在场的人士也不能达成一致，这个问题在监管部门中也有争议，这样的现实状态下，自然存在法律风险，至少存在制度、规定上的风险。 第二，监管风险。由于前几年，批准P2P的部门过多，有央行批准的，有地方金融办批准的，亦有工业信息管理部门批准的，五花八门，其监管也是九龙治水。不过，这种局面有望得以改善，现在明确了银监会的监管责任，无论是监管原则还是监管标准都有望得以统一，而缺乏监管是之前P2P鱼龙混杂、问题频出的最主要原因之一。 第三，经济下行风险。无论是什么样的放贷公司，在经济下行周期中最容易形成不良贷款，即便是封闭运行有大数据支撑的不良率一直很低的阿里小贷，在上季度不良率也大幅攀升了。 有丰富放贷经验的商业银行，在对小微企业贷款中，不良率也大幅攀升，除了拥有长期对小微企业放贷经验的民生银行。 第四，小微企业贷款本身的高风险。小微企业本身存在较高风险，除了本身生存周期短外，抵押品不足、账目不规范、人员素质相对不高、还款能力不足等因素外，放贷企业的人力成本要远高于对大中型企业的放款成本。 何况，解决小微企业融资难、融资贵是世界性的难题，而P2P的放款对象主要是小微企业，这也注定了其信贷业务的高风险。 这些外部风险对于其他互联网金融企业来说部分亦是适用的，比如法律和监管风险。 P2P的高风险更多的是来自其内部风险。 第五，从业人员素质风险。包括P2P行业、担保公司、推介公司等，从事P2P行业平台的大多是互联网人士居多，归根结底，互联网金融的本质是金融，有些金融人士对互联网又不熟悉，二者都懂的又对互联网金融不懂，对互联网金融懂的又不太懂法律。 监管部门倾向于定位P2P为信息中介，这样，这个平台更注重于互联网人才。如果仅仅定位于信息中介，搭建平台的门槛会更低，造成P2P恶性膨胀和竞争就在所难免了。 第六，技术风险。既然以互联网为平台，互联网企业遇到的黑客攻击和其他网络问题，P2P平台必然同样会遇到。致命的不同是，无论门户网站、微博、即时通讯工具或者其他互联网产品即使遭遇攻击，最多也是短暂的系统瘫痪，其强大的团队都会很快将系统恢复，而一般的P2P平台很难有这样强大的技术团队和设备支撑。 由于P2P跑路新闻不断，其广大客户犹如惊弓之鸟，一旦出现技术故障——哪怕是短暂的，也可能会造成所有金融业最恐惧的挤兑事件，从而造成P2P倒闭。 第七，挤兑风险。上述的技术故障都能导致出现挤兑风险，各种传闻，负面新闻等等亦能造成挤兑风险。去年7月，因为遭遇“黑客攻击”，网贷平台中财在线部分用户数据泄露，间接诱发投资人恐慌，曾造成挤兑事件，后虽平息，却让其高管心有余悸。 具有中国特色的拆标，将长期借款标的拆成短期，大额资金拆成小额，从而造成了期限和金额的错配。必然会从时间和资金上人为造成流动性紧张，从而引发挤兑事件。 由于拆标而导致的挤兑事件更是不胜枚举。 第八，道德风险。据一位资深的业内从业人员讲，大部分跑路的P2P平台公司，其建立平台的出发点就是圈钱走人；而因为经营不善出现亏损、流动性枯竭而被迫跑路的占少数。《中国P2P借贷服务行业白皮书2013》共统计了9家跑路和关闭案例，涉及金额超过2600万元，但只有2起案件的嫌疑人归案。 去年以来跑路事件层出不穷。另据《华夏时报》记者不完全统计，从去年到今年4月，全国累计已有119家P2P平台“倒闭”或“跑路”，涉及资金共计约21亿元；其中，今年前4个月出现问题的网贷平台已近30家。 对于任何金融机构来说，“道德风险”始终是其最大的风险。《证券市场红周刊》曾将P2P道德风险分为两类。第一种，P2P平台通过虚构借款方信息诱骗投资者购买，实则资金流向平台企业的腰包，这里特别要提示投资者的是“自融”风险，即指那些有资金需求的人自己成立一家P2P平台为自己融资的情况；第二种，平台企业采用债权转让的模式，拆分错配，投资者实际和平台公司产生交易，形成债权债务关系。不管哪一种，只要投资者的资金直接转账到该平台的老板或者高管，都暗藏着“老板跑路”的风险。 第九，信用风险。在中国缺乏统一的权威而全面的征信系统，而央行建立的征信系统，目前P2P参与者尚未接入、联网。退一步讲，即便与央行的征信系统实现了联网，也不能获取足够、必要、完整的信用状况。 就个人而言，央行征信系统一般只录入个人银行贷款、担保、信用卡、法院案件等情况，不仅满足不了银行信贷需要，对于互联网金融企业来说，更是无法满足。其实用性尚不及阿里小贷对淘宝店根据店主交易量、结算等而决定贷款金额。 对于个人、企业信用状况缺乏全面了解，造成信息严重不对称。这为平台与担保公司、推介公司勾结，甚至开展自融、设资金池等提供了便利。 第十，高息风险。P2P行业普遍存在高利率问题，一般在15%以上，甚至高达30%以上，这样的高利率不仅会对社会造成危害，甚至对整个行业会造成毁灭性的自我伤害。 骑士贷CEO郭震认为，高利率会直接摧毁P2P行业；“大家知道为什么银行坏账率那么低，并不是大家都有钱还。为什么有钱呢，因为他借了高利贷把银行还了，因为银行便宜，他想把借款变成长期借款，长期使用。如果P2P降到企业长期接受的融资成本，假设这个企业真的没有钱还你，他为了这个平台到期能再续下来，他也会借一笔成本更高的钱还你。如果你平台成本很高，如果已经到20%多，我借30%多的钱借不到，那我可能就不还了。银行可能融资成本8%，随便借高利贷就把钱还了。P2P平台想降低坏账率就要降低成本，让借款人有动机和力量把借款还掉。” 简言之，如果P2P利率过高，企业无法融资来偿还，或严重超出企业承受范围，企业干脆不还本息了。 总之，在P2P行业至少存在上述十大风险。部分银行、小贷公司，特别是阿里小贷的成功经验值得P2P学习借鉴，在风控模式上可以结合行业特点进行创新。 希望跑路的越来越少，创造更多的风控模式，迎接更美好的明天。
一、一线城市难放松限购但一直在努力从去年以来，各个地方不断爆出放松调控的信息，但大都是半遮半掩，甚至更多通过试探性放松。尤以沈阳和呼和浩特最甚。沈阳发出消息，取消限购，但是很快就不承认了。呼和浩特才公布文件半天就又迫于舆论压力收回成命，并扬言是文件打错必须收回。紧接着又发布出来，正式宣布全国限购取消打响第一枪。截至今日，全国46个颁令限购的城市中，仅剩北京、上海、广州、深圳和三亚等五个城市未取消限购。可以预见的是，即使今年一线城市很难放开限购，但是也一定会从各方面进行松绑。 二、分类调控将更加贯彻下去 新一届政府自上台以来，一改以往动不动就干预市场的理念，虽然坚持调控的大环境不动，但是在具体执行中已经分化成区别对待式的楼市调控政策，这种观念已经在2014年有所崭露头角，全年几乎没有任何行政性调控。而今年会体现得更加明显。 三、一线城市房价稳定个别三四线城市或崩盘从全国市场上来说，一线城市没有问题，部分二线城市没有问题，个别三、四线城市的房地产存在死亡危机！以一群人倒下去、一群人站起来为标志。房地产行业大洗牌不可避免并且已经开始。因为在一线、二线高等级的城市，资源稀缺性还存在，房价还有上涨的空间，很多三四线城市是一个人口导出型的城市，而且经济结构比较单一，居民收入增长幅度有限，支付能力偏弱，而地方政府看到机会加大土地供应，使项目竞争加剧。部分三线城市和四线城市、县城再按照这样的模式发展房地产，恐怕在扩张到一定程度的时候会导致崩盘。但是具有区域特殊性的一些海岛城市不会有问题。 四、大房企纷纷撤离三四线城市2014年，接连传出房地产三四线失守，撤离三四线的消息，万达和恒大地产深陷银川泥潭。在营口，恒大地产、佳兆业、保利地产和嘉里集团都先后被当地政府招入，在这些公司的项目开工后，周边又有数十个项目陆续拔地而起，市场严重供过于求，企业此时已欲退不能。 五、楼市调整期或将持续相当一段时间 这次市场遇冷，与以往不一样，这次市场萧条几乎与政策无关，所以这应该是市场自我调整的一个机会。而且或许将持续相当长一段时间。 六、购房者进入深度观望阶段政策上已经以稳为主基调，而房价也不再有上涨压力，更多的开发商将以降价走量为主打，而市场也将呈现去化的主旋律，购房者面对这种市场背景，更加趋于理性。但是在一线城市，购房者买涨不买跌的传统或有所改变，依然有强劲的市场需求。 七、不动产统一登记继续难产去年12月22日，中国政府网公布《不动产登记暂行条例》，自日起施行。虽然被提上了日程，但是真正执行下去不可能会在今年3月有实质进展。毫不夸张地说，不动产统一登记将继续难产。近日网传地方不动产统一登记遇阻，开展情况不理想也在我的意料之中。 八、房产税依然雷声大雨点小深圳市地税局有关负责人透露，因房产税存在较大争议，中央已确定停止房产税扩围，转为推进房地产税立法工作。届时，包括重庆、上海在内的已试点房产税的城市，将全部按照新法实施。财政部财政科学研究所原所长贾康日前公开表示，房地产税的基调是加快立法。从具体时间表来看，2015年房地产税应该进入立法程序，如果2016年能够完成立法，2017年将正式依法全面实施。可见，房地产税比房产税更科学。 九、自住房入市开始暴露问题2014年，可以说是自住房纷纷入市的一年，起初，对商品房的冲击力度是有的，但随着自住房价格优势的淡化，以及其自身的问题不断暴露，自住房自身规划、质量等方面问题使自住房优势渐失。在2015年肯定会有更多的自住房预购者专项新房和二手房市场。 十、官员抛房现象将更加突出 官员房多也不是什么秘密了。现在很多官员开始急于抛售。一方面缘于目前楼市下跌，他们看空楼市。另一方面与国家推出的“不动产统一登记制度，实现全国住房信息联网”以及迟早要推行的官员财产公示制度有关。尽管不动产统一登记难产，但其预期会给官员造成很大压力，抛房现象应该会常见。
10大谎言——关于金融与投资行业
本文所指的金融与投资是指专业的融资、并购、交易、私人股权、共同基金、对冲基金和风险投资等等，这些活动由具备从业资格的职业人士来完成。一般人业余进行的投资、借贷、合资等行为，不在本文的讨论范围之内；所以你可能发现，本文描述的某些谣言，在业余金融和投资行为中是正确的，但它们不适合于专业人士。
1号谣言：我们在报纸上看到的名字是金融市场的主角
随手打开《中国证券报》、《经济观察报》或类似的刊物，总是能发现许多分析师或经济学家在讲话。他们背后都有一些非常显赫的名字：GS,MS, ML, DB,等等。如果只看这些刊物，我们很容易把这些名字理解为金融市场的主角，是它们决定了价格、成交量和一切走势。但这不是事实，因为它们只是中介商。对外行而言，它们拥有一个气派的名字：投资银行(InvestmentBank)，而内行一般把它们称为“经纪商/自营商”(Broker/Dealer)，这精辟地描述了它们的两大功能：帮助客户进行融资和交易，用自己的资本进行投资和投机。
因为这些公司只是中介商，所以它们必须不停地发表言论，打免费的广告，让全世界都注意到自己。如果你掌管着1万亿美元资产，并且要亲自作出投资决策，你肯定绝对不会接受任何记者的采访；但是，如果你只是一个经纪人，为那些拥有1万亿美元资产的人提出建议并提供服务，你肯定会尽可能多地接受记者采访，以便给那些真正掌握资产的人留下深刻印象——这就是投资银行分析师和经济学家存在的唯一目的。当然，GS和MS这样的中介商也拥有庞大的投资管理部门，BCS的投资管理规模甚至是全世界最大；但是这些投资管理部门和投资银行部门是分开运作的，它们的基金经理可能根本不会在乎自己的经济学家说了些什么。
ML, Citi和许多其他投资银行没有自己的投资管理部门，GS,MS和DB的投资管理规模大致在亿美元之间，听起来挺吓人的。但是很少有人听说以下的名字：Fidelity拥有1.4万亿美元，StateStreet拥有1.2万亿美元，CapitalGroup拥有大约1万亿美元，Vanguard拥有8000亿美元。以上任何一家都相当于三到四家顶级投资银行的资产管理规模。所以，当中国私募基金挺进香港，声称要把GS和ML赶出去时，他们完全错误理解了金融市场的角色关系。他们不应该把经纪人赶出去，因为经纪人是为所有人提供服务的，否则市场无法运转。
2号谣言：只要做足功课，个人投资者可以轻松击败机构投资者
这是彼得-林奇反复强调的谣言，但是你可以去做一个验证——在10年以上的长期内，真正打败了机构投资者的个人非常少，大部分个人存在的目的就是作为机构的食物。在中国，你也可以随机调查100个自己操作的股民，问问有多少人在过去2年、3年或5年内打败了市场。许多人会告诉你，不但没有打败市场，甚至没有赚到一分钱。
林奇认为，个人投资者拥有更大的耐心，更少的投资限制，可以自由购买小盘股、陷入困境的股票，不用向别人反复解释自己的决策，等等。机构投资者需要向无数个人和其他机构负责，需要应对堆积如山的法律和规制问题，其交易成本往往也不低于个人。但是林奇没有告诉你，机构投资者的高成本是有代价的，那就是他们可以最快速地获得市场信息，并且在重大危机到来之前提前跑路，而你却被蒙在鼓里，直到最后一刻。
一个掌握1000亿美元的基金公司，每年至少会向华尔街支付1亿美元的佣金和“软钱”，并在市场出现重大波动的时候与华尔街合作。作为代价，华尔街的分析师会不停地给基金公司打电话，发送邮件（谁给的钱最多，谁就会第一个接到电话），使基金经理永远比市场提前1小时知道最新消息；当基金经理有几十亿美元的重仓需要抛售时，华尔街会绞尽脑汁地为他卸货，甚至不惜让自己蒙受亏损，以维持良好的客户关系。当你通过报纸、网络和手机短信监视市场动向时，机构投资者早就把这些东西纳入了备忘录。在中国，情况也是如此，不同的是基金经理的职业道德不高——当他们从券商那里获得一个重要信息，总是先照顾自己的老鼠仓，最后才轮到客户。在中国，如果你真的能够侥幸打败机构，这多半不是因为机构投资者不如你聪明，而是因为他们不道德。
3号谣言：对金融和投资来说，专业知识是无足轻重的
彼得-林奇不停地告诉我们，要在市场上生存，艺术和历史知识比专业知识更重要；索罗斯也告诉我们，他学到的最重要的东西是哲学，而不是经济学或金融学。如果你有幸参加过投资银行或机构投资者的面试，你肯定会惊讶地发现，他们很少询问艰深的专业问题，大部分问题都围绕着性格、经历、价值观等乱七八糟的东西打转。这是否意味着你可以一边研究哲学，一边成为超级银行家？或者一边学习绘画，一边当上对冲基金经理？
事实上，你听说过的所有名声赫赫的金融界人物几乎都受过正规的学术训练。沃伦-巴菲特是哥伦比亚大学的经济学硕士，乔治-索罗斯是伦敦经济学院的经济学荣誉学士（相当于硕士），彼得-林奇是宾夕法尼亚大学的工商管理硕士，罗伯特-鲁宾（高盛前联席总裁、美国前财政部长）是伦敦经济学院的经济学硕士和耶鲁法学院的法律博士，斯蒂芬-施瓦茨曼（黑石创始人和CEO）是哈佛大学的工商管理硕士，等等。大部分银行家都是MBA（工商管理硕士）或JD（法律博士），基金经理和交易员一般学习金融、会计或经济学。你也可以发现不少出身工程学、数学或自然科学的专业人士，但是极少有人受的是历史学、艺术或哲学教育——即使有，他们后来一般都去过商学院镀金，然后重新开始。
解释这个事实很容易，就跟拍电影一样——大导演总是会告诉你，他们成功主要是因为自己的哲学思想，自己对世界的深刻理解，自己的艺术感觉和宗教信仰等等。他们不会告诉你，自己能拍出电影首先是因为在电影学院接受了如何放置三脚架和如何设置光线的训练，也不会告诉你各种镜头之间的差别有多大。对于他们那个档次的人而言，这些可能都太简单了，可是绝大部分人一辈子都没有学会这些非常简单的事情。
4号谣言：如果你是一个天才，具备大局观和灵感，你就能统治世界
大错特错。多年以前我也是这么认为的，我认识的所谓伟大人物也曾经这么认为。在他们眼里，金融和投资界是这样运行的：你拿起报纸，打开研究报告，分析国际局势、宏观经济和高层内幕，然后突然产生一个伟大的灵感，然后你对同事说：“嗨，我有个主意，这个主意能让我们赚10亿美元。”然后你们就促成了一桩并购，或者做了一笔伟大的投资，或者把某家公司运作上市，或者干脆空手套到了10亿美元。如果你经常光临大学附近的星巴克，可以看到无数的潜在天才在跟别人口沫四溅地分析世界大局，讲述自己的灵感有多么美妙，天生就是当百亿富翁的料子……
有极少数天才终于在金融界找到了一份工作，也许是投资银行分析员，也许是交易助理，也许是研究助理。他们惊惶失措地发现，自己第一年的全部工作居然是给老板端咖啡，给上司预订午餐，以及打印装订宣传手册！第二年，他们的主要工作是制作PPT幻灯片，检查Excel表格的数据输入，并且被老板永无休止地嘲笑。第三年？没有第三年了，因为他们都逃跑了，带着一大堆钞票逃跑，却不得不悲哀地承认自己一辈子不想搞金融了。在与朋友聚会的时候，他们会愤怒地指责自己的老板是个废物，居然没有理解自己的伟大投资构想，或者扔掉了自己的并购可行性计划书，或者禁止自己接听客户的电话。最后他们会这样歌唱：“我是个天才，天才，太天才；你们都不配，不配，不配跟我说话——Suck my balls,you uncle ****er!”
大部分天才终身都只能为自己的账户做投资，或者看着证券报发表融资建议。时光流逝，他们的自大情绪却丝毫不减，每当报纸上报道某个大交易或大决策完成，他们都会轻蔑的说：“我会做的更好——我是天才，我不是读死书的，我注定不是循规蹈矩的，我他妈的就是有一大堆灵感。”在熬过足够的年头之后，他们可能突然获得一个掌管大资金的机会，或者成为某个项目的融资主管。灾难就这样发生了。不幸的是，中国投资公司正是由这样一群人掌管的，现在你知道他们为什么表现那么差劲了吧。
5号谣言：金融界充斥着阴谋、诡计、违规操作和犯罪行为
这要看你拿什么做道德标准。如果你坚持以清教徒或摩门教徒的道德观来规范金融界，肯定会发现这个行业充斥着小偷、强盗和杀人犯。问题在于，整个人类社会都很肮脏，你走在街上都会遇到飞车党和拎包的，打开电子邮箱都会收到无数垃圾骗子邮件。你在电视上看到的那些政客、评论家和娱乐明星，全身上下只有衣服是干净的。就连去吃饭的时候，都得提防老板有没有在菜里加罂粟壳，有没有使用转基因食品。
那些攻击金融与投资行业道德败坏的人，并没有意识到金融界是世界上管制最严格的行业。在不同部门之间进行面谈或电话交谈，经常要邀请律师到场，或者做现场录音，以保证不会产生内幕交易；当你有幸为机构投资者操作账户时，你本人炒股赚钱的希望就永远破灭了，因为那是不允许的；最后，每个季度你都要签署一大堆法律文件，公开一系列个人隐私，以方便虎视眈眈的检察官随时把你抓进看守所。我说的当然不是中国的现状，但是从某些基金经理开老鼠仓被抓的事件看来，中国早晚有一天会跟上的。
当你买房子的时候，房地产开发公司可以剥掉你三层皮；保险公司最喜欢骗取你的保费，然后什么也不赔偿；在医院开药可能开到过期老药，或者干脆开到自己不用吃的药；至于电信、煤气和自来水公司，相信你经常受到他们的残酷欺诈。相比之下，金融界人士简直就是天使，他们连打一个广告都要加上几百字的免责条款和解释说明，例如“过去的业绩不代表未来”。我们应该意识到，人类社会的本质是肮脏社会，我们只能找一个相对干净的地方。我们原先认为很肮脏的行业，其实“最不肮脏”。
6号谣言：世界是一个巨大的阴谋，他们躲在密室里搞我们
在我看过的阴谋小说里，《达芬奇密码》是最精彩的，可惜它讲的是宗教阴谋，而不是商业或金融阴谋。关于金融阴谋的小说经常以历史著作甚至学术著作的身份出现，并且与反犹主义、无政府主义和极端自由主义联系在一起。几个比较有趣的阴谋论包括：拿破仑是被英国金融家打败的；第一次世界大战是摩根家族的阴谋；第二次世界大战是希特勒对国际犹太人集团的自卫反击；苏联是犹太人的阴谋；次级贷款危机是华尔街的阴谋，等等。
相对而言，我觉得世界杯阴谋论更有参考价值——1998年的决赛被赌球集团收买，2006年巴西受贿故意放水，等等。足球，无论多么复杂，都只是场上22人和3个裁判的游戏，最多加上十几人的教练组，所以是可以收买和计划的（电话门事件证明了这一点）。而专业的融资和投资管理则是非常复杂的游戏，一家公司最高决策层的人数就可以轻松超越巴西队的人数，而且其影响力都远远大于罗纳尔多和卡卡。如果不相信，你可以去看看花旗董事会的名单，他们要么当过政府高官，要么在其他世界500强公司担任CEO，都拥有不止一架私人飞机。
让全世界最大的银行和机构投资者联合进行某个阴谋，将是阴谋策划者最大的噩梦。那些最高决策者们都太聪明了，他们的部下可能更聪明，很快就会意识到背叛阴谋可以取得更大的利益。如果有一个天才阴谋家对大伙儿说：“明天我们就联合整垮中国，捞一大笔”，那么今天就会有数十人向中国政府告密，以捞到更大的一笔。要贯彻一个阴谋，你的团队必须又小又精，最好头脑简单，不要老是斟酌利弊。对于一个即使交易1万股股票都要勾心斗角一番的行业来说，联合维持一个庞大的阴谋实在太强人所难了。
7号谣言：金融界是一场你攻击我、我攻击你的零和游戏
一年多以前，麦克告诉我们：“华尔街是一个动物互相攻击的地方。”他当然有资格这么说，因为他是那群动物的领袖之一。不过，鉴于他一贯夸张的风格，我宁可相信这是指同行之间天然的敌意，而不是指行业的本性。事实上这更像是一场互相帮助的游戏：今天你打电话给我，把100万股股票以较低的价格出售给我，那么明天当我发行一只热门新股的时候，就会给你留出100万股的配额。在客户与经纪人之间的电话线上，你会不停地听到如下对话：“我帮了你这么多……我上次帮了你一个大忙……这次你必须帮我……谢谢，下次我还会帮你。”
众所周知，交易员的首要素质是喝酒，并且总要比客户和同行更晚醉倒。有人恶意地揣测，这是为了把所有人都灌醉然后套取情报；但事实是关系比情报更重要，而维持关系的最廉价的法门就是泡吧。如果白天你搞了对方，晚上可以依靠喝酒挽回一些影响；如果白天你被对方搞了，晚上可以借助喝酒让对方悔罪。银行家也是一样，他们一边喝酒一边嘀咕如下的话：“上次那个单子我们让你们参加了，这次你们应该让我们参加……我们要当联席保荐人，上次我们不是让你们当了吗……朋友之间，合作愉快……”
如果你是圈子之外的人，例如基金投资者或者上市公司，肯定会觉得自己被搞了，因为金融家拉关系的时候用的都是你的资源，最后是你在买单。机构投资者用基金的利益来贿赂投资银行，投资银行则用上市公司的利益来反哺，以此类推。如果每个圈内人都能巧妙地从圈外人身上刮下一些金子，那么整个圈子仍然是一个正和游戏。圈内人有时候也会闹矛盾，而且是很大的矛盾，但那属于人民内部矛盾。真正的敌我矛盾是不存在的。
8号谣言：专业人士是这个世界上最聪明或消息最灵通的人
如果一个人搞金融和投资，他肯定不是世界上最聪明的人。世界上最聪明的人要么在探讨人生和宇宙的奥秘，要么在竞争诺贝尔奖，要么在白手起家自己创业，总之他不会为别人筹集资金，也不会为别人管理资产。至于金融界人士是不是消息最灵通，也很值得商榷，因为金融界内部防火墙（通称“中国墙”）的存在，给信息流动带来了严重困难。此外，在宏观层面上，专业媒体的信息可不比专业人士的差，如果你读过《法柏报告》的话，就知道《纽约时报》或CNBC这类媒体的消息有多灵通了。
既然金融机构不是由最聪明的人构成的，也无法保证最灵通的信息，它们怎么还能立于不败之地呢？答案很简单：1)它们运用了团队合作的力量，以及2)它们有一套科学的工作框架。那些所谓的“民间高手”可能的确比投资银行的董事总经理更聪明，比对冲基金的首席投资官更会分析，但他们仅仅是武林高手而已。普鲁士军队能够横扫世界，依靠的是铁一般的纪律和严谨的组织结构，尽管这支军队的大部分军官都是头脑僵硬的笨蛋，他们仍然打败了浪漫的法国人、冷酷的俄国人和高贵的奥地利人。腓特烈大帝告诉我们：一个完善的中级军官团比一个天才的最高统帅更有价值。
金融界并不缺乏天才，但这些天才都学会了如何在科学的框架里发挥自己的热量。作为年轻的银行家，你首先学习的将是IPO的法律流程，Excel模型的做法等极其枯燥的东西；作为年轻的交易员，你首先会在电话线上旁听几百个小时，以弄清机构投资者的思维方式；作为年轻的分析师，你首先会弄清如何用Bloomberg和Reuters终端最快地找到财务数据——当然，让团队里的每个人喜欢你，是一项最重要的学习任务。那些无法融入科学框架的天才怎么办？你还记得阿根廷球星里克尔梅吗？他是一个天才，但终身只能在比利亚雷亚尔这样的球队打上主力，这就是天才在现代社会的比较糟糕的下场（其实与达利山德罗比起来，他已经很幸运了）。
9号谣言：重要的不是创新和技能，而是讲故事和吹牛，以便把产品卖出去
我接受了多年的高等教育，唯一学成的技巧是吹牛，这正是我痛恨自己的原因。每当我看到那些有真才实学的人时，总是会产生由衷的敬佩。会用Matlab和SAS进行定量分析是非常杰出的技能，会进行时间序列分析是非常杰出的技能，能够独立对整个财务和税务报表进行分解也是非常杰出的技能。我认为，随便学会以上哪一项技能，都比会吹牛要强不少。事实上，这个世界上身无长技的人太多了，而吹牛又是一项门槛很低的能力，所以我们才会听到“一切技能都不如吹牛”的奇谈怪论。
好吧，吹牛的确是一种卖东西、拉单子的好方法，但前提是我们总要有东西可卖。如果没有金融工程师设计出绝妙的抵押证券和利率衍生品，我们能够仅仅依靠三寸不烂之舌就虚构出一个市场吗？如果没有律师解决资本利得税的监管问题，我们能够仅仅依靠胡吹海吹而创造出ETN（交易所交易票据）吗？即便是被绝大多数人鄙视的IPO，如果没有一个产品专家和一个行业专家，仅仅依靠所谓的“老式关系专家”也不可能做成任何一笔交易。曾经有一段时间，能说会道的人受到大家的一致追捧，于是他们都被宠坏了，直到今天还以为世界没有变化。
不少人都读过《说谎者的扑克牌》，对所罗门兄弟公司的抵押证券业务留下了深刻印象。所罗门兄弟的高管都是一群吹牛高手，但首先他们得益于一个强大的、积累雄厚的抵押证券部门。出于种种自愿的和被迫的原因，抵押证券业务的头头建立了完整的承销、销售、交易和研究业务，并掌握了强大的定量模型，然后才轮到所罗门兄弟的客户关系起作用。吹牛固然很重要，但已经有越来越多的人掌握了这项能力，使它与外语、电脑等能力一样，成为一种纯粹的工具，而不再是决定胜负的力量。
10号谣言：中国的金融业正在高速发展并将迅速成为世界的中心
前半句话是真的——除了中东的石油富国，没有哪一个国家的金融业比中国增长更快。如果算上香港、台湾乃至新加坡等所谓“大中华区”的金融机构，中国早已在全世界的融资、交易和投资格局中占据了举足轻重的地位。但是，所谓中国将在十几年或二三十年内成为最有影响力的金融中心，甚至取代美国和欧洲的地位，无疑是一句空话。中东人正在迪拜、多哈等城市用大笔金钱打造西亚金融中心，但没有人会认为他们威胁到了纽约、伦敦或东京的地位；同理，尽管我国政府付出大量人力物力打造北京和上海，它们仍旧缺乏足够的制度和实力。
几乎所有成功的金融中心都位于英美法系国家——纽约，芝加哥，波士顿，伦敦，香港，新加坡，等等。日本在战败之后引入了一些英美法因素，但法律和习惯上的原因使东京的金融地位仍然无法与它的经济地位相提并论。巴黎、卢森堡、法兰克福和阿姆斯特丹等地各有各的优势，但它们始终是二线金融城市。来自欧洲大陆的全能银行，例如DB,BNP, SG,ABN以及ING等等，总是会把自己的投资银行和交易业务迁移到伦敦城去，并且在华尔街买下大宗业务以证明自己的存在。中国不可能为了成为金融中心就把自己实行的大陆法改为英美法，甚至不可能做日本战后那样的改良，这是一个重大的劣势。
与中国政府想象的不同，强大的政府干预无助于建立金融中心。华尔街和伦敦城都是在政府的强烈不信任情绪下成长起来的，只有在它们成为主要的经济增长来源之后，政府才转而采取支持的态度。作为世界金融业最发达的国家，美国联邦和各州通过了多如牛毛的阻碍金融发展的立法，而欧洲大陆的监管倒是薄弱的多。现在我们知道，成为金融中心的关键在于发挥商人们的主观能动性，缩小政府的权限，赋予市场更大的自由。政府的强力干预可以建立一支强大的军队，可以把一个小渔村变成出口加工基地，可以让钢产量突破1亿吨，却唯独不能制造金融中心。我国政府不是不明白这一点，只是无法改变自己而已。
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