【人人贷案例分析】如何实现P2P理财产品的高逼格营销－财经频道-齐鲁晚报网
【人人贷案例分析】如何实现P2P理财产品的高逼格营销
核心提示：
近日，人人贷为其明星理财产品开展了一系列的品牌宣传。其中，人人贷U计划“多10%的人生”系列，更是一夜间传遍朋友圈，阅读量超高并被众多P2P平台效仿。人人贷此次品牌营销也使得众多P2P平台开始深思，如何对自己的理财产品进行高品质、有效、迅速的营销推广。
　近日，人人贷为其明星理财产品开展了一系列的品牌宣传。其中，人人贷U计划&多10%的人生&系列，更是一夜间传遍朋友圈，阅读量超高并被众多P2P平台效仿。人人贷此次品牌营销也使得众多P2P平台开始深思，如何对自己的理财产品进行高品质、有效、迅速的营销推广。
　　P2P行业自2007年出现开始，在经历了2012年火爆网络，以及近3年的产业调整和洗牌之后，一向以高息为手段吸引用户的P2P理财产品市场逐渐走向平稳。而作为2010年就创建的人人贷理财产品，以其灵活、稳定、诚信的服务宗旨赢得了大量的忠实用户，并在P2P红利期结束之前，人人贷就已经意识到仅凭高收益等手段已不能满足用户对于互联网理财产品的全部需求。在做好产品的同时，如何树立更贴近用户的品牌理念才是在相关产品同质化严重的市场环境下，最有效的破冰举措。
　　为此，在不久之前，人人贷U计划开展了针对一二线城市精英的品牌宣传&&&多10%的人生&。
　　说起中国的精英一族，人们往往想到的是职场上挥斥方遒的商业巨子，家庭生活中永远兢兢业业的中流砥柱，他们拥有较高的社会地位和更丰厚的收入，在外人眼里，他们是事业上的强者，生活中的成功人士。
　　但是，很少有人看到，精英光环背后，他们所付出的艰辛与无奈。他们拼命工作，只为不落于人后;拼命赚钱，只为家人富足的生活;拼命挣扎，忘记了什么叫做享受生活。
　　还有的人，为了在短期内得到高收益回报，涉足股市，视线终日不离大盘，情绪随涨跌起起落落，忘却了生活的真正意义和乐趣。
　　基于以上洞察，人人贷U计划此次的传播战役针对精英人群打出&多10%的生活&概念&&人们只为了生活的好一点，是不是非要拼成这样?传播旨在宣扬抛去激进、匆忙的生活状态，享受从容淡定的生活方式。套用韩寒的一句话：&别人都问我飞得高不高，只有你问我飞得累不累&。
　　郭斯特创意漫画
　　传播预热阶段，人人贷与网络知名漫画师郭斯特合作，借势网络红人的传播影响力，以&多10%的人生&为主题进行了品牌信息的漫画创作，以暖心、温润的语言和清新的图片风格，讲述了日常生活中的小确幸场景，并将品牌信息植入其中，为品牌战役打响了第一枪。
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　　漫画中传递的品牌信息&&&不强求，不意味着不争取;不放弃，不意味着不理性。幸福，原来很简单，只要多10%的幸福，就够了&深入人心，在social平台上得到了广泛传播。
　　证言海报巧用
　　在进行品牌信息传播的同时，人人贷也没有忽视KOL的榜样力量，此次战役，他们邀请了人人贷、36氪、界面、无二之旅等多家创始人进行了品牌证言。在人们心中，这些人都是互联网产业中的天之骄子，势必日理万机，事务纷繁。而人人贷此次反其道行之，通过这些KOL将从容的生活方式进行广而告之，成为现今快节奏生活中一抹不一样的风景。
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　　就像百事代言人的青春靓丽、耐克代言人的拼搏进取一样，这些KOL也同样将人人贷U计划倡导U质生活状态的品牌理念进一步加深&&&U质生活，多10%的幸福就好&。
　　&跳脱另类&的产品海报
　　在大众眼中，产品海报往往罗列了冰冷的数字和繁杂的产品信息，欠缺&人情味&。此次人人贷U计划就做出了不同于以往的海报类型，基于对用户年龄层的调研和分析(U计划受众是社会的精英阶层，他们是各个行业的管理者，往往已经成家立业，孕育子女，虽然每日忙于商业事务，做永不知疲惫的&空中飞人&，但他们非常渴望享受家庭生活。)，海报以一家三口作为主视觉，将产品信息作为辅助进行了软植入。
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　　产品海报依然延续&幸福不用太多，多10%的人生，就够了&的产品理念，将U计划产品灵活、可靠、稳定的特点巧妙的植入其中，在social平台传播之后得到网友的一致好评，许多网友表示&这广告打得真不错&。
　　作为中国最早一批基于互联网的P2P信用借贷服务平台，人人贷以其诚信、透明、公平、高效、创新的特征赢得了良好的用户口碑。而此次U计划的social传播，让其在摆脱了P2P产品以往冰冷木讷品牌惯常形象的同时，又将其打造成了一种惬意生活方式的代表。
　　互联网的快速发展和社会化平台的出现，拉近了品牌与消费者之间的距离，消费者不再处于被动的接受地位，品牌也不能再想当然的把消费者当成信息闭塞的群体。在产品同质化日趋严重的今天，怎样把消费者真正的摆在上帝的位置上，深入的进行市场调研，深挖用户痛点，与消费者形成真正的情感共鸣，是所有品牌都应该思考的问题。
　　人人贷U计划的此次传播，就有不少值得学习和借鉴的经验。
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余额宝收益不断下跌，从最初的 5% 左右已经到近日 2.9% ，余额宝便利性毋庸置疑，但哪怕以货币基金的收益来看也算是很低了，收益连续下跌是否意味着经济的颓势？同样的时间段，不论是股票还是基金也都是一路下行。反观不少 P2P 理财产品，都宣称收益可以实现 8%、10%、甚至 12% 的年化收益，并强调极低风险。他们是否有意在弱化风险？造成这种收益差别的原因又是什么？现阶段这种理财方式是否值得投入？望各位予以指导，谢谢。
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219 个回答
你们说这么长是为了骗赞？为什么余额宝收益不足3%，P2P却超过10%？因为前者风险低，后者风险高。——————————————————————————————————————上面算把问题答完了，下面说点别的～————————————————————————————————————————我不是不支持P2P，P2P就应该有自己的细分市场。连夜写这么篇东西，一是看不惯二爷莫名其妙被喷，二是看不下去某些从来没做过债权的外行的荒谬言论，再做一下投资者教育，免得大家受骗上当。向投资者支付10%的收益意味着借款人需要支付超过12%的成本，在这个财务压力下的贷款不良率是多少？用一个很简单的公式来算 借款人成本－投资者收益＝平台毛利 如果平台毛利小于等于不良率，P2P就会出现亏损，投资者出现利息损失，如果不良率高于借款人成本，投资者就会出现本金损失。而需要关注的是在投资者收益不变的情况下，平台毛利和借款人成本与不良率是正相关的。另外我很想知道10%以下是安全的，这个10％是怎么算出来的，别扯什么经济规律，二级市场～按我之前好心的假设平台只收2%的过手费，那么12%的借款人成本意味着基准利率上浮160%，这个成本下的不良率～嗯～画面太美不敢想。刚发现有人自曝家门毛利10%还抛去运营成本，这么说借款人得有20%以上的成本了～这种收益人家敢给，银行都不敢收。接下来看投资标的。普天之下投资标的的底层资产不过两种，一种股权，一种债权。先说股权，1、标准化股权，A股 新三板，有没有人听说某个人炒股或者哪只基金只赚不亏给你10%的年收益还能保持流动性的？当然，算上管理费要11%。2、非标准化的企业股权，比如PE、VC的跟投，相当于借钱给风投。企业有种风险叫做代理人风险，意思就是债务人更倾向于将借贷用于投资收益更高的项目，正如我前面所说，高收益就是高风险。而至于债权，我在前面已经说过，在这个收益率下的债权不良率是不忍直视的。更重要的是现在的借款平台没有风控，在债权质量存在先天不良的情况下缺乏风控是一件多么感天动地的精神啊。我来说说为什么没有风控：1、大多数公司在技术上没有条件，我不是说算法，我是说基础数据，没有银行会大方地把他们的经验数据分享给P2P公司做模型。所以说什么高科技批量审批，秒放贷款的，真的就是扔骰子。2、由于技术上实现不了风控，只能用人力去弥补。什么？要招人去一家一家访问？写报告？不不不，这不符合互联网精神的政治正确，再说也没这么多人。3、本来人就不多，专业风控的人就更少，现在你们听说这么多互联网金融牛人大V，到底哪位是做资深信贷的？做过几年审查人，现场尽调做过吗？授信做过吗？押品做过吗？贸易企业经营特点知道吗？零售商店资金流转规律知道吗？一上来就是我做风投所以我懂，别闹，不挨着，对于没有建立模型的机构，看小企业就是凭经验，看得多，吃过亏了你才知道这些人到底在怎么玩。所以各位投资者借给P2P的钱风险跟你们本地民间借贷的是一样一样的，本地借钱出去你还有个二姨，大表姑的可以打听，还能收个两分利前置，P2P可直有1分、分五的利啊～还不能前置。考虑到这里，真的，各位投资者，你们还是去做民间借贷吧。当然我虽然不反对民间借贷，但我也不支持投资者去做这项投资，因为民间借贷是个“柠檬市场”。投资人会因为坏的借款人而提高投资收益，而高投资收益会驱逐好的借款人，对于普通投资者而言，并不是一个很好的市场。对了，作为投资人，如果P2P真的把你们的钱送去投这些了～你们知道吗？他还舔着脸跟你说保证本息无忧呢～～大V有一句说得好啊，找股东背景好的，这句话本身很正确。但是却让我突然想起来进银行时候一位前辈说的话“银行不是典当行，不是有抵押物就能放款，你得想着他能不能挣钱还你。”你们一上来不去考察一下自己到底投资了什么东西，反而把宝都压在素未谋面，注册资本是不是实缴，B轮吹牛的那3、5亿美金有没有到位都不知道的互联网平台的资本金上。担保公司还算有个金融办管管，死了多少～投资这么个东西还想要10%收益？美的你，这不是作死什么是作死？扔骰子吹牛你还有个对手，这就是比大小～总结一下，往后三五年，我相信P2P会洗牌，我们的投资者会接受教训，投资渠道会多样化，P2P也会成为金融环节中的重要一环（但是昨儿看朋友圈有个P2P的人说当前金融四大支柱银行、证券、保险、P2P，这就属于过分缺乏常识～马上需要被屏蔽朋友了）。而现在的P2P市场就是在烧资本金，你不知道哪家资本金会烧完，一般散户投资者没有资源也没有能力去做平台偿付能力的调查，对于投资人而言，就是扔骰子，所以让别人去接受教训吧～我们看看教材就可以了～市场未来会更好，现在不要去做烈士。附1以下言论不足以作为论据：1、某教授、领导、专家、来自常青藤的我表哥、来自高盛的我同学说，P2P是安全的。2、我、我二大爷、我同学、我七姑妈一直在投P2P赚到钱了，所以P2P是安全的。3、某P2P都这么多年了存在肯定是有原因的，所以他是安全的。等类似论据附2我认为的投资品风险顺序表活期存款定期存款银行保本理财 货币基金银行非保本理财 村镇银行各类存款基于有部分债权纳入政府负债的政府融资平台 上市国企 央企发行或保证的资管或信托基于没有纳入政府负债的AA＋级以上国企（不包括部分债务偏高的地区） 一般上市公司发行或保证的资管或信托（上述两级一半会在信托、券商的财富中心销售）基于没有外部评级的国企（以及部分债务偏高地区的AAA以下的国企）、一般上市公司中的房地产企业发行或保证的资管或信托（一般会在地方政府背景的P2P平台销售）基于一半区域大型企业发行或保证的资管或信托基于银行资产的ABS劣后，比如车贷和个贷 基于未知债权的知名P2P基于本地关系的民间借贷 基于未知债权的不知名P2P基于求三块钱回家,良晨他日必有重谢。附3尹小二同学的答案里还有这么一段话让我觉得很搞笑：
「现在投资货币基金，就好像一个平均的色子，你每次掷出来的结果都在2%-3%之间。投P2P呢，大多数时候集中在8%-10%，但是偶尔就落到-100%去了（跑路鸟，延期兑付鸟）。你要是觉得自己是那个幸运儿，欢迎来到赌场。但是如果要这种博弈，我更愿意跟小伙伴来几局得州。」
如果玩金融都是这么个思路，那么 VC、PE、信托、基金都可以关门了，尤其是做互联网行业投资的，成功的项目十不存一。你说VC、PE十不存一，这很有道理，但是信托基金如果真的也是十不存一的话，真的会关门的！你拿去投资什么没所谓啊～问题是投资者不知道你们拿钱去投资什么啊～投资者的钱不是钱啊？我们做金融的第一要务就是要把投资人的钱当钱，不是玩金融，投资者的钱投出去了，投向是什么，在什么情况下会损失，血本无归还是损失利息，而不是投资者把钱给了我们金融机构，我们就能去玩了。金融也分好多种的～王思聪可以去玩VC，怎么玩都行，但你不能把普通投资者当王思聪看，如果你要用他们的钱干王思聪干的事儿就一定要让他们知道。
理财就是资产和资金匹配的游戏。严格意义上，资金自身是不会增值的，类似于一堆钞票放在金库里是不会产生利息和回报的。只有将资金投入到各种资产，才会产生利息和回报。资产是自然人、企业、国家甚至是SPV（Special Purpose Vehicle，特殊目的的载体也称为特殊目的机构/公司）拥有或者控制的能以货币来计量收支的经济资源，包括各种借款、投资、票据等等。回报率或者收益率是消费者或者投资者最关注的。回报率基本是由资产的风险及流动性等因素决定的，其中风险是核心。这个行业的一些铁律：风险越高，收益越高；风险越低，收益越低。要获得更高的流动性（对于理财产品，可以简单理解为存款周期或者将资产变成现金的难度），必然就要牺牲回报率。所以脱离风险和流动性谈资产回报，就是耍流氓。回到问题，如果抛开风险和流动性来比较P2P资产和余额宝的回报率，是没有意义的。P2P理财产品说是P2P理财产品，其实就是P2P借贷。只是将贷款人通过P2P平台找到借款人的资金需求信息，然后在网上完成借贷的过程，美其名曰成为“P2P理财”。（相信如果说是P2P借款，转化率会降低一半。不知道如果叫做“匹凸匹投资”，会不会提升转化率？）P2P借贷，即个人与个人间的小额借贷交易，一般需要借助网络撮合信息平台帮助借贷双方确立借贷关系并完成相关交易手续。借款方可自行发布借款信息，包括金额、利息、还款方式和时间，自行决定借出金额实现自助式借款。P2P平台，其性质被限定为信息中介，因此只负责信息交互、撮合、资信评估等中介服务。P2P的红线为：不能提供钢兑或者不能承诺保本保息益。2015年7月颁布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》对此已经有明确规定。P2P理财产品对应的是P2P小贷资产。基于以上原因，P2P资产的风险必然高，而且因为P2P资产的借款方多为急需资金而又无法从银行获得授信的个人或者小企业主，所以借款周期必然很长，即资产的流动性很差（总不能违约让借款方提前还款）。最终的结果就是P2P资产的回报率很高，要达到年化10%甚至更高，才能平衡其风险及流动性方面的损失。这个回报率的标杆是参考民间的小贷公司。但是因为互联网金融概念在中国的大热，许多大型互联网公司都有自己的P2P平台，加之一大批靠互联网金融获得巨额投资的创业企业，他们为了吸引用户，虽然口头不敢明确宣传钢兑，但是在实际运营中都或多或少实现了钢兑或者保本保息。理由很简单：互联网玩法，羊毛出在猪身上；获得用户总是需要补贴的，通过保本保息的补贴能留住用户，也是能算得出来的账本。余额宝理财产品余额宝是蚂蚁金服和天弘基金联手打造的余额增值服务。把钱转入余额宝即购买了由天弘基金提供的余额宝货币基金，可获得收益。余额宝内的资金还能随时用于网购支付，灵活提取。蚂蚁金服背后是强大的阿里集团。天弘基金管理有限公司是经中国证监会批准成立的全国性公募基金管理公司之一。天弘基金成立于日，2014年年底，天弘基金公募资产管理规模5898亿元，排名行业第一。2013年，天弘基金通过推出首只互联网基金——天弘增利宝货币基金（余额宝），改变了整个基金行业的新业态。截至2014年年末，余额宝规模5789亿元，稳居国内最大单只基金。所以余额宝实质是一支货币基金，其资产端基本都是高评级的债券（比如国债或者央行票据）或者货币式基金。虽然名义上货币基金是不承诺保本的，但是其背后的资产风险都特别低，国家级的背书；同时为了进一步降低风险，又以交易所的债券抵押、杠杆等手段保证投资者的资金兑付。因此这类货币基金不能保本的概率非常之低。考虑余额宝对应的资产为货币基金，其标杆应该是AAA级债券。而此类高级别债券在2015年底的平均票面利率在4％左右，余额宝扣除自己的服务费或者收益，投资者拿到手的收益在3%左右很正常。总结P2P理财对应的资产是民间小贷，并且往往有较长的还款周期，所以回报率往往在10%往上。而余额宝对应的资产是国家级或者高信用级别的企业借债，并且是类似于活期（可以当天或者次日兑现），所以回报率往往就只能在3%左右。两个资产的对比如下图，所以回报率的差距就不奇怪了。—————————————————————————————————————更多文章及分享请关注我的专栏，数据冰山：
一本正经 胡说八道 ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
麦道夫,一个传奇人物。美国著名金融界经纪，前纳斯达克主席，美国历史上最大的诈骗案制造者。案发前是纳斯达克OMX集团提名委员会的一名成员。
1960年，从法学院毕业后的他拿着自己在海滩上做救生员赚来的5000美元创立了伯纳德·麦道夫投资证券公司，并因此闻名华尔街。这家公司主要以担任股票买卖的中间人而闻名。2001年，麦道夫公司被称为纳斯达克股票市场的三大提供上市咨询的经纪公司之一，纽交所第三大经纪公司。
2000年功成名就后，麦道夫的人生轨迹发生了巨大转变。他精心设计了一个巨大的“庞氏骗局”，以稳固的高投资回报率使自己再次成为华尔街的传奇人物，直到2008年12月初露馅。世纪诈骗案造成的一部分损失，罗列出来给大家看看 ：Fairfield Greenwich 集团 损失75亿美元万通金融集团旗下的对冲基金Tremont公司 损失33亿美元桑坦德银行（Santander）损失28.7亿美元奥地利银行（Bank Medici AG ）损失21亿美元Ascot Partners 损失18亿美元纽约投资公司“Access International Advisors”损失14亿美元富通(Fortis Group) 损失13.5亿美元瑞士银行 损失10亿美元HSBC 损失10亿美元瑞士BENBASSAT & CIE私人银行 损失9.35亿美元Primeo SelectFund 损失8.35亿美元还有很多数据 就不罗列了
而这个精心设计的骗局，多少人哭着喊着也要投钱的骗局，造成损失如此大的骗局，他承诺的回报率是多少呢？8—12%的年收益率
原因在于两者有着不同的风险收益差。
余额宝是货币基金，货币基金主要做国债、协议存款、央行票据这些，风险极低。
P2P的话，纵观整个市场来说，风险是较高的，根据一份报道，截至9月份行业总计3448家平台中出现问题的达到1031家，但出问题的资金总量比例是较低的，毕竟大部分资金在大平台，而大平台是相对安全的。
那为什么p2p行业风险高呢，有几种，第一，存在那些一开始就准备卷钱跑路的平台，第二，存在风控做的不好导致资金链断裂，接着跑路或者兑现困难的平台。
真正的p2p是民间借贷中介，所以风控非常重要，风控好不好决定了这个平台能活多久，换句话来说，这个行业其实无非就是一个资金链的游戏，只要资金链不断，投资者的钱就能赎回。
那么资金链怎样会发生断裂呢，第一，就是坏账率突变，有的人说坏账率太高是跑路的关键其实并不十分准确，因为平台本身只要能将坏账率控制在一个相对稳定的区间，比如10%，那么他的贷款端的利息只要能稳定覆盖这个坏账率，那么资金链就不会断裂，之前宁波有一家p2p公司天弘财富的倒闭，就是因为一笔5000万的大额资金放贷给大企业主，结果企业不能及时偿债导致资金链断裂，这种就是坏账率突变，类似的案例太多太多，就不一一列举。
第二，就是资金挪用，虽然名义上很多p2p公司对外宣称是资金银行托管，但真正做到托管的并不多，而且就算托管了也并不是想象中那么安全，因为企业只要想用钱，伪造几份债权即可。
现在p2p行业这么乱，真正规范的p2p其实并不多，目前很多p2p公司会出现设立资金池的行为，或者挪用投资人资金用于其他用途，为什么呢？因为企业要快速发展。打个简单的比方，有个人投资100万给我，我年底要还120万，那么现在我通过伪造一份债权，将这100万全部用来打广告做宣传，广告在年底又给我带来了500万的投资，那么我还掉120万我还可以将380万用来放贷。
所以对于发展非常迅速的p2p行业也是要抱有谨慎态度的，因为很可能它已经挪用了客户的资金用来发展自身的企业，今年极速发展的e租宝就有一定的嫌疑。
这些对于我一个从业者所见所闻来说，是很正常的现象，就如一个庞氏骗局，哪怕我再怎么玩，只要投资人还有钱进来，资金链不断掉，就不会出问题。总的来说p2p平台风险高还是归结于监管力度太差，太多太多的阿猫阿狗平台都来做了，张三投资几千元建个交易网站就说是一个p2p平台了，这样你能保证他资金链不断掉？反观美国的p2p平台lending club，就像现在的余额宝一样家喻户晓。
随着中国整顿互联网金融的决心，随着监管越发的严格，门槛不断提高，未来p2p肯定也会面临行业大洗牌，最终留下几家安全靠谱的企业。ps：最后如果一定要投资p2p的话，选择背景硬气点的吧，平安旗下的、国开行旗下的，相对安全。
闲来无事，爪机答个题，不出意料被喷成狗屎。那位说我利益相关的无业朋友，我也很想利益相关，我也很想成为余额宝的基金经理，可惜我不是。我从来没有说过P2P是庞氏，lending club的本意是完全不带庞氏属性的，那是某些中国版P2P的私货。为什么说投P2P不如跟朋友打得州？因为P2P的概率不可测，它的结果不是一个骰子。虽然你们口口声声在那里谈论风险收益比，可是有几个人能够量化隔壁老王向我借1万块买烟抽的违约率呢？即使某些人忽悠说他有大数据，可是这个行业才出现几年？没有穿越经济周期的数据怎敢妄谈概率？即使某些老牌小贷公司甚至高利贷转型的平台有了，那么作为投资者你扪心自问，你有吗？P2P对于它的投资者而言最大的问题在于概率不可测。当一个投资的结果不可测时，那就不是风险，是不确定性。作为投资者，如果你不知道老王赖账的概率，你咋知道该收一分利还是两分利呢？作为一个职业投资人，无论公私，我投资的第一要务就是投资风险，规避不确定性。以上就是我送给大家的投资理念。是的，我的确就是在无私地黑P2P，因为它与我的理念不符。–––以下原回答–––余额宝跟你算的是利息，P2P盯上的是你的本金。并不是说P2P都是有问题的。只不过风险和回报的特征不一样。现在投资货币基金，就好像一个平均的色子，你每次掷出来的结果都在2%-3%之间。投P2P呢，大多数时候集中在8%-10%，但是偶尔就落到-100%去了（跑路鸟，延期兑付鸟）。你要是觉得自己是那个幸运儿，欢迎来到赌场。但是如果要这种博弈，我更愿意跟小伙伴来几局得州。P2P其实就是披了马甲的民间借贷。说低风险，你信？个人观念，这种本金有潜在损失可能的投资都不能称为理财。工作本身已经充满风险，至少我自己肯定不会去买的。
手机简答一下余额宝，招财宝和普通P2P的基础项目是不一样的无论大家选择投什么产品，最终资金是要有出口、要有项目对接的。如果没有基础项目，难道大家的投资资金会坐地生息？ 余额宝也好，招财宝或者 P2P平台也罢，他们集合了投资者的钱，就需要找到合适的企业把钱借给他们。由于这三个产品在投资者购买时都明确了到期固定利率（即变相宣称保本保收益），所以对外投放以债权类产品为主导。那么投资者能拿到多少收益率呢？这很大程度上取决于当前市场上需要钱的人愿意付出多少成本。在当前央行不断降息的大背景下，企业的贷款成本不断下降是必然的。那么相应的，非银行渠道的资金也就必须下调对外投放贷款的利率，否则企业不借你的钱，这游戏就玩不下去。所以大家看到余额宝，招财宝和普通P2P的利率都在不断下降，这是当前市场的正常表现。没什么好惊讶的。低利率的环境，一方面会刺激实体经济发展，一方面会造成金融业收益的萎缩。这没什么好悲观的。金融寄生于实体之上，只有繁荣的实体经济才能最终激发金融产业的活力。所以很多投资者必须要从前几年那样狂热的投资回报率中清醒过来。那么所谓合理的利率水平到底是多少呢？我可以给大家一个参考值。注意只是参考值！！不代表个例！！首先，余额宝。由于余额宝的定位是蚂蚁金服的活期产品，所以资金只投向于高评级的债券或者货币式基金，并以交易所的债券抵押、杠杆等手段保证投资者的资金兑付。那么参考今年AAA级债券的平均票面利率（4％左右），余额宝扣除自己的收益，实际能给到投资者的利率，大概也就3％到3.5％上下。所有余额宝的同类产品，包括京东的，腾讯的，小米的，苏宁的，都应该是类似的收益水平。如果同类产品高于这个水平，要么是短期内冲流量，要么就是投资策略有问题，应当谨慎介入。招财宝相当于蚂蚁金服旗下的定期产品，其推出的理财产品或资管计划的存续期一般不会超过两年，且绝大部分的产品均基于确定的贷款项目，风控措施是要求AA+以上评级的担保公司、保险公司承保。因此，其利率一定是围绕着央行的贷款基准利率上下浮动。最后成交的利率一般比银行会略高，比传统的信托、资管等产品略低。号央行最新调整的年化贷款基准利率，一年期以内为4.35，一到五年4.75，五年以上4.95。因此企业如果要从招财宝平台融资，实际愿意支付的总利率成本不会超过9％，否则就宁可去传统信托或者资管渠道借钱了。那么9％的总成本，扣掉担保费，招财宝平台服务费，资金托管银行费用以及其他中间环节的支出后，实际给投资者的收益，就在年化6％到7％左右。同类型产品包括京东，苏宁的非标理财产品，收益率略微比招财宝高，但相应的项目担保机构要略微弱一些。需要说明的是，招财宝自己是不审核项目风险的，风险兜底完全由担保机构来做，所以实际的风控措施也就由担保机构来操作。鉴于此，招财宝上能够成交的项目绝大多数都是单笔额度大、且利率偏低的项目，因为好的企业议价能力一定强。否则担保机构风控是不会承保这个项目的。也是基于此，如果到了年末，担保机构收缩业务，推送到招财宝的项目数量降低，而招财宝内沉淀资金又比较多，就会压住当期利率持续下行。所以最近招财宝直接预约借款利率居然到了5％左右，也是年内一景了。不过倒是很符合当前的实际状况。通常到年关，资金利率都会往上抬一下，但今年的例外因素太多，反倒使招财宝产品现阶段利率降低了。最后是P2P，也是最难说的一类，因为各平台的风险偏好和项目来源存在极大差别。但相对于余额宝，招财宝等来说，风险就大的多了。比如厕所里常见的房产和车辆抵押贷款，现在被包装成P2P产品了；某些小房地产商的楼盘，银行拿不到开发贷的，包装成P2P了；还有一些达不到在招财宝上融资条件的企业，也包装成P2P了。更有一些庞氏骗局、击鼓传花、根本没有基础项目做依托的东西被包装成P2P。倒不是说P2P产品的风险一定大到没边，但是确实发生违约事件的概率会大大增加。这完全取决于P2P平台对项目的控制水平。管的好，操作的好，能全身而退，都能挣大钱。操作不好，分分钟血本无归。前一段时间知乎上某知友分享河南担保公司资金链崩盘的帖子大家看了吗？跟那差不多。至于利率水平，先说前端总成本，就是实际借款人愿意承担的利率。房产和车辆抵押贷款，客户大概愿意承担月息2分，换算成年化就是24％左右；某些小房地产商，大概能承担17％左右；达不到在招财宝上融资条件的企业，但又不是开发商的，至少前端利率也在13％左右。考虑到P2P平台的扣点比较厉害，实际能给到投资者大概也就在10％到15％左右了。听着收益率很诱人哦，不过，出了问题呢……综上所述，请大家科学配置资产，不要把鸡蛋放在同一个篮子里。对于P2P项目，先看看是干嘛的，考虑下收益率是否合乎逻辑，你选择的平台能否执行好风控措施保障资金回笼，否则……
货币基金利息应该还是能达到3%以上的，这并不能直接反映经济情况。二级市场并没有一路下行，而是一直都在波动罢了，这同样不能直接反映经济情况。所有网贷平台都在弱化风险，我觉得10%左右的网贷平台构成了固定收益投资的分层市场，而再高利息的网贷风险收益比较低，不值得投资。《为什么现在不适合投资p2p?》曾经应
之邀给找理财网的用户做了一个讲座，他们帮我整理了部分录音，放到这里给大家参考：代总之前和我说我讲的这个题目肯定会会受到争议，在这里我先解释一下。我不是说任何一个网贷都不适合投资，我所指的只是年化高于10%的，这种高收益网贷。所以我要说是为什么这个时间点不适合高收益的网贷。提前半小时做了一个导图，针对这个导图简单讲一下。一、要知道自己从何处赚钱如果说仅仅为了理财要赚固定收益的钱，那么我觉得就投一个10%利率以下的固定收益产品就好，债券、银行理财、信托等选择很多，高收益也不是为理财而生的。在做讲座之前我没想到群里会有这么多做P2P行业的朋友，之前我做过一小阵时间的P2P运营，但是我更多的还是以一个投资者的身份谈网贷。我主要赚钱的时光是2013年的部分时间，利用对行业知识的了解赚钱。所以呢，我这边先讲第一的就是说一定要知道自己的钱是从哪里赚来的，是在网贷这边利用自己独有的信息优势赚庞氏骗局的钱，还是说赌这个网贷行业发展壮大来赚这个行业的钱，还是赚固定收益理财的钱。如果你认为我想赚的是网贷行业发展的钱，那么我觉得你可以不用投P2P，你如果要赚行业发展的钱你自己做股权投资更好，债权投资不是为这个而生的。所以我觉得在现有的情况下，如果投高收益的网贷，你要想清楚自己从何处赚钱，我觉得能够想到的答案只有一个，那就是赚庞氏骗局的钱，否则无论剩下是赚行业发展的钱还是固定收益的钱你都不应该投高息P2P。至于如何利用打新来赚庞氏骗局钱，其实呢我之前写过很多文章，但是目前这个节点各品牌烧钱已经结束，我就不多赘述了。二、平台想做好也不是自己说了算因为我现在在VC行业做事，所以我接触更多的也是风投圈子对网贷的评价。基本上大家如果仔细去看，会发现已经几乎没有平台会投资天使轮了，也几乎没有天使投资人会投资网贷了， 现在风投圈对网贷的一个看法就是，我投资一个后期平台，看运营水平和坏账率，然后探索真实的数据，来决定是否有后期并购的价值， 来筹备往新三板走或是被一些上市公司收购，为什么大家都不投资天使轮和P2P，因为P2P还是有规模效应的。之前我讲p2p规模效应的时候，很多平台的老板反驳我，他们说这个互联网是寡头垄断的，但金融不是。再小的一个地方也有很强劲的金融市场，金融和线下零售一样，它有区域性、市场非常大，完全不可能垄断。他们的论据确实有说服力，一些很小的城市二三线城市它们的金融老大一样能赚很多的钱。但是在我看来他们的论据针对的是短期，也就是说短期，金融行业再小的公司也能转起来利润，但是你要把它放到长期来看，把它未来的放贷的坏账记录都算上，这个长期来讲依然是寡头垄断。第一点风控能力，其实风控能力各家都是一样的，同一利率水平，谁的风控能力严，他的客户就跑到别人家去了，所以风控的力度不分高低。但是有一点存在高低，业务量大的公司，找他贷款的人多，他的风控的余地就强。比如说小贷领域领先的宜信、平安，一群人去找他们放贷，他们就有了选择的余地，而某些小的平台，他们很难得找到一个借款人，他再风控他就没有借款人了。最极端的情况，有一些通道型的平台完全没有业务量，只能对接融担，来一个项目接一个项目，风控部变成了法务部，除了审核材料，其他啥也干不了。再讲理财观。在不少平台谈论过，就是互联网金融要去做品牌。你要么就像e租宝、人人投这样，全国大范围的做品牌深入人心，否则你就不要打广告。就打品牌这个事，要大手笔去做才能花少钱办大事，就像e租宝，花的钱不少，但融的钱更多！像一些小平台他们根本不可能做打广告这件事，他们的资金太小，根本没有品牌效应。任何一个行业的开始都是群雄割据，但是当风险和逆境来临的时候，大资本是唯一可以生存的并在最后不断吞噬更多市场份额。最后一点就是低资金成本的优势。人人贷就是最好的例子。他做的很早，其实他的这个业务模式和现在很多新的P2P平台没有本质上的区别。但是他的低成本使他具有更多的利润空间，能够活的更久。上面讲的都是讲的长期的、网贷能不能做好，能不能够活下来的问题，现在讲一下短期烧钱结束对平台风险的影响。从风投圈子角度来说他们投资是有周期的，差不多半年一轮。现在网贷已经融不到天使轮，资方都在着眼于后期并购，玩法都已经穷尽，像我们研究互联网金融的公司，我们都是在看你给我们的数据是否真实，这个数据在行业的水平怎么样，对你的模式已经不怎么看中，越在这个时候寡头优势更能显示出来，金融本来就是一个加剧寡头垄断的事情。从一些个人的观察中，我还发现三个问题。现有P2P平台都缺资产端，这一点相信绝大部分平台的从业者深有体会。宏观经济差是一个原因，另外一个原因就是目前网贷发展的太快，但是理财端的发展远远大于资产端的发展。太多的投资人，太少的资产端——任何一个平台都在缺资产端，包括线下龙头的宜信的宜人贷也缺。缺资产端的一个必然结局就是次贷，就是放宽放贷标准，你看一个政府或看一个企业不要把它当成一个整体来看，因为它里面的员工和老板各有各的利益。对平台来讲，底下员工一定希望钱多事少离家近，对吧？高层的员工希望提高业绩，这样一来从上到下都希望扩大业务量，都在做次贷。深圳这边有一个平台——小牛资本就是典型的例子。业界人一定知道的，它是换CEO、职业经理人非常频繁的平台。小牛资本做了一个网贷ETF的东西，然而他是业界唯一一个敢把它做成活期而且不设置投资限额的一个。只要所有人同时提现这个平台就会垮掉，但是他没办法，他不断换高管，所以在职的人理智的选择就是不断扩大业务量，把摊子留给下一任接盘，这种就是一个很大问题。高息资产必然高风险。这一点不容我多说。相信看过金融历史的人都明白，垃圾债永远不是一个好的投资途径，在历史上大部分金融事故都是垃圾债引发的。通道型平台风险收益不成正比。从新浪微财富事情之后，大家对这个事情有个理性的认识。就是平台，他最终的利益点是在资产端这个环节卡住的，不是说在你这个售卖理财产品卡的这个赢利点。任何一个做通道性的平台风险都是非常高的，风险收益都不成正比，这一点我也不多说了反正大家不要投就好了。最后一个现象是，平台资金链绷得很紧不得不烧钱推广，这个是我和很多P2P同行交流的一个体悟。就是现在网贷为什么烧钱，为什么推广渠道都这么贵？原因很简单，就是各个P2P平台的决策已经不是市场化的决策。他不是推广贵我就不烧钱而是不得不烧钱。我停止烧钱一周我就挂掉了。资金链蹦的很紧不断提高了推广渠道的价格，更加恶化了网贷行业的竞争环境。三、如何挑选平台如何挑选平台？我的标准无非三个——大背景、老资历、安于低息。所以以上就是我认为为什么不应该投高于10%利率的平台。这个理由已经讲完了，如果你是博这个行业的发展你就投股权吧。如果你是安于固定收益，那么你就投一个10%利率以下的。除非你有非常大额的资金，然后你希望把你所有工作时间都拿去研究一个平台的好坏，不断去赚平台的钱，去拿平台烧钱烧的高收益，成为一个半羊毛的人。否则我就不认为投一个高息的。还是那句老话如果要是赚高额收益那么就是股权投资，如果要是安心赚固定收益就不要去想怎么创新，想着一个好平台别人没发现让我发现了，软文都是这样写的，但我们还是要投一些被市场认可的有背景的平台。支持小微企业发展知识创新金融不是我们这些人应该干的事儿。具体推荐的例子，如果8%的利息就直接推荐银行系统的平台。无非这几个大的像陆金所、包商银行的、兴业银行的等。目前市场要求差不多就是这样，8%左右最合适。11%的利率有三种选择：上市公司背景平台、早期巨头平台（人人贷、积木）、大集团背景平台（网信理财、麻袋理财）。投资这些平台的时候，心里面一定要记得，我多拿了多少收益，就多承担了多少风险。无风险利率就是那么一点儿，再牛逼的金融家都没办法获得更高。
在一家P2P公司做了3天的告诉你，客户投100块钱，公司最大可以拿到24块，10个点投一年，到期给你110块，公司去掉各类费用能赚8块，业务提成5到10个点，也就是4毛到8毛。问我为啥不做了？卧槽尼玛说得好听，100块钱投到100个项目，分散风险，但是其中50个项目风险是极大的，真的全崩了，公司跑路比谁都快，最终损失的还是投资者。上海都跑路好几家了，更别说全国了。真不忍心看到这么多伯伯阿姨被欺骗，讨债之路何其艰辛，想发财的年轻人也安分点，工作来的都是辛苦钱，没必要冒风险。继续坐看某些P2P公司的大忽悠们，大客户经理们，忽悠小白。
p2p现在是无完善监管的野蛮生长，没有监管的丛林你也许能找到每年13%的宝藏，也可能遇到强盗劫走你所有。我只能说，有监管了必然就会随之而降低利率，但你遇到强盗的可能性也随之而下降了。听起来很合理对吧？我也是这么认为的，你们爱买随时都可以呀，不过请允许npc我说一句：最近附近经常有强盗出没，听说很多连“基础知识”都没有装备的新手勇者在晃悠寻宝，强盗也出没更频繁了呢。想想画面有多美。简直是大肥肉时代，到处都是肉勇者宝藏。
p2p跑路的小700家了吧？所以，哪来的无风险高收益一说~当然，p2p也有靠谱的，比如那些有消费场景的，或者和一些消费场景平台有数据合作的~其他的号称自己有独门风控秘籍的都是大忽悠，谁能看着客户自己填写的资料就能通过模型算出他的违约概率，这不是科学，是玄学~另外，中国整体利率下行已经是大势所趋，所以，靠谱的p2p给客户的收益一定会不断下降，因为在这样的经济大环境下，你可能很难说出一个承担18%资金成本却依然还能赚钱的行业（平台给个人15，到使用者怎么也18了，这还是保守数字）~所以，很多鼓吹高收益低风险的，比庞氏骗局还不如，成立的第一天起就是为了跑路的~在去年我就反复的和身边人说，p2p一定会有一轮大的洗牌~个人判断，明年，还会有更惨烈的洗牌（一些c轮的公司也会倒下），最终，留下几个真正意义上的互联网金融公司（现在很多所谓的互联网金融和p2p就是披着互联网外衣的高利贷公司）~建议吗，谨慎选择投资的平台，坚信天上不会掉馅饼，做自己看得懂的投资，看不懂就老老实实找大品牌，就是这样~
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