第23版:鹤立“基”群
往期回顾 &
追低卖高 基金热衷做差价
　　招商证券张刚认为，本阶段的基金交易行为是“80％的股票在减持与抛出，20％的股票在增持与买入”，减持腾出的持仓部位大多被转买到20％的股票中，即市场俗称的“基金做差价”。　　周四，A股没了救世主，一场暴跌过后，200多只股票被封于跌停板上。有趣的是，在近期的大调整中，基金态度明确地进行调仓换股，舍弃一些涨幅过大的中小板股，低吸抢入一些低价题材股。　　对此，业内人士评论为，随着产业振兴政策不断出台，基金操作上与去年出现了明显的不同，基金不再是“一边倒”的抛售，而是目的性极强地做起“差价”。　　涨幅过猛的个股遭弃　　近期，大盘指标股上涨乏力，金融、地产、有色和钢铁等板块激烈震荡，而受到产业振兴政策刺激的题材股也开始全面回调，多数获利资金出货离场的迹象较为明显。　　周四，深交所数据显示，今年涨幅超过30%的建峰化工前五大抛售席位均来自机构席位，总计抛售金额约为5603.17万元；上交所数据也显示，三普药业被两家机构抛售2280.8万元，伊力特被抛售了706.28万元。　　值得注意的是，QFII和券商的席位只能以营业部席位出现，基金在机构席位中占绝大比例。通过上述数据不难看出，基金正从涨幅过快的个股中快速撤离。　　各家基金各取所需　　与此同时，浙江阳光、云天化和红阳能源近日都被基金抛售，但基金并非集体采取抛售的做法，而是展开激烈的资金博弈，有买有卖，甚是活跃。　　2月23日至2月25日，有三类题材股出现基金买卖活跃的品种，其中最为明显的就是有新能源电池概念的风帆股份、有券商概念的兰生股份和有三通概念的建发股份。　　上交所数据显示：三家机构席位抛售风帆股份7630万元，两家机构席位买入该股金额不到1500万元；两家机构买入兰生股份金额7145万元，两家机构卖出金额不到3000万元；建发股份前五大买入席位均为机构，买入金额高达3.42亿元，卖出金额约有1.39亿元。　　另据统计数据显示，最近三天涨幅超过20%的13只股票里，有6只个股最近三个交易日出现了机构席位身影，而且几乎全部出现在买入席位中。　　值得注意的是，即使市场大幅调整，基金不仅仅只参与题材股的短线炒作，也参与有主题投资机会的蓝筹股。　　近两日，漳州发展、曙光股份、中恒集团、长丰汽车、雷鸣科化、新大洲、海南海药、航天科技、深长城、永安林业和大庆华科等品种均有机构参与买卖，包括基金和保险在内的机构也不再是“一边倒”，有买入机构出现，必然有卖出机构。　　“股票池”高速轮转　　记者统计数据发现，在有基金抛售的品种里，主要分为两类，一类是有产业政策刺激的题材股，一类就是年前加仓的周期性行业类股，而已经涨幅过大的题材股成为首选目标，主要集中在有色、汽车、化工和军工等板块。　　针对市场和基本面发生的变化，多数基金经理认为，短期来看，流动性释放支撑估值修复行情的因素仍存在，但在产能过剩和严峻的外部环境下，企业盈利水平仍然是掣肘估值回升的“天花板”。　　招商证券张刚认为，通过整合交易数据可发现，基金与社保基金近期的交易规模确实是在大幅增加，但不尽然是“大举增持”的行为。　　张刚进一步解释说，整体来看，本阶段的基金交易行为是“80％的股票在减持与抛出，20％的股票在增持与买入”，而且80％股票减持或抛出后，腾出的持仓部位大多被增持或转买到20％的股票中，即市场俗称的“基金做差价”。　　部分公募和私募基金经理告诉记者，公募基金的体制决定了此轮反弹行情的发动者不是基金，他们只能算是市场上涨的助推器，游资和散户跟风炒作造成赚钱效应显现，这才使得大部分基金被“逼”进场。　　巩万龙未登录用户请在此登录：
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低买高卖，扣除手续费还能有盈余，就是最好的
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出门在外也不愁　　.　　.　　.　　.　　老股民探索总结的“超强股基金B总在0上买入法”　　.　　.　　.　　.　　在大升浪大多数人赚钱，但是，到了大跌浪大多数人不但没有保住盈利，而且本金也亏了不少。很明显，每个股民面临的最大问题，不是能不能盈利的问题，是如何拥有一种控制资金回撤的方法。　　.　　.　　.　　第一节
股市机会多得说不清，控制回撤几人说得清　　.　　(1) 欲速则不达　　如果日均盈利2％，就是当年将资金放大100倍，二年就1万倍，可能吗？ 　　如果日均盈利1％，就是月均盈利21％， 1.21 * 1.21 * 1.21 …… 12次方 = 一年就可以将资金放大10倍。连续14年你有100万亿元 = 你可以将全中国的城市住房全部买下来。可能吗？说明必须降低每日期望值和目标值。　　　　7亏2平1盈是全球股市的铁律和现实。为什么？这是心魔（贪婪、急躁、恐惧、侥幸 ……）的恶作剧。总想着在当天盈利10％，总想着在一周盈利10％，结果到年底结账，平均每日毛利润小于0.03％，减去手续费和印花税后只是为证券公司打工，甚至是深度套牢大亏钱50％。　　..　　(2) 需要学习的是如何稳定盈利 　　在一段时间里日均盈利1％的人不少，但是连续5年日均盈利达到0.5％的大众股民不超过0.5％，难道你不知道你不知道世界首富、股神巴菲特年均盈利率只有26％？这是日均盈利0.1％。　　全年日均盈利0.5％就是全年月均盈利10％， 1 * 1.1 * 1.1 * 1.1 …… 12次方 = 当年资金放大3倍。4年就81倍，你还嫌慢吗？ 　　“打江山容易，保江山难”。不要考虑每日盈利速度，最重要的是你掌握的方法能不能稳定盈利，能不能在大盘大跌时仍然当天盈利0.01％，能不能在熊市里仍然每月盈利2％。　　.　　(3)大盘不稳应该分散投资　　孤注一股的缺点是下跌时大亏，大盘不稳时不能集中投资。　　分散投资可以分散风险，实现稳盈。实践证明，在大盘处于上升通道的时候，如果分散投资（5个）快速上涨的超强股和杠杆基金，可以每日稳定盈利。　　.　　(4) 不借钱炒股，不参与融资融券炒股　　这是贪婪的表现。贪婪是一种心理病，是一种致命的错误。　　借钱后遇到大盘大跌，心魔（急躁、恐惧 ……）就会惩罚你，就会频繁出现违纪错误。　　仓位降低到50％才能稳盈，而你的仓位是200％怎么稳盈？可能前功尽弃，甚至是难以翻身。　　.　　(5) 新股民在头几年只能小投入　　因为亏钱的可能性大。从幼儿园到大学，哪个父母没有交过N万元的学费？股市成功者在学成之前的学费大多超过十万元。　　.　　(6)
稳盈的简单的容易复制的招式才是“绝招”。　　看上证指数得知，股票二级市场始于1990年12月。1991年，4个一线城市有二级市场。1992年向二线城市发展。　　笔者于1992年4月拥有一级市场待上市的原始股。那时已经挂牌上市的股票只有8个，史称“老八股”。1992年11月在上证指数400点时进入二级市场，是第一个大熊市的最后几天。也就是说，沪深股市的所有牛市熊市都身临其境。　　23年经历的风雨和艰辛，得到的经验和教训，知道的方法和指标，我可以讲100个小时，但那是烦琐哲学，那是故弄玄虚，那是把简单问题复杂化。大道至简，所以应该举重若轻，应该把复杂问题简单化。　　在台风天，猪也会飞上天。在大升浪，新股民赚钱比老股民赚钱多，所以如何在股市盈利不是难题。　　股民真正需要解决的问题其实只有一个，如何控制资金回撤，即如何保住盈利，从而实现资金的复利性增长。　　笔者探索总结了“总在0上控制回撤炒股法”，力求解决保住盈利的问题。用200字就可以概括：　　树立稳盈压倒一切的理念，不贪不急，每日盈利率目标降低到1％，力争全年日均盈利0.5％（年3倍）　　+ 制定稳盈的《操作规则》，变成 半机器人狠抓落实 　　+ 固定几种稳盈模式，以不变应万变　　+ 建立《模拟买卖账户》，纠正交易错误 　　+ 大跌浪中节到尾节，不在大跌留，不在大跌买，不能越跌越买，不能提前抄底，中仓位做0上超强股，做基金A。0指的是分时图上的昨收价。　　+ 大升浪初节，因为确定性不高，做0上超强股 + T+0的转债。　　+ 大升浪中节，上升通道很明显，热门杠杆基金 + 0上超强股 　　+ 大升浪高位，风险越来越多，离开杠杆基金，只做0上超强股　　+ 从源头上截断大亏损。分散投资超强股。不在跌中买，不在0下买。不在跌中留，不在0下留。短线止损位定在0下2％。永远不在0下3％以下停留，永远不当落水狗和水煮活鱼。水面指的是分时图上的昨收价0。　　+ 一根大阴棒止损法　　+ 二只乌鸦止损法。包括二天没有创新高。　　+ 中跌浪15％止损法。如果10分钟仍然没有拉起来，就争分夺秒止损。永远不在中跌浪15％以下停留。 　　= 总在0上控制回撤炒股法　　= 慢速稳盈,控制回撤，实现复利。　　.　　.　　.　　第二节
追跌总是落水狗，迷途知返快上岸　　.　　.　　一、多数人死于股市最经典的一句话　　在股市，无论是书籍还是老师，都不厌其烦地教导股民：“不要追涨杀跌，要低吸高抛”。其实这是一个庄家非常需要的陷阱。　　这句话非常冠冕堂皇，流传广泛，所以从你跨入股市的第一天开始，你就被洗脑了。笔者何尝不是深受其害。如果你是10年以上的老股民，至今不能识破它的谬误，还有苦头吃。　　.　　二、在跌中买，在0下买，是股民亏钱的主要原因之一　　在大升浪中的中跌浪，下跌10％或下跌到0下6％是正常性洗盘。庄家洗盘是为了更好地上涨，就像餐厅送走吃饱的，正在洗盘洗碗，准备下一桌筵席。　　如果采用追跌买入法，成本低，属于低吸，上涨就可以高抛。你在吃庄家端出来的美味佳肴。你在坐庄家的轿子。馅饼真香。轿子真美。　　其实你最终被抬进了陷阱，因为你已经养成了追跌买入的坏习惯。在大升浪拐头见顶后，你仍然在下跌8％的时候买入，仍然0下6％买入，庄家杀跌到15％，杀跌到0下10％，一下子就套住了。　　.　　三、在跌中留和在0下留，是股民亏钱的主要原因之一　　低吸高抛的基本原理就是庄家杀跌一段时间后会拉高。大跌浪继续下跌，20％，25％，30％，许多人在平时应用追跌法中，已经坚信下跌后会出现反弹，于是不愿意割肉，结果在下跌中越陷越深。　　每天开盘，价格就在0下。你无所谓，你早已习惯于当“水中狗坚强”，但是，许多人怕淹死要上岸，于是你又吃了一个0下10％跌停板。　　次日开盘，在0下10％跌停，你卖不出去。即使开盘在0下8％，你也进退两难。如果不卖，几分钟后就跌停。如果卖出去，跌停到涨停是踏空22％。　　.　　.　　四、提前抄底和抢小反弹，是股民亏钱的主要原因之一。　　大跌浪继续下跌，40％，45％，50％，而且上上下下震荡，于是在不断追跌抄底，不断追跌抢小反弹过程中，从从最高点的10万元，亏得只剩下5万元。　　亏钱越来越多，市场各种利空不断传来，政府无能论大行其道，都说还会下跌，于是恐惧感越来越强烈，持股信心越来越小，于是下跌到50％的时候止损卖出，空仓等待。真是的，早干嘛去了？下跌浪15％不懂得止损，到底部才止损。　　不卖不涨，一卖就涨，就像整个沪深股市在等待我这一票。大反弹开始了，可是，“不能追涨杀跌”的“最高指示”难以忘怀，等待回跌再买入。　　等待无望，亏损需要弥补，于是追涨买入。不买不跌，一买就跌，你这个买单可能是中升浪的最高价。　　于是，你对“不能追涨杀跌”这句话更加铭记在心，更加融入血液。后果是，下跌的时候不敢杀跌，大仓位被腰斩，资金回撤就像“飞流直下三千尺”。回升的时候不敢追涨，只靠小仓位弥补损失，因为下跌50％需要回升100％才能弥补损失，于是回本是“蜀道难，难于上青天”。　　.　　五、转变思路才有出路　　如果你采用的是巴菲特长期投资法，当然可以低吸高抛，乃至几十年不卖出。　　应用追跌法而大赚钱的人肯定不少，其实我真正想说的是这种方法很难掌握，失败的概率较高。如果你是悟性较高的人中龙，其中的问题你可以解决掉。如果你只是一个普通人，却盲目相信“低吸高抛是股市赚钱的不二法道”，总是采用追跌法做中线做短线，就会长期在亏损的泥潭里苦苦挣扎，难以自拔。　　怎么办？要离经叛道，要冲破“不能追涨杀跌”的思想牢笼，做中线做短线就应该追涨杀跌，不能低吸高抛，因为它更容易学习掌握。容易在哪里？请看下回分解。　　.
楼主发言：30次 发图：
　　第三节
回避跌盘慢，只做超强股　　.　　.　　短期股灾消灭许多大资金，沉重打击了股民和准股民的积极性，管理层也因此加强了管理，敢于杠杆炒股的人大为减少，所以在一段时间的轰轰烈烈的大反弹后，在总体上说，今后的股市只能是慢牛，只能是局部牛市。有的在上涨，有的在下跌，怎么办？回避跌盘慢，只做超强股。 　　.　　一、 按照日k线和股价上涨速度，可以将走大升浪的股票分为5种　　（1） 跌盘慢股　　应用划线工具，可以得知，在大升浪里，庄家喜欢折腾，中升浪↗中跌浪↘中升浪↗中跌浪↘中升浪↗，呈现慢慢悠悠、走走停停、蜿蜒曲折、不断创新高的状态。在牛市里，不要花钱帮助庄家洗盘子。不见兔子（奔跑）不撒鹰。遇到跌盘慢股就换股。　　在牛市里，跌盘慢股的中升浪的上涨幅度通常在20％上下，持续的时间在5日上下。中跌浪通常在10％上下，持续的时间在5日上下。这里有许多机会。在中升浪第1日买入，在5日里盈利10％，12次就是将资金放大3倍。　　本文的许多数据是大约数，只可意会，不可较真。　　.　　(2) 稳健上涨股　　连续上涨一二十个交易日，稳步上涨，没有明显的下破回跌，没有涨停板。这当然是机会。　　.　　（3）首次涨停股（一层楼股）　　0上9.9％打板法。上涨到9.9％买入，次日早盘逢高卖出。对普通人来说，成功率不高。　　一层楼处于低位，在表面上是最安全，其实危险性大，通常是一夜情，第二天9点45分就要套人了，因为打板的潜规则是次日早盘逢高卖出，见跌止损，于是庄家使用拉高杀跌或低开低走的洗盘法驱赶他们，早盘15分钟就可能亏损8％。　　.　　（4）二层楼股　　形成上升通道，在表面上很安全，其实危险性也不小，因为中升浪的涨幅已经有25％，该拐头走中跌浪了。　　如果题材足够大、可能发展为高楼股的，可以配置。尾盘可以买入可能在次日建造三层楼的二层楼股。　　.　　(5) 三层楼四层楼　　什么股票是第一流的好股票？今天涨停，明天可能涨停，后天可能涨停……。到哪里去找呢？当天收盘上涨超过7％是一个楼层。二、三层楼的称为低楼股。四层以上的称为高楼股。楼层高的反而比楼层低的风险小，因为高楼股经不起跌盘慢，不能每天创新高就会树倒猢狲散，于是高楼股拐头率低，今天涨停，明天可能涨停，后天可能涨停……。打开涨幅排行榜看看，难道不是如此？　　.　　（6）找出其中的超强股。不管几层楼，都可能出现超强股。　　.　　二、 做超强股能够赚到钱的秘密　　（1）失败时亏钱少，成功时赚钱多　　10次遇到4次“上错轿” * 平均止损损失10％ = 总亏损40％。6次“上对轿” * 平均盈利15％ = 总盈利90％ - 总亏损40％ = 净利润50％。　　(2) 建立股票池才能眼明手快　　为了提高成功率和及时买入，在开盘前就要提前准备好“股票池”，15个左右。去掉一字板，去掉落水狗，可能只剩下6个股，就在6个里寻找买入机会。 　　股票池的选股标准：昨收盘涨停。定价尚未奇高。有题材。换手率较高。继续上涨的概率高。　　所有的高楼股都是一层一层地盖起来的。经常买入可能发展为高楼股的二三层楼股，每个买入10％，按照止损法卖出，那么你会逮到一些高楼股。　　.　　通过二种方法选股，就可以将超强股一览无遗，尽收眼底，在涨幅排行榜上涨6％以上的。　　. 　　三、杠杆基金与超强股相结合　　大升浪中节，多数基金B上涨方向明确，可以将60％的资金投入基金B，40％投入高楼股，因为买入10个基金B，正确率高达80％，而买入10个股票，正确率总是在60％。也就是说，指数上涨一天，做杠杆基金可以盈利4％，而做股票只能盈利2％。　　大升浪后节，风险越来越大，只有少数基金B在上涨，应该将100％的资金投入超强股。　　.　　以上情况说明，在牛市大升浪里机会很多，集平生才智经验于一种方法，水滴石穿，坚持不懈，熟能生巧，断无不胜的道理。　 .
　　共20节，小荷才露尖尖角。　　帖子的进度取决于愿意看的有多少。
　　@学思行ADC
22:53:31.0　　共20节，小荷才露尖尖角。 　　帖子的进度取决于愿意看的有多少。　　—————————————　　谢谢分享！！！　　
　　. 其实我说的不是完全不用追跌法，说的是多用追涨法，少用追跌法，说的是不能经常使用追跌法。追跌法使用得当，是能够赚大钱的。例如，在大升浪的中跌浪10％买入，一次就盈利10％，12次就盈利3倍。例如在大跌浪40％、50％、60％分批追跌买入，一次可能赚30％。
　　只看不顶，看来是我的东西没有用。
　　第四节
一招鲜能吃遍天，分时图上吃海鲜　　.　　一、少一些市场预测，多一些市场跟随　　广泛读书，汲取营养，才能使自己茁壮成长，但是尽信书不如无书。例如有个大师长篇大论说“高位背驰卖,低位背驰买”这个道理，我就不相信，或者说不适合我这种“下里巴人”。无非是见微知著，以风测雨，提前买卖。为什么要提前？提前就是预测，预测是不可靠的。应该是见到雨再打开雨伞，不见兔子不撒鹰。　　凡是自称预测股市未来很准确的人，我都视之为街头算命先生。它的预测准确性不会超过80％，然后将正确的拿来证明自己是半仙。问题在于，他可能让我的预测能力提高20％，可是，与此同时，我跟随市场的能力降低了20％。问题在于，他那80％的正确预测可能使我盈利率提高10％，但20％的错误预测可能导致我20％的损失。　　我不反对预测，因为股市高手都有很强的跟随市场能力和价格预测能力，缺一不可。我说的是，跟随市场比预测市场更重要。如果只会跟随但不会预测，可以在股市生存，如果很会预测但不会跟随，难以在股市生存。我说的是，要少说多做，要在如何跟随市场上多动脑筋，多些方法。例如，如果通过模拟买卖寻找到一种能够有效控制回撤的炒股法，就会一招鲜吃遍天。　　.　　二、看分时图打板　　.　　（1）0上9.9％打板法　　在分时图上的0轴，是昨收价。强势股上涨到0上9.9％，全天封住涨停的概率很高，而且可能是高楼股，至少是次日会冲高才回落。　　这是股市里最常见的打板法。这种方法强调在次日逢高卖出。　　.　　（2）0上5％打板法　　打半路板。开盘在0上，而且总在0上。几分钟十几分钟内就急不可耐地上涨，可以在自下而上到5％买入，可能抓到涨停板。在大升浪里，收盘仍然在7％以上的概率大约是60％。　　如果不是超强股，难以上涨到0上5％这个价位。　　有的会拉高到5％，然后在935时前后就快速杀跌到0下4％，而且全天总在0下，应该注意甄别，回避之。　　.　　（3）“出水蛟龙买入法”。少说为佳。　　.　　（4）尾盘买入二层楼股　　在尾盘看分时图，当天涨幅超过8％, 没有休息的迹象，呈现继续上涨态势，再看日k线图，已经是第二层楼，次日可能出现第三根大阳棒（三层楼）， 可以买入。　　.　　三、次日如何处置？　　.　　如果破位，止损要及时果敢，斩断亏损，不浪费时间。　　凡是难以快速上涨创新高的，及时换股。　　如果遇到超强股，应该留下来，不动如山，让利润奔跑。几天操作后，可能满手拿着正在上涨的高楼股。这才是最大的收获。这才是真正的目的。　　高楼股的特点是，题材强大，一呼百应，一往无前，义无反顾，势如破竹，气势磅礴。追跌法难以买到高楼股。　　重组股在停牌前一日，上涨速度较快，或者逆势上涨。天天应用追涨法，总能遇到重组股，复牌后有大盈利。　　.　　四、靠概率赚钱　　.　　到次日，10个里可能有3个大涨，有3个中跌，有4个平均0上涨。因为上涨空间比下跌空间大，所以上涨收获大于下跌损失。　　有人对大盘小跌仍然满仓不理解。根据统计学原理，买入个数越多越能体现“正确买入法”的胜算。如果只买2个，可能遇到1个大跌股。如果是10个，通常只遇到2个大跌股。　　.
　　补发　　（5）0下6％买入法。　　昨收盘是涨停股，今天大盘在上涨，却下跌到0下6％一带。如果明显属于庄家在洗盘，可以小量买入。　　在牛市里胜算大。10个有6个会转为中升浪，平均上涨5％。10个有4个会继续下跌或低位徘徊，平均下跌2％。
　　第五节
小机会小仓位，见势不妙就止损　　.　　一、仓位要合理要稳盈　　重要的不是预测市场走势，那只有神仙才知道，至少是不准确。重要的是如何跟随市场，顺势而为，随机应变。重要的是只做超强股。超强股是“春城昆明”，那里没有冰雪，没有滑铁卢，需要的只是在大盘大跌时小仓位。　　大盘上下方向不明时，要做到进可攻，退可守，5成仓为宜。大跌减到3成仓，越跌越高兴。大涨是7成仓，越涨越高兴。　　在上涨中，如果仓位呈现100％到80％到50％到30％.......越来越少的态势，遇到拐头见顶也不怕。在上涨中，如果仓位呈现100％到120％到150％...... 越来越多的态势，明显是错误的。　　也就是说，大机会大仓位，小机会小仓位。也就是说，仓位要处于稳盈状态，上涨赚钱，下跌赚股。　　.　　.　　二、如何知道拐头见顶? 　　10节的铁路货车在区间呈现“／状态”，进站后会进行“M状态”的调车作业，到站了，你的货为什么还不卸下车？　　高楼股一旦拐头大跌，外表看就像“美国911楼”，砖头会砸到脑袋呀。　　.　　三、一根打狗棒止损法　　看日k线，高楼股（长途列车股）上涨达到高位，如果出现一根“阴包阳”的超过8％的“打狗棒”，应该止损卖出。盘中可以留观，尾盘已经确认果断卖出。例如月28日的大阴棒。例如月4日的大阴棒。　　.　　四、二只乌鸦止损法　　如果收盘呈现二根阴棒（包括二天收盘价未创新高），应该止盈卖出。第二根阴棒短可以留观，阴棒长应该果断止损卖出。例如月4日和5日二阴棒。如果阴棒很短，改为三只乌鸦才止盈。　　.　　五、中跌浪15％止损法　　看日k线图，从近期最高价回跌12％大减仓，回跌15％卖光。如果是急跌，通常会回升，例如快速下跌18％又快速拉高到11％的不是破位。10分钟后不能大回升就是【有效破位】，应该果断卖出。　　.　　六、关门打狗止损法　　在日k线图上，如果股价不断上涨，几条均线都是金叉，都呈现喇叭口。如果看到日k线下叉5日线，应该减仓，如果下叉10日线应该清仓。　　因为像关门，所以我称之为关门打狗。第二道门关上还赖着不走，是什么狗？　　.　　以上几种都属于被动型的止损方法，容易在侥幸心理暗示下“坐滑梯”大回撤。最好的方法是在分时图上的【0下止损法】。
　　第六节
分时图上止损好，控制回撤有绝招　　.　　（1）分时图价格平均线　　总在线上，说明当天买入的大多有小盈利，说明多方力量较强。何惧之有。　　总在线下，说明当天买入的大多在小吃亏，说明空方力量较强。小心。　　.　　（2）分时图的0％是昨收价。“总在0上”就有希望。　　.　　（3）0下1％到0下6％是正常性洗盘。庄家洗盘是为了更好地上涨，就像餐厅送走吃饱的，正在洗盘洗碗，准备下一桌筵席。　　.　　（4）能够有效控制资金回撤的【0下止损法】　　做股票应该选择超强股。真正的超强股要么一字板，要么总在0上。昨收价在分时图上是0％。　　昨收盘是涨停股，今天买入无法卖出。如果次日继续强势上涨，可以持股待涨。如果次日早盘总在0下（水下），应该逢高卖出，因为跌到0下就是“落水狗”，就是“水煮活鱼”，应该毫不犹豫地止损卖出。　　具体说就是把止损价设定在0下（水下）2％，绝对不允许低于0下3％。0下3％是底线（底裤），底裤被脱掉了，就可能一失足成千古恨（大损失）。　　如果开盘在0下5％以下，甚至是跌停，逢高卖出，不能有侥幸心理。　　次日止盈止损结账法。在次日，手中股全部逢高卖出，有的止盈，有的止损，那么昨天留下来的平均损失大约只有1％,今天买盈3％就是实际盈利2％。坚持不懈，天天如此，就不会出现总资金大幅度回撤减少的情况。　　.　　（5）庄家洗盘的底线(底裤)是0下7％。　　假设当天从涨停价（0上涨10％）快速下跌到0下7％，那么止损盘就会从0下1％……0下2％……0下3％……0下4％…….呈现越来越多的态势。下跌到0下6％，就是中跌浪16％，如果庄家不快速拉起来，2分钟后许多老孩子就会大叫【皇帝的新裤子】，10分钟后就是0下7％【有效破位】，当然可能从涨停到跌停。　　只有谁不恐慌？已经出掉许多货的不需要底裤的庄流氓。既然是个不要脸的无赖，留恋他干嘛？卖出大部分，小散户的时间以秒钟为单位，庄家以周为单位。如果庄家尚未完成出货任务，天塌下来先压死高个子，当然是他最恐慌，于是会快速拉起底裤，仍然是衣冠楚楚的圣上。　　事情没有那么简单。你怎么知道碗盘都洗干净了，下一桌筵席就要开始了？说不定来一个M头完成最后的出货任务呢，许多人的对策是逢高卖出一半。留一半清醒留一半醉。　　天下没有不散的筵席。在高位，大家都半信半疑，人心散了，队伍不好带了，庄家第二次当流氓只是时间问题。　　.
　　第七节
高位恐惧早止损，低位贪婪早满仓.　　.　　（1）戒除贪念，及时止盈　　在中国股市这种连赌场都不如的市场，这种大起大落反复无常的市场，中长线都难以生存，做超强股才是金。不要与股票结婚，打一枪换一个地方，永远在超强股里停留。　　炒股票炒的是概率，遇到需要止盈的情况，风险已经大于机会，继续上涨是小概率，应该止盈卖出。　　不要相信某个股票在大跌中特别抗跌。风险是涨出来的，高估就会被抛弃。基本面由技术面表现出来，股票再好，在高位形态走坏了就必跌，因为那时庄家已经轻仓。　　.　　（2）永远不在中跌浪15％以下停留　　需要止损时，丢掉一切幻想，不给自己任何借口，没有商量余地，忘记成本，忘记盈利率，毫不犹豫，分秒必争，一股不剩。回头看，即使是错误也不后悔，因为破15％后继续上涨的概率很低。　　对于过度炒作的股票，对于下跌空间很大的股票，一旦上升浪拐头下跌，应该及早卖光，下跌20％几已经错过时机，仍然要立即止损，不然，跌40％就陷入骑虎难下进退维谷的陷阱。　　.　　（3）晚割肉只能死扛等待　　波浪理论告诉我们，个股一旦大跌，可能下跌0.382（38.2％），可能下跌0.5，可能下跌0.618。极端的是下跌0.8。。　　今天的最低价可能是明天的最高价，所以遇到大跌赶快忍痛割爱，多留现金。　　大跌时最好的股票是现金。下雨天喝酒天，遇到台风躲进避风港（多留现金）。如果在大跌时你坐立不安，一定是持有的股票太多，一定是现金留太少。　　波浪理论告诉我们，个股一旦反弹，可能上涨0.382（38.2％），可能上涨0.5，可能上涨0.618，所以不要丧失信心。　　如果跌到40％仍然在手，不应该割肉，应该死扛等待解套。为什么？因为下跌40％还要割肉就很不合算了，即使是下跌80％，也会回升到这个价位。　　遇到飞机轰炸应该卧倒。点下跌到点，在最高价买入后不动如山的，到2015年6月多数人解套了。一直进进出出跑来跑去的人到2015年仍然在亏大钱。 　　我不是鼓励你到0.5的位置去抄底，因为我的第一个操作规则是不在跌中买，不在0下买，因为我的第二个操作规则是不在跌中留，不在0下留。我说的是，要跑就趁早，已经很晚就要既来之则安之，已经深套就应该留小仓位等待反弹，不然会损失更多。0指的是分时图上的昨收价0％。　　.　　（4）低位不要过度恐惧　　在恐惧的人呈现2个、4个、6个、8个越来越多的态势那时候，你应该是那2个若无其事、镇定自若的“难得糊涂”者。　　上帝令恐惧的后面是上帝令疯狂。上帝还是那个上帝，大众的心永远是贪婪，只要给点阳光就会再次灿烂。　　连续6个一字板跌停，今后会怎么样？夸张地说容易理解。10元下跌到3元，慢慢下跌，换手率高达300％，那么回升到10元就需要300％的换手率。10元下跌到3元，天天跌停，如果换手率只有1％，那么回升到10元只需要1％的换手率，上涨就会势如破竹。.　　.　　.　　（5）在低位空仓可能二边挨耳光　　下跌到90元的时候，你不害怕，因为你相信牛市没有结束。　　下跌到70元的时候，怕痛或存在侥幸心理，在等待反弹，你只是小怕。　　下跌到50元的时候，你如坐针毡，恐惧感油然而生，伴随而来的是贪婪，听说会下跌70％，于是想清仓到30元再抄底。你早干嘛去了？到下跌50％才想空仓。　　于是，挨了第二个耳光，卖了就涨，踏空后不得不在60元追高买回来，结果是买了就跌。如果胆子小，通常是踏空，错过弥补损失的机会。　　我是不抄底的，再低也不抄底，我总在0上，只是指出一些抄底的思路是错误的。　　.　　.
　　顶，楼主写的很好，还没看完，标记一下慢慢看，楼主请继续。
　　（6）谨防二次腰斩.　　假设一直下跌到40元，反弹到0.5到60元，就应该换股，否则可能在下一轮大跌中第二次腰斩，从60元下跌到30元。　　在反弹后可能第二次腰斩，但是，绩优股通常不会从10元一下子就跌到30元，所以不能想着到30元再抄底.　　上涨重势，下跌重质。在大跌持有绩差股可能亏更多的钱。也就是说，100元可能马不停蹄地下跌到30元。而绩优股不可能，至少是概率很低。　　.　　.　　（7）好马不吃回头草　　已经止损却看到再次拉高，不能买回来。中跌浪15％以下，庄家变成一只咬人的黑熊了，黑熊再变成红牛需要很长的时间。被严重透支炒作后，一旦主力出货，一段时间内不买它, 不腰斩不再买它。即使是腰斩也不能多买。　　.　　（8）底部贪婪早满仓　　不是不见兔子不撒鹰吗？不是小机会小仓位吗？听我说明：　　什么是底部？底部是一个区域，我的理解是普遍下跌40％以下的区域。因为股票不是铁板一块，不是齐涨共跌，因为继续下跌，管理层就会如坐针毡，救市利好不断出台，所以在涨停排行榜，除了一字板，可以找到15个涨停股进入股票池。　　于是，笔者的“总在0上买入法”可以运作了。满仓买入10个股票比半仓5个股票胜算更大，风险更低，于是可以提前满仓。　　因人而异。如果你是新股民，如果你不是我的方法，当然是不见兔子不撒鹰，当然要小仓位。　　.　　（9）在顶部底部，“总在0上买入法”的优越性得以充分体现　　在大跌浪高位，不需要提前空仓，因为多数股票下跌20％的时候，涨停股虽然越来越少，仍然超过20个，“总在0上买入法”仍然在赚钱。　　在大跌浪中节，恐慌情绪弥漫市场，人人分得清楚，“总在0上买入法”从容不迫地休息几天。　　在大跌浪低位，可以提前满仓，因为多数股票仍然在大跌时，救市使得涨停股越来越多，例如2015年7月的银行股保险股，涨停股已经超过20个，“总在0上买入法”可以赚钱。　　反弹开始了，许多人踏空了，许多人手里不是好股票，而提前建立的股票池都是超强股。例如2015年7月，在恐慌中买到了刚刚上市5日的几个新股。
　　第八节
股市哪4种理论最重要　　.　　.　　如果不懂得以下这4种理论，入市20年也是新股民。　　.　　一、政治经济学（管理层的调控轨迹）　　▲ 新股民看到股价疯狂上涨会兴高采烈，但管理层坐立不安，于是各种调控措施就源源不断地出台了。　　▲ 新股民看到股价疯狂下跌坐立不安，管理层也坐立不安，于是各种调控措施就源源不断地出台了，但许多人不相信救市会很快成功。如果你懂得政治经济学的威力，就会坚信下跌浪一定会转为上升浪。　　▲ 政府不希望熊市,哪来的熊市？政府送牛市，唯利是图的庄家怎么会不笑纳?　　.　　.　　二、相反理论（正确的思考方法）　　▲ 别人贪婪的时候我恐惧，别人恐惧的时候我贪婪。（股神巴菲特）　　▲“如果你想比大多数人都表现好，你就必须和大多数人的行动有所不同。”（美国投资家邓普顿）　　▲“行情总在绝望中诞生，在半信半疑中成长，在憧憬中成熟，在希望中毁灭。” （美国投资家邓普顿）　　.　　三、是波浪理论（庄家的运作轨迹），　　前途是光明的，道路是曲折的。(毛泽东)　　大跌会物极必反，大涨也是物极必反，于是资金按照波浪理论和相反理论不断改变运动方向。上升浪的后面是下跌浪，下跌浪的后面是上升浪,于是低买高卖的机会就源源不断地出现了。　　股民主要有二种人，一种是高位恐惧，一种是低位恐惧，不懂得波浪理论就很容易被庄家培养成后一种人。　　.　　.　　四、心理学（资金运动的轨迹）　　▲ 数学不能控制金融市场，而心理因素才是控制市场的关键。更确切地说，只有掌握住群众的本能才能控制市场，即务必了解群众将在何时以何种方式聚集在某一种股票货币或商品周围，投资者才有成功的可能。（索罗斯）　　▲ 行为金融学认为，要理解股市价格运动的基础，我们必须转向心理学。巴菲特的老师格雷厄姆在去世前不久，在接受美国《财务分析师》杂志访谈中，宣布他不再信奉基本分析派，最终相信“有效市场”理论。　　▲ 世界经济史是一部基于假象和谎言的连续剧。要获得财富,做法就是认清其假象,投入其中,然后在假象被公众认识之前退出游戏。（索罗斯）
　　.　　第九节
操作系统简单明了，变机器人落到实处　　.　　.　　(1) 三个臭皮匠赛过诸葛亮　　说技术无用的多数是知识贫乏的人。就像初期的刘备那样是无头苍蝇。　　技术指标好处很多，有助于选股，有助于决策，有助于克服盲目性和冲动性。如果你熟知3种技术指标，就像刘备有了三个普通军师。　　.　　(2) 三十个诸葛亮不如三个臭皮匠　　规则和技术指标够用就行。盘面和“F10”所提供的指标、资料加上“政治经济学”、“波浪理论”、“相反理论”“心理学”就够用了。偶尔使用一下 “OBV”、“KDJ”、“SAR”。　　兵贵在神速，你有30个诸葛亮，七嘴八舌，莫衷一是，无所适从，延误战机。　　止损法至少有20种，前面说到5种，你选定2种就足够了。　　.　　.　　(3) 大道至简。将复杂问题简单化。简明扼要地制定适合自己的操作系统，将一板车资料的成千上万个技术指标、规则、原则，浓缩为实用的几十条规则，做到有法可依。其实，我自己的几十种规则基本上都在这个贴子里。　　.　　(4) 有法必依。一言一行都遵循操作规则，就像法官每句话都要引经据典。凡是操作系统没有规定的都不能做，因为你这个法官已经养成无法可依就不干的职业习惯。　　.　　(5) 机器人没有贪婪和恐惧，只有执行“0”和“1”的功能。你能够变成“半机器人”，排他性地不折不扣地执行自己制定的交易规则，庄家忽悠不了你（半机器人），当然离成功就近在咫尺了。　　..　　(6) 有错必纠。仅是追高买入被洗盘和止损不及时这二个错误，就可能几年无数次地屡教不改。怎么办？通过建立完善操作系统、模拟买卖、技术指标少而精、自己画中升浪走势图、每日锁定一部分现金、关电脑（股神巴菲特的方法） ……等等方法来纠正交易错误。有一种方法很有效，编口诀后“念念有词”。在顶部时反反复复默念：“转移阵地不能贪”。在底部反反复复默念：“……”。.
　　第十节
用《模拟买卖账户》指导实盘买卖　　.　　(1) 建立《模拟买卖账户》可以纠正交易错误。《模拟买卖账户》是管控心魔的有效方法。没有建立《模拟买卖账户》就像开发商盖房没有设计图，施工单位爱怎么盖就怎么盖，钢筋爱几根就几根，水泥爱几包就几包，出现豆腐渣工程（炒股亏钱）的概率当然很高。　　.　　(2)许多人不知道通过《模拟买卖账户》可以提前几年成功。《模拟买卖账户》是考试的标准答卷，实际账户是实际答卷。在收盘后，实际账户可能盈利1％，而《模拟买卖账户》可能赚钱3％，这是常有的事情。差距使得你不得不寻找原因，主要原因是心魔导致违规。差距使得你不得不将实际交易接近《模拟买卖账户》，于是，用《模拟买卖账户》把自己的手脚捆起来，把自己变成半机器人，终于减少了许多交易错误。　　.　　(3) 老师每天都应该做教案，学生应该每天做作业（股票池、模拟买卖等）。作业不可能公开。　　.　　(4) 当学生不做作业就能考试及格吗？如果考试不及格（亏钱），为什么仍然不做作业？如果做作业可以扭亏为盈,你为什么不愿意?　　.　　(5) 《模拟买卖账户》实际上是明确性操作计划,每天不一样。　　.
　　.　　.　　第十一节
在可转债里寻找机会　　.　　.　　一、什么是可转债（转债）？　　可转债是一种附加了转股权利的上市债券。你没有债转股，它就是债券。面值100元 / 转股价5元 = 目前可以换到20股发行该转债的股份公司的股票。　　.　　二、转债如何买卖　　与股票买卖一样。　　不收印花税。　　T+0。　　转债的涨跌幅限制很宽松，2015年7月降低到30％。　　.　　三、转债的溢价率怎么计算？　　某转债面值100元 / 转股价格5元 = 可以债转股20股 * 股票价格4.5元 = 转债合理价90元。　　实际的转债价格120 / 合理价90元 - 1 = 转债溢价率33.33％。　　.　　四、套利　　假设转债出现较低的溢价率2%，卖出股票买入低估的转债。第二天溢价率上升到6％，卖出转债转为股票。　　同样的道理，股票低估就债转股。股票高估换回转债。　　.　　五、强制回售规则　　许多转债有强制回售规则，股票价格达到某个高价位了，如果你不转股或者不卖出转债，公司就会用一个较低的价格强制收回你持有的转债。如果你忽视了，既没有转股，也没有卖出，就可能遭受损失。　　例如民生银行，强制回售规则是：民生银行股票价格连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%）。也就是说如果连续30个交易日内，有15天收盘价≥10.63元（8.18x130%，），公司就有权以一百零几元的价格收购你的可转债。必须注意这两个数字。　　.　　.　　六、转债是反弹急先锋　　杠杆基金是反弹先锋，转债是反弹急先锋。因为转债当天可以上涨30％。　　.　　七、转债是熊市投资佳品　　股票是熊市不言底。在熊市，债转股不合算，但拿着转债可以吃利息，所以它的价格通常不会低于90元。也就是说，它是有底的。可以高抛低吸做差价。
　　第十二节
在牛市里最值得做的是杠杆基金　　.　　在我的操作系统里，在大升浪初中节以基金B为主，因为杠杆基金的机会很多。　　.　　一、什么是杠杆基金　　.　　（1）2倍杠杆炒房 　　张三没有银行按揭买入100万元的住房 * 房价上涨10％ = 张三赚10万元。李四自有资金100万元 + 按揭100万元 = 买入200万元的住房 * 房价上涨10％ = 李四炒房赚20万元。李四凭着2倍的资金杠杆率，赚钱是张三的2倍。利率6％+在大赚钱的情况下可以忽略不计。　　.　　（2）2倍杠杆的股票型基金B　　在沪深股市，有一种开放式基金叫做“分级基金”。分级基金相当于母公司（母基金）（例如160219国泰医药）。它有二个分工不分家的分公司，一个叫做基金A（分级基金的A类份额)(例如150130医药A)，一个叫做基金B（分级基金的B类份额)（杠杆基金）(例如150131医药B)。　　基金A的经营很保守，就像银行放贷款一样，将全部的资金借给基金B(杠杆基金)去炒股，所以在本质上是债券基金。基金A每年吃利息大约5.5％。　　大多数杠杆基金（基金B）是“A5B5 股票型分级基金”的子基金，就像2倍杠杆炒房。“基金B”自己有1元 + 再向基金A借款1元 = 炒股资金有2元 / 自己的1元 = 凭着2倍的资金杠杆率，赚钱是自有资金情况下的2倍。　　在初始状态时，当指数上涨2％，基金B的净值就会上涨4％。如果市净率是1.15倍（溢价率15％），那么基金B的价格就应该上涨4.6％。就像炒房的李四凭着2倍的资金杠杆率，赚钱是张三的2倍。　　.　　三、“A7B3转债型分级基金”的基金B有三剑客　　150189转债进取，150144转债B级，150165可转债B。　　《A7B3转债型基金B》就像炒房首付只需要30％。“转债型基金B”自己有3元 + 再向转债型基金A借款7元 = 炒股资金有10元 / 自己的3元 = 凭着3.333倍的资金杠杆率，赚钱是自有资金情况下的3.333倍。基金A每年吃利息大约5.5％。　　因为转债型的下折算导致许多人在一个大跌浪就损失80％，所以本文回避这三个杠杆毒药，只讨论A5B5股票型杠杆基金。　　.　　.　　四、买卖基金B（或A）与股票一模一样　　▲ 在天天基金网、银行买卖基金，是“场外”。　　▲ 在证券公司买卖基金B，是“场内”。在看股票的盘面上，输入代码150210，显示出来的k线图、分时图一模一样。买入卖出基金B的方法与股票一模一样，平时怎么样买卖股票就怎么样买卖基金B，不要选择基金栏目，那是申购母基金和母基金赎回。　　▲ 如果买入股数显示“1235股”，要改成“1200股”，不然成交不了。.　　▲ 也是T+1。卖出得到的资金可以马上买入其他。免除印花税，卖出费用比股票少万分之10。　　.　　.
　　第十三节 在大升浪里做股票不如做基金B　　.　　.　　一、 杠杆基金容易选股，容易赚钱　　.　　股票有二三千个，目不暇接，而需要经常关注的基金B只有30个。在股票池提前准备30个基金B，9点30分前查看哪个板块是热门板块或正在明显上涨，到9点40分前后，哪个值得买入就心中有数了。　　以150118房地产B为例。看集思录网站得知净值超过0.8元，母基金溢价率小于3％，基金B溢价率小于20％，看到万科、保利地产等房地产板块五大金刚正在走上升浪（体现为399393指数），就买入150118，就等着数钱。　　二、 在杠杆基金市场，基本上没有控盘的庄家，大家赚钱的机会均等　　.　　（1）主力无法长时间大幅杀跌基金B价格　　当母基金溢价率下跌到 -2％时，即价格明显低于净值，【折价套利机会】就出现了。本来有基金B的人买入基金A，办理基金合并。次日见到母基金再办理赎回。这是将基金变成现金。于是，源源不断的套利使得母基金溢价率上涨到1％一带（母基金安全溢价率），所以主力无法大幅度杀跌价格而收集廉价筹码。　　.　　（2）主力无法将基金B价格大幅拉高　　分级基金的一级市场天天存在，以当天收盘净值作为发行价，而且对散户几乎是无限量。当母基金溢价率上涨到2％（特别是3％）后，即价格明显高于净值，【溢价套利机会】就出现了。不能炒股的大资金就进入分级基金一级市场申购母基金。T+3日就有源源不断的套利盘冲击二级市场的价格，使得母基金溢价率下跌到1％一带（母基金安全溢价率）。　　.　　（3）没有控盘的庄家，但是有主力　　折价套利和溢价套利的制度安排，加上高杠杆在下跌时会放大风险，使得基金B里基本上没有控盘的没有庄家，但是有主力。虽然主力有时会掀起一二天的中小浪，但是几天看起来，杠杆基金归根到底是跟屁虫，走势主要是跟随所持有的股票的平均涨幅(标的指数)在涨跌。也就是说，标的指数是皇帝，杠杆基金是太监，皇帝爬山时太监跟着爬山往上走，皇帝下山时太监跟着爬山往下走，方向很容易判断。　　.　　（4）主力难以骗散户的钱　　股市是零和游戏，散户亏的钱多数落入庄家的口袋，说白了就是一个骗钱的赌场。在杠杆基金市场，投资者机会均等。今天板块价格上涨2％ * 杠杆率1.7倍 = 净值上涨3.4％ * 市净率1.15倍（溢价率15％） = 基金B价格上涨3.9％ = 主力和散户都是赚钱3.9％。也就是说，在杠杆基金市场，主力难以骗散户的钱，大家赚的都是“净值上涨”的钱，所以做杠杆基金比股市容易赚钱。　　.　　三、杠杆基金上升浪有时较长，不怕洗盘　　构成板块指数的股票是该板块的佼佼者，而基金B在净值是1元的情况下杠杆率是2倍 * 市净率1.15倍 = 价格的涨幅可能是板块平均涨幅的2.3倍，在大升段里当然比做龙头股赚钱多。　　环保B持有环保板块的50个股票（假设），有30个开盘上涨 + 20个开盘下跌洗盘 = 仍然使得环保B的净值上涨，经过2倍净值杠杆的放大，于是环保B开盘上涨1％，说明个股的洗盘在基金B里反映不出来，于是上涨趋势一目了然，容易确定。三五日里环保板块连续上涨，如果你买的是环保股可能跌盘慢二三天，使得你出现换股损失，而环保B却一定会跟着上涨，有洗盘也幅度不大，不需要换股。　　在大盘反弹时，如果分散投资几个基金B，因为买入的是当天热门板块的基金B，基本上没有逆势下跌的情况，出现相互抵消的情况不多。　　.　　四、只要分析行业风险，没有公司业绩风险　　因为杠杆基金分散投资几十个股票，所以没有遇到业绩地雷股而跌停这样的风险。持股回避风险股，经常吐故纳新，基金经理替我们淘汰差股。　　.　　五、做热门板块的基金B容易赚钱　　▲股市每个交易日都有热门板块，而且通常在当天不会“变脸”。一旦发现某个板块名列前茅，立即关注相对应的基金B，10次买入会赚钱7次，就是70%的胜率。　　▲房地产股有几百个，房地产板块在大涨，你买入的房地产股可能是跌盘慢的乌龟，是故障车，使得账户上的资金回撤。如果买入地产B，必然上涨，资金必然增多。
　　.　　六、抢反弹的利器　　它起动早，可以早买入。　　必然反弹，容易选择。　　不怕中途洗盘，因为整个板块看不出洗盘。　　反弹的涨幅较大。　　.　　七、对杠杆基金明天走势的预测成功率较高　　巴菲特说股票明天走势只有神仙才知道。也就是说，对股票明天走势的预测成功率难以超过50％，因为庄家不按常理出牌。　　杠杆基金的走势基本上由净值增长率决定，收盘净值上涨5％，价格也差不多是上涨6％。　　持有的几十个股票上涨导致净值上涨，进而导致价格上涨。一个庄家可以逆势而为，所在的板块的几十个庄家在总体上说会顺大势而为，所以预测成功率可能达到60％，于是比做股票更容易。　　.　　八、基金B的价格高低一目了然　　▲股票的定价过高，可能吃套。计算起来很复杂，基本面、企业经营状况、技术面、资金面、消息面等，需要许多数据，计算几分钟才知道定价高低。知道没有用，明明定价过高却天天涨停，明明偏低却跌盘慢几个月，因为庄家不按常理出牌。　　▲杠杆基金定价是否合理，只需要查看母基金溢价率:　　-2％是【严重低估溢价率】，赎回套利将导致基金B价格上涨。　　-1％是【低估溢价率】，赎回套利无利可图，影响不大。　　0％是【标准溢价率】。　　1％是【安全溢价率】，因为申购套利无利可图。　　2％是【高估溢价率】，因为T+3日有少量申购套利盘(来自一级市场的较低成本的新基金)来冲击二级市场的基金B价格。　　3％是【危险溢价率】，因为T+3日有大量申购套利盘(来自一级市场的较低成本的新基金)来冲击二级市场的基金B价格。　　一目了然，一清二楚，无可争辩，毫无疑义。看到母基金溢价率5％则第三天(T+3日)就下来了，看到母基金溢价率-3％则第三天(T+3日)就上来了，因为套利者很多，他们唯利是图，不可能有肉不吃有酒不喝。　　.　　九、容易学会　　▲ 需要学习的知识少。许多老股民做股票十年八载，仍然没有摸到门道，仍然在亏钱，因为股票的基本知识至少30万字。杠杆基金的基本知识1万字就可以说得很清楚。做股票最难学的是如何与狼（庄家）共舞，而杠杆基金里没有控盘的庄家，看到房地产板块在大涨，买入房地产B就赚钱了。　　▲不需要自己计算。许多人遇到杠杆基金计算题，觉得很麻烦，其实到集思录就有滚动式的即时计算结果，例如最新的标的指数涨幅，基金B的最新价、最新净值、杠杆率、溢价率，母基金的最新净值、溢价率、上涨多少就会下折算等。　　▲止损较容易。一个股票在5分钟就可能下跌8％，在一个板块里有的大跌有的仍然在上涨，所以基金B止损较容易。因为基金B是新事物，会计算的会查看不多，如果你养成查看的习惯，当然跑得较早。二个人遇到老虎，你不需要比老虎跑得快，只需要跑得较早。
　　第十四节
杠杆基金一目了然，容易选择　　.　　.　　股票有二三千个，需要经常关注的股票型基金B都列在集思录网站，只要选择其中有代表性的30个左右，所以选股不难。　　.　　一、回避A7B3转债型三剑客（3.33倍）　　150189转债进取(000832+债转股)　　150144转债B级000832　　150165可转债000832　　.　　二、A5B5 股票型的杠杆基金（2倍）　　.　　150266一带B（ ）　　150274带路B（ ）　　▲▲150276一带一路B（ ）　　▲▲150278高铁B（ ）　　▲▲150212新能车399976　　.　　▲▲150086中小板399005　　150107中小399005　　150058久兆399008　　150091万家创399958　　▲▲150153创业板399006　　▲▲150214成长399958　　.　　150180信息399935　　▲▲150174（TMT）中证000998　　150216（TMT）399610　　150195互联网399970　　▲▲150204传媒399971　　.　　150187（SW）军工39967　　150182军工399967　　▲▲150206国防399973　　150222中航军399959　　.　　150185环保000827　　▲▲150191（NCF）环保000827　　.　　▲▲150131医药399394　　0）医药000841　　150220健康（ )　　.　　▲▲150199食品399396　　9987　　▲▲150270白酒B　　150050消费进取399942　　.　　▲▲150193地产399965　　150208地产399983　　150118房地产399393　　.　　▲▲150172证券399707　　150201券商399975　　150224证券399975　　150236券商399975　　▲▲150178证保399966　　▲▲150158金融000974　　150228银行399986　　150242银行399986　　.　　▲▲150218新能源399412　　150252煤炭B（ ）　　150101资源000805　　150151有色000823　　150197有色399395　　150097商品000979　　.　　150089金鹰500(399905)　　150023深成指399001　　150139中证800(000842)　　等权)399982　　▲▲502050上证50(000016)　　▲▲150210国企改399974　　.　　.　　三、A4B6股票型的杠杆基金（1.67倍）　　150029中证500B（399905）　　150037建信进取399300　　.　　四、A2B8股票型的杠杆基金（1.25倍）　　150048消费399942　　以上只是大部分，而且新基金B在不断发行上市。　　▲▲不是目前可以买入的意思.
　　第十五节
如何选择杠杆基金，做杠杆基金有哪些注意事项　　.　　.　　一、如何诊断基金B（以150212为例）　　（1）基金B的重仓股在当天是否在上涨。基金B的净值是否在增长。到天天基金网看。（上涨）　　（2）基金B的日k线图是否形成上升通道。（是）　　（3）基金B的价格是否在0上。看基金B的分时图。（在0上）。　　（4）买入时基金B净值应该大于0.8元。如果净值下跌到0.7元应换股，以防连续跌停关门打狗。（可以）　　（5）基金B净值的涨幅是否较大。如果较小可能是新基金，也可能是基金经理怕下折算而大减仓，应该回避。这是打开基金B的 F10。（正常）　　（6）母基金溢价率超过3％不能买，以防一级市场套利盘冲击。超过2％就有套利盘，问题不大。（可以）　　（7）基金B的安全溢价率不超20％。如果升高到30％就可能跌停。（可以）　　（8）回避风险特别大的转债型杠杆基金三剑客（144/150165）。　　.　　.　　二、做杠杆基金的注意事项　　.　　（1）只能追涨，不能越跌越买。主要采用出水蛟龙追涨法。昨收价0％是水面。　　（2）不在跌中买，不在0下买，不提前抄底。0指的是分时图上的昨收价0％。　　（3）会买的是徒弟，会卖的才是师傅。看到二只乌鸦一定要及时卖出。因为杠杆基金在下跌时是杠杆毒药。　　（4）只能是做短线，不能做中线。永远不在中跌浪15％以下停留。股票下跌40％后，风险越来越小，而杠杆基金相反，越跌越危险。净值越来越少 →导致杠杆率越来越大 →导致净值在一日里就可能下跌40％ →导致连续跌停关门打狗，直到惨烈的下折算。　　（5）遇到跌停就赎回。1万股基金B遇到第一个跌停，当天立即买入1万股基金A，当天自己动手办理“基金合并”，次日办理“基金赎回”，以达到止损的目的。　　（6）如果股票型基金B的净值接近下折算（0.25元），在卖不出去的情况下，应该买入基金A，等待送股（含有基金B的母基金），以减少损失。　　（7）做杠杆基金第一年，投入资金不能超过30％，以防大亏。不能满仓买入某一种杠杆基金。　　（8）自己会计算才能参与上折算。在基准日登记日，基金B溢价率低于12％才能买入。基金B溢价率超过15％，要卖出，不要“被登记在册”　　（9）建立基金池才能一目了然，眼明手快。到集思录网站注册，选择当天需要关注的的20个进入自选股。查股票板块排行榜，根据热门程度选出相对应的杠杆基金列入自选股。　　（10）要提高水平，就要学会自己计算。净值杠杆率、价格杠杆率、母基金溢价率、基金B溢价率、市净率、母基金净值等是加减乘除，不会就问一下“小学毕业生”。
　　（7）基金B的安全溢价率不超20％。如果升高到30％就可能跌停。（可以）　　====================================　　更改为　　.　　（7）一般而言，基金B的溢价率应该小于20％。到集思录看。（可以）
　　第十六节
基金B杠杆率的计算　　.　　一、初始杠杆率的计算　　▲A5B5 型基金B的初始杠杆率 = （基金A的初始净值1元 * A是B的1倍 ＋ 基金B的初始净值1元）/ 基金B的初始净值1元 = 2倍。　　▲A7B3 型基金B的初始杠杆率 = （基金A的初始净值1元 * A是B的2.33倍 ＋ 基金B的初始净值1元）/ 基金B的初始净值1元 = 3.33倍。（7 / 3 = 2.33）。　　▲A4B6 型基金B的初始杠杆率 = （基金A的初始净值1元 * A是B的0.67倍 ＋ 基金B的初始净值1元）/ 基金B的初始净值1元 = 1.67倍。（4 / 6 = 0.67）。　　▲如果没有特别说明，一般讲的是A5B5股票型。　　.　　二、在理论上的净值对指数的杠杆率　　(基金A最新净值 * A是B的1倍 + 基金B最新净值) / 基金B的最新净值 = 杠杆率( )倍　　净值对指数的杠杆率是净值对持有的股票的上涨率的放大。例如标的指数上涨1％ * 2倍 = 初始时净值应该上涨2％。　　.　　三、实际的净值对指数的杠杆率　　当天实际的净值对指数的杠杆率需要查F10或看盘面的显示，最快最准确的是发行该基金的官方网站查，一般在晚上10点前后会显示出来。　　.　　四、为什么实际杠杆率与理论杠杆率的差别有时很大　　主要原因是基金经理根据规则的调控和基金经理的选股能力。　　假设标的指数每天变化100次，就是净值变化100次，相对应的杠杆率就会变化100次，所以杠杆率不是固定不变。　　.　　.　　五、为什么基金B的杠杆率在盘中经常体现不出来　　创业板指数在11点上涨1％的时候，150153在理论上说净值可能上涨2％，呈现杠杆蜜糖作用。如果到收盘下跌1％，150153的净值可能下跌2％，呈现杠杆毒药的特点。面对这种难以确定的情况，投资者难以放心追涨，于是150153基金B的价格在11点可能只上涨1％。　　也就是说，杠杆率在数轴上是 ......-2......0......2......，来回走动，到尾盘才比较符合实际情况。.　　有的到收盘仍然偏差较大，但是，在几天内，就会体现出来，或者相差不多。　　这种情况就像你拉着一只宠物狗，有时在你前面，有时在后面，归根到底不会距离很多。
　　楼主总结了不少啊　　
　　.　　.　　第十七节
基金B溢价率和母基金溢价率的计算　　.　　.　　一、基金B的溢价率的计算　　（1） 基金B溢价率的正规公式是：（价格 - 净值）/ 净值 = 溢价率。　　经过整理是：价格 / 净值 - 净值 / 净值 = 溢价率。　　进一步整理得到:　　（2）较为简洁的公式：价格 / 净值 = 市净率 – 1 = 溢价率。　　例如，价格1.2元 / 净值1元 = 市净率1.2倍 – 1 = 溢价率20％。　　.　　.　　二、溢价率在不断波动　　溢价率在交易过程中随着价格和净值在不断变化。每天查阅“集思录”网站几次，以便掌握基金B的价格是否偏高。　　基金B价格上涨时溢价率会升高。因为在接近大升浪顶部的时候，人气最旺盛，于是价格上涨速度会比净值上涨速度快。　　基金B价格下跌时溢价率会降低。因为恐惧的时候，价格下跌比净值快。　　.　　.　　三、母基金溢价率的计算　　（1）母基金溢价率 = 母基金价格 / 母基金净值 – 1。　　（2）初始杠杆率2倍的A5B5 股票型的母基金溢价率 = （基金A价格 * A净值是B净值的1倍
+ 基金B价格） / （基金A的净值 * A净值是B净值的1倍 + 基金B的净值）- 1 。　　（3）初始杠杆率3.33倍的A7B3转债型的母基金溢价率 = （基金A价格 * A净值是B净值的2.33倍 + 基金B价格） / （基金A的净值 * A净值是B净值的2.33倍 + 基金B的净值）- 1 。　　（4）初始杠杆率1.67倍的A4B6 股票型的母基金溢价率 = （基金A价格 * A净值是B净值的0.67倍
+ 基金B价格） / （基金A的净值 * A净值是B净值的0.67倍 + 基金B的净值）- 1 。
　　四、基金B溢价率高不高要看母基金溢价率高不高　　有3个基金B，溢价率分别是10％、20％、40％。许多人就买入10％那个。这往往是错误的，因为那个基金B溢价率10％可能对应母基金溢价率3％，而那个基金B溢价率30％可能对应母基金溢价率-1％（150144）。　　换句话说，10％那个即将有一级市场申购套利盘来冲击，而150144基金B溢价率40％仍然处于安全溢价率范围。　　也就是说，基金B溢价率高不能说明哪个基金B较贵，答案存在于对应的母基金溢价率。　　.
　　第十八节
借用布林线理论分析研究基金B溢价率的活动规律　　.　　（1）基金B的溢价率存在“三状态”的3条线　　布林线是股市常用的技术指标。它有“三状态”的3条线，称为“上轨”“中轨”“下轨”。基金B的溢价率在实际上也存在“三状态”的3条线，我称之为“上轨溢价率”“中轨溢价率”“下轨溢价率”。以A7B3转债型150189基金B为例来分析研究。　　.　　（2）对应母基金溢价率2％的基金B溢价率是“上轨溢价率”　　杠杆基金有一级市场申购套利的制度安排。一级市场天天敞开供应，对普通投资者是无限量的，以当天收盘净值作为发行价，于是，只要母基金溢价率大于2％，许多套利者就会进入一级市场申购母基金。T+3日，这些便宜货就会像洪水猛兽那样源源不断进入二级市场来冲击基金B的价格。　　二级市场的主力和智者当然知道“T+3日”会狼来了，怎么办？只有让一级市场申购母基金的套利者亏损才有二级市场的安宁。在“T+1日”开始就拉高出货。价格下跌当然会导致溢价率降低。看看“T+3日”的换手率和价格就知道，一级市场套利盘经常被二级市场主力绞杀，割肉出逃，损失惨重，而且套利者在价格下跌的情况下偷鸡不成蚀把米，会抢跑道竞相抛售，于是中升浪的后面是中跌浪。　　中跌浪使得母基金溢价率过低，所以中跌浪的后面是中升浪，中升浪使得母基金溢价率超过2％，于是一级市场申购母基金的套利者又来了，在“T+1日”二级市场又开始拉高出货 …… 周而复始。很明显，分级基金就是一级市场和二级市场的你死我活的反反复复的搏斗。　　我第一次申购母基金是2014年12月，看到150201券商B申购价比最新价便宜35％，结果是遇到4个连续跌停。严重供过于求的新基金不是严重供不应求的新股票，老老实实地做中线，赚取净值增长带来的价格上涨才是小资金的正道。　　很明显母基金溢价率2％相当于天花板，那么相对应的基金B溢价率就可以定义为“上轨溢价率”。　　.　　（3）对应母基金溢价率 -2％的基金B溢价率是“下轨溢价率”　　于是从原理上说，母基金溢价率2％就会降低到 “1％”一带，甚至降低到“-2％”一带。　　杠杆基金有赎回套利的制度安排，这时候套利者就会买入便宜货办理“赎回”。于是，母基金溢价率-2％就是“母基金下轨溢价率”，因为那时赎回套利者收集便宜货会使得母基金溢价率见底回升到“0％”(母基金标准溢价率)一带。　　.　　（4）对应母基金溢价率 1％的基金B溢价率是“中轨溢价率”　　“基金B的上轨溢价率”实际上是天花板，见到就拐头下跌。“基金B的下轨溢价率” 实际上是地板，见到就回升。于是，基金B的价格经常地反复地围绕“基金B中轨溢价率”（标准溢价率）上下波动。“基金B中轨溢价率”所对应的基金B价格是价值规律所说的“价值中枢”。　　很明显，就像布林线一样，基金B价格上涨到“上轨溢价率”就可能下跌了，基金B价格下跌到“下轨溢价率”就可能上涨了。当然要注意，杠杆基金的上涨下跌归根到底是净值增长率决定的，要分清楚主次，要进行综合分析。　　这三种对应母基金的基金B溢价率我已经推导出公式，因为很烦人，这里就不说了,可以直接看母基金溢价率。　　.　　（5）为什么有时候价格上涨与净值上涨不一致　　我们经常遇到这种情况，今天基金B净值明明上涨5％，可基金B价格只上涨1％。通常是昨收盘超涨，导致溢价率定位过高，处于“上轨”附近，今天需要回归到“中轨”附近。　　还有一种情况相反，基金B净值只上涨1％，基金B价格却上涨5％。通常是昨收盘少涨，导致定位过低，处于“下轨”附近，今天需要回归到“中轨”附近。　　.　　（6）溢价率是不断变化的　　母基金溢价率的计算涉及到价格和净值。如果当天基金A基金B的价格和净值变动100次，那么母基金溢价率、基金B溢价率和“三轨溢价率”这5个溢价率都会变动100次。　　当然了，溢价率的变动不会很大。就像布林线的“三线”那样，其开口有时敞开，有时收窄，但几天里变动不会很大。
　　.　　（7）150144基金B的溢价率36％是地板价，150191基金B的溢价率8％是天花板价　　2015年4月有一天, 150144基金B的“上轨溢价率”是58％，“中轨溢价率”是47％，“下轨溢价率”是36％。　　有的人买卖杠杆基金看的是溢价率，看到150144实际溢价率是37％，就卖出去换成溢价率只有8％的150191基金B，殊不知他们是卖出“下轨溢价率”的150144，买入的是“上轨溢价率”的150191。换句话说是，卖出地板价，换成天花板价，把方向搞反了。　　如果你懂得“三轨溢价率”，还会“盲人骑瞎马，夜半临深池”吗？　　.　　（8）“下轨溢价率”不回升的严重后果　　假设今天150144基金B的净值上涨5％，基金B价格上涨0％，那么母基金溢价率就是 -2％。结果是什么？就像银行挤兑那样出现赎回潮，基金经理会如丧考妣，哭爹喊娘。　　说明那些把溢价率低的责任推给基金经理的人要么很无知，要么故意把水搅浑，乱中赚5毛。　　很明显，只要基金B的溢价率在“中轨溢价率”以下，净值在大涨，价格至少是中涨。　　很明显，只要基金B的溢价率在“中轨溢价率”以下，净值没有大跌，价格不会大跌。　　.　　（9）为什么说基金A价格与基金B价格是跷跷板关系　　（基金A价格1元 * 1 + 基金B价格1.02元）/ （基金A净值1 * 1 + 基金B净值1元） - 1 = 母基金溢价率1％。　　高怕申购套利，低怕赎回套利，所以母基金溢价率的最佳状态（母基金安全溢价率）是保持在1％一带。为了便于理解，假设“公式的右侧母基金溢价率1％没有变动”，那么，基金A和基金B的“跷跷板关系”就出现了。　　（当基金A的价格下跌到0.8元 * 1 + 基金B就可以上涨到1.22元） = 仍然是2.02元，否则套利狼就要来了。　　（当基金A的价格上涨到1.02元 * 1 + 基金B不得不下跌到1元） = 仍然是2.02元，否则套利狼就要来了。　　.　　.　　（10）为什么有的基金B的溢价率很高，有的很低　　为什么有一段时间150144基金B的“中轨溢价率”高达50％？一是基金A的价格较低；二是150144属于A7B3转债型基金B，基金A占比高达70％，使得问题更加突出；三是处于分母的基金B的净值较低。　　与150144相比较，为什么150189基金B的“中轨溢价率”只有12％？一是基金A的价格较高；二是处于分母的基金B的净值较高。　　有的A5B5 股票型基金B的溢价率总是在5％一带，为什么？一是它的基金A价格很高，二是它的基金B的净值很高，三是没有人气。　　有人说：“基金B有庄家，如果把溢价率从1％炒高到50％就大赚了。”这是不懂得申购套利的道理。　　.　　.　　（11）怎么知道套利盘的冲击不大？　　1、三日前的母基金溢价率在2％以下。　　2、当天换手率在20％以下。　　3、今天基金A在小涨。　　4、基金B价格的上涨速度没有比同板块其他基金B慢。.　　.　　如果知道当天没有套利盘冲击，而且母基金溢价率是安全的，那么标的指数上涨则价格就会上涨，反之，即使标的指数上涨，价格也可能下跌。这就是会计算安全溢价率的奥秘。.　　虽然价格是市场说了算，不是某个人的计算说了算，但是，如果你不计算，又如何做到心中有数呢。　　.　　（12）母基金溢价率2％会出现套利盘的冲击，但是不是很明显，3％就较明显了，所以平时都是说母基金溢价率不能超过3％。
　　杠杆基金最基本的到处为止。　　下面的上折算和下折算，知道个大概就可以。遇到再说。
　　基金A价格与基金B价格是跷跷板关系
　　支持干货！
　　知识点比较多啊　　
　　说的是多用追涨法，少用追跌法，说的是不能经常使用追跌法。
　　学习了，新手，还不是很懂。
　　熬夜看完了，长知识的好贴！
　　感谢楼主的好文章，我看了一遍又一遍!
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