文/巴九灵关于基金，小巴简单地理解为大伙把钱凑一凑，交给一支专业团队来打理，他们将募集起来的钱投资到不同的地方。但小巴在基金网站经常看到各种推荐，经过统计发现中国的基金好像超过了3000支，虽理财老师已经告诉了我很多基金的知识，但我发现还是挑不好。老师我之前告诉过你好基金的基本选择标准，比如业绩、评级、基金经理的稳定性等等。不过基金的选择，还有很多需要注意的方面，当时你对基金的了解还不多，所以我是尽量化繁就简告诉你最基础的部分。那除了原来说的这些方面，我们买基金还有什么需要注意的吗？小巴老师市面上有这么多基金，分类五花八门。其实之前说的这些标准，应该是在同一类中进行比较才好。你想，有一些基金是投资高收益高风险的股票，另外一些基金是投资低收益低风险的货币市场工具的，如果把它们放在一起来比较业绩，不是很不合理吗？那这样的分类到底有多少？小巴老师分类方式看上去有很多种，但是从基本的逻辑出发，其实只用几个“W+H”的方式就可以清楚地区分出来了，这些逻辑一般都直接体现在基金的名字上。基金的名字？很多人都只是看基金代码，从来不看名字的。小巴老师哈哈哈，这样就是太偷懒了，基金名字的学问可是很大的。一般来说你会发现一个基金的名字是由几个部分组成的。你在网上看到各种推荐的基金，你用这个方式去理解，就会发现很多被忽略的“小秘密”了。Tips 1基金命名方式Who+How+What+其他WWho：基金公司，即我们把钱交给谁；What：我们的钱被拿来买了什么资产；How：购买对象的各种风格特点；其他W：比如时间（When）、从哪里购买（Where）等等。举三个例子：华夏纯债债券、招商行业精选股票、富国低碳环保混合，就都是这种Who+How+What的组合。最前面的“华夏”“招商”“富国”是指三家基金公司，最末尾的债券、股票、混合则是指投资的对象，中间的纯债、行业精选、低碳则是指选择投资对象的各种“奇怪”特征和标准。原来如此，我以前还真的没注意。Who是说最前面的几个字都是指基金公司吧。那么，What的部分就是指股票、债券、货币这些工具吧，也就是我们交给基金公司的钱，被用来投资了什么具体的工具。小巴老师你去看一个基金的最后两个字，一般会发现这几个词：“股票”“债券”“货币”“混合”，少数的也有“黄金”之类。另外，有一些明显不带有这些词的，往往就是股票型的，你自己在心里默念股票就行了。那他们是怎么区分的？股市波动很大，如果上涨的时候买股票，下跌的时候换成债券，这名字不是全乱套了?小巴老师这一点不用担心，国家早就想到，并出了相应的规定。Tips 22015年8月新出的基金命名规则股票基金：基金资产中股票占比须在80%以上；债券基金：基金资产中债券占比须在80%以上；货币基金：仅投资于货币市场工具；混合基金：不符合以上比例的；还有一类很奇怪的基金叫“基金中基金”，是一个基金把钱投给另外的基金，占比在80%以上，不过是非主流基金。老师名称的规定是很严格的。你发现没有，今年有很多基金就把名字最后两个字从“股票”改成了“混合”，就是因为股票型基金的股票占比在80%以上（8月8日新规之前是60%），因为当时股票跌得一塌糊涂，很多基金通过改名字的方式来调仓避险。这么说，我除了看业绩和基金经理之外，还要看看基金的持仓，反正还是在晨星网、天天基金网、数米基金网、或者几大门户网站的财经基金板块都可以吧？小巴老师这就是我们要说的第三点了：How，各基金根据自己的专（qi）业（pa）风格，会加上一些特征性的词汇。常见传统的比如：成长、价值、精选、优选、红利，今年新出来的比如：环保、低碳、一带一路等等，这些词的目的在于便（rang）于（ren）理（bu）解（dong）。对对对，我看到过很多，完全看不懂。小巴老师有这么几类，我们一一来过一遍。Tips 3第一类：指数名字里面带有数字（比如XX500，XX50等）或者“指数”两个字的，都是指数型基金。指数有股票的指数，也有债券的指数，当然在中国主流还是股指。第二类：风格这里的风格是说，买什么类型的股票，常见词汇如：“成长”：多投资于业绩高速增长的成长型企业，追逐市场热点。热点变化快，所以这类基金的股票买卖频率也很高，风险高，但收益也高。“价值”：多投资于稳定业绩增长的企业，比如银行、地产这样表现较为稳健的价值型股票，风险和收益相对比成长类要低。“平衡”：希望能够兼顾以上两者（当然也有两边都顾不到的情况）。“配置”：根据市场波动在股票和固定收益类资产之间调整，股票好的时候多买股票，行情不好就买固定收益类资产避险，一般都是混合基金，而混合基金就算不带这个词基本也是这么做的。“精选”或“优选”：一般是股票型基金或混合基金中偏股的类型，意思就是我们好好选股票，最大的风格就是非（mei）常（you）灵（feng）活（ge），具体表现得看团队的能力。第三类：主题这个很好理解，常常是行业性的，比如“军工”“移动互联”，或者国家重要战略，比如“低碳”“环保”“一带一路”“国企改革”。老师当然了，老师还是要吐槽，虽然这些基金是这么命名的，但是行动上还是要仔细再辨别的。比如上半年，创业板的股票非常火，尤其是移动互联网方面的，所以很多其他主题的，比如“低碳环保”，其实也买了很多移动互联主题的股票，近一年的收益其实是很高的，但是你千万不要认为这个收益是全部来自于“环保”方面的。这么说，我除了看业绩和基金经理之外，还要看看基金的持仓，反正还是在晨星网、天天基金网、数米基金网、或者几大门户网站的财经基金板块都可以吧？小巴老师没错，这些信息都是公开的。好，接下来我们说最后两个W，Where和When的问题。基金可以从银行、基金网站或者手机App上购买，手续费（管理费）可能是网上比较便宜。小巴老师对，这是购买，相当于让基金公司多生产一份基金份额出来卖给你，市场上这个基金总的份额是增加了，这是所谓的场外购买（或交易）。还有一种是交易，是在股票市场上交易，其实是转让已有的基金份额，市面上的总份额不变，这是所谓的场内交易。凡是带着ETF、LOF字样的，都是这种类型。Tips 4场内交易的ETF、LOF，好处在于手续费比网上的更低，不过因为它们是转让，而不是基金公司的直接卖，所以有时候价格会有波动，和基金公司的净值价格有差距。老师最后一点是开放式基金和封闭式基金，其实道理也是场内场外交易这个问题。小巴你说的基金基本上全是开放式的，就是基金的份额是可以随时购买的。而封闭式基金在募集的时候限定了份额，卖完就直接封闭，你要买的只有到股票市场上去找其他人买。另外，封闭式基金一般会有一个约定时间，过了这个时间才能赎回，这就是When的问题了。到今天我才对基金的全貌有了基本的了解，以后选择基金就不那么容易搞混了。小巴老师总结基金名称的正确理解方式：公司+各种奇怪的特点+投资对象（+购买方式）买了基金的小伙伴，你明白你的基金到底是属于哪一个细分类型了吗？
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11月28日 13:12基金投资是一种规划幸福、缓冲通货膨胀、实现资产保值增值的有效理财方式。但是很多基金投资者并未悟得“投基之道”，相反陷入种种误区而不得不为自己的错误决策埋单。我们将投资者经常遇到的诸多问题概括为七个方面，提醒广大投资者注意。问1：该一味追逐新基金还是逐步接纳老基金？不少投资者喜欢购买新发的基金。主要是新发基金是一元钱，让人感觉一元基金下跌空间小，而上涨的空间看似比已经涨了不少的老基金要大。其实在市场下跌的过程中，覆巢之下无完卵。一元基金往下的空间同样会有，只是建仓期仓位轻下跌速度可能略小而已，相对而言，老基金的投资风格比较清晰，过往业绩比较清楚，只要它的投资团队没有发生变化，投资老基金心里更有数一些，尤其是在一个市场不断上升的牛市行情中。因此新基金和老基金没有一个绝对的谁好谁坏的标准，虽然新基金的手续费率上要比老基金便宜。投资者应记住基金的长期业绩最终还得取决于基金的产品特征及其背后的投研团队，而不是你所购买的价格。问2：用3万元去买2元的基金比买3元基金得到的份额多也更安全吗？简单算笔账：同样是3万元，投资一只2元的基金和投资一只3元的基金，如果一年后两只基金的增长率都是20%的话，虽然前只基金你得到的份额是15000份，后者得到的份额只有10000份（不计手续费的话），但是你一年后获得的收益其实都是6000元。我们不能因为同样的金额可以购买更多的份额，就认为份额多投资回报一定更高。其实投资基金赚钱与否是它的增长率，与所得到的份额没有关系。另外，高净值基金就一定存在类似股票高估之后一样的下跌危险么？其实不然，股票存在内在价值，股票价格越高风险越大，但基金不同于股票。开放式基金的价值是其投资的各类证券的现值。无论基金净值多高，都不存在净值偏离实际价值的风险。基金净值高不代表其持有的股票价格高，因为股票被认为高估时，基金可以获利了结，调整组合和持仓品种。问3：分红越多的基金产品越好么？基金分红是把钱从投资者的左口袋搬到右口袋。举例来说，如果投资者拥有 100 份基金份额（选择现金分红），分红前的基金净值是1.5 元，那么分红前他的基金账户里面就有150元基金资产，如果大比例分红，每份分给他5毛钱，因为选择了现金分红，那么分红之后他的银行账户里将会出现50元现金资产（50元＝100份×0.5元/份），分红之后基金账户就剩下100份×1.0元＝100元基金资产。分红前后总资产都是150元，没有任何变化。所以说基金分红只是投资者资产的转移而非增加。问4：我该选择现金分红落袋为安还是选择红利转投变成份额？现金分红是直接获得红利现金，不用支付赎回费；而红利转投是将所分得的现金红利再投资该基金，“利滚利”，而且再投资的基金份额可以免申购费。牛市中基金净值有望持续走高，红利转投才是更好的选择。问5：要不要根据回报率排名来不断调整自己的基金组合呢？基金是中长期投资佳品，基金经理的长跑能力才更重要。短短的一个月，甚至一周并不能体现基金的投资实力。与此同时，基金的申购、赎回费率比股票要高，频繁换基金的成本很高。按照申购费率1.5%，赎回费率0.5%来计算的话，每年做5个来回波段，就会付出10％的手续费。频繁换基金有如在车道上频繁变道，不仅带来更大的风险，而且最终的结果很可能欲速则不达！问6：为了分散风险，我是不是该买尽量多的基金产品作组合呢？基金的优势之一就是组合投资，组合投资就是不把鸡蛋放在一个篮子里，以此来控制风险。如果为了控制风险，拿了很多篮子，而把每一个篮子里只放一个鸡蛋的话，风险可能还是很大，因为我们只有两只手。其实基金本身就是分散投资的工具，如果购买多只同风格的基金，不见得会有效降低风险，反而可能降低收益率。正确的做法应该是根据自己的风险偏好，持有3－5只优质的投资风格不接近的基金为最佳。问7：市场下跌的时候我该不该停止定投呢？基金定投是定期定额投资的简称，就是指在固定的时间（如每月8号）以固定的金额（如1千元）投资到指定的开放式基金中，类似于银行的零存整取方式。因其方便简单，故称为懒人理财法。基金定投因为每隔一段固定时间，不论市场行情如何波动，都会定期买入固定金额的基金。当基金价格走高时，买进的份额数较少；而在基金价格走低时买进的份额数较多，长期累积下来，成本及风险自然会摊低。其实选择基金定投就等于选择一种投资的纪律。如果在市场一直向上或是向下走的时候停止基金定投，那么就不能发挥定投的优势了。1.&选择基金，不必在意基金的净值高低，获得多少份额，而需要关注您的基金未来能涨多少；2.&基金分红本身不会提高你的收益，牛市中红利转投才是更好的选择；3.&频繁换基不可取，欲速则不达。但经过长期考察后，要果断调整资产组合，淘汰差的基金，保留优秀基金；4.&要把投资作为一种生活方式，定投就是培养投资习惯的上佳品种，因此没必要因为短期的市场调整而停止基金定投。奋斗日记(ffddrrjj)　
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10:09:40　来源: 理财播报　
本文试着尽可能用通俗的语言解释下什么是基金，希望对蜜们尽快了解基金有所帮助。基金管理公司就是这种合伙投资的牵头操作人，不过它是个公司法人，资格要经过中国证监会审批的。
　　如何最短的时间内理解基金是什么？
　　本文试着尽可能用通俗的语言解释下什么是基金，希望对蜜们尽快了解基金有所帮助。
　　假设您有一笔钱想投资债券、股票啦这类证券进行增值，但自己又一无精力二无专业知识，三呢钱也不算多，就想到与其他10个人合伙出资，雇一个投资高手（理论上比我还高点的），操作大家合出的资产进行投资增值。但这里面，如果10多个投资人都与投资高手随时交涉，那事还不乱套，于是就推举其中一个最懂行的牵头办这事。定期从大伙合出的资产中按一定比例提成给他，由他代为付给高手劳务费报酬，当然，他自己牵头出力张罗大大小小的事，包括挨家跑腿，有关风险的事向高手随时提醒着点，定期向大伙公布投资盈亏情况等等，不可白忙，提成中的钱也有他的劳务费。上面这些事就叫作合伙投资。
　　将这种合伙投资的模式放大100倍、1000倍，就是基金。
　　这种民间私下合伙投资的活动如果在出资人间建立了完备的契约合同，就是私募基金（在我国还未得到国家金融行业监管有关法规的认可）。
　　如果这种合伙投资的活动经过国家证券行业管理部门（中国证券监督管理委员会）的审批，允许这项活动的牵头操作人向社会公开募集吸收投资者加入合伙出资，这就是发行公募基金，也就是大家现在常见的基金。
　　基金管理公司是什么角色？
　　基金管理公司就是这种合伙投资的牵头操作人，不过它是个公司法人，资格要经过中国证监会审批的。基金公司与其他基金投资者一样也是合伙出资人之一，另一方面由于它牵头操作，要从大家合伙出的资产中按一定的比例每年提取劳务费（称基金管理费），替投资者代雇代管理负责操盘的投资高手（就是基金经理），还有帮高手收集信息搞研究打下手的人，定期公布基金的资产和收益情况。当然基金公司这些活动是证监会批准的。
　　为了大家合伙出的资产的安全，不被基金公司这个牵头操作人偷着挪用，中国证监会规定，基金的资产不能放在基金公司手里，基金公司和基金经理只管交易操作，不能碰钱，记帐管钱的事要找一个擅长此事又信用高的人负责，这个角色当然非银行莫属。于是这些出资（就是基金资产）就放在银行，而建成一个专门帐户，由银行管帐记帐，称为基金托管。当然银行的劳务费（称基金托管费）也得从大家合伙的资产中按比例抽一点按年支付。所以，基金资产相对来说只有因那些高手操作不好而被亏损的风险，基本没有被偷挪走的风险。从法律角度说，即使基金管理公司倒闭甚至托管银行出事了，向它们追债的人都无权碰大家基金专户的资产，因此基金资产的安全是很有保障的。
　　如果这种公募基金在规定的一段时间内募集投资者结束后宣告成立（国家规定至少要达到1000个投资人和2亿元规模才能成立），就停止不再吸收其他的投资者了，并约定大伙谁也不能中途撤资退出，但以后到某年某月为止我们大家就算帐散伙分包袱，中途你想变现，只能自己找其他人卖出去，这就是封闭式基金。
　　如果这种公募基金在宣告成立后，仍然欢迎其他投资者随时出资入伙，同时也允许大家随时部分或全部地撤出自己的资金和应得的收益，这就是开放式基金。
　　不管是封闭式基金还是开放式基金，如果为了方便大家买卖转让，就找到交易所（证券市场）这个场所将基金挂牌出来，按市场价在投资者间自由交易，就是上市的基金。
　　现在我们再来读下面的基金的概念，就不太晕头了吧。
　　证券投资基金是一种利益共享、风险共担的投资于证券的集合投资理财方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管（一般是信誉卓著的银行），由基金管理人（即基金管理公司）管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具的投资。基金投资人享受证券投资的收益，也承担因投资亏损而产生的风险。我国基金暂时都是契约型基金，是一种信托投资方式。
　　证券投资基金的特点：
　　1、 专家理财是基金投资的重要特色。基金管理公司配备的投资专家,一般都具有深厚的投资分析理论功底和丰富的实践经验,以科学的方法研究股票、债券等金融产品，组合投资,规避风险。相应地,每年基金管理公司会从基金资产中提取管理费,用于支付公司的运营成本。另一方面,基金托管人也会从基金资产中提取托管费。此外,开放式基金持有人需要直接支付的有申购费、赎回费以及转换费。上市封闭式基金和上市开放式基金的持有人在进行基金单位买卖时要支付交易佣金。
　　2、 组合投资，分散风险。证券投资基金通过汇集众多中小投资者的资金，形成雄厚的实力，可以同时分散投资于很多种股票，分散了对个股集中投资的风险。
　　3、 方便投资，流动性强。证券投资基金最低投资量起点要求一般较低，可以满足小额投资者对于证券投资的需求，投资者可根据自身财力决定对基金的投资量。证券投资基金大多有较强的变现能力，使得投资者收回投资时非常便利。我国对百姓的基金投资收益还给予免税政策。
　　附带解释下证券基金有关的部分问题。
　　什么是基金的认购费和申购费？
　　就是你投资入伙时要交的费用，因为基金公司宣传吸收投资人的活动是要费不少钱的，这些费用自然不能他一家出，另外通过提高你入伙的成本，降低你入伙不久就想离开的欲望。
　　什么是基金的赎回费？
　　就是你撤回投资和收益是要交的费用，原因与上面类似。还有一条，就是有人撤资走的时候，为了还给你现金，基金可能不得不卖掉一些债券股票，这是对基金资产不利的动作，对其他不撤资的合伙人的利益有不良影响，所以让你留下点费用作补偿。
　　什么是基金的转换费？
　　就是同一家基金公司操作着多个基金，你持有其中一个基金，想把这个基金按同等资产数量换成该基金公司操作的另一种基金，应向基金公司交付转换的费用，原因也与上两条同理，主要为了提高你变动的成本，不愿让你频繁变动。
　　什么是基金交易佣金？
　　就是上市的基金在交易所市场转让时，为你提供交易服务的证券公司营业部向你收的劳务费。
　　证券投资基金为什么有那么多种？
　　这是因为不同的基金自己规定的主要投资方向和投资对象有区别。
　　股票型基金就是绝大部分资金都投在股票市场上的基金；
　　债券型基金就是绝大部分资金都投在债券市场上的基金；
　　混和型基金就是根据情况将部分资金投在股票上而另一部分资金投在债券上的基金（当然这种投资比例是可变化调整的），甚至根据事先的规定也可以部分投资在其他品种上；
　　货币市场基金就是全部资产只投在货币市场上的各类短期证券（风险很低但收益也低）的基金。
　　这些基金的投资风险由高到低的顺序大致是，股票型基金、混和型基金、债券型基金、货币市场基金。
　　由于风险高低不同，所以投资者应根据自己对风险的承受能力来选择风险水平适合自己的基金投资入伙，也可以通过低风险基金、中等风险基金和高风险基金都投资一部分的办法来分散风险和平衡收益水平，这种行为就叫作投资组合。
　　不同的基金在自己的名称上冠以什么&增长&、&价值&、&行业&、&蓝筹&、&小盘&、&周期&、&消费品&等等的字号，是将自己的主要投资策略风格标在名称上以便投资者一目了然，当然也不排除部分基金只是当初为了找个好名头切入点以便中国证监会容易批准成立。
　　上面讲的主要是证券投资基金。基金还有专门投资于房地产的房地产基金，专门投资于期货期权的期货和期权基金，专门投资于黄金市场的黄金基金，专门投资于实业的产业基金。
　　这些基金对我们初涉基金投资的人来说投资机会不多，先搞通上面几种最常见的证券基金后再说。
本文来源：理财播报 作者： (责任编辑：)
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