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阳煤集团举行晋东物流园工程开工奠基仪式
现在，我宣布，阳泉煤业晋东物流园开工建设！“4月28日，随着阳煤集团董事长、党委书记赵石平一声令下，阳煤集团晋东物流园工程正式开工奠基，此举是阳煤集团构建国际贸易物流产业、打造山西省第一大综合商社的重要举措。
现在，我宣布，阳泉煤业晋东物流园开工建设！“4月28日，随着董事长、党委书记赵石平一声令下，阳煤集团晋东物流园工程正式开工奠基，此举是阳煤集团构建国际贸易物流产业、打造山西省第一大综合商社的重要举措。 10时58分，奠基仪式正式开始。北京铁路局运输处处长李荣胜，阳煤集团领导赵石平、裴西平、白英、廉贤、靳培宏、王付云、聂建民等，阳泉市委书记洪发科，市长李栋梁，市人大主任孙水生，副市长王旭明等有关领导出席仪式；阳煤集团副董事长、党委副书记白英主持奠基仪式。 阳煤集团副总经理、煤炭销售公司总经理、党委书记聂建民在介绍项目情况时说，晋东物流园项目前期调研和筹备工作得到了北京铁路局、阳泉站、阳泉市政府等方面的大力支持和无私帮助。该项目是紧密围绕山西省委省政府打造中西部地区最大的商贸物流集散区的总体战略，按照阳煤集团”以煤为基，转型跨越“发展的要求，依托自身交通、区位优势，推动贸易服务产业快速发展的一个重大举措。该项目是以天成煤炭集运站为基础，扩展非煤业务。项目建成投运后，不仅能缓解阳泉出市、山西出省的公路负荷，改善生态环境、完善城市功能、提升城市品位，而且将通过提供原料拉运、物流配送、材料加工、工程施工、贸易服务等推动沿途及周边地区服务业的发展，对于增加就业岗位，加快商品流通，调整产业结构，推动转型跨越，促进阳泉市乃至整个晋东地区的经济发展具有重大意义。最后，他要求，项目开工后，项目单位要高起点谋划，精细化管理，抓好项目规划、设计、施工、监理等各个环节，抓紧项目实施。各单位要协力同心，以最快的速度、最优的质量，加紧推进项目建设，确保按期投入运营。 李荣胜表示，阳煤晋东物流园项目不仅能提升运输能力，而且能增加货营收入，也是阳煤集团新的增长点，最终实现路企双赢。北京铁路局将一如既往地支持阳煤集团，支持阳煤晋东物流园项目的建设，加快项目铁路部分的建设进度，为阳煤集团跨越发展提供强大的动力。 针对项目建设，王旭明要求各有关部门，特别是开发区管委会要全力以赴为项目建设营造宽松的外部环境，为施工创造有利条件，形成推动项目加快建设的合力，确保项目顺利实施。阳泉市开发区管委会负责人及施工单位代表宏厦三建负责人作表态发言。 11时18分，赵石平下达开工命令。随后，锣鼓喧天，礼炮齐鸣。参会领导走向奠基池前，为晋东物流园项目培土奠基。阳煤集团在家的副总以上领导、四大煤炭管理公司、地产集团负责人及有关部室负责人参加奠基仪式。
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阳泉煤业(集团)有限责任公司2010年度第一期短期融资券募集说明书
&&&&1&&&&阳泉煤业(集团)有限责任公司&&&&2010&年度第一期短期融资券募集说明书&&&&注册总金额&人民币20亿元&&&&本期发行金额&人民币10亿元&&&&发行期限&365天&&&&担保情况&无担保&&&&信用评级机构&大公国际资信评估有限公司&&&&信用评级结果&主体:AA+;债项:A-1&&&&主承销商兼&&&&簿记管理人:&&&&联席主承销商:&&&&二零一零年八月&&&&阳泉煤业(集团)有限责任公司2010&年度第一期短期融资券募集说明书&&&&2&&&&本企业发行本期短期融资券已在间市场交易商协会注册,&&&&注册不代表交易商协会对本期融资券的投资价值做出任何评价,也不代&&&&表对本期融资券的投资风险做出任何判断。投资者购买本企业本期融资&&&&券,应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件,对信息披露的&&&&真实性、准确性和完整性进行独立分析,并据以独立判断投资价值,自&&&&行承担与其有关的任何投资风险。&&&&本企业董事会和出资人已批准本募集说明书,全体董事承诺其中&&&&不存在虚假记载、误导性陈叔或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完&&&&整性承担个别和连带法律责任。&&&&本企业负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募&&&&集说明书所述财务信息真实、准确、完整。&&&&凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本企业发行的短期融资券,&&&&均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。&&&&本企业承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务,&&&&接受投资者监督。&&&&中喜会计师事务所有限责任公司对发行人2008&年度的会计报表进&&&&行了审计,并出具了带保留意见的中喜审字[2009]第&01358&号审计报&&&&告。关于该保留意见事项的详细情况,请投资者重点关注发行人2008&&&&年度审计报告及附注说明,同时详细阅读本募集说明书中的相关内容。&&&&重&要&提&示&&&&阳泉煤业(集团)有限责任公司2010&年度第一期短期融资券募集说明书&&&&3&&&&目&录&&&&第一章&释&义......................................................&5&&&&第二章&风险提示及说明..............................................&9&&&&第三章&发行条款..................................................&17&&&&一、发行条款.......................................................17&&&&二、发行安排.........................................................&18&&&&第四章&募集资金运用...............................................&20&&&&一、募集资金用途...................................................20&&&&二、发行人承诺.....................................................20&&&&第五章&发行人基本情况.............................................&21&&&&一、发行人基本情况.................................................21&&&&二、发行人历史沿革.................................................21&&&&三、发行人股权结构及控股股东情况...................................23&&&&四、发行人重要权益投资情况.........................................25&&&&五、发行人内部治理及组织机构设置情况...............................36&&&&六、发行人董事、监事和高级管理人员情况.............................42&&&&七、发行人主营业务情况.............................................45&&&&八、发行人所处行业分析.............................................61&&&&第六章&发行人主要财务状况.........................................&81&&&&一、发行人主要财务数据.............................................81&&&&二、发行人报表合并范围变化情况.....................................90&&&&三、发行人主要财务指标及分析.......................................95&&&&四、关联交易......................................................112&&&&五、重大或有事项..................................................115&&&&六、资产抵押、质押和其他限制用途安排..............................122&&&&七、商品期货、期权及各类金融衍生品情况............................124&&&&八、海外金融资产、权益性投资、资产重组收购等境外投资情况..........124&&&&九、其他重要事项..................................................124&&&&阳泉煤业(集团)有限责任公司2010&年度第一期短期融资券募集说明书&&&&4&&&&第七章&发行人资信状况............................................&126&&&&一、对公司主体的评级报告摘要......................................126&&&&二、对本期短期融资券的评级报告摘要................................127&&&&三、跟踪评级有关安排..............................................128&&&&四、发行人其他资信情况............................................128&&&&第八章&担&保....................................................&130&&&&第九章&税&项...................................................&131&&&&一、营业税........................................................131&&&&二、所得税........................................................131&&&&三、印花税........................................................131&&&&第十章&发行人信息披露工作安排...................................&132&&&&一、发行人承诺....................................................132&&&&二、信息披露......................................................132&&&&第十一章&违约责任与投资者保护机制...............................&134&&&&一、违约责任......................................................134&&&&二、投资者保护机制................................................134&&&&三、不可抗力......................................................136&&&&四、弃权..........................................................136&&&&第十二章&本次短期融资券发行的有关机构...........................&138&&&&备查文件和查询地址...............................................&141&&&&一、备查文件......................................................141&&&&二、文件查询地址..................................................141&&&&附录&发行人主要财务指标计算公式.................................&143&&&&阳泉煤业(集团)有限责任公司2010&年度第一期短期融资券募集说明书&&&&5&&&&第一章&释&义&&&&在本募集说明书中,除非文中另有所指,下列词语具有如下含义:&&&&本公司、公司、发行人、阳煤&&&&集团、阳泉煤业&&&&指阳泉煤业(集团)有限责任公司。&&&&短期融资券&指&&&&由具有法人资格的非金融企业在银行间债&&&&券市场发行的、约定在一年以内还本付息的&&&&债务融资工具。&&&&注册总额度&指人民币20&亿元。&&&&本期短期融资券&指&&&&发行人本次发行的总额为人民币10&亿元的&&&&“阳泉煤业(集团)有限责任公司2010&年&&&&度第一期短期融资券”。&&&&募集说明书/本说明书&指&&&&《阳泉煤业(集团)有限责任公司2010&年&&&&度第一期短期融资券募集说明书》。&&&&发行公告&指&&&&《阳泉煤业(集团)有限责任公司2010&年&&&&度第一期短期融资券发行公告》。&&&&人民银行&指中国人民银行。&&&&证监会&指中国证券监督管理委员会。&&&&交易商协会&指中国银行间市场交易商协会。&&&&中央国债登记结算公司&指中央国债登记结算有限责任公司。&&&&银行间市场&指全国银行间债券市场。&&&&主承销商、簿记管理人&指中国股份有限公司。&&&&联席主承销商&指&&&&浦东发展银行股份有限公司。&&&&承销团&指&&&&由主承销商、联席主承销商为本次发行组建&&&&的,由主承销商、联席主承销商和其他承销&&&&团成员共同组成的承销团。&&&&簿记建档&指&&&&主承销商中国建设银行股份有限公司作为&&&&簿记管理人记录投资者申购数量和认购价&&&&格的意愿的程序。&&&&阳泉煤业(集团)有限责任公司2010&年度第一期短期融资券募集说明书&&&&6&&&&承销协议&指&&&&发行人与主承销商、联席主承销商为本次发&&&&行签订的《银行间债券市场非金融企业债务&&&&融资工具承销协议》。&&&&余额包销&指&&&&主承销商、联席主承销商按照承销协议的规&&&&定,在承销期结束后,将未售出的本期短期&&&&融资券全部自行购入的承销方式。&&&&工作日&指&&&&中国的商业银行的对公营业日(不包括法定&&&&节假日和休息日)。&&&&法定节假日&指&&&&中国的法定及政府指定节假日或休息日(不&&&&包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台&&&&湾省的法定节假日或休息日)。&&&&元&指人民币元。&&&&新会计准则&指&&&&中华人民共和国财政部2006&年2&月15&日颁&&&&布的《企业会计准则》,从2007&年1&月1&日&&&&起首先从上市公司执行。&&&&无烟煤&指&&&&固定碳含量高,挥发分产率低,密度大,硬&&&&度强,燃点高,燃烧时不冒烟。黑色坚硬,&&&&有金属光泽的煤。&&&&洗块煤&指&&&&经洗煤厂机械加工后的块状无烟煤,主要用&&&&于化肥行业造气、冶金、机械、化工行业造&&&&气。&&&&洗粉煤&指&&&&经洗煤厂机械加工的粉状无烟煤,主要用于&&&&冶金行业高炉喷吹。&&&&选末煤&指&&&&经洗煤厂机械加工后的无烟煤,主要作为电&&&&厂、水泥厂的主要燃料。&&&&聚乙烯醇/PVA&指&&&&采用先进的技术和工艺,以电石乙炔法生产&&&&的醋酸乙烯为原料,甲醇为溶剂,偶氮二异&&&&丁腈为引发剂,经聚合、醇解等工序制成的&&&&化工原料。&&&&1,4-丁二醇/BDO&指&&&&一种无色油状液体的有机化合物,可燃,能&&&&与水混溶,溶于甲醇、乙醇、丙酮,微溶于&&&&乙醚,广泛用于生产工程塑料及纤维。&&&&阳泉煤业(集团)有限责任公司2010&年度第一期短期融资券募集说明书&&&&7&&&&顺酐酯化加氢工艺/DPT&法&指&&&&由顺酐与乙醇进行酯化反应生成顺丁烯二&&&&酸单乙酯,然后在固体酸离子交换树脂催化&&&&剂作用下双酯化为顺丁烯二酸二乙酯,最后&&&&该双酯采用铜铬催化剂进行加氢、氢解制得&&&&BDO&的工艺法。&&&&/国阳公司&指山西国阳新能股份有限公司。&&&&母公司/母公司本部&指阳泉煤业(集团)有限责任公司母公司。&&&&&指山西三维集团股份有限公司。&&&&丰喜肥业/山西丰喜肥业&指山西丰喜肥业(集团)股份有限公司。&&&&青岛恒源/青岛恒源化工&指阳煤集团青岛恒源化工有限公司。&&&&深州化肥/河北深州化工&指深州化肥有限公司。&&&&兆丰铝业/兆丰铝业公司&指山西兆丰铝业有限公司。&&&&齐鲁一化公司/淄博齐鲁一化&指淄博齐鲁第一化肥有限公司。&&&&巨力化肥公司/烟台巨力化工&指烟台巨力化肥有限公司。&&&&正元集团&指河北正元化工集团股份有限公司。&&&&晋润煤电公司/晋润公司&指山西晋润煤电有限责任公司。&&&&阳煤华能公司/阳煤华能煤电&&&&公司/华能投资公司&&&&指&&&&阳泉煤业集团华能煤电投资有限责任公司。&&&&阳煤沙钢公司&指阳泉煤业集团沙钢矿业投资有限公司。&&&&新元公司&指山西新元煤炭有限责任公司。&&&&寺家庄矿&指山西阳煤寺家庄煤业有限公司。&&&&天安公司&指阳泉煤业集团天安能源投资有限责任公司。&&&&阳煤财务公司&指阳煤(集团)财务有限责任公司。&&&&阳煤化工公司/化工投资公司&指阳泉煤业集团阳煤化工投资有限公司。&&&&亚美公司/亚美水泥&指山西亚美建筑工程材料有限责任公司。&&&&恒通公司&指山东恒通化工股份有限公司。&&&&运裕公司/阳煤运裕煤矿&指山西昔阳运裕煤业有限责任公司。&&&&阳煤坪上煤矿&指昔阳县坪上煤业有限责任公司。&&&&阳泉煤业(集团)有限责任公司2010&年度第一期短期融资券募集说明书&&&&8&&&&母公司三矿&指阳泉煤业集团三矿分公司。&&&&新派公司&指山西新派塑胶有限公司。&&&&辰诚公司&指山西辰诚建设工程有限公司。&&&&石港公司&指山西石港煤业有限责任公司。&&&&阳煤天誉公司/天誉投资公司&指阳煤集团天誉矿业投资有限责任公司。&&&&阳煤物资经销公司&指阳泉煤业集团物资经销有限责任公司。&&&&阳煤中小企业集团&指&&&&阳泉阳煤中小企业投资管理(集团)有限责&&&&任公司。&&&&阳煤吉成工程检测公司&指&&&&阳泉煤业集团吉成建设工程检测有限责任&&&&公司。&&&&华鑫公司&指阳泉煤业(集团)华鑫电气有限公司。&&&&氯碱公司&指山西有限责任公司。&&&&阳泉煤业(集团)有限责任公司2010&年度第一期短期融资券募集说明书&&&&9&&&&第二章&风险提示及说明&&&&特别风险提示:本期短期融资券无担保,能否按时兑付取决于发行人信用,投&&&&资者在评价和认购本期短期融资券时,请特别认真地考虑下列各种风险因素:&&&&一、债务融资工具的投资风险&&&&(一)利率风险&&&&本期短期融资券的利率水平是根据当前市场的利率水平和短期融资券信用评&&&&级结果而确定的。受国际经济以及国内货币政策和财政政策的影响,在本期短期融资&&&&券存续期内,市场利率存在波动的可能性。本期短期融资券投资价值将随利率的波&&&&动而变动,利率的波动将给投资者的收益水平带来一定的不确定性。&&&&(二)流动性风险&&&&本期短期融资券发行后将在全国银行间债券市场进行交易流通,在转让时可能&&&&存在因无法找到交易对象而难于将短期融资券转让的交易流动性风险。&&&&(三)偿付风险&&&&在本期短期融资券的存续期间,受国家政策法规、行业和市场不可控因素的影&&&&响,发行人的现金流与预期有可能发生一定偏差,从而可能影响本期短期融资券的&&&&按期偿付。&&&&二、发行人相关风险&&&&(一)财务风险&&&&1、资本性支出风险&&&&发行人为扩大生产规模,提高市场占有率,不断加大了煤炭项目和非煤项目的&&&&投资力度,近三年先后开工建设10个煤矿项目和20个非煤项目,同时先后收购兼并&&&&了8家大、中、小型化工企业;此外,发行人作为山西省8家煤炭兼并重组主体之一,&&&&2008年以来在太原、阳泉、晋中、临汾、忻州、朔州6&个地区、13&个县市开展兼&&&&并重组,将80个小矿整合为32个大矿,面临较大的资本支出压力,需要大量的资金&&&&支持。发行人2007年-2009年投资性活动现金流出分别为921,653万元、793,084万&&&&元、1,095,325万元,较大规模的资本支出将给公司带来一定的财务压力。&&&&2、资产负债结构风险&&&&近几年来,发行人根据国家产业政策,加快资源整合,扩大生产规模,债务规&&&&模呈逐年增长趋势,2007年-2009年资产负债率分别为70.53%、70.68%、70.30%,&&&&随着公司项目投入的不断加大以及并购重组规划的进行,公司资金需求仍会增加,&&&&融资投入将不断加大,公司未来几年负债水平仍呈加重趋势,负债的增加对于企业&&&&阳泉煤业(集团)有限责任公司2010&年度第一期短期融资券募集说明书&&&&10&&&&长期偿债能力将带来一定负面影响。&&&&3、担保风险&&&&截至日,公司担保余额为14,660,956,000.00元,其中对外担保&&&&6,424,730,000.00&元,&对内担保8,236,226,000.00&元,&与同期公司净资产&&&&23,385,243,576.09元(含所有者权益和少数股东权益)的比率是62.69%。其中:&&&&对内担保:主要是公司对参、控股企业的连带保证担保;&&&&对外担保金额较大的被担保企业主要有:&&&&山西汾西矿业集团有限责任公司(担保余额1,528,030,000.00);&&&&霍州煤电集团有限责任公司(担保余额1,491,300,000.00元);&&&&山西焦煤集团有限公司(担保余额1,134,400,000.00元);&&&&此外,公司提供担保的山西关铝股份有限公司、集团股份有限公司虽&&&&然担保金额不大,合计为27,250万元,但两家被担保企业2009年经营均出现亏损,&&&&使公司或有负债风险有所增加。&&&&以上大额对外担保的存在,可能会对公司未来的稳定经营产生不确定性影响。&&&&4、短期偿债能力风险&&&&近年来公司发展速度较快,固定资产投资较多,融资额度逐年增加,公司流动&&&&比率、速动比率较低。年末,公司流动比率分别为0.67、0.69、0.84,&&&&速动比率分别为0.53、0.51、0.71。2009年末,发行人速动比率低于煤炭行业速动&&&&比率平均值0.86个百分点。流动比率、速动比率较低将对公司的短期债务偿还能力&&&&形成一定的不利影响。&&&&5、汇率风险&&&&发行人出口的无烟煤,主要供应巴西、日本、韩国、欧洲等国家的特大型钢铁&&&&公司。由于出口均以美元为结算币种,人民币对美元汇率的变动将使集团公司收入&&&&形成波动。&&&&(二)经营风险&&&&1、安全生产风险&&&&煤炭生产行业比较突出的安全隐患有顶板、瓦斯、煤尘、火灾、水害、中毒等,&&&&虽然大型国有煤炭企业对于安全生产建设的投入大幅增加,但是大型国有煤炭企业&&&&总体的安全生产状况仍然有待完善。日,阳泉煤业集团晋南分公司翼城&&&&张家沟煤炭开采有限公司发生一起大面积冒顶事故,造成2人死亡。国家发改委能源&&&&局的统计数据显示:中国的煤炭产量只占全球的35%,但死亡人数却占全球煤矿死&&&&亡人数的80%。在“十一五”期间,国家对煤炭行业的安全问题会越来越重视,相&&&&关的安全法规也将会更加严格。国家煤炭安全生产政策日趋严格,处罚力度不断加&&&&阳泉煤业(集团)有限责任公司2010&年度第一期短期融资券募集说明书&&&&11&&&&大,必然导致公司在安全生产领域的投入不断增多。安全事故造成的损失以及安全&&&&生产投入的增加将会造成企业经营成本的上升,从而影响企业的利润水平。&&&&2、市场竞争风险&&&&(1)煤炭行业同业竞争风险&&&&煤炭企业是资源型企业,只有控制了煤炭资源特别是优质煤炭资源,才能控制&&&&市场,从根本上奠定企业可持续发展的基础。从2001年起,煤炭企业纷纷转向占有&&&&煤炭资源,企业间对优质资源的竞争在贵州、宁夏、内蒙古、陕西、山西等省(区)&&&&表现得尤为激烈。虽然同业之间的竞争有愈演愈烈的趋势,但是包括阳煤集团在内&&&&的各个煤炭龙头企业由于产品性能及用途的差异使企业分别处于不同的细分市场,&&&&加之运输半径的因素,同业之间不会出现恶性竞争的局面。企业经营战略的制订和&&&&实施将决定企业获取优质煤源的规模,进而决定企业的行业地位。公司所处的山西&&&&省是我国的煤炭资源大省,由于小煤矿的安全事故频发,不利于山西省煤炭行业的&&&&可持续发展,从2008年开始,山西省委、省政府已经开始逐步加大大型煤炭企业集&&&&团兼并收购生产设施及安全设施落后的小型煤矿的力度。公司意识到煤炭行业兼并&&&&重组所产生的竞争后果,制订了短期和中长期经营战略。根据山西省政府《关于加&&&&快推进煤矿企业兼并重组的实施意见》,公司作为山西省8&家煤炭兼并重组主体之&&&&一,在太原、阳泉、晋中、临汾、忻州、朔州6&个地区、13&个县市开展兼并重组,&&&&将80&个小矿整合为32&个大矿。由于山西省内大型煤炭集团众多,若公司未能在这&&&&一轮兼并收购浪潮中抢占到足够的煤炭资源,将有可能给公司未来的发展造成不利&&&&影响。&&&&(2)化工行业同业竞争风险&&&&公司两大主导化工产品为BDO和PVA。&&&&BDO产品:2008年,山西三维7.5万吨/年BDO装置、新疆美克6万吨/年BDO装置&&&&以及蓝星集团5.5万吨/年装置均将进入投产阶段,而2009年陕西陕化、云南云维、&&&&四川天华新增装置也陆续投放市场,除国产以外,韩国SK化学、台湾台泥化学新增&&&&装置也有对国内市场供应的计划。2009年年底,国内的BDO产能已达到51.9万吨,&&&&需求为40多万吨,国内的BDO市场已趋于供过于求。虽然公司的生产工艺在国内同&&&&行业处于领先地位,但在大量项目投产后,激烈的竞争将影响公司的BDO产品的整&&&&体业绩。&&&&PVA产品:目前产能为12万吨,国内位居第一,世界位居第三,且囊括世界上&&&&现有的最先进的三种生产工艺,产品种类齐全,在国内同类企业中产品品种最多、&&&&工艺控制先进、产品市场形象好。但随着等PVA生产企业生产装置的投产,&&&&公司产品将面临巨大的竞争压力。&&&&(3)铝行业同业竞争风险&&&&在铝行业,公司主要面临着股份有限公司、云南铝业股份有限公司、&&&&阳泉煤业(集团)有限责任公司2010&年度第一期短期融资券募集说明书&&&&12&&&&三门峡铝业有限公司等国内电解铝生产企业巨大的竞争压力,特别是在全球经济不&&&&景气所导致的铝产品需求大幅度减少的前提下,公司的产品将面临非常大的竞争压&&&&力。但由于公司的铝产业是建立在依托丰富的煤炭资源及铝土矿的基础&&&&上,公司的煤─电─铝一体化的产业模式将使公司与同业相比更加具有竞争优势。&&&&3、煤炭运输能力不足的风险&&&&在煤炭需求大幅上升的当前,煤炭运力不足的问题也逐渐浮现。长久以来一直&&&&是由铁路作为省际煤炭交易的主要工具,尤其是对于路途较远的客户,铁路是唯一&&&&的运输方式。在煤炭储量较为丰富的地区,往往存在着多家煤炭生产企业,行业内&&&&的竞争几乎演变为谁能获得铁路运输资格,谁就占据市场的地步。目前煤炭运输情&&&&况好转的局面是在主干铁路线路超负荷的情况下取得的,运力不足的问题在全国煤&&&&炭企业中普遍存在。近三年由于煤炭需求逐年增加,公司外运煤炭的数量也逐年增&&&&加,目前公司主要通过石─太线(铁路)向外运输煤炭,但由于石─太线运输能力&&&&的限制,公司不得不加大了采用运输成本较高的公路运输方式进行煤炭运输,这无&&&&形中提高了公司的生产成本。随着2009年4月石─太高速铁路客运专线的正式开通,&&&&公司铁路运输能力受限的问题在较大程度上得到了缓解。&&&&4、产品价格波动风险&&&&(1)煤炭产品价格波动风险&&&&根据中国煤炭资源网的相关数据,2008年以来无烟煤价格呈现剧烈变化的趋&&&&势,价格从2008年1月份的350元/吨左右上升到月份的850元/吨左右,&&&&其后一直下行到12月份的550元/吨左右;进入2009年以来,国内煤价较为稳定,基&&&&本在2008年末的水平附近调整,从2009年三季度开始,由于北方气温较低,大雪导&&&&致煤炭外运受阻等因素,动力煤价格明显上升,同时由于钢铁行业生产复苏的拉动,&&&&炼焦煤及焦炭价格业有所上升。2010年以来,由于下游行业的快速恢复带动煤炭行&&&&业景气度回升,以及煤炭大省资源整合的因素,导致煤炭供给有所减少,两种因素&&&&致使2010年一季度煤炭价格继续上涨,3月末秦皇岛港动力煤价格为675元/吨,价&&&&格接近近两年的较高水平,未来煤炭价格存在一定的上涨压力。煤炭价格未来走势&&&&的不确定性可能会对公司的利润水平造成不确定影响。&&&&(2)化工产品价格变动风险&&&&国内化工产业的竞争十分激烈,产品相对过剩。由于未来我国经济增长速度受&&&&国家宏观调控政策和外围经济环境变化的影响较大,化工产品的需求波动可能加&&&&剧,这将可能使公司相关的化工产品价格出现波动,给公司带来一定的经营风险。&&&&(3)铝产品的价格变动风险&&&&随着国内铝行业产能的不断释放,造成产品的过剩,引起铝产品价格下跌、产&&&&成品库存增多,这将对铝行业的盈利能力造成一定损害,公司也将面临由此带来的&&&&阳泉煤业(集团)有限责任公司2010&年度第一期短期融资券募集说明书&&&&13&&&&经营风险。进入2009年,受到国家4万亿投资的拉动,原铝价格开始缓步回升,目&&&&前徘徊在14,500元/吨-14,700元/吨。铝价的大幅度波动将在一定程度上会影响公&&&&司铝产业的盈利能力。&&&&5、煤机制造等辅业盈利能力较弱的风险&&&&阳煤集团目前仍保留煤机制造等辅助行业,主要有两点原因,一方面为了降低&&&&主业经营成本,集团内集中设置煤机制造等相关辅业,集中为所属各个主业成员单&&&&位提供性价比优于外部市场的专业化服务;另一方面为了增加就业岗位,解决转产&&&&人员安置,消化集团内部就业压力。公司的煤机制造等辅助行业依附于公司主业,&&&&主要从事专业设备委托加工、机械设备维修、零配件加工等,产品的定价和经营目&&&&标由集团统一制定。由于产品附加值较低,同时产品85%左右供集团内部使用,产&&&&品的市场化率相对较低,并受制于集团煤炭生产状况,造成内部辅助产业的盈利能&&&&力相对较弱,给公司整体经营造成一定的负面影响。&&&&6、煤化工、电解铝行业产能过剩风险&&&&(1)煤化工行业产能过剩风险&&&&目前,中国是世界上最大的煤化工生产国,煤化工产品种类多、生产规模大。&&&&煤化工产业是以煤炭为主要原料生产化工和能源产品的产业,传统煤化工主要包括&&&&合成氨、甲醇、焦炭和电石四种产品,现代煤化工是指那些替代石油或石油化工的&&&&产品,目前主要包括煤制油、煤制烯烃、二甲醚、煤制天然气、煤制乙二醇等有机&&&&原料。煤化工被认为是延长煤炭产业链条、发展深加工的产业,多年来一直为各级&&&&政府所鼓励发展,作为延伸煤炭产业链条的重要举措,各地投资煤化工热度难减。&&&&然而,我国煤化工产能过剩超过30%。&&&&目前,阳煤集团在煤化工行业涉及的产能过剩产品只有甲醇(是阳煤集团控股&&&&子公司―丰喜肥业的产品之一,但非主要产品)。据统计,2008年全国甲醇的产能&&&&利用率仅为53.6%,2010年甲醇受进口剧增的冲击影响,开工率进一步下滑到44%&&&&以下。据不完全统计,目前全国在建电石项目31个、产能700万吨;甲醇项目25个、&&&&产能860万吨,这些项目全部投入运营后,将进一步加剧产能过剩矛盾。此外,各&&&&地还规划了一批传统煤化工项目,煤化工产能过剩和盲目建设状况一直在不断地上&&&&升。因此,阳煤集团的甲醇生产在今后的一段时期内将不可避免地受到影响,并可&&&&能形成一定的风险。&&&&(2)电解铝行业产能过剩风险&&&&我国铝冶炼行业的产能过剩日益严重。根据中国有色金属工业协会的统计,&&&&2009年中国氧化铝和电解铝的产能分别为3680万吨和2062万吨,2010&年还将有一&&&&部分产能释放。目前我国电解铝年产能已高达2000万吨,超过需求700万吨。电解&&&&铝产能过剩局面加剧。电解铝产能的严重过剩给国内电解铝市场造成很大压力,也&&&&使得国内价格持续要弱于国际铝价。&&&&阳泉煤业(集团)有限责任公司2010&年度第一期短期融资券募集说明书&&&&14&&&&目前,阳煤集团电解铝产能为12万吨/年,由于电解铝产能过剩,价格与成本&&&&倒挂,亏损严重,不得不在2009年停产3个月。虽然在2009年4月恢复生产,但开工&&&&率只及一半,仍然处于亏损状态。根据目前国内电解铝产能过剩的实际情况,未来&&&&一段时期内电解铝价格大幅度上升的可能性较小。因此,阳煤集团的电解铝生产存&&&&在一定的风险。&&&&7、社会负担重的风险&&&&由于阳煤集团下属公司大部分为历史较长的国有大中型集团公司,受历史原因&&&&影响,企业办社会职能较多,企业负担较重。近几年来,虽然医院、学校以及公安&&&&等已移交社会,但短期内并不能得以明显改变,受此影响,公司该类支出将给公司&&&&的盈利能力带来一定的影响。&&&&(三)管理风险&&&&1、下属公司众多所引起的管理风险&&&&发行人是一家资产规模庞大的国有企业,拥有数量众多的控股和参股子公司。&&&&同时,近年来公司规模扩张迅速,组织结构较为复杂,下属子公司的数量和规模不&&&&断增加,给公司的管理能力和集团公司与子公司协同效益的发挥带来了挑战,存在&&&&着一定的管理风险。&&&&2、跨行业经营风险&&&&发行人从开发经营煤矿起步,现已发展成为一家以煤炭、煤化工、铝业三大核&&&&心产业为主,建筑房地产、煤机制造等为辅的跨行业、跨地区经营的综合性大型企&&&&业集团。虽然跨行业经营可以使公司有效地防范利润来源单一的风险,但不同行业&&&&在经营管理上的要求有一定差别,随着经营规模的扩大,各项业务在管理资源、经&&&&济资源上可能存在一定的竞争关系,有可能影响公司的管理效率和经济效益,使公&&&&司面临一定的跨行业经营风险。&&&&(四)宏观经济与政策风险&&&&1、经济周期风险&&&&煤炭企业的盈利能力与宏观经济的运行状况相关性较高。2008年下半年国际金&&&&融危机升级,国内经济增长速度有所放缓,根据国家统计局最新公布的数据,2008&&&&年全年国内生产总值&300,670亿元,同比增长9.0%。分季度看,2008年一季度增长&&&&10.6%,二季度增长10.1%,三季度增长9.0%,四季度增长6.8%;2009年一季度经济&&&&增长率降低到6.1%,随着“一揽子”经济刺激政策效果的逐步显现,GDP增速在二&&&&季度开始反弹,二、三、四季度GDP分别增长7.9%、9.1%和10.7%。2010年上半年,&&&&国内GDP增速高达11.1%,接近近年来的峰值,未来将很难继续保持如此高的增长速&&&&度。如果国内经济增长减缓,对公司下游行业的煤炭需求将会产生直接影响,进而&&&&影响公司的盈利能力。&&&&阳泉煤业(集团)有限责任公司2010&年度第一期短期融资券募集说明书&&&&15&&&&2、煤炭行业政策风险&&&&发行人所处煤炭行业的业务经营受国家煤炭产业政策影响较大。根据《国务院&&&&关于促进煤炭工业健康发展的若干意见》明确提出了保护和治理矿区环境的制度、&&&&原则及具体措施。近年来山西省相继制定了《山西省煤炭可持续发展基金征收管理&&&&办法》、《山西省矿山环境治理保证金提取使用治理办法(试行)》和《山西省煤&&&&矿转产发展基金提取使用治理办法(试行)》等与煤炭生产相关的政策与规定,从&&&&日起,山西省煤炭开采企业需按照不同煤种和产能缴纳煤炭可持续发&&&&展基金,阳泉矿区18元/吨、寿阳县区矿区14元/吨;从日起,山西煤&&&&炭开采企业需按月缴纳矿山恢复治理保证金(10元/吨)和煤矿转产发展基金(5&&&&元/吨)。以上“三金”均计入煤炭企业开采生产成本,使得企业经营成本上升,&&&&利润降低。&&&&3、煤化工行业政策风险&&&&发行人所涉及的化工行业主要为下属子公司山西三维集团生产的聚乙烯醇&&&&(PVA)和1,4-丁二醇(BDO)。化工行业企业属于高污染、高能耗行业,随着国&&&&家逐步加大环境保护和节能减排的工作力度,将会使企业在环境保护和节能减排方&&&&面的支出相应增加。&&&&此外,当下煤化工发展主要得益于低煤价,如果煤价上涨,煤化工的经济性将&&&&降低。虽然‘十二五’期间国家将适度发展煤化工,但是政策导向是限制,将鼓励&&&&煤转电。2009年5月出台的《石化产业调整和振兴规划》明确指出,坚决遏制煤化&&&&工盲目发展势头,积极引导煤化工行业健康发展。今后3年内,原则上不再安排新&&&&的煤化工试点项目。当前我国正在加大产业结构调整力度,严控产能过剩,以上调&&&&控政策可能对公司进一步扩大经营造成一定不利影响。&&&&4、铝行业的政策风险&&&&作为高耗能产业,电解铝行业在近年来已成为国家宏观调控的重点,国家主要&&&&通过产业政策,规划布局,&环境影响评价,取消出口退税和征收并提高出口关税&&&&等手段限制电解铝行业产能的过快增长。2009年,国务院颁布实施的《有色金属产&&&&业调整和振兴规划》(国发[2009]14号)明确提出,要严格执行国家产业政策,今后&&&&三年内原则上不再核准新建、改扩建电解铝项目。国家发展和改革委员会等10部门&&&&公布了《关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展的若干意见》,&&&&要求全国各地加快推动结构调整,坚决抑制部分行业的产能过剩和重复建设,引导&&&&新兴产业有序发展。下一步铝产业发展的重点还包括淘汰落后产能、加强技术改造、&&&&推进企业重组、充分利用境内外两种资源,发展高精尖深加工项目,发展循环经济,&&&&搞好再生利用,以推进铝产业结构调整和优化升级,提高资源保障能力,促进铝产业&&&&健康发展。总之,国家对该产业的调控政策对公司的电解铝生产经营会形成一定的&&&&政策风险。&&&&阳泉煤业(集团)有限责任公司2010&年度第一期短期融资券募集说明书&&&&16&&&&另外,铝行业是国家环保政策重点监控的行业之一。公司目前的污染物排放指&&&&标均达到了国家标准,部分污染物排放指标已优于国家标准,但随着国家有关环保&&&&法律法规、政策的调整及环保标准的提高,将会使企业的环保费用上升,生产成本&&&&增加,可能对公司的经营业绩带来相应影响。&&&&5、税收政策风险&&&&(1)增值税&&&&国务院自日起在全国所有地区、所有行业推行增值税转型改革,其&&&&中矿产品增值税税率由13%恢复到17%。由于增值税税基扩大,营业税金及附加支出&&&&的增加,对公司现金流和净利润有一定的负面影响。&&&&(2)资源税&&&&市场预期国家将再次启动资源税改革方案,煤炭资源税将由从量征收改为“从&&&&价征收”,幅度预计在5%-10%之间;资源税按总收入征收,税率上调将会加大煤炭&&&&企业的成本,对煤炭企业的盈利水平形成一定的压力。如煤炭价格持续下滑,公司&&&&很难将成本转移到下游企业,其盈利水平将受到影响。&&&&阳泉煤业(集团)有限责任公司2010&年度第一期短期融资券募集说明书&&&&17&&&&第三章&发行条款&&&&一、发行条款&&&&1、融资券名称:&&&&阳泉煤业(集团)有限责任公司2010&年度第一期短&&&&期融资券。&&&&2、发行人:&阳泉煤业(集团)有限责任公司。&&&&3、待偿还债务融资工具&&&&余额:&&&&发行人待偿还债务融资工具余额为42&亿元,分别&&&&为:公司于2009&年4&月21&日发行总金额10&亿元、&&&&期限5&年的中期票据;2009&年9&月24&日发行总金&&&&额10&亿元、期限365&天的短期融资券;子公司山西&&&&国阳新能股份有限公司于2009&年9&月15&日发行总&&&&金额14&亿元、期限为5&年的券;三级子公司&&&&山西三维集团股份有限公司于2010&年4&月14&日发&&&&行总金额4&亿元、期限为365&天的短期融资券,2010&&&&年6&月30&日发行总金额4&亿元,期限为365&天的短&&&&期融资券。&&&&4、注册金额:&人民币20&亿元。&&&&5、本期发行金额:&人民币10&亿元。&&&&6、融资券期限:&365&天。&&&&7、融资券面值:&人民币100&元。&&&&8、发行价格:&100&元/百元面值。&&&&9、发行对象:&&&&全国银行间债券市场的机构投资者(国家法律、法&&&&规禁止购买者除外)。&&&&10、承销方式:&主承销商、联席主承销商余额包销。&&&&11、发行方式:&&&&本期融资券由主承销商、联席主承销商组建承销团,&&&&通过簿记建档、集中配售的方式在银行间债券市场&&&&公开发行。&&&&12、发行日:&2010&年9&月8&日。&&&&阳泉煤业(集团)有限责任公司2010&年度第一期短期融资券募集说明书&&&&18&&&&13、起息日:&2010&年9&月9&日。&&&&14、付息方式:&利随本清。&&&&15、兑付价格:&票面金额加应计利息。&&&&16、兑付方式:&&&&本期短期融资券存续期限内到期日的前5&个工作&&&&日,由发行人按有关规定在主管部门指定的信息媒&&&&体上刊登“兑付公告”,本期短期融资券的兑付,&&&&按照中央国债登记结算公司的规定,由中央国债登&&&&记结算公司代理完成。相关事宜将在“兑付公告”&&&&中详细披露。&&&&17、兑付日:&&&&2011&年9&月9&日(遇中国法定节假日顺延至下一个&&&&工作日)&&&&18、信用评级机构及信用评&&&&级结果:&&&&大公国际资信评估有限公司评定的本期短期融资券&&&&信用级别为A-1,企业信用评级为AA+。&&&&19、担保情况:&本期融资券无担保。&&&&二、发行安排&&&&1、簿记建档安排&&&&本期短期融资券发行日前五个工作日,发行人通过中国债券信息网和中国货币&&&&网发布本期短期融资券发行公告。&&&&本次发行日前一个工作日,簿记管理人通过电子邮件或者传真向承销团成员发&&&&送本次发行的申购及配售说明。&&&&认购人必须在发行日上午8:30&至上午11:30向簿记管理人提交加盖公章的书&&&&面《阳泉煤业(集团)有限责任公司2010年第一期短期融资券申购要约》,在规定&&&&时间以外所作的任何形式认购承诺均视为无效。&&&&簿记管理人于发行日下午5:00之前向中标承销商发出“缴款通知书”,通知中&&&&标承销商本期短期融资券中标数量及通过簿记建档确定的发行利率。&&&&2、分销安排&&&&2010&年9月9日为本期短期融资券分销期,承销团成员应在分销期内,将各自&&&&承销额度内的本期短期融资券分销至合格投资者。&&&&3、缴款和结算安排&&&&阳泉煤业(集团)有限责任公司2010&年度第一期短期融资券募集说明书&&&&19&&&&认购本期短期融资券的机构投资者应在中央结算公司开立甲类或乙类托管账&&&&户,或通过全国银行间市场的结算代理人在中央结算公司开立丙类托管账户。本期&&&&短期融资券发行结束后,短期融资券认购人可按照有关主管机构的规定进行短期融&&&&资券的转让、质押。&&&&中标的投标人应于缴款日上午11:00&前,将按簿记管理人的“缴款通知书”&&&&中明确的中标额对应的募集款项划至以下指定账户:&&&&收款人名称:&中国建设银行股份有限公司&&&&收款人账号:&2140041&&&&汇入行名称:&中国建设银行总行&&&&行&号:&&&&&汇款用途:&阳泉煤业(集团)有限责任公司2010年度第一期短期融资券&&&&承销款&&&&簿记管理人按照“承销协议”指定的划款路径,于缴款日将本期短期融资券募&&&&集款项足额划至发行人指定账户。&&&&如中标的投标人不能按期足额缴款,则按照中国银行间市场交易商协会的有关&&&&规定和“承销协议”和“承销团协议”的有关条款办理。&&&&发行人于缴款日向中央结算公司提供本期短期融资券的资金到账确认书。缴款&&&&日后第一个工作日,发行人及簿记管理人通过中国债券信息网和中国货币网公布发&&&&行规模、发行利率、发行收益率、发行期限等情况。&&&&发行人在足额收到本期短期融资券承销款后五个工作日内,向承销团成员指定&&&&的账户支付发行手续费。&&&&4、登记托管安排&&&&中央结算公司为本期短期融资券的登记、托管机构。&&&&投资者认购的本期短期融资券在中央结算公司开立的托管账户中托管记载。本&&&&期短期融资券发行结束后,由簿记管理人向中央结算公司统一办理本期短期融资券&&&&的登记托管工作。投资者办理认购、登记和托管手续时,不需缴纳任何附加费用。&&&&在办理登记和托管手续时,须遵循短期融资券托管机构的有关规定。&&&&5、上市流通安排&&&&本期短期融资券发行结束后将在银行间债券市场上市流通。上市流通日为短期&&&&融资券债权债务登记日后的第一个工作日,即日。&&&&阳泉煤业(集团)有限责任公司2010&年度第一期短期融资券募集说明书&&&&20&&&&第四章&募集资金运用&&&&一、募集资金用途&&&&公司本期拟发行2010&年度第一期短期融资券10&亿元,计划以本次募集资金的&&&&30%用于置换公司部分银行贷款,计划以本次募集资金的70%用于补充发行人及其&&&&下属企业生产、经营所需营运资金。具体用途如下:&&&&(一)目前公司债务融资主要通过银行贷款获得,融资渠道较为单一,风险相&&&&对集中。公司本次发行短期融资券所募集资金中的30%(约3&亿元)将用于偿还公&&&&司本部现有银行短期贷款,以降低银行贷款规模,提高直接融资比例,改善并优化&&&&公司的债务融资结构。&&&&(二)公司本次短期融资券募集的资金&70%(约7亿元)将用于补充公司本部&&&&及下属子公司短期生产经营资金的不足,具体如下:&&&&公司本部计划补充5亿元,下属山西新元煤炭有限责任公司补充2亿元,主要用&&&&于煤矿生产性安全技改、购买原材料、煤炭销售运输运费、电费等支出。&&&&二、发行人承诺&&&&公司承诺:募集资金仅用于符合国家相关法律法规及政策要求的企业生产经营&&&&活动,短期融资券存续期间内,若变更募集资金用途前将及时披露有关信息。&&&&阳泉煤业(集团)有限责任公司2010&年度第一期短期融资券募集说明书&&&&21&&&&第五章&发行人基本情况&&&&一、发行人基本情况&&&&公司名称:阳泉煤业(集团)有限责任公司&&&&英文名称:YANGQUAN&COAL&INDUSTRY(GROUP)CO.,LTD&&&&注册日期:1998&年4&月17&日&&&&注册资本:人民币柒拾伍亿捌仟零叁拾柒万贰仟叁佰元整&&&&法定代表人:任福耀&&&&法人营业执照注册号:29&&&&注册地址:山西省阳泉市北大西街5&号&&&&联系人:魏晓光、李文斌&&&&联系电话:&7080722&&&&经营范围:原煤的开采(限分支机构)及加工。煤层气开发。建筑安装。&&&&勘察设计。物资供销。铁路、公路运&输。煤气、电力生产。仓储服务。房&&&&地产经营。&矿石开采、加工。饮食、住宿、文化娱乐服务。&机械修造。加&&&&工木材、建材、钢材、磁材、化工&产品、金属制品、服装、劳保用品、矿&&&&灯、广告&制作。印刷、消防器材、医疗器械修理、销售。&汽车修理。种植、&&&&养植(除国家限制禁止种养的&动植物)。园林营造。本企业自产的磁材、&&&&铝材、玛钢件、服装的出口。进口本企业生产、科研所需的原辅材料、机械&&&&设备、仪器仪表&及零配件。&&&&二、发行人历史沿革&&&&(一)发行人基本情况&&&&阳泉煤业(集团)有限责任公司(以下简称“阳煤集团”)是在阳泉矿务局基&&&&础上组建的国有大型煤炭企业集团,法人代表任福耀。公司成立于1950&年1&月,&&&&1997&年12&月改制为国有独资公司,注册资本130,195&万元,是我国目前最大的无&&&&烟煤生产企业和冶金喷吹煤生产基地、无烟煤出口基地,是国家首批确认的特大型&&&&企业和全国500&家最大工业企业之一,是国家规划的13&个大型煤炭基地之一――&&&&晋东煤炭基地的重要组成部分,也是国家首批19&个煤炭规划矿区之一,被山西省&&&&政府列入三大经济方阵中第一方阵骨干企业。公司综合实力在全国500&强企业中排&&&&名第179&位,在全国煤炭工业企业100&强中名列第13&位,在中国企业集团竞争力&&&&500&强中列第92&位,同时居中国最大500&家企业集团营业收入第165&位。2005&年&&&&12&月经过企业债转股后,现已成为由山西省国资委、中国信达资产管理公司和中&&&&阳泉煤业(集团)有限责任公司2010&年度第一期短期融资券募集说明书&&&&22&&&&国建设银行共同出资组建的大型煤炭企业集团。矿区井田规划总面积1,514.72&平&&&&方公里,地质储量1,370,295&万吨,可采储量704,091&万吨。公司现有11&座生产&&&&矿井,6&个在建矿,采煤机械化率达100%,掘进达80%以上。&&&&公司下属34&家全资及控股公司、17&家参股公司。职工人数115,869&人,其中:&&&&在岗人数113,347&人。阳煤集团经过60&年的发展,已经成为一个以煤炭产业为基&&&&础,以电力、铝业、煤化工为主导产业,以建筑房地产开发、煤机制造、磁性材料、&&&&建材、煤层气开发利用为支持产业的特大型企业集团。目前公司下属企业地跨晋、&&&&冀、鲁、京、渝5&省市15&个地、市、区,煤炭产能超过4,000&万吨,在建规模超&&&&过6,500&万吨;化工生产能力600&万吨,在建规模245&万吨;氧化铝产业生产能力&&&&40&万吨,在建规模12&万吨;电力装机容量60&万千瓦/年;建筑安装产值35&亿元/&&&&年;房地产开发能力250&万平方米/年;机械电气制造规模10&亿元/年;物资贸易&&&&规模100&亿元/年。&&&&阳煤集团地处全国最大的煤田――沁水煤田,主要生产“阳优”牌无烟煤系列&&&&产品(“阳优”品牌是煤炭行业首家在工商局正式注册的煤炭商标),主要产品有&&&&末煤、块煤、喷粉煤等23&个品种,其中14&个品种荣获国家、部、省优质产品称号。&&&&产品以其发热量高、低硫、低灰分性能及较低价格在无烟煤市场占有较强优势,是&&&&电力、冶金、化工、建材、民用的上好原料和燃料,在全国设有便捷高效的销售网&&&&络,在华北、华东、东北等地区拥有大量稳定的客户,并且出口巴西、日本、韩国、&&&&欧洲等国家。&&&&(二)发行人历史沿革&&&&阳泉煤业(集团)有限责任公司的前身为阳泉矿务局,成立于1950&年1&月,&&&&1997&年12&月改制为国有独资公司,是原煤炭工业部直属的94&家国有重点煤&&&&炭企业之一。1998&年4&月17&日,根据原煤炭工业部煤办字[1997]第615&号文,阳&&&&泉矿务局依照《公司法》改制为国有独资公司,更名为“阳泉煤业(集团)有限责&&&&任公司”,注册资本为130,195&万元。&&&&为实施债转股工作,2000&年2&月2&日,发行人与中国信达资产管理公司(信&&&&达公司)共同签署了《关于债权转换股权框架协议书》;2000&年5&月10&日签署了&&&&《关于债权转换股权的谅解备忘录》;2000&年7&月5&日签署了《关于<债权转换股&&&&权框架协议书>和之补充协议》;2002&年7&月18&日,根据国家经贸&&&&委国经贸产业[&号文件,发行人与信达公司共同签署了《关于<债权转换&&&&股权框架协议书>和之补充协议2》;2005&年12&月山西省国资委、信&&&&达公司、建设银行三方于太原签署了《延期债权转股权协议》、《出资人协议》和&&&&《公司章程》等相关文件。经过债转股后,公司注册资本变更为644,560.74&万元,&&&&其中:山西省国资委出资追加至296,115.73&万元,信达公司出资306,415.01&万元,&&&&建设银行出资42,030.00&万元。&&&&阳泉煤业(集团)有限责任公司2010&年度第一期短期融资券募集说明书&&&&23&&&&2008&年1&月,中国信达资产管理公司、中国建设银行股份有限公司和山西省&&&&人民政府国有资产监督管理委员会共同签署《阳泉煤业(集团)有限责任公司〈延&&&&期债权转股权协议〉之补充修改协议》(以下简称《补充修改协议》),再次约定&&&&债转股完成后,公司注册资本增加为758,037.23&万元,并对山西省国资委的出资&&&&进行了修改。2008&年9&月,公司取得变更后的营业执照,变更后公司注册资本为&&&&758,037.23&万元,实收资本为600,226.70&万元,其中:山西省国资委应出资&&&&378,030.11&万元,首期出资251,781.69&万元,占其应出资额的61.47%;信达公&&&&司出资306,415.01&万元,占其应出资额的100%;中国建设银行出资42,030.00&万&&&&元,占其应出资额的100%。&&&&根据中兴财会计事务所有限责任公司山西分公司对发行人进行审验的中兴财&&&&晋验字&08-001&号验资报告显示,未对发行人2007&年度审计报告中的晋财企【2008】&&&&6&号《关于阳泉煤业(集团)有限责任公司采矿权价款转增资本金的批复》增加&&&&92,294&万元实收资本进行审验,故该部分资产未计入山西省国资委首期出资中。&&&&截至2009&年12&月31&日,公司实收资本为726,475.12&万元,尚有31,562.11&万元&&&&未出资,山西省国资委拟采取将发行人应缴国家资源价款转增为资本金的方式补足&&&&剩余出资。&&&&按照《补充修改协议》的要求,山西省国资委拟采取将发行人应缴国家资源价&&&&款转增为资本金的方式分两期出资,补足首期出资额度251,781.69&万元同应出资&&&&额度409,592.22&万元之间的差额,山西省国资委已经于2008&年补充第一期出&&&&资126,248.42&万元,尚有31,562.11&万元差额未出资,山西省国资委拟在第二&&&&期补充出资时仍然采取将发行人应缴国家资源价款转增为资本金的方式补足剩余&&&&出资31,562.11&万元。&&&&三、发行人股权结构及控股股东情况&&&&(一)发行人股权结构&&&&阳煤集团企业主管部门是山西省国资委,实际控制人是山西省人民政府。截至&&&&2009&年12&月31&日,发行人股权结构如下:&&&&表5-1:公司股权结构表&&&&单位:万元、%&&&&出资人&出资额&出资比例&&&&山西省国资委&409,592.2&54.03&&&&中国信达公司&306,415.0&40.42&&&&中国建设银行&42,030.00&5.55&&&&合计&758,037.2&&&&3&&&&100&&&&阳泉煤业(集团)有限责任公司2010&年度第一期短期融资券募集说明书&&&&24&&&&图5-1:发行人股权结构图&&&&(二)发行人实际控制人&&&&山西省人民政府国有资产监督管理委员会(简称山西省国资委)是根据&&&&中共山西省省委、山西省人民政府《关于印发<山西省人民政府机构改革方&&&&案>的通知》(晋发[2003]27&号)设置的山西省人民政府直属正厅级特设机构。&&&&山西省人民政府授权山西省国资委代表人民政府履行出资人职责。&&&&由于公司为国有控股的有限责任公司,因此公司的控股股东及实际控制&&&&人为山西省人民政府国有资产监督管理委员会,并行使股东权利。&&&&(三)发行人与控股股东在资产、人员、机构、财务、业务经营方面的&&&&独立性情况&&&&发行人依照《公司法》等有关法律、法规和规章制度的规定,设立了董&&&&事会、监事会、经理层等组织机构,内部管理制度完善。公司拥有独立完整&&&&的法人治理结构和组织机构,具有独立的生产经营场所,并与行政管理场所&&&&分开,公司有独立的行政办公大楼,且各子公司也有生产经营场所独立。公&&&&司机构独立、人员独立、业务独立、财务独立、资产完整,符合独立性的要&&&&求。&&&&1、资产的独立性:公司的资产与控股股东明确分开,不存在控股股东&&&&占用公司资产或干预经营管理的情况,公司资产完整,权属清晰。&&&&2、人员的独立性:公司人员完全独立于控股股东,与控股股东在人员&&&&的管理和使用上完全分开,公司拥有完整的劳动、人事及工资管理体系。除&&&&股东方派出的董事外其余高级管理人员均在本公司工作并领取薪酬,没有在&&&&股东方兼职情况。&&&&3、机构的独立性:公司设立了健全的组织机构体系,办公机构完全与&&&&控股股东分开,内部机构独立,与控股股东职能部门之间无从属关系。公司&&&&根据经营管理和业务发展的需要,设置了相关的综合管理和业务经营部门,&&&&公司各部门和岗位均有明确的岗位职责和要求。&&&&山西省人民政府&&&&山西省国有资产监督管理委员会&&&&阳泉煤业(集团)有限责任公司&&&&阳泉煤业(集团)有限责任公司2010&年度第一期短期融资券募集说明书&&&&25&&&&4、财务的独立性:公司设立独立的财务部门,财务、资产独立,财务&&&&负责人没有在股东单位兼职。公司具有独立的银行帐号,独立纳税,公司的&&&&资金使用由公司经营班子在董事会授权范围内做出决策,不存在股东单位干&&&&预公司资金使用的情况。&&&&5、业务的独立性:公司具有法人地位,在经营范围内实行自主经营、&&&&独立核算、自负盈亏,并依法独立承担民事责任;公司拥有独立的采购、生&&&&产和销售系统,业务机构完整。&&&&(四)控股股东持有发行人股权的质押情况&&&&截止本募集说明书签署之日,公司的控股股东未有将公司股权进行质押的情&&&&况。&&&&四、发行人重要权益投资情况&&&&(一)发行人全资及控股子公司&&&&截止日,公司共有全资及控股子公司34家,其中:全资子&&&&公司7家,控股子公司27家,详见下表:&&&&表5-2:主要控股子公司情况表&&&&单位:万元&&&&序号&企业名称&&&&持股比&&&&例(%)&&&&表决权&&&&比例&&&&(%)&&&&注册资本&投资额&主营业务&&&&1&&&&山西国阳新能股份有限&&&&公司&&&&58.34&58.34&962,000,000.00&239,259,205.05&烟煤和无烟煤的开采洗选&&&&2&山西兆丰铝业有限公司81.93&81.93&2,608,846,045.00&2,733,832,330.67&&&&生产销售铝锭、铝型材及&&&&铝制品&&&&3&&&&山西京宇磁源新材料有&&&&限公司&&&&95.48&95.48&59,625,305.98&124,191,933.72&&&&生产销售钕铁硼、铁氧体、&&&&金属钕及相关磁性材料&&&&4&&&&山西亚美建筑工程材料&&&&有限责任公司&&&&96.75&96.75&243,042,945.59&274,154,458.18&&&&制造销售水泥、水泥添加&&&&剂,水泥系列产品&&&&5&&&&阳泉威虎化工有限责任&&&&公司&&&&69.48&69.48&9,828,600.00&6,306,846.07&&&&生产、销售铵梯炸药、乳&&&&化炸药、乳化油&&&&6&&&&阳泉升华通信技术有限&&&&责任公司&&&&98.78&98.78&51,854,000.00&51,220,000.00&&&&无线寻呼、因特网接入服&&&&务、通信技术软件开发&&&&7&&&&阳泉新宇岩土工程有限&&&&责任公司&&&&51.00&51.00&6,244,900.00&3,499,677.12&&&&工程地质勘察、岩土工程&&&&勘察&&&&8&&&&阳泉华越机械有限责任&&&&公司&&&&80.00&84.18&50,000,000.00&40,000,000.00&制造销售机电设备&&&&9&&&&阳泉煤业(集团)物业管&&&&理有限责任公司&&&&90.00&90.00&500,000.00&450,000.00&物业管理、家政服务&&&&阳泉煤业(集团)有限责任公司2010&年度第一期短期融资券募集说明书&&&&26&&&&序号&企业名称&&&&持股比&&&&例(%)&&&&表决权&&&&比例&&&&(%)&&&&注册资本&投资额&主营业务&&&&10&&&&山西科林矿山检测技术&&&&有限责任公司&&&&51.00&51.00&1,500,000.00&851,368.78&&&&环境检测、煤矿设备性能&&&&测试&&&&11&&&&阳泉煤业集团房地产开&&&&发有限责任公司&&&&80.00&80.00&30,000,000.00&24,000,000.00&&&&房地产开发、经营、物业&&&&管理&&&&12&&&&山西氯碱化工有限责任&&&&公司&&&&100.00&100.00&150,000,000.00&153,146,138.16&生产销售聚氯乙烯产品等&&&&13&&&&山西三维华邦集团有限&&&&公司&&&&100.00&100.00&248,708,929.14&1,534,336,881.76&生产各类有机化工产品&&&&14&&&&山西宏厦建筑工程有限&&&&公司&&&&90.00&90.00&60,000,000.00&54,000,000.00&建筑工程&&&&15&&&&山西宏厦建筑工程第一&&&&有限公司&&&&51.00&51.00&80,000,000.00&40,800,000.00&矿建工程、工业民用建筑&&&&16&&&&山西宏厦建筑工程第三&&&&有限公司&&&&51.00&51.00&60,000,000.00&30,600,000.00&&&&工业与民用建筑、道路桥&&&&梁工程&&&&17&&&&山西晋润煤电有限责任&&&&公司&&&&45.00&45.00&750,000,000.00&337,500,000.00&火力发电&&&&18&&&&阳泉煤业集团沙钢矿业&&&&投资有限公司&&&&51.00&51.00&800,000,000.00&408,000,000.00&烟煤和无烟煤的开采洗选&&&&19&&&&山西石港煤业有限责任&&&&公司&&&&58.80&60.00&107,800,000.00&105,600,000.00&烟煤和无烟煤的开采洗选&&&&20&&&&阳泉煤业集团天安能源&&&&投资有限责任公司&&&&100.00&100.00&10,000,000.00&10,000,000.00&烟煤和无烟煤的开采洗选&&&&21&&&&阳泉煤业集团华能煤电&&&&投资有限责任公司&&&&51.00&51.00&1,000,000,000.00&510,000,000.00&&&&动力煤项目及相关能源产&&&&业项目&&&&22&&&&阳煤中小企业投资管理&&&&(集团)有限责任公司&&&&40.00&40.00&75,000,000.00&30,000,000.00&&&&钢材、木材、建材、机械、&&&&电子产品、技术咨询&&&&23&&&&阳泉煤业集团物资经销&&&&有限责任公司&&&&100.00&100.00&100,000,000.00&102,023,170.00&金属及金属矿批发&&&&24&&&&阳泉煤业集团吉成建设&&&&工程检测有限责任公司&&&&100.00&100.00&1,000,000.00&1,001,165.00&工程质量检测&&&&25&&&&阳煤集团天誉矿业投资&&&&有限责任公司&&&&60.00&60.00&500,000,000.00&300,000,000.00&其他煤炭采选&&&&26&&&&山西新元煤炭有限责任&&&&公司&&&&55.00&55.00&434,610,000.00&239,035,500.00&烟煤和无烟煤的开采洗选&&&&27&&&&山西辰诚建设工程有限&&&&公司&&&&51.00&51.00&37,580,000.00&18,968,092.27&其他专业技术服务&&&&28&&&&山西昔阳运裕煤业有限&&&&责任公司&&&&60.00&60.00&75,051,200.00&45,030,700.00&烟煤和无烟煤的开采洗选&&&&29&&&&山西阳煤寺家庄煤业有&&&&限公司&&&&60.00&60.00&837,000,000.00&502,200,000.00&烟煤和无烟煤的开采洗选&&&&阳泉煤业(集团)有限责任公司2010&年度第一期短期融资券募集说明书&&&&27&&&&序号&企业名称&&&&持股比&&&&例(%)&&&&表决权&&&&比例&&&&(%)&&&&注册资本&投资额&主营业务&&&&30&&&&阳泉煤业(集团)华鑫电&&&&气有限公司&&&&100.00&100.00&41,895,200.00&42,095,200.00&输配电及控制设备制造&&&&31&&&&阳泉煤业集团阳煤化工&&&&投资有限责任公司&&&&58.91&58.91&3,637,309,700.00&2,142,808,800.00&煤化工的投资及技术服务&&&&32&&&&山西阳煤集团瓦斯治理&&&&工程技术有限公司&&&&71.43&&&&71.43&7,000,000.00&7,000,000.00&其他专业服务&&&&33&&&&阳泉煤业集团九州园林&&&&绿化有限责任公司&&&&100.00&100.00&3,000,000.00&3,000,000.00&林木的抚育和管理&&&&34&&&&昔阳县坪上煤业有限责&&&&任公司&&&&51.00&51.00&44,302,880.00&65,474,800.00&烟煤和无烟煤的开采洗选&&&&主要控股子公司介绍&&&&1、煤炭板块&&&&(1)山西国阳新能股份有限公司(股票代码:)&&&&山西国阳新能股份有限公司是经山西省政府批准,于1999&年12月30日成立的&&&&国有控股上市公司,注册资本48,100万元,法定代表人为石盛奎。公司于2003年8&&&&月21日正式在上交所上市,总股本为48,100万股,其中五家发起人持有33,100万股,&&&&占比68.81%,社会公众占有15,000股,占比31.19%。日,国阳公司召&&&&开公司股权分置改革股东会议,审议通过了《山西国阳新能股份有限公司股权分置&&&&改革方案》,非流通股股东向实施股权变更登记日在册的全体流通股股东每10股支&&&&付3股的对价股份;社会公众股(流通股)增至19,500万股,占比40.54%;阳泉煤&&&&业等五家法人股(非流通股)降至28,600万股,占比59.46%;发行人为该公司控股&&&&股东,持股比例为58.34%。山西国阳新能股份有限公司现有5个生产矿井,6个洗选&&&&煤分公司,1个发供电分公司(包括三个坑口发电厂),1个运销分公司,1个供应&&&&分公司,1个运输分公司。公司原煤设计生产能力675万吨,核定原煤生产能力1,370&&&&万吨,主要生产的煤种为无烟煤,集团所属煤田构造简单,煤层稳定。企业生产的&&&&煤炭品种主要有大、中、小块和喷粉煤及优质末煤等23个品种,其中14个品种获国&&&&家、部、省优质产品称号,产品行销全国20余个省市,并有部分出口。企业通过了&&&&ISO质量/环境管理体系的国际双标认证,公司推行的“2+1”价值链经营管理实践&&&&取得了良好的经济效益,并在全煤系统岗位价值精细管理经验交流会上得到肯定和&&&&推广。“阳优”牌作为煤炭行业首家独有的煤炭商标,已在国家商标局注册。&&&&2009&年,山西国阳新能股份有限公司原煤产量完成2,096&万吨,采购集团及&&&&其子公司煤炭1,969万吨,其中收购集团原料煤1,430&万吨。销售煤炭3,953&万吨,&&&&同比增长8.81%。中块煤470&万吨,同比增长8.05%;喷粉煤476&万吨,同比增长&&&&20.20%;选末煤2,855&万吨,同比增长4.31%;煤泥销量152&万吨,同比增长133.85%;&&&&阳泉煤业(集团)有限责任公司2010&年度第一期短期融资券募集说明书&&&&28&&&&发电量完89,033.85&万千瓦时,供热完成358.60&万百万千焦。&&&&截至日,山西国阳新能股份有限公司资产总额1,738,447万元,&&&&负债总额1,098,810万元,所有者权益639,637万元,公司资产负债率为63.21%,&&&&全年实现营业总收入2,000,482万元,利润总额248,699万元,净利润186,944万&&&&元。截至日,该公司资产总额2,042,407万元,负债总额1,220,690&&&&万元,所有者权益821,717万元,公司资产负债率为59.77%,一季度实现营业总收&&&&入665,578万元,利润总额68,992万元,净利润52,956万元。&&&&(2)山西阳煤寺家庄煤业有限责任公司&&&&山西阳煤寺家庄煤业有限责任公司是由阳煤集团和中国国电燃料有限公司&&&&共同出资组建的项目法人企业,双方分别以60%和40%的比例参股,具体为阳煤集&&&&团出资50,220万元,占资本金的60%;国电燃料公司出资33,480万元,占资本金&&&&的40%。企业注册资本83,700万元。该公司法定代表人王瑛,注册地址:山西省&&&&晋中市昔阳县乐平镇下秦山村。经营范围:煤矿建设及相关服务。&&&&山西阳煤寺家庄煤业有限责任公司成立后尚未正式运营,设计年产600万吨&&&&矿井和选煤厂项目正在建设中。矿井位于山西省昔阳县境内的下秦山村,距县城&&&&西南约7公里,井田面积124平方公里,地质储量11.8亿吨,属阳煤集团公司规划&&&&的平昔矿区矿井。该矿区经国土资源部、国家发展改革委员会2004年第13号公告&&&&列入首批煤炭国家规划矿区的范围。矿井设计生产能力600万吨/年,服务年限79&&&&年。项目建设包括矿井、选煤厂和铁路专用线,初步设计总投资290,073.44万元。&&&&2007年国家发改委以发改能源(号《国家发改委关于山西阳泉矿区寺&&&&家庄煤矿项目核准的批复》核准了该项目;2009年国家发改委以发改办能源&&&&(号《国家发展改革委办公厅关于调整山西阳泉矿区寺家庄煤矿项目&&&&建设方案的复函》批复调整了该项目。寺家庄矿井建设项目于日正式&&&&开工建设,项目计划矿井建设施工期为38个月,施工准备期为3个月,总工期为&&&&41个月,原计划2008年8月底建成,但由于受到项目建设资金到位和项目矿井瓦&&&&斯治理等因素的影响,项目延迟到2010年6月末试投产。&&&&截止2009年12月末累计完成投资额238,131.72万元,其中:1、矿井工程建&&&&设完成投资169,012.58万元(井巷工程54,045.13万元,土建工程34,008.7万元,&&&&设备及工器具购置费为21,038.81万元,安装工程12,995.46万元,建设单位其他&&&&费用27,340.84万元,贷款利息6,720.73万元,租赁设备12,862.91万元)。2、&&&&选煤厂工程建设完成投资45,392.2万元(土建工程为23,492.88万元,设备购置&&&&费为14,145.34万元,安装工程5,221.31万元,装车站工程2,532.67万元)。3、&&&&铁路专用线工程建设完成投资23,726.94万元(土建工程为19,079.2万元;设备&&&&购置费为1,696万元;其它建设费用为2,151.74万元)。&&&&(3)山西新元煤炭有限责任公司&&&&阳泉煤业(集团)有限责任公司2010&年度第一期短期融资券募集说明书&&&&29&&&&山西新元煤炭有限责任公司成立于2002年7月,负责开办新元矿井(原韩庄&&&&矿井)建设项目。该建设项目于2002年2月立项,项目总规模600万吨/年(其中:&&&&一期300万吨/年),由山西阳泉煤业(集团)有限责任公司控股、广东蓝粤能源&&&&发展有限公司参股投资建设,具体为阳煤集团出资23,904万元,占资本金的55%;&&&&广东蓝粤能源发展有限公司出资19,557万元,占资本金的45%。企业注册资本&&&&43,461万元。该公司法定代表人王付云,注册地址:山西省晋中市寿阳县草沟村。&&&&经营范围:煤矿建设及相关服务。&&&&新元矿井地处晋中市寿阳县境内,毗临石太铁路、太旧高速公路,地理位置&&&&优越,交通条件便利。该井田位于沁水煤田东北部,井田面积136.77平方公里,&&&&主采煤层为3#、9#、15#,矿井地质储量14.38亿吨,设计可采储量7.13亿吨,服&&&&务年限90年。煤种主要为贫煤、贫瘦煤及无烟煤,属中低灰、特低硫、低磷、中&&&&高发热量的优质品种煤,可作为电煤、高炉喷吹煤及出口用煤等,市场前景十分&&&&看好。&&&&该建设项目于2003年4月正式开工建设,一期工程概算总投资24.86亿元。&&&&2007年4月,一期工程首采工作面形成,选煤厂、铁路专用线等系统相继投运,&&&&一期建设基本完成。2009年8月,矿井正式进入联合试运转阶段。矿井设计采用&&&&斜立井开拓方式和倾斜长壁式综合机械化采煤,矿井提升、运输、通风、瓦斯抽&&&&放、综采等设备均按国内外先进技术的标准选取安装,建设过程中充分注重环保,&&&&尽量达到节能减排要求,为公司实现高产高效奠定了良好的基础。&&&&2009年矿井一期工程运行整体状况良好,生产系统及安全生产条件均符合矿&&&&井设计要求,煤炭产量逐月提高,月平均生产能力达到15万吨,单产突破25万吨,&&&&最高日产突破1.5万吨,创集团公司单一煤层最好水平。2009全年,矿井商品煤&&&&产量达到339.67万吨,精煤产量完成95.61万吨,掘进进尺完成35405米,销售并&&&&外运商品煤339.665万吨,扣除集团公司认定因素后吨煤成本363.41元/吨。&&&&截至2009&年12月31日,公司资产总额269,050.49&万元,负债总额207,770.31&&&&万元,所有者权益合计61,280.18万元,资产负债率77.22%,全年实现主营业务&&&&收入140,100万元,利润总额3,725万元,净利润2,259万元。截至日,&&&&该公司资产总额280,251万元,负债总额211,353万元,所有者权益68,898万元,&&&&公司资产负债率为75%,一季度实现营业总收入52,648万元,利润总额6,389万元,&&&&净利润4,792万元。目前,二期工程建设已经有序进行。&&&&2、化工板块&&&&(1)山西三维华邦集团有限公司&&&&山西三维华邦集团有限公司是1999年经省人民政府批准,2000年变更登记设&&&&立的集团公司,前身为山西维尼化厂。2006年12月由阳泉煤业集团有限责任公司&&&&收购,成为其全资子公司,注册资本24,871万元,法定代表人任福耀。主营业务&&&&阳泉煤业(集团)有限责任公司2010&年度第一期短期融资券募集说明书&&&&30&&&&为生产本公司所需原辅材料、化工设备及零部件加工制造,设备检修、技术咨询、&&&&汽车运输、工业与民用建筑施工、住宿、饮食服务、包装容器、五金产品的生产&&&&与销售,成品油零售(限公司加油站经营)。&&&&山西三维华邦集团有限公司先后从国外几十家企业引进先进技术和设备,与&&&&国外研究所联合开发新产品,推广新技术,形成了引进、合作、开发、改造一体&&&&化的技术创新体系,有力地促进了企业经济效益的攀升和科技水平的提高,被省&&&&政府授予“科技先导型企业”,1999年通过ISO9002国际质量体系认证,连续多&&&&年被省政府命名为“山西省优秀企业”,“三维牌”注册商标被认定为中国驰名&&&&商标,企业以综合排名第6位跨入中国化工企业竞争力100强行列,公司企业技术&&&&中心被认定为“国家级企业技术中心”。山西三维华邦集团有限公司作为国内有&&&&机化工的龙头企业,主导产品有1,4-丁二醇(BDO)、聚乙烯醇(PVA)、粘胶剂&&&&三大系列100多种产品。目前公司两套BDO装置共计产能7.5万吨,为国内最大的&&&&BDO供应商;PVA目前产能为10万吨,国内第一,世界第三,且囊括世界上现有的&&&&三种主要生产工艺,产品种类齐全,工艺先进。乳胶产品系列中的白乳胶目前太&&&&原和洪洞两个生产基地共计产能3.5万吨,干粉胶产能1.5万吨,白乳胶和干粉胶&&&&生产能力和技术含量也居全国同类企业之首。该公司产品处于成长期和成熟期,&&&&广泛应用于化工、化纤、建材、涂料等行业,销售网络遍及全国32个省、市、自&&&&治区。其中:聚乙烯醇17-88为部优、省优产品,聚乙烯醇17-99为省优,免检名&&&&牌产品,丁炔二醇和聚醋酸乙烯乳液为省优名牌产品,新扩建投产的PVA树脂系&&&&列产品被认定为国家级新产品。聚醋酸乙烯乳液系列产品被评为“全国用户满意&&&&产品”,并荣获中国国际建材博览会金奖。白乳胶被国家环保局授予“环境标志&&&&产品”。1997年6月,三维集团子公司山西三维集团股份有限公司在深交所上市,&&&&股票代码:。&&&&截至2009&年12月31日,山西三维华邦集团有限公司资产总额506,320&万元,&&&&负债总额249,259万元,所有者权益合计257,061万元,全年实现销售收入227,059&&&&万元,利润总额125万元,净利润-1,633万元。截至日,该公司资产&&&&总额515,173万元,负债总额259,206万元,所有者权益255,967万元,公司资产负&&&&债率为50%,一季度实现营业总收入53,508万元,利润总额-2,193万元,净利润&&&&-2,214万元。&&&&企业亏损的主要原因是:1、由于产品售价的降低,使收入同比降低。2、管&&&&理费用增加,主要是:按照新会计准则的要求,发生的车间修理费用列入管理费&&&&用,停车检修费用增加,技术开发费用增加;另外,由于国家调整土地使用税,&&&&增加4元/平方米,使土地使用税同比增加;上述四项费用的增加导致了管理费用&&&&的增加。3、由于新上项目增加银行贷款,导致财务费用增加。&&&&(2)山西阳煤丰喜肥业(集团)股份有限公司&&&&阳煤丰喜集团原名山西丰喜肥业(集团)股份有限公司,是经山西省人民政&&&&阳泉煤业(集团)有限责任公司2010&年度第一期短期融资券募集说明书&&&&31&&&&府批准,以临猗化工总厂为主发起人,联合山西省七家化肥化工生产企业共同发&&&&起设立的跨地区大型化工企业集团,成立于1998年7月,总部设在运城市黄河大&&&&道279号。经过2008年股份转让和增资扩股,公司注册资本由原来的4,000万元增&&&&加到56,400万元,其中:阳泉煤业(集团)有限责任公司持有股份36,000万元,&&&&持股比例63.83%;山西海德瑞投资有限责任公司持有股份20,400万元(丰喜公司&&&&原30名自然人股东设立持股公司),持股比例为36.17%。法定代表人裴西平。该&&&&公司组建十年来,通过技术改造和创新,已由过去单一的化肥产品发展为肥化并&&&&举的产业格局。目前该公司主要产品为氨醇,年生产能力为160余万吨,化肥、&&&&化工产品实物总量300万吨以上,其中:尿素150万吨,甲醇45万吨,纯碱20万吨,&&&&氯化铵20万吨,碳铵10万吨,复合肥30万吨,三聚氰胺5万吨,二甲醚1万吨、硝&&&&酸、硝铵、硝盐等其它产品24万吨,塑料编织袋6000万套,化工机械设备制造能&&&&力5万吨。&&&&该公司“丰喜”牌商标为“中国驰名商标”,全国免检产品。该公司为全省&&&&34户优势企业之一,2003年跻身全国化工企业500强,化肥企业100强和山西省工&&&&业企业综合实力30强,2008年全国化工企业500强排名73位,全国氮肥企业50强&&&&排名第8位。到“十一五”末,该公司将建成年产300万吨尿素、200万吨甲醇及&&&&精细化工产品生产基地。丰喜集团以“丰喜”牌尿素为主导产品,经营范围包括&&&&碳铵、复合肥、复混肥、纯碱、氯化铵、甲醇、液氧、液体二氧化碳、液氮、液&&&&氨、液氩、硝钠、亚硝酸钠、聚乙二醇二甲醚、工业硝酸铵、氧气、乙炔、硝酸、&&&&甲醛、轻油、洗油、蒽油、炭黑油、粗酚、沥清、工业萘、湿法炭黑、原料化工&&&&产品、精细化工产品、化工机械、建材、包装材料、经营本企业自产产品的出口&&&&业务等。丰喜集团本部设有16个职能管理部门,下辖7个分公司,16个子公司。&&&&截至2009&年12月31日,公司资产总额862,804&万元,负债总额680,219&万元,&&&&所有者权益合计182,585万元,全年实现销售收入404,052&万元,利润总额&&&&-25,767&万元,净利润-25,064万元。截至日,该公司资产总额881,226&&&&万元,负债总额698,025万元,所有者权益183,201万元,公司资产负债率为79%,&&&&一季度实现营业总收入119,748万元,利润总额538万元,净利润538万元。&&&&企业亏损的主要原因是,受全球经济危机影响,公司的主导产品尿素、甲醇&&&&等市场需求萎缩,价格下滑。另一方面,主要原材料煤、盐、电价格上涨,制造&&&&成本升高,导致公司经营亏损。&&&&3、铝电板块&&&&(1)山西兆丰铝冶有限公司&&&&山西兆丰铝冶有限公司(以下简称“兆丰铝业”)是由阳泉煤业与香港莫兆&&&&记企业集团于1994年共同投资成立的铝冶炼企业,注册资本9,998万元,控股比&&&&例分别为75%和25%。2003年前兆丰铝冶商品铝产能仅有2万吨/年,2003年开始&&&&阳泉煤业(集团)有限责任公司2010&年度第一期短期融资券募集说明书&&&&32&&&&进行边改造边生产,在其扩产时,由于香港莫兆记企业集团无能力增加投资,扩&&&&产使用资金全部由控股方阳泉煤业单方投入,因此阳泉煤业于2004年11月将已完&&&&成的扩产项目(10万吨产能)正式从兆丰铝冶分离出来,由阳泉煤业与山西晋达&&&&碳素有限公司共同投资注册成立了铝冶炼企业兆丰铝业,2005年开始正式生产并&&&&设帐进行会计核算,注册资本31,405.1万元,控股比例分别为93.31%和6.69%。&&&&2007年1月兆丰铝业及兆丰铝冶公司进行了重组,公司名称仍沿用山西兆丰铝冶&&&&有限公司,除兆丰铝业及兆丰铝冶原有的三家股东外,新引进山西省经济建设投&&&&资公司及山西省国家电力公司作为新山西兆丰铝冶有限公司的股东,注册资本&&&&45,673.21万元,法定代表人杜成,股本构成为阳泉煤业持股35,826.11万元,占&&&&比78.44%,山西省经济建设投资公司持股3,251.93&万元,占比7.12%,山西省国&&&&家电力公司持股1,836.06万元,占比4.02%,山西晋达炭素有限公司持股2,023.32&&&&万元,占比4.43%,香港莫兆记企业集团持股2,735.79万元,占比5.99%。由于生&&&&产建设的需要,公司2008年上半年对山西兆丰铝冶有限公司进行再次增资扩股重&&&&组,更名为山西兆丰铝冶有限公司。由于香港莫兆记企业集团及山西晋达炭素有&&&&限公司无意继续持有新山西兆丰铝业有限公司股权,他们将持有的股权部分出售&&&&给深圳市网信联动技术有限公司,其余部分出售给阳煤集团,重组后各股东持股&&&&比例变化为:阳泉煤业(集团)有限责任公司出资2,550,058,998元,股比97.75%;&&&&山西省经济建设投资公司出资32,542,100元,股比1.25%;山西省国际电力集团&&&&有限公司18,361,400元,股比0.70%;深圳市网信联动技术有限公司7,883,547元,&&&&股比0.30%;合计2,608,846,045元。&&&&兆丰铝业业务范围包括:重熔用铝锭、氧化铝的加工及销售。兆丰铝业利用&&&&阳煤集团所拥有的煤炭及铝土矿的资源优势,进行重熔用铝锭、氧化铝的加工及&&&&销售。相比较其他同行业的公司,兆丰铝业具有的成本优势十分明显。公司目前&&&&拥有12万吨的电解铝的产能及40万吨氧化铝的产能,是山西省重要的电解铝及氧&&&&化铝生产基地。&&&&截至2009&年12月31日,资产总额603,073&万元,负债总额426,400万元,所&&&&有者权益合计176,673万元,全年实现销售收入229,851万元,利润总额-68,067&&&&万元,净利润-67,582万元。截至日,该公司资产总额596,169万元,&&&&负债总额420,136万元,所有者权益176,033万元,公司资产负债率为70%,一季度&&&&实现营业总收入107,751万元,利润总额-635万元,净利润-646万元。&&&&企业亏损的主要原因是:1、氧化铝分公司从2009年1月份开始停产,直到2009&&&&年10月底开始复产,停产主要是由于受电解铝市场行情的影响,出现了严重的成&&&&本倒置,氧化铝售价最低时降到1950元/吨(含税),而平均成本大约在&&&&元/吨。2、电解铝分公司从2009年1月份开始停产大修,2009年4月份开始复产。&&&&停产主要是受电解铝市场影响,铝锭价格最低降至10,000元/吨左右(含税),&&&&而生产成本在12,600元/吨左右。2010年一季度氧化铝和电解铝市场虽有所好转,&&&&阳泉煤业(集团)有限责任公司2010&年度第一期短期融资券募集说明书&&&&33&&&&但是企业只维持减亏仍然不能实现扭亏。&&&&(2)山西晋润煤电有限公司&&&&山西晋润煤电有限责任公司是由阳泉煤业(集团)有限责任公司、香港华润&&&&电力控股有限公司、香港南亚洲能源投资有限公司三方共同投资成立的中外合资&&&&企业,合营各方以各自认缴的出资额为限对合营公司承担责任,合资企业注册地&&&&山西省寿阳县。公司初期注册资本为120,000万元,分别是:阳泉煤业(集团)&&&&有限责任公司以三方共同委托的评估机构确认的阳泉煤业(集团)有限责任公司&&&&寿阳开元矿业有限责任公司经营性净资产作价出资,占注册资本的45%,香港华&&&&润电力控股有限公司和香港南亚洲能源投资有限公司以人民币分利现金或等值&&&&美元或港币出资入股,分别占注册资本的40%和15%。根据当地煤源、交通运输、&&&&厂区条件、水源及贮灰场等因素,在重组阳煤集团寿阳开元煤矿的基础上建设2&&&&×600MW的大型煤电一体化燃煤发电厂。项目规划总装机4×600MW,计划项目总&&&&投资估算110亿元,分两期建设,装机方案按国产600MW超临界空冷发电机组,配&&&&燃煤直流炉加湿法脱硫装置方案考虑。&&&&截至日,资产总额77,569万元,所有者权益合计77,401万元。&&&&截至日,该公司资产总额78,010万元,所有者权益77,843万元。公&&&&司目前暂无销售。&&&&4、其他板块&&&&(1)阳煤(集团)财务有限责任公司&&&&日,阳煤集团公司收到中国银行业监督管理委员会的正式筹建批&&&&复,获准筹建阳煤企业集团财务公司。根据文件相关要求和企业集团财务公司操&&&&作规程的相关规定,批准阳泉煤业(集团)有限责任公司收购重组四通集团财务公&&&&司,并与山西国阳新能股份有限公司、山西三维华邦集团有限公司联合收购四通&&&&集团财务公司100%股权(出资),收购完成后四通集团财务公司股权(出资)结构&&&&为:阳泉煤业(集团)有限责任公司持有50%;山西国阳新能股份有限公司持有40%;&&&&山西三维华邦集团有限公司持有10%。&&&&日阳煤集团财务公司正式成立,注册资本50,000万元,法定代&&&&表人为董喜贵,主营业务:对成员单位办理财务顾问和融资顾问、信用鉴证及相&&&&关咨询代理业务;协助成员单位实现交易款项的收付;对成员单位提供担保;办&&&&理成员单位之间的委托贷款、委托投资;对成员单位办理承兑汇票和票据贴现;&&&&办理成员单位存款账户的结算以及相应的结算、清算方案设计;吸收成员单位的&&&&存款;办理贷款及融资租赁;从事同业拆借。公司的成立标志着集团公司在资金&&&&管理、资金运作方面培植和发展大企业、大集团,推进企业资金管理,降低资金&&&&阳泉煤业(集团)有限责任公司2010&年度第一期短期融资券募集说明书&&&&34&&&&占用,加快资金周转方面将会发挥特有的资金融通优势作用,同时将更进一步提&&&&高集团公司的资源融入能力,降低整体融资成本,对提高企业的经济效益发挥重&&&&要的作用。&&&&截至日,资产总额50,000万元,所有者权益合计50,000万元,&&&&公司当年无营业收入。截至日,该公司资产总额550,411万元,负债&&&&总额499,332万元,所有者权益51,079万元,公司资产负债率为90%,一季度实现&&&&营业总收入2,070万元,利润总额1,438万元,净利润1,078万元。&&&&(2)阳泉煤业集团阳煤化工投资有限公司&&&&阳泉煤业(集团)有限公司依据山西省政府产业结构调整政策,按照集团公&&&&司的产业规划,于2009年7月注册成立了阳泉煤业集团阳煤化工投资有限公司,&&&&注册资本万元,注册地点山西省太原市,法人代表裴西平,主营业务&&&&为:煤化工的投资及技术服务等。该机构股权构成为:阳煤集团将所持山西阳煤&&&&丰喜肥业(集团)有限责任公司、阳煤集团淄博齐鲁第一化肥有限公司、阳煤集&&&&团深州化肥有限公司、阳煤集团烟台巨力化肥有限公司、阳煤集团青岛恒源化工&&&&有限公司等五家控股子公司,以及河北阳煤正元化工集团股份有限公司和山东恒&&&&通化工股份有限公司两家参股子公司等7家企业的股权作为出资,置入阳煤化工&&&&投资公司,在此基础上,新公司股权构成还包括山西海德瑞投资有限责任公司持&&&&有的丰喜肥业36.17%的股权,北京安控投资有限公司的1.32亿元现金出资,中诚&&&&信托有限责任公司的6.68亿元现金出资。新成立的企业股权比例为:阳泉煤业(集&&&&团)有限责任公司出资214,280.88万元,占比58.91%;山西海德瑞投资有限责任&&&&公司出资69,450.09,占比19.09%;中诚信托有限责任公司66,800.00万元,占比&&&&18.37%;北京安控投资有限公司13,200.00万元,占比3.63%。&&&&截至2009&年12月31日,资产总额1,578,644&万元,负债总额1,004,808万元,&&&&所有者权益合计573,836万元,全年实现销售收入679,443万元,利润总额-23,948&&&&万元。截至日,该公司资产总额1,592,618万元,负债总额1,020,047&&&&万元,所有者权益572,571万元,公司资产负债率为64%,一季度实现营业总收入&&&&230,991万元,利润总额-649万元,净利润-1,396万元。&&&&(3)阳泉煤业集团华能煤电投资有限责任公司&&&&阳泉煤业集团华能煤电投资有限责任公司是阳煤集团与电力股份&&&&有限公司合资组建的投资公司,日在太原举行了合作签字仪式,公&&&&司的注册地为太原,法人代表李彦壁,注册资本为10亿元,阳煤集团控股,股比&&&&为51:49。公司经营范围:动力煤、热电项目的投资、开发、服务、咨询;以投&&&&资方式控股、参股煤矿企业及其相关产业。主要投资开发山西太原以北和内蒙古&&&&部分地区动力煤项目及相关能源产业项目。2008年―2009年,华能煤电公司着手&&&&投资朔州泰安、和顺新大地煤矿。&&&&阳泉煤业(集团)有限责任公司2010&年度第一期短期融资券募集说明书&&&&35&&&&截至2009&年12月31日,资产总额152,055万元,负债总额48,900万元,所有&&&&者权益合计103,155万元,全年实现销售收入12,959万元,利润总额-6,511&万元。&&&&截至日,该公司资产总额158,217万元,负债总额53,967万元,所有&&&&者权益104,250万元,公司资产负债率为34%,一季度实现营业总收入7,563万元,&&&&利润总额-24万元,净利润-24万元。&&&&企业亏损的主要原因是所属并表单位新大地矿经营亏损造成,新大地矿亏损&&&&的主要因素为:1、新大地矿2009年6月份投产,按计划生产50万吨,实际生产原&&&&煤30.69万吨,亏产19.31万吨。由于受本县非阳煤集团所属的星光煤矿瓦斯爆炸&&&&事故的影响,政府要求在停产整顿期间强化安全生产设施,为此,该矿进行了巷&&&&道支架安装,非正常停产83天,产销量下降,影响了经营利润。2、由于账务处&&&&理失当,计入当期损益2301.23万元,而按照《企业会计准则》规定,应该对该&&&&笔资金进行资本化。该笔账务将在2010年年报审计期间进行调整。&&&&(4)阳泉煤业集团沙钢能源投资有限责任公司&&&&阳泉煤业集团沙钢能源投资有限责任公司是阳煤集团与江苏沙钢集团和润&&&&能源投资有限公司合资组建的投资公司,日在太原举行了合作签字&&&&仪式,公司注册地为太原,法人代表李彦壁,注册资本为8亿,阳煤集团控股,&&&&股比为51:49,主营业务为:投资炼焦煤、无烟煤以及其它自然资源开采企业;&&&&收购整合地方煤矿及其煤炭资源,以投资方式控股、参股和经营管理煤矿企业及&&&&其相关产业。公司主要投资范围为临汾市、吕梁市以及太原市部分地区的煤炭及&&&&相关能源产业项目。沙钢投资公司在集团公司授权下,2008年―2009年,沙钢投&&&&资公司着手投资整合右玉县元堡、清徐县碾沟、贯中以及临汾地区安泽、蒲县、&&&&翼城县等地的煤矿。&&&&截至日,资产总额80,064万元,所有者权益合计80,026万元。&&&&截至日,该公司资产总额79,995万元,所有者权益79,998万元。公&&&&司目前暂无销售。&&&&(5)山西亚美建筑工程材料有限责任公司&&&&山西亚美建筑工程材料有限责任公司前身为阳泉矿务局水泥厂,成立于1958&&&&年6月,2001年4月改制为有限责任公司,2002年12月与阳泉太湖耐火材料总厂合&&&&并重组。公司位于阳泉市郊区白泉工业园区,注册资本15,475.7万元,法人代表&&&&白敦源,资产总额6.35亿元,在册员工2000余人。公司主营水泥和耐火材料,主&&&&要产品有复合硅酸盐水泥、高铝矾土熟料、青刚玉、铝镁尖晶石和耐火浇注