中国的支付清算体系是怎么玩的？
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中国的支付清算体系是怎么玩的？
我一直对支付很感兴趣。2015年，因为工作需要，我接触过好多第三方支付公司，做过支付路由，也处理了很多支付异常情况。但是支付中的清算部分我一直不太理解，不知道银联在联结各方的时候是如何发挥作用的。最近和银行IT圈子的校友们聚会，偷偷向工行和民生负责渠道、银联对接的同学请教了。所以有了这篇总结，供希望了解支付清算的朋友们参考。中国的支付清算有两套体系中国现代化支付清算系统和第三方支付清算系统。当你去ATM取钱时，用的是央行的CNAPS（中国现代化支付清算系统）当你用支付宝买买买时，用的是第三方支付的清算系统这里先介绍第一部分：CNAPS。当你在ATM取钱时，银行都做了什么我们先拿一个ATM取钱的例子来说明跨行业务的过程。假如你拿着一张工行卡去建行的ATM取了100元，这时候就发生了跨行业务。这个过程非常简单：建行系统告诉工行系统，有个工行用户要在我这儿取100元，能不能让他取？工行说，他的工行账户够扣100元，你先帮我给了吧！建行ATM就吐出100元给你；于是，你拿到了现金，同时你的工行账户也减少了100元。对你而言，整个交易就已经结束了。但是，建行先替工行给了你100元，这里形成了一个银行间的债务关系：工行欠建行100元。这100元何时还，怎么还，虽说是银行之间的事，但是只有等这100元还清了，银行才会把这笔交易当做是真的完结了。可见，银行的一次跨行取款可以分为支付和清算两个步骤。支付和清算就是信息流和资金流从你塞卡到ATM吐出钞票，这个过程称为支付（Payment）工行还给建行100元，这个过程称为清算（Clearing）支付反映的是交易的信息流，一般都是实时的。当你在建行ATM取款时，工商银行层面只是在它内部账户做了一次记账而已，工商银行的资金并未减少。但是建行和工行之间一定会发生实际的资金划转以清偿债权债务关系，所以清算反映的是交易的资金流。银行之间可以每天清算一次，也可以隔一段时间再清算，不过大多数情况下的清算都是非实时的。现代社会的几乎所有商业行为，最终都会产生交易。而所有的交易，除了物物交换，最终都体现在银行账户间的资金划拨上，因此一个国家的支付清算系统（Payment and Clearing System）是最基础的工程。这个系统涉及两个问题：信息流如何传递——即建行和工行之间以什么方式通信？资金流如何清算——即工行什么时候，以什么方式还给建行100块？这两个问题的解决方案，就是我们要介绍的CNAPS（中国现代化支付清算系统）。CNAPS是逐渐演化而来的，在这个方案出来之前，为了解决信息流和资金流问题，我们经历了古代的票号，近代的手工联行系统，以及电子联行系统EIS。所以在介绍CNAPS之前，先让我们回到古代，看看古人是如何用票号和镖局来解决这两个问题的。晋商的票号和镖局早在清道光（1823年）年间，山西平遥商人就创立了“日升昌”等专门办理汇款业务的票号（古代的票号、钱庄就是现代银行的雏形）。著名的红顶商人胡雪岩就是做票号生意起家的。当时的票号支持异地汇款业务：客户来日升昌汇款，交了银子之后，票号就开出汇票给客户。跟银行一样，票号也有总号和分号，客户可以携带汇票或者把票寄给亲人，只要凭票就可以到日升昌全国各地的分号兑出银子，分号给客户兑换之后先记内部账，日后再和总号清算债务。从此之后，商人在城市之间贸易可以不用携带大量的银子。而汇票在不同城市的各个分号之间流转也形成了很多债务，有大量的银子需要周转，镖局就专为票号来运送银子以及为商人运送票据，有点类似于现在为银行押钞的威豹，不过镖局的手续费可是高达5%！在这个时期，信息流和资金流如下：汇票+账本（手工记账）是票号在支付环节的信息载体，解决了信息流问题；镖局替票号运送资金，解决了资金流的问题。联行信件和邮电局到现代银行出现后，银行间开始了一套基于“同业头寸”的清算方式。我们摘录网上的一段清算科普：从两百年前老罗斯柴尔德打通不同银行间银票的通兑开始，银行间清算业务就一直延续到现在。当年，老罗斯柴尔德拉拢一帮银庄的掌柜跟他们商量，“以后我的客户拿着我家的银票可以到你家取金币，然后你再拿着银票到我家取金币，作为回报我也允许你的客户到我家取金币”。从这个时候开始，标志着现代银行的通存通兑业务就开始了。由于大多时候双方客户都有交叉，实际需要相互取的金币并不多：比如你的客户在我这里取了1000金币，我的客户在你那里取了800金币，然后我们两家一比对账本双方认可，你再给我200金币。再把银票一交换，我们双方的账就清了，这个过程就叫清算，其中比对账本的过程就是对账。这段科普描述了银行间通存通兑的业务原理，其中有一些细节需要说明：A 银行怕 B 银行的客户在 A 这儿取了钱之后，B 不认账。所以为了保险起见，银行之间会要求对方银行先来开个户并且存一部分钱进来作为备付金，或者叫存款准备金。这个备付金账户是专门用于清算的同业头寸户；A 银行需要在所有银行都开户，才能实现通存通兑；我们国内的银行显然也参照了这一套来实现跨行交易，银行之间互相都开了备付金账户。此时，每家银行都是一个清算机构，为银行间的资金往来做清算。图1：银行之间的备付金账户一直到1984年中国人民银行专门行使中央银行职能之后，我们国家确立了法定存款准备金制度。央行的备付金系统正式确立。此时，银行跨行的资金清算有两种选择：用老办法，在所有有往来的银行开立清算账户清算所有金融机构都在央行开立清算账户，由央行为商业银行统一清算图2：央行备付金系统显然大家都想用第二个方案。然而在那个时代，央行能承担的职责是很有限的，各银行内部数据还没有集中，没有电子化的记账系统，国内甚至都还没有银行卡，客户要转账也没有满大街的ATM。总之一句话，国内的金融环境还没有达到让央行推行全国统一结算制度的客观条件。为了满足跨行结算的需求，央行当时提出商业银行要“自成联行系统，跨行直接通汇，相互发报移卡，及时清算资金”。也就是说同一家银行的总行及分支机构称为“联行系统”。同一联行内的资金结算，由联行总行自己做。这样，建行深圳分行和建行北京分行之间的资金清算由建行自己内部解决。跨银行之间要能支持直接汇款。跨行业务可以由央行清算，也可以由商业银行自己清算。这个各家银行系统很不智能，体验很差的时期，我们称为“全国手工联行”时期。于是，每家银行都可以接受跨行的汇款，银行每天自行轧差，各种交易汇总计算后，需要告知其他行的交易信息写成一张张特定的公文，加盖印鉴后在银行间送来送去。这种公文叫做联行信件，而收发联行信件就是当时邮电局的重要业务。可以说一直到1990年，我国的支付结算系统和明清时期的票号相比，并没有太大的改进。汇票和账本手工记账依然是银行在支付环节的信息载体，解决信息流问题。邮电局取代了镖局，为银行收发联行信件，但是效率依旧不高，资金在途时间往往在一周以上。至于资金流问题，则由商业银行自行结算和央行统一结算两种方式一起解决。中国支付清算系统的前身——EIS（）清算中心建成随着银行业的不断发展，银行每天处理各类跨行业务的数量增多，各家银行之间的债权债务关系变得非常复杂，由各家银行自行轧差进行清算变得非常困难。这种状况要求央行必须承担起一个全国清算中心的角色。于是，央行在日，发布了“关于改革联行清算制度的通知”。随后在1990年，中国人民银行清算中心建成，专门为金融机构提供支付清算服务。这个清算中心包括NPC和CCPC：NPC（National Process Center，国家金融清算总中心）CCPC（City Clearing Processing Center，城市处理中心）全国电子联行系统EIS投产日，基于金融卫星通讯网的应用系统——全国电子联行系统（EIS）开始试运行。EIS是人民银行专门用于处理异地（包括跨行和行内）资金清算和资金划拨的系统。它连接了商业银行、央行、NPC和CCPC。EIS的业务流程假设客户在深圳建行汇款给北京工行，通过EIS处理一次跨行汇款的流程如下：图3：EIS的通信过程商业银行（汇出行）接收其客户的汇款请求后，向人民银行当地分行（发报行）提交支付指令（转汇清单）。支付指令可以是纸质凭证，或磁介质信息，或联机电子报文；发报行借记汇出行账户后，按收报行将支付信息分类、打包，通过CCPC经卫星地面小站即时发往清算总中心。如果汇出行账户余额不足，则该支付指令必须排队等到汇出行余额够扣；清算总中心收到转汇电文，经记账并按人民银行收报支行将支付指令清分后，通过卫星链路即时发送到相应的收报行；收报行对汇入行账户贷记后，以生成的纸凭证或电子报文方式通知汇入行；汇入行作账务处理后，以来账的反方向，向汇出行发送确认的答复信息，完成一笔汇兑过程；总中心和分中心每日核对无误后，轧平当日的电子联行账务，以存、借反映资金关系。就是说，各地的资金存欠差额，均纳入人民银行系统内反映。在这个跨行异地汇款流程中，金融卫星通讯网和EIS系统解决了信息流问题；NPC和CCPC解决了资金流问题。从此之后，各个银行之间的跨行汇款就可以直接通过这样的电子化操作来完成了，客户的资金在途时间缩短到了一两天，这也算是中国金融系统的一大里程碑了。央行支付清算系统（CNAPS）1991年EIS试运行后，又发生了两件大事：各大银行核心系统投产各家商业银行的内部联网系统纷纷建成投产，银行内部资金划转都可以通过自己的核心系统解决了。这意味着各大行都可以做电子化的行内清算了，行内异地转账就不用再依赖EIS。中国现代化支付系统（CNAPS）开始设计1991年10月，中国开始着手建设中国国家金融通信网（CNFN）和中国现代化支付系统（CNAPS，China National Automatic Payment System）。这一项目由世界银行提供贷款，由英国PA咨询公司承担设计咨询工作。从此，全国电子联行（EIS）系统逐步向CNAPS过渡。到了二十一世纪，IT技术飞速发展，央行的CNAPS一代系统（大小额支付系统）也开始走上历史舞台。中国的支付清算步入了现代化支付系统CNAPS的时代。大小额支付系统2002年，央行大额实时支付系统（HVPS）投产，用于处理同城和异地的商业银行跨行之间（也包括行内一定金额以上的）大额贷记业务。2005年，央行小额批量支付系统（BEPS）投产，用来处理同城和异地纸凭证截留的借记支付业务以及每笔金额在5万以下的小额贷记支付业务。简单来讲，各银行的跨行转账可以使用央行的大小额系统来完成。大小额系统之间其实有蛮多的区别：首先，大小额的开放时间不同大额系统是工作日的 8:30 ~ 17:00，所以在节假日经常会收到银行通知说某些业务暂停了经常就是因为央行在节假日对大额系统做维护。小额系统全年无休，7*24小时工作。业务处理上不同大额是每笔交易都实时发送，实时清算的，所以基本上能实时到账，跨行资金零在途。小额系统是在收集若干笔交易后打一个包统一处理，定时清算。所以，用小额系统转账经常要几分钟甚至半个小时才能到账，银行间头寸交割也是非实时的。尽管理论上跨行转账业务不管用大额还是小额，一般在几分钟内都能到账，但是因为要经过央行，所以在这一时期基本没有银行敢向客户承诺资金多久能到账。金额不同大额系统没有金额限制，小额系统支持的单笔金额上限是5万元。总体来讲，大额系统侧重于资金转移的时效性，主要用于资本市场、货币市场交易和大额贸易资金结算。小额系统对数据吞吐量要求较高，主要用于小额贸易支付和个人消费服务。超级网银日，央行的第二代支付系统正式投产运行，其中包括2010年就推出的网上支付跨行清算系统（俗称“超级网银”）。超级网银是对大小额支付系统的一个补充，有两大亮点：接入机构不再限于银行。支付宝、财付通等第三方支付也可以接入，所以有的第三方支付给商户提供的提现代发功能就是基于超级网银做的。7*24小时实时到账，单笔上限5万元。这就相当于在非工作日非营业时间增加了一种大额支付系统特性的渠道了。只不过金额限制是跟小额系统一致的。银行的各种渠道有了大小额系统和超级网银，银行的跨行业务就有意思了。银行对不同的客群和不同的场景，做了不同的渠道。我们最经常接触的大概就是银行柜台、手机网银、POS机和ATM机。出于各种商业目的，不同渠道的业务采用不同的清算系统来实现跨行交易。大体如下：银行柜台：直接用大小额系统；手机网银：大小额系统 + 超级网银；ATM：信息流由银联处理，即银联CUPS为银行间交易提供指令的转接和清分；资金流则由银联通过大额系统完成银行间的资金划拨；POS：跟ATM类似，由银联处理信息流。不过资金流分两部分，发卡行和收单行之间的资金划拨由银联通过大额系统完成；收单行与商户账户的资金划拨由银联通过小额系统完成。手机网银手机网银是近几年开始流行的渠道。比如建行手机银行的跨行转账，我们能看到有普通和加急两种方式。图4：建行手机网银截图普通和加急转账页面：图5：建行手机网银转账页面看上图的到账时间说明（这文案写的也是醉了），我们就知道普通跨行转账都是走大小额系统，加急走超级网银。图6：建行网银转账的业务特性目前大部分手机网银跨行转账都没有手续费。所以如果你在晚上10点想跨行转账10万元，建议你分成两个5万并且用加急方式来转账。POS机刷卡POS机刷卡的参与方比较多。以你在星巴克刷卡为例：持卡人——你发卡行——你办这张卡的银行，我们假设是工行商户——星巴克，我们假设星巴克的账户开在建行收单行——星巴克的刷卡机的归属银行，假设也是建行转接机构——银联清算机构——银联和人行于是，当你用工行卡在星巴克消费的时候，资金流和现金流是这样发生的：你在收单行（建行）的POS机上刷卡消费（信息流）建行将消费报文发送给银联（信息流）银联交易系统记录交易数据，将消费报文给你的发卡行（工行）（信息流）工行从你的卡中实时扣费，完成实时结算，并回复报文给银联（资金流）银联更新交易数据，回复报文给建行的POS机（信息流）银联在其清算系统完成清分（信息流）银联通过大额支付系统，完成工行与建行清算账户的资金划拨（跨行清算）（资金流）银联通过小额支付系统或当地票据交换系统，完成建行和星巴克结算账户的资金划拨（收单清算）（资金流）在这个过程中，银联提供两种清算：建行和工行的清算叫“跨行清算”；建行和星巴克的建行账户之间的清算叫“收单清算”；无论是跨行清算还是收单清算，银联都是作为CNAPS的一个特许参与者，使用大小额支付清算系统，完成银行卡业务的资金划拨。本质上，银联提供交易转接、清分和对账，人行提供结算。ATM跨行取款ATM跨行取款和POS机是类似的，因为没有商户参与，所以不需要收单清算，过程更为简单。回到文章最开头的例子：你拿着一张工行卡去建行的ATM取了100元，这个跨行业务在CNAPS体系中的过程如下：你在建行ATM上输入100元按下取款按钮（信息流）建行将报文信息发送给银联（信息流）银联交易系统记录交易数据，将报文给你的发卡行（工行）（信息流）工行从你的卡中实时扣费，完成实时结算，并回复报文给银联（资金流）银联更新交易数据，回复报文给建行ATM（信息流）银联在其清算系统完成清分（信息流）银联通过大额支付系统，完成工行与建行清算账户的资金划拨（跨行清算）（资金流）小结CNAPS和普通用户比较相关的内容大概就是这些了。至于各种中证登、外汇之类我们平常不太接触的内容，我就暂且略过。我们用一张人行的PPT来回顾一下：图7：中国支付清算系统总体架构图（注：此图未包含超级网银）简单来讲，商业银行在CNAPS体系中，行内的交易由各个银行的行内业务系统来自行解决信息流和资金流问题；跨行的交易分渠道处理柜台和网银等渠道，商业银行直接直连央行的大小额以及超级网银来解决信息流和资金流问题；ATM和POS渠道，则是由银联的CUPS来对接各大商业银行做支付转接，解决信息流问题；银联同时提供清分和对账服务，对完账之后再调用央行大小额系统解决资金流问题；常见问题了解了CNAPS，我也终于知道为什么很多资金操作不能在节假日央行系统升级的时候做了。比如说：为什么央行系统升级，无法通过网银跨行转账？答：因为网银跨行转账，需要用到央行的大小额系统和超级网银。为什么ATM和POS机不受央行系统升级的影响？答：即便在大额和小额支付系统关闭的情况下（例如春节升级），也会不影响到POS的跨行刷卡和ATM跨行取款，因为这些交易只涉及信息流，可以通过银联CUPS实时转接。涉及实际资金流转的资金划拨过程是可以延迟进行的。为什么央行系统升级，有些P2P公司的提现就不能提了？答：P2P公司的提现大多是通过第三方支付公司的代发业务来实现。第三方支付的代发业务也有一些是依赖央行的大小额和超级网银来实现的。所以央行系统升级也可能会影响P2P。为什么央行系统升级的时候，我们还能往支付宝充值？答：支付公司的充值业务大多是通过跟许多家银行单独开发快捷支付接口来实现的，所以充值不受央行系统影响，但是会受到具体某家银行快捷支付接口维护的影响。名词解释NPC&&&&&&&&清算中心-国家处理中心CCPC&&&&&清算中心-全国省会及深圳城市处理中心CNAPS&&&&中国现代化支付系统EIS&&&&&&&&&&&&全国电子联行系统CNFN&&&&&&中国国家金融网络HVPS&&&&&&&央行大额实时支付系统BEPS&&&&&&&&央行小额批量支付系统CUPS &&&&&&中国银联银行卡跨行支付系统【头寸】头寸对应的英文是position，就是指仓位，也可以说是资产存量。人行是给商业银行记账的，一家银行在央行那里的资金就叫头寸，银行司库对头寸进行管理就是管理资金的流动性，避免资金闲置。【支付】支付发生在付款人、收款人以及开户银行之间。付款人账面余额减少，收款人账面余额增加就是支付。【清分】清分是付款行和收款行交换支付信息，根据支付指令计算借贷双方差额的过程；如果是刷pos机，清分就是银联做的。【结算】结算涉及付款人收款人的开户银行和央行，通过央行划转备付金账户来清偿债权债务关系。参考资料：银行与银行之间的现金是如何流转的？银行怎么盘头寸？— 银行流动性管理那些事儿中国人民银行关于改革联行清算制度的通知人民银行支付系统（CNAPS）和中国银联下面的跨行支付系统是一回事儿吗？银行业务中的清算和结算分别是什么样的过程？&作者：AllenChen（13届计算机硕），微信：listen312，曾经的银行IT男，现在是互联网金融产品汪本文由 @AllenChen 授权发布于人人都是产品经理。未经许可，禁止转载。
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我一直对支付很感兴趣。2015年，因为工作需要，我接触过好多第三方支付公司，做过支付路由，也处理了很多支付异常情况。但是支付中的清算部分我一直不太理解，不知道银联在联结各方的时候是如何发挥作用的。最近和银行IT圈子的校友们聚会，偷偷向工行和民生负责渠道、银联对接的同学请教了。所以有了这篇总结，供希望了解支付清算的朋友们参考。
中国的支付清算有两套体系
中国现代化支付清算系统和第三方支付清算系统。
当你去ATM取钱时，用的是央行的CNAPS（中国现代化支付清算系统）
当你用支付宝买买买时，用的是第三方支付的清算系统
这里先介绍第一部分：CNAPS。
1、当你在ATM取钱时，银行都做了什么
我们先拿一个ATM取钱的例子来说明跨行业务的过程。
假如你拿着一张工行卡去建行的ATM取了100元，这时候就发生了跨行业务。
这个过程非常简单：
建行系统告诉工行系统，有个工行用户要在我这儿取100元，能不能让他取？
工行说，他的工行账户够扣100元，你先帮我给了吧！
建行ATM就吐出100元给你；
于是，你拿到了现金，同时你的工行账户也减少了100元。对你而言，整个交易就已经结束了。但是，建行先替工行给了你100元，这里形成了一个银行间的债务关系：工行欠建行100元。这100元何时还，怎么还，虽说是银行之间的事，但是只有等这100元还清了，银行才会把这笔交易当做是真的完结了。可见，银行的一次跨行取款可以分为支付和清算两个步骤。
2、支付和清算就是信息流和资金流
从你塞卡到ATM吐出钞票，这个过程称为支付（Payment）
工行还给建行100元，这个过程称为清算（Clearing）
支付反映的是交易的信息流，一般都是实时的。当你在建行ATM取款时，工商银行层面只是在它内部账户做了一次记账而已，工商银行的资金并未减少。但是建行和工行之间一定会发生实际的资金划转以清偿债权债务关系，所以清算反映的是交易的资金流。银行之间可以每天清算一次，也可以隔一段时间再清算，不过大多数情况下的清算都是非实时的。
现代社会的几乎所有商业行为，最终都会产生交易。而所有的交易，除了物物交换，最终都体现在银行账户间的资金划拨上，因此一个国家的支付清算系统（Payment and Clearing System）是最基础的工程。这个系统涉及两个问题：
1. 信息流如何传递——即建行和工行之间以什么方式通信？
2. 资金流如何清算——即工行什么时候，以什么方式还给建行100块？
这两个问题的解决方案，就是我们要介绍的CNAPS（中国现代化支付清算系统）。CNAPS是逐渐演化而来的，在这个方案出来之前，为了解决信息流和资金流问题，我们经历了古代的票号，近代的手工联行系统，以及电子联行系统EIS。所以在介绍CNAPS之前，先让我们回到古代，看看古人是如何用票号和镖局来解决这两个问题的。
3、晋商的票号和镖局
早在清道光（1823年）年间，山西平遥商人就创立了“日升昌”等专门办理汇款业务的票号（古代的票号、钱庄就是现代银行的雏形）。著名的红顶商人胡雪岩就是做票号生意起家的。
当时的票号支持异地汇款业务：
客户来日升昌汇款，交了银子之后，票号就开出汇票给客户。跟银行一样，票号也有总号和分号，客户可以携带汇票或者把票寄给亲人，只要凭票就可以到日升昌全国各地的分号兑出银子，分号给客户兑换之后先记内部账，日后再和总号清算债务。
从此之后，商人在城市之间贸易可以不用携带大量的银子。而汇票在不同城市的各个分号之间流转也形成了很多债务，有大量的银子需要周转，镖局就专为票号来运送银子以及为商人运送票据，有点类似于现在为银行押钞的威豹，不过镖局的手续费可是高达5%！
在这个时期，信息流和资金流如下：
汇票+账本（手工记账）是票号在支付环节的信息载体，解决了信息流问题；
镖局替票号运送资金，解决了资金流的问题。
4、联行信件和邮电局
到现代银行出现后，银行间开始了一套基于“同业头寸”的清算方式。
我们摘录网上的一段清算科普：
从两百年前老罗斯柴尔德打通不同银行间银票的通兑开始，银行间清算业务就一直延续到现在。当年，老罗斯柴尔德拉拢一帮银庄的掌柜跟他们商量，“以后我的客户拿着我家的银票可以到你家取金币，然后你再拿着银票到我家取金币，作为回报我也允许你的客户到我家取金币”。从这个时候开始，标志着现代银行的通存通兑业务就开始了。由于大多时候双方客户都有交叉，实际需要相互取的金币并不多：比如你的客户在我这里取了1000金币，我的客户在你那里取了800金币，然后我们两家一比对账本双方认可，你再给我200金币。再把银票一交换，我们双方的账就清了，这个过程就叫清算，其中比对账本的过程就是对账。
这段科普描述了银行间通存通兑的业务原理，其中有一些细节需要说明：
A 银行怕 B 银行的客户在 A 这儿取了钱之后，B 不认账。所以为了保险起见，银行之间会要求对方银行先来开个户并且存一部分钱进来作为备付金，或者叫存款准备金。这个备付金账户是专门用于清算的同业头寸户；
A 银行需要在所有银行都开户，才能实现通存通兑；
我们国内的银行显然也参照了这一套来实现跨行交易，银行之间互相都开了备付金账户。此时，每家银行都是一个清算机构，为银行间的资金往来做清算。
图1：银行之间的备付金账户
一直到1984年中国人民银行专门行使中央银行职能之后，我们国家确立了法定存款准备金制度。央行的备付金系统正式确立。此时，银行跨行的资金清算有两种选择：
用老办法，在所有有往来的银行开立清算账户清算
所有金融机构都在央行开立清算账户，由央行为商业银行统一清算
图2：央行备付金系统
显然大家都想用第二个方案。然而在那个时代，央行能承担的职责是很有限的，各银行内部数据还没有集中，没有电子化的记账系统，国内甚至都还没有银行卡，客户要转账也没有满大街的ATM。总之一句话，国内的金融环境还没有达到让央行推行全国统一结算制度的客观条件。
为了满足跨行结算的需求，央行当时提出商业银行要“自成联行系统，跨行直接通汇，相互发报移卡，及时清算资金”。也就是说同一家银行的总行及分支机构称为“联行系统”。同一联行内的资金结算，由联行总行自己做。这样，建行深圳分行和建行北京分行之间的资金清算由建行自己内部解决。跨银行之间要能支持直接汇款。跨行业务可以由央行清算，也可以由商业银行自己清算。这个各家银行系统很不智能，体验很差的时期，我们称为“全国手工联行”时期。
于是，每家银行都可以接受跨行的汇款，银行每天自行轧差，各种交易汇总计算后，需要告知其他行的交易信息写成一张张特定的公文，加盖印鉴后在银行间送来送去。这种公文叫做联行信件，而收发联行信件就是当时邮电局的重要业务。
可以说一直到1990年，我国的支付结算系统和明清时期的票号相比，并没有太大的改进。汇票和账本手工记账依然是银行在支付环节的信息载体，解决信息流问题。邮电局取代了镖局，为银行收发联行信件，但是效率依旧不高，资金在途时间往往在一周以上。至于资金流问题，则由商业银行自行结算和央行统一结算两种方式一起解决。
5、中国支付清算系统的前身——EIS（）
清算中心建成
随着银行业的不断发展，银行每天处理各类跨行业务的数量增多，各家银行之间的债权债务关系变得非常复杂，由各家银行自行轧差进行清算变得非常困难。这种状况要求央行必须承担起一个全国清算中心的角色。
于是，央行在日，发布了“关于改革联行清算制度的通知”。
随后在1990年，中国人民银行清算中心建成，专门为金融机构提供支付清算服务。这个清算中心包括NPC和CCPC：
NPC（National Process Center，国家金融清算总中心）
CCPC（City Clearing Processing Center，城市处理中心）
全国电子联行系统EIS投产
日，基于金融卫星通讯网的应用系统——全国电子联行系统（EIS）开始试运行。EIS是人民银行专门用于处理异地（包括跨行和行内）资金清算和资金划拨的系统。它连接了商业银行、央行、NPC和CCPC。
EIS的业务流程
假设客户在深圳建行汇款给北京工行，通过EIS处理一次跨行汇款的流程如下：
图3：EIS的通信过程
商业银行（汇出行）接收其客户的汇款请求后，向人民银行当地分行（发报行）提交支付指令（转汇清单）。支付指令可以是纸质凭证，或磁介质信息，或联机电子报文；
发报行借记汇出行账户后，按收报行将支付信息分类、打包，通过CCPC经卫星地面小站即时发往清算总中心。如果汇出行账户余额不足，则该支付指令必须排队等到汇出行余额够扣；
清算总中心收到转汇电文，经记账并按人民银行收报支行将支付指令清分后，通过卫星链路即时发送到相应的收报行；
收报行对汇入行账户贷记后，以生成的纸凭证或电子报文方式通知汇入行；
汇入行作账务处理后，以来账的反方向，向汇出行发送确认的答复信息，完成一笔汇兑过程；
总中心和分中心每日核对无误后，轧平当日的电子联行账务，以存、借反映资金关系。就是说，各地的资金存欠差额，均纳入人民银行系统内反映。
在这个跨行异地汇款流程中，金融卫星通讯网和EIS系统解决了信息流问题；NPC和CCPC解决了资金流问题。从此之后，各个银行之间的跨行汇款就可以直接通过这样的电子化操作来完成了，客户的资金在途时间缩短到了一两天，这也算是中国金融系统的一大里程碑了。
6、央行支付清算系统（CNAPS）
1991年EIS试运行后，又发生了两件大事：
各大银行核心系统投产
各家商业银行的内部联网系统纷纷建成投产，银行内部资金划转都可以通过自己的核心系统解决了。这意味着各大行都可以做电子化的行内清算了，行内异地转账就不用再依赖EIS。
中国现代化支付系统（CNAPS）开始设计
1991年10月，中国开始着手建设中国国家金融通信网（CNFN）和中国现代化支付系统（CNAPS，China National Automatic Payment System）。这一项目由世界银行提供贷款，由英国PA咨询公司承担设计咨询工作。从此，全国电子联行（EIS）系统逐步向CNAPS过渡。
到了二十一世纪，IT技术飞速发展，央行的CNAPS一代系统（大小额支付系统）也开始走上历史舞台。中国的支付清算步入了现代化支付系统CNAPS的时代。
6.1 大小额支付系统
2002年，央行大额实时支付系统（HVPS）投产，用于处理同城和异地的商业银行跨行之间（也包括行内一定金额以上的）大额贷记业务。
2005年，央行小额批量支付系统（BEPS）投产，用来处理同城和异地纸凭证截留的借记支付业务以及每笔金额在5万以下的小额贷记支付业务。
简单来讲，各银行的跨行转账可以使用央行的大小额系统来完成。
大小额系统之间其实有蛮多的区别：
首先，大小额的开放时间不同
大额系统是工作日的 8:30 ~ 17:00，所以在节假日经常会收到银行通知说某些业务暂停了经常就是因为央行在节假日对大额系统做维护。小额系统全年无休，7*24小时工作。
业务处理上不同
大额是每笔交易都实时发送，实时清算的，所以基本上能实时到账，跨行资金零在途。
小额系统是在收集若干笔交易后打一个包统一处理，定时清算。所以，用小额系统转账经常要几分钟甚至半个小时才能到账，银行间头寸交割也是非实时的。
尽管理论上跨行转账业务不管用大额还是小额，一般在几分钟内都能到账，但是因为要经过央行，所以在这一时期基本没有银行敢向客户承诺资金多久能到账。
大额系统没有金额限制，小额系统支持的单笔金额上限是5万元。
总体来讲，大额系统侧重于资金转移的时效性，主要用于资本市场、货币市场交易和大额贸易资金结算。小额系统对数据吞吐量要求较高，主要用于小额贸易支付和个人消费服务。
6.2 超级网银
日，央行的第二代支付系统正式投产运行，其中包括2010年就推出的网上支付跨行清算系统（俗称“超级网银”）。超级网银是对大小额支付系统的一个补充，有两大亮点：
接入机构不再限于银行。支付宝、财付通等第三方支付也可以接入，所以有的第三方支付给商户提供的提现代发功能就是基于超级网银做的。
7*24小时实时到账，单笔上限5万元。这就相当于在非工作日非营业时间增加了一种大额支付系统特性的渠道了。只不过金额限制是跟小额系统一致的。
7、银行的各种渠道
有了大小额系统和超级网银，银行的跨行业务就有意思了。银行对不同的客群和不同的场景，做了不同的渠道。我们最经常接触的大概就是银行柜台、手机网银、POS机和ATM机。
出于各种商业目的，不同渠道的业务采用不同的清算系统来实现跨行交易。大体如下：
银行柜台：直接用大小额系统；
手机网银：大小额系统 + 超级网银；
ATM：信息流由银联处理，即银联CUPS为银行间交易提供指令的转接和清分；资金流则由银联通过大额系统完成银行间的资金划拨；
POS：跟ATM类似，由银联处理信息流。不过资金流分两部分，发卡行和收单行之间的资金划拨由银联通过大额系统完成；收单行与商户账户的资金划拨由银联通过小额系统完成。
7.1 手机网银
手机网银是近几年开始流行的渠道。比如建行手机银行的跨行转账，我们能看到有普通和加急两种方式。
图4：建行手机网银截图
普通和加急转账页面：
图5：建行手机网银转账页面
看上图的到账时间说明，我们就知道普通跨行转账都是走大小额系统，加急走超级网银。
图6：建行网银转账的业务特性
目前大部分手机网银跨行转账都没有手续费。所以如果你在晚上10点想跨行转账10万元，建议你分成两个5万并且用加急方式来转账。
7.2 POS机刷卡
POS机刷卡的参与方比较多。以你在星巴克刷卡为例：
持卡人——你
发卡行——你办这张卡的银行，我们假设是工行
商户——星巴克，我们假设星巴克的账户开在建行
收单行——星巴克的刷卡机的归属银行，假设也是建行
转接机构——银联
清算机构——银联和人行
于是，当你用工行卡在星巴克消费的时候，资金流和现金流是这样发生的：
你在收单行（建行）的POS机上刷卡消费（信息流）
建行将消费报文发送给银联（信息流）
银联交易系统记录交易数据，将消费报文给你的发卡行（工行）（信息流）
工行从你的卡中实时扣费，完成实时结算，并回复报文给银联（资金流）
银联更新交易数据，回复报文给建行的POS机（信息流）
银联在其清算系统完成清分（信息流）
银联通过大额支付系统，完成工行与建行清算账户的资金划拨（跨行清算）（资金流）
银联通过小额支付系统或当地票据交换系统，完成建行和星巴克结算账户的资金划拨（收单清算）（资金流）
在这个过程中，银联提供两种清算：
建行和工行的清算叫“跨行清算”；
建行和星巴克的建行账户之间的清算叫“收单清算”；
无论是跨行清算还是收单清算，银联都是作为CNAPS的一个特许参与者，使用大小额支付清算系统，完成银行卡业务的资金划拨。本质上，银联提供交易转接、清分和对账，人行提供结算。
7.2 ATM跨行取款
ATM跨行取款和POS机是类似的，因为没有商户参与，所以不需要收单清算，过程更为简单。
回到文章最开头的例子：你拿着一张工行卡去建行的ATM取了100元，这个跨行业务在CNAPS体系中的过程如下：
你在建行ATM上输入100元按下取款按钮（信息流）
建行将报文信息发送给银联（信息流）
银联交易系统记录交易数据，将报文给你的发卡行（工行）（信息流）
工行从你的卡中实时扣费，完成实时结算，并回复报文给银联（资金流）
银联更新交易数据，回复报文给建行ATM（信息流）
银联在其清算系统完成清分（信息流）
银联通过大额支付系统，完成工行与建行清算账户的资金划拨（跨行清算）（资金流）
CNAPS和普通用户比较相关的内容大概就是这些了。至于各种中证登、外汇之类我们平常不太接触的内容，我就暂且略过。我们用一张人行的PPT来回顾一下：
图7：中国支付清算系统总体架构图
（注：此图未包含超级网银）
简单来讲，商业银行在CNAPS体系中，
行内的交易
由各个银行的行内业务系统来自行解决信息流和资金流问题；
跨行的交易分渠道处理
柜台和网银等渠道，商业银行直接直连央行的大小额以及超级网银来解决信息流和资金流问题；
ATM和POS渠道，则是由银联的CUPS来对接各大商业银行做支付转接，解决信息流问题；银联同时提供清分和对账服务，对完账之后再调用央行大小额系统解决资金流问题；
8.1 常见问题
了解了CNAPS，我也终于知道为什么很多资金操作不能在节假日央行系统升级的时候做了。比如说：
为什么央行系统升级，无法通过网银跨行转账？
答：因为网银跨行转账，需要用到央行的大小额系统和超级网银。
为什么ATM和POS机不受央行系统升级的影响？
答：即便在大额和小额支付系统关闭的情况下（例如春节升级），也会不影响到POS的跨行刷卡和ATM跨行取款，因为这些交易只涉及信息流，可以通过银联CUPS实时转接。涉及实际资金流转的资金划拨过程是可以延迟进行的。
为什么央行系统升级，有些P2P公司的提现就不能提了？
答：P2P公司的提现大多是通过第三方支付公司的代发业务来实现。第三方支付的代发业务也有一些是依赖央行的大小额和超级网银来实现的。所以央行系统升级也可能会影响P2P。
为什么央行系统升级的时候，我们还能往支付宝充值？
答：支付公司的充值业务大多是通过跟许多家银行单独开发快捷支付接口来实现的，所以充值不受央行系统影响，但是会受到具体某家银行快捷支付接口维护的影响。
9、名词解释
NPC 清算中心-国家处理中心
CCPC 清算中心-全国省会及深圳城市处理中心
CNAPS 中国现代化支付系统
EIS 全国电子联行系统
CNFN 中国国家金融网络
HVPS 央行大额实时支付系统
BEPS 央行小额批量支付系统
CUPS 中国银联银行卡跨行支付系统
头寸对应的英文是position，就是指仓位，也可以说是资产存量。人行是给商业银行记账的，一家银行在央行那里的资金就叫头寸，银行司库对头寸进行管理就是管理资金的流动性，避免资金闲置。
支付发生在付款人、收款人以及开户银行之间。付款人账面余额减少，收款人账面余额增加就是支付。
清分是付款行和收款行交换支付信息，根据支付指令计算借贷双方差额的过程；如果是刷pos机，清分就是银联做的。
结算涉及付款人收款人的开户银行和央行，通过央行划转备付金账户来清偿债权债务关系。
参考文献：
1、《银行与银行之间的现金是如何流转的？》
2、《银行怎么盘头寸？— 银行流动性管理那些事儿》
3、《中国人民银行关于改革联行清算制度的通知》
4、《人民银行支付系统（CNAPS）和中国银联下面的跨行支付系统是一回事儿吗？》
5、《银行业务中的清算和结算分别是什么样的过程？》
作者曾供职银行IT，现职互联网金融产品
延伸阅读：
互联网金融支付对央行支付清算体系引发的风险及其应对
2013年是互联网金融爆发性增长的一年，被业界称为“互联网金融发展元年”。这一年，随着移动互联网、大数据、云计算和搜索引擎的发展，以第三方支付、P2P网络借贷、众筹融资、互联网理财等为主要代表的互联网金融迅猛发展，市场规模不断扩大，服务主体不断增多。互联网金融巨大的市场容纳空间、高度融合的行业生态、便捷的金融服务能力、对金融创新者的强大吸引力，使其一诞生便受到了市场的热烈追捧。其中，以第三方支付为基础的互联网支付作为一种全新的创新方式异军突起。
第三方支付发展状况
第三方支付市场规模增长迅速。第三方支付市场规模从2009年的3万亿元快速增长到2014年的23.3万亿元，虽然其同比增长率持续下降，但是依然保持在10%以上的速度，通过计算发现，在年的5年间，平均每年的增长率保持在135.33%。
第三方互联网支付高速增长。随着我国电子商务环境的不断优越，支付场景的不断丰富，以及金融创新的活跃，使网上支付业务取得快速增长，因此第三方支付机构发生的互联网支付业务取得飞速发展。统计数据显示，2015年中国第三方互联网支付交易规模达到11.8万亿元，同比增速56.3%。从2007年到2015年的8年间，平均每年的增长率保持在18.86倍，预测到2018年中国第三方互联网支付交易规模将达到22万亿元。
第三方互联网支付交易规模结构变动较小。中国第三方互联网支付市场规模在2007年到2015年的八年间，平均每年的增长率保持在18.86倍，而其中额度市场份额并没有发生明显的变化，支付宝和财付通的市场份额是比较大的，两者之和占到了统计数据中的80%以上，仅支付宝的市场份额就占到60%左右。
第三方移动支付市场规模增速更大。中国第三方移动支付市场规模从2013年3月的425.8亿元快速增长到2015年3月的20015.6亿元，在2013年到2015年的两年间，平均每年的增长率保持在23倍，可见中国第三方移动支付市场规模增长速度相比较中国第三方互联网支付市场规模的增长速度更为迅速。
人民银行支付清算体系发展和运行现况
人民银行支付清算系统是我国支付体系的主干，由大额实时支付系统、小额批量支付系统、全国支票影像交换系统、境内外币支付系统、同城票据交换系统等组成。据中国人民银行发布的《2015年支付体系运行总体情况》，2015年，人民银行支付系统共处理支付业务59.96亿笔，金额3 135.25万亿元。
大额实时支付系统是中国人民银行运行的中国现代化支付系统的主要应用系统之一，于2005年6月底在全国建成。系统逐笔实时发送支付指令，全额清算资金，只处理贷记支付业务。主要为银行业金融机构、企事业单位及金融市场提供支付清算服务，成为各银行业金融机构跨行支付的主渠道，是连通各银行业金融机构支付清算渠道的枢纽。大额支付系统的参与者几乎覆盖了全国所有的银行业金融机构。2015年，大额实时支付系统处理业务7.89亿笔，金额2 952.06万亿元，同比分别增长10.70%和25.79%。日均处理业务316.80万笔，金额118 556.49亿元。
小额批量支付系统是中国人民银行运行的中国现代化支付系统的另一个应用系统，于2006年6月底在全国建成。系统批量发送支付指令，轧差净额清算资金，能够处理贷记、借记支付业务，可以支撑各类支付工具的使用。主要为社会提供低成本、大业务量的支付清算服务，满足社会公众日常消费性支付需求。系统实行“7×24小时”运行，可以不间断地提供支付服务。2015年，小额批量支付系统处理业务18.35亿笔，金额24.94万亿元，同比分别增长27.82%和12.98%。日均处理业务506.98万笔，金额688.96亿元。
同城票据交换系统是由中国人民银行分、支行组织运行的。主要处理以支票为主的支付工具的交换、清分和轧差清算。同城清算系统主要处理同城贷记支付业务和定期借记支付业务的清分和轧差。全国县以上城市建立了同城票据交换所，地市建立了同城清算系统。2015年，同城清算系统共处理业务3.95亿笔，金额124.34万亿元，同比分别增长2.96%和96.67%。日均处理业务158.70万笔，金额4993.43亿元。
境内外币支付系统是中国人民银行建设运行的支持多币种运行的全国性银行间外币实时全额结算系统，为我国境内的银行业金融机构和外币清算机构提供外币支付服务。可以支持美元、港币、日元、欧元、澳大利亚元、加元、英镑和瑞士法郎8个币种的支付与结算，资金结算通过代理结算银行处理。2015年，境内外币支付系统共处理业务207.88万笔，处理业务金额9062.04亿美元(折合人民币约为57002.02亿元)，同比分别增长8.76%和5.25%。日均处理业务0.83万笔，金额36.39亿美元(折合人民币约为228.92亿元)
全国支票影像交换系统是综合运用影像技术、支付密码等技术，将纸质支票转化为影像和电子信息，实现纸质支票截留，利用信息网络技术将支票影像和电子清算信息传递至出票人开户行进行提示付款，实现支票全国通用的业务处理系统。影像交换系统用于处理银行机构跨行和行内的支票影像信息交换，资金清算通过小额支付系统处理。2015年，全国支票影像交换系统共处理业务896.07万笔，金额4477.79亿元，同比分别下降14.38%和14.92%。日均处理业务2.48万笔，金额12.37亿元。
其中，网上支付跨行清算系统业务快速增长。截至2015年末，共有161家机构接入网上支付跨行清算系统。2015年，网上支付跨行清算系统共处理业务29.66亿笔，金额27.76万亿元，同比分别增长80.92%和56.03%。日均处理业务819.21万笔，金额766.75亿元。
互联网金融支付所引发的风险
依照国际清算银行《重要支付系统核心原则》，支付体系的风险主要有流动性风险、信用风险、操作风险和系统性风险。各种风险之间有一定的传导性和方向性，流动性风险是源头，一旦形成系统性风险不仅会对金融的稳定产生严重影响，甚至对经济运行造成重大波动。
流动性风险
对于互联网金融机构来说，流动性风险是指互联网金融公司在某个特定的时点，其没有足额的资金量来支付或满足客户体现需求的风险。以“事故”频出的P2P行业为例，因平台自有资金比例较低，营运资金主要来源于借贷，随着资金规模的迅速扩大和监管不足，改变资金用途的现象十分突出，将客户资金投资高风险高收益项目。随着我国经济进入转型阶段，在经济下行的压力下，高风险投资失败率不断上升，呆坏账比例也迅速升高。P2P行业不仅“跑路”现象高发，而且，成为非法集资、融资的集中领域。据统计，截至2015年12月末，我国共有1302家P2P平台破产，668家跑路。著名的P2P平台公司—e租宝在2016年1月被警方宣布为非法集资，在短短的一年半内涉及金额达500多亿元。
在传统的金融体系中，信用风险又称违约风险，是指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险，即受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的可能性，它是金融风险的主要类型。具体到互联网金融机构，信用风险是指互联网金融交易者在合约到期日不完全履行其义务的风险。在现有的互联网金融交易中，由于其特有的虚拟性特征、交易双方的信息不对称问题和交易者的信用问题等使得我国的互联网金融交易信用风险问题突出。现阶段，我国的互联网金融发展很快，但是，参与者的信用体系建设非常滞后，信用问题突出，例如在信息采集过程中，交易者隐瞒对自身的不利信息，提供虚假信息的情况较多。而且，现有的人民银行征信体系也没有将互联网金融机构纳入基础数据库中。
在传统的银行业务中，操作风险主要是指因技术缺陷、系统崩溃，由人为失误或者不完备的程序控制而产生的风险。在互联网金融领域，传统的签字盖章形式被电子签名方式所取代，因互联网本身的虚拟性与开放性，电子签名方式的可靠性完全取决于互联网金融本身的安全性与严密性，如果交易主体并不了解电子签名方式规范的操作流程，极可能发生操作不当，进而引发相应的风险。同时，随着互联网金融的快速发展和金融网络连通性的快速拓展，操作风险极易演变成大面积的或者系统性的风险，造成重大社会影响，巴林银行倒闭案就是一个经典示例。
系统性风险
在互联网金融支付环节中，交易者需要将实体资金从银行账户转到互联网金融支付平台账户上，存在交易收付时间差，而伴随着业务量的快速扩大，在互联网金融支付账户中资金沉淀越来越大，因此，客户资金存被挪用风险越来越大。再以e租宝为例，就是通过P2P平台以高利短期吸引大量资金，资金被违法挪用损失后造成资金链条断裂，受害人遍及全国达70万人。虽然当前已建立互联网金融支付机构的客户备付金制度，但是互联网金融支付机构编造虚假交易挪用客户备付金，直接跳过托管银行的监督。P2P平台系统性风险一旦发生，必然会引发计提行为，对其清算行及客户备付金托管行造成重大冲击，以此为接口对整个支付清算体系造成系统性冲击。
加强风险管理的对策建议
制定标准，严控流动性风险。中央银行作为支付系统监管者，一般通过制定并实施适当的规则和标准，在支付体系发展中起着关键作用。国际清算银行发布的《重要支付系统核心原则》第九条原则指出，支付系统应当制定客观、公开的参与标准，允许公平、公开的系统准入。为此，人民银行应联合三会等监管机构尽快研究制定互联网金融支付的准入标准和监管法则，明确互联网金融产品的法律边界。同时，监管机构应强化协调配合，建立统计分析指标体系，对互联金融机构资质情况、支付能力、日常运营和资金流动进行监测，对其流动性开展风险评估，对违规互联网金融机构依法依规开展处罚，确保人民银行支付清算体系的安全稳定运行。
发展互联网征信，严控信用风险。一是扩大国家金融信用信息基础数据库及人民银行征信体系的范围与功能，将互联网金融机构纳入征信系统，对互联网金融机构开展业务的信用情况进行记录，解决因征信缺失带来的信息不对称问题，尤其对P2P平台的规范与约束具有重要的意义。二是鼓励互联网金融机构本身发展互联网征信。如互联网金融企业巨头—阿里巴巴集团申请征信牌照，依托自己电商和支付平台的“大数据”建立互联网征信数据库，开展客户风险评估。一些P2P网贷平台也开始建立征信数据库，如：拍拍贷、安融惠众、平安集团的陆金所、人人贷等。这些数据从深度和广度上层次不齐，需进一步集中规范，联网互通。三是发展独立的第三方专业互联网金融征信机构，如上海资信有限公司、安融惠众等，以互联网金融平台授信的中小微企业和个人征信为主，针对网贷平台的风控需求定制风控模型。
提高信息安全水平，严控操作风险。一是防控计算机网络病毒和木马在网络中的扩散与传播，这种技术性风险可能导致整个制度体系的崩溃。同时，强化密钥管理，完善数字证书机制，使用加密技术保证互联网金融交易过程中的操作安全。二是提高系统容量增强抗冲击能力。在互联网金融交易中易出现巨量网上交易集中的现象，其数据量远超日常基准数据，引发系统的不稳定，甚至是停摆，如“双十一”促销中出现了网站页面崩溃、下单系统无法打开、支付系统瘫痪等现象。可以利用交易大数据和云计算系统，合理分配峰值流量，提高系统交易的冗余度。三是提高数据安全性，消除对国家安全的威胁。互联网已成为国家安全的重要基础，如美国“棱镜门”斯诺登事件折射出信息安全是国家安全的基石，互联网金融支付数据，即是互联网金融机构的商业秘密，也是国家信息安全的重要组成部分，既要防止商业黑客的窃密，更要防止敌对势力的侵袭和破坏。
坚守底线，严控系统性风险。金融是现代经济的核心，金融稳定是经济社会健康发展的充分和必要条件。我国现处于经济结构转型期，在三期叠加经济下行的压力下，各种金融风险会不断涌现，加上互联网金融的飞速发展，很多金融创新的同时，风险的模式和形态也在以陌生的面貌展现，这些都导致防范和化解系统性风险具有高度的复杂性和不确定性。流动性风险、信用风险、操作风险一旦发生、蔓延、扩大都会造成系统风险，不仅会对我国支付系统造成重大冲击，对经济社会都会造成重要影响。因此，要防控系统性风险首要监测和防控流动性风险、信用风险、操作风险，这时微观基础。同时，要加强对可能发生系统性风险的重点互联网金融领域开展专项治理和专项打击，如经营混乱的P2P平台、涉嫌非法集资的众筹平台、涉嫌洗钱和诈骗的互联网支付交易等，以此坚守不发生系统性风险的底线。
作者供职于中国人民银行抚顺市中心支行
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