顾　静/上海师范大学商学院
【摘　要】虚拟金融是市场经济高度发展的产物，而网络虚拟货币则是虚拟金融发展到一定程度的产物，它对虚拟金融的健康发展有举足轻重的地位。本文首先描述了网络虚拟货币的产生和发展；之后，阐述了网络虚拟货币的分类情况；最后，对于它的未来发展进行了预测并对其管理提出了建议。
【关键词】虚拟金融；网络虚拟货币；经济发展
&&&&&&& 随着互联网的发展，网络虚拟货币在互联网增值服务、电子商务以及网络游戏的带动下，也进入了一个空前发展的阶段。有数据显示，国内互联网每年几十亿元的虚拟货币市场已经初具规模，而且这个市场还在以每年20%以上的速度快速增长。对此，有的学者发出了&虚拟货币冲击人民币法定地位&的言论，一时间引起社会各方的极大关注。&
&&&&&&& 一、网络虚拟货币的产生和发展
&&&&&&& 网络虚拟货币是指由非金融机构发行，借助于计算机网络在发行者或持有者与少数几个商家之间流通，能购买现实商品、虚拟财产或电子化服务的充当等价物的近似货币。
&&&&&&& 网络虚拟货币的产生和发展经历了以下三个阶段。第一阶段：网络虚拟货币的雏形阶段。网站经营者通过发行相关的网络虚拟货币以此来和论坛积分相挂钩，进而延长网民的上网时间，增加会员数，鼓励更多的在线网民发帖和共享文件。第二阶段：网络游戏币阶段。游戏厂商推出了游戏币，该币可以从在线游戏中&挣得&，也可以通过现实货币购买。使用该币可以提升游戏等级和购买装备。第三阶段：网络虚拟货币普及阶段。各大网站经营者纷纷发行自己的虚拟货币，与注册用户的账号捆绑，用户可以购买该网站经营者提供的服务。另外,&地下交易&网站如雨后春笋般发展，实现了网络虚拟货币和现实货币的双向兑换。以覆盖网民高达90%的腾讯公司为例，其早在2002年就推出了腾讯Q币，作为一种网络虚拟货币，它使网民实现了通过银行卡，现实货币等途径购买此虚拟货币并用作于&享用&腾讯所提供的一系列服务，包括增值服务和网游等。2013年第一节度，腾讯的增值服务收入为人民币106.661亿元，较上一季度增长13.6%，较去年同期增长28.6%。
&&&&&&& 二、网络虚拟货币的分类
&&&&&&& 网络虚拟货币可分成三类，购买式网络虚拟货币、游戏网络虚拟货币和转账式网络虚拟货币。购买式网络虚拟货币是门户网站发行的专用货币，网民可用此货币来购买该网站所提供的现实商品、虚拟化服务等。游戏网络虚拟货币指可供游戏玩家间交易的货币，可以用来提高&游戏修炼等级&，购买装备等。转账式网络虚拟货币是以现实货币为标准的虚拟货币，一般与银行账户相联系，通过转账式电子支付实现对账户的充值。
&&&&&&& 三、网络虚拟货币的未来展望
&&&&&&& （一）网络虚拟货币将实现统一
&&&&&&& 回顾现实货币的发展历史，可以推测出网络虚拟货币在不久的将来也可能实现统一。商务部出台了《关于促进电子商务规范发展的意见》，强调了相关部门研究电子支付中虚拟货币的合法性、安全性和统一市场问题，规范虚拟货币的流通秩序。由此可见，央行统一发行网上的&虚拟人民币&指日可待。
&&&&&&& （二）虚拟银行的出现
&&&&&&& 在网络中，存在这样的情况：一部分游戏玩家A拥有多余的虚拟货币，而一部分玩家B暂没能力去获得大量的虚拟货币来购买游戏物品；一部分网民有充足的虚拟货币去享用网络平台提供的服务，而另一部分则没办法获得大量虚拟货币用于享受网络服务或购买商品。这样就形成了一个虚拟的资本供需市场。然而，由于供需方的均面临信息不对称风险，所以必将催生&虚拟银行&。类似于现实银行，那些有多余虚拟货币的人会把货币交给虚拟银行，而银行会许诺给予特定的回报。而借方可以提供抵押物等来获得虚拟货币。
&&&&&&& （三）虚拟财产保险业务
&&&&&&& 在网络这样拥有数量不菲的网民的虚拟世界，对保险业来说却蕴含着巨大的市场。虚拟财产就是指在网络空间存在的数字化、非物化的财产形式。目前，虚拟财产失窃的案件频繁发生，但是虚拟财产的法律地位并没有得到明确的定位，导致网民在虚拟财产被盗窃后得不到有效的赔偿。而目前正规的保险公司都没有为虚拟财产提供保险的险种，因而虚拟财险面临很大的商机。
&&&&&&& 四、网络虚拟货币的管理
&&&&&&& 网络虚拟货币的发展一旦超过实体经济所能承受的范围，那么必将给实体经济带来挑战。加上&地下交易&实现了网络虚拟货币兑现，那么最终会对实体经济产生负面影响。所以，对网络虚拟货币的管理迫在眉睫。
&&&&&&& （一）对于购买式网络虚拟货币
&&&&&&& 相比其他两种网络虚拟货币，它的风险是最大的，因为它是和现实货币联系最紧密的。一旦网络虚拟货币实现双兑现，那么它很可能对实体经济造成很大的影响。为此，首先应对该类货币的发行商设置高壁垒。但基于网络监管的特殊性，政府可以考虑建立统一的虚拟货币和现实货币兑换机构，即 &网上布雷顿森林体系&。它将虚拟货币和人民币挂钩，人民币再和现实购买力挂钩。保证虚拟货币发行企业的行为在其能力控制范围内，重新核算市场虚拟货币发行量，确定各虚拟货币与人民币的兑换汇率，最后通过优胜劣汰的市场机制形成统一的虚拟货币，并将其逐步纳入政府金融当局的管理范围。
&&&&&&& （二）对于游戏网络虚拟货币
&&&&&&& 首先要完善网络游戏运营商的游戏注册审核制度。对于有多次不良记录的游戏者取消其游戏资格，保护广大游戏者利益，这也就间接保护了实体经济的利益。除此之外，政府可以加强网络游戏运营公司间的合作，制定合理的网络和游戏运营规则，定期清查网络游戏中所可能存在的非法网络虚拟货币储存账户。
&&&&&&& （三）对于转账式网络虚拟货币
&&&&&&& 由于其是由银行依托所开展各项业务的，所以相对于其他两种网络虚拟货币，它的风险是最小的。所以政府只需要保证该网络虚拟货币运营商的准入资格，及时提供帮助和指导从而提高其对于客户的便捷程度，使该类运营商始终走在规范化的道路上，那么它在日后也可能是网络货币中最为稳健的一种货币。
&&&&&&& 五、结语
&&&&&&& 逐渐盛行的网络虚拟货币是随着互联网的发展而产生的。网民规模、网上支付行为等的大幅上升，为网络虚拟货币的发展提供了便捷，地下交易网站所实现的网络虚拟货币双向兑现为现实经济体系埋下危险的种子。
&&&&&&& 本文首先描述了网络虚拟货币的产生背景，接着将网络虚拟货币分为三类，即购买式网络虚拟货币、游戏网络虚拟货币和转账式网络虚拟货币。认为：伴随着现在网络经济的飞速发展，虚拟货币的发展前景也必然会越来越广阔, 虚拟货币变得越来越真实。网络虚拟货币所存在的危险也凸现出来。虽然现在政府禁止网络虚拟货币实现双兑现，但是在利益的驱动下，一方面，&地下交易&网站可能在未来加速发展；另一方面，虚拟货币的发行商也会因此产生超发货币的动机，加上现在针对网络虚拟货币的管理制度相对不完善，一旦虚拟货币过度膨胀，可能带来经济危机。最后，对网络虚拟货币的管理提出了建议，认为：网络虚拟货币的管理应由当局统一管理，防止其负面效应冲击社会正常的金融秩序。
【参考文献】
[1]凌健.我国网络虚拟货币现状与对策研究[D].云南财经大学硕士学位论文,2010.
[2]李程.基于网络游戏的虚拟金融研究[J].经济研究,2010(4).
[3]龚衍斌.网络金融风险防范措施研究[J].金融经济,2013(4).
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虚拟货币在中国尴尬生存
虚拟货币在中国尴尬生存
李立 | 来源：中国经营报
最近，疯狂的比特币将越来越真切感受到来自中国市场的寒意。
日前支付宝和招商银行先后宣布，不支持比特币交易相关的支付与转款等服务。根据招商银行的公告显示，将不再提供比特币相关交易的服务，称此举是为了保护社会公众的财产权益、维护人民币的法定货币地位，防范洗钱风险。招商银行的公告还潜伏着一个政策信号，这是中国主要的商业银行首次发布针对比特币相关问题的公告。从某个层面看，这反映出央行对于比特币更清晰的立场与打击态度。
另一方面，支付宝的公告也值得玩味。支付宝在公告中表示，不会为比特币等虚拟货币提供充值和提现服务，也不允许通过支付宝购买或销售相关交易充值码。并且明确强调，从未向任何第三方提供比特币登记、交易、清算和结算等服务。尽管比特币中国方面针对此举表示，支付宝的最新声明不会对其业务造成很大影响。“渠道商家可以自行选择，通过哪种支付途径销售BTCC充值码”。但是从比特币的充值途径看，支付宝的封杀无疑会造成不小的影响。在此之前，第三方支付的充值渠道已经被命令禁止，国内主要的比特币交易平台，比特币中国、OKCoin、火币网等主要提供两种人民币的充值途径，一种是银行转账；另一种则是通过线上线下渠道，销售充值码。支付宝的封杀，等于让比特币的充值码交易雪上加霜。
实际上，这是央行对比特币逐步收紧后产生的必然结果。日，央行下发通知给比特币“定性”，“不具有与货币等同的法律地位，不能且不应作为货币在市场上流通使用”，并要求现阶段各金融机构和支付机构不得开展与比特币相关的业务。今年3月央行发布通知，勒令现有比特币交易开户在4月15日前全部销户清理。尽管如此，4月15日过后多数比特币交易平台依然正常运转。据消息人士透露，央行约谈了商业银行和多家支付机构。这也即是招商银行与支付宝迅速表明“心迹”的根本背景。此举一出，4月27日数据显示，比特币价格从之前的每枚3000元下跌到了2800.5元。
某相关人士一针见血地指出了比特币在中国尴尬的生存空间，虽然央行将比特币定性为特定的虚拟商品，“比特币交易作为一种互联网上的商品买卖行为，普通民众在自担风险的前提下，拥有参与的自由。”但是毫无疑问，比特币在中国交易和生存空间正在变得越来越小。在观察人士看来，这与比特币与生俱来的DNA相关，如果比特币想真正成为商品交换的媒介，具有越来越高的接受度，它首先难以越过各国政府的封杀或者另眼相看的态度。
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论狭义虚拟货币
随着虚拟经济的发展,虚拟货币作为网络时代的新型交易工具正蓬勃兴起.尽管虚拟货币与电子货币经常引起人们的混淆,但是与电子货币不同,虚拟货币仍处于发展初期,人们对虚拟货币的定义一直众说纷纭,对其分类更是各执一词.虽然虚拟货币在金融市场上的自由流通尚欠火候,但是其与现实货币的兑换已然初现端倪.对于这种&货币&,只有先对其做出明确界定,才方便在流通中和法律上规范各方行为.
Abstract：
Along with the development of virtual economy, virtual currency is becoming increasingly flourishing, as a kind of new instrument of transaction. Although the virtual currency and electronic currency are often be confused, different from electronic currency, virtual currency is still hesitating in the developing stage. People have their own opinions about the definition of virtual currency. And it is the same with its classification. Even though freely circulating of virtual currency needs more time, the exchange between virtual currency and real currency has already made first appearance. For this kind of &currency&, at first we should make clear of its definition. Then it makes us convenient to set up principles in circulation and law.
作者单位：
中国人民大学,财政金融学院,北京,100872
年，卷(期)：
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