保险资金玩杠杆，那还保险吗_百度知道
保险资金玩杠杆，那还保险吗
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您好确实很难认定，现在保险类的投资令人担心，消费型的保险，尤其是财险，保额和保费的比能到到100或1000比1，一旦发生风险，你用了不到百分之一的投入就换回了所有的损失，这当然是杠杆的作用了。
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日 20:17来源：
几千年前，古希腊哲学家、数学家及物理学家阿基米德曾说：“给我一个支点，我就能撬起整个地球。”在当时的人看来，阿基米德的言论无疑是天方夜谭，不切实际，但事实上，经他研究发明的“杠杆原理”，几千年来已成为亘古不变的真理。
杠杆原理对应的杠杆效果在投资领域有重要体现。以金融产品中运用杠杆效果较为明显的保险为例，其目标是通过投入最少的钱，将最大的风险做移转，获得最全面的保障。
纵观如今市面上所销售的各式各样保险产品，不同类型的保险产品的保费对应的杠杆效果也不相同。
总体而言，在所有种类的保险中，意外险的杠杆效果相对较为明显。比如推出的“中意一路相伴交通意外伤害保险”，该保单年度保费仅需88元。
如果被保险人以乘客身份乘坐或作为驾驶员驾驶一般道路交通工具发生意外事故而身故，可申请身故保险金20万元；如果被保险人以乘客身份乘坐作为公共交通工具的民航班机发生意外事故而身故，可申请身故保险金80万元。
民众普遍购买的寿险产品，由于需要综合考虑社会经济发展稳定与否、通货膨胀水平高低等因素，杠杆效果和其他类型的保险产品相比并不明显。但是，中意人寿保险专家提示，寿险的主要功能是长时间地为被保险人提供全面保障。民众在购买寿险时，切记不要把杠杆效果作为是否购买的参考指标。
金融产品的杠杆效果高低与风险大小成正比，保险也不例外。更重要的是，杠杆效果是经过比较得出的，而非绝对的。因此，杠杆效果必须在“同一风险程度下”进行比较，才具有客观性。 商报记者 宋娅
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这在监狱民警看来，那么令人不可思议。
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　　本文是「精算视觉」的 第194篇 原创文章
　　导读：千万别以为加上杠杆就安稳了。
　　前几天，我们详细介绍了“港币保卫战”背后的货币经济学原理，当中提到，Libor和Hibor是银行同业间互相借贷的“成本”，因此香港绝大多数的贷款利息都与Libor和Hibor挂钩，无论是在香港贷款买房，还是贷款购买大额寿险保单。
　　我们也指出，在银行同业拆借率不断升高的环境下，任何贷款成本都将升高，因此建议想用“保费融资”或“保单贷款”来购买储蓄型保险的朋友，近期应该更加慎重――因为贷款的成本一旦超过储蓄保险本身的收益，这种用“加杠杆”来购买保险的方式就相当于失败了。
　　那么，什么叫做“加杠杆”？“加杠杆”能给投资带来哪些优势和风险？如何计算“加杠杆”后的投资收益率？今天的文章，我们就来详细解答一下以上问题。
　　什么叫做“加杠杆”？
　　“加杠杆”（Leverage）是金融学中的一个概念，是指通过贷款的方式扩大投资规模，以求获得更高的投资收益。
　　稍懂金融和会计知识的朋友都知道资产负债表（Balance Sheet）的结构：左边是资产（Asset），右边是负债（Liability）和资本（Equity）。
　　通俗地来理解，资本就是你自己的钱，负债就是你借的钱（或你欠别人的钱），而资产就是你用你自己的钱加上你借的钱购买的东西。比如，你自己有100万元，你向银行贷款400万元，购买了一套500万元的房子。这当中，资本为100万元，负债为400万元，资产为500万元，资产 = 负债 + 资本。
　　行业通常用资产与资本的比值来衡量金融杠杆的倍数，比如上个例子中，金融杠杆的倍数为5（= 资产 / 资本 = 500万元 / 100万元），相当于你用100万的资本，撬动了5倍杠杆的资产。
　　我们可以看到，想要放大杠杆的倍数，只需要借入更多的金钱即可――因为资本的金额固定，负债增加的同时，资产也在增加。这就好比某个炒房客贷更多的款，买更多的房子一样。其实，炒房客的资本（即自己的钱）并没有增加，只不过是通过借更多的钱，使自己拥有的资产（房子）变多了。
　　炒房客想拥有更多的房子，自然是希望房子未来能够快快升值，给他带去更高的投资收益。因此，通过贷款扩大投资规模，以求获得更高投资收益的方式，就叫做“加杠杆”。
　　“加杠杆”的优势和风险
　　“加杠杆”最大的优势就是可以“放大”投资收益。
　　举个简单的例子，某投资者拥有10万港币，他非常看好腾讯的股票，因此贷款100万港币来购买腾讯的股票，贷款的利息是每年3%。如果他投资的100万港币腾讯股票在接下来一年涨了8%（即获得了8万港币的收益），那么扣去贷款的成本3万港币，他可以净赚5万港币，相当于他自有资本10万港币的50%，属于非常不错的投资成绩。
　　当然，“加杠杆”是有风险的，如果用贷款所得的钱来投资，结果投资收益比贷款利息还低，同样会“放大”投资亏损。
　　接着上面的例子，如果这个投资者所投资的100万港币腾讯股票在接下来一年跌了8%（即亏损8万港币），那么再加上他要偿还的贷款利息3万港币，他总共亏损了11万港币。这将消耗他所有的10万港币自有资本，让他出现“资不抵债”的状况。
　　因此，我们可以看到，运用加杠杆的原理进行投资，虽然可以让投资者有机会获得更高的投资收益，但同时也加大了投资者的风险。不仅仅是个人，公司、企业甚至是国家政府通过使用加杠杆来进行“赌博”，最后却因为偿还不起贷款利息而无奈破产的案例有很多很多（想想当年的希腊主权债务危机），希望大家要谨慎操作。
　　“保单贷款”和“保费融资”
　　来说一点“加杠杆”与保险有关的东西。
　　投保人、保险公司、银行三方围绕“保险合同”展开的合作主要有两种：“保单贷款”和“保费融资”。
保单贷款（Policy Loan）：投保人把保险合同质押给银行，银行将保单现金价值的一定比例（如85%）作为贷款提供给投保人。
保费融资（Premium Financing）：投保人向银行贷款购买保险合同，投保成功后保单将作为放贷的抵押物由银行保管，直至贷款还清（类似于贷款买房）。
　　简单来说，“保单贷款”是先买保单后贷款，“保费融资”是先贷款后买保单。从操作层面来说，“保单贷款”在同一时间只需要两方的配合（投保人向保险公司购买保单，再将保单拿去银行作抵押），而“保费融资”则在同一时间需要三方的配合（投保人向银行贷款，银行向保险公司缴付保费，保险公司签发保单）。
　　“加杠杆”后的投资收益率计算
　　我们通过一个例子，来详细演示一下“加杠杆”后的投资收益率计算。
　　某投保人一次性缴费，投保一张1万元的储蓄型保险，储蓄期5年，5年后的满期收益率为年化4.0%，保单签发日的现金价值为保费的80%（即8,000元）。银行最高可以提供保单现金价值90%的保费融资（即7,200元），融资的贷款利息在每个保单年度末收取。
　　情景一：不使用保费融资，直接投保保单
　　在第1个保单年度初投资10,000元，经过5年，获得满期金12,167元，相当于年化收益4.0%（10,000 & 1.04^5 = 12,167）。
　　为了与后面的融资情景做对比，我们将所缴保费与现金价值按比例缩小，收益率不变，即在第1个保单年度初投资2,800元，经过5年，获得满期金3,407元。
　　情景二：使用保费融资，贷款利息为2.5%
　　如果使用保费融资，同样购买一张10,000元的保单，则投保人仅需要实际自付2,800元，剩下的7,200元由银行贷款提供。贷款利息为2.5%，投保人每年需要还给银行180元的利息（180 = 7,200 & 2.5%）。
　　这里的退保结余，指的是投保人在该保单年度末退保，获取保单的现金价值，并且将7,200元贷款还给银行，同时缴纳当前年度的贷款利息。比如，在第5个保单年度末，退保结余为4,787元，相当于保险的满期金12,167元，减去贷款金额7,200元，再减去当年的贷款利息180元。
　　可以看到，当保单的收益率为4.0%，而贷款利息是2.5%的时候，由于“加杠杆”购买保单所提供的“息差”相当可观（1.5%），可以将投资的年化净收益率放大至7.0%。
　　我们可以利用Excel中的IRR公式计算净收益率：
　　情景三：使用保费融资，贷款利息为4.0%
　　如果贷款利息为4.0%，投保人每年需要还给银行288元的利息（288 = 7,200 & 4.0%）。由于贷款利息的升高，使保单原本的收益率与贷款利息之间的“息差”消失，因此“加杠杆”不会带来任何的额外收益，投资最终的年化净收益率仍为4.0%。
　　情景四：使用保费融资，贷款利息为5.5%
　　如果贷款利息为5.5%，投保人每年需要还给银行396元的利息（396 = 7,200 & 5.5%）。由于贷款利息进一步升高，贷款利息开始高于保单原本的收益率，“息差”为负，因此“加杠杆”不仅不会带来额外收益，反而会使原本的投资收益率降低，最终的年化净收益率降低为1.0%。
　　我们可以看到，只有存在“息差”，即保险产品的收益率高于贷款利率，才有可能获得额外的投资收益。如果保险产品的收益率低于贷款利率，相当于贷款所消耗的成本比投资所获得的收益还要高，这将会降低保险产品原有的收益率，甚至出现亏损。
　　“加杠杆”原理总结
　　通过上面的收益率计算，我们可以得出一个非常明确的结论：
　　以“加杠杆”的方式放大投资收益的前提，是贷款资金所能获得的投资收益率高于贷款利率，因为“息差”才是获取额外投资收益的唯一来源。假如贷款资金的投资收益率连贷款利率都超不过，那么这个杠杆还不如不加，或者说是“越加越亏”。
　　在美元还没有进入加息周期的时候，Libor和Hibor都很低，在香港投保大额保单，可以进行“保费融资”或“保单贷款”，银行的贷款利率通常非常具有吸引力，视贷款金额介于1.5%~2.5%之间，而通常保险产品的派息率在4.0%左右的水平（以大额万用寿险为例），“息差”所能带来的额外收益是非常可观的。
　　随着美元进入加息周期，Libor和Hibor不断升高，加杠杆的“息差”也在慢慢缩小。不过由于每次美联储加息的幅度不大，而且加息周期也很长，目前来看，通过融资购买保单仍有相当长的一段时期有“息差”可赚。但是，建议选择这种方式进行投保的朋友现在要略加谨慎，不要认为加上了杠杆就可以一劳永逸、坐享收益了，要随时关注贷款的利率，情况不对的时候应该立即还上本金进行“止损”。
　　不过，从好的方面来看，既然美元都开始加息了，美元储蓄产品收益率的上升还会远吗？
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社会医疗保险的杠杆是什么？
　　最近，小编在收集整理关于社会医疗保险的杠杆的内容的时候，看到了威海的一个用“医保杠杆”为群众健康“托底”的案例非常经典，今天分享给大家，希望对大家能有所帮助。想了解的亲们，别错过哦。　　目前，医疗费用增长过快仍然是阻碍广大患者顺利就医的“顽疾”，怎样在政策上寻求突破，为群众的生命健康“托底”?威海做出了探索。　　据山东广播电视台新闻中心《山东新闻联播》报道，28岁的荣成小伙儿孙海龙，两年前患上尿毒症，每周三次血液透析是他活下去的保证。一年下来，光血透费就将近10万元。尽管加入了城镇职工医保，但个人自付的部分仍然让他举步维艰。而与此同时，医院院长们也在发愁。　　威海市中医院院长兰胜才：“(医保基金)打包在一起的时候，我们到年底的时候，剩不了几个钱，钱花在不一定十分要紧的地方了，把过多的医疗资金支付了。”　　近年来，基金的结算办法主要是“总额预付”，也就是按照前一年度的数据，把新一年的费用提前打包划拨给医院，总额控制、包干使用。这种办法在一定程度上约束了医疗费用的盲目暴增，但是用于管理上相对“粗放”，医疗费用仍然以年均20%的速度在增长。　　威海市社会保险服务中心主任王吉会：“社(医)保基金是给老百姓(603883,股吧)购买服务的，而这种服务是一种特殊服务，必须依赖医疗机构这种平台，非常主动地来控制费用。医疗机构这种平台的积极性发挥不好，你这个服务怎么能保障呢?”　　怎样让医院从“被动”变“主动”呢?威海社保部门从政策上“破冰”，提出“定额结算”的医保支付办法：核定出每个病种的合理收费标准，每月与医院结算，超支部分由医院自付、结余部分则留给医院。　　威海市中医院院长兰胜才：“给了我们方向，管理上我们有针对性。发挥医生的作用，不要乱开药，不要开大处方，不要增加病人不必要的检查。你省下的钱，院方就可以用于再来年的发展基金。”　　要让医院有动力，更要让患者得实惠。在最关键的“定价”环节，社保工作人员通过到医院实地调查、召开院长座谈会、与药品器械供应商谈判等方法，一步步挤出虚高价格里的“水分”。　　威海市社保中心稽查科科长鞠立世：“剔除不合理的费用，材料也好，药品也好，是不是可以进一步压缩费用，有多大的空间。这样的话，我们进一步分析，拿出一个对这种病，我们认为相对合理的数据。”　　以尿毒症肾透析为例，经过反复核算、谈判，最终确定的价格比原来压低了30%。挤出来的“水分”，社保中心又把它变成“红利”用在了患者身上，在威海，参保职工的肾透析报销比例由90%提高到100%、参保居民由50%提高到80%，经济负担大大减轻。　　威海市社会保险服务中心主任王吉会：“我们的想法就是要花最少的钱，来购买最好的最优质的服务。”　　2015年，威海市纳入“定额结算”范围的病种共有31个，累计为3万名参保人员减负2.5亿多元。而今年，定额结算病种又扩大到81个。　　看完今天的案例分享之后，大家对于威海关于社会医疗的做法是不是觉得很赞呢?想要了解更多关于保险相关资讯的亲们，请多多关注。这里有更多精彩内容等着你!　　相关阅读　　　　　　朋友们说说机械保险柜原理是什么？
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朋友们说说机械保险柜原理是什么？
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你好。保险柜密码锁基本原理：轮片盘、刻度盘、锁闩钩、锁闩、盖、驱动轮。
用听力来坚定机械式保险柜密码锁内各轮片盘当转动时缺口的位置而加以开启密码锁，但并非锁匠人人能如此,并不是开启每一个保险柜都能如此,这和保险柜密码锁的制造精良与否大有关系。一般锁匠只能用手电钻安上小钻头钻通保险柜门及锁盒成一小孔，再用极小的外科医生用的灯塞入孔内，
开亮灯用目视转动刻度盘并观察各轮片盘缺口的移动情形或用一根小钢线伸入里弄去拨动轮片盘,让三片轮片盘的缺口全部在(杠杆制栓插入的方向)九点钟方向成为重合成一条。或者用拔码器，将刻度盘拔出来,让轮片盘掉落下去,让杠杆制栓不再卡住轮片盘,这样来达到开启保险柜的目的
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很高兴为您解决问题。
多拨式最简单的密码锁，常见於低安全设定的单车锁，使用多个拨圈。每个圈的中间有凹位。锁的中心的一条轴，上有数个凸出的齿，用来卡住拨圈。当拨圈转到正确的密码组合，锁便可以打开。这种锁是最容易打开的。很多这类锁根本无需知道密码都能开启。除非它的内部组件造得完美无瑕，否则只要把轴向外拉，其中一个齿便会比其他更为拉紧拨圈。这时轮动被拉紧的拨圈，直至听到小小的「卡」声，表示这个齿已进入了正确的凹位。重覆这步骤，很快便可以把锁打开。单一转盘式用在挂锁或匣万上的密码锁可以是只有一个转盘。转盘推动背后数个平衡碟片或凸轮。习惯上，开启这种锁时先把转盘顺时针转到第一个数字，然后反时针转到第二个数字，如此直至最后一个数字。
凸轮上通常有凹位，当转入正确的密码后，各位成一直线，锁便可以打开。这种密码锁较为安全，但亦非全无缺点。例如，部分密码挂锁可以拉紧锁头，然后转动转盘直至不能再动，这样便能把密码找出。亦有些转盘密码锁的数字之间有特定关系，使到密码的组合可能性大为降低。廉价的密码挂锁可以用特别的衬片打开，而无需使用密码。使用在匣万上的密码锁结构较为严密。有经验的锁匠可以一面旋转转盘，一面使用听筒小心聆听锁内凸轮的声音，判断可能的密码。其他设计有些门锁上有一个数字键盘，开启时按序键入一个数字系列。这种锁是使用电子控制，常见於办工室内。优点是只要告诉员工密码便可，无须复制钥匙。不过，如果有人把密码告诉外人，这锁便形同虚设。因此这类密码锁的密码需要经常更换才可以。
拨码盘式全机械密码锁原理这是一种没有电子器件的大密钥量高可靠的全机械密码锁。它的操作方式独特，类似老电话机的拨号――从拨盘的起点开始，顺时针转动拨盘到某一位数码，然后退回到起点，就输入了一位密码。如此重复直到输入了最后一位密码，再从起点逆时针转动拨盘就可以开锁。在开锁的同时，内部已经复位，所以拨盘退回到起点关锁后，必须重新输入密码才能开锁，不需要考虑内部复位问题。如果输错了密码，逆时针转动拨盘(虚开锁)也可以内部复位，然后重新输入密码。这种密码锁中，六位密码的可以有298万多组密码供主人随意变换，保密性极高。可选密码组是连续排列的，为选择容易记忆的密码提供了方便。目前已开发的基本型产品，密码位数及密码量还可以根据用户的需求来重新设计。也可以为用户增加报警器接口。
这种密码锁的优点：1、不用钥匙，不用电源，不用电池，没有废弃污染物。2、全机械结构，能承受相当恶劣的外部环境，使用范围广。3、操作简单，开锁时间比较短，平均开锁时间约15秒。4、实际密码量大保密性能高，试探开锁的概率几乎为零。5、结构简单，结实可靠。从历史上技术发展的规律看，在功能相似的情况下，简单可靠的东西总是替代繁杂的东西，而它正是以简代繁的东西。
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轮组中的转轮数由密码位数决定，即一个转轮代表一个数字。当您旋转拨号盘时，心轴会转动驱动凸轮。驱动凸轮上连接了传动销。随着凸轮的转动，传动销最终接触到邻近转轮上的小拉片，即传动片。
每个转轮的两侧都有一个传动片。传动销旋转第一个转轮，直到其接触到邻近的转轮。该过程一直持续到所有转轮都旋转为止。这也就是所谓的转动转轮。心轴上的每个转轮都刻有凹口。当您拨了正确的密码后，所有转轮及其凹口将完全对齐。
挡杆是一根连接到杠杆的小金属条。挡杆可防止在未拨密码时保险箱门被打开。为此，挡杆靠在转轮上，堵住保险箱门的门闩活动的路径。
当所有转轮对齐时，它们的凹口会对齐形成缝隙。在挂锁上，这条缝隙可以让锁的搭扣松开。在保险箱上，有一个叫做挡杆的部件靠在所有转轮的上面。挡杆在自身重力作用下掉入此缝隙。此时，您可自由滑动门闩，打开保险箱。