央行又降息了，这已经是7个月之内的第三次了。此次下调金融机构存贷款基准利率0.25个百分点，同时将金融机构存款利率浮动区间上限由基准利率的1.3倍调整为1.5倍。嘉丰瑞德理财师发现市场一片叫好声，此次消息发布恰逢母亲节，众人将此次降息称之为“央妈才是亲妈”。但是有关“降息”的种种，你是否知道呢？嘉丰瑞德理财师“降息小课堂”开课了。
1、什么是“降息”？
降息是指银行利用利率调整，改变现金流动。当银行降息时，把资金存入银行的收益减少，所以降息会导致资金从银行流出，存款变为投资或消费，结果是资金流动性增加。降息虽然不是QE，但是释放的却是宽松的货币政策。
2、那么“降息”和“降准”之间有什么关系？
由于两者都是央行的宽松货币政策，所以“降息”经常被人们与“降准”联系到一起，甚至出现了其一，就会有出现另一者的预期。降准是指降低准备金率，而准备金率是指金融机构“以防万一”而在中央银行必须准备的存款的比率。“降准”就是留在银行手里的钱多了，自然可以用来放贷、投资的钱就多了，“降息”就是资金存入银行的收益变少了，自然资金就要寻找新的出路，而不走“存款”这条路。手段不一样，但都是为了增加流动性。
3、利率的调整理论上与股市有着反方向关系，那么事实是否如此呢？
理财师统计了2011年至今的7次存款基准利率变动（5月11日为第8次），其中加息三次，指数次日上涨为三次，下降次数一次都没有；降息四次，次日指数上涨三次，下降一次，换句话说，按照正常理论“降息股市该涨，加息股市该跌”的理论，出现的背离次数占了57%！所以嘉丰瑞德理财师认为，股市的涨跌是由多种综合原因造成的，提前降息的预期、经济形势的好坏、机构和个人参与股票的意愿程度，都是决定指数走向的关键，不能一概而论。
4、利率的调整对哪些投资是有好处的？
最直接受益者是刚刚签好购房合同的买房者，据相关人员计算，200万的房贷可以少还6.7万元，不过有的投资者就没这么走运了，比如某位朋友，刚刚交了5万元的订金，就被房东告知“宁毁约，也要加价10万，爱买不买”。同样的事情也会发生在各个不同的投资领域，对于购买力来说，降息当然是增加了投资者的现有购买力，但是从另一个角度来说，各种可以分期付款的投资品种由于这些预期，而不切实际地涨价，你说闹心不闹心？
5、利率改与不改，哪些才是真正的竞争者？
太多人喜欢把降息和“房市”“股市”联系在一起，觉得他们是银行的最大竞争者。但是，还有另外一个竞争者，叫作“民间金融机构的固定收益类理财产品”，默默地“渔翁得利”了。银行由于死打安全牌，存款利率再高也高不到哪儿去，这样就使得怀抱着“互联网+”优势的P2P以及其它民间金融形式拔地而起。以前你可以说“他们不安全”，但是一来政府为他们正名了，二来发展得也成熟了，积累了很多信任，像宜盛宝这样实现了四年百分之十左右年化收益率百分之百兑付的机构在各地都有。“小而精”的模式使得银行在市场化后面临的最大“吸金”对手，不是那些其它行业，而是来自同业小银行和这些民间机构。
6、此次的降息实际好处真的有那么大吗？
嘉丰瑞德理财师认为，单看“降息”本身，当然是好处多多，央妈毕竟是妈呀。但是任何事都不能割裂开来单独看，金融市场很复杂，是个“多因素模型”，我们不能忽略这次同时出的另一个政策，“同时将金融机构存款利率浮动区间上限由基准利率的1.3倍调整为1.5倍”，开放存贷款利率也就意味着银行的自主权大幅度提高了！都自主了，各大银行能不使劲浑身解数用高利率吸引存款么？流动性会不会增加不好说，大小银行之间的“抢存款”战争看来一触即发，那些认为“股市会因为降息暴涨”“房价会因为降息暴涨”的投资者，还是要三思。央妈何其高明，这次降息就像“放风筝”，还有这一茬“浮动上限”在底下收着线呢。
来源：金融界
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＞ 又降息了！ 8的理财上哪儿找？
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又降息了！ 8的理财上哪儿找？
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央妈又了！这也是去年11月降息后短短3个月央行再次降息。对于普通投资者来说，房贷利率虽然降了，但存款、银行、互联网宝宝这些管用的投资工具收益率也在随之下行。没有一款产品收益超过6%啊，您能忍吗？您能忍吗？我能忍！为什么，因为新财汇第二期产品3月6日就要上线了，最高收益8%啊！让你的钱包在降息周期里找到避风港，妥妥滴。先来看看降息对你了解的那些投资工具的影响吧，我们来看数据说话——无论是存款、银行理财，还是大家最喜爱的互联网“宝宝”，新财汇8%的收益都远甩它们好几条街。①降息后的存款利率：此次降息后，若各档次利率上浮1.3倍至顶，则有一些期限的存款利率较降息前上浮。活期利率上限为0.455%，两年期、三年期利率分别为4.03%、4.875%，均不同程度上浮，而1年期利率也仅比降息前下降0.05个百分点。但是从各银行存款利率表中查看得知，即便是最高的浙商银行五年期存款利率，也仅为5.4%（见下表）：②再来看在售银行理财产品：随着市场资金面趋向宽松，加之央行进一步降息，春节后银行理财市场已经悄然降温，超过6%的高收益理财产品不到一成，小牛进而筛选短期限的理财产品发现，收益大多不会超过6%。满满的都是泪吖：③最后看看你们最爱的互联网“宝宝”呗！宝宝军团走势平稳。分析师表示，今年市场资金面宽松，加之央行继续降息，资金量进一步释放，货币基金类的理财产品收益将出现下降趋势，很难回到5%以上。互联网系宝宝降息前后收益对比：在成功推出第一期低风险产品后，“新华 金牛新财汇”理财平台将于3月6日上线第二期理财产品：
来源：新华网
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央行降息了，跟老百姓手里的钱有什么关系 
& & & &图片：作者：Alex，11 月 21 日晚央妈的降息对市场产生了极大的震动。本周一、周二的行情，与上一篇文章《央行降息的具体影响》分析基本一致：本周一股市高开高走，沪指强力冲破 2500 点，报收 2532.88 点，涨 1.85%；深成指涨 2.95%，沪深 300 指数涨 2.55%。沪深两市共计成交 5844 亿元，创下 A 股历史单日最高成交额。周二两市继续高歌猛进，沪指涨 1.37%，报收 2567.60 点，创出近 40 个月来的新高；深成指涨 1.35%，报收于 8693.43 点。降息消息遍地而走之后，铺天盖地各种分析文章扑面而来，让各路小白小黑们扎扎实实地上了一堂科普课。但是我们谈一个更为实际的问题：降息了，我们该如何应对？1.&股票：或是机会本周火爆的开局后，后市中长期来看，机会仍大于风险：（1）本次降息是经济下行压力下的选择，主要是为了降低社会总体融资成本。后续央行仍可能采取降息或降准的方式进一步降低市场利率水平，因此后续政策释放的空间依然较大。而经济也将受惠于政策，有望企稳回升。因此，这次降息不能单一的看待，而是一个长期利好因素。（2）目前的上证指数，估值水平仍然低于 2008 年 1700 点的市盈率 13.17 倍接近 20%（最新市盈率 10.37 倍）。而目前市净率 1.4 倍更是显著低于 2008 年低位的 1.96 倍接近 30%。再如此低的一个估值水平下，货币面政策持续宽松的预期和新一届政府改革红利的释放，有望成为市场的重要推动力。因此，对于风险承受能力较高的投资者，可适当考虑增配偏股类资产。2.&债券：适当配置央行这次降息，是决意降低社会融资成本最有力佐证。最近几天有些朋友认为，由于存款浮动区间提高到 1.2 倍，很多银行存款利率不降反升，因此市场无风险利率并没有下行。我们并不这么认为。理由如下：（1）银行存款只是市场利率的一个组成部分，不能代表全市场。实际上，银行的利率实际上市场化程度很低，不能代表市场利率；（2）这次是不对称降息，贷款下降幅度远大于存款下降幅度，且允许上浮的上限提至 1.2 倍，说明央行一定程度上是牺牲银行的利润空间让渡给企业和储户——毕竟，过去这么多年，银行实在赚了太多钱了。同时，1.2 倍的上限是推动利率市场的重要一步，鼓励银行间的相互竞争，从而真正促进利率市场化。在市场利率下行的背景下，债券市场虽然年初以来已经经历了一波大牛行情，但是我们认为目前仍然可能继续把玩牛尾巴。这里顺便再科普一个问题，为何降息会导致债券价格走高呢？先举个栗子，你花 100 块钱买了一张一年后返本付息共计 108 元的债券。那么你的年利率就是 8%，而存款利率是 3%，高出存款利率 5%。现在，嘎嘣儿，降息了，存款利率变成了 2.5%，如果债券价格维持 100 元不变，就是 8%的收益，等于没降啊！债券还是那个债券，星星还是那个星星。存款利率降了，你债券收益率却不变，这么好的事上哪找！于是你放出一记大绝招：买！买！买！于是，供不应求，推高债券价格上涨。所以，市场利率和债券价格走势是相反的。3.&购房一族：辩证施治首先，房产的投资价值已弱。虽然今天房地产板块大涨，但是我们认为房产行业不确定性仍然较大，房地产行业的黄金时代已经落幕，因此不建议增持房地产。房地产股票和房产相比，我们认为房地产股票要优于房产，毕竟房地产股票目前的估值水平仍然处在低位，而整个房地产行业来看局部性机会肯定仍然存在，一些实力强的房地产企业仍可抓住机会，保持较高的盈利增速，因此其股价也有望有相对较好的表现。其次，对于已购房正在还月供的朋友。这无疑是最大的福音。因为从明年 1 月 1 日起，你们的房贷将开始执行调整后的利率。以 20 年期商业贷款 100 万元为例，降息后月供将减少约 204.61 元，一年下来也能节省将近 2500 块钱，还是比较可观的。其他朋友具体情况，可百度“房贷计算器”，火速算一下自己从这次降息中得益多少。那么降息后，显然提前还款的必要性减弱了，因为我们占用银行资金的成本下降了，但是是否提前还款，其实最关键的取决于一点：你的投资收益率是否有望高于新的贷款利率水平。如果投资收益率高于贷款利率，那还是不要提前还了，可以将多余资金用于投资。反过来，就尽快还吧。第三，对于正打算购房的朋友。房贷利率降低无疑是一个令人振奋的消息。但也有朋友担心，贷款利率降低后，开发商伺机涨价，购房者还是吃亏，还不如不降息。个人认为：（1）一二三四线城市还是需要区别对待，不同城市商品房价格的涨跌需要辩证分析。（2）即使开发商真要涨价，也得有个过程，不可能一步涨到位。但贷款利率却是一夜之间打了 95 折（降息后五年期以上商贷利率 6.15%/ 降息前 6.5%）。这里面恰恰有一个时间差！担心房价上涨的朋友（我们并不对房价是否上涨做过多预测），可利用好这个时间差！如果您确需买房，可抓紧看房定房，在房价上涨前买入，同时还可享受 2014 年 11 月 22 日起执行的降息后的利率。（3）对于购房自住，尤其是婚房等刚性需求，整体来说还是利好。毕竟房子总得买，贷款也总得还。这对于刚刚步入社会、收入和存款都不多的年轻人而言，贷款利率的降低（已提到，降息后相当于贷款利率较降息前打了 95 折），能够一定程度缓解还贷压力。给以为梦想、为爱人打拼的你一点资金上的慰藉！4.&杠杆：适度利用最常见的杠杆就是“房贷”：用 30% 的首付，撬动 100% 的房款。如果房价上涨 10%，那么相对 30%的首付，就是 33% 的涨幅（假设不考虑贷款成本）。除了房贷，拿自己房子抵押融资外，也较为常见。通过抵押，融入更多资金，去投资一些自己看好的项目博取更高收益。用较少的钱，办较大的事，就是杠杆最大的魅力所在。近几年基金市场蓬勃发展，也为愿意冒险、艺高之人提供了便捷机会：只要买入分级基金 B 份额，就可以非常轻松的实现融资，变相加大自己的投资规模，以博取更高的收益。当然分级基金投资是很有技术含量的，还需要多学习积累才能掌握，因此主要还是专业投资者的专属工具。杠杆的两端，两种人生。看看那些成功的企业家们，几乎全部是靠嵌入杠杆实现了企业和个人财富的快速增值。当然，许多人创业失败、家破人亡，也是因为杠杆。而杠杆的另一端，自然是存钱在银行的来百姓们，他们的是杠杆的制造者，过着相对平淡而的生活。当然，这绝不是要鼓励你上杠杆，而是介绍一些使用杠杆的方法而已。如果你不知道上了杠杆该干什么，或者对上了杠杆后的投资没有特别高的把握，千万别要碰杠杆——除了你失败让人忧伤外，这也是对社会资源的浪费啊。5.&网贷：信用利差扩大网贷市场利率水平显著高于无风险利率，无风险利率下行后，我们认为网贷利率可能不会马上跟进，因此利差水平会放大。对于风险承受能力较高的投资者，安全性高的网贷产品也可以关注。整体而言，央妈的降息影响面巨大，资本市场也给出了积极的反应。这一次降息，对我们的资产配置，房屋购置等，都将产生较为深远的影响。投资有风险，投资需谨慎。———————————————发自知乎专栏「」
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