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套期保值（Hedging）
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　　套期保值是指把当作风险的场所，利用作为将来在上的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行的交易活动。
　　套期保值的基本特征是，在和对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在"现"与"期"之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。期货市场毕竟是不同于现货市场的独立市场，它还会受一些其他因素的影响，因而的波动时间与波动幅度不一定与完全一致；加之期货市场上有规定的交易单位，两个市场操作的数量往往不尽相等，这些就意味着在冲销盈亏时，有可能获得额外的或亏损。
　　1、：（又称）是在购入，用期货市场多头保证现货市场的，以规避价格上涨的风险。
　　【例】：3月26日，豆粕的现货价格为每吨1980元。某饲料企业为了避免将来现货价格可能上升，从而提高原材料的，决定在进行豆粕套期保值交易。而此时豆粕8月份期货合约的价格为每吨1920元，为60元/吨，该企业于是在上买入10手8月份豆粕合约。6月2日，他在上以每吨2110元的价格买入豆粕100吨，同时在上以每吨2040元卖出10手8月份豆粕合约对冲。从的角度看，基差从3月26日的60元/吨扩大到6月2日的70元/吨。
　　交易情况：3月26日，现货市场：豆粕现货价格1980元/吨；：买入10手8月份豆粕合约，价格1920元/吨。基差60元/吨。6月2日，现货市场：买入100吨豆粕价格2110元/吨；期货市场：卖出10手8月份豆粕合约：价格2040元/吨。基差70元/吨。
套利结果：现货市场亏损130元/吨，盈利120元/吨，共计亏损10元/吨。
净损失：100×130-100×120=1000元。
注：1手=10吨
　　在该例中，现货价格和期货价格均上升，在期货市场的在很大程度上了现货价格上涨带来的亏损。饲料企业获得了较好的套期保值结果，有效地防止因原料价格上涨带来的。但是，由于现货价格的上升幅度大于的上升幅度，基差扩大，从而使得饲料企业在现货市场上因价格上升买入现货蒙受的损失大于在期货市场上因价格上升卖出的获利，盈亏相抵后仍亏损1000元。这是基差的不利变动引起的，是正常的。
　　2、 ：（又称）是在中出售，用期货市场空头保证的，以规避价格下跌的风险。
　　【例】：春耕时，某粮食企业与农民签订了当年收割时玉米10000吨的，7月份，该企业担心到收割时玉米价格会下跌，于是决定将售价锁定在1080元/吨，因此在期货市场上以1080元/吨的价格卖出1000手合约进行套期保值。
　　到收割时，玉米价格果然下跌到950元/吨，该企业以此价格将现货玉米出售给饲料厂。同时期货价格也发生下跌，跌至950元/吨，该企业就以此价格买回1000手期货合约，该企业在期货市场赚取的130元/吨正好用来抵补现货市场上少收取的部分。这样，他们通过套期保值回避了不利价格变动的风险。
　　1、生产者的
　　不论是向市场提供农副产品的农民，还是向市场提供铜、锡、铅、石油等基础原材料的企业，作为的供应者，为了保证其已经生产出来准备提供给市场或尚在中将来要向市场出售商品的合理的，以防止正式出售时价格的可能下跌而遭受损失，可采用的来减小，即在期货市场以卖主的身份售出数量相等的期货作为保值手段。
　　2、经营者卖期保值
　　对于经营者来说，他所面临的是后尚未转售出去时，下跌，这将会使他的减少甚至发生亏损。为回避此类，经营者可采用方式来进行价格保险。
　　3、加工者的综合套期保值
对于加工者来说，来自买和卖两个方面。他既担心原材料价格上涨，又担心成品价格下跌，更怕原材料上升、成品价格下跌局面的出现。只要该加工者所需的材料及加工后的都可进入进行交易，那么他就可以利用期货市场进行综合套期保值，即对购进的原材料进行，对其进行，就可解除他的后顾之忧，锁牢其加工利润，从而专门进行加工生产。
　　为了更好实现套期保值目的，企业在进行套期保值交易时，必须注意以下程序和策略。
　　（1）坚持"均等相对"的原则。"均等"，就是进行的商品必须和现货市场上将要交易的商品在种类上相同或相关数量上相一致。"相对"，就是在两个市场上采取相反的买卖行为，如在市场上买，在期货市场则要卖，或相反。
　　（2）应选择有一定风险的进行套期保值。如果较为稳定，那就不需进行套期保值，进行保值交易需支付一定费用。
　　（3）比较净冒险额与保值费用，最终确定是否要进行套期保值。
　　（4）根据价格短期走势预测，计算出基差（即和之间的差额）预期变动额，并据此作出进入和离开期货市场的时机规划，并予以执行。
　　是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差。＝－。若不加说明，其中的期货价格应是离现货月份近的的价格。并不完全等同于，但的变化受制于。归根到底，持仓费用反映的是期货价格与现货价格之间基本关系的本质特征，是与现货价格之间实际运行变化的。虽然期货价格与现货价格的变动方向基本一致，但变动的幅度往往不同。所以，并不是一成不变的。随着现货价格和期货价格持续不断的变动，时而扩大，时而缩小，最终因现货价格和期货价格的趋同性，在的交割月趋向于零。
　　基差的变化对来说至关重要，因为基差是现货价格与期货价格的变动幅度和变化方向不一致所引起的，所以，只要随时观察基差的变化，并选择有利的时机完成交易，就会取得较好的保值效果，甚至获得额外收益。同时，由于基差的变动比期货价格和现货价格相对稳定一些，这就为套期保值交易创造了十分有利的条件。而且，基差的变化主要受制于持仓费用，一般比观察现货价格或期货价格的变化情况要方便得多。所以，熟悉基差的变动对来说是大有益处的。
　　套期保值的效果主要是由基差的变化决定的，从理论上说，如果交易者在进行套期保值之初和结束套期保值之时，基差没有发生变化，结果必然是交易者在这两个市场上盈亏相反且数量相等，由此实现规避的目的。但在实际的交易活动中，基差不可能保持不变，这就会给套期保值交易带来不同的影响。
　　一、卖出股指期货，如果拥有，并预测股市会下跌，即可利用卖出股指期货合约进行套期保值，减少损失。例：某投资机构拥有，为120万元，此时深证成份指数期货价格为10000点，为了避免股市下跌带来损失，该机构卖出一张3个月期的深证成份指数期货合约进行套期保值。一段时期后，股市下跌，该投资机构拥有的股票投资组合价值下降到108万元，深证成份指数期货价格为9000点，投资机构买入一张深证成份指数期货合约进行。这样：
　　股票市场上损失：12万元
　　期货市场上盈利：10万元＝（1）点×100元/点（假设深证成份指数期货合约乘数为100元，下同）
　　该投资机构的最终实际损失：2万元
　　由该例可见，减少了投资机构单纯投资股票组合的损失。
　　二、买入股指期货
　　如果投资者在一段时期之后买入股票，但又预测股市会在近期上涨，即可以通过买入锁定股票未来的买入成本。
　　例：某预计在2个月之后其一机构客户将对该进行一次。如果目前以该买入一，该组合的价值为95万元，此时深证成份指数期货价格为10000点。该此时买入一张2个月期的深证成份指数期货合约来锁定成本。一段时期后，股市上涨，基金计划买入的股票投资组合价值上升到106万元，深证成份指数期货价格为11500点，投资者卖出深证成份指数期货合约进行。因此：
　　上损失：11万元（买入成本比2个月之前高）
　　期货市场上盈利为15万元＝（1）点×100元/点
　　投资者最终盈利：4万元
　　由例可见，锁定了一段时期后买入股票的成本。
　　从30多年来的资料看，世界油价的波动幅度很大，有过明显的暴涨和暴跌的过程，期间受国际重大事件的影响比较剧烈，如巴以冲突、朝核问题、美国原油储备的下降等。1998年以来，国际原油价格一直徘徊在25美／桶左右，甚至在1999年初曾一度降至10美元／桶的低价，到2006年7月中旬，陡增至78.4美元／桶的高位，而后在1个月内，又急剧下降到60美／桶以下。与其他的贸易品相比，原油价格的波动受国际政治和经济的影响很大。预测，国际油价每升高10％，全球就会削减0.1％～0.5％。也作出相同的推测，国际油价每升高10，亚洲经济增长将降低0.8个百分点。剧烈的油价震动对世界石油市场的冲击异常猛烈，谁都不会知道在下一秒钟世界的某个角落将会发生什么，重大突发事件伴随油价的暴涨暴跌也就司空见惯。如此捉摸不定的市场瞬息万变，面临的风险也就异常可怕，采取适当有效的套期保值战略是涉及石油使用和交易的公司稳定发展的重要手段，稍有不慎后果不堪设想。从最近20年的数据来看，对石油产量的控制可以比较明显地影响国际油价的走势，特别是从长期来看，这种控制产量影响价格的联动机制更为直接。
中国国航和东方航空财务报表摘要
套期保值收入33809374662
20042213130
147280-1461768
　　是中国三大航空公司中唯一盈利的一家。国航在日常运营中面临着航空燃料价格波动的。国际航空燃料价格随时都会受到及供需变化的影响。国航航空燃料价格的政策旨在免遭价格突然大幅飙升的影响。在国家相关法律允许的范围内，自2001年3月开始进行油料套期保值交易，交易品种主要是新加坡航油和与航油关联度较高的布伦特原油衍生产品。2006年上半年，公司对同期航空燃油现货采购比例的39.4％进行了套期保值处理，公司因实施而增加的净利润为1.02亿元，占当期净利润的69％，燃油衍生工具收益净额为3.38亿元。
　　作为国内大规模的航空集团在面临燃油风险时，很好地通过——套期保值规避了部分价格风险，很好地降低了的，为公司的盈利目的作出了很大贡献。因为燃油成本受国际原油的影响而波动，不像飞行中的其他开销可以通过一定手段人为地控制削减。对燃油实行部分头寸的套期保值，可以为公司带来了直接的利益，这不但降低了，并在当期就实现了利润的获得，使公司有充足的可以运用，为公司的进一步发展提供了有力保障。
　　就中国国航和东方航空的财务报表摘要中披露的情况来看(见上表)，中国国航相对东方航空的套期保值要好得多，对利润的贡献是明显的。套期保值的收益也是中国国航在2006年上半年，在其他航空公司亏损的运营淡季，而国航却能实现盈利的重要因素。在面对时，国航通过尽量同种货币收支平衡的方式，来相互抵消汇率波动带来的。这样的平衡策略当然取得了不错的效果，也为公司带来一定的收益。
　　虽然国航通过套期保值的战略获取了收益，但是国航对航油的套期保值是出于对风险的规避，而非以谋求利润为出发点，因此，这样的套期保值战略是符合套期保值的目的和原则的。国航的套期保值战略和的方式，相对而言，是比较合理和值得借鉴的。
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什么是有效套期保值和无效套期保值
提问时间： 19:16:04
什么是有效套期保值和无效套期保值
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套期保值相关信息是指在现货市场上买进或者卖出一定量的现货商品的同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同，数量相当，但方向相反的期货商品（期货合约），以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损，达到规避价格风险的目的。虽然套期保值理念在不断更新，但传统套期保值理论中的提前性和替代性仍然是两个最重要的基本特征。宇你同行
。套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险相关信息的交易活动。
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您可能有同感的问题套利交易和套期保值交易的区别是什么
来源：【赢家江恩】责任编辑：zhangxueli添加时间： 10:33:43
　　投资股指期货的朋友来说，对于与套期保值都不陌生。套利者与套期保值者均是在建立两个方向相反的交易部位，在对冲之后，用一个交易部位的盈利弥补另外一个交易部位的亏损。套利交易和套期保值交易的区别是什么呢?今天就跟随笔者来详细的了解下吧!
　　在前面，我们已经了解过了套利交易与投机交易二者之间的区别，大家也对于套利交易有了最为根本的了解。那么对于套利交易和套期保值交易的区别是什么?二者最为根本的区别，主要表现在以下几个方面。
　　第一、两者涉及的市场范围不同
　　套期保值只涉及现货和期货两个市场。而在套利交易中，交易者既可在期货和现货市场同时操作进行期现套利，也可仅在期货市场进行套利：或在同一品种不同交割月之间进行跨期套利，或在不同品种同一交割月之间进行跨品种套利，或在不同的期货市场之间进行跨市场套利。
　　第二、两者的依据不同
　　套期保值依据的是期货市场和现货市场价格变动的一致性，并且变动的趋势、幅度越一致，套期保值的效果越好;而套利交易者利用的期货与现货之间，或者期货合约之间的价格出现的不合理偏差来获取套利利润的，并且这种不合理的价差越大，套利交易的利润就越大。
　　第三、两者的基础不同
　　套期保值者一般是在现货市场上持有头寸，或者预期将持有现货头寸，因而在期货市场上建立反向的期货头寸以管理现货风险，也就是说，如果没有现货市场的交易需求，就不会持有期货部位。而套利则不同，其所持有的多头部位、空头部位以及现货部位都是套利交易的一部分，套利者从这些头寸的相对价格差异中获得利润。
　　第四、两者的目的不同
　　套利交易的主要目的是在承担较小风险的同时，获得较为稳定的利润。而套期保值的目的是转移市场风险，并不以盈利为目的。在很多套期保值的成功案例中，期货部位往往是亏损的，但只要期货与现货两个市场的盈亏基本相抵，就达到了套期保值锁定风险的目的。
　　以上就是有关套利交易和套期保值交易的区别的介绍，了解更多，请关注栏目。希望个人投资者能够谨慎考虑，毕竟期指套利对机构投资者更具诱惑力，希望投资者都能够在投资市场中寻找到适合自己的投资方式，这样你才能让自己多余的闲钱去赚取更多的利润，你才可以让你的生活质量提高!
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您好！套期保值、投机、套利作为期货市场交易的主要形式，具有相同的特点。首先，三者都是期货市场的重要组成部分, 对期货市场的作用相辅相成；其次，都必须依据对市场走势的判断来确定交易的方向；第三，三者选择买卖时机的方法及操作手法基本相同。但三者又有一定区别：第一，交易目的不同，套期保值的目的是回避现货市场价格风险；投机目的是赚取风险利润；套利则是获取较为稳定的价差收益。第二，承担的风险不同，套期保值承担的风险最小，套利次之，投机最大。保值量超过正常的产量或消费量就是投机，跨期套利、跨市套利如果伴随着现货交易，则也可以当做保值交易。
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您好，期货交易者主要分为：期货投机者、期货套期保值者，期货套利者。
保值主要是为了转移风险，让渡超额利润投机就是单纯的高抛低吸的交易模式 套利则是赚取合约间不合理的价格波动空间呢 这就是三者的区别 希望对你有所帮助
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您好，这个是QWE一套带走的哈，加油
套期保值是通过一种组合操作控制风险，而套利是指控制风险的组合中套利，投机是指进行价差套利，祝投资愉快
都是期货市场的几种交易方式。祝您投资愉快
您好！都是赚钱的。希望能帮到您，祝投资愉快！
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套期保值（Hedging）是指以回避现货价格风险为目的的期货交易行为。套期保值的基本形式有两种，即买入保值和卖出保值。两看是以保值者在期货市场上买卖方向来区分的。
（1）买入保值。它是指交易者先在期货市场买入期货，以便将来在现货中场买进现货时不致因价格上涨而给自己造成经济损失的一种套期保值方式。这种用期货市场的盈利对冲现货市场亏损的做法，可以将远期价格固定在预计的水平上。买入套期保值，是需要现货商品而又担心价格上涨的客户常用的保值方法。例如，在3月1日．某铜加工厂一个月后需用50吨铜作原材料。当前铜现货价每吨17 000元。为锁定成本，回避价格上涨的风险，该厂在当日买进4月份交割的铜期货50吨，价格是每吨17 100元。到4月1日时，现货价格涨到每吨17 100元，期货价格涨至17200元。此时该厂卖出已持有的50吨期货合约。平仓盈利是5000元[即（17 200- 17 100）x50]，即该厂在期货市场共赚5 000
元。同时。该厂在现货市场买进50吨现货作原料。而此时的现货价格每吨已涨100元，所以、在现货币场又多付出5000元，盈亏相抵，该厂不亏不赚，避免了价格波动的影响。
（2）卖出保值。它是指交易者先在期货币场上卖出期货，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货币场的损失，从而达到保值目的的一种套期保值方式。卖出保值主要适用于拥有商品的生产商或贸易商，他们担心商品价格下跌使自己遭受损失。例如．某铜冶炼厂计划在4月份卖出50吨铜锭，当时现货价格为17000元／吨，由于担心4月份铜价下跌造成损失，于3月1日以每吨17 100元的价格卖出4月份交割的铜期货进行保值。一个月后，铜现货价格跌至每吨169oo元，期货价格跌至每吨17000元，该公司在现货市场发生亏损5000元[即（16 900 - 17 000）x50]。在期货市场获利5000元即[17 100 - 17 000） x50]，正好抵销。
套期保值交易之所以能有助于回避价格风险，达到保值的目的，是因为期货市场上存在一些时遵循的经济规律。
（1）同种商品的期货价格走势与现货价格走势基本一致。
现货市场与期货币场虽然是两个各自独立的市场，但由于某一特定商品的期货价格和现货价格在同一时空内，会受相同的经济因素的影响和制约，因而一般情况下两个市场的价格变动趋势相同。套期保值就是利用这两个市场上的价格关系，分别在期货市场和现货市场做方向相反的买卖，取得在一个市场上出现亏损的同时，在另一个市场上盈利的结果，以达到锁定成本的目的。
（2）现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的临近，存在两者合二为一的趋势。
期货交易的交割制度、保证了现货市场价格与期货市场价格随期货合约到期日的临近而逐渐接近，最终合二为一。期货交易规定合约到期时，必须进行实物交割或差价结算。到交割时，如果期货价格与现货价格不同。例如期货价格高于现货价格，就会有套利看买入低价现货，卖出高价期货，以低价买入的现货在期货市场上高价抛出，在无风险的情况下实现盈利。这种套利交易最终使期货价格与现货价格趋于相同。
正是上述经济原理的作用，使得套期保值能够起到为商品生产经营者最大限度地降低价幅风险的作用，保障生产经营活动的稳定进行。