中国P2P信贷行业面临的困境及未来发展趋势预测报告年
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中国P2P信贷行业面临的困境及未来发展趋势预测报告年
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中国P2P信贷行业面临的困境及未来发展趋势预测报告年
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中国P2P信贷行业面临的困境及未来发展趋势预测报告年
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【报告编号】：269522
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【报告来源】：华研中商研究院—
【文章来源】：/report/269522.html
【出版日期】：2016-10
【报告价格】：印刷版：RMB 7000 电子版：RMB 7200 印刷版+电子版：RMB 7500
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【报告目录】
第一部分产业环境透视 13
第一章 中国P2P信贷行业投资背景 13
第一节 P2P信贷行业发展背景 13
一、P2P信贷的定义 13
二、P2P信贷的基本特征 14
三、P2P信贷行业产生背景 14
四、P2P信贷行业兴起因素 15
第二节 P2P信贷平台基本情况 17
一、P2P信贷平台操作流程 17
二、P2P信贷平台运行分析 18
（一）P2P信贷平台优点分析 18
（二）P2P信贷平台风险隐患 19
三、P2P信贷行业投资特性分析 20
（一）P2P信贷行业进入门槛分析 20
（二）P2P信贷行业投资收益分析 21
（三）P2P信贷行业投资风险分析 21
第二章 中国P2P信贷行业市场环境分析 22
第一节 PEST模型下P2P信贷行业发展因素 22
一、P2P信贷监管政策制定方向 22
二、宏观经济对行业的影响程度 24
三、信用环境变化对行业的影响 24
第二节 P2P信贷行业政策环境分析 24
一、小微企业贷款扶持政策 24
二、金融服务扶贫政策 25
三、P2P网贷监管办法已拟定 26
第三节 P2P信贷行业经济环境分析 28
一、居民消费水平分析 28
二、消费者支出情况分析 29
三、社会经济结构变动趋势 30
四、国内经济增长及趋势预测 31
第四节 P2P信贷行业微金融环境分析 33
一、中小企业信用状况分析 33
二、小额信贷融资需求分析 34
（一）个人消费贷款规模分析 34
（二）小微企业贷款规模分析 34
三、小额信贷资金供给分析 35
（一）小额贷款公司运行分析 35
（二）农村金融机构运行分析 36
（三）民间借贷行业运行分析 38
第二部分 行业深度分析 40
第三章 国外P2P信贷行业发展概况 40
第一节 国外P2P信贷发展历程 40
第二节 国外P2P领域四大板块 40
第三节 国外P2P最新发展趋势 42
第四节 发达国家P2P信贷现状 42
一、英国P2P信贷现状分析 42
二、美国P2P信贷现状分析 43
三、日本P2P信贷现状分析 44
四、其他发达国家P2P信贷现状分析 44
第四章 国外P2P信贷运作模式及行业平台分析 46
第一节 国外标杆P2P信贷运作模式 46
一、英国ZopaP2P信贷平台 46
（一）平台发展规模分析 46
（二）平台客户群体分析 46
（三）平台业务流程分析 47
（四）平台贷款市场份额 47
（五）平台运营流程分析 47
（六）平台风险防范机制 48
二、美国ProsperP2P信贷平台 49
（一）平台发展规模分析 49
（二）平台业务流程分析 50
（三）平台模式特点分析 50
（四）平台贷款利率分析 50
三、美国KivaP2P信贷平台 52
（一）平台发展规模分析 52
（二）平台客户群体分析 52
（三）平台运作模式分析 52
（四）平台运营特点分析 52
（五）平台的优势与阻碍 53
四、美国LendingclubP2P信贷平台 54
（一）平台发展历史分析 54
（二）平台发展规模分析 55
（三）平台业务模式分析 56
（四）平台盈利水平分析 59
（五）平台收费种类和依据 60
（六）平台风险防范机制 61
（七）平台核心竞争力分析 62
第二节 国外P2P信贷平台主要情况分析 63
一、国外P2P信贷主要平台分析 63
二、国外P2P信贷经营模式分析 64
三、国外P2P信贷监管模式分析 64
第三节 国外主要P2P平台核心竞争力分析 65
第四节 国外P2P平台发展特点分析 66
第五节 国外P2P平台未来发展趋势 67
第五章 中国P2P信贷行业运行现状分析 69
第一节 P2P信贷行业市场分析 69
一、P2P信贷发展历程分析 69
二、P2P信贷行业现状分析 70
第二节 P2P信贷行业发展规模分析 70
一、网络借贷交易规模分析 70
二、网络借贷平台人数分析 71
三、网络借贷行业运营数量 72
四、网络借贷贷款数量统计 73
五、网络借贷行业利率分析 73
第三节 P2P信贷行业收入来源分析 74
一、利息管理费 74
二、VIP费用 76
三、充值费用 78
四、提现费用 79
第四节 P2P信贷行业不良贷款分析 82
一、P2P信贷行业不良贷款产生原因 82
二、P2P信贷行业不良贷款分析 83
三、网络贷款行业风险准备金分析 84
第五节 P2P信贷模式及案例分析 85
一、P2P信贷运作模式分类 85
二、典型P2P信贷商业模式分析 87
（一）阿里小贷模式分析 87
（二）拍拍贷模式分析 88
（三）宜信模式分析 90
（四）齐放模式分析 91
（五）3P银行模式分析 92
（六）人人贷模式分析 93
（七）积木盒子模式分析 95
三、积木盒子运营案例分析 97
（一）积木盒子P2P信贷平台运营经历 97
（二）积木盒子P2P信贷投资人分布 98
（三）积木盒子重新融资成功因素分析 99
（四）积木盒子P2P信贷创新模式分析 99
第六节 P2P信贷行业020发展模式分析 99
一、宜信020发展模式分析 99
二、银客网首推“P2P+020”模式 100
三、人人贷020发展模式分析 101
第七节 P2P信贷行业存在问题分析 101
一、监管不明确 102
二、借款人的信誉风险 102
三、信贷平台存在的风险 102
第三部分 竞争格局分析 104
第六章 中国P2P信贷行业竞争与合作分析 104
第一节 P2P信贷行业SWOT分析 104
一、P2P信贷行业竞争优势分析 104
二、P2P信贷行业竞争劣势分析 105
三、P2P信贷行业发展机会分析 106
四、P2P信贷行业发展威胁分析 106
第二节 P2P信贷行业竞争格局分析 108
一、不同性质企业竞争分析 108
二、P2P信贷价格竞争分析 109
（一）网络平台借贷利率竞争 109
（二）网络平台成交规模竞争 110
三、P2P信贷品牌竞争分析 112
第三节 P2P信贷行业运营主体分析 113
一、商业银行P2P信贷业务分析 113
（一）商业银行P2P信贷规模分析 113
（二）商业银行P2P信贷平台分析 113
（三）商业银行P2P信贷利率分析 114
（四）商业银行P2P信贷贷款余额 114
（五）商业银行P2P信贷投资人数 115
二、风投公司P2P信贷业务分析 116
（一）风投公司P2P信贷规模分析 116
（二）风投公司P2P信贷平台分析 116
（三）风投公司P2P信贷利率分析 117
（四）风投公司P2P信贷贷款余额 117
（五）风投公司P2P信贷投资人数 118
三、民营企业P2P信贷业务分析 119
（一）民营企业P2P信贷规模分析 119
（二）民营企业P2P信贷平台分析 119
（三）民营企业P2P信贷利率分析 120
（四）民营企业P2P信贷贷款余额 120
（五）民营企业P2P信贷投资人数 121
四、上市公司P2P信贷业务发展分析 122
（一）上市公司P2P信贷规模分析 122
（二）上市公司P2P信贷平台分析 122
（三）上市公司P2P信贷利率分析 123
（四）上市公司P2P信贷贷款余额 123
（五）上市公司P2P信贷投资人数 124
第四节 P2P信贷关联行业合作模式分析 125
一、P2P信贷与银行业合作分析 125
二、P2P信贷与小额贷款公司合作分析 126
三、P2P信贷与民间借贷中介合作分析 127
四、P2P信贷与信托公司合作分析 129
五、P2P信贷与第三方支付机构合作分析 130
第五节 P2P信贷行业分析 131
一、P2P信贷行业政策分析 131
二、P2P信贷行业创新分析 132
三、P2P信贷行业进入者分析 132
四、P2P信贷行业退入者分析 133
五、P2P信贷行业替代品分析 133
第七章 中国P2P信贷行业重点区域分析 135
第一节 P2P信贷行业区域发展总体情况 135
一、P2P信贷平台区域分布分析 135
二、P2P信贷区域性成交量分布 136
三、P2P信贷区域性贷款余额分布 136
第二节 北京市P2P信贷行业发展分析 137
一、P2P信贷发展环境分析 137
二、P2P信贷运营平台数 138
三、P2P信贷成交量情况 139
四、P2P信贷贷款余额分析 139
第三节 上海市P2P信贷行业发展分析 140
一、P2P信贷发展环境分析 140
二、P2P信贷运营平台数 140
三、P2P信贷成交量情况 141
四、P2P信贷贷款余额分析 141
第四节 浙江省P2P信贷行业发展分析 142
一、P2P信贷发展环境分析 142
二、P2P信贷运营平台数 143
三、P2P信贷成交量情况 143
四、P2P信贷贷款余额分析 144
第五节 广东省P2P信贷行业发展分析 144
一、P2P信贷发展环境分析 144
二、P2P信贷运营平台数 145
三、P2P信贷成交量情况 146
四、P2P信贷贷款余额分析 146
第六节 江苏省P2P信贷行业发展分析 147
一、P2P信贷发展环境分析 147
二、P2P信贷运营平台数 147
三、P2P信贷成交量情况 148
四、P2P信贷贷款余额分析 148
第四部分 发展前景展望 150
第八章 中国P2P信贷行业发展趋势与投资前景 150
第一节 P2P信贷行业发展瓶颈分析 150
一、P2P信贷平台征信体系瓶颈 150
二、P2P信贷行业风险控制瓶颈 150
三、P2P信贷行业监管空白瓶颈 151
第二节 P2P信贷行业发展趋势分析 151
一、市场规模扩大，资金价格下降 151
二、市场风险加剧，倒闭平台增加 151
三、借款区域向中小城市扩散 152
四、借款者由个人向企业扩散 152
五、市场细分与整合并存 153
六、征信技术正规化发展 153
七、平台业务范围拓宽 153
八、民间金融线上化趋势 154
九、机构投资趋势 154
十、投资便捷化、移动化 154
第三节 P2P信贷行业投资前景分析 154
一、行业整体将继续高速发展 154
二、行业即将面临第一轮洗牌 155
三、行业将逐渐完善相关政策 155
四、与本土小额借贷公司合作 155
五、小型平台抱团避行业淘汰 155
六、P2P网贷发展多元化模式 155
第九章 中国网络信贷平台经营分析 157
第一节 B2C网络借贷平台经营分析 157
一、阿里小贷P2P信贷平台 157
1、平台发展简况分析 157
2、平台用户规模分析 157
3、平台业务范围分析 157
4、平台营收情况分析 158
5、平台主营业务分析 158
6、平台贷款费率分析 159
7、平台不良贷款分析 159
8、平台风险防范机制 159
9、平台放贷客户分析 159
10、平台竞争优势分析 160
二、全球网P2P信贷平台 163
1、平台发展简况分析 163
2、平台业务范围分析 163
3、平台发展战略分析 164
三、融360 P2P信贷平台 165
1、平台发展简况分析 165
2、平台商业模式分析 166
3、平台市场前景分析 167
四、易贷网P2P信贷平台 167
1、平台发展简况分析 167
2、平台贷款费率分析 167
第二节 P2P网络平台经营分析 168
一、红岭创投P2P信贷平台 168
1、平台发展简况分析 168
2、平台用户规模分析 168
3、平台交易情况分析 168
4、平台产品结构分析 168
二、宜人贷P2P信贷平台 169
1、平台发展简况分析 169
2、平台用户规模分析 169
3、平台交易金额分析 170
4、平台产品结构分析 170
三、拍???贷P2P信贷平台 171
1、平台发展简况分析 171
2、平台用户规模分析 171
3、平台贷款费率分析 171
4、平台交易金额分析 172
四、陆金所P2P信贷平台 172
1、平台发展简况分析 172
2、平台主要产品分析 172
3、平台风险控制分析 173
五、温州贷P2P信贷平台 173
1、平台发展简况分析 173
2、平台主要产品分析 173
3、平台风险控制分析 173
第十章 P2P信贷业务管理与风险控制 174
第一节 P2P信贷业务风险划分 174
一、信用评估风险 174
二、政策风险分析 174
三、系统安全风险 175
四、市场风险分析 175
第二节 P2P信贷贷款业务管理 175
一、信贷业务管理原则 175
二、信贷资金管理分析 175
三、授信业务审批流程 176
四、贷款发放流程分析 176
五．信贷业务贷后管理 176
第三节 项目公司风险防范措施 176
一、建立风控部门 176
二、小额分散原则 177
三、数据化风控模型 178
第十一章 年P2P信贷行业面临的困境及对策 180
第一节 中国P2P信贷行业面临的困境 180
一、优胜劣败，适者生存 180
二、防御系数低、风险高 180
三、恶性循环，信用危机 180
四、受房地产市场低迷影响 181
第二节 P2P信贷企业面临的困境及对策 181
一、P2P信贷企业面临的困境及对策 181
二、国内P2P信贷企业的出路分析 185
第三节 中国P2P信贷行业存在的问题及对策 187
一、中国P2P信贷行业存在的问题 187
二、P2P信贷行业发展的建议对策 188
三、市场的重点客户战略实施 189
1、重点客户战略的必要性 189
2、重点客户的鉴别与确定 191
3、重点客户的开发与培育 193
4、重点客户市场营销策略 197
第四节 中国P2P信贷市场发展面临的挑战与对策 199
一、P2P信贷市场发展面临的挑战 199
二、P2P信贷市场发展对策分析 200
第五部分 发展战略研究 202
第十二章 P2P信贷行业发展战略研究 202
第一节 P2P信贷行业发展战略研究 202
一、战略综合规划 202
二、技术开发战略 202
三、区域战略规划 203
四、产业战略规划 203
五、营销品牌战略 203
六、竞争战略规划 205
第二节 对我国P2P信贷品牌的战略思考 206
一、P2P信贷实施品牌战略的意义 206
二、P2P信贷企业品牌的现状分析 206
三、P2P信贷品牌战略管理的策略 206
第三节 P2P信贷经营策略分析 208
第四节 P2P信贷行业投资战略研究 209
第十三章 行业发展预测与投资建议 211
第一节 国内P2P信贷行业发展预测 211
一、市场容量预测 211
二、市场需求预测 211
三、发展趋势预测 212
（一）行业内部发展趋势 212
（二）政策支持趋势 213
第二节 P2P信贷行业的投资建议 213
一、P2P信贷平台运营建议 213
二、规范P2P信贷发展模式的建议 214
图表 1& 中国P2P信贷平台操作流程示意图 18
图表 5& 2015年中国P2P理则产品与其他理财产品对比 21
图表 6& 2015年中国P2P贷款与商业银行贷款利率差别 21
图表 7& 年中国居民消费水平变化趋势图 29
图表 8& 年中国居民消费水平指数变化趋势图 29
图表 9& 年中国城乡居民人均现金消费支出统计 30
图表 10& 2015年中国城乡居民消费支出结构图 30
图表 11& 年中国社会经济结构统计 31
图表 12& 年中国国内生产总值及增长变化趋势图 32
图表 13& 年国内生产总值构成及增长速度统计 32
图表 14& 年中国个人消费贷款增速统计 34
图表 15& 金融机构发放小微企业人民币贷款情况表 35
图表 16& 年中国小额贷款公司实收资本统计 35
图表 17& 年中国小额贷款公司贷款余额统计 36
图表 18& 金融机构涉农贷款余额变化趋势图 36
图表 19& 中国部分农村金融创新产品和服务情况 38
图表 20& 主要涉农金融机构数量、网点数量及从业人员数量统计 38
图表 21& 年英国P2P信贷行业累计借出金额统计 43
图表 22& 年Zopa规模统计 46
图表 23& Zopa贷款市场份额（按信用等级分） 47
图表 24& Zopa运营流程 48
图表 25& Prosper 贷款利率 51
图表 26& Kiva的借贷流程示意图 53
图表 27& Lending club历史沿革 55
图表 28& 年Lending Club累计交易额统计 55
图表 29&& 年Lending Club年交易额及增长率统计 56
图表 30& Lending Club 业务模式三次转变示意图 56
图表 31& Lending Club 本票模式交易结构示意图 57
图表 32& Lending Club 银行模式交易结构示意图 58
图表 33& Lending Club证券模式交易结构示意图 59
图表 34& 2013 年Lending Club 收入构成 59
图表 35& 年Lending Club收入及净利润统计 60
图表 36& Lending Club不同贷款期限与等级的贷款服务费情况 61
图表 37& Lending Club不同贷款期限与等级的贷款利率 62
图表 38& 国外著名的P2P信贷平台 63
图表 39& 国内主要P2P网贷平台 69
图表 40& 年P2P信贷主要经济指标统计 70
图表 41& 2016年中国网络借贷平台成交量及增长率统计 70
图表 42& 2016年8月网络借贷平台交易规模分布结构图 71
图表 43& 2016年中国网络借贷平台用户数量统计 71
图表 44& 2016年8月各地区网络借贷平台交易人数统计 72
图表 45& 2016年中国网络借贷平台运营平台数量统计 72
图表 46& 2016年网络借贷平台贷款余额统计 73
图表 47& 2016年网络借贷平台综合利率化趋势图 74
图表 48& 中国P2P主要平台利息管理费统计 74
图表 49& 中国P2P主要平台VIP费用统计 76
图表 50& 中国P2P主要平台充值费用统计 78
图表 51& 中国P2P主要平台提现费用统计 79
图表 52& 2016年P2P问题平台统计 83
图表 53& 中国部分P2P平台风险准备金统计 85
图表 54& 拍拍贷平台运营原理图 89
图表 55& 拍拍贷基本情况统计 89
图表 56& 宜信精英贷基本情况 90
图表 57& 宜信助业贷基本情况表 91
图表 58& 宜人贷基本情况统计 91
图表 59& 人人贷的产品分类 94
图表 60& 人人贷客户等级及借款期限分析 94
图表 61& 人人贷基本情况统计 95
图表 62& 积木盒子基本情况统计 97
图表 63& 积木盒子运营历程统计 98
图表 64& 2016年积木盒子投资人分布结构图 98
图表 65& 2016年不同性质贷款企业成交量统计 108
图表 66& 2016年8月不同性质贷款企业成交量结构图 108
图表 67& 2016年8月中国主要平台平均利率统计 109
图表 68& 2016年8月中国主要平台成交量统计 110
图表 69& 2016年P2P平台前二十综合排名统计 112
图表 70& 2016年商业银行P2P信贷成交量及增长率统计 113
图表 71& 2016年商业银行P2P信贷平台数量统计 113
图表 72& 2016年商业银行P2P信贷利率统计 114
图表 73& 2016年商业银行P2P信贷贷款余额统计 115
图表 74& 2016年商业银行信贷平台人数统计 115
图表 75& 2016年风投公司P2P信贷成交量及增长率统计 116
图表 76& 2016年风投公司P2P信贷平台数量统计 116
图表 77& 2016年风投公司P2P信贷利率统计 117
图表 78& 2016年风投公司P2P信贷贷款余额统计 117
图表 79& 2016年风投公司信贷平台人数统计 118
图表 80& 2016年民营企业P2P信贷成交量及增长率统计 119
图表 81& 2016年民营企业P2P信贷平台数量统计 119
图表 82& 2016年民营企业P2P信贷利率统计 120
图表 83& 2016年民营企业P2P信贷贷款余额统计 120
图表 84& 2016年民营企业信贷平台人数统计 121
图表 85& 2016年上市公司P2P信贷成交量及增长率统计 122
图表 86& 2016年上市公司P2P信贷平台数量统计 122
图表 87& 2016年上市公司P2P信贷平台利率统计 123
图表 88& 2016年上市公司P2P信贷贷款余额统计 123
图表 89& 2016年上市公司信贷平台人数统计 124
图表 90& 信托联合P2P公司及其他类P2P公司的主体发行的信托计划统计 130
图表 91& P2P信贷行业影响因素结构图 131
图表 92& 2016年退出平台原因分析（截止8月） 133
图表 93& 2016年8月中国各地区P2P信贷运营平台情况表 135
图表 94& 2016年8月中国P2P信贷运营平台分布图 135
图表 95& 2016年8月中国各地区P2P信贷平台情况表 136
图表 96& 2016年8月中国P2P信贷成交量分布图 136
图表 97& 2016年8月中国各地区P2P信贷平台情况表 137
图表 98& 2016年8月中国P2P信贷贷款余额分布图 137
图表 99& 年北京市网民规模统计表 138
图表 100& 2016年北京市P2P信贷运营品台情况表 138
图表 101& 2016年北京市P2P信贷成交量情况表 139
图表 102& 2016年北京市P2P信贷贷款余额情况表 139
图表 103& 年上海市网民规模统计表 140
图表 104& 2016年上海市P2P信贷运营品台情况表 140
图表 105& 2016年上海市P2P信贷成交量情况表 141
图表 106& 2016年上海市P2P信贷贷款余额情况表 142
图表 107& 年浙江省网民规模统计表 142
图表 108& 2016年浙江省P2P信贷运营品台情况表 143
图表 109& 2016年浙江省P2P信贷成交量情况表 143
图表 110& 2016年浙江省P2P信贷贷款余额情况表 144
图表 111& 年广东省网民规模统计表 145
图表 112& 2016年广东省P2P信贷运营品台情况表 145
图表 113& 2016年广东省P2P信贷成交量情况表 146
图表 114& 2016年广东省P2P信贷贷款余额情况表 146
图表 115& 年江苏省网民规模统计表 147
图表 116& 2016年江苏省P2P信贷运营品台情况表 147
图表 117& 2016年江苏省P2P信贷成交量情况表 148
图表 118& 2016年江苏省P2P信贷贷款余额情况表 149
图表 119& 融360商业模式图 166
图表 120& 2015年成交金额按借款类型分布 169
图表 121& 2016年宜人贷P2P信贷平台交易金额趋势图 170
图表 122& 2016年成交金额按借款类型分布 170
图表 123& 陆金所P2P信贷平台主要产品介绍表 172
图表 124& 陆金所P2P信贷平台主要产品介绍表 173
图表 125& 重点客户管理与企业战略规划 190
图表 126& 年中国P2P信贷行业成交量变化趋势预测图 211
图表 127& 年中国P2P信贷行业贷款余额变化趋势预测图 212
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中国P2P行业信贷管理发展现状与思考
中国P2P行业信贷管理发展现状与思考
清华金融评论 | 未央网
自2012年后，我国P2P网贷行业呈现了爆发式增长趋势。发展至今，互联网金融行业逐步走向规范化，但仍有很多的潜在问题。本文通过研究我国P2P网贷行业的发展概况，探析行业存在的问题与未来发展趋势。
2012年之后，中国P2P网贷行业出现了爆发式增长，投资人、借款人、平台数量及成交量等主要规模指标都出现了成倍增长，如表1所示。
P2P行业的爆发式发展，加剧了P2P市场的竞争，使得信贷管理水平成为平台之间降低投资风险、提高风控水平的核心竞争力。从目前看，P2P行业仍然以信贷管理类金融服务为主。从类别看，信贷管理的重点方向主要有小微信贷、消费信贷、行业信贷、金融产品分销和大单企业信贷等。
为了加快项目周转率，P2P公司在信贷产品开发上主要从三方面入手，分别是短期产品匹配、中期产品错配和证券化资产池。
1. 在短期产品上，主要围绕1年期以下的不同时间长度，设计相应的融资品种，解决资金来源期限相对较短的问题，如1、3、6、9个月，或者干脆让社会融资人（借款人）自己选定借款期限。
2. 针对1年期以上的中期融资需求，则基于期限匹配原则，在鼓励社会投资人提供中长期资金的前提下，允许适当范围内的期限错配产品开发，以促进资产规模增长。
3. 在确保期限匹配的条件下，从流动性需求出发，建立融资产品二级市场。通过第三方资产转让市场平台，构建初步具备证券化资产池机制的市场化利率交易渠道，为交易撮合提供基础性制度安排。
为了管控融资风险，P2P公司在信贷管理过程中逐步建立起一套满足不同类型客户需求的信用结构，主要包括完全信用、第三方担保、抵质押、本金保证担保、保险等。
1. 中短期消费融资需求
在符合一定资质的条件下，对社会融资人（借款人）采取完全信用或账户内自身应收账款质押等方式给予资金，这极大便利了操作流程，激发了市场融资需求。
2. 企业性质融资需求
较多采用第三方担保、抵质押等信用结构方式给予资金，鼓励社会融资人（借款人）提供一定的反担保措施，以激励社会投资人提供相对大额的融资信用。
3. 其他融资需求
平台公司往往会在上述基础之上，提供一定额度、一定期限内的本金保证担保、保险等信用结构方式，对社会投资人在平台上提供的融资资金给予保障，扩大积极性。
为了降低融资成本，P2P公司在信贷资金定价上通常会采用信用等级定价、市场拍卖定价和资产池信用风险定价等方式给予融资安排。
1. 信用等级定价
主要是根据社会融资人（借款人）的信用评估等级给予相应的融资利率区间限制，信用等级越高，则可以获得的融资利率下限越低，对于一些征信数据比较齐全的平台公司，往往会采用此种方式引导降低整个平台的资金成本。
2. 市场拍卖定价
主要是由社会投资人共同参与社会融资人（借款人）的市场融资利率竞价，由出价低者得之，若在限定时间内融资项目标能够完成投标筹集，则借贷契约确立，这一模式主要在传统平台公司中得到一定应用，有利于市场发现价格，引导双方资金供求平衡。
3. 资产池信用风险定价
主要是针对整体融资项目的期限与利率架构，由平台公司出面以社会融资人（借款人）一定的资产池为质押基础，采用打包方式向社会投资人筹集分档次、分类别的资金理财计划，在某种程度上担当具有市场信用评估功能的融资信息匹配中介角色。
为了提高信用水平，P2P公司在保障措施上会从外部采购合作、自身差额补足、市场化工具创设等方面提供多种担保资源，解决平台发展的信用瓶颈问题。
1. 外部担保
平台公司会采购外部担保合作资源，由社会各类担保机构为平台上的互联网金融项目提供担保支持，包括部分具有担保资质的小额信贷公司。
2. 平台风险准备金
针对部分外部担保资源比较缺乏的平台，平台公司会在有限范围内对信贷风险最终损失提供差额补偿资金，并且主要针对本金部分给予保障承诺，同时，向每个社会融资人（借款人）提取一定比例的风险损失准备金，构成准保证金性质的自身担保资源。
3. 非传统担保方式
目前有保险公司正积极尝试为P2P平台创设市场化信用工具，提供传统保险类、信用保险类和保单质押类产品，包括给投资人账户资金安全买保险、给借款人买人身意外险、给抵押物买保险、对贷款损失提供信用保险、允许保单质押融资等，如宜信与国寿财险合作信用保险、开鑫贷“保鑫汇”等。
为了优化信贷流程，P2P公司在贷款管理机制上主要采取外包专业机构、自身专业管理、市场化自助管理等方式，加强贷款全流程优化管理。
1. 外包式信贷管理
从提高平台运作效率和实现专业化分工角度出发，不少平台公司选择将贷前信息调查、贷后管理、贷款催收等工作外包给小额信贷公司、担保机构及专业贷后管理机构等，以实现利益捆绑与共享，同时降低自身管理成本。
2. 平台信贷自控
对于一些具有较大运营实力和技术风控能力的平台，则会选择在信贷策略、贷前调查、风控审核、贷款决策、贷后管理等环节，仍然强化自身专业管理能力建设，通过大数据、高科技和专业化风控体系来降低运行成本，实现优化管理。
3. 第三方信贷管理
在一些小额分散式互联网金融项目上，平台公司会采用更为市场化的自助管理模式，如消费金融领域，往往采取类似信用卡透支还款的自助式贷前调查、贷后管理及自动偿还机制，尽可能提高融资对接效率。
开发品种多
从产品开发角度看，目前P2P行业的创新能力很强，处于差异化发展竞争的初期阶段。各大平台利用互联网的网络正外部性，将东部资金有效引导至中西部地区，加大地区间金融资源的优化配置，很多开发品种兼具多重功能。
P2P平台产品既要解决融资需求，也要实现理财目标，加强系统性资源对接，提升综合服务功能，如消费金融、公司金融、农村金融、小微金融、票据金融、股权金融等。
管理基数广
从信贷管理模式看，目前P2P行业的参与范围很广，充分体现了信息中介的功能定位，按不同区域市场特征进行分级管理，将社会投资人及社会融资人（借款人）的双向需求都整合到平台服务上。
对于一些以线下营销及外包贷后管理为主要合作模式的平台，则会涉及更多的管理层级，要求在信息甄别、信息对接、信息处理和信息挖掘等方面，建立高效便捷的系统机制，提升客户体验响应度。
需求多样性
从需求分析角度看，目前P2P行业的多样性特征明显，不仅限于传统的民间借贷阳光化，而是从节约时间价值和交易成本的内生动力出发，依托互联网（包括移动互联网）实现金融资源优化配置后的成果分享，破解传统体制约束下的金融抑制效应，如提供小额中期流动性资产配置、增加金融资产组合多样性、减少契约的信息交换与转移成本、实现利率市场化定价等需求。
产业链向纵深拓展
从产业链价值创造看，目前P2P行业的产业纵深发展不断扩大，已经从单纯借贷模式逐步向信托、票据、保险、股权基金等资产领域扩展，如梧桐理财以信托资产再融资为主。这是基于“点到点”的本质特征，在分布式网络环境下形成的自然演进。
在横向范围扩大的同时，P2P行业的纵向产品价值链也在深化，对于交易产品的期限灵活性、打包类别、抵质押品、市场转让交易等加以进一步优化，形成差异化的产品解决方案，满足平台交易双方的资金匹配需求。
对实体经济支持不足
金融创新离不开对实体经济的内在实质支持，否则就是空中楼阁。当前，P2P平台对涉及的实体经济行业发展趋势及市场走向分析仍较为薄弱，对社会投资者投资倾向引导性不强，资金成本短期内难以真正下降，加之管理机制相对比较粗放，使其对实体经济的支持作用不突出，这也导致社会对该市场价值的低估。
尽管P2P行业对于小微企业发展有明显的低成本潜力，但出于吸引社会投资人的内在动因，会倾向于选择投资高收益项目，不利于降低小微企业资金成本，其对小微企业融资成本的降低做出的贡献大小需要进一步研究。
就资金供需的匹配性而言，实体经济对资金效率及融资成本较为关注，但在行业导向上，P2P公司偏向于消费金融和抵质押项目，融资成本优势还不明显，信用融资则可能存在套利现象，没有完全真正做到有效支持实体经济发展。
资金透明度弱
从信贷管理全流程看，P2P行业资金使用透明度问题主要表现在三个方面：
1.信息披露不到位。尽管有年报、季报提供，但还未形成具体项目的信息披露标准，对于社会投资人直接参与风险信息甄别的机制没有完全建立。
2.资金流向不清晰，在规范性要求下资金应该从社会投资人账户直接划到社会融资人（借款人）账户，但有机构仍变相采用资金池模式，难以跟踪资金流向，而且即便是资金到了社会融资人（借款人）账户，现在平台公司也还做不到持续性跟踪资金流向。
3.还款来源不可查，多数公司并没有严格建立社会融资人（借款人）还款来源的定期评估、跟踪及信息披露规范，社会投资人对其融资还款来源的可靠性，缺乏直观、明确、可跟踪的了解途径和工具。
尚未建立长期利益投资机制
P2P行业必须对社会投融资双方的需求分析加以引导，才能有效实现最优化资源配置。目前来看，P2P行业对投资人的本金收益保障及资金安全性需求，考虑仍有欠缺，在行业未来“去担保”的大趋势下，尚未真正建立起具有创新价值和可持续的产品保障体系，不能有效引导客户关注长远利益。
与此同时，平台公司对于借款人控制融资成本的需求的分析也不够，仅停留在以逾期坏账率为核心管控指标的风险定价决策层面，尚未从扩展市场化融资渠道及优化管理流程效率角度出发，着眼于切实降低社会融资人（借款人）成本，引导其形成良好的资金借、用、管、还等行为习惯。
P2P平台信贷管理发展趋势
交易主体多样化，公司、机构会更多地在借贷双方出现
在金融领域，P2P平台本质是双方对金融产品的交易，双方可以为个人或公司。发展初期，P2P平台的交易主体为个人。在这种情况下，P可以理解为Person（个人）。但是，随着市场的不断变化，P也可以变化为B（Business），代表小贷公司、保理公司、融资租赁公司等多种组织形式。
因此，随着监管政策、风控需求、金融产品的不断变化，P2P平台的双方交易主体至少有以下形式：P2P、P2B、B2P。并且，随着公司、机构的金融需求不断深入，公司和机构将会更多地参与到平台之中。更重要的是，随着小微企业的不断发展，这些公司和机构的组织形态也会不断丰富，平台将作为一个非金融机构发挥网络信息中介优势，为金融需求“点”（个人和公司）提供金融服务。
征信数据化和去担保化是发展趋势，逐步回归“纯信息中介”模式
由于目前国内的征信体系不完善，金融市场信息化不发达，市场上还没有一种纯线上方法能很好地解决风控问题，纯信息中介模式较难适应目前的金融环境。因此，很多P2P平台进行了本土化创新，出现了线上线下相结合的模式，形成了中国“本土化、特色化”的P2P网络借贷模式。但是，就P2P的本质看，其最初即是以信息提供及资金撮合交易平台的形式出现，是直接融资和金融脱媒的一种表现形式，相较传统的、间接的融资方式，P2P可为资金供需双方提供更为纯粹、高效的信息和资金匹配。另外，从金融行业的风险特点、系统重要性角度看，P2P应该是有别于银行等传统间接融资的一种金融业态，是一种创新的金融模式，同时也符合目前宏观审慎的监管特点与监管定位。因此，随着国内信用体系等金融基础设施的不断完善以及投资人的逐步“理性回归”，去担保化将是未来P2P行业的发展方向，平台则会逐步回归到纯粹的信息中介发展模式。
平台交易对象多元化，金融创新和产品迭代加速
互联网所具有的公开透明特性能够降低信息不对称，降低交易成本，这一天生的普惠属性，对于推进金融体系的普惠化、平民化和个性化具有重要意义。目前P2P平台主要交易的是债权，是资金的一种表现形式，推而广之，股权以及其他标准化有价证券也可以在平台上交易。甚至经过资产化、标准化后的其他有价值商品原则上都可以成为P2P平台的交易对象。因此，P2P平台将来可以发展成为内容丰富的非金融机构综合交易平台，进而不断满足金融市场的各种需求。这方面陆金所已经在尝试转变。
大型P2P平台完成初始数据收集，信用评分模型将成为核心竞争力
P2P信贷管理的核心问题就是风险控制，其中针对借款方的信用评级是关键之处。P2P平台在之前的快速发展中吸引大量活跃客户的同时，也积累了大量针对客户信贷相关的数据，逐步形成统计意义的数据规模。大型P2P平台将基于前期数据，通过数据挖掘等手段，设计更加有效的信用评分模型，从而提高贷款方资质审核效率，减少平台融资风险，这一模式的科学性在于方法论的实践性检验和具有充分积累基础的大数据采集分析网络，将成为各家大型P2P平台竞争的核心要素之一。
(文/中国工商银行北京望京支行综合管理部经理高翔、国家开发银行上海市分行规划发展处副处长倪经纬、中国工商银行北京望京支行大堂经理杨建祥 本文编辑/张浅)
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2016年十二月
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