如何计算国债期货合约的久期及基点价值？
根据国债期货与最便宜可交割国债（CTD）之间的关系，国债期货合约的久期和基点价值计算方法如下：
（1）期货合约的基点价值约等于最便宜可交割国债的基点价值除以其转换因子（CF）。这是由于，到期日时期货价格收敛于最便宜可交割国债的转换价格，在到期日可知：
期货价格=最便宜可交割国债价格/对应的转换因子
期货合约 DV01=CTD DV01/CTD CF
（2）期货合约的久期约等于最便宜可交割国债的久期。
期货合约DV01≈期货合约久期×期货价格
CTD DV01≈CTD久期×CTD 价格
期货合约久期×期货价格≈CTD久期×CTD 价格/CTD CF
期货合约久期≈CTD久期如何计算国债期货合约的基点价值？
如何计算国债期货合约的基点价值？
您好，股指期货的基点是在合约里面有规定的
你好，国债期货的一个基点的价值是值50块钱的，真诚祝投资顺利。
您好，期货价格=最便宜可交割国债价格/对应的转换因子
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所谓国债逆回购，本质就是一种短期贷款。也就是说，个人通过国债回购市场把自己的资金借出去，获得固定的利息收益；而回购方，也就是借款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款，到期后还本付息。通俗来讲，就是...
如果可以交易的话，在该官网查询该平台是否正规监管就可以了。一般来说，恒生指数属于国际盘，国内投资者有两个渠道可以开户，一个是资金50万以上开通沪港通，另一个是选择有正规监管的国际期货外汇平台开户...以下试题来自：
单项选择题国债期货合约的基点价值约等于（）。
A.CTD基点价值
B.CTD基点价值/CTD的转换因子
C.CTD基点价值*CTD的转换因子
D.非CTD券的基点价值
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A.期货结算价格&转换因子
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A.信用风险
B.利率风险
C.购买力风险
D.再投资风险
D.先上升，后下降国债期货交易策略入门
国债期货交易策略入门
、国债期货套期保值的基本原理是什么？
、如何利用国债期货进行多头套期保值？
、如何利用国债期货进行空头套期保值？
、什么是债券的修正久期、基点价值？
、国债期货套期保值比率如何计算？
、如何计算国债期货合约的久期及基点价值？
、如何利用国债期货对国债现货组合套期保值？
、国债期货套利的基本原理是什么？
、如何利用国债期货进行跨期套利交易？
、如何利用国债期货进行跨品种套利交易？
、如何利用国债期货做基差交易？
、如何利用国债期货进行收益率曲线套利？
、国债期货套期保值的基本原理是什么？
在国债期货套期保值操作中，投资者会根据现货头寸反
向建立期货头寸，其目的是使得期货和现货的组合头寸风险
尽量呈现中性。如此操作的原因主要在于：一是期货和标的
现货价格之间会存在较强的相关关系；二是随着期货合约到
期日的临近，现货市场与期货市场价格趋向一致。
、如何利用国债期货进行多头套期保值？
多头套期保值，又称买入套期保值，是指准备将来某一
时期投资于国债的投资者担心因价格上涨而使购买国债的
成本增加，而先在国债期货市场上买入一笔期货合约，以便
对冲未来价格的不确定性。
例如，某机构投资者&月份预计在&月份将购买&万
元面值的某&年期&国债，假设该债券是最便宜可交割债券，
相对于&年期国债期货合约，该国债的转换因子为&，当
时&国债价格为每百元面值&元，为防止到&月份国债
价格上涨，锁住成本，该投资者在国债期货市场上进行买入
套期保值，具体操作策略参见表&。
表&、多头套期保值示例
为了方便计算，在上例中假设套期保值比率等于转换因
子，要对冲&万面值的现券则须用&万的期货合约对
冲。6&月&日，无论利率上行或是下行，投资者实际购入成
本与&月&日&元接近，而与当前国债
现货的购入成本无关。也就是说，投资者利用国债期货价格
的变动锁定现货价格的变动，实现了套期保值。
、如何利用国债期货进行空头套期保值？
空头套期保值，又称为卖出套期保值，是指投资者准备
将来某个时期卖出国债以变现，担心到时候价格下跌而受损
失，于是先卖出一笔期货合约，届时再买入等额期货合约，
以便对冲价格的不确定性。
例如：某机构投资者&月份拥有&万元面值的某&年
期&国债，假设该国债是最便宜可交割债券，并假设转换因
子为&。当时每百元价格为107.50&元，该公司预计&月
份要用款，需将其卖出，为防止国债价格下跌，该投资者在
市场上的操作如表&所示。可以看到，空头套期保值依然是
用国债期货价格的变动冲销现货价格的变动，以达到套期保
值的目的。
表&、空头套期保值示例
、什么是债券的久期、修正久期和基点价值？
久期的概念最早是麦考利(Macaulay)在&年提出来的，
计算债券的平均到期时间。它是债券在未来产生现金流的时
间的加权平均，其权重是各期现金值在债券价格中所占的比
在实际的债券分析中，投资者更多地需要衡量债券价格
变动比例对利率变化的敏感度，因此就有了修正久期这个概
念。修正久期不同于久期，久期度量的是投资回收的平均时
间，而修正久期实质上度量的是债券价格对收益率的一阶导
投资者除了用久期来衡量利率风险以外，还可以使用基
点价值(Basis&或&。基点价值是指利率
每变化一个基点（0.01&个百分点）时引起的债券价格变动的
绝对额。因此，基点价值和修正久期最主要的不同体现在，
基点价值衡量的是利率变动引起债券价格变动的绝对值，而
修正久期衡量的是利率变动引起的债券价格变动的相对值。
、国债期货套期保值比率如何计算？
对于理想的套期保值需要达到如下的目标：
在一定利率变化下，期货合约数量&每个期货合约价值
的变化=国债组合价值的变化。
、如何计算国债期货合约的久期及基点价值？
根据国债期货与最便宜可交割国债（CTD）之间的关系，
国债期货合约的久期和基点价值计算方法如下：
（1）期货合约的基点价值约等于最便宜可交割国债的
基点价值除以其转换因子（CF）。这是由于，到期日时期货
价格收敛于最便宜可交割国债的转换价格，在到期日可知：
期货价格=最便宜可交割国债价格/对应的转换因子
&&&&&&&&𝐶𝑇𝐷
𝐷&#
期货合约&DV01 =
&&&&&&&&𝐶𝑇𝐷
𝐶𝐹
（2）期货合约的久期约等于最便宜可交割国债的久期。
期货合约DV01&≈期货合约久期&期货价格
CTD DV01 ≈ CTD&久期&& CTD&价格
&&&&&𝐶𝑇𝐷久期&&
期货合约久期&&&期货价格&≈
&&&&&𝐶𝑇𝐷
𝐶𝐹
期货合约久期&≈ CTD&久期
、如何利用国债期货对国债现货组合套期保值？
对现货组合进行套期保值时，应考虑到现货组合的结构：
（1）子弹型国债组合：子弹型组合中各债券的久期接
近于组合久期。这时可使用久期接近于组合久期的国债期货
合约进行对冲以完成对该组合的套期保值。
（2）哑铃型国债组合：哑铃型组合由长、短两种久期
的国债组合而成，而完全没有中间久期的国债。对这类组合
进行对冲，要使得所采用国债期货合约的数量，可以确保期
货与国债组合的基点价值相近似。
、国债期货套利的基本原理是什么？
理论上，国债期货与相关国债现货之间、国债期货不同
品种或不同月份合约之间都应保持一定的合理价差，当价差
偏离合理水平时，买进相对低估的产品，并卖出相对高估的
产品，等待这种不合理的价差回归合理水平后，再进行平仓
了结，以获取套利利润。
、如何利用国债期货进行跨期套利交易？
跨期套利交易是国债期货套利交易中最常见的，是指交
易者利用标的物相同但到期月份不同的期货合约之间价差
的变化，买进近期合约，卖出远期合约（或卖出近期合约，
买进远期合约），待价格关系恢复正常时，再分别对冲以获
利的交易方式。例如，年&月份，某投资者发现，
年&月份到期的&年期国债期货价格为&元，年&月
份到期的&年期国债期货价格为&元，两者价差为&元，
投资者若预测一个月后的&月份到期的&年期国债期货合约
涨幅会超过&月份的&年期国债期货合约，或者前者的跌幅
小于后者，假设一张期货合约面值&万元，那么他可以进
行跨期套利，具体操作策略参见表&。
表&、跨期套利示例
、如何利用国债期货进行跨品种套利交易？
一般来说，跨品种套利是在同一交易所、相同到期月份、
但合约标的债券不同的国债期货合约之间进行的。这两种品
种间的关联度强，价格影响因素大致相同，在正常情况下价
差比较稳定。例如&年&月份某交易者发现&年&
月份到期的&年期国债期货价格为&元，而同样是&
年&月到期的&年期国债期货价格则为&元。他认为此价
差高于正常价差，一个月后此价差会回落，于是该交易者在
市场上卖出&张&年期国债期货合约，买进&张&年期国
债期货合约，具体参见表&（假设每张合约面值100&万元）：
表&、跨品种套利示例
、如何利用国债期货做基差交易？
国债期货基差是指国债期货和现货之间价格的差异，用
式子表示如下：
基差=现券价格-期货价格*转换因子
基差交易者时刻关注期货市场和现货市场间的价差变
化，积极寻找低买高卖的套利机会。做多基差，即投资者认
为基差会上涨，现券价格的上涨（下跌）幅度会高于（低于）
期货价格乘以转换因子的幅度，则买入现券，卖出期货，待
基差如期上涨后分别平仓；做空基差，即投资者认为基,
下跌，现券价格的上涨（下跌）幅度会低于（高于）期货价
格乘以转换因子的幅度，则卖出现券，买入期货，待基差如
期下跌后分别平仓。
、如何利用国债期货进行收益率曲线套利？
国债期货的价格和最便宜交割券相应期限的收益率是
密切相关的。当投资者预期收益率曲线发生平坦化或陡峭化
的变化，即不同期限间的利差发生变化时，通过国债期货可
以进行基于收益率曲线形态变化的套利交易。例如，当投资
者预期收益率曲线将更为陡峭，则可以买入短期国债期货，
卖出长期国债期货，实现“买入收益率曲线”；相反，当投资
者预期收益率曲线将变得平坦时，则可以卖出短期国债期货，
买入长期国债期货，实现“卖出收益率曲线”。
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国债期货交易策略入门 1 国债期货交易国债期货交易策略策略入门入门 目录目录 1、国债期货套期保值的基本原理是什么？ .......................................... 2 2、如何利用国债期货进行多头套期保值？ .......................................... 2 3、如何利用国债期货进行空头套期保值？ .......................................... 3 4、什么是债券的修正久期、基点价值？ ................................................ 4 5、国债期货套期保值比率如何计算？ ...................................................... 5 6、如何计算国债期货合约的久期及基点价值？ .............................. 6 7、如何利用国债期货对国债现货组合套期保值？ ........................ 6 8、国债期货套利的基本原理是什么？ ...................................................... 7 9、如何利用国债期货进行跨期套利交易？ .......................................... 7 10、如何利用国债期货进行跨品种套利交易？ ................................. 8 11、如何利用国债期货做基差交易？ .......................................................... 9 12、如何利用国债期货进行收益率曲线套利？ ................................. 9 2 1、、国债期货套期保值的基本原理国债期货套期保值的基本原理是是什么什么？？ 在国债期货套期保值操作中，投资者会根据现货头寸反向建立期货头寸，其目的是使得期货和现货的组合头寸风险尽量呈现中性。如此操作的原因主要在于：一是期货和标的现货价格之间会存在较强的相关关系；二是随着期货合约到期日的临近，现货市场与期货市场价格趋向一致。 2、、如何利用国债期货进行多头套期保值？如何利用国债期货进行多头套期保值？ 多头套期保值，又称买入套期保值，是指准备将来某一时期投资于国债的投资者担心因价格上涨而使购买国债的成本增加，而先在国债期货市场上买入一笔期货合约，以便对冲未来价格的不确定性。 例如，某机构投资者 4 月份预计在 6 月份将购买 800 万元面值的某5年期A国债， 假设该债券是最便宜可交割债券，相对于 5 年期国债期货合约，该国债的转换因子为 1.25，当时 A 国债价格为每百元面值 118.50 元， 为防止到 6 月份国债价格上涨，锁住成本，该投资者在国债期货市场上进行买入套期保值，具体操作策略参见表 1。 3 表表 1、、多头套期保值示例多头套期保值示例 国债现货市场 国债期货市场 当前 4 月 6 日，5 年期的 A 国债 每百元价格 118.50 元 4 月 6 日， 以每百元 94.55 元的价格购 入10份6月份交割的5年期国债期货 合约，每份合约面值 100 万元，共计 × 1.25）万元 价格上涨 6 月 6 日，国债现货市场价 上涨至 119.70 元， 买入面值 800 万元的 A 国债 6 月 6 日，以 95.55 元价格平仓 10 份 面值 100 万元 5 年期国债期货合约 上涨时购入 成本 国债现货购入成本 - 国债期货盈利 =80000× 119.70-10× 10000× (95.55-94.55)=9476000 元 （原购入成本 80000× 118.50=9480000 元，按市价购入成本为 80000× 119.70=9576000 元） 价格下跌 6 月 6 日，国债现货市场价 下跌至 117.30 元， 买入面值 800 万元的 A 国债 6 月 6 日，以 93.55 元价格平仓 10 份 面值 100 万元的 5 年期国债期货合约 下跌时购入 成本 国债现货购入成本 + 国债期货亏损 =80000× 117.30+10× 10000× (94.55-93.55) =9484000 元 （按市价购入成本为 80000× 117.30=9384000 元） 为了方便计算，在上例中假设套期保值比率等于转换因子，要对冲 800 万面值的现券则须用 1000 万的期货合约对冲。6 月 6 日，无论利率上行或是下行，投资者实际购入成本与 4 月 6 日 118.50× 0 元接近， 而与当前国债现货的购入成本无关。也就是说，投资者利用国债期货价格的变动锁定现货价格的变动，实现了套期保值。 3、、如何利用国债期货进行空头套期保值？如何利用国债期货进行空头套期保值？ 空头套期保值，又称为卖出套期保值，是指投资者准备将来某个时期卖出国债以变现，担心到时候价格下跌而受损失，于是先卖出一笔期货合约，届时再买入等额期货合约，4 以便对冲价格的不确定性。 例如：某机构投资者 4 月份拥有 800 万元面值的某 5 年期 B 国债，假设该国债是最便宜可交割债券，并假设转换因子为 1.125。当时每百元价格为 107.50 元，该公司预计 6 月份要用款，需将其卖出，为防止国债价格下跌，该投资者在市场上的操作如表 2 所示。可以看到，空头套期保值依然是用国债期货价格的变动冲销现货价格的变动，以达到套期保值的目的。 表表 2、、空头套期保值示例空头套期保值示例 国债现货市场 国债期货市场 当前 4 月 6 日，拥有 800 万元 5 年 期的 B 国债，当时每百元价格 107.50 元 4 月 6 日，以 94.55 元的价格售出 9份6月份交割的5年期的国债期 货合约，合约总面值 900 万元 （800× 1.125） 价格下跌 6 月 6 日，国债现货市场价下 跌至106.30元， 卖出面值为800 万的 5 年期 B 国债 6 月 6 日，5 年国债期货价格下跌 至 93.55 元， 将 4 月 6 日卖出的合 约平仓 下跌时获得 资金 卖出国债现货收益 + 国债期货盈利 =80000× 106.30+9× 10000× (94.55-93.55) =8594000 元 （原获得资金量为 80000× 107.50=8600000 元，按市值变现获得资 金量为 80000× 106.30=8504000 元） 价格上涨 6 月 6 日，国债现货市场价上 涨至108.60元， 卖出面值为800 万元的 5 年期 B 国债 6 月 6 日，以 95.55 元的国债期货 价格将 4 月 6 日的 900 万面值合 约平仓 上涨时获得 资金 卖出国债现货收益 - 国债期货亏损 =80000× 108.60-9× 10000× (95.55-94.55)=8598000 元 （按市值变现获得资金量为 80000× 108.60=8688000） 4、、什么是债券的什么是债券的久期久期、、修正久期和修正久期和基点价值基点价值？？ 久期的概念最早是麦考利(Macaulay)在1938年提出来的，5 所以又称麦考利久期。麦考利久期是使用加权平均数的形式计算债券的平均到期时间。它是债券在未来产生现金流的时间的加权平均，其权重是各期现金值在债券价格中所占的比重。 在实际的债券分析中，投资者更多地需要衡量债券价格变动比例对利率变化的敏感度，因此就有了修正久期这个概念。修正久期不同于久期，久期度量的是投资回收的平均时间，而修正久期实质上度量的是债券价格对收益率的一阶导数。 投资者除了用久期来衡量利率风险以外，还可以使用基点价值(Basis Point Value, BPV 或 DV01)。基点价值是指利率每变化一个基点（0.01 个百分点）时引起的债券价格变动的绝对额。因此，基点价值和修正久期最主要的不同体现在，基点价值衡量的是利率变动引起债券价格变动的绝对值，而修正久期衡量的是利率变动引起的债券价格变动的相对值。 5、、国债期货套期保值比率如何计算？国债期货套期保值比率如何计算？ 对于理想的套期保值需要达到如下的目标： 在一定利率变化下，期货合约数量×每个期货合约价值的变化=国债组合价值的变化。 因此，套期保值比率 =国债组合价值的变化每个期货合约价值的变化 6 6、、如何计算如何计算国债期货国债期货合约合约的久期及基点价值的久期及基点价值？？ 根据国债期货与最便宜可交割国债 （CTD） 之间的关系，国债期货合约的久期和基点价值计算方法如下： （1）期货合约的基点价值约等于最便宜可交割国债的基点价值除以其转换因子（CF） 。这是由于，到期日时期货价格收敛于最便宜可交割国债的转换价格，在到期日可知： 期货价格=最便宜可交割国债价格/对应的转换因子 期货合约 DV01 =DTE EV01 DTE DF（2）期货合约的久期约等于最便宜可交割国债的久期。 期货合约DV01 ≈期货合约久期×期货价格 CTD DV01 ≈ CTD 久期 × CTD 价格 期货合约久期 × 期货价格 ≈DTE久期 × CTD 价格 DTE DF期货合约久期 ≈ CTD 久期 7、、如何利用国债期货如何利用国债期货对对国债国债现货组合现货组合套期保值？套期保值？ 对现货组合进行套期保值时，应考虑到现货组合的结构： （1）子弹型国债组合：子弹型组合中各债券的久期接近于组合久期。这时可使用久期接近于组合久期的国债期货合约进行对冲以完成对该组合的套期保值。 （2）哑铃型国债组合：哑铃型组合由长、短两种久期的国债组合而成，而完全没有中间久期的国债。对这类组合7 进行对冲，要使得所采用国债期货合约的数量，可以确保期货与国债组合的基点价值相近似。 8、、国债期货国债期货套利套利的的基本原理是什么？基本原理是什么？ 理论上，国债期货与相关国债现货之间、国债期货不同品种或不同月份合约之间都应保持一定的合理价差，当价差偏离合理水平时，买进相对低估的产品，并卖出相对高估的产品，等待这种不合理的价差回归合理水平后，再进行平仓了结，以获取套利利润。 9、、如何利用如何利用国债期货国债期货进行跨期套利交易进行跨期套利交易？？ 跨期套利交易是国债期货套利交易中最常见的，是指交易者利用标的物相同但到期月份不同的期货合约之间价差的变化，买进近期合约，卖出远期合约（或卖出近期合约，买进远期合约） ，待价格关系恢复正常时，再分别对冲以获利的交易方式。 例如， 2011 年 11 月份， 某投资者发现， 2012 年 3 月份到期的 5 年期国债期货价格为 106 元， 2012 年 6 月份到期的 5 年期国债期货价格为 110 元，两者价差为 4 元，投资者若预测一个月后的 3 月份到期的 5 年期国债期货合约涨幅会超过 6 月份的 5 年期国债期货合约，或者前者的跌幅小于后者，假设一张期货合约面值 100 万元，那么他可以进行跨期套利，具体操作策略参见表 3。 8 表表 3、跨期套利示例、跨期套利示例 2012 年 3 月份到期的 5 年期 国债期货合约 2012 年 6 月份到期的 5 年期 国债期货合约 当前（11 月 份） 日， 买进5张2012 年 3 月份到期的 5 年国债期货合 约：价格 106 元 2011 年 11 月 14 日， 卖出 5 张 2012 年 6 月份到期的 5 年期国债期货合 约：价格 110 元 12 月份（假 设价格上涨） 2011 年 12 月 14 日，卖出 5 张 3 月份到期的5年期国债期货合约： 价格 109 元 2011 年 12 月 14 日， 买入 5 张 2012 年 6 月份到期的 5 年期国债期货合 约
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font-family: 微软雅黑, &Microsoft YaHei&;&>&span style=&color: rgb(255, 192, 0); font-family: 微软雅黑, &Microsoft YaHei&;&>看看什么是单号？&/span>&/a>&span style=&font-family: 微软雅黑, &Microsoft YaHei&;&>；&/span>&/p>&p>&strong>&span style=&font-family: 微软雅黑, &Microsoft YaHei&;&>四、&/span>&/strong>&span style=&font-family: 微软雅黑, &Microsoft YaHei&;&>需要下载哪份文档，请发送文档网址，而不是截图，更不要直接把标题给我们；&/span>&br/>&/p>&p>&strong>&span style=&font-family: 微软雅黑, &Microsoft YaHei&;&>五、&/span>&/strong>&span style=&font-family: 微软雅黑, &Microsoft YaHei&;&>其它下载常见问题详见：&/span>&a href=&https://www.jinchutou.com/info-0-23-1.html& target=&_blank& style=&font-family: 微软雅黑, &Microsoft YaHei&;&>https://www.jinchutou.com/info-0-23-1.html&/a>&br/>&/p>&p>&br/>&/p>" /> &span id=&_baidu_bookmark_start_2& style=&display: line-height: 0&>?&/span>&span id=&_baidu_bookmark_start_4& style=&display: line-height: 0&>?&/span>&/p>&p>&span style=&font-family: 微软雅黑, Arial, &Times New Roman&; font-size: 14 background-color: rgb(255, 255, 255);&>& & 鉴于本网发布稿件来源广泛、数量较多, 系统审核过程只针对存在明显违法有害内容（如色情、暴力、反动、危害社会治安及公共安全等公安部门明文规定的违法内容）进行处理，难以逐一核准作者身份及核验所发布的内容是否存在侵权事宜, 如果著作权人发现本网已转载或摘编了其拥有著作权的作品或对稿酬有疑议, 请及时与本网联系删除。&/span>&/p>&p>&strong style=&color: rgb(102, 102, 102); font-family: 微软雅黑, Arial, &Times New Roman&; font-size: 14 white-space: background-color: rgb(255, 255, 255);&>& & 侵权处理办法参考版权提示一文：&/strong>&a href=&https://www.jinchutou.com/h-59.html& target=&_blank& textvalue=&https://www.jinchutou.com/h-59.html&>https://www.jinchutou.com/h-59.html&/a>&span style=&color: rgb(102, 102, 102); font-family: 微软雅黑, Arial, &Times New Roman&; font-size: 14 background-color: rgb(255, 255, 255);&>&&/span>&/p>&p>&span style=&color: rgb(102, 102, 102); font-family: 微软雅黑, Arial, &Times New Roman&; font-size: 14 background-color: rgb(255, 255, 255);&>1、如涉及内容过多，需要发送邮箱，请电子邮箱到，我们会及时处理；&/span>&/p>&p>&span style=&color: rgb(102, 102, 102); font-family: 微软雅黑, Arial, &Times New Roman&; font-size: 14 background-color: rgb(255, 255, 255);&>2、系统一旦删除后，文档肯定是不能下载了的，但展示页面缓存需要一段时间才能清空，请耐心等待2-6小时；&/span>&/p>&p>&span style=&color: rgb(102, 102, 102); font-family: 微软雅黑, Arial, &Times New Roman&; font-size: 14 background-color: rgb(255, 255, 255);&>3、请版权所有人（单位）提供最起码的证明（证明版权所有人），以便我们尽快查处上传人；&/span>&/p>&p>&span style=&color: rgb(102, 102, 102); font-family: 微软雅黑, Arial, &Times New Roman&; font-size: 14 background-color: rgb(255, 255, 255);&>4、请文明对话，友好处理；&/span>&/p>&p>&span style=&color: rgb(102, 102, 102); font-family: 微软雅黑, Arial, &Times New Roman&; font-size: 14 background-color: rgb(255, 255, 255);&>5、为了杜绝以前再有类似的侵权事情，可以为我们提供相应的关键字，便于管理人员添加到系统后能有效排除和抵制与您（贵单位）相关版权作品上传；&/span>&/p>&p>&span id=&_baidu_bookmark_end_5& style=&display: line-height: 0&>?&/span>&span id=&_baidu_bookmark_end_3& style=&display: line-height: 0&>?&/span>&/p>" /> &span style=&color: rgb(85, 85, 85); font-family: 微软雅黑; background-color: rgb(255, 255, 255);&>& & 为了维护合法，安定的网络环境，本着开放包容的心态共建共享金锄头文库平台，请各位上传人本着自律和责任心共享发布有价值的文档；本站客服对于上传人服务前，有以下几点可提前参阅：&/span>&/p>&p>&span style=&color: rgb(85, 85, 85); font-family: 微软雅黑; background-color: rgb(255, 255, 255);&>1、本站上传会员收益见：&a href=&https://www.jinchutou.com/h-36.html& target=&_blank&>https://www.jinchutou.com/h-36.html&/a> &/span>&/p>&p>2、本站不会为任何刚注册的上传会员特批解除上传限制，普通会员每天可以上传50份，值班经值会审核其上传内容，请自行观察自己上传的文档哪些在“临时转换中”（审核通过），哪些在审核拒绝中，连续坚持几天都没有任何文档被拒的情况下，根据文档质量和发布分类是否正常等考量合格后值班经理会特批升级会员等级，相应的权益也同时上升。&/p>&p>3、上传人本着友好、合作、共建、共享的原则，请耐心仔细的查看《&a href=&https://www.jinchutou.com/i-143.html& target=&_blank&>违禁作品内容处理规则》；&/a>&a href=&https://www.jinchutou.com/i-143.html& target=&_blank&>https://www.jinchutou.com/i-143.html&/a>&/p>&p>4、上传人可以观注本站公告，查看其它被公示永久封禁的原因&a href=&https://www.jinchutou.com/news-1.html& target=&_blank&>https://www.jinchutou.com/news-1.html&/a>&/p>&p>5、其它问题可以参阅上传常见问题指引：&a href=&https://www.jinchutou.com/info-0-25-1.html& target=&_blank&>https://www.jinchutou.com/info-0-25-1.html&/a>&/p>" />