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2017年《证券投资基金》基础知识：债券的种类
　　证券基金基础在考试相对来说难度较大，需要大家在平时的时候加强对计算题的练习，为了帮助大家备考，东奥小编提供证券基金基础知识点：相对价值法，希望大家能够认真学习，顺利通过。　　【内容导航】：　　按发行主体分类　　按偿还期限分类　　按债券持有人收益方式分类　　按计息与付息方式分类　　按嵌入的条款分类　　按交易方式分类　　【所属章节】：　　本知识点属于《证券基金基础》第八章固定收益投资 第一节债券与债券市场　　【知识点】相对价值法　　(一)按发行主体分类　　1.政府债券　　政府债券是政府为筹集资金而向投资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证。我国政府债券包括国债和地方政府债。国债是财政部代表中央政府发行的债券。地方政府债包括由中央财政代理发行和地方政府自主发行的由地方政府负责偿还的债券。　　2.金融债券　　金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券。　　金融债券包括政策性金融债、商业银行债券、特种金融债券、非银行金融机构债券、证券公司债、证券公司短期融资券等。　　政策性金融债的发行人是政策性金融机构，即国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行。商业银行债券的发行人是商业银行。　　特种金融债券是指经中国人民银行批准，由部分金融机构发行的，所筹集的资金专门用于偿还不规范证券回购债务的有价证券。　　3.公司债券　　公司债券是公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。公司债券的发行主体是股份公司，但有的国家也允许非股份制企业发行债券。所以在归类时可将公司债券和企业债券合称公司(企业)债券。　　(二)按偿还期限分类　　按偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券。　　短期债券，一般而言，其偿还期在1年以下。美国的短期国债的期限通常为3个月或6个月。中期债券的偿还期一般为1～10年，长期债券的偿还期一般为10年以上。　　(三)按债券持有人收益方式分类　　1.固定利率债券　　固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值。通常，固定利率债券在偿还期内定期支付利息，并在到期日支付面值。　　2.浮动利率债券　　浮动利率债券和固定利率债券的主要不同是其票面利率不是固定不变的，而通常与一个基准利率挂钩，在其基础上加上利差以反映不同债券发行人的信用。　　浮动利率=基准利率+利差。　　基准利率通常选用市场上信誉良好、金融实力强大、违约可能性低的债券发行人提供的利率。在国际金融市场上，伦敦银行间同业拆借利率(Libor)是被广泛采纳的基准利率。在我国金融市场上，上海银行间同业拆借利率(Shibor)是被广泛采纳的货币市场基准利率。　　利差在债券的偿还期内是固定的百分点，浮动利率债券的利息会通过基准利率的变化随市场利率的波动而波动。国际惯例将利差用基点表示，1个基点等于0.01%。　　3.零息债券　　零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值。　　零息债券以低于面值的价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益。许多偿还期是1年或1年以下的债券以零息债券的方式发行，偿还期在1年以上的零息企业债券风险较大，投资者通常不愿意购买，发行人的借款成本也会上升。　　(四)按计息与付息方式分类　　按计息与付息方式分类，债券可分为息票债券和贴现债券。　　息票债券是指债券发行时规定，在债券存续期内，在约定的时间以约定的利率按期向债券持有人支付利息的中、长期债券。　　贴现债券则是无息票债券或零息债券，在发行时不规定利率，不附息票，折价发行，到期按债券面额兑付。　　(五)按嵌入的条款分类　　1.可赎回债券　　可赎回债券为发行人提供在债券到期前的特定时段以事先约定价格买回债券的权利。约定的价格称为赎回价格，包括面值和赎回溢价，赎回价格可以是固定的，也可以是浮动的。赎回条款是发行人的权利而非持有者，换句话说，是保护债务人不是债权人的条款，对债权人不利。　　2.可回售债券　　可回售债券为债券持有者提供在债券到期前的特定时段以事先约定价格将债券回售给发行人的权利;约定的价格称为回售价格，回售价格通常是债券的面值，可回售债券的受益人是持有者。　　3.可转换债券：可转换债券是指在一段时间后，持有者有权按约定的转换价格或转换比率将公司债券转换为普通股股票。　　4.通货膨胀联结债券　　(1)大多数的通货膨胀联结债券的面值(而不是票面利率)在每个支付日会根据某一消费价格指数调整来反映通货膨胀的变化。　　(2)美国政府发行的通货膨胀保护债券、英国的指数联结金边债券、我国香港特别行政区的通货膨胀挂钩债券都是通货膨胀联结债券。　　5.结构化债券　　(1)资产证券化指以其他债券组成的资产池为支持，构建新的债券产品形式。此类新购建的债券称为结构化债券，主要是住房抵押贷款支持证券(MBS)和资产支持证券(ABS)。　　(2)住房抵押贷款支持证券是以居民住房抵押贷款或商用住房抵押贷款组成的资金池为支持的，资金流来自住房抵押贷款人定期还款，由金融中介机构打包建立资产池。　　(3)MBS和ABS的现金流可组成资金池打包成更复杂的金融工具。不同于传统债券的持有者每季度或半年或一年得到利息，购买结构化债券的投资者通常定期获得资金池里的一部分现金，包括本金和利息。　　(六)按交易方式分类　　按交易方式分类，银行间债券市场的交易品种有现券交易、质押式回购、买断式回购、远期交易、债券借贷;交易所债券市场的交易品种有现券交易、质押式回购、融资融券，商业银行柜台市场的交易品种是现券交易。此外，按币种划分，我国债券种类可分为人民币债券和外币债券。　　相关知识点，点击查看 (本文为东奥会计在线原创文章，转载请注明来自东奥会计在线)
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基金有什么类型？买哪种类型的基金好？
发布者：联金所|
来源：www.uf-club.com|
浏览次数： |
发表日期： 00:00
相信很多人在进行时，看到别人投资基金获益，都蠢蠢欲动。无奈自己并不知道买哪种类型的基金好，只能望“基”止步。以下，就来为大家介绍下基金的类型以及基金的选择。
一、基金的基本类型有哪些？
基金有很多种分类形式，作为入门级的投资人，只需了解以下这种最简单的分类即可。按照投资对象的不同，一般可以分为以下几种类型：
1、股票型基金
以股票为主要投资品种的基金，指60%以上的基金资产投资于股票。该类基金的优点在于可以使投资人获得较大的长期资本升值。
2、债券基金
以债券为主要投资标的的基金公司，指80%以上的基金资产投资于国债、企业债等固定收益类产品，适合较为稳健或保守型的投资者。
3、混合型基金
投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。由于这类基金将资金按一定比例投资于各种交易品种，可以有效的分散投资风险。
4、货币型基金
货币型基金主要投资于债券、央行票据、回购等安全性极高的短期金融品种，又被称为“准储蓄产品”，通常具有高安全性、高流动性、稳定收益性的“准储蓄”的特征，以稳定收益投资为主。
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二、买哪种类型的基金好？
投资基金，要依据市场行情来把握投资的品种。在不同的市场环境之下，都对不同类型的基金有所利好。因此，对基金投资的类型把握是难以准确定位的。不过，从长远的环境来看，投资人可选定一个相对低风险的基金类型长期持有。而风险相对较低的基金有：货币型基金和债券型基金。
1、货币型基金
货币基金主要投资于债券、央行票据等安全性极高的短期金融品种，又被称为“准储蓄产品”，其主要特征是“本金无忧、活期便利、定期收益、每日记收益、按月分红利”，没有利息税，随时可以赎回，一般可在申请赎回的第2天资金到账，很适合追求低风险、高流动性、稳定收益的人。
那么，如何选择好的货币基金？
首先，进入基金界面选择，可对所有的货币型基金从高向低的进行排序，选择一个最近几个月收益比较稳定的，年化收益在5.5上下的基金。最好选择浮动不大的，不要选择忽高忽低的基金。
（图片来源于网络）
总之，就是要选择规模比较大、收益率序列相对比较稳定、申购赎回的费率比较低、交易比较便利（如T＋1或T＋2）的基金。
2、债券型基金
债券是一种固定收益的证券，基金投资于债券的收益主要来自于两部分，一是债券到期后的利息部分，另一个是通过债券票面价格的涨跌赚取买卖价差。而债券票面价格受利率影响很大，尤其是固定利率的债券，当市场利率上涨时，债券的价格就会下降，反之亦然。
在选择债券基金的时候，一定要了解其利率浮动程度和信用程度。在此基础上，才能了解基金的风险有多高，是否符合你的投资需求。债券价格的涨跌与利率的升降成反向关系。利率上升的时候，债券价格便下滑。要知道债券价格变化，从而知道债券基金的资产净值对于利率浮动的程度如何，可以用久期作为指标来衡量。
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什么是理财债券基金？介绍理财债券基金的优点和购买方式！
唐建文&&&&&& 18:06:08&&&&&&来源：希财网
在我们当前的市场环境下，老百姓投资通常都会选择银行理财产品和余额宝等货币基金，但是，随着银行理财不再保本以及余额宝等货币基金频频遭到打压，这两类投资产品是越来越不亲民了。可大家不要慌，希财君最近发现了一个新的理财产品，它在最近半年突然爆火，增幅规模比余额宝多2倍以上，它就是理财债券基金!接下来，希财君就来为大家介绍理财债券基金和怎么购买理财债券基金。一、什么是理财债券基金理财债券基金是指专门投资于债券的基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。而我国的理财债券基金的投资对象主要是国债、金融债和企业债，收益都相对比较稳定且风险较低，是非常适合老百姓投资的一类理财产品。二、理财债券基金有这3大优点1、多数理财债券基金收益比货币基金更高。据希财君统计，当前理财债券基金的平均收益率为4.5%左右，而货币基金的平均收益率为4.2%左右。这主要是由于理财债券基金的投资者持有期限更长，更有利于提高收益率。因此在实际的投资中，对于老百姓来讲，理财债券基金是更好的选择。2、短期理财债券基金收益也逆天。在市场上，有很多7日、1个月或者3个月的短期理财债券基金收益都在5%以上，这正好填补了银行理财短期产品匮乏的空缺，且收益也这么逆天，是值得老百姓关注的。老百姓在选择具体的基金时，可以关注基金资产规模较大的基金品种，这类品种规模大，安全性也较高。3、理财债券基金安全性高。由于理财债券基金投资对象主要是国债、金融债和企业债等，安全性方面值得信赖。而短期理财债券基金的安全性也是不必担忧的，尤其是周期内封闭运作、不每日开放的短期理财债券基金，基本都投向了银行协议存款，安全性极高。三、怎么购买理财债券基金理财债券基金在市场上目前是很普遍的，因此，购买理财债券基金的渠道也是很多，银行、各大银行APP、券商、各大券商APP、基金公司官网、互联网渠道、第三方销售等多渠道都可以购买到。因此，大家只要选择适合自己的渠道去购买即可。作者：禹君健
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