第一黄金APP下载
第一黄金网公众号
社保基金关乎我们每个人的切身利益。按照之前的政策，基本养老保险基金保值增值严格限定于银行存款和购买国债，收益较低，削减了基金的支撑能力。
日前，陕西省政府常务会决定，先行开展企业职工养老保险基金委托投资工作，积极稳妥实施养老基金的投资运营，实现陕西养老保险基金保值增值，保障养老保险制度可持续发展。目前，陕西省已与全国社会保障基金理事会正式签署了《委托投资合同》，走在了全国基本养老保险基金委托投资运营的前列。养老金养老金也能增值了社保基金关乎我们每个人的切身利益。按照之前的政策，基本养老保险基金保值增值严格限定于银行存款和购买国债，收益较低，削减了基金的支撑能力。养老基金投资运营有无风险?按照国家有关规定，陕西省企业职工养老保险基金委托全国社会保障基金理事会投资运营，国家进行全面监管。当小于保底收益额时，由养老基金风险基金弥补;仍不足的，由全国社会保障基金补足，投资基本无风险。根据有关披露，2015年社保基金会同期投资收益率为15.19%，自其成立以来的年化平均收益率为8.82%。那么，投资后养老待遇支付有无风险?省人社厅相关负责人表示，这一点也不必担心。投资额度预测时，不但充分考虑了我省企业职工养老保险基金省级统筹、垂直管理等优势，而且还充分考虑了养老保险待遇提高、领取养老金人数增加、阶段性降低费率、相关政策突调等因素。为确保养老待遇支付和发放，在测算时，适当降低了收入增幅率，适当提高了支出增幅率，预留了充足的基金支出金额，投资后，我省养老待遇支付基本无风险。陕西省人社厅相关负责人表示，从参保人员层面看，在保证养老金安全的前提下，养老金入市对陕西每一个参保者来说都是个好消息。不仅可以激励更多的人长缴多缴，体现多缴多得，同时，投资运营带来的收益还可使参保人员享有更多的获得感，体现了社会公平。从政府层面来看，这是陕西积极应对人口老龄化的有效举措。养老保险基金的投资运营，将会减缓“养老基金池”的流速，有效应对CPI的上涨及老龄化速度的加快。
更多精彩财经资讯，
（责任编辑：王威）
市场人士表示，养老基金股票配置应偏好大盘蓝筹股。同时，随着广西壮族自治...
在人社部举行的2016年四季度新闻发布会上，国家人社部政策研究司副司长...
据介绍，机关事业单位养老保险参保单位应于参保人员经批准退休当月向社保经...
近日召开的中央经济工作会议提出，要推动养老保险制度改革，加快出台养老保...
社保基金新开了6个A股账户，说明基本养老基金证券投资管理账户或已开立...
2015年全国基础养老金首次提高待遇标准，最低标准由每人每月55元提高...
热门排行榜
本栏目文字内容版权归第一黄金网所有，任何单位及个人未经许可，不得擅自转载使用。
Copyright (C)
赣ICP备号-65保险顾问 预约咨询产品热门推荐：
　　近日，中国保险保障基金有限责任公司风险评估专家委员会第十二次会议在京召开，会议分析研讨了2016年前三季度财产险、人身险、资金运用等领域的风险，并对2017年的行业形势进行展望，对行业风险进行预警提示。
　　具体来看，今年前三季度，保险业发展势头继续保持强劲，一方面，保险业务高速增长、业务结构不断优化、行业实力不断壮大;另一方面，风险也得到了有效防范，保险行业偿付能力总体充足，市场运行安全稳健，没有发生大的风险事件。但是，当前宏观经济下行压力、资本市场震荡的影响已然传导至保险业。比如，财险领域部分险种保费增速持续低迷、人身险盈利压力持续增大、利率下行对保险资金投资造成压力等。为此，与会专家普遍认为，行业要警惕潜在的信用风险。
　　图1 各险种保费收入增幅情况(剔除“营改增”影响)
　　财产险：费用增幅超保费增幅
　　数据显示，2016年前三季度，财产险原保费收入6824.84亿元，同比增长8.97%。剔除营改增的影响，在同比口径下，增幅为12.53%，其中，车险同比增长12.82%，非车险同比增长11.78%。产险业承保利润86.68亿元，同比减少50.53亿元，综合成本率为98.54%，同比上升1.15个百分点。
　　具体到细分领域来看，与实体经济相关度较高的货运险、船舶险和企财险持续负增长。而农业保险、责任保险和工程保险则保持了良好的发展势头，前三季度原保费收入增幅分别为11.82%、19.89%和10.55%，占财产险公司业务的比例分别为5.28%、4.11%和1.13%，农业保险已经超越企财险成为非车险第一大险种。
　　图2 产险业手续费支出同比增幅与保费收入增幅对比
　　对此，与会专家认为，当前，产险业需重点关注如下4方面的影响。
　　市场竞争激烈，费用支出快速上涨。
　　2015年下半年起，产险业综合费用率快速攀升，今年1月，行业综合费用率升至历史新高，随后开始缓慢回落。而在所有费用支出项目中，手续费支出的增幅最为明显，前三季度手续费支出同比增长近四成，远高于行业原保费收入增幅。
　　车险业务情况和未来趋势。
　　与会专家指出，在2016年车险保单质量较上年明显下滑的背景下，2017年行业承保利润必将受到影响，如同时考虑到未到期责任准备金剩余边际大幅压缩，2017年车险经营成果不容乐观。展望明年，专家认为，保费充足性下降的不利影响会大于赔付成本小幅下降的有利影响，预计明年的综合赔付率会上升一个点。此外，鉴于行业费用支出具有刚性，同时在行业理性经营已成共识的背景下，费用率继续上行的可能性不大，但仍将维持高位震荡。
　　商车费改深入推进的时机选择存在分歧。
　　部分专家表示，目前已经具备进一步深化改革的条件，毕竟，市场的实际情况是，当前多数业务已低至地板价，第一、二批试点机构的折扣率基本稳定，未来可通过降低基准费率、放开系数下限、推广创新产品研发等多种方式继续推进改革，使得综合成本率结构更趋良性。当然，也有专家表示，应当等待市场进入稳定状态后再确定下一步改革的具体措施。
　　非车险业务承保收益波动剧烈。
　　非车险经营面临承保责任扩大、费率下降、费用上升、巨灾频发等不利因素。数据显示，前三季度非车险业务占比近三成，却整体承保亏损，为2007年以来最低水平(不考虑2008年极端年份)，其中，台风“莫兰蒂”的重大损失对厦门等区域非车险业务影响较大。
　　与会专家认为, 当前，产险业大部分公司还是能够坚持理性经营的，但未来，产险业应着力加强自身能力建设，开发新型产品，满足消费者多样化的保险需求。
　　寿险：盈利压力持续加大
　　2015年人身险业利润总额创历史峰值，但2016 年行业利润却出现大幅下滑。数据显示，前三季度，寿险公司预计利润总额819.50亿元，同比减少730.97亿元，下降47.15%。对此，与会专家认为，利润的下滑与投资收益下降、国债收益曲线下行导致准备金大额增提以及税改等多重因素有关。
　　图3 寿险公司利润总额累计变动情况(单位：亿元)
　　与会专家表示，2014年以来，央行多次下调存贷款基准利率，国内利率进入下行通道，预计未来一段时期利率水平将持续低位。虽然利率下行初期对寿险公司保费增长利好，但长期看，利率下行却将从投资收益和准备金两方面挤压寿险公司的当期盈利。
　　具体来看，投资收益方面，降息将带来新增保费形成的投资资产和到期资产再投资的收益率下降，如果低利率持续时间较长，新增投资资产收益率下降将对整体投资收益率形成下拉作用，保险投资收益率趋于下降，存量投资资产陆续到期，保险公司将面临较大的再投资风险，而这对于新增保险业务收入规模大的寿险公司，影响更为显著。数据显示，今年前三季度，行业资金运用收益率已同比下降了近2个百分点。
　　增提准备金直接影响当期利润。受前两年多次降息的影响，国债收益率大幅下降，10年期中债国债收益率在9月末降至2.84%，较2015年初下降90bp。国债收益率曲线下行已经持续近2年，导致用来计算准备金的750天国债利率在2015三季度开始下行，2016年 9月末降至3.64%，同比下降近25bp。招商证券研报认为，如果国债收益率维持在目前水平，准备金计量基准收益率在2016年和2017年将分别下降 32bp和25bp，并将在2018趋于稳定。由于传统险折现率以此为参照基准，所以，折现率的大幅下行无疑将导致准备金大额增提，从而对未来两年寿险公司的经营利润带来压力。当然，如利率中枢维持目前水平，则准备金评估利率的影响在年最突出，2018年开始趋缓。如利率中枢进一步下降，那么影响还会加剧。
　　与会专家表示，当前，业内很多公司也已逐渐认识到低利率环境对保险公司经营带来的挑战，已采取调整业务结构与盈利模式、建立动态资产负债管理等措施予以积极应对。
　　资金运用：环境更加严峻复杂
　　前三季度，保险行业资产规模实现较快增长，行业总资产达到14.63万亿元，资金运用余额达到12.83万亿元，同比增长14.75%。但与之相伴的却是投资收益率同比下降，数据显示，全行业前三季度投资收益率为3.95%，同比下降1.97个百分点。当然，从近五年保险资金运用收益率总体情况来看，今年前三季度的资金运用收益率与年基本持平。
　　图4 近两年保险合同准备金计量基准收益率变化情况
　　实际上，前三季度，保险业的资产配置结构调整一直在持续推进中。一方面定期存款占比持续下降，其他投资占比持续上升。另一方面流动性资产年初以来迅速上升，至二季度末达到高点，三季度以来有所下降。股票和证券投资基金一季度回落较大，二、三季度开始回升。
　　图5 保险资金运用余额和总资产规模变化情况(单位：万亿元)
　　与会专家指出，在2016年保险资金运用面临的风险更加严峻复杂的背景下，少数保险公司的资金运用方向出现了新的变化，在高风险环境下投资更加激进，但猎取高收益的背后也潜藏着巨大的风险。
　　资产负债匹配难度加大。
　　从目前保险资金运用结构来看，受负债端的资金成本影响，投资端风险偏好被动提升，主要表现为：股票向股权转移、债券向债权转移、高信用品种向低信用品种转移。一旦投资端收益不能覆盖负债端成本，则会出现利差损,甚至偿付能力不足。为此，与会专家认为，要解决当前的矛盾，资产端可以做一些改善，但从根本上还需降低负债端成本。
　　部分万能险成本过高。
　　对当前规模迅速增长的投资性保险产品，多位专家表示关注并忧虑，在他们看来，当前的万能险运行模式是难以持续的，在当前低利率、严监管的环境下，有可能在未来几个月集中出现风险。如果当前万能险收益率下降速度太快，则银保渠道将有赎回风险。当然，也有专家认为，要从制度上下手解决这一问题，要把保障型业务和投资型业务严格区分管理，保险公司不能把投资理财当保险卖。
　　股权投资处于起步阶段，风险仍需关注。
　　与会专家认为，股权投资具有高风险、高收益的特点，保险资金要充分考虑资金的安全性，有所为有所不为，选择相对比较安全的项目。
　　应对保险公司杠杆率有所上升的问题予以关注。
　　近年来，保险行业杠杆率(总资产和净资产之比)有上升的趋势。在日益复杂的外部环境下，保险公司需要关注自身的经营风险，不可因一味追求资产规模的快速上升，而忽视杠杆率上升的风险隐患。要对低利率环境下的各种风险做好充分准备，确保整个公司的风险处于资本可以承受的范围内。
　　图6 保险资金运用配置结构变化情况
　　“保险资金运用应更重视长期战略性配置。保险资金的长期性特质决定了资金配置必须把眼光放长远。从过去两年的配置情况来看，很多公司为了满足短期收益目标，造成战略上南辕北辙、错失良机。” 与会专家说。
　　(数据来源：中国保险保障基金有限责任公司、中国债券信息网)
记者 赵广道
编辑 叶珏珑
请先登录再操作
请先登录再操作
微信扫一扫分享至朋友圈
以洞见和趣味服务于以新商业领袖为主的全球化新经济时代读者
为价值而生 | 原创 | 深度
新媒体的实践者、研究者和批判者。
全球市场，深度解读，就在凤凰iMarkets
金融小故事，有趣又有料初次见游客，大熊猫幼仔抱着饲养员的腿不放。
一辆小轿车和路过的火车发生碰撞，事故致2死1伤。
声明：本文由入驻搜狐公众平台的作者撰写，除搜狐官方账号外，观点仅代表作者本人，不代表搜狐立场。
第1457期|编发/保险论坛
　　每年年初，各家公司都会有大量高额保单、甚至巨额保单产生。今年也不例外。他们为何喜欢买高额保单？这几年为何保险这么火？今天我们从律师的视角来解读。
　　为何千万富豪财富传承意愿落空
　　观点：保值增值的功效
　　能否保证财富所有人的意愿、对后代的影响
　　税费成本、避债的功效、传承的时效
　　案例重现：千万富豪财富传承意愿落空，后代反目成仇，法庭较量三年之久
　　有一个千万富豪，有两次婚姻。第一次婚姻，和前妻一起生了一个女儿。离婚之后，富豪又娶了一个年轻太太，年轻的太太给他生了两个孩子。但是不幸的是，富豪得了肺癌。富豪就决定找律师写一个公正遗嘱。于是，他就在家人都不知道的情况下，单独把律师叫进去，写了一个遗嘱。这个遗嘱还做了一个密封。然后他在医院折腾半年，很快人就走了。人走了之后在殡仪馆举办丧礼，举办完了家族要开会，律师就把他的大女儿叫来了，然后当着所有人宣读了这份遗嘱。这份遗嘱给大女儿分配有钱，给现任妻子也有钱，两个小孩子也有，父母也有，甚至连自己的兄弟姐妹都有所照顾。结果，在宣读遗嘱的时候，前妻也跑来了说遗嘱是假的，因为大女儿分得少，而且没有分到公司股权。第二任妻子也不管那么多拿着公正遗嘱，跑到了住房与建设委员会,要求住建委把她老公名下的不动产的名字变到自己的名下来。公正遗嘱上说得很清楚，位于哪里的哪套房子，结果住建委拒绝了他，说不行。你拿着公正遗嘱我也不能给你办。
　　妻子又去了一趟招商银行，拿着公正遗嘱，说把我老公在你这儿存的2000万，现在存到我的户头下来。招商银行也拒绝了她，说不可以。原因在于她还少一道程序，这道程序是法定程序，我们每一位将来继承你父母财产的人要过的关，不是富豪才过的关，所有人都要过这一关。住建委和招商银行告诉第二任妻子，如果你要想把别墅转户到你名下，你要到公证处再去一趟，再办一个公正，这个公正的专业术语叫“继承权公证”。你先提出申请，公证员要把所有的法定继承人和遗嘱继承人都叫到现场，同一时刻，叫到同一地点。没有办法，因为显然第一任太太是不会同意的。最后，第二任太太作为原告，起诉了所有的、遗嘱上要分财产的人列为被告。因为遗嘱上分了很多人，有父母、兄弟姐妹，前后这个案子一共10个当事人。10个当事人打完一审又打二审，前后一共打了整三年。三年期间，所有富豪名下的资产都将被冻结，是动不了的。大家知道，打三年，诉讼费、律师费又花了100万。
　　财富传承的范围：继承的范围最广的,不动产、公司股权，公司有价证券，知识产权，都可以通过法定继承和遗嘱继承实现。对于保险来说，它属于现金和其他可变现的资产，属于财产范围。保险的优势体现在以下方面：
优势1保值增值的功效
　　对于继承来说，所有的财产将被损耗，不是增值的。但是对保险来说，如果富豪生前作为投保人投保，保险的资产肯定是增值的，不会损耗。
优势2能否保证财富所有人的意愿
　　继承不能保证。正如刚才讲的，公正遗嘱也可能有假的。对于保险来说，肯定能保证，因为靠保险公司的合同履行。
优势3对后代的影响
　　如果是继承的话，相当于后代一次性拿到所有的资产。对于突然掌控巨额财富的年轻人，你不知漫长的人生中会有什么风险。但对于保险来说，可以由保险公司分期、分批给付受益金，保证财富长期安全
优势4税费成本
　　目前继承没有税，但费用特别高。首先请律师做公正做遗嘱，这是一笔费用。第二，公正遗嘱本身在公证处公正，是一笔费用。第三，最贵的是死者死亡以后继承权公正特别贵。继承遗产总资产额的2%。如果他们家继承1000万，就要交20万，不交不行。保险的财富传承不收钱。也就是通知受益人来领钱的时候，也不会扣他钱，不会收他手续费。
优势5避债的功效
　　如果是继承，肯定不能避债，你继承多少遗产就要还多少债。保险，不需要还父债子还。
优势6保密性
　　法定继承和遗嘱继承，公证处要把所有的法定继承人和遗嘱继承人叫到同一现场。如果还有私生子，这一关肯定过不去。那对保险公司来讲最大的好处是什么？保密性强。保险公司让受益人领钱的时候，不会把他们家族里面所有人都叫到现场。所以如果高端客户要想特别照顾家庭当中某个人的时候，他只能用人寿保险。
优势7时效性
　　继承的时间非常长，从前面的公正遗嘱到后面死亡，到举办葬礼，再到办继承权公正，再办过户，前后至少要折腾半年。但是我们换到保险公司理赔很快，这个人死了，你拿一个身份证，拿一个死亡证明就可以到保险公司领钱。
　　声明：公众号、第三方转载请注明“转自：保险自媒体联盟&保险论坛”，有违必究。
欢迎举报抄袭、转载、暴力色情及含有欺诈和虚假信息的不良文章。
请先登录再操作
请先登录再操作
微信扫一扫分享至朋友圈
搜狐公众平台官方账号
生活时尚&搭配博主 /生活时尚自媒体 /时尚类书籍作者
搜狐网教育频道官方账号
全球最大华文占星网站-专业研究星座命理及测算服务机构
主演：黄晓明/陈乔恩/乔任梁/谢君豪/吕佳容/戚迹
主演：陈晓/陈妍希/张馨予/杨明娜/毛晓彤/孙耀琦
主演：陈键锋/李依晓/张迪/郑亦桐/张明明/何彦霓
主演：尚格?云顿/乔?弗拉尼甘/Bianca Bree
主演：艾斯?库珀/ 查宁?塔图姆/ 乔纳?希尔
baby14岁写真曝光
李冰冰向成龙撒娇争宠
李湘遭闺蜜曝光旧爱
美女模特教老板走秀
曝搬砖男神奇葩择偶观
柳岩被迫成赚钱工具
大屁小P虐心恋
匆匆那年大结局
乔杉遭粉丝骚扰
男闺蜜的尴尬初夜
客服热线：86-10-
客服邮箱：