国内现货钢市“量价矛盾”依然持续-学路网-学习路上 有我相伴
国内现货钢市“量价矛盾”依然持续
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做钢材期货对做现货有帮助吗？
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期货和现货市场不是分离的，当然是有帮助的。&为什么要参与钢材期货&一、套期保值，规避企业风险&钢铁贸易在全球商品贸易量占据相当大的比重。全球化和高效化的钢铁行业,其金融属性也日益凸显。开放的市场导致钢铁价格波动，供应链阻断，使交易充满不确定性，而衍生品市场使企业规避这些风险成为可能。&钢材期货的推出将加强钢铁价格的透明度，使企业更好地管理价格风险，管理现金流，更有效地预测利润、计划生产。&钢材产业链的所有企业，都可以利用推出的线材和螺纹钢这两个期货品种进行完全或拟合的套期保值。&什么是套期保值？&钢铁企业在生产经营中常会受到原材料及成品的价格波动带来的不可预测的价格风险。&一、企业面临的风险&1、采购风险&近年以来铁矿石、焦炭的价格持续上涨，据统计今年上半年大中型钢铁生产企业平均炼钢生铁制造成本上升57.57%，1-5月制造成本增加1530亿元，加上期间费用上升和出口关税及退税率调整增加成本合计达2340亿元。然而随着次贷危机影响蔓延而导致的全球经济下滑，也使得铁矿石价格出现下滑，企业在前期所采购的矿石也因此而造成了贬值。截至10月15日,铁矿石压港量已达到8,900万吨,处于超饱和状态,相当于2-3个月的进口量,钢厂铁矿石库存也普遍达到4个月以上。而不堪高成本和需求疲软,小钢厂最为集中的唐山地区的停产面已经达到60%。矿石价格的波动大大增加了企业在采购阶段的风险，风险总结为，原材料采购后，在加工完成前或者加工完成但成品未销售前，成品价格下滑或者原料、成品价格共同下滑。&2、销售风险&由于前期我国CPI指数居高不下，稳定物价成了我国经济工作的重中之重，在此大环境的影响下，企业生产成本大幅上升，却面临产品销售价格的上涨相对较少，挤压了企业的销售利润。近期随着宏观经济调控使得CPI指数出现回落，铁矿石的价格也开始下滑，但产品销售价格顶点位置也基本确定，并也出现了下跌趋势，三季度以来,国内外钢材价格从峰值急速下滑,中国钢材价格如螺纹钢跌幅达37%，从而也增加了企业的销售风险，风险分为：销售价格下滑或者成品销售困难，都将直接影响企业销售利润。&而且由于我国钢铁企业对进口铁矿石依赖程度越来越高，铁矿石的价格呈现刚性。这也从侧面说明，由于铁矿石的进口定价权不在我国钢铁企业手中，导致钢铁企业既无法控制成本，又无法锁定利润。&二、钢铁企业利用上市期货品种优化企业经营管理&1、利用&线材、螺纹钢&期货品种具有很强的参考意义&随着原材料及钢材的价格波动越来越剧烈，整个钢铁行业对钢铁期货上市的呼声也越来越高。但由于我国钢材品种规格繁多，如果钢材总体在期货市场上市，存在许多困难，因此选择普通线材、螺纹钢等两个品种可操作性较强。首先，中国是全球最大的普通线材、螺纹钢的生产国。其次，普通线材、螺纹钢两个品种标准相对规范简单，有利于交割标准化。那么钢铁企业能否运作这两个&准上市场品种&建立新的营销模式呢？&答案是肯定的，钢铁企业可以通过分析目前期货市场上市的线材品种得到的预计走势，也就是说我们在生产经营过程可以利用期货的上市品种价格作为参考，有选择性的进行在期货市场上的保值策略。进而达到在现货与期货市场&两条腿走路&的目的。&2、期现营销模式对比&其次由于在现货交易过程中存在着预付款订货、赊销等结算方式，这种方式大大降低了企业资金流动性，增加了企业本可以用于再生产的资金，不利于企业的生产经营。而且一旦买方违约，拒绝支付货款，则卖方企业就承担了所有的风险，损失惨重。因此赊销这种销售方式不仅增加了企业的时间成本而且使企业承担了很大程度上的信用风险。&若选择通过期货市场进行销售，就可以完全克服以上现货交易的缺点。首先，不存在违约行为。当卖方在期货市场注册仓单后，一旦有买家愿意接货，即按照商品交易所有关规定先形成配对，然后双方按规定在一定时间内进行交接，完全实现了&一手交钱，一手交货&，就保证了企业充足的资金流动性。一旦配对成功，若买方违约，拒绝接货，则该方需要按照有关规定支付卖方一定比例的违约金及赔偿金。以铜为例，若买方违约则需支付卖方合约价值百分之二十的违约金及赔偿金。对卖方而言，不仅没有损失货物而且可以得到一笔数额较大的补偿。其次，大大提高了资金的利用率，降低资金成本。期货市场进行的是保证金交易，一般情况下只需要使用10%左右的保证金就可以进行买卖操作，如果进行交割才随交割日期有临近增加资金，与现货相比大概可以降低75%左右资金成本，使得企业很大程度上提高了资金的使用率。第三，期货市场基本不存在赊销情况，避免了&要帐难的问题&。由于期货市场的最后交割买卖双方都要通过期货交易所，卖方的货及买的资金都要事先打在交易所的帐面上，进行资金转划后再交割，因此避免了赊销情况的发生。&3、期货市场其他的优越性&（1）拓展销售渠道&期货市场交割不同于现货交易，期货交割方式的多样化，也使得企业运用期货市场建立营销模式时，增加企业经营灵活性，钢铁企业还可以通过期转现业务提前实现现货的销售，期货市场给企业提供了得天独厚的优势。&（2）提供套利交易机会&根据期货钢铁价格与现货价格的价差变化进行期现套利、跨合约套利等方式来增加企业的运作模式。举例，当钢材期货价格高于现货价格时，可以在期货市场卖出，这样操作企业既可以实现正常利润，也可以获得期货价格高于现货价格的额外价差利润，企业可以选择平仓，也可选择交割。&（3）方便库存管理&期货市场的根本特性在于各种远期合同价格的不同，其有形体现便是商品库存。在期货市场，库存价值反映了仓储的有形成本、资金成本以及对今后商品相对稀缺量的期望与判断，前二者是直接的管理企业的产品存货。而期货上不同月份合约的报价给企业库存管理提供了很好的参考依据，根据企业销售计划也可以在期货市场建立虚拟库存，也可以抛售现货库存进行保值。&4、当期货市场出现以下几种机会时，可采取的几种策略&（1）卖出套期保值&当期货价格被高估或已超出企业的平均销售目标价格时，企业可以采取套期保值操作，对企业的正常利润进行锁定，防止现货价格下跌而出现的利润年缩水或亏损，确保企业的正常生产经营利润。&（2）维持一定库存比例，高价抛出现货或近期合约，低价买入远期合约&当近期现货价格或者期货合约价格高于远期期货价格时，而且企业拥有一定量的库存，企业可以采取卖近买远的策略，从而实现世纪库存向虚拟库存转换，降低企业正常销售成本，提高资本利用率。&（3）适当抛向远期合约保值&当近期现货价格或期货合约价格低于远期期货合约价格时，企业可以在不影响正常现货销售的前提下，适当抛向远期合约进行保值，在锁定正常利润的同时实现利润最大化。&（4）买入套期保值远期虚拟采购&当期货价格被低估时，或者低于企业一般成本之下时，企业可以利用期货市场进行买入套期保值，锁定成本。&二．投资功能&钢材期货，是只用现货10%资金买卖期货合约，在钢材价格的波动中赚取差价。&a.钢材价格在上涨中赚钱&在期货上，你预测钢材的价格上涨，你就可以先买入，涨高了后，你直接卖出就可以了。当钢材价格的上涨10%的时候，你的资金就翻倍了，当天就可以买卖。赚的钱马上到帐。&例如：2004年,钢材价格3400元一吨，你在期货上做多（也就是买涨），去年涨到了5400元，一吨钢材就赚2000元，最少做一手，做一手就可以赚2万元。做一手投入的资金才需要5000元，也就是用5000元赚了2万元。要是投入5万元的话，就可以赚20万。&b.钢材价格在下跌中赚钱&对于现货市场，钢材价格下跌的时候，大多数的企业不好做，大部分都是亏钱，而且钢材销售也不畅，只能眼睁睁的看着钢材价格下跌，货卖不出去，等着赔钱。钢材期货可以做空，也就是做跌，相当于以高价格把货卖出去，然后跌下来后以便宜的价格买进来给他交货，这样也可以赚钱。只要钢材价格下跌，你做空的话，钢材价格下跌10%的话，你的资金也是翻倍，利润可观。&例如：去年钢材价格5200元一吨，你在期货上做空（也就是买跌），今年跌到了解情况3200元，一吨钢材就赚2000元，最少做一手，做一手就可以赚2万元。做一手投入的资金才需要5000元，也就是用5000元赚了2万元。要是投入5万元的话，就可以赚20万。&山东&鲁证期货（山东最大&全国前十）&尹经理&&QQ&专门从事钢材期货行情分析。免费开户，免费指导&
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server is ok期货价格与现货价格的关系_百度知道
期货价格与现货价格的关系
比如钢材期货1004的价格为的价格为4464，那么现货的价格是不是更接近4336啊 那到下个月刚才的价格是不是要涨啊 我看钢材期货后几个月份的合约都是涨的 那是不是现货的钢材价格就是要涨啊
如果不是这样子的 请高手帮忙解释下啊 在这里先谢了啊
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期货与现货存在的区别如下：一、现货买卖的交易标的是商品本身，而期货交易的是合约；二、现货交易是一手交钱一手交货，在交易的同时就能完成资金与商品的转移，而期货交易的目的则是从合约中获得利润；三、现货是一对一完成合约的签订，具体内容由双方协商确定；而期货交易则是在交易所内公开竞价成交；四、现货交易是没有固定的场所的，可以在任何时间任何地点完成交易；而期货交易必须在交易所内完成；五、现货交易的结算采用的是货款两清的方式；而期货交易实行的是保证金的制度，实行每日无负债；六、现货交易主要是实现商品所有权的转让；而期货交易可以不完成商品转移，直接通过价格变化来获利。
外汇分析师—于老师
1005比 1004 价格高, 是因为加上了 时间成本.
建议你好好学习一下.要是这么简单, 大家就都赚钱了.
本回答被提问者采纳
是炒预期的，随着交割期的临近，期现会一致的，要不就强大的套利空间，正是套利的作用，期货现货价格一致。
期货价格与现货价格是互有影响的，很难讲谁一定推动谁，有点类似鸡生蛋与蛋生鸡的关系，但是临近交割月合约，价格肯定会趋于一致。
临近交割月份期货现货价格会接近
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附近阻力，热轧主力 1805 合约关注上方
附近阻力，注意现货价格低于部分冬储价格，可能引发连锁反应，操作注意仓位。2.中信期货：情绪有所缓和 钢价低位震荡信息分析：(1)主要城市各钢材现货价格延续弱势。上海螺纹跌 40 至 3510 元/吨，折合盘面 3618 元/吨。上海热卷跌 20 至 3750 元/吨。唐山钢坯周末累计跌 60 至 3300 元/吨。(2)继美国财长姆努钦的“缓和”表态之后，美国白宫贸易顾问纳瓦罗周一在接受彭博采访时表示，我们是自由贸易者，全球系统需要修复，我们已经和中国坐在了谈判桌边。(3)周末华东市场主流钢厂废钢价格累计下调 100-200 元/吨，沙钢两日各降 50 元/吨累降 100 元/吨。江苏连云港周末个别厂家降 300 元/吨，重废 1860 元/吨不含税。逻辑：在美国多位官员表态谈判解决贸易争端后，贸易战导致的避免情绪有所缓和。现货价格延续弱势，但周末大跌后低位成交好转，带动价格反弹。短期内进一步杀跌动力减弱，有反弹需求，近月仍受高库存压制，远月表现或更佳。操作建议：反弹短空风险因素：社会库存加速去化3.中钢期货：爆发贸易战风险下降 利好钢材期价【基本面变化】螺纹市场：昨日国内建筑钢材价格大幅下跌，成交表现不佳。市场主导商家开始为回笼资金而降价出库，调整次数较为频繁，整体幅度也较大，使得整个市场连带周边都开始大幅下调，调后成交表现不佳，且全部为终端需求。预计今日建材市场价格以下跌为主。热轧市场：昨日国内热轧板卷价格小幅下跌，市场成交整体一般。目前市场需求整体偏弱，下游采购积极性不高，市场成交比较低迷。随着后期资源的到货，市场出货压力增大，商家不得不降价促销，但考虑到成本的因素，商家也不愿过低销售。预计今日热轧市场价格弱势运行。材料价格：唐山地区20MNSI方坯报3420元，持平;Q235方坯报3300元，持平。【综合分析】昨日黑色品种期价延续弱势行情，螺纹1805合约在3300附近运行。近日，美国财长努钦和美国贸易代表处积极与中国进行接触，中美之间爆发贸易战风险有所下降，市场空头氛围减淡，利好钢材期价;目前钢材价格已形成价格洼地，随着下游需求逐渐恢复，钢材价格有望回稳，预计钢材期价近期将以弱势盘整为主。预计今日螺纹1805合约上涨，目标价格3400;热轧1805合约上涨，目标价格3550。螺纹钢今日价格1.螺纹钢现货价格3月27日，全国多数城市螺纹钢报价继续走跌，跌幅较昨日缩校主要城市HRB400*12MM和HRB400*25MM螺纹钢均价报4052元/吨，较昨日下跌57元/低迷今日全国主要城市螺纹钢价格一览表：螺纹钢上海杭州南京福州合肥广州武汉南宁长沙郑州北京天津包头沈阳哈尔滨长春成都贵阳西安兰州乌鲁木齐西宁均价HRB400 φ涨跌↓200↓30↓300↓60↓500↓50↓50↓80↓50↓90↓100↓100↓100↓100↓70↓100↓100↓100↓100↓57产地中天沙钢沙钢三钢马钢韶钢鄂钢柳钢萍钢安钢唐钢唐钢宣钢新抚钢西钢新抚钢攀成钢水钢酒钢酒钢酒钢酒钢-HRB400 φ涨跌↓200↓30↓300↓60↓500↓50↓50↓80↓50↓90↓100↓100↓100↓100↓70↓100↓100↓100↓100↓57产地中天沙钢沙钢三钢马钢韶钢鄂钢柳钢萍钢安钢唐钢唐钢宣钢新抚钢西钢新抚钢攀成钢水钢酒钢酒钢酒钢酒钢-2.螺纹钢期货价格截止发稿，今日午盘上期所螺纹钢期价全线上涨。螺纹指数报3316，涨幅1.16%；螺纹1804合约价格报3435元/吨，较昨日结算价上涨25元/吨；螺纹主力1805合约价格报3433元/吨，较昨日结算价上涨69元/吨。螺纹钢今日价格走势分析螺纹主力5分钟图5分钟走势图上，周一夜盘时段，螺纹1805合约价格弱势震荡上行，截止发稿，本交易日盘面整体延续弱势上行走势，午盘时段小幅回落。布林带中轨走势拐头向下，DIFF、DEA两线在0轴上方酝酿形成金叉，绿柱逐渐缩短，短线螺纹05合约或延续弱势上行走势。【以上内容仅供参考，不构成操作建议。】本文仅代表作者观点，不代表百度立场。系作者授权百家号发表，未经许可不得转载。中亿财经网百家号最近更新：简介:大宗商品信息、技术、数据、金融服务平台。作者最新文章相关文章钢材期货和现货价格关系-学路网-学习路上 有我相伴
钢材期货和现货价格关系
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钢材期货和现货价格关系日 北京时间09:24发表作为今年推出的首个期货品种，许多投资者都对钢材期货“情有独钟”，二季度钢材期货价格的不断上涨，给许多在底部建仓的投资者带来了丰厚的回报。但也有不少投资者没有抓住本轮行情。进入8月份以来，虽然期货、现货价格一路下跌，但是他们仍然认为，考虑到正常的持仓费用后(包括仓储租金0.15元/吨、进库费用18元/吨、出库费用18元/吨)，期货价格在一定程度上是虚高的，因此不敢贸然进场操作。 那么，到底该如何看待钢材现货和期货之间的关系？仅根据持仓费用来推断期货与现货之间的价格关系对不对呢？让我们具体分析投资者中存在的认识误区。 误区一：目前现货市场上主流报价的螺纹钢与期货市场上交割的螺纹钢品质相同。 一般说来，大宗商品现货与期货市场上的商品应该是同质的，但是，这一条对于螺纹钢来说却不适用。目前，现货市场上主流报价的螺纹钢大多数都是二级螺纹钢，而期货市场上对应的螺纹钢却是三级螺纹钢。也就是说，即使不考虑持仓费用，期货市场的价格也应该比现货市场的价格高一些才正常。例如，某一天，根据统计显示，全国24个主要城市Φ20mmHRB335螺纹钢平均价格为4000元/吨，这是二级螺纹钢的报价，而三级螺纹钢(HRB400)由于品质优于二级螺纹钢，因此，其价格应该在其基础之上增加150元左右才算合理，即上海期货交易所交易的螺纹钢价格应该在4150元左右才算正常价格。 误区二：现货市场交易与期货市场交割时每吨数量相同。 一般说来，无论是现货交易还是期货交割，如果在交货时严格过秤的话，那么，两者是没有区别的；但是，现在多数现货贸易并没有过秤，只是根据钢材的不同牌号进行一个估算，经常出现实际重量少于估算重量。而期货交割是严格过秤的，不会出现缺斤少两的问题，因此，两者看似重量相同，但真实情况是：一个是估算，一个是实际值。因此，期货交割时每吨的重量要略高于现货市场贸易中每吨的重量。如果将这一量的差别考虑在内，期货价格应该在现货价格基础之上增加100-200元才算合理。 综上所述，期货市场与现货市场上的螺纹钢看似相同，实际上却有差别：一是质的差别(品质不同)，二个是量的差别(一个是估算，一个是严格过秤)，考虑到这两方面的差别，即使去掉持仓费用，期货价格也应该在现货报价的基础之上增加300左右才算是合理的。 例如，某天，全国24个主要城市Φ20mmHRB335螺纹钢现货平均价格为4000元/吨，那么，期货价格应为4300元左右。 由此看来，刨除持仓费用，期货价格高于现货价格并不算虚高，而低估期货价格恰恰容易引发投资者远离钢材期货而难以分享投资收益。 最后，以螺纹钢主力合约0911合约为例来进行说明，日，全国24个主要城市Φ20mmHRB335螺纹钢平均价格为4043元/吨，由于距离主力合约0911合约的交割日(日)有58天，因此，持仓费用为0.15×58+18+18=44.7元，再加上其由于质和量的区别而产生的升水，那么，日，0911合约的合理价格应为+300=4387.7元/吨，而19日螺纹钢0911合约的收盘价为4218元/吨，由此看来，如果以现货价作为参考，螺纹钢期货的价格并不算虚高。8月28日莱钢螺纹钢出厂价格调整以下内容为系统自动转化的文字版，可能排版等有问题，仅供您参考：钢材期货和现货价格关系 2009 年 08 月 28 日 北京时间 09:24 发表作为今年推出的首个期货品种，许多投资者都对钢材期货“情有独钟”，二季度钢材期货价格 的不断上涨，给许多在底部建仓的投资者带来了丰厚的回报。 但也有不少投资者没有抓住本轮行情。 进入 8 月份以来，虽然期货、现货价格一路下跌，但是他们仍然认为，考虑到正常的持仓费 用后(包括仓储租金 0.15 元/吨、进库费用 18 元/吨、出库费用 18 元/吨)，期货价格在一定程 度上是虚高的，因此不敢贸然进场操作。 那么， 到底该如何看待钢材现货和期货之间的关系？仅根据持仓费用来推断期货与现货之间 的价格关系对不对呢？让我们具体分析投资者中存在的认识误区。 误区一：目前现货市场上主流报价的螺纹钢与期货市场上交割的螺纹钢品质相同。 一般说来，大宗商品现货与期货市场上的商品应该是同质的，但是，这一条对于螺纹钢来说 却不适用。 目前， 现货市场上主流报价的螺纹钢大多数都是二级螺纹钢， 而期货市场上对应的螺纹钢却 是三级螺纹钢。 也就是说，即使不考虑持仓费用，期货市场的价格也应该比现货市场的价格高一些才正常。 例如，某一天，根据统计显示，全国 24 个主要城市 Φ20mmHRB335 螺纹钢平均价格为 4000 元/吨，这是二级螺纹钢的报价，而三级螺纹钢(HRB400)由于品质优于二级螺纹钢，因此， 其价格应该在其基础之上增加 150 元左右才算合理， 即上海期货交易所交易的螺纹钢价格应 该在 4150 元左右才算正常价格。 误区二：现货市场交易与期货市场交割时每吨数量相同。 一般说来，无论是现货交易还是期货交割，如果在交货时严格过秤的话，那么，两者是没有 区别的； 但是，现在多数现货贸易并没有过秤，只是根据钢材的不同牌号进行一个估算，经常出现实 际重量少于估算重量。 而期货交割是严格过秤的，不会出现缺斤少两的问题，因此，两者看似重量相同，但真实情 况是：一个是估算，一个是实际值。 因此，期货交割时每吨的重量要略高于现货市场贸易中每吨的重量。 如果将这一量的差别考虑在内，期货价格应该在现货价格基础之上增加 100-200 元才算合 理。 综上所述，期货市场与现货市场上的螺纹钢看似相同，实际上却有差别：一是质的差别(品 质不同)，二个是量的差别(一个是估算，一个是严格过秤)，考虑到这两方面的差别，即使去 掉持仓费用，期货价格也应该在现货报价的基础之上增加 300 左右才算是合理的。 例如， 某天， 全国 24 个主要城市 Φ20mmHRB335 螺纹钢现货平均价格为 4000 元/吨，那么， 期货价格应为 4300 元左右。 由此看来，刨除持仓费用，期货价格高于现货价格并不算虚高，而低估期货价格恰恰容易引 发投资者远离钢材期货而难以分享投资收益。 最后，以螺纹钢主力合约 0911 合约为例来进行说明，2009 年 8 月 19 日，全国 24 个主要城市 Φ20mmHRB335 螺纹钢平均价格为 4043 元/吨，由于距离主力合约 0911 合约的交割日 (2009 年 11 月 16 日)有 58 天，因此，持仓费用为 0.15×58+18+18=44.7 元，再加上其由于质 和量 的区别而 产生的升水， 那么， 2009 年 8 月 20 日， 0911 合约的合理 价格应 为 +300=4387.7 元/吨，而 19 日螺纹钢 0911 合约的收盘价为 4218 元/吨，由此看来， 如果以现货价作为参考，螺纹钢期货的价格并不算虚高。 8 月 28 日莱钢螺纹钢出厂价格调整
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