【图片】操盘的艺术：《趋势操盘法则》——好书连载【操盘手吧】_百度贴吧
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操盘的艺术：《趋势操盘法则》——好书连载收藏
第一节　选股的时机 一、选股时机的重要性 在解决了选势和买卖点的问题后，我们再来解决选股的问题。选股是整个技术分析体系中最难的一点，也是决定投资成功并能获取超额利润的最重要最关键的一环，更是一般投资者最难解决的环节。 前面我们讲了技术分析的理论基础和基本概念，并且谈了比较简单、客观有效的判定大盘的方法，比如：强弱信号和抄底信号。按照我们上面讲的方法判断大盘，可以获得稳健的投资收益。但是要获得更好的收益，还必须落实到具体选股上，如何选股呢？ 很多人认为：买股票不难，卖股票很难，选股最难。选股确实是整个技术分析体系中最难的一环。但是如果学会正确的选股思路和方法，选出每波行情的主流板块和龙头股也不是很难的事情。 很多人经常犯一个错误：做股票是以市场为中心，还是以个人为中心？当然是以市场为中心。因为我们毕竟是在市场的波动中获取差价，市场也不可能按照我们设想的那样去走。所以，我们首先要重视的不是选什么股票，而是选股的时机，不是任何时候都可以选股操作的。这叫顺“市”而为。就像农民种地一样，首先考虑的不是种什么，首先考虑的是播种的时机。最起码搞清楚春种秋收是怎么回事吧！你总不能说今年要种玉米，结果在一个大冬天到地里挖个坑种下玉米种子，就算你所选的玉米种子再好，恐怕也长不出玉米。在大盘连续下跌的市场中，尽管也有上涨的股票，但是，抓到持续上涨的股票概率很低很低，“覆巢之下安有完卵”。所以，首先考虑的是时机。 我们前面讲了大盘指数，为什么要选择大盘走好的时候选股操作。无论你用什么方法选股，首先要解决的是风险的问题。我们知道，股市中风险存在着两个风险：一个是系统性风险，另一个是非系统性风险。在股市中困惑我们的就是这两类风险。这两类风险中哪类是主要的呢？系统风险是影响到整个股市涨跌的风险，比如：国家的宏观经济情况；国家的经济政策，包括利息、利率等；2008年世界金融危机的爆发等，我们称之为系统风险，这是主要风险。而比如某家公司的业绩大幅下滑导致股价的下跌，这就是“非系统风险”，它只是影响单个公司的风险。我们判断大盘是解决系统风险，而选股是解决非系统风险的问题。你用的选股方法再好，也没有办法解决系统性风险。那系统性风险如何解决？就是我们讲的大盘时机。 二、选股的方向 我们从股市运动结构图可以知道：有两种股票可以操作，一种是牛市中的主升段行情，我们称为“趋势股票”，这是股票市场的主要操作思路。同时我们也知道在熊市中，大盘的每次上涨都是反弹性质，这样对应大多数个股来说，也一定是超跌反弹的股票为主，趋势股票反而很少！所以要在不同的情况下选股的方向有所不同，如果方向搞错了，很容易踏错节奏，不仅不能赚钱，反而容易亏损：看着人家的股票在涨，而你的股票像温汤水一样，心理肯定不好受。然后开始考虑卖出换股，结果是不卖不涨，一卖就涨。而新换入的股票却进入调整，一轮行情下来赚了指数不赚钱。 如何确定选股的方向呢？我们知道大盘是大部分股票或主流板块涨跌的综合反映，如果大部分股票上涨，大盘也一定上涨，相反，如果大盘出现了超跌，那么可以确定有相当多的股票都处于超跌状态，所以，这些超跌的股票必然是大盘反弹最先启动的力量！综观这几年的市场确实如此，每波行情都是由超跌股票先带领大盘上涨的！ 选股的时机有两种情况：第一个是大盘处于强势。我们可以运用前面介绍的“强弱信号”。举例来说，强弱信号可以把市场分为强势区和弱势区，如图7-1所示。沪市大盘从日至2004年的4月16日都处于强势区，从强弱信号的原理来说，在这一阶段的任何时点都可以选股操作，不仅仅是红色强势信号出现的第一根K线，而是整个红色K线区间都是强势，都可以做。但整个红色区间的每个点还是有区别的。我们知道，股市里风险和收益永远存在，但每个时点的风险和收益是不同的，红色信号的区间是收益大于风险的区间，第一根红色K线的位置收益最大，随着股价的上涨，潜在收益在不断减小，而潜在风险在不断增加。所以在整个红色区间没有本质上的区别，都是收益大于风险的区间，只是风险收益比在不断变化。因此，最好是红色刚出现的时候买入股票，如果错过了没赶上，那只要在红色强势信号区间内做也行。总而言之，大盘在强势的时候都可以做。
图7-1　2003年7月至2004年9月沪市的大盘周线图 第二个可以操作的时机是：大盘处于超跌时可以抢反弹，也可以操作股票。图7-2为2002年大盘周线图。日大盘出现抄底信号，说明大盘已经超跌，即将出现反弹，可以操作超跌反弹行情。但反弹行情的大小还是市场说了算——超跌的股票群体越多，权重越大，反弹行情将越大。 图7-2　2002年大盘周线图：日抄底信号 在解决了选股时机的问题，下面我们介绍几种笔者常用的选股方法。我们只要抓住市场的本质和主力的运作思路，不同选股方法只是手段不同而已。
第二节　主升段选股法 一、什么是主升段 我们回顾一下道氏结构图，如图7-3所示。图中c段是牛市的第一浪行情。往往我们把第一浪行情看做是反弹行情，但是c段反弹往往表现出不同于a段和b段的反弹。首先，c段行情的上涨往往表现更加强劲，持续时间较长。反弹幅度经常超过前一波峰，或至少达到前一个主要下跌趋势的2/3以上。然后出现次级调整d，但没有能力再创新低，而是向上突破c段波峰。图中的4段就是主升段，有些主升段行情分两步走，会出现图中的第五浪，第四浪和第五浪都称之为主升段。 图7-3　道氏结构图 二、主升段判断方法 实际市场中，个股的走势是复杂多样的，不可能都是如此标准的走势。很多个股根本没有明显的波峰和波谷。那如何才能比较客观地、简单地判断出个股长期趋势的转变过程呢？长期平均线是一个最佳的判断工具。平均线是对某时期内的价格平均，一方面可以表示某一时期内市场的平均成本，另一方面通过均线的方向判断目前的价格是在平均成本之上还是在平均成本之下。那么应该选择多长周期的均线呢？ 道氏理论和趋势理论告诉我们：市场的价格运动分成三类：基本运动、次级运动和日常波动。基本运动将持续一年以上，所以我们可以用年线（250日均线）来跟踪基本运动的趋势；而次级运动一般是持续三周以上到数月不等，所以我们以30天均线来跟踪次级运动和主要中期趋势；而日常波动没有太大操作价值，适当关注或回避。 中长线选股重点参考年线。年线基本上可以反映股价的中长期趋势。年线由持续下行转为拐头向上，表明股价长期的下降趋势即将结束，正逐步演变成长期上升趋势，几乎所有的技术指标、分析工具庄家都可能用来骗线，但唯一不可逆转的便是长期趋势！正如人的生老病死、自然界的四季更换都是一种无法改变的趋势。我们将年线作为长期趋势的跟踪手段，正是抓住了“趋势不可挡”这一点。不过在实战中。千万别拘泥于细节，我们采用年线仅仅是作为判断长期趋势的一个工具，有人采用250天，也有人采用300天。总之，最关键的是能判断出股票的长期趋势变化及转折点。不过中国股市年度特征非常明显，大多数机构都以年度作为投资收益的考核周期。年线拐头向上时的价格就是一年来的平均成本，往往也代表主力资金的大致成本。所以，用年线来跟踪长期趋势更具有代表性，实战效果也更突出。 主力机构有强大的资源和信息优势，但也有其致命的劣势，任何机构既然参与证券市场都是以赢利为目标的。不管庄家有多狡猾，不管他能变出几十种还是几百种花样。他的利润来源一定是通过在低位建仓、通过各种形式拉出一定空间然后派发而获得差价收益，这种原则不可能改变，这就是主力庄家的软肋。道氏结构图中的c段往往是主力的建仓阶段，因为没有规模性的资金入场，不大可能出现如此强劲并创出前期波峰新高的走势，年线也不可能由向下转为向上。换句话说，年线从向下转为向上，完全是由于主力的大举介入，使股价出现了明显的回升，导致近一年的平均成本开始上行。这也就是说，我们用年线的拐点作为判断趋势转变的依据。 任何的股市分析方法归根到底都要体现到资金分析法上。价格趋势实际上也是市场主流资金在价格K线图中的反映。任何股票的上涨必须有资金的不断流入才能上涨。换句话说，基本面再好的公司，如果没有主流资金的介入，则股票很难有好的表现。当然真正好的公司，是很容易吸引主力资金介入的。如果我们掌握了主流资金的规律，抓住大牛股就成为高概率事件。更重要的一点是，对于普通投资者来说，主流资金分析方法比基本面分析要容易得多，准确得多。
三、判断主升段空间大小 每个股票都不会完全一样，每次行情性质和拉升幅度也不相同，但是主力必须要获得这个“行业的平均利润”。庄家的资金是需要成本的，目前的成本主要包括：吸货成本、洗盘时的交易成本、拉升成本、拆借资金的利息成本、公关宣传成本，与上市公司的“合作”成本等。刨去成本，要获得利润，从低点至出货点必须有一倍左右的拉升幅度。所以主升段行情一般都有一倍或一倍以上的涨幅。这就是为什么只要认清了股票的主升段行情，你就可以轻松地获得翻番利润的原因。下面我们来仔细讲讲如何选择主升段股票。 股市中只有两种股票有操作价值，一种是上升通道的股票，即牛市中的主要中期上升趋势行情，我们称之为“趋势股票”；另一种是超跌股票，即熊市中的次级反弹。熊市的特点是波峰与波谷不断下降，年线处于下行趋势；而牛市的特点正好相反，波峰与波谷不断推高，年线处于上行趋势。表7-1是市场中的几种常见状态和操作策略。把各种市场状态综合在一起就是图7-4的“中期趋势示意图”。表7-1　用均线表示基本运动和次级运动图7-4　中期趋势示意图 由于熊市中的次级反弹其反弹时间、反弹空间具有很大的不确定性，而且反弹速度快，所以实战中不容易把握，一般短线适当参与。 我们选股的重点是参与主升段，而主升段启动前的重要依据就是：年线必须拐头向上。年线代表股价的中长期趋势，如果年线是持续下行的，那么长期趋势仍然向下，每次的上涨都是反弹，只有当年线拐头后，才表明主力已经介入，说明该股上涨只是时间问题。
四、如何选择主升段股票 我们从股市结构图可以看出，年线的方向是判断一只股票是处于牛市阶段还是熊市阶段的标准，有操作价值的就是熊市阶段中的“次级反弹 a、b段”和牛市阶段中的“主要中期趋势5、6段”。但最有操作价值且最容易把握的是牛市中主要中期趋势5、6段——也就是我们常说的主升段，所以年线选股系统在操作上主要以抓主升段作为操作重点。年线选股系统的选股条件是 （1）年线必须由向下转为走平向上； （2）股价已经突破年线。 举例说明如下。 例1：图7-5是中国石化（600028）2001年至2004年日线图。自从2001年8月8日上市到2003年1月一直处于下跌趋势，年线也处于下行状态，说明该股处于熊市阶段。2003年4月（**），我们发现该股的年线已经从原来的向下转为走平向上，并且股价在年线以上。另外我们可以看出，此时股价（点4）已经高于2002年6月份中期反弹的高点（点2），很明显出现了底部不断抬高（点3高于点1）、高点不断抬高（点4高于点2）的态势。不过此时，我们不要急于买进，因为我们要抓的主升段，必然是在通过缩量洗盘之后。从2003年6月中旬到9月底是一个缩量洗盘阶段，最后于10月22日（B点）放量突破下降趋势，就意味着主升段的来临，及时介入，买入价格为：
3.66元，2004年1月6日达到了5.97元。53个交易上涨幅度为63%。按照买卖线操作，实际获利40%。 图7-5　中国石化（600028）2001年至2004年日线图 例2：如图7-6所示，盐湖钾肥（000792）2001年11月4日探到了最低点3.73元(复权价)。之后出现了一波上升趋势，并且创出了前期的波峰高点(点1)，年线也已经走平向上（点G）。然后，该股从5月底到9月底出现了缩量的下跌趋势，2003年10月8日达到了底量。这是一个非常明显的缩量洗盘阶段。之后反复震荡向上，12月12日放量突破了头肩底形态的颈线，确认了主升段的真正开始。该股最终演化成一只翻20倍的大牛股。不管是翻一倍的中线牛股，还是翻数倍的长线大牛股，其主升段的起涨点大多符合年线选股及买卖法则。
不同主力运作的股票及不同市场环境走出的主升段不可能完全一样。世上没有两片完全相同的树叶，股市也没有两只同样走势的股票。但是，人们一看到树叶都能认出，原因是树叶具有共同的特征。只要掌握主升段的共同特征，抓住它们的本质，认清主力运作的思路，从不确定中寻找出相对确定性。那么每年抓到一两只翻番的主升段股票并非难事。有些股票每隔一两年都会走出一段翻番的主升段。比如：中集集团（000039）。
图7-6　盐湖钾肥（000792）2002年至2004年日线图 （1）图7-7为中集集团（000039）1999年6月至2000年7月K线图。1996年6月至1999年5月中集集团一直处于年线以下，是熊市阶段。1999年5.19行情之后，该股再次年线向上，2000年1月初放量突破买卖线，经过短期的震荡后进入了主升段，保守获利40%。
图7-7　中集集团1999年6月至2000年7月K线图
（2）图7-8为中集集团（000039）2003年1月至2004年2月K线图。2001年6月至2003年1月，中集集团随着大盘的下跌开始走长期下降趋势，波峰和波谷不断降低，年线持续下行。直到2003年8月底年线又一次走平向上，这次主力的建仓并非采取拉高建仓的方式，而是从4月9日突破年线后，在年线附近构筑一个箱体，反复震荡以达到建仓的目的。但不管主力采取什么建仓方式，年线向上是主升段的必然条件，所以只要盯住年线的方向，主升段就逃脱不掉。2003年12月2日以大阳线放量向上突破持续半年之久的箱体，确立了主升段的开始。12月2日的大阳线就是启动关键性阳线（B点）。以收盘价3.44元（复权价）买入，到2005年4月上涨到10.72元。按照买卖线卖出价为９元左右，获利160%。 图7-8　中集集团2003年1月至2004年2月K线图
（3）图7-9为中集集团（000039）2005年12月至2007年10月K线图。2006年6月股价突破年线，年线再次向上，说明之前的熊市已经结束，新的牛市再次确立。7月之后经过三个月的洗盘阶段，于10月25日开始放量突破，站稳了买卖线，价格为9.66元。三个月该股达到了22.77元，到2007年10月价格达到了32.32元。按照买卖点进行波段操作，至少可以获利两倍。
图7-9　中集集团2005年12月至2007年10月K线图 （4）图7-10为中集集团（000039）2009年1月至2010年9月K线图。2009年1月至2010年1月大盘出现了一波中级行情，中集集团同样走出了一轮行情，也正是这次行情导致年线由向下转为向上，从2010年1月开始至7月期间，主力借大盘的调整完成洗盘，7月底放量突破双底形态标志着主升段的开始，也是一个最佳的买点，价格为13元。
正常情况下，第一目标位在主升段起点的翻番价位，即21元以上，潜在获利空间为60%。
图7-10　中集集团2009年1月至2010年9月K线图
五、如何处理失败的主升段 年线走平向上是由熊走牛的必要条件。这里需要给投资者特别说明的一点是：是不是所有符合以上条件的都将是大牛股呢？答案是否定的。大家知道股市对于任何人来说都是有风险的，尽管主力有特殊的关系和背景，是市场的“先知先觉”者，也有足够的市场研究能力。但是，主力能掌握的是局部的信息，不可能掌握、更不可能控制所有影响市场的信息，主力能掌握已知的信息，但无法预知未来的不确定事件。换句话说，主力能控制个体风险，但无法控制系统风险。比如说，主力已经按计划建完了足够的仓，正等待大盘转好的时机开始拉升。但是突然由于国家的宏观经济调控或者其他突发事件的影响，导致对该行业和上市公司产生重大影响，或者还有其他各种各样的原因等，短期内看不到很好的预期。使该主力不得不放弃原来的操盘计划，最终导致主力不拉升就平仓出局；或者因为主力本身实力或者是操盘水平有限，对大盘的趋势判断出现失误，最终导致严重套牢亏损，当然，也就没有后面的主升段可言了。如何提高我们选股的成功概率呢？这就需要综合考虑如下各种因素。 1．洗盘阶段必须是缩量 在拉升前的洗盘阶段必须是缩量调整。主力充分建仓之后的调整阶段如果没有明显缩量，反而是持续的带量调整，尽管我们不知什么原因，但一定有资金在流出，或者是大资金之间产生多空意见分歧。如果是缩量调整，那么之前介入的主力出逃的概率更低。比如，我们通过量价关系、换手率、十大流通股东的变化情况及长期趋势的分析后，可以比较确定地判断主力介入的成本，如果在之后的调整洗盘阶段是放量下跌或宽幅震荡，而并非缩量的调整，必然有大资金在卖出，那么先前介入的主力卖出的可能性就比较大。原因是多方面的，比如主力发现公司未来的发展前景没有原先预期的好，或者发现更好的品种，或者对未来的大势不乐观等原因而选择先退出。而如果是缩量的，换手率很低，那么就可以确认前期的主力不可能出货，因为主力必须要经过充分的换手才可能把筹码转移出去，缩量的洗盘为今后的主升段增加了概率。 举例说明：深万科A（000002）2008年至2010年日K线图，如图7-11所示。2008年9月至2009年7月是一波很明显的主要上升趋势，而且符合牛市第一浪的特征，年线也已经走平向上，但是从2009年7月至2010年12月的调整，相比建仓阶段根本没有缩量，而是放量调整。这就为未来是否有主升段存在很大的不确定性，之前的上涨很可能是主力的自救行为，或者新进的主力也不看好后市，选择减仓卖出。尽管放大量也必然有大量资金在买进，但至少机构之间存在很大的分歧，即使有主升段，未来行情涨幅也会相对有限。当时以深万科A为代表的房地产板块和银行板块都是同样的走势，结果也显示2010年表现最差的两大板块就是银行和地产。
“市场行为包容消化一切”再一次在这里起作用。 图7-11　深万科A（000002）2008年至2010年日K线图 2．坚持顺势而为的买卖法则 是不是有了主力的建仓，然后通过充分的缩量洗盘后必定会走出翻番的主升段行情呢？未必！证券市场任何情况都可能发生，比如，在主升段初期，个股的基本面发生重大突变，有些突变连上市公司本身都措不及防，那么主力不得不放弃拉升，也是主力明智的选择；或者是主力对大盘的判断出现失误，大盘行情已经见顶，但是主力未拉升到预定的价格目标，所以也不得不顺势调整，另找机会。现在聪明的主力都不会逆势拉升，否则将面临资金和政策的双重风险。 那如何判断主力是否放弃拉升，提前出局？又如何避免这些风险呢？我们无法预知基本面的突变，也无法预知主力的想法，这就需要我们建立一个科学的风险控制方法。最佳的方法就是采取一个能有效控制风险的买卖法则，比如强弱信号。当然也可以采取30日买卖线，这是最简单的方法。只要把握30日线的方向就基本可以解决买卖点的问题。30日买卖线的操作原则如下，30日均线买卖法则的示意图如图7-12所示。
图7-12　30日均线买卖法则示意图 （1）30日均线由向下转为走平向上，股价突破30日均线，特别是股价以涨幅&3%的中大阳线放量突破30日均线，就是最佳买点。（放量是指：当日成交量是5日均量的1.5倍以上）。
（2）只要30日均线昂扬向上就是持股信号，并且每次回到30日线附近都是加仓点。 （3）股价经过一段上涨之后，30日均线出现高位走平，往往此时会出现量价背离或指标背离，可以减仓；一旦股价跌破30 日线，立即清仓。 （4）只要30日线一直向下，不管是利好还是利空，都是空仓。 买点图解1 如图7-13所示，东信和平（002017）2009年4月开始年线已经走平向上，从4月至8月期间处于第二浪调整，明显是主力洗盘阶段，但是主升何时启动，我们无法事先确定。2009年9月15日放量涨停突破买卖线，当日量比为2.9(大于1.5)，涨幅大于3%，就是一个主升段最佳买入点。然后股价在买卖线以上运行就是中期持有信号，2010年1月25日跌破买卖线卖出，四个月获利102%。
图7-13　东信和平（002017） 买点图解2 并不是所有的主升段都是一气呵成，而是采取分几段进行拉升的。最佳的策略是“影子法”，就像影子一样跟着买卖线——你上我上，你下我下。这样既可回避不确定风险，又可保证不错过主升段行情。 如图7-14所示，江特电机（002176）2009年8月的年线已经走平向上，说明该股已经脱离前期的长期下跌趋势，从2009年8月至2010年3月在年线附近缩量调整，最后于2010年3月22日放量突破，开始进入主升段，买进价为14.77元，但是上涨到18.90元后不久又跌破了买卖线（5月11日有效跌破，价格为16.02元），此时我们应该先行卖出，但是从主升段爆发点14.77元左右到最高价18.9元，涨幅不足30%。主升段显然没有完成，可以继续跟踪。2010年7月7日，股价连续三天站上买卖线，再次买进，价格为15.42元，一直持有到跌破买卖线时卖出即可。
图7-14　江特电机（002176） 如何选择卖点？市场中人常说：“会买的是徒弟，会卖才是师傅”。实际上确是如此。为什么卖比买要难？而难又难在哪里呢？我们告诉您！因为投资是否成功非常重要的一个因素是心态——贪婪与恐惧，克服这两点是成功的关键，然而在卖的时候比在买的时候更加能够体现这两点——到了该卖时，由于太贪而不卖，最终反而亏损；或者是由于高位没卖，然后想想高位都不卖，低位就更不愿意卖了，最终导致深套，也是“贪”在作怪；不该卖时，由于担心被套，涨得好好的股刚赚了几毛钱就“跑”了，结果股价一步步往上涨，又不敢追，因为“怕”套。 卖点图解1 如图7-15所示，上海汽车（600104）2003年1月14日放量突破买卖线，是主升段行情的爆发点，也是一个最佳买点（B点）。原则上只要股价不跌破买卖点都可安心持股。不过在2003年4月至5月期间出现明显的指标顶背离现象：股价创新高，而RSI出现了下降的趋势。此时应引起投资者警惕，随时可能出现反转，一旦跌破买卖线立即清仓。果然顶背离不久于6月中旬跌破了买卖线，中期头部已经确立。请注意，在顶背离时不要想着逃顶，一定要等到跌破买卖线再卖出（S点）。因为顶背离不是见顶的必要条件，而是见顶的一种迹象，唯有价格趋势的改变才是卖出的依据。 图7-15　上海汽车（600104） 严格按照买卖线的操作法则，有几大优点：第一，在主力拉升初期一定会发出买进信号，及时买进；第二，即使主力放弃拉升，也一定可以在大跌之前提示卖出，因为在跌破30日线之前，主力大资金是无法达到全部卖出目的的，个股在大跌之前一般都会在跌破30线后出现，完全可以避免大幅下跌的风险。
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第三节　龙头股选股策略 一、龙头股选股原理 我们选好了入市时机，这时候我们要选择股票。那么买股票前我们首先要确定一个问题，将来这波行情是反弹行情还是反转行情，如果是反弹性质的，那大多数股票属于“超跌反弹”，对赢利预期不能太高！选股的重点也应该是超跌股。如果是反转行情，那么我们就要选择主升段的股票操作。任何一波像样的行情，必然会有一个领涨的主流板块存在，这是一个很现实的问题。1996年至1997年的牛市行情主流板块是以深发展、四川长虹为代表的绩优股板块；1999年的5.19行情领涨的是科技股板块；2004年底1307点至1783点的行情是以钢铁、石化等国企大盘蓝筹股为主流；2005年的主流是金融、地产、有色板块；2006年至2007年的主流是汽车、钢铁、煤炭板块；2008年底至2009年中小板成为涨幅最大的板块；2010年的主流轮到新能源等新兴行业。 同样是一波行情，同样是主升段，领涨的龙头股可以跑赢大盘数倍，而一般的同势股只有大盘的同步收益。所以，我们要尽可能地选择买入领涨的主流板块和龙头股。 那么主流板块如何反映出来？我们来分析一个问题，所谓主流板块就是主流资金运作的板块，这些主流资金不是一般的机构资金，他们对宏观经济政策和市场趋势有超强的把握能力。更重要的是他们掌握的资金非常庞大。这些资金进入市场唯一的目的就是获取利润，而获取利润的途径只有一条：低位建仓，拉升之后高位出货，获取差价。但是，资金过于庞大，要在低位建仓，至少需要一段时间，不可能等行情开始上涨了才开始建仓，来不及了。所以，这些先知先觉的机构一般都在大盘的下跌末期，在大盘见底之前开始建仓。主流资金建仓的板块和股票由于大资金的悄悄介入，必然使这些股票拒绝下跌，提前开始构筑底部或缓慢上升，而大盘却继续下跌或震荡。当大盘开始见底上涨时，这些已建完仓的主流板块开始借大盘上涨开始拉升，而且非常轻松，因为有很多场外资金开始加入。那么我们如何发现这些股票呢？这里介绍一种方法：龙头选股法。 二、龙头股选股方法 我们以沪市大盘2003年的1307点至2004年的1783点的行情为例，如图7-16所示。 图7-16　沪市大盘2003年至2004年周线图 日，大盘突破了下降趋势线，并且周K线上出现了强势信号。说明市场已经由弱走强，要启动行情了。那买什么呢？我们只要看看主流资金驻扎在哪里即可。因为可以肯定的是如果大盘后市要发动一波中级行情，主力必然在上涨之前即强势信号出现之前就已经开始建仓了。那些主力资金建仓的股票必然表现出不一样的走势。 我们可以通过翻阅股票，并且逐个分析股票的强度。但是，翻阅几千只股票并且做出分析，的确是件累人的工作。如今我们可以借助计算机软件并设置选股方案来完成选股工作，然后精选。 这里我们要借助一个指标叫“强度指标”。它表示在某段时间内相对大盘的强度。首先，我们调出选股工具栏。然后进行一些简单的设置。一般中线龙头股的强度数值设为0到50之内。意思是：某一时间段相对强度在0～50的所有股票。软件将自动把符合条件的股票全部选出。 参数视不同情况选择，参数选择方法和原则如下。 第一：大多数中期底部都有一个底部震荡的形态，一般可以把底部构筑的时间作为选股的参数。 第二：如果没有明显的底部形态，则可以把最后一轮加速下跌的时间作为选股参数；如果最后下跌时间过长或过短，则可以选择默认参数30。第三：可以选取不同的时间段，进行反复选股，把不同参数的选股结果进行比较，更能找到龙头板块中的龙头股。
下面我们以沪市大盘2003年的1307点至2004年的1783点的行情为例。 第一步：参数设置并初选。 打开软件，切换到沪市大盘2003年6月至2003年12月的日K线图，如图7-17所示。2003年11月24日在周线上出现了强势信号，日线上也突破了下降趋势线。此时，我们也可以看出之前已经形成了明显的喇叭底部形态，我们可以选择喇叭底部形态两个低点的时间（30天）作为衡量强度的时间参数。注意设定的选股时间不是11月24日，而是此前最低点的时间即11月13日。因为我们要考察的是大盘见底之前的个股强度。设定好之后，开始执行选股。设置方法如图7-18所示。 图7-17　沪市大盘2003年6月至2003年12月的日K线图
图7-18　龙头股选股公式参数设置方法 第二步：强度排序。 软件自动把符合条件的所有股票全部选出，并在列表中列出，共选出223只股票，占所有股票的8.7%。通过第一步选股，我们可以确认未来的大多数龙头股就在其中，然后进行强度排序，如图7-19所示。
图7-19　强度排序列表 第三步：精选。 一般来说，强度值越大的板块和个股主力介入越深，主力运作的力度越大，未来涨幅也越大。当然这里只是从概率上讲，并不是绝对如此。个股未来的涨幅我们事先是无法准确预测的。我们选股策略就是尽可能地追求高概率。从排序的结果看，发现前20位的股票有海螺水泥、宝钢股份、太钢不锈、凌钢股份、山西焦化、山东铝业、江西铜业、上海石化、中国石化、齐鲁石化、扬子石化……对应板块是钢铁、有色、石化。在大盘做底的时候，所有强度靠前的股票都几乎是一个板块，这个板块就是权重很大的国企大盘股。知道买什么吗？以上板块中任选一个都可以。 例1：排在第一位的是海螺水泥（600585），如图7-20所示。11月24日大盘发出买入信号时可以买进，买入价格为10.4元，38个交易日上涨到16.13元，上涨幅度达55%，实战中按照趋势向导买卖线卖出价为15元，实际获利44%。而同期大盘从最低点`1307点到1783点，最大上涨幅度为36%，显然跑赢了大盘。
例2：排在第二位的是山西焦化（600740），如图7-21所示。11月24日大盘发出买入信号时可以买进，买入价格为11.83元，最终上涨到17.84元，上涨幅度达51%，同样跑赢大盘。 图7-20　海螺水泥（600585）
图7-21　山西焦化（600740） 例3：排在第三位的是武钢股份600005），如图7-22所示。11月24日大盘发出买入信号时可以买进，买入价格为5.83元，最终上涨到9.07元，上涨幅度达55%。 例4：排在第四位的是山东铝业（600205），如图7-23所示。11月24日大盘发出买入信号时可以买进，买入价格为13.39元，最终上涨到22.65元，上涨幅度达69%。
图7-22　武钢股份（600005） 图7-23　山东铝业（600205） 例5：在个股精选时有时留意板块效应的同时，还需要对个股长期趋势进行分析。比如排在第九位的鞍钢股份（000898），如图7-24所示。早在2003年6月份鞍钢股份的年线已经由长期向下转为走平向上，而且2002年11月的低点（点3）高于前面的低点（点1），形成了底部不断抬高的态势。从2003年的7月至9月是一个缩量的调整。从这些特征很容易判断出：从2002年11月至2003年7月是一个主力建仓段，是牛市的第一大上升浪；然后从2003年7月到9月是第二个调整浪，它的最大特征是缩量，可以理解为主力洗盘阶段；那么从2003年9月开始的上升浪就是我们重点要抓的主要升段。按理当价格突破调整浪的下降趋势线或者买卖线时（当时的价格为4元左右）就可以买进，但是当时大盘并没明确的转势信号，所以必须等到大盘在11月24日发出买入信号时才开始买进，价格为4.82元，最终上涨到7.35元，上涨幅度达52%。实战中激进的投资者可以在突破买卖线时部分建仓，然后等到11月24日大盘确立上升后再加仓买进。 图7-24　鞍钢股份（000898）
我们再用同样的方法对2008年底进行选股。首先，我们必须确定选股时机，如图7-25所示。2008年12月5日沪市大盘周线突破了长期下降趋势线，并且出现了红色的强势信号，意味着大盘已经转势，2008年的下跌趋势极有可能就此结束。那么同样面临的问题是：买什么？未来的龙头股票在哪里？我们可以确定的是：先知先觉的主力不可能在行情确立的时候再开始建仓，必然是提前介入，否则就不是超级主力。 第一步，确定最近的低点。很显然已经确定，为2008年10月`28日的1664点。 第二步，确定选股参数。1664点之前没有明显的底部形态，而是一个V型反转的底。那如何确定呢？我们可以看出1644点之前的最后一轮下跌是从9月25日开始的，到10月28日，共20个交易日，那么可以选择20作为选股参数。条件选股框如图7-26所示。
图7-25　沪市大盘2008年1月至2009年1月
图7-26　条件选股框 软件自动把符合以上条件的所有股票全部选出，我们可以确认未来的大多数龙头股就在其中。下一步我们还必须对所选出的股票进行强度排序精选，尽可能地选择潜力最大的黑马。利用软件的自动排序功能进行排序。如图7-27所示，我们发现排在前20位的股票最终个个都是翻番大牛股。
图7-27　强度排序列表 例1：排在第1位的德赛电池（000049），如图7-28所示。我们先研究一下当时的价格图，我们在德赛电池K线图中叠加上证指数K线图。很明显大盘从2008年9月25日连续下跌到10月28日期间，德赛电池是连续放量上涨。
德赛电池在历史上10多年来一直表现是弱势股，近年来在财务上也一直处于亏损的边缘，从基本面上根本看不出什么投资的亮点，那到底是谁在逆势大举买进？尽管当时我们根本不知道，也无从查证到底是什么原因。但相对比较确定的是主力在大举建仓，因为我们知道大盘从6000点下跌到1700点后，很多散户都被套在上面，根本没钱买股票，即使有钱的人在大盘连续恐慌下跌时，按照大多数散户的心理是不敢买股票的。既然被套的散户没钱买，有钱的散户不敢买，那必然是主力在买。当时选股时的价格为8元左右，到2010年9月该股已经上涨到了35元，翻了4倍之多。股票之上涨必然有它的理由，德赛电池为什么能上涨4倍，到2010年给了我们答案——锂电池，是2010年国家大力扶持的新能源行业。我想请大家思考一个问题，部分先知先觉的主力是否在2008年底就已经知道在一年后国家将开始大力扶持新能源行业，并出台相关的政策？当你在讨论新能源政策的时候，你会发现股票已经涨了四倍。不要抱怨证券市场的不公平，先知先觉者是市场必然存在的现象。幸运的是我们可以通过“市场行为包容消化一切”这一条公理来帮助我们寻找到这些主力，抓住了这一条，就等于抓住了主力的牛鼻子。
图7-28　德赛电池（000049）
例2：排在第2位的是科力远（600478），如图7-29所示。该股在9月28日之前走势弱于大盘（个股K线在大盘K线之下），说明该股没有主力，而从2008年9月25日开始至10月底科力远逆大盘放量上扬，很显然是主力的建仓行为，然后经过2个月的震荡洗盘于12月底从7.88元开始拉升，25个交易日后上涨到17.8元。涨幅为125%。
图7-29　科力远（600478）
例3：排在第4位的是中国宝安（000009），如图7-30所示。从2008年9月25日至10月28日，大盘从2333点下跌到1664点，下跌28%，而中国宝安却从3.15元上涨到3.85元，上涨幅度为22%，成交量明显放大。主力建仓迹象比较明显，结果是该股从3元多上涨到14.98元。仅仅8个月的时间，价格翻了５倍，这就是龙头股的特性。
图7-30　中国宝安（000009）
排在第5位的是唐山陶瓷（000856），是一只严重亏损股，2009年开始戴上ST帽。但是，由于主力的大举介入照样从3元多上涨到9元多，翻了3倍。排在第八位是“凤凰股份”，原名是ST耀华，其涨幅也超过2倍。一只连续多年大幅亏损的股票为何能涨两倍呢？原来ST耀华在2009年通过资产重组后，年报业绩从2008年亏损0.45元到2009年赢利0.69元，一只即将退市的“乌鸦”一下子变成了“凤凰”。排在第9位ST股的金瑞，也是一只ST股，最终也从3元多上涨到14.67元，翻了近5倍。在大盘连续下跌时，只有事先得到重组确切消息的主力才敢买进大幅亏损的ST股。“股不在好坏，有庄则灵”。 排在第7位的中粮地产（000009）也成为了2009年房地产的龙头股；排在第10位的天坛生物（600161）是生物医药的龙头之一；排在第13位的中铁二局（600528）是交通运输类的龙头股；排在第14位的新华医疗（600587）在2009年也涨了300%；排在第15位的时代新材（600458）最终演化成十倍大牛股。
三、龙头股选股法和主升段选股法的综合运用 大盘涨幅的大小实际上是由板块和个股的趋势来决定的。比如有几个权重较大的板块或相当数量的个股，都已经开始走上升趋势，那么后市必然出现大行情；如果沪深两市的绝大多数股票都是处于主要中期下跌趋势中，那大盘是难有行情的，即使有行情，也必然是超跌反弹。所以，通过主升段选股法可以确定行情的性质，而通过龙头股选择的方法可以确定行情中的主流热点，两者可以相互验证，提高胜算。 图7-31为沪市大盘1995年至1996年周线图。1996年2月16日，周线出现强势信号，说明市场下降趋势转变为上升趋势的概率加大。但未来行情能持续多久？行情性质是反弹还是反转？若是反转，主流资金驻扎在什么板块？瞎猜是选不出龙头股的，只有选了才知道。 图7-31　沪市大盘1995年至1996年周线图 我们可以看日线图，明显是一个头肩底形态。2月16日突破了头肩底形态的颈线位。2月6日的头肩底的右肩低点作为我们的选股日期，距离左肩的时间是25天。选股参数就设置成25。1996年2月选股结果如图7-32所示。
图7-32　1996年2月选股结果 我们把强度排在前20位的股票进行逐个分析当时各个股票的走势特征，很容易发现几乎所有的股票都具有同样的特征：年线都已经由长期向下转为走平向上，并且之前都有一波明显的主力建仓行情，都已完成了缩量的洗盘阶段，2月6日全都已经突破了买卖线，主升段呼之欲出。比如航天通信（600677），如图7-33所示。从这点看，也反过来验证了大盘强势买入信号的准确性。 图7-33　航天通信（600677） 从板块上看，这些个股以绩优蓝筹股为主，所占权重较大。所以行情的性质不是一波反弹行情，而是一波牛市主升段行情。主流板块就是绩优蓝筹股，比如：四川长虹（600489）、青岛海尔（600690）、春兰空调（600854）。
有听说过CGFX吗？是不是做股票的？
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