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预期收益率最高10% 本周哪些银行理财产品可以买?
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　　季末已至，虽有短暂的资金紧张，但在央行连续一定规模逆回购的注入下，流动性得以平缓。　　市场人士分析，在央行适度干预下，近期影响流动性的均为季节性因素，未来流动性依然会保持充裕，货币市场利率或维持低 ...
预期收益率最高10% 本周哪些银行理财产品可以买?
　　季末已至，虽有短暂的资金紧张，但在央行连续一定规模逆回购的注入下，流动性得以平缓。
　　市场人士分析，在央行适度干预下，近期影响流动性的均为季节性因素，未来流动性依然会保持充裕，货币市场利率或维持低位运行。
　　自2015年下半年开始，银行理财产品的收益率便开启了下行通道，“资产荒”也一直未得到解决。从银行角度来看，前期较高收益率产品将陆续到期，如果收益率不能快速下降，则会产生资产配置压力。而除理财外的其他资产投资收益率的不断降低，为其预期收益率的下降释放了空间，有业内人士就认为，银行理财产品2016年有望降破4%。
　　另一方面，虽然银行理财的整体规模还在增长，但不会再出现2015年全年增速超过五成的快速增长。有统计显示，延续1月的下降态势，2月的银行理财产品发行数量继续下滑。不过，投资者的购买热情可一点没减，避险情绪上升导致不少投资者宁愿买些收益稳定的产品。
　　本周，18家国有商业银行和股份制商业银行全国范围发售针对个 ...全文地址：
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3.如本站转载稿涉及版权等问题,请作者及时联系本站,我们会及时处理。为啥“结构性理财”老是达不到预期最高收益率？_新浪新闻
随着“3·15”消费者权益日的临近，近期上海消保委联合上海师范大学商学院课题组做了一项调研，指出多家商业银行去年上半年到期的部分理财产品，最高预期收益率与实际收益率差距很大。而这些理财产品，多为“结构性”银行理财产品。那么，什么是结构性理财产品?投资者该怎么看待它的预期收益率呢?市面上名目繁多的银行理财产品，其背后究竟有着怎样的运行机制?一直被投资者抱怨的那些不透明的内幕到底是什么?第一财经记者就此采访了包括上海市银行同业公会相关负责人以及某银行产品开发部门高管在内的银行业内人士。上海市银行同业公会人士在接受采访时表示：“结构性理财产品不同于一般理财产品，广大投资者要选择与自己风险承受能力相适应的产品。”偏“债”VS偏“股”表面来看，目前市面上银行的一般理财产品，年化收益率约在4%左右，而且是不保本不保息的;但结构性理财，最高预期收益率高于一般理财产品，有的在年化6%一线、有的甚至可以超过年化10%。而且，据第一财经记者从监管方面采访获悉，在沪银行业结构性理财产品中，92%还是“保本型”产品。更高的收益率、加上大比例的保本产品，乍一听会让部分投资人感到困惑，难道这不符合风险与收益成正比的基本道理吗?其实不然。在某银行产品开发部门高管看来，如果要给银行理财产品分个类，这些产品大致呈现两种走向，“一种更偏向于‘债’类理财、一种更偏向于‘股’类理财。”他表示。银行的一般理财产品，就是该人士所谓的偏向“债”类的理财产品，这更像是一个借贷的延伸。投资人的钱并没有一一对应地去投了某一个标的，而是进入了一个“资金池”，和其他人的资金一起运作;而相应的，银行那头还有一个“资产池”，由银行采购央票、银票、企业短期融资券、中期票据等等，将其虚拟地置入一个池子内，体量大致与“资金池”相当。据统计，截至2016年末，在沪商业银行发行的理财产品中，逾9成均为此类“资金池-资产池”类理财产品。由于这种理财产品的资产“采购”权事实上在银行手中，因此投资人获取的基本上为一笔标准化收益，并不会因为其中个把标的坏账，收益就从4%突然变成了3%。“虽然监管要求这类产品不得说自己保本保息，但事实上，仅就目前情况来看，这类产品或多或少有银行的隐性信用在里面。”上述银行产品开发部门高管表示，如果真遇到了资产利率随着市场利率有所下降，或者资产质量下滑了，银行可以通过发新一期理财产品时降低收益率来调剂。但从银行的定价角度来看，“资金池-资产池”类理财产品其实无法形成固定定价模式，市面上参差的收益率基本是参考了发行产品当时市场上资金面收缩情况、同业竞争情况而定，银行会对其手上的“资产池”进行成本和收益估值，然后将成本通过产品分摊给投资者们，再将收益“蛋糕”一块一块分给银行管理部分、托管部分、销售和渠道部分、信托费用部分，最后留下的那块“蛋糕”给产品购买人，参考理财产品期限进行定价。不过，这种一般银行理财虽然至今保持着刚性兑付，预期收益率也均为到期实际收益率，但一名券商银行业分析师在接受第一财经记者采访时表示，这种理财产品的风险不在于单笔违约，而在于机构整体的流动性风险。目前已曝出3起中小金融机构同业理财打破刚兑事件，个别中小金融机构的交易风险已经引起同业警觉。由此，投资人也需要考虑某个机构的“系统性”问题。这也是此类产品被要求注明“不保本不保息”的原因。“基石”+“期权”不同于上述一般银行理财产品，被消保委重点指出“最高预期收益率与实际收益率差距很大”问题的结构性理财，则是一种更偏向于“股”类的理财，换言之其背后是投资人真的在一一对应做投资，每单投资都有一个确定的标的。什么是结构性理财?市场普遍将其解释为：“基于衍生产品或者衍生品交易方式的创新性金融工具”，其核心部分是期权定价模型(Black-Scholes-Merton Formula)。上海市银行同业公会相关负责人在接受第一财经采访时将其解释为，商业银行结构性理财产品内嵌期权、互换等衍生交易，产品收益与利率、汇率、各类指数等标的的波动挂钩，其运作方式与一般理财产品不同。对于收益率，该负责人称，此类理财产品设有预期收益区间，根据市场表现情况获得对应收益，并不能保证实现产品设置的最高预期收益水平，而一般理财产品只设置单一预期收益率。那么，结构性理财产品的结构设计究竟是怎样的呢?上述产品开发部门高管“庖丁解牛”，他分析称，目前银行最常见“结构化产品”的产品结构，基本由两部分组成，一部分是风险控制的“基石”，一部分是争取收益的“期权”。两者的占比分配取决于该产品对收益的预期以及对风险的承受程度。“基石”部分是指，银行将客户投资本金的相当一部分来作无风险投资或交易，产生一个固定的预期收益。比如目前银行较流行购买“零息债券”，即一种以贴现方式、不附息票发行的债券，而银行可于到期日时按面值一次性获得本利。除债券方式以外，“基石”部分也有其他操作途径。东亚银行(中国)财富管理处总监陈柏轩此前在接受第一财经记者采访时曾透露该行的一款结构性理财操作方式，其“基石”部分使用了美元利率掉期，用交换期权封住了一个固定收益。“封住一个固定收益后，银行就可以拿风险资产的盘子去进行期权投资。”上述银行产品开发部门高管举例，假设对于一款保本型产品，银行可以用95元购买到期面值100元的零息债券，就意味着银行将有5元的期权投资配比。该高管进一步介绍，目前的期权投资有四大市场，俗称“四大金刚”，按风险从小到大排序，依次是利率市场、汇率市场、股票市场和商品市场。商品市场的黄金或原油ETF较为流行，市面上不少产品与之挂钩，以冲击高收益。“对冲部分的模型比较复杂，有看涨期权、看跌期权，甚至可以看波动幅度;模型上，可以设立一个限值、或一个区间。”该高管介绍。由此，结构性理财产品和一般理财完全是两种概念，对于其实际收益率是否能够达到预期最高收益率，两者事实上也并不具有可比性。对于结构性理财，市场风险是完全曝露在投资人面前的，其最高收益率仅在投资方向选择最准确时出现，大概率情况下，到期实际收益率会跌入后几档收益，甚至于某些设计激进、可冲击更高收益的产品，还可以设计成不保本的，亦即投资人要承受产品到期出现本金亏损的可能性。据了解，在理财业务较为成熟的国际市场，销售机构一般不向投资者预测结构性理财产品的最终收益概率，以免误导投资者的购买行为。事实上，商业银行在发售结构性理财产品时，多面向具备一定投资经验、有相应风险承受能力的客户。经商业银行向第一财经反映，购买此类产品的客户一般了解利率、汇率、黄金等挂钩标的市场情况并具备较为丰富的投资经验。购买此类产品的投资者根据自身对市场的判断，能够承受一定风险，来博取可能的高收益。
跟格局小的人打交道，就像被缩骨伞夹住脑袋一样不痛快。
号外号外，特朗普又出行政命令啦！行政命令有多强，买不了吃亏，买不了上当，是XX你就坚持60秒！
吴承恩的人生经历，决定了《西游记》背后必然影射着中国特色的官场文化。
没有石油的生活，可能比如今这种依赖石油的生活更加有趣和充实。理财产品的收益率你真的会算吗？别被忽悠了
新闻爆料:finance@ 电话:(010)
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股份行指数保持了大幅波动的整体走势，在继上月大跌之后，本月上涨0.83点至76.84点。国有行走势不温不火，下跌1.43点至77.67点。监管政策趋严导致银行资产端压力增大可能是5月份区域性银行理财产品收益率出现较明显跌幅的主要原因。
据同花顺iFinD数据显示，券商4月份仅成立66只集合理财产品，数量为2015年以来单月新成立数量新低，环比下降47.2%，同比下降72.84%。但是，今年4月份的收益情况相较于一季度，收益情况还是可圈可点。
从另一个角度说，固定收益类产品风险较低，在收益上应该与高风险产品拉开差距，监管部门一直提倡买者自负，近些年也希望银行多做一些净值型的理财产品，因此固定收益类产品在收益上不可能回到此前的峰值，上述人士表示。。
但就目前来看，银行理财产品收益率仍然在下降之中，如果投资者在没有购买到合适的理财产品后选择继续等待，则会导致严重的资金站岗问题，一周之后收益有可能会更低，与其继续等下去不如就近购买收益稍微低一点的产品。“有些银行会发售一些非日常理财产品，比如夜间理财产品、手机专属理财产品、直销银行理财产品等，这些产品一般会比同期在售的产品收益高出0.1-0。
为了获取较高收益率，她有时只好选择3个月或者半年期的产品。 记者昨了解到，目前理财市场确实出现产品收益率倒挂的现象，个别银行理财产品中短期收益率比中长期高。如一家股份制银行99天的理财产品预期年化收益率为4.25%，但该行132天、213天和363天的预期年化收益率只有4.1%；另一家股份制银行360天产品预期年化收益率为4.15%，180天产品预期年化收益率则为4.2%。
这23款节日理财产品的平均预期收益率为4.52%，而近期银行发行的非结构性人民币理财产品的平均预期收益率为4.37%，节日理财的平均预期收益率高出0.15个百分点。 从预期收益来看，23款专属产品中，预期收益率超4.5%的产品有13款，超过5%的有5款。
专属理财闹元宵 高收益率产品迅速售罄 恒丰银行在元宵佳节之际，推出元宵特别款产品“一贯”，定期269天，1000元起投，预期年化收益率可达5.5%。恒丰银行杭州分行移动金融部金丰告诉记者，该款产品在元宵节当天下午6点准时开抢，“肯定是一款秒杀产品，以往我们推出此类活动时，两三千万的产品。
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“无人驾驶的技术成熟之后，一定比人类司机要更安全。”
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要留住优质企业需要真正明确新三板的市场定位，给市场以明确预期，加快制度建立健全以及完善。
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预期收益率高就给力吗
日 15:53来源：卓越理财
买银行产品时，选择标准是什么？一些投资者或媒体，根据产品的最高预期收益率和期限结构简单比较后，草率得出孰优孰劣的结论。从专业角度分析，笔者认为这样的做法有失偏颇。
预期收益率准不准
预期收益率是发行银行在发行银行理财产品之初，对银行理财产品最终收益率的预期值。银行是怎样预测理财产品收益率的预期值的呢？
对于投资比较保守的银行理财产品，如投资于信托贷款、债券的理财产品，银行主要是以信托贷款合同条款、债券的票面利率等基本确定的要素为基础测算，其预测效果也比较准确，故这类理财产品的预期收益率与到期收益率差别并不大，对投资者的指导意义较强。
而对于投资比较激进的银行理财产品，如结构性产品、投资于股票、基金的理财产品，银行主要是靠历史行情数据和自身对行情的预测测算预期收益率，由于标的市场或挂钩标的市场行情很可能与银行预测不一致，故理财产品的预期收益率与到期收益率有一定差别，甚至差别很大。
目前银行和投资者运用最多的最高预期收益率(预期收益率区间之上限)，与到期收益率差别也就更大。如近期到期的华夏理财—慧盈22号” A股挂钩自动赎回型理财产品B款产品，预期收益率(年化)为6.9975%，而实际到期收益率(年化)为0。
此外，部分银行为了销售顺畅，在发行投资较激进的理财产品时，故意只公布最高预期收益率，或是在产品的销售过程中，只突出最高预期收益率，给投资者造成该产品到期就能达到这个收益率的错觉。投资者需对此引起警惕。
因此，预期收益率只是银行对理财产品收益的估值，其准确度不仅与银行的专业性和对市场的研究能力有关，而且与银行的社会责任感有关，其并不代表银行理财产品的到期收益率。并且，预期收益率只能说明未来的可能收益有多少，而不能说明投资者要承担多少风险，因此，只能作为评判银行理财产品好坏的一个标准，而不能成为其唯一标准。对于结构性理财产品来讲，这甚至不能成为最重要的标准。
不能放过的关键因素
既然预期收益率不等同于到期收益率，那影响结构性产品最终收益的关键因素有哪些？除了预期收益率，理财产品的挂钩标的及收益结构在结构性理财产品众要素中是至关重要的，这是整个理财产品的核心，也是直接决定整个理财产品最终收益的关键因素。
当然，无论是挂钩标的走势预测，还是收益结构合理性测评，都比较专业，一般投资者很难在专业层面有深入、细致的分析，但这并不妨碍投资者对结构性理财产品的这两个要素做出基本判定。
首先，产品的历史表现虽然并不能作为对未来盈利的保证，但是如果一家银行以往发行的同类型产品的到期收益情况均良好并且稳定，那么至少说明这家银行对标的市场的研判能力是稳定的，其设计产品的能力也是稳定的，在市场没有发生巨大波动的前提下，投资者可以谨慎参考产品的预期收益率。
具体来说，可以通过查找历史数据分析或通过参考各类目前市场上第三方研究机构的研究报告及相关文章，了解各家银行的发行结构性理财产品的综合能力并选择结构性理财产品的发行银行。根据对2010年到期的结构性理财产品的统计，外资银行中的渣打银行、中资银行中的到期收益水平较高，而外资银行中的渣打银行和中资银行中的未达最高预期收益产品比例较小。
其次，投资者还应适当仔细分析结构性产品的收益结构，结合挂钩标的历史行情和目前走势做简单分析。虽然投资者的分析可能达不到专业级水准，但也足以拒绝一些银行设计明显失误的产品。如前几年流行的产品，只要投资者仔细分析其收益结构，就不难发现，投资者一旦购买了此类产品，实际上就是卖出了挂钩股票的看跌期权：如果股票价格跌破敲定价格，投资者就必须已约定价格双倍吸纳股票，没有止损机制，而投资者可能得到的收益呢？当挂钩股票小幅上涨(一般为3%-5%) 后，KODA自动提前终止。这个收益结构显然是不合理的，亏损无限，受益有限，理应被投资者“枪毙”。
插排：除了预期收益率，理财产品的挂钩标的及收益结构在结构性理财产品众要素中是至关重要的，这是整个理财产品的核心，也是直接决定整个理财产品最终收益的关键因素。
tips：风险和收益的权衡
结构性理财产品是将募集到的资金分别投资于固定收益证券和金融衍生工具，固定收益证券收益较低，但风险较小，金融衍生工具收益较高，但风险较低。银行在设计理财产品之时，可以通过调节这两部分资金的比例，调节产品的风险和收益。一般来说，低风险产品的收益通常较低，高风险产品的收益一般较高，因为不同投资者的风险偏好不同，他们对某款理财产品的评价也不相同。从这个意义上说，只要银行设计产品时没有重大失误，就不能单纯地说某款结构性产品是好，或是不好，只能说某款产品适合某个投资者或是某款产品不适合某个投资者。投资者应该根据自己的风险偏好选择不同产品，在风险和收益间做出权衡。
插排：虽然预期收益率是投资者选择理财产品的一个重要标准，但对于结构性理财产品，特别是挂钩标的不同、收益结构不同的结构性理财产品，仅仅从预期收益率来评判是有失偏颇的。
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