2017年关于金融科技的困惑，在这里找到答案__新浪博客
2017年关于金融科技的困惑，在这里找到答案
近日，艾瑞咨询发布《夜明前-中国金融科技发展报告》认为，与传统金融机构相比，新型互联网金融企业通过大数据、云计算、区块链、人工智能等技术的迭代和创新，能够发展出传统机构无法提供的高壁垒的新产品和新服务。
此外，该报告对金融科技爆发的背景、发展现状及未来发展趋势进行了全方位分析，O2O前沿从中梳理了2017年对于金融科技企业来说具有实践意义的6大发展趋势，供行业人士参考。
用户红利消退，“技术”成为建造商业壁垒的核心生产力
2016年，互联网金融用户红利逐渐消退，正在催生行业格局的重构。无论是“原生”的新兴互联网金融平台，还是已然“觉醒”的传统金融机构，其关注的重心已开始从“用户规模和用户体验”，转向不断释放和凸显价值的“金融科技”。
在刚刚结束的博鳌亚洲论坛金融科技分论坛上，清华大学五道口金融学院教授、《互联网金融报告2017》总顾问谢平也指出：新技术促进金融业务快速发展，强化市场稳定性，提升资源配置效率，优化风险配置，推进精细化发展趋势。
艾瑞报告指出，目前金融科技仍以大数据+人工智能的应用为主，而区块链做为一种颠覆式技术，将在未来对金融行业产生巨大的影响。另外，还可通过自然语言处理、机器学习、数据挖掘、模式识别各类新技术渗入更加细分的领域来进行一些关键的创新，如推动传统金融机构从电子化进一步向智慧型变迁，智能投顾降低投融资双方信息不对称与交易成本等。
B端小微企业金融需求旺盛，产业、专业效率优势凸显
如果说，前两年以P2P为代表的互联网金融成就了新金融的C端流量时代，那么，新技术推动下的互联网金融下半场，将在企业端展现更大活力。
据O2O前沿了解，我国中小企业数量约7000万家，占GDP产值30%。然而，囿于企业规模、固定资产、抵押物的限制，融资难、融资贵、周期长、渠道少等问题一直未得到良好解决。并且，随着互联网兴起，其对融资时效、质量、成本等提出更高要求。
因此，艾瑞报告指出，在产业结构优化的大背景下，小微持续成长过程中金融支持待提升。小微企业大多集中在第三产业，随着征信体系的完善，基于信用评估的“小额、高效”将是小微企业融资的关键切入点。
并且，O2O前沿注意到，金融科技与更多行业结合，通过产业协同拥有更高的运转效率。从2016年下半年至2017年第一季度，以核心企业模式切入互联网供应链金融行业已经开始升温。B2B电商系的徙木金融在去年11月份获得1.02亿元的高额融资；今年2月，爱投资发布通过BI商务智能系统完成升级换代的供应链金融2.0产品；此外，还有美的、海尔、海航等。
徙木金融创始人娄建勋向O2O前沿表示，金融科技背景下，技术、效率的进步已经到了“电灯取代蜡烛”的程度。这一变化体现在，未来可能很难再看到BAT互联网巨头企业中的员工出来创业，而是垂直产业本行业的先行者，发现了改善成本优势更强的新方法，来改造传统行业。
行业新标准建立过程中，催生ABS等新机遇
艾瑞报告指出，随着金融科技创新升级，标准与非标界限融合催生新机会。国内非标资产的规模在百万亿量级，对于场外机构和平台具有巨大发展空间，未来风险管理技术的改善，将推动公开市场对产品增信后的标准化结果认可度提升；随着企业迚入力度的加大，核心的增信能力上升后，非标不标准的界限有望进一步融合。
这一趋势在过去一年多时间里，最为集中的体现是互联网金融企业发行ABS（资产证券化产品）的数量快速提升，以及衍生出京东金融ABS云平台、厦门国金等专门性的资产服务机构。
据O2O前沿不完全统计，过去两年时间，我国共发行个人消费贷款类ABS数量约80单，总额突破1400亿元，涉足的互联网金融企业包括：阿里、京东、宜信、小米金融、分期乐、买单侠、中银消费、魔方公寓、中腾信、人人租赁等。
传统金融机构与新金融的双向融合大势所趋
在互联网新型金融机构建造商业壁垒的同时，艾瑞报告也指出，传统金融机构可以通过投资合作，与新兴金融科技公司形成业务互补。可以预见的是，在全球金融科技加速布局的环境下，传统金融机构对金融科技战略的投资与内部孵化并行，由于其内在推动力不足，与外部金融科技公司结合能够在用户运营、资产贩买、技术分析等斱面迚行合作。
O2O前沿认为，这一趋势最为显著的体现是新型互联网企业与传统金融机构在“民营银行”和“消费金融”牌照上的布局。2016年，我国民营银行数量，由2014年的5家扩容至17家，除了新希望集团、三一重工、中发金控、宝新能源、喜之郎、用友网络等传统产业企业，美团、小米等互联网企业也入局。此外，还有拉卡拉战略入股包头农商行等。
此外，2016年新成立持牌消费金融机构由2015年的15家扩容至22家，除了地方商业银行以外，携程旅游、奇虎360、萨摩耶金服、58同城、汇通信诚、上海众家电子商务等新兴企业参股入局。
金融行为“生活化”，无场景不金融
在具体的业务战略方面，艾瑞报告指出，“技术+场景”的金融科技理念引导各细分领域发展，具体表现在：①人工智能与借贷、财富管理的融合，改变现有丽人资源配置；②区块链与非数字货币结合，建立行业信任基础；③云计算、大数据实现对系统的改造和新建，应对行业的发展和转型；④创业公司垂直化与领域细分化使其与平台共生、互补等。
因此，2016年以来，场景金融越来越受到行业关注，，甚至“无场景不金融”如场景化保险、消费金融等概念蔚然成风。尤其是，消费金融与消费场景密不可分，其产品需要从行业和用户进行垂直划分，最终带来消费金融产品的行业垂直化与用户层级的垂直化。
金融全球化，巨头战火蔓延海外
不过，艾瑞报告中并未进行展开分析的一个角度是金融科技的全球化，而这在过去一年多的时间里已经成为互联网巨头的新战场。
从去年年底开始，阿里就开启了全世界“买买买”
模式，除了近日收购美国汇款公司速汇金（MoneyGram）一波三折以外，阿里已经参股或收购了韩国互联网公司Kakao、印度最大的电子钱包
Paytm、泰国支付企业 Ascend Money等。
此外，京东金融、腾讯等均有大笔与境外金融企业的合作与收购，如2016年11月，京东金融与美国大数据公司ZestFinance联合发起合资消费金融公司ZRobot等。
本文作者王小苹，O2O前沿专栏作者；微信：zhe（添加时请注明“姓名-公司-职务”方便备注）；转载请注明作者姓名和“来源：O2O前沿”；文章内容系作者个人观点，不代表O2O前沿对观点赞同或支持。
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做好征信体系是平台自我增信重要方式
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&&&&&&来源：网络转载
　　原标题：如何看清平台是&自我营销&还是&自我增信&
　　虽然人人都明白投资有风险，入市需谨慎的道理，但在目前行业仍无有效法律监管的大环境下，对于P2P网贷投资者来说，P2P网贷平台是否会卷款跑路和投资本金和收益有无保障却一直才是最让他们担心和关注的问题。我国P2P网贷平台当下已经陷入了比较激烈的竞争状态，为了打消投资者们的担忧，获取更多的用户，平台们费尽心思，想方设法来为自己增信，渴望可以获得投资者们的信任。本文就以目前市场上存在的主要的增信方式为基础并结合具体的实施平台来讨论增信方式的有效性和其未来的发展方向。
　　一、风险准备金制度
　　风险准备金是指P2P平台从自有资金中或者收取用户的费用中拿出一部分钱作为当平台项目出现严重逾期时对投资人的损失的一种非义务性的垫补。为了保证其真实性，风险准备金一般由第三方银行代为托管，银行每月按时出具托管报告。风险准备金是目前P2P网贷行业比较多见的一种平台自我增信的形式，目前平台例如，，实行了此项保障制度。以拍拍贷为例，其风险准备金由中国光大银行上海分行托管并每月出具托管报告，准备金来源由两部分构成：一是，拍拍贷自有一千万资金，二是，拍拍贷向&逾期就赔&专区的借款人收取的费用。具体方式是当借款人逾期未还款超过 30 日时，拍拍贷将按照&风险备用金账户资金使用规则&从风险准备金账户中提取相应资金用于偿付借出人在该笔逾期就赔列表项下剩余未还本金和逾期当期利息金额。资金赔付顺序是先由拍拍贷风险备用金账户中自有资金进行补偿，自有资金不足时再使用收取的费用予以偿付。
　　风险准备金制度极大地解除了投资人投资P2P网贷时最主要的担忧，为投资人提供了有效的风险共担机制，分散了投资人投资行为所带来的信用风险，为投资人营造了一个安全健康的投资环境，保障了理财人的权益，是高质量的增信手段之一。但是风险准备金制度也存在其自身无法避免的弊端，首先，风险准备金制度是P2P平台出于自我增信的目的而自己提出的，是一种非义务性的行为，没有法律强制性，其最终解释权归平台所有，因为按照民间借贷法规定，作为民间借贷的居中人是没有义务承担借款人在借款过程中产生的损失，所以如果万一平台突然宣布其无效或者将其废除，在法律上，平台最可能的罪名是涉嫌虚假营销，同时平台可以拒绝垫付借款人的损失，借款人同样面临血本无归的风险。其次，数据不透明，按道理平台的风险准备金额度应该与平台的贷款余额等同时投资人才能获得完全的垫付保证，但目前实施风险准备金制度的平台并没有定期公布其贷款余额信息，虽然从专业的角度看，逾期率不可能是100%，所以并不需要风险准备金100%与贷款余额等同，但不透明的信息设置很难让人信服风险准备金制度的效力。再次，平台即使实施风险准备金制度，即使其额度等同甚至是大于贷款余额，虽然由第三方银行托管风险准备金，但其最终归属和使用权仍旧属于平台，垫不垫付，垫付多少还是平台说了算。当出现平台也承受不起的风险时，在利益面前，具有商业属性的P2P平台很难做到&先人后己&。
　　二、担保垫付模式
　　开创了中国P2P网贷行业担保垫付模式。担保垫付是指P2P平台与第三方担保公司合作，担保公司担保某些借款项目，如果担保的借款项目出现逾期，则由担保公司代偿投资人的本金和利息。目前，等平台采取此项制度来保证投资人的利益。以积木盒子为例，河北融投是积木盒子最大的合作担保公司之一，其为小微企业融资的项目很多由河北融投担保集团中小微企业担保有限公司提供本息担保，并由河北融投担保集团提供再担保。
　　担保垫付无疑是有效的增信方式之一，其不仅可以帮助P2P平台获得更多的信任，而且可以有效地为投资人获得逾期后的垫付，此模式着实是在为投资人利益考虑。但不久前河北融投爆出新闻称其将暂停目前所有的担保项目，而受到波及的P2P平台就有积木盒子，这恰好说明了担保垫付模式也是存在的弊端和缺陷的。一定程度上可以说，有时平台成也担保公司，败也担保公司，爆出此条新闻后的河北融投不仅没有给积木盒子增信反而是&坑&了积木盒子。虽然说河北融投事件只是一个个案，但其深刻地说明了P2P平台在选择担保公司时的重要性。首先一些小的担保公司资金有限，其全部资产作为抵押都不能够垫付P2P平台的融资项目时，此担保公司是不具备相应的担保能力的;其次，有的P2P平台为了增信但又想&肥水不流外人田&而自己开设担保公司，这类担保公司的担保能力值得质疑;第三，担保公司的担保信息属于商业机密，一般不对外公开，P2P平台很难考察到担保公司的实际担保能力和剩余担保能力。
　　三、第三方支付平台资金托管
　　第三方支付平台资金托管是指由第三方支付平台为P2P平台开设资金托管账户，让平台投资人和借款者的资金不经过平台账户而完成借贷过程，从而避免平台自设资金池的风险，防止平台卷款跑路。当投资人汇款投资时，钱先由投资人的银行账户转向了第三方支付平台的投资人账户，如果借款成功，则由第三方支付平台将借款打入借款者的银行账户，如不成功则由第三支付平台返还给投资者;当借款者汇款还钱时，钱先由借款者的银行账户转入第三方支付平台的借款人账户，再由第三方支付平台汇款给投资者。
　　第三方支付平台资金托管模式刚刚在业类被提出时得到了一致的好评，甚至很多行业资深从业者断言这将成为未来P2P行业发展的重要方向。从操作层面审视这种模式的确可以得出此模式可以有效防止平台自设资金池和卷款跑路的风险的结论，但是这种模式存在的局限性也是非常明显的。前段时间，爱增宝平台跑路事件恰好揭露了第三方支付平台资金托管模式的问题之所在。爱增宝平台虽然与易宝支付之间签署了第三方资金托管协议，但是爱增宝并未将资金真正的放入托管账户，所谓的托管只是假托管，而作为第三方托管平台的易宝支付是哑巴吃黄连，有苦说不出，因为易付宝没有责任和义务公布平台资金托管信息，同时平台对托管账户拥有最终归属权和使用权，资金托管信息属于平台的商业隐私，在没有获得平台的许可下易付宝是无权对外公布的。
　　另一方面，有的P2P平台实行&伪第三方支付托管&模式，虽然平台自我宣传对借款人和投资人的借贷资金实行第三方支付托管，但实际上当借款者和投资者在线操作汇款时，汇款页面并没有跳转到第三方支付页面，而仍旧是平台的账户页面，从技术上证实这时的资金已经不可能接受第三支付平台托管了，而一般P2P投资人不太懂得第三方支付资金托管的技术流程而被蒙骗。P2P平台数据造假也是瓦解第三方支付平台资金托管效力的重要因素，虽然第三方支付平台接受平台的要求为平台做资金托管，但资金账户的归属权和使用权仍旧属于平台，当平台如果伪造借款人或者投资人将托管金额转入平台自己账户，第三方支付平台是无法知晓的，而就算知晓，出于商业利益的考虑，第三方平台没有动因去戳破，而投资者们遭遇的风险并未得到把控。
　　四、P2P平台与小贷公司合作
　　P2P平台与小贷公司合作是平台利用小贷公司长期从事民间借贷业务的优势对借贷业务进行进一步筛选的合作模式，其实质是P2P平台为把控风险选择优质借款人的一个过程。与小贷公司合作一方面可以节省P2P平台自身考察团队的考察成本，另一方面，可以进一步把控风险，减少高逾期率的可能。
　　毫无疑问，这是一种有效的增信方式，对于投资者来说是受欢迎的。但是这种模式也存在较高的风险。如果认为P2P平台从小额贷款公司接过来的业务风险小的话，那只是一厢情愿的想法，因为实际上随着环节的增多，不确定因素增多，风险其实是增大了。举个例子，你有一件宝贝，你不想让其他人知道而且花了重金聘请保安公司进行保护，如果你觉得找的保安公司越多你的宝贝就越安全，那就大错特错了，因为如果你找的保安公司越多，就越多人知道你的宝贝，你的宝贝被盗的风险就越大。P2P平台跟小贷公司合作接过来的贷款业务，虽然是经过小贷公司的审核的，但是如果是优质的业务小贷公司为什么要跟P2P平台合作呢，为什么要跟P2P平台分羹呢?
　　在中国，民间小额贷款公司鱼目混杂，对于P2P平台来讲很难识别出优质诚信的小贷公司，如果小贷公司将自己坏账伪装成优质的项目交给平台或者说小贷公司与无还款能力的借款者谋和勾结造假资料欺骗P2P平台，投资人同样面临血本无归的风险。
　　金融的核心就是风险，不管怎样添补防止风险的手段，其结果或许都是徒劳的，因为存在有些不可能避免掉风险。P2P平台的增信手段实质上是P2P平台的自我营销，其目的只是暂时让投资人低估自己所面临的投资风险，从而在收益的驱使下自愿掏钱为平台做嫁衣。不过，这并不代表做好风控是没有意义的，良好的风控体系是大多数投资人利益的保证。目前中国征信体系严重滞后于P2P网贷的发展，平台做好借款人的征信体系是未来P2P平台自我增信的主要发展方向之一，不过对于中国的P2P网贷行业来说，政府尽快出台相关的监管政策或许才是目前最紧要和最有效的增信手段。& & & & 希财网（）是专业的投融资及理财产品导购平台，国内权威的p2p网贷平台评测机构，网站汇聚了国内权威的p2p网贷产品、个人贷款、信用卡及众筹等投资理财产品，更多相关信息，请关注希财网。
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