比特币分叉山寨币、山寨币交易安全吗?

追踪币圈迷局:买还是卖? 山寨币背后:乱象丛生,托盘、坐庄盛行|财富|比特币|区块链_新浪科技_新浪网
追踪币圈迷局:买还是卖? 山寨币背后:乱象丛生,托盘、坐庄盛行
追踪币圈迷局:买还是卖? 山寨币背后:乱象丛生,托盘、坐庄盛行
猎云注:北京时间17日凌晨,比特币价格重挫,据Bitfinex提供数据显示,比特币价格一度跌破1万美元关口,日内重挫近30%,18日,比特币价格继续下跌最低跌至9231美元,相较历史最高价——去年12月17日的2万美元,已经下跌一半,跌幅创三年来最大。来源:证券时报 作者:玛卡没有韭菜,哪来的市场。韭菜才是币市的第一生产力。这是币圈的一句调侃话,但也能反映目前币圈的一种状态,就是在币圈的世界里,领袖、矿工、社区管理员、资深玩家、首次代币发行(ICO)发起人都是属于前辈,眼看别人实现财富转移,后来者接盘,称为“韭菜”。是的,他们非常欢迎“韭菜”参与这场游戏。“欢迎新人报道,回复井通回答,可以获取相关疑问答,在群里喊以下问题,会得到机器人答复:井通简介、井通总量、井通发行、井通钱包在哪里下载、充值提现……祝你在币圈开启财富新世界大门”,这是井通官方交流群对新人的欢迎仪式。然而,财富新世界大门并不是对新人敞开的。欢迎你进来,但是出去就没那么容易了。买还是卖?上帝欲使其灭亡,必先使其疯狂。北京时间17日凌晨,比特币价格重挫,据Bitfinex提供数据显示,比特币价格一度跌破1万美元关口,日内重挫近30%,18日,比特币价格继续下跌最低跌至9231美元,相较历史最高价——去年12月17日的2万美元,已经下跌一半,跌幅创三年来最大。这场由比特币带动的下跌趋势迅速波及整个数字货币市场,跌幅最大的瑞波币(XRP)和新经币(NEM)均跌超55%。证券时报·创业资本汇记者所在的十几个虚拟货币QQ群里,讨论最多的话题是抄底还是卖出?2015年,七七开始进入币圈成为职业炒币者,用她的话来讲,这几年经历的人生巅峰和低谷全都在账户里,从来没有真正拥有过,就像梦一场。在最开始监管还没有到来,ICO项目火爆的时候,她一天里账户浮盈都是十几倍的增长,但现在,连原点都回不去了,手持的代币加起来价格不到2万元,最低的代币目前市场价格为2厘,她投入的本金是80万。“我现在只能捂着,剩下的仓位按照现在的市值来算没多少钱了,提出来也没有意义。就当做是留着做纪念了,放钱包里,说不定哪天又涨回来了,就跟比特币一样。”七七表示。记者采访过程中发现,选择捂币的基本上都是投入重金的资深玩家,他们都认为,区块链是一场技术革命运动,并不仅仅只是一个“风口”,一场“骗局”那么简单。虽然他们或许并非真正懂什么是“区块链”,什么是“token”,但是他们对代币发行的执着和参与热情,本质上是为生产关系改变带来的红利着迷,因为他们体验过了账户财富升值的不可思议,所以在虚拟货币全线暴跌之时,他们依然在群里不停地安慰那些恐慌者,让他们稳住,不要下车,不要抛币,只是暂时性下跌。还有胆大者选择在这个时候加仓买入,根据火币Pro行情交易软件显示,不少“山寨币”的币值已经下跌到了几分钱,群里不少投机者挂单买入,但是没想到,币值下跌到分之后,居然还能下跌到厘,所谓的抄底,也直接抄在了半山腰,而这些人则在等待下一波接盘侠。截图为火币Pro行情交易软件上各种虚拟代币的最新价格,这种代币目前来看,基本等同无价值。值得一提的是,不少人在选择卖出虚拟货币的时候,却因为无人接单,导致成交失败,即使成交成功,依然迟迟提不了现。本来在监管重拳打压之下,已经偃旗息鼓的加密货币交易,在“币币交易”“海外ICO”模式催生下大有死灰复燃的趋势。腾讯安全反欺诈实验室负责人李旭阳在接受记者采访时表示,最近利用所谓的区块链稿的代币、虚拟币这一块,发现非常活跃的这种代币就有两千多种,这种传销平台已经超过3000多家,这类的犯罪因为涉案金额非常大,而且危害也非常大。以国内交易平台“火币Pro”为例,此前就已有媒体报道火币官网公告第一页便可以看出,在最近5天就上线了7种新币,均为ICO项目代币,在比特币价格疯涨,升值空间不大的情况下,交易平台也在引导投资者将暴富梦想寄托在各种奇怪概念的山寨币身上。在ICO项目中,新的代币采取了什么样的技术,应用于哪个场景,发行规模等无关紧要,更多的评估集中在这个概念是否能炒作起来,这个品种是不是能找到足够的人接盘。据火币Pro网站显示,日,该网站全球首发WAX币,项目定位为去中心化的全球虚拟资产交易所(面向网络游戏虚拟财产交易的通用去中心化平台),项目融资金额为4800万美元,项目估值达到1.37亿美元。更为离谱的是,WAX币开盘定价在10000元,但半小时后,WAX价格暴跌到100元以下,跌幅高于99%,而造成这个现象的原因是WAX币发行方在项目上线的前一天,修改了地址规则,临时超发了9倍的新币,而火币网却没有及时和项目方沟通,任其超发没有提醒,导致投资者蒙受损失。有用户甚至上知乎求救:“7万元买了WAX,只剩1200元,该怎么办?”于是对“火币欺诈发行Wax” 、“火币和Wax团队联合坐庄割韭菜”的猜疑声越来越大,受到损失的投资者们在网络聚集,在各种维权群里,要求火币和Wax团队给出说法,赔偿损失。公告显示,火币Pro上将WAX发行定价在0.1美元。一个值得思考的问题,山寨币的发行数量居然还能临时修改,并且超发10倍,ICO代币对于发行方来说,难道是一段可以随意更改的代码?想发多少就能发行多少?山寨币背后:乱象丛生,托盘、坐庄盛行与采取开源自律的比特币相比,林林总总的“山寨币”发行数量、生成方式更不规范。各类山寨币采取线上交易、撮合报价,品种迭出,大有“方兴未艾”之势。据虚拟货币交易平台满币网显示,其山寨币的币种在30种以上,甚至有虚拟币直接叫“韭菜币”。看到这里,突然想起一句话:现在流行剪韭菜,割韭菜容易伤到根,韭菜就不涨了,剪的话,一茬接一茬,这样才能保证韭菜年年有。据一位币圈的IT男向记者表示,由于虚拟币采取的电子生成方式属于代码共享,架设网站、炮制一款“山寨币”的成本极低,模仿比特币发行一款“山寨币”,仅需要更改代码,数千元就能搭设网站,个别“山寨币”交易所更堪称“交易规则想改就改,历史行情想删就删”,一旦行情不妙,平台立刻出手,或者调整交易规则,或是推出“T+0”。以井通币(SWT)为例,1月16日,证券时报记者在《区块链风又起:是真布局还是伪概念?》专题中提到井通币,1月17日,井通科技将井通币名称改为“斯微特”,不仅如此,井通科技还将井通钱包地址改成“紫薇钱包”,记者所在的井通官方交流群名称去掉了“官方”二字,据群内管理员称,此举是为了隔离风险,现在政策风险太大。(井通钱包没修改之前的截图)(修改之后,改为“紫薇钱包”)此外,比特币价格暴跌波及的范围还在扩大,虚拟货币市场哀嚎遍野。井通币价格断崖式下跌,网名“井底望天”,群里人称之为“井大”,在井通交流群里直言其如何托盘:“目前有人正在宣扬一种观点,如果1毛砸破了(井通币跌破1毛),井通后面的价格就会一泻千里……我在1毛放了1000万托单,你们自己一堆蚂蚁被我的单啃掉了,然后又抱怨没人支撑,建议小散不要跟风砸盘,如果潜水就装死,第二点就是有闲钱就加仓……井通币马上就要上大交易所了。”据记者调查了解,这位名叫“井底望天”的人跟井系生态创始人周沙笔名一样。在井通交流群内,记者下载了其历史文件以及白皮书。然而,“做市商”已经成为了“庄家”的代名词,他们会主动对用户进行分类,给没有经验的投资者巨大的交易杠杆,并且主动和没有经验的投资者做对手交易。“很奇怪,价格上涨挂单卖出,居然不让卖,价格跌到很低的时候,还买不进去,交易行情软件显示的成交可以滞后一个小时。”炒币者姜山表示。在数字货币市场,交易所全部交易记录、资金成交均可以虚拟进行且无人监管,群内一旦有人对这种做市商制度提出质疑时,马上就会被踢出群或者禁言12小时。但就是这么明显的骗局,他们看不到,或者说不想看到。
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提供最新的科学家新闻,精彩的震撼图片比特币的对手有哪些?排名前十的山寨币都在这儿了
区块链货币正在彻底改变金钱的存在形式。自从中本聪在2008年推出了他的加密货币比特币以来,我们目睹了数字货币公司和代码库的激增。利用他的公共分布式账本,市面上出现了数十种颇有前景的数字货币。然而,只有少数几个已被人们承认是比特币的真正竞争者。
这是CoinMarketCap上的前十大山寨币(请注意,名单不断变化,特别是下面几个币种的排名经常发生变化,其他山寨币——如MaidSafeCoin,Golem和Augur时常会轮番上位):
以太坊(Ethereum)
微软、英特尔和摩根大通结盟,为了打造如今比特币最强力的竞争对手:以太坊。这种尝试的主要目的是将有约束力的协议规定为区块链本身,也就是现在流行的智能合约功能。
有趣的是,以太坊不仅仅是一种货币。它是一个由以太坊加密货币所支持的区块链平台。《纽约时报》将该技术描述为:
“由用户网络运行的单一共享计算机,其资源由以太坊加密货币分配并支付。”
瑞波币(Ripple)
瑞波成立时吸引了大量风险投资。由Google支持的山寨币创业公司设法从银行机构中提取了超过5000万美元,在总风投中获得了惊人的9亿美元。瑞波是独特的,因为它允许与任何价值单位进行交易,从法定货币到飞行里程。
官网介绍道:
“瑞波提供全球金融解决方案,使世界能够自由交换价值,就像兴起的价值互联网(IoV)中早已自由交换的信息那样。瑞波解决方案通过使银行能够即时、直接并确定地进行结算来降低总结算成本。”
瑞波币最初是一个中庸竞争者,后来不断在加密货币市场上崭露头角,今年早些时候出现了明显的上涨行情。事实上,瑞波币在3月底的24小时内翻了一番。
莱特币(Litecoin)
前Google工程师Charles Lee创造了这种山寨币,以改善比特币。也就是说,莱特币生成新区块的速度显着提高。因此交易处理速度要快得多。不过,同样的道理,这个速度使得莱特币的区块链容量更大,更容易产生孤儿块(orphaned blocks)。
达世币(Dash)
“数字”(Digital)和“现金”(Cash)一词组合而成的名字,代表了互联网的现金支付。达世币很快,它的交易是即时的。达世币声称:
“你的时间是宝贵的。即时发送的付款将在不到一秒钟内得到确认。”
相比之下,比特币的交易可能需要一个小时的时间才能得到处理。
GPU / CPU挖矿不再具有成本效益。为了挖矿,您将需要特定的硬件:一种称为ASIC的计算机来完成达世币的PoW。
新经币(NEM)
新经币用Java编写,建立在一个与比特币开源代码不同的全新的代码库的基础上。它和比特币之间还有一些其他有趣的差异。对于新经币,比起“挖矿”更像是在“收获”。它与比特币的挖矿基本相同,由多个人从生成的区块中获利——尽管它的数量少得多。
新经币向数字账本介绍并引入了重要性验证算法(Proof-of-Importance)。用户的财富和交易数量用于时间戳交易。
自2017年初以来,新经币的估值快速增长,因为目前这一山寨币正在日本被广泛接受。
经典以太(Ethereum Classic)
经典以太平行于以太坊平台存在,并维持了相当大的用户数量,市场份额徘徊在4.3亿美元以下。
为什么同一平台有两个版本存在?
由于人们对如何处理技术性的资金盗窃出现不同意见,以太坊社区分裂成两派。大多数用户希望改变以太坊的代码,以便使资金回流。少数人认为,以太坊不应该被第三方篡改或改变。即使用户利用智能合约来诱骗他人,区块链也必须保持“不变”。因此,以太坊发生硬分叉,少数人创造了经典以太,它们仍然幸存下来。
门罗币(Monero)
门罗币面向那些渴望拥有更强大的匿名功能的人。该加密货币允许您“在发送和接收资金的同时不在区块链上公开显示您的交易信息。”由于门罗币利用环形签名,交易完全不可追踪。不幸的是,由于门罗币强调隐私,它被许多黑社会和其他犯罪组织所采纳。
零币(Zcash)
零币像门罗币一样,为用户提供更强大的隐私功能。与门罗币不同的是,交易更像是被屏蔽而不是完全私有化。也就是说交易本身所涉及的用户和交易金额等细节可以被隐藏。零币通过使用“零知识”证明来实现这一点,允许各方交换资金,而不泄露彼此的身份。
Decred的主要目标是专注于“社区投入、公开治理和可持续资金与开发”。该货币融合了工作量证明(Proof-of-work)和权益证明(Proof-of-stake)挖掘算法,以确保少数用户无法拥有大部分资金。决策由社区领导,而不是少数开发者或早期投资者。
PIVX这几个字母代表私人即时验证交易。它是另一个开源分布式区块链货币,建立在Bitcoin Core的基础之上。像零币和门罗币一样,PIVX拥有更高的隐私性和安全性。
PIVX认为:
“你们有权私下里安全地进行交换,不必受公司压力、政府影响、窥视和险恶的个人和活动的干扰。”
PIVX价格呈现高波动性,截至今年3月份,交易量和估值出现大幅上涨。不过需要强调的是,由于该币种对隐私的重视,PIVX很容易受到犯罪活动的影响。
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今日搜狐热点比特币:货币革命还是投机泡沫?
文:恒大研究院 任泽平 甘源
近几年比特币价格飙涨,市场迅猛发展,截止日,比特币收盘价为8039.86美元/个,流通总量为1695万个,流通市值为1201.48亿美元,占主流数字货币总市值的45.84%。根据《全球比特币发展研究报告》,中国的比特币交易占全球比特币交易量的80%。该报告对火币网的用户抽样调查显示,80.77%的比特币投资者以短期盈利为目的,仅13.81%的用户选择长期持有。
比特币为什么迅猛发展?是否有长期投资价值?本文将教科书级地介绍比特币的技术基础、历史发展、市场现状、国内外监管政策,分析比特币暴涨原因、投资价值与风险。
比特币是去中心化虚拟货币的典型代表,开创了区块链技术,具备去中心化、总量有限、交易安全、信息公开的超前时代的特点。比特币产生于2008年的金融危机,源于对中心式银行的担心、对通胀式货币的不信任。2009年10月第一个公布的比特币兑换汇率为1美元兑换1309.03个比特币,其计算方法是产生一枚比特币所需消耗的电量。随着投机资金涌入、监管放松、各国陆续认定为数字货币和支付手段等,比特币在2017年一度涨至19187.78美元/个。问世9年以来暴涨暴跌,形成了多种多样的分叉币和山寨币。
投机需求是主导比特币价格疯涨的内在原因,包括变相换汇、ICO融资等交易活动。而美国等发达经济体对比特币相对宽松的监管态度是比特币的资产泡沫持续膨胀的重要外部因素。对比实物货币的四个特征发现,比特币在普遍接受性和价值稳定两方面尚不能媲美黄金等实物货币,但可以满足价值均匀可分性,在轻便和易携带性上具备实物货币难以比拟的优势。比特币替代信用货币的最大障碍正是去中心化的特性,没有信用基础的比特币不能很好地行使货币的职能。借鉴比特币相关技术,研发央行数字货币的首要出发点是补充与替代传统实物货币。
在认可比特币技术创新的同时,应注意其自身运行机制而产生的风险。对于新生事物应多观察多借鉴,同时防范风险。为了保障中国投资者的资金安全和维护金融市场稳定,我国政府对比特币交易活动的监管逐步趋严,预计私有加密货币的发展将受到限制。同时中国央行对数字货币的研发正走在世界前列。比特币等虚拟货币已经被各国纳入自身的监管体系中,在认识到虚拟货币本身风险的同时,我们不能否定区块链技术的创新性和发展潜力。央行数字货币的研发顺应时代发展需求,以国家信用为保证,坚持中心化管理的原则,在提供高效服务的同时维护国家货币主权。
风险提示:监管过严导致比特币无法交易;网络黑客带来大量的风险事件;比特币价格的剧烈波动导致难以稳定行使货币职能
一、 背景介绍
1、 虚拟货币:互联网普及的产物
虚拟货币是指广泛存在于互联网世界中的,区别于现实中以实体作为媒介的非实体货币,其通常存在形式是某个网络账户上记载的一串数字。随着个人计算机的普及和互联网技术的发展,人们的网络活动呈现爆发式增长。作为网络世界中一类交易媒介的虚拟货币在电子商务、互联网金融等领域中广泛流通,为网络使用者带来了便捷的交易、支付体验。
根据虚拟货币的发行方式的不同,可以将其分为两大类:一类是以腾讯公司的Q币、盛大公司的点券、各种论坛币、游戏币为代表的,有发行中心的类法定虚拟货币,其如信用货币一样,往往是信用货币,其发行受中心化机构决定。一类是以比特币等数字货币为代表的去中心化类金属虚拟货币,正如同现实生活中贵金属产量有限一样,类金属虚拟货币的货币发行数量往往受到算法严格限制。它们之间的主要区别如下:
2、 比特币:去中心化数字货币的代表
比特币的概念最初由中本聪在2009年提出,是一种P2P形式的数字货币,其生产和交易依托于中本聪设计发布的开源软件以及建构其上的P2P网络。作为去中心化虚拟货币的代表,比特币近年来发展迅猛,已成为全球市场上影响力最大的虚拟货币。
比特币开创了区块链技术,即利用块链式数据结构来验证与存储数据,利用分布式节点共识算法来生成和更新数据,利用密码学的方式保证数据传输和访问的安全,利用由自动化脚本代码组成的智能合约来编程和操作数据的一种全新的分布式基础架构与计算范式。
我们可以简单定义比特币是由计算机产生的、总数量受严格限制的、交易安全性高的、数据难以丢失和损坏的,历史交易记录分布式储存在比特币网络中的数字。与中央政府发行的信用货币不同,比特币的价值取决于人们对比特币系统算法而非对政府的信任。比特币的交易基于点对点技术实现的电子现金系统,它允许交易双方直接进行在线支付,不需要中间的权威机构的清算和结算环节,提高了交易和结算的效率,节省了跨境交易的成本。
比特币主要具有四大特征:系统设定发行方式,不存在中央发行机构;年发行数量每四年减半,最终总量有限;余额信息难以篡改,交易安全有保障,系统整体稳健性强;历史交易记录公开。
3、 比特币的生产方式
比特币的生产具有算力决定产出,合作平滑收益的特点。比特币的生产过程是通过大量计算寻找一个随机数,通过特定函数使区块中的一个值满足系统的要求,新的区块由此产生,成功计算出满足要求的随机数的用户获得系统奖励。为了增加自身成功的概率,参与者通过提高自身挖矿芯片性能、扩大挖矿设备规模的方式,尽量扩大自身在全网算力中所占份额。
矿池模式已逐渐成为挖矿的主流。假设1000个人参与挖矿,每次赠送比特币50个,那么单个矿工成功挖到矿的期望时间是1000个10分钟,即期望收益为7天左右获取50个比特币,但真实时间可能更长或更短,矿工的收益波动性很大。倘若这1000个参与者联合起来组成“矿池”,所有挖矿所得由所有参与者平分,每个矿工的实际收益将会被平滑至每10分钟0.05个比特币,收益的稳定性将大幅提高。
投资者既可以将自有挖矿设备接入矿池参与计算,也可以直接用资金租用矿池算力来分享矿池收益。目前,全球比特币矿池集中度较高,前十大矿池的算力占比已达80%,国内较为著名的比特币商业矿池有F2Pool、BTCCPool、AntPool、BWPool等,在全球范围内有较强的竞争优势。矿场用电量巨大,一般建在电力充沛、电价低廉的地区。
比特币交易市场集中度很高。海外市场上,主流交易所占据大部分市场份额,新生交易所通过差异化定位以获取客户。国内市场上,2017年之前比特币交易平台呈现火币网、OKcoin和比特币中国三足鼎立的态势,2017年9月央行联合七部委发布《关于防范代币发行融资风险的公告》,要求各类ICO立即停止,各大交易平台相继停止运营。
4、 比特币百转千回的发展路径
比特币问世10年以来,从最初程序员们自娱自乐式的游戏,到如今全世界瞩目的数字资产,其间不断经历着人们的质疑。在这10年中,比特币的价值在剧烈波动中实现了累计惊人的涨幅。截至日,比特币已被开采出来数量达1687.37万枚,区块总数达509,898个,价格达10484美元,总市值已超过1800亿美元,成为全球资产配置中令人瞩目的一环。作为一种饱受争议的新型资产,比特币既受国际经济、货币政策、外汇政策等宏观条件的影响,也与交易平台监管、灰色产业刚需、区块链技术发展等因素密切相关。比特币的发展历程,可总结为如下四个阶段。
第一阶段:1.6新生事物的崛起
比特币产生于2008年的金融危机,源于对中心式银行的担心、对通涨式货币的不信任。2009年10月第一个公布的比特币兑换汇率为1美元兑换1309.03个比特币,其计算方法是产生一枚比特币所需消耗的电量。2010年的5月,比特币第一次被赋予了“货币”的支付手段属性:美国佛罗里达州的一位程序员用一万枚比特币交换了价值25美元的披萨券,由此诞生了比特币第一个公允汇率:0.25美分/比特币。同年7月比特币客户端发布的消息被著名新闻网站Slashdot提及,为比特币带来了大量新用户,此后5天比特币的价格升至0.08美元。随着《时代周刊》、《福布斯》等舆论关注度的不断提升以及比特币可兑换种类的上升,其价格一路飙升。
第二阶段:3.12两次泡沫的破裂
日,承载超过七成比特币交易的MT.Gox网站遭到黑客攻击,造成6万名用户的数据被泄漏,部分黑客获得网站管理员的登录权,出售大量的假比特币,一时间使得比特币的价格从17.51美元跌至0.01美元。此后的半年中多家平台被黑,Bitconinica平台更是因两次遭受攻击而永久性关闭,这些灾难令比特币交易平台及比特币的投资者们充分意识到了黑客所带来的安全性风险。
恶性事件过后,2012年成为比特币恢复市场信心的一年。在这一年中,首个比特币杂志诞生,首个只针对比特币的信用违约互换交易发生,也陆续开始有商品和服务供应商接受比特币支付。比特币的价格在2012年年末回至13.41美元价位。2013年随着市场回温、大量中国投资者的涌入及短期事件所带来的波动,比特币价格在四月升至100美元水平,直到10月始终在60-140美元的范围内震荡。
日,央行发布通告,禁止中国的银行和支付有直接或间接参与比特币的兑换交易。该禁令只适用于由政府拥有的银行和政府认可的付款处理,普通的中国公民依然可以交易自由比特币作为一种商品。日,比特币价格在中国降到了2011元人民币(约330美元)。这一次泡沫的破裂反映出对比特币监管态度的差异所导致的市场风险。
第三阶段:6.11疲软下行后反弹
年比特币的价格整体呈现“U”型。这三年中,曾经红极一时的MT.Gox网站不敌黑客攻击、走向破产;越来越多的企业接受比特币支付;比特币市场涌现出一批如马克·安德森、杨致远、李嘉诚的资深投资人,而红杉、光速、软银等多家投资机构也都在比特币行业有所布局。
第四阶段:疯狂牛市之后的再次幻灭
在这一阶段,大量投机客和机构投资者的涌入,市场接受度提升及技术升级带来的消息面刺激助推比特币进入疯狂牛市。然而比特币的火热行情没有持续太久,价格达到高点之后迅速回落,巨大的跌幅让高位进场的投机客血本无归,对比特币的争议也越发升温。
5、 乱象初现:分叉币和山寨币
比特币的交易者都使用一套统一的规则(数据结构),这是保证比特币交易和流通的关键,而比特币钱包则是通过识别区块上的交易记录来确定每一笔交易的有效性。那么比特币为什么会出现分叉呢?
比特币的区块大小限制使得挖矿收益降低,挖矿成本居高不下。为了防止比特币网络的超载风险并鼓励全网算力参与挖矿,中本聪最初将比特币的区块大小限制为1M。但是随着比特币的接受程度提高,挖矿和交易需求的提升,1M的区块大小限制使得网络容易发生拥堵。全网算力的提升造成比特币的挖矿难度和成本增大,矿工的收益也受制于挖矿难度增加而减少。根据BTC公布数据,日至日,比特币全网周平均算力由10.82EH/s增长至24.89EH/s,增长幅度约为130%,挖矿难度迅速提高,同期周平均每块矿工费则由最高点6.95跌至0.17。
比特币集中于少数利益群体,新进者寻求新的参与方式。比特币诞生的8年时间中,目前约有1400万比特币被开采出来,而大部分的比特币都集中在比特币的开发团队和少数大矿场主手中,因此新进的虚拟货币交易者在寻找有升值潜力的虚拟币种。
在这样的背景下,目前市场上提出了两种主流的升级改进策略:硬分叉和软分叉。硬分叉简单的来讲就是挖矿过程中在区块链上形成了新的节点,由于矿工的挖矿行为相对独立,部分算力可能会在新的节点上继续挖矿而形成分叉的一条新的规范。新规范往往会发布出来,只有当多数节点同意后才会正式发布。这时如果旧的节点不接受升级而继续维持原本的区块链,那么新节点产生的区块无法被旧区块识别,这种分歧就造成了硬分叉的发生。而软分叉是一种双向兼容的规范设计,新规范下产生的区块可以被旧的节点识别,而旧节点产生的区块也同样可以被新的节点识别,这样的升级方式并不会产生真正的分叉,适用于对比特币数据结构进行细微修改的情况。
比特币的技术升级已经箭在弦上,但是开发团队提出的改进方案各有不同,使得市场上出现了BCH、BTG、B2X、BCD、SBTC、BCHC这样种类繁多的分叉币。
在比特币迅速发展的同时,一些开发团队受到比特币的设计启发,通过对比特币的算法进行改进,创造了种类繁多的其他虚拟货币,其中比较活跃的是莱特币(Litecoin)。莱特币的诞生受到比特币的启发,技术上具有相同的实现原理,旨在改进比特币。与比特币相比有三种显著差异:第一,莱特币网络每2.5分钟(而不是10分钟)就可以处理一个区块,因此可以提供更快的交易确认。第二,预期产出8400万个莱特币,是比特币网络发行货币量的四倍之多。第三,工作量证明算法所使用的加密算法的计算量略低于比特币,降低了挖矿的难度。
类似于莱特币的虚拟货币以比特币的实现方式为基础,或多或少地进行一些改动,从技术上来讲难度并不大,却会造成市场的混乱。无论是比特币的分叉币还是山寨币,这些所谓的改进或升级并没有脱离比特币的实现原理。但是这些币种的出现,不仅会分流比特币的算力,同时缺乏权威机构来规范这些货币的发行和流通,短时间内涌现出数百种虚拟货币,很难通过监管确保投资者的资金安全。
二、 比特币暴涨背后:投机需求和监管不足
2013年以来比特币交易不断活跃,价格一度呈现爆发式上涨趋势。从2013年的最低价格66.34美元/个到历史最高价格19187.78美元/个,升值近300倍。到底是什么原因造就了比特币的造富神话?我们认为需要从投机需求和监管层面来讨论比特币疯狂上涨的原因。
1、 比特币投机需求主导价格上涨
比特币作为交易品种拥有诸多优势:开户便捷,交易门槛低、手续费低、24小时交易以及不受地域限制,这些优势使得比特币交易量迅速上升,日成交额从最低点286万美元,日一度达到218亿美元。
比特币在主流数字货币中处于主导地位,中国投资者多关注短期盈利。截止日,比特币收盘价为8039.86美元/个,流通总量为1695万个,流通市值为1201.48亿美元,占主流数字货币总市值的45.84%。根据《全球比特币发展研究报告》数据显示,中国的比特币交易占全球比特币交易量的80%。该报告对火币网的用户抽样调查显示,比特币的投资者年龄多为30-39岁,具备高中及其以上学历的投资者占比超过80%,IT从业者是占总用户数的比例约为35.45%,80.77%的比特币投资者以短期盈利为目的,仅13.81%的用户选择长期持有。
比特币可能被部分资金利用作为绕过外汇管制的通道。中国有每人每年最高5万美元的外汇额度管制,2016年人民币贬值幅度较大,部分国内投资者寻求黄金以外的投资渠道,或绕过资本管制将资金转移至海外。他们通过在国内交易所购买比特币,然后把这些比特币转移到一家海外交易所,最终通过出售这些比特币以获得美元或者其他外币。据日华尔街日报报道,中国投资者在人民币下跌之际大举买入比特币。比特币的全球总交易量在日当周达到4700万个,国内三大比特币交易所的交易量在2016年7月-10月占全球交易量的98%。
ICO成为区块链领域新的融资方式。ICO(Initial Coin Offering)是指通过发行加密代币的方式进行融资,并快速主导区块链初创企业融资。与IPO融资方式相比,ICO具有受监管限制小,融资速度快,不受跨境融资法律限制等特点。日,美国众议院通过了“RegA+条例修订法案”,将企业进行证券发行的上限增加了50%,达到7500万美元,并可应用于ICO发行。2017年9月Filecoin融资规模达到2.57亿美元,而2018年俄罗斯的Telegram截止目前累计融资规模17亿美元,创造了ICO项目融资的新纪录。但是ICO项目对投资者与区块链相关的知识要求较高,国际社会目前对ICO融资模式的监管尚不完善,并没有成熟的法律机制保障投资者的合法权益。
2、 监管不足为炒作提供宽松环境
监管不足是催生比特币价格泡沫的重要外部因素。由于世界各国金融市场发育程度、中央政府力量、投资者保守程度等因素具有较大差异,因此各国对于比特币的监管态度各不相同。目前,对比特币完全采取严厉禁止态度的只有俄罗斯、冰岛、玻利维亚、厄瓜多尔、吉尔吉斯斯坦和越南这几个国家。而美国、德国、瑞士、澳大利亚等发达经济体对比特币的监管相对宽松,仅将其纳入自身的监管框架。
对比不同国家和地区的监管政策可以看出,美国和新加坡等国对比特币的监管相对宽松,明确比特币不具有信用货币地位,但可作为金融资产进行投资。中国、法国、日本以及欧盟等国家和地区对比特币出台了比较严格的监管措施,比特币被认定并非真正意义上的货币,不能作为货币在市场上流通使用,但是仍未制定相关法律政策维护投资者利益。我们认为监管的相对宽松和立法的相对迟滞是比特币泡沫持续膨胀的重要外部因素。
三、 比特币投资:本质上不是货币,投资仍需客观看待
根据货币的表现形式,我们可以将货币分为实物货币和信用货币两大类:实物货币主要用于作为商品交换的一般等价物,金属货币是其中最具代表性的一种;上世纪30年代,世界性的经济危机引起全球性的恐慌和金融混乱,迫使主要资本主义国家先后脱离金本位和银本位,由国家提供信用背书的货币应运而生,即所谓的信用货币。
1、 比特币与实物货币
实物货币是在商品交换过程中产生的最初货币形式,是作为商品交易媒介的一般价值表现形态,是以其作为商品的本身价值为基础的。能充当实物货币的商品具有以下特征:①普遍接受性;②价值稳定;②价值均值可分性;④轻便和易携带性。金属货币是最具代表性的实物货币,其中黄金作为实物货币至今仍在经济活动中发挥作用,接下来我们将根据实物货币的四个特征来对比黄金和比特币的异同,进而探讨比特币替代实物货币的可能性。
从普遍接受性的角度,黄金具备商品和货币的双重属性,胡恩同(2005)认为这两种属性在历史发展中同时发挥作用,只不过在不同时期两种属性的凸现程度并不相同。商品属性角度,黄金和其他一般商品一样在现实生活中发挥使用价值,如在首饰、电子工业等领域的使用,同时黄金的开采也体现着人类的劳动价值。货币属性角度,王素珍(2014)认为,货币的本质特性是一般授受性。在布雷顿森林体系崩溃之前,黄金是最广为接受的货币,被作为一般等价物衡量其他商品的价值。即便在当前信用货币体系下,黄金仍然是所有信用货币的价值基础,可以在世界范围内作为结算手段。黄金的历史几乎和人类的历史一样漫长,从最初的狂热崇拜到成为一种特殊的商品发挥交易媒介的作用,黄金在人类交易活动中的地位难以替代。古典金本位体系下,黄金与一国的货币相挂钩,各币种的价值都用一定数量的黄金衡量。甚至在布雷顿森林体系瓦解后,一个国家的黄金储备依然被用以平衡国际收支,维持或影响汇率水平,在稳定国民经济、抑制通货膨胀、提高国际资信等方面发挥着特殊的作用。
对于比特币,首先从本质上讲比特币是计算机技术发展的产物,作为一串记录在载体上的数字,在生活中不具备使用价值。有观点认为比特币的开采过程消耗电力,耗电量可以体现比特币的内在价值,这是一种片面的理解。比特币的开采是计算机通过解决数学难题而获得的奖励,这个过程并不是人类参与的价值创造活动,而是开发者和参与者认可的一种数学游戏。因此比特币不具备使用价值,其开采过程不能体现劳动价值,并没有与黄金类似的商品属性。其次,从货币属性的角度来看,比特币的接受范围相当有限,目前接受比特币作为交易手段的企业数量并不多,且受到全球监管趋严和比特币价格波动剧烈的影响,主要社交媒体平台也开始拒绝比特币等虚拟货币。推特(Twitter)于3月26日发布广告禁令,为避免潜在的欺诈行为使公众损失大量资金,平台将于3月27日起禁止出现虚拟货币ICO及销售广告。Facebook和Google此前已经做出了类似的决定,开始禁止虚拟货币的广告投放。知名论坛和社交网站红迪网(Reddit)也宣布停止接受比特币支付。
从价值稳定的角度,黄金的价格受到多种因素影响,蒋先玲(2017)的研究表明长周期下伦敦黄金现货价格周期与经济发展周期相反;中周期表现出与大宗商品价格周期相一致的特征;短周期黄金价格受到突发因素影响较大,投资者情绪和预期为波动主要原因。但是黄金的内在价值即作为商品包含的劳动时间价值是长期不变的,因为黄金开采技术多年来并未出现重大突破。比特币自诞生以来,对其内在价值的争论就从未停止,主要是因为比特币本身不包含劳动时间价值且不与任何实物资产挂钩,这也造成比特币的价格波动异常剧烈。我们取日至日的COMEX黄金价格和比特币价格进行计算,两者的标准差分别为112.46和3,179.91,比特币在同期的价格波动远大于黄金,在价值稳定这一点上比特币无法和黄金媲美。
从价值均匀可分性的角度,比特币的最小单位是聪,一比特币等于一亿聪,理论上和黄金一样是价值均匀可分的。
从轻便和易携带性的角度,在人类社会早期交易额不大的背景下,各国的商业活动都可以金币、金条的形式进行结算,黄金相对于其他金属货币具备轻便和易携带的特性,这是因为同等质量的黄金可以代表更多的价值。而随着社会发展,黄金无法适应交易额的迅速增长而逐渐被代用货币和信用货币取代。在这一方面,比特币具备黄金等实物货币无法比拟的优势,比特币的存储和交易都依赖于比特币钱包和互联网环境,只需将自己的账户接入网络,就可以实现全球范围内的转账和交易,因此便捷性也常被认为是比特币的巨大优势。
2、 比特币与信用货币
信用货币是由国家法律规定的,强制流通不以任何贵金属为基础的独立发挥货币职能的货币,其本身价值远远低于其货币价值。目前世界各国发行的货币,基本都属于信用货币。信用货币的表现形式包括辅币、现金或纸币、银行存款和电子货币。
凯恩斯的《货币论》中指出,记账货币(money of account)是表示债务、物价与一般购买力的货币,这种货币是货币理论中的原始概念。褚俊虹(2002)的研究表明,货币的本质是信用,而货币发展的本质规律是交易成本递减。信用货币本质上是由国家主体赋予法偿性的一种债务,其流通能力是法律赋予强制执行的,这是信用货币具备一般授受性的保证。一般来讲,信用货币具有以下特征:①价值符号;②债务货币;②强制性和法偿性;④国家主体可以对信用货币的发行进行调控。
比特币替代信用货币的最大障碍正是去中心化的特性。这一特性意味着比特币缺乏发行主体,具备开发能力的团队都有可能开发新的数字货币,分叉币,山寨币理论上都可以具备与比特币相同的功能。那么我们应该用何种虚拟货币进行交易就成了无法达成共识的问题,因为目前还没有法律赋予比特币等虚拟货币强制流通能力。缺少具有公信力的国家或组织为其背书,也没有和任何实物资产挂钩,比特币作为货币的信用基础就不存在,自然不能很好地行使货币的职能。甚至当主权国家宣布比特币非法时,比特币可能会一文不值。
比特币不能取代信用货币,而与实物货币相比,比特币在价值均匀可分性方面理论上可行,而其在轻便和易携带性的巨大优势不容忽视。因此我们认为,对比特币相关技术的借鉴是必要的,央行数字货币研究所所长姚前在《央行数字货币的技术考量》一文中也指出现阶段我国研发央行数字货币的首要出发点是补充与替代传统实物货币。但是比特币的本质不是货币,对其投资仍需客观看待。
四、 比特币的未来:限制私有加密货币发展,加快研发央行数字货币
1、 比特币的风险:自身运行机制而产生的固有风险
比特币的造富神话背后,隐藏着诸多潜在风险。比特币的设计机制导致它不同于以往的货币,存在许多特质问题。——市场风险,市场过浅问题,储存交易风险,操作风险,隐私相关风险,以及法律法规风险等。
市场风险:首先,无论是将比特币作为资产投资还是作为交易媒介,任何比特币的持有者都会面临比特币价格波动带来的市场风险。缺乏发行主体的比特币几乎是不受控的,很容易受到外界因素的影响,缺乏价值基础使比特币内在价值的判定非常困难,这样的不确定性可能会对投资者带来损失。不稳定的币值可能会降低投资者持有比特币的动机,并且让商户难以使用比特币标价,这种波动性对比特币流通范围进一步扩大产生了阻碍。
储存风险:持有者通过挖矿和购买的比特币,必须储存在各种电子钱包中。线上平台的电子钱包自身安全系数往往不足,容易遭受黑客攻击导致比特币被窃。而线下钱包则存在丢失或损坏的隐患。如果电脑没有备份而发生损坏,同样可能永久性的失去比特币。
交易风险:比特币支付的不可逆转性也增加了交易风险。如果比特币是由于失误或被欺诈而发送的,比特币系统没有内置的机制来解决这种问题。虽然买卖双方可以自愿地同意改正错误,但是比特币协议没有任何机制能够强行取回资金。不可逆转性使得比特币在交易方式的竞争中处于劣势:所有其他条件相同的情况下,消费者应该倾向于使用一个能够避免错误支付的支付系统。
隐私相关风险:比特币同样也为投资者的隐私带来了潜在风险。比特币交易实际上是非实名系统,每个账户的交易信息都是完全公开,只是账户的真实持有人是未知的。然而,使用比特币进行商品购买和线上支付往往会需要邮寄地址和真实姓名,原则上可以从这些来源获得比特币用户的身份,这就为用户带来了隐私泄露的风险。
政策风险:最后,比特币系统在不同国家面对着不同法律和监管。各个国家关于比特币收益的税收、比特币资产的保护等方面的立法都比较薄弱,投资者的合法权益可能难以获得有效保护。目前在我国,比特币监管存在以下不足之处:1)比特币法律界定模糊。目前我国“虚拟货币”的内涵外延并无明文规定或者解释说明,它自己本身就是一个模糊概念。法律监管方面存在漏洞与空白,在具体案件或实践中,法律无法发挥指引作用。2)比特币价值认定困难。比特币价格波动剧烈,导致比特币价值判断不准,当比特币交易者利益受损时难以得到妥善处理,有可能会出现因比特币价值而定罪量刑的某些犯罪摇摆不定的情况,有损法律威严,并影响后续司法救济。3)管辖权不明、准据法无从选择。在比特币侵权违法案件中,管辖权的拥有国、管辖法院、侵权行为地等一系列的法律争端成为了现今司法领域的一大焦点问题。当比特币跨境犯罪时,如何确定司法权,这更是缺乏国家间统一的国家条约或规则,增加了解决国际性案件的难度。
2、 中国对比特币的监管
随着比特币在世界范围内的兴起,中国的投资者也开始涌入比特币市场,成为比特币交易中的重要力量。2011年6月,比特币中国交易平台上线,主要作为比特币买卖、交易的服务提供场所,国内的比特币开始被关注。2013年5月,中国央视《经济半小时》比较客观的向中国观众第一次介绍比特币这个新生事物,这是中国政府官方媒体第一次介绍比特币,被认为是一种积极的信号,中国市场的比特币交易量跃居世界第一。然而,随着比特币的快速发展,中国出现了许多山寨币交易和非法ICO融资项目。为了保障中国投资者的资金安全和维护金融市场稳定,我国政府对比特币交易活动的监管逐步趋严。
2013年12月,央行等五部委下发《关于防范比特币风险的通知》,认为比特币为虚拟商品,要求金融机构和支付机构不得以比特币为产品或者定价单位,不得直接从事比特币的买卖服务,同时也不得为比特币交易提供清算、结算等服务。从而在比特币与金融行业间架设栅栏,以防比特币的风险扩展到金融行业从而导致更为严重的系统性风险。各大银行也很快响应规章的要求,纷纷禁止为比特提供服务。通知下发后市场剧烈震动,比特币价格遭遇重挫,此后一年比特币价格从高峰8000元左右大幅下跌70%,一度跌破2000元。
2014年3月,央行发布《关于进一步加强比特币风险防范工作的通知》,禁止国内银行和第三方支付机构提供比特币交易平台的开户、充值、支付、提现等服务。
叫停非法ICO活动,清退相关交易所。截至2017年上半年,中国ICO市场已初具规模,募资金额达到26亿元人民币。但与此同时,缺少政府监管的ICO活动催生了大量良莠不齐的ICO项目,存在发行方缺乏明晰的规范、投资者缺乏适当性管理、投资者非理性行为引发市场泡沫和不法之徒借机诈骗洗钱等隐患。2017年9月,央行联合七部委发布《关于防范代币发行融资风险的公告》,要求各类ICO立即停止,相关交易平台停止运营。至此,比特币在中国被明确限制发展。
日,中国互联网金融协会发布《关于防范变相ICO活动的风险提示》,指出一种名为“以矿机为核心发行虚拟数字资产”(IMO)的模式值得警惕,存在风险隐患。
日,央行副行长范一飞在2018年全国货币金银工作电视电话会上表示,2018年将从严加强内部管理和外部监管,开展对各类虚拟货币的整顿清理。
3、 央行数字货币:中国正走在世界前列
央行信用货币以国家信用背书作为支撑,具有法定强制流通能力。而比特币等加密货币则以密码学原理为基础,因为缺乏信用背书,也没有发行主体,币值易受外界政策变化以及投机行为影响,接受范围也相对有限。随着比特币和区块链技术的兴起,央行数字货币成为各国的重点研究领域,英国、加拿大等多国央行都表示将涉足该领域,但尚无一家中央银行拿出落地的实际应用。盛松成(2016)认为数字货币的技术创新无法取代央行货币发行和货币政策,有望在降低发行成本、确保资金安全和提高交易效率等方面发挥重要作用。
中国在法定数字货币的研发上起步较早,发展较快。我国央行在2014年就已经成立专门研究小组,论证央行发行法定数字货币的可行性;2016年9月,票据交易平台筹备组会同数字货币研究所筹备组成立了数字票据交易平台筹备组,启动数字票据交易平台的封闭开发工作。日,数字票据交易平台实验性生产系统成功上线试运行,顺利完成基于区块链技术的数字票据签发、承兑、贴现和转贴现业务,实现了数字票据业务的突破性进展,对于将区块链技术应用于金融领域具有里程碑意义。
法定数字货币的运行框架有两种模式:一是由中央银行直接面向公众发行数字货币;二是遵循传统的“中央银行-商业银行”二元模式。央行副行长范一飞的署名文章《关于央行数字货币的几点考虑》一文认为第二种模式(双层投放体系)更符合我国的国情。这种模式仍采用现行纸币发行流通模式,由中央银行将数字货币发行至商业银行业务库,商业银行受央行委托向公众提供法定数字货币存取等服务,并与中央银行一起维护法定数字货币发行、流通体系的正常运行。“中央银行-商业银行”二元模式的优势在于由中央银行信用担保,具有无限法偿性;有利于充分调动市场资源促进创新、竞争选优;有利于分散化解风险;避免央行直接发行数字货币的“挤压效应”影响商业银行的投资贷款能力。
比特币等虚拟货币已经被各国纳入自身的监管体系中,在认识到虚拟货币本身风险的同时,我们不能否定区块链技术的创新性和发展潜力。央行数字货币的研发顺应时代发展的需求,但是必须以国家信用为保证,坚持中心化管理的原则,才能在提供高效服务的同时维护国家货币主权。
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