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期货逆向思维思路及操作技法问答
期货逆向思维思路及操作技法问答 期货逆向思维思路及操作技法问答(今天有幸做到了一起吃饭的石家 庄高手访谈） 目录：1）为什么说首先要学会赔钱？ 2）为什么说单边势不可反做？ 3）怎样解释永远不亏大钱？ 4) 帐户上经常闲置不用的资金通常占多大的比例，对整体的意义怎 样？ 5）为什么永远不赚小钱？ 6）为什么赢利一定要放开？ 7）应该设定怎样的赢利目标呢？ 8）为什么说胜出 100%才算胜？ 9）为什么每波行情的赢利目标应是此次行情的 80%？ 10）为什么说在期货市场连续三天赚钱是靠运气，人人都可能做到？ 11）为什么说在期货市场三个月依然赚钱是靠智慧？ 12）为什么说仅仅靠智慧是远远不够的？ 13）为什么说有许多行情我们看不懂？但并不等于应该不做？ 14）为什么说行情分析、判定涨跌的对错未必能最后决定胜负？ 15）为什么涨停板附近万万不能做空单，跌停板附近不能做多单？ 16）你怎样看待在涨停板上做空在跌停板上做多？1 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-17）如果说有人在涨停板做空盈利了，你会怎么看他？ 18）你说过你按掷硬币的正反面做多单空单也能挣钱吗？ 19）怎么理解你说的期货像足球像战争？ 20）为什么说从经纪人赔钱的单子更能看出经纪人的水平？ 21）为什么不可逆市加码？ 22）为什么顺势可加码？为什么加码方式只可用正金字塔型而不可用 倒金字塔型？ 23) 模拟做单做的很好，可一入市就感觉很不一样，总是出错。这是 什么原因？ 24) 为什么在你看来没有长线短线之分? 25) 你为什么从来不做回调的行情？ 26）你喜欢做什么样的行情？ 27）你喜欢做什么品种？ 28）为什么说场外也是搏杀？ 29）你经常用什么样的技术方法进行行情分析？ 30）你说过你从未被套过吗？ 31）为什么你做经纪人一定要对方全权委托，否则宁肯不做？ 32) 既然赢利了， 为什么不一个客户做到底？岂不对双方都有好处？ 33) 为什么一定要客户承担 20%的风险？ 34）为什么说两个人做单 100%要亏钱？ 35) 你说过操盘期间应该不近女色吗？(笑) 36）为什么说小聪明一钱不值只会误大事，市场上需要擅长综合考虑2 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-的战略眼光？ 37）市场上总是少数人赚钱吗？ 38）为什么说技术指标只是参考不能盲信？ 39）为什么说期货市场最重要的一个词是“止损”？ 40）你说过我们能控制的事情只有一个半，你说的一个半指什么？ 41）止损应该控制在多大范围? 42）为什么说临场发挥和市场感觉至关重要？（与某一条略有重复） 43）能不能举例说一说临场发挥的问题？ 44) 一个优秀的股票操盘手一定是一个出色的期货操盘手吗？ 45）你是一个什么性格的人？ 46）周围的人经常怎样评价你的操盘？ 47）怎样理解赌钱不赌命？ 48）你还说过期货市场只有一件事能控制，那就是止损。 对吗？ 49）好象你从来没说过贪与不贪的问题，为什么？ 50）你说过要顺势做单、逆市出单。你说的逆市出单怎样解释？ 50）怎么理解你说的资金分配？ 52）你有过满仓的时候吗？ 53）为什么说止损是艺术不是科学？ 54）为什么说期货是一种遗憾的艺术？ 55）盘整行情的突然跳高应该买进、突然跳低应该卖出？ 56）你说过诸葛亮毛泽东做期货肯定是赔家吗？ 57）为什么说胜在心理？3 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-58）怎样战胜自己的心理弱点？ 59）你怎样看待假突破，设好止损位后被假突破时，你怎样处理？ 60）谈谈倒限单问题 61）谈谈基本面消息问题 62) 你从来没有同时做过两个客户吗？ 63) 期货市场的每次选择不是两害相较取其轻就是两利相较取其重? 64）怎样看大户作用？ 65) 你认为自己的期货思维是逆向思维吗？你讲的逆向思维的要点 又是什 么？ 66〉感性 知性 理性问题 A) 为什么说市场永远是对的？ B）怎样理解你说更高境界是打破常规？ C) 你说过期货是最有魅力的行业吗？魅力表现在那些方面？ D）在操盘成绩不好或形式不利的情况下，应该怎样调整？ E）你说过期货市场就是无欺诈的赌场、文明的赌场；而经纪人应该是 高 智商的赌徒吗？ F）生活中你是个好赌的人吗？ 引言： 我在给新入行的期货经纪人讲课时， 喜欢更多的结合自己的经历来 讲。4 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-这样，总能给人留下更深刻的印象。我认为有关期货理论的书已经 出的很多了，但大多缺乏生动直观。有人基于同样的认识劝我结合自 己的实战经历写一本书。我也很动心，只是迟迟未付之行动。 许多人认为我是一个优秀的经纪人，我心里总是不够坦然。为什 么？ 其一从一个经纪人的综合素质考虑，我并未感觉有明显的优越， 在 我周围总有人在不同的某一方面比我表现出色，比如访客。 其二我从未像一个职业经纪人把盈利放在第一位， 甚至在妥协一下 就可以赚取佣金的情况下选择放弃，固执而缺乏灵活。以之相应的在 经纪人中我也不能入挣钱最多之列。 这些不足的意识时常在脑海出现会影响一个人的信心。 可是那么多人认为我是优秀的， 我优秀在哪里呢？我觉的我应该给 自己一个准确的定位，以便给自己的信心一个交代。也就顺便讲明了 我有什么样的底气和资格在这里饶舌。 我给自己的定位是：一个优秀的操盘手。至少从以前的成绩看是这 样这不仅仅是因为能让市场上不断传出盈利的信息，也不仅仅因为我 自信至少有几波行情做的很好。 更重要的是我的盈利总额是我曾经经手客户资金总额的两倍。 而且 作为经纪人，我从未为客户亏损资金亏损超过客户允许的百分比，从 未穿仓，从未被涨跌停板反扣在里面，从未把大笔盈利再亏回去。而 且我的主要收入不是佣金而是从客户手里拿到的提成。 而且我喜欢期货，更喜欢操盘，喜欢这干脆利索，名利双收的行5 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-业。 可惜以前从未整理自己的体会和思路。 虽然在期货市场打拼了这么些年，心中感触良多。可想总结式的整 理出一些文字性的东西一时却又觉得千头万绪， 不知从何处下手为好。 我就想起了经常有人主动和我探讨一些问题，我总热情的应对，从不 回绝。我对这种情景总是印象极深，几年后回忆起来仍历历在目宛如 昨日。我便决定以这样的文字开始我的文字整理。这倒和我喜欢偷懒 的天性契合。 我不求我的一些言论成为经典。 也不希望有人把我的言论看作严密 逻辑思维的产物。我只希望它是一个个性鲜明能给你强烈印象并在某 一点上能启发你思考或者激发起你探讨争辩的欲望。 & 基于这样的考虑， 下面的文字自然有理由毫不客气的把打上鲜 明的个人烙印的内容也包含在内了。 下面我就根据一些记忆，先就一些能想起的问题略作梳理。 〈一〉为什么说在期货市场首先要学会赔钱？ 我常说的这句话并不是一句笑话， 尽管每当听到这样的话总有人象 听到相声演员甩出的笑料包袱一样大笑不止。我下面就从几个方面谈 一谈我讲这句话的真正含义。 （1）钱要赔得明白 最初，思想准备不足懵懂进入市场的人，有许多人稀里糊涂把钱赔 光就是赔得不明不白。 我就曾在 1994 年美国咖啡暴涨时亲眼所见，有客户手里持有满仓6 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-空单 急得手指电脑冲经纪人大叫“你把它给我弄住！” 怎么弄住？很快，几分钟便被踢出期货市场。这样是不是赔得冤 枉？ 这位客户不懂设止损， 也不知申时度势地认赔出场。不知风险如何 控制，是不是钱赔得不明不白？这也是这位客户初入的第一张单，以 后我再也没见过这位客户。 我想也许他从此与期货无缘吧！因为最终他也不明白怎么会这样， 期货对于他只是一种灾难和恐惧的记忆。 怎样才叫赔得明白呢？ 就是对巨大的风险了如指掌，然后按自己的计划，按自己的思路， 按自己的预期赔钱。 这话好象不好听，又象在讲笑话，其实蝗弧?br /& 积极主动地找着赔钱的意思，不是让你本着赔钱的目的。 目的当然是去赚钱，我说的是每次我们都应有一个具体的计划：如 果行情走反在哪个价位出场，离场时赔多少钱。很理智的承认输掉一 场战斗。 但并不意味着我们输掉了整个战争。不用着急， 后面的机会又会接 踵而至，只要我们还保有实力随时都会赢取胜利。 我说的赔得明白还包括：你应提前就明白，在你赔掉这笔钱后，对 你操作全局的影响怎样，是否有重大影响，战略战术上需要怎样的调 整。还包括对心态的影响。 （2）要赔得有道理7 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-我不是要你市场上并不是每张赔钱的单子都是坏单子， 也不是每张赚钱的单子 都是好单子。一个优秀的经纪人关键是要赔得有道理，赚的有章法。 什么叫赔得有道理呢？ 首先利润风险比例要合理――就是冒多大风险去求多大利润的问 题。 比如：如果行情走反准备认赔 3 万元离场。如果走对，在到达下一 个阻力和支撑位前可以赚到 3 千元，这是一个好的入市理由吗？ 如果行情走反你果真赔钱离场了，这样我就认为你赔得毫无道理， 因为你冒了比所求利润大十倍的风险，似乎完全忘记了以小博大的理 念。 你是“以大博小”，你即使连续赢利九次还不够一次赔的。 可你又有多大的把握连续赢利呢？以这样思路操作， 未入市之前就 已胜负毕见了。 如果把两者利润――风险比例对调一下，你不认为赔得更有道理 吗？ 其次，应该把认赔离场的价位设在一个有效的支撑和阻力位之后， 也就是说应该认定一个你认赔出场的关口，使自己有一个凭险据守的 理由。 关口就是多空争夺激烈的价位， 在此处我们可以极小的代价验证大 局的发展趋向。 在这些拼争激烈的关口经常上演期货市场以小博大的经典剧目。 第三如果是急促的上攻行情和剧烈的下挫行情， 你要顺势跟进， 上8 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-述两个条件就都没有参考价值了。怎么办？ 1）小单量跟进随行情的继续朝预期的方向进展再逐渐加仓，思路 上首先是控制风险的考虑。 2）势头略有反转或停滞，果断的不计盈亏马上离场。 要记住，什么样的行情我们都敢做，是因为我们能果断地控制风 险。 ( 有人说做单应该胆大，有人说应该稳健。其实都对，是全局的 稳健 局部的大胆。整体的稳健、个体的大胆。两者兼有不可或缺) 〈二〉为什么说单边势不可反做？ 本来单边势行情从理论上讲是赚钱赢利的大好机会， 可是人们已习 惯了起起落落的行情，这时却被这种看似非理性的行情所震慑。 比如就单边涨势行情而言，认为已经涨的很高了， 迟早要跌吧？还 是选个比较高的价位做空吧！就我经验而谈，在单边市中因行情反做 又不设止损，因而一波行情大伤元气甚至被踢出场的大有人在。 再有，在单边势中如果你去劝人跟市做多，真是困难之极。后来直 到现在，我总是强调不要反做。为什么？ 首先，我们经常挂在口头上“顺势做单不可逆市”可这句话又有谁 真正理解了呢？ 什么叫势？什么叫大势？单边市就是最大的大势！ 你还能找出更大 的大势吗？你却反做，这是比放弃机会更愚蠢的事呀！？是好机会让 你变成了灾难呀！ 在现实生活中真不好找到一个形象的比喻来比喻这种愚蠢。 如果这9 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-不叫逆市还有什么情况可叫逆市呢？！ 其次， 你可能认为涨势或跌市已经乏力， 不妨逆市做一张单所谓 “强 弩之末势不能穿鲁缟者也”。话虽这么说，理论上是对的。可你在实 际操作中， 用鲁缟---------一种薄纱去挡一挡强弓大弩。十有八九还 是要被射穿的。因为哪里是末，你应该站在哪个准确的点上是很难把 握的。 当然什么都不是绝对的， 如果你确实看到一个极其有效的历史阻力 位试试做空也不是一点道理也没有，但应设好止损。 期货市场只有坚决的止损严明的纪律才是绝对必要的。 〈三〉怎么解释永远不亏大钱？ 以小博大是期货的精髓，我们在期货市场原则上总是以极小的代价 去博取巨大的利润。 （1） 每次的极小代价都应该是提前预计好了而在行情的发展过程中严 格执行的。 这样严格执行纪律的结果就是――永远不亏大钱。 每次在行情走反 后付出多大的代价是我们事前可以计划而事中可以控制的。 如果我们没有主动做到了事前的计划和事中的控制，那么，就只剩 下一件事只好被动的接受，那就是―――“事后后悔”。 （2）永远不亏大钱不仅仅表现在每次行情的坚决执行上，还应贯彻在 操作的整体思路中。 比如，制定整体的盈利计划时， 所冒的总体风险应该是资金总额的 一少部分。我一般把它限定在 20% 。然后考虑怎么合理地充分利用这10 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-20%的可消耗“弹药”去赢取胜利。 如果坚决的执行了不亏大钱的原则，就做到了以小博大的一半， 即 “以小”俩字如果做不到，“以小博大”无从谈起。你只能是“以大 博大”甚至“以大博小”。 像战争一样，首先保护好自己才能有效地消灭敌人。保护好自己不 是不做牺牲，而是把牺牲降到最小，或者说把胜利与代价之比扩展到 最大。 如果你确实能按预先的计划执行，把每次的损失控制在最小。 那么 你就掌握了更大的宏观胜率。为什么这么说呢？ (1)在连续判断失误的情况下， 或者说我们的判断缺乏准确性的情 况下 我们每次做单失败后损失越小那么我们在市场生存的时间就会 越长，我们起死回生的机会就越多。 (2)在判断对错参半的情况下， 如果每次的损失都小于赢利， 那么 我们的账面上肯定是有盈余的。我们就站在了胜利的一边。而且平均 每次的损失越小赢利越多。平均每次赢利与亏损的比例越大就赢利越 多 (3)在判断对多于错的情况下， 如果每次的损失都小于赢利， 那么 我们一定是大获全胜钵满盆盈了 《四》帐户上闲置资金通常应占多大的比例，对整体的意义怎样？ 通常情况下我每笔交易所用资金肯定在资金总额的三分之一以下， 也就是说，帐户上时常有可用资金占资金总额的三分之二以上。 但我不认为这些可以被称为闲置资金， 因为它们对我的期货操作有11 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-着同等重要的意义。 第一这部分资金同样在我的全局思考之中。比如：在一波行情中如 果是总金额十万的帐户上我买入三万金额远期合约， 那么一般情况下， 基于同样的整体思路，在总额二十万的帐户上，我会买入六万的远期 合约。 前后两个帐户上分别剩余的七万和十四万资金同样被纳入了我的 整体思路之中。它们一样是整体的参与者。 第二 它们还是战役的主力军和大部队 是我们耐心等待决战的实力储备 一个优秀的将军绝对不会把主力军团置于疲于奔命的狼狈境地。 相反，使之更多的时间处于休整待命的状态，随时等待在决战中起 到决定作用。越是大的兵团作战，越是运筹帷幄的将军。其军队的作 战时间越是不会多于非作战时间，比直接参加战斗更多的时间是在养 精蓄锐厉兵秣马，更多的是处在运筹、等待、选择状态。 第三我总在几次关键的行情中使用这些资金而使帐户接近满仓甚 至 100%的满仓操作。没有这些资金的运用，我就无法大获全胜。 我的资金总额翻一翻的目标，不仅“总额”包括它们，而且在关 键的行情决战中也需要它们的“倾力相助”。 〈五〉为什么永远不赚小钱？ 曾经有一个朋友兴奋地跟我说， 他连续做了九张单子都赢利。 我问 赢利多少？他说接近 10% 。我就告戒他：你每次赢利是 1% ，可你冒 了多大的风险呢？12 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-他被我问住了，显然他从未考虑过这个问题。 因为是朋友我接着说： 在期货市场你赢利多少次意义并不大， 赚小 钱的的意义也不大，万万不可冒大风险去赢取小利，万万不要一次亏 损补不回多次赢利。而应该相反，应该冒小风险赢取大利，应该让每 一次赢利足以补回多次亏损，每次必须能看到于风险几倍的利润才进 入市场。 朋友不以为然。 几天后一波行情走反， 使他穿仓出场。我不知他离开时是否有些领 悟。 还有一层意思我没说出来： 他这样做单还说明他对大势中赢大 利没有坚定的信心。九次赢利中肯定有侥幸抢到的逆市反弹，肯定也 有利未放尽捡了芝麻丢了西瓜的情况出现。 这样做单就会自然形成偷袭观念， 从而根本放弃了战略性的宏观思 考、整体思考。 其实，你要在市场上让你的盈利单子比亏损单子多是很容易做到 的，因为即使大势做反的单子往往也有机会在震荡中获利出场（如果 获利单子多于亏损单子是你的追求的话）。 即使连续若干次盈利也并不比麻将中的连续坐庄困难。 但有一点我们不应该忽视，麻将游戏中每次盈亏的比例大体是 1： 1 。 所以最后的盈亏和你的“和”牌次数密切相关，“和”牌的次数是最后盈亏和盈亏多少的决定性因素。 本来期货市场为我们提供了一个比麻将桌上赢率更大的场所。13 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-只要我们按照自己的意愿控制好亏赢比例， 我们就可以在赢利次数 少于亏损次数的情况下还能赚钱。 可惜我们中间好多人像黑色幽默小说中的主人公一样把这个比例 控制反了，使我们在赢利次数大大多于亏损次数的情况下依然血本无 归。 这样的话， 如果你最后把所有的单子留下让一位对期货一无所知的 农民朋友看，也许他会说“为什么每次挣钱那么吝啬而亏钱又那么慷 慨呀！” 当然， 我手里也常能找出赚到小钱的单子， 但那绝不是主观的故意， 而是因对行情的认识发生了改变或因大势反走草草离场而已。 其实，我们每个人不管愿不愿意都会经常赚到小钱的。 我说的不赚小钱是说， 永远不要本着赚小钱的宗旨进行全局部署和 市场操作。 〈六〉为什么赢利一定要放开？ 以小博大最终目的是在市场赚大钱， “见利就走” 不仅违背了 “博 大”的原则，而且也丝毫没能减低你所冒风险。 虽然对于每一次来说，这一次的风险随这次结算也消失了，但你 马上又钻入另一个风险之中。 如果行情走反， 以上回的赢利能弥补吗？ 你冒风险的次数在增多？可你仅为小利在冒险， 你是在虎口里敛芝麻。 你有入虎穴的勇气但一次次只是在捡小便宜，不算英雄，只是愚人。 如果杨子荣舍生忘死打入匪巢只为吃一顿百鸡宴，他还是令人仰 慕的大英雄吗？14 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-虎口里按周密的计划夺取物有所值珍宝之人才算智勇之士。 《七》应该设定怎样的赢利目标呢？ 从大局上，我认为赢利目标应该定在保证金总额的 100%――能撤 出本金才算胜。 那么，我们应该把每一次的搏杀都当做决战或随时随事态的发展 可能变成决战。目标是取得全局的胜利或为全局胜利奠定基础。当然 也包括失利的话减小损失，使其不影响全局，更不能一次性的全军覆 没。 当然，不能抱着期望固执地等待行情朝我们的目标发展，只是在 赢利时不要总是草草收场，好像白捡到一个钱包怕失主追回一样。 每次盈利都不是白拣的便宜，我们是付出了风险的代价的，是甘 冒为虎所伤的危险。有了这种认识，更应该在已经保证安全的情况下 （已有一定的盈余）用我们的耐心和智慧去赢取最大的利润。 《八》为什么说胜出 100%才算胜？ 当然，这不是绝对的，这只是我的比较个人化的思维方法。 我首先看到的是期市无所不在的风险。其实你在市场没有离开即 使赢利 200%也只是暂时的，之所以说 100%是因为： （1）这时可以撤出本金恢复到开始的投资状态 这样的话，本金不再有风险，只是赢利部分在搏杀，已经是一种 了不起的胜利了。 （2）我总是提前定下目标为客户赢利 100%后暂告一段落。 期货市场风险无限，你的赢利只能说明眼前、今天，不能说明以15 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-后、明天，尽管你不断的在盈利、势头极好。 所以我总是提前设定一个盈利目标，并以此和客户结算，这里也 有两个理由： 1）我认为设定盈利目标较时间目标为好。 2）每个人都不是能永远保持良好状态的。 在这一点上期货象体育竞技， 是需要全身心投入的行业， 你的心理 生理状况不仅是有周期的也是随情绪波动的 。 在大大盈利的情形下心态易起变化，谁也不能免俗，而经纪人的 心态贵在冷静平和。所以，在达到一定的盈利目标后及时了结对于心 态的调节也是极为必要的。 把以前了结了，以后就又是一个新的开始，就要从零做起，忘记 从前，迎接全新的挑战。 〈九〉为什么每波行情赢利目标应是此次行情的 80%？ 我说过“每波行情 80%赢利目标”的话。 有人问为什么不是 100%呢？ 当然谁也想把事情做得更完美，买在最低卖在最高。 但哪一点是最高和最低呢？我们在行情未走完之前是无法知道 的，行情展开过程中我们只能估计某一点是最高和最低，偶然的也许 估计对了，这种偶然性超不过百分之几。 如果我们按照这种可能出现的偶然性获利离场的话。就不知会经 常以错过了多大的行情为代价了。 假如我在一个大的涨势中从最高点算，行情反走 20%再获利离场。16 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-看似从理论上少获利 20%（仅仅是理论上而已）但在一个强势中走出 多大的行情才会有像样的回调呢？你往往是抱着随时“让利”20%的潇 洒心态而为自己赢得了巨大的赢利空间， 总体算下来肯定是&失不偿得 &。 再回过头来看，有多少卖在当时刚出现的“高点”而错失大行情 的交易者在顿足捶胸的追悔莫及呢？ 在一轮涨势中虽然不断地出现新的高点，我们不能判断哪是最高 点。但回调时我们却可以计数以最后出现的高点计是否已回调到 20% ，是否到我们应该离场出货的时候了，这恰恰是我们能看到能操 作的。 那么为什么选择 20%而不是 10%或 30%呢？ 这倒不是绝对的，只是经验之谈。但在选择比例时应符合如下两 点： （1）行情总是有震动的，不要被轻微的震动吓得跳车逃跑而错失赚大 钱的良机。要做到这一点就必须有让出若干百分点的心理准备。这个 百分点显然不能太小。 （2）要保证大部分盈利部分不能让它白白流失。要做到这一点，这个 比例显然不能太大。 当然你要全神贯注，随着高点的提高而不断提高回调时离场的价 位 ，在回调时严密注视回调比例和势头，才能做的更好、更合理。 〈十〉 为什么说在期货市场连续三天赚钱是靠运气， 人人都可能做到？ 我是说，在期货市场赢利也不是什么神秘的事。因为市场只有两17 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-种走向或涨或跌，一张单子下去走对方向的可能是 50% 。 如果你每天做一张单子，连续三天赢利，也不是太难的事。也并 不比打麻将连坐三庄难度更大 只是不能每庄如此，得有点运气而已。 〈十一〉为什么说在期货市场三个月依然赚钱是靠智慧？ 根据我的经验，对于初入市场的新人而言， 总是面临着更多的适应 问题 初入市场而能坚持一个月没有伤筋动骨已难能可贵 在这样一个激烈搏杀的市场， 如果你能连续三个月依然赢利， 已经 是非同一般了。我敢肯定你一定有不同凡俗的独到之处。也许是敏锐 的直觉准确的判断，也许是更加合理的资金分配。总之你不是稀里糊 涂或凭着本能与市场拼杀，你肯定是有了一定的思考、运用了一定的 理性智慧。 〈十二〉为什么说仅仅靠智慧是远远不够的？ 因为常年的打拼还要靠操盘手法 操盘手法包括：随行情变化的单量增减变化规律，每波行情提前 设定的有规律可寻的盈亏比例，按一定比例遵循一定规律的资金分配 方法等。 因为这些不仅仅是在考验我们的智慧，还考验我们严格执行这些 智慧结晶的理性结论时的坚定信心、严明的纪律。所以我称之为手法。 如果你在一年以上仍在赢利那你肯定是有可取的操盘手法――严 明的纪律，灵活而不乏理性的操盘技法做你始终如一的后盾。 因为，我们每个人的智慧都是有限的，不存在无限的智慧。而且18 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-这点有限的智慧还要受我们的生理状况、心理状况、生物周期等变数 的影响。我们无法像机器一样，像始终高效运转的市场一样从始至终 地不把我们的弱点暴露出来。 但我们却可以运用我们的理性为自己制定在市场中将要运用的有 效手法和必须遵守的规则使我们少犯错误， 在市场表现出更多的理性。 我不敢保证你的理性一定能让你赚钱，但如果你在市场搏杀了一 年账面依然赢利。那我敢保证，你已经具备了一定的合理操作手法和 比较严明的市场纪律，不要骄傲，继续完善，大有可为。 &一三&为什么说有许多行情我们看不懂？但并不等于应该不做？ 康德说过我们认识的只是世界的表象，只是现象界。而作为事物 的本质即“物自体”我们是认识不到的。 我感兴趣的是， 他很严肃冷静地让我们意识到人类认识的局限性。 这种意识放到期货市场又是很准确的并有助于我们思考。 比如，我们真的知道每次行情要涨还是跌吗？真的知道每次的涨 跌最终都是由什么因素决定的吗？是市场的供求还是大户的任意炒 作？市场供求是由几种原因决定的？是不是又出现了一个不为人知的 因素？大户是由哪几家的合纵连横操纵的？是不是由于对立面有一股 资金的临阵倒戈才使一方侥幸获胜。 因为有太多的大事的发展趋势是由偶然的小事决定的， 即使我们有 超常的逻辑思维理性思维能力，即使睿智如爱因斯坦，一定能够分析 认识到这些偶发事件和由这些偶发事件决定的大趋势吗？ 回答显然是否定的。基于这种认识，我们就不应该像戏剧里的诸葛19 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-亮一样总是 100%的相信自己的判断（仅仅是戏剧里而已真实的诸葛亮 要平庸的多）而固执地不做第二手准备。 必须明确许多行情我们其实是看不懂的。 但为什么大部分行情我们 都可以去做呢？ 第一我们有 70%的把握就可以考虑去做。因为这样我们做十次可胜 七次，我们就赢在概率了。 第二如果盈利和亏损的比率在 3：1 以上时也可做。因为三次对一 次尚不赔钱。当然更理想的是两者都占兼而有之。我们也应该尽量找 到这样的机会提高胜率。 第三可以顺大势跟进， 如若走反马上出局观望。这样也符合风险利 润比例安排合理的原则。 〈十四〉为什么说行情分析、判定涨跌的对错未必能最后决定胜负？ 更多的人在不断地问我怎样看眼下这一波行情的， 而很少有人问我 对这波行情的两手准备，两条思路分别怎样。 “简单的判断对错未必能最后决定胜负”就是我是针对以上情形说 的。 首先，如果胜负仅仅由涨跌的判断来决定， 那么我们靠掷硬币而随 手做单的胜负已在 50%左右了。 显然还有其他因素在影响着期货市场的胜负。 比如认定自己判断对 错以后的处理手法分别怎样，每次入市单量的增减变化等。 &十五&为什么涨停板附近万万不能做空单，跌停板附近不能做多 单？20 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-如果当天的价位已接近涨停板， 说明当天的涨势强劲。反做空单岂 不是逆市而行？即使从长远看大势看跌，也不宜短势逆做，如果大势 亦看跌那你就是双倍的逆市操作。逆市而行，可是形同自杀呀？ 最重要的是， 在涨停板附近随时有被措手不及被反扣在停板里的危 险呀！ 反之，跌停板附近是一样道理。 即使你有充分的理由看跌也要在远离涨停板附近的价位做空单或 第二天再做，否则你可是在冒卒不及防被反扣到停板里的危险呀？那 么，你的止损策略，你的以小博大的理念瞬间就都成了纸上谈兵的笑 柄啊！ 不在涨停扳做空， 不在跌停扳做多很容易理解， 用一个形象的比喻， 因为那纯粹是往枪口上撞。 那么，在涨停板“附近”做空而在跌停板“附近”做多呢？ 那是在敌人枪口的有效射程以内挑逗敌人呀！ 是在罗网密布的丛林 里散步呀！ （十六）你怎样看待在涨停板上做空在跌停板上做多？ 至于有的人在涨停板上做空， 在跌停板上做多，那更是期货市场最 超级的蠢事了！ 涨停板意味着什么？拿现货做比喻就是当天的所有卖货被抢购一 空，而后面还排着一望无际的购物长龙。他们只好等到明天在更高的 价位做一下尝试了。 而这时你把家里仅有的存货拿出来以当天的没人肯卖的价格卖掉，21 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-真不知道你是出于善良的慈善考虑还是大脑进了水了。 而跌停板意味着当天在市场允许交易的最低价已没人乐意买入， 而 人山人海的抛售者们想以更低的价格卖出只有按规定等到明天了。 人们在这个价位象垃圾一样想仍却已经扔不掉的商品， 你却偏偏入 市以没人肯出的价格购入。 你是独具惠眼地看到垃圾里可以提炼出珍宝吗？即使这样， 你也完 全可以第二天在更低的价位买入啊！你可知道庆幸把垃圾抛给你的人 也在背后笑你是傻瓜呀！ 当然，还真有偶然在跌停板上买入，而第二天行情反走而赚钱的例 子。但这能占百分之几的比例呢？值得我们去效仿吗？以小博大还应 体现在概率上呀！我们应该以大的概率去博小的概率。试想如果我们 每次在涨停板上都持有卖单十次有几次会赢利呢？100 次会有几次不 亏损呢？ 《十七》 如果说有人在涨停板做空盈利了，你会怎么看他？ 我前面说的盈利的单子不一定都是好单子，这就是最好的反面教 材呀 ？这就是市场上最臭不可闻的盈利单子， 后面潜藏着巨大的凶险 如果你是客户，又很幸运，这是经纪人为你做的第一张单子（第二 张恐怕你就被踢出市场了）那我奉劝你：马上换人，把他赶走。因为 他是白往市场仍钱的人呀！ &十八&你说过你按掷硬币的正反面做多单空单也能挣钱吗？ 说过，但千万不要把这当成一句轻狂的话，听我从头说起： 我最早接触期货是 1993 年。我最早买到的一套书，是一种五套本，22 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-我最早的期货知识就来源于这套书，这是一套很普通的介绍期货基本 知识的书但书中有一个故事却给我留下了极其深刻的印象。 说一个美国人在期货市场每天按所掷硬币的正反面做多单和空单， 一年下来，不仅不亏钱，还有盈余，人们称之为魔术先生。这位魔术 先生的影子一直在我脑海萦绕。 但在两年后我才真正理解了其中奥妙。 其实只要方法得当，每个人都可以做魔术先生。 什么样的方法呢？ 首先，魔术先生不必在掷币后马上入场，而是先找到一个有效的支 撑和阻力位，单子做进去后只要走反一破位就马上止损离场。如果做 对就把利润放开，使每次的赢利最少能弥补二次以上的亏损。 其次，还可以用每次持仓的轻重不同提高总体的胜率。 第三 这样可以不受外界干扰。把对单率基本稳定在 50% ，这已比 那些追涨杀跌对单低于 50%的人士高出一筹了。 我们的判断总是受我们本身的生理和心理影响。 状态好的时候可能 还行，状态不好的时候其实还不如硬币的判断准确率高。回忆一下刚 刚做过的一些单子，经常有人发出感慨，因为他的对单远远不足 50%。 第四最关键的是， 做单并不是最主要的，处理单子的方法更是决定 胜负的关键。我想，那位魔术先生一定是处理单子的高手，艺高人胆 大，才能以外人看来潇洒随意的态度入市。别人看不懂关窍，在一旁 讥笑。 其实，他比那些讥笑他的人更深刻的理解了期货的内涵呀！23 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-&十九&怎么理解你说的期货像足球像战争？ 期货市场非常独特，在我看来只有足球和战争两者与之有几分相 像。 先说怎么像战争吧！ 首先，期货是人世间搏杀最激烈的金钱战场，每次都像战争一样， 是激烈的短兵相接。 其次，每一次都是新的挑战新的开始，以前的优异成绩不能对你有 一丝一毫的帮助。你必须全力以赴接受新的挑战，以前的失败也不能 注定你这次的一定不能获胜。 第三整个战争的胜利是由无数次大大小小的战斗组成。 我们可以赢 得战争，但永远不可能赢得所有的战斗，甚至有的战斗是我们必须主 动放弃的。 第四 真正意义的决定性的战役可能就是一两次， 即使这一两次不 能取得胜利，也万万不可固执地死拼而导致全军覆没。（前提是，胜 利以盈利 100%为目标） 再说怎么像足球 每时每刻都可能发生奇迹，每时每刻都可能出现灭顶之灾。对于具 体的每一次来说，再强的强队也可能失败，再弱的弱队也可能获胜。 失败是不可避免的，最后的王者只是胜多负少，或者赢下了关键的 比赛。 〈二十〉为什么说从经纪人赔钱的单子更能看出经纪人的水平？ 就象我们从一个人所犯错误更能看出一个人的人品一样， 从一个经24 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-纪人赔钱的单子更能看出一个人的水平？为什么？ 首先，期货的第一要义是控制风险，从亏钱的单子我们能看出他的 风险是如何控制的。是赌博似的放开？是稳健冷静的？还是拼搏激情 式的？是全局战略式的？还是殊死巷战式的？ 其次，从单子上可看出他是在哪一轮行情的哪个部位亏损的， 是不 是值得一搏的行情？是顺势还是逆势？是主动坚决地止损出场，是被 动的资金已无力支持，还是在剧烈的行情起伏中心理崩溃而仓皇退 场？ &二十一&为什么不可逆市加码？ 以前讲的太多了， 见得也太多了。为什么强调不能逆市加码呢？我 现在举一个现货的例子： 如果你在一个不熟悉的环境尝试着开一家小商店， 一开始也是苦心 经营做出了各种努力，尚可不亏不赚。可有一天情况急转直下，每天 大把的赔钱（即期货市场上的行情突然走反）这时你会怎么做？你会 嫌赔的钱少再开一家甚至几家一模一样的商店，争取以双倍甚至多倍 的速度赔钱吗？ 显然不会！ 可你在期货市场就是在这么做呀――――逆市加码！ 这个现货比喻还不能让我们明白为什么说“逆市加码取死之道” 吗？！ &二二&为什么顺势可加码？为什么加码方式只可用正金字塔型，而不 可用倒金字塔型？ 顺势加码还可用上一个开店的比喻来说明。如果商店颇有赢利，25 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-甚至超过了预期，我们的一般做法当然是增加投资甚至再开一家。 用正金字塔的方式逐步增加仓位，首先是出于稳健的、不应使赢 利变为亏损的考虑。 因为尽管前期已进场的单子略有赢利，可你新进的单子还是风险 无限，是个未知数。如果你的新单比赢利的单量还大一倍甚至几倍的 话，那么一个小幅震动可能就要使账面变为亏损。 赢利的单子刹时变为亏损，这时变化的就不仅是帐面，还有你的 心态呀！ 这毫无疑问首先会影响你的市场感觉，严重的话会大大影响你的 冷静和理智，在下一轮的较量之前，心理上你已先输一筹了。 请记住，先期入市的单子不是去刺探行情的侦察兵，也不是主力 部队，而是事关战争胜负却又随时可能需要增援的先头部队。 《二三》模拟做单做的很好，可一入市感觉就很不一样，总是出错。 这是什么原因？ 模拟单也不是每个人都可以作的很好的，模拟单作的好说明你在 行情的分析判断上还是把握的不错的，还是有一些心得，找到了一些 感觉。 但是，模拟作单还和实际操作有着很大的不同的。 首先，模拟作单本身就是确确实实百分之百的游戏，自然是游戏 心态，是我们应该在临战状态追求的最佳心态。 但是，一旦资金入市，真枪实弹争夺拼杀的话就大为不同了，从 理论上讲，本来可以更充分调动我们的潜能，但就像许多缺乏大赛经26 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-验的运动员一样，一旦真的面对渴盼已久的荣誉时，巨大的压力却扭 曲了心理。 其次，模拟做单基本上是怎么判断的大势就怎么做单，不会斤斤 计较价位， 而实际操作中往往因为价位的计较而错失进市和出市良机。 其三尤其是涉及到止损问题时这种差距更加明显。模拟做单很容 易执行壮士断臂的止损理论，可在实际操作中面对若干金钱的一刀砍 下，能否以平和的心态和果断的指令完成，正是摆在每个初入期货市 场的人面前一道极其重要而严肃的课题。 &二四&为什么说在你看来没有短线长线之分？ 有人说“我喜欢做短线，从来不做长线”也有人相反自称只做长 线。 也有人问我做长线还是短线，我听了却总觉有些滑稽，甚至有几 分不快 我就回答：也不做长线也不做短线。这总是让对方很诧异。 我就说，在我看来没有这种分别，我既没想过要做长线也没想做 短线，只想挣钱。 听起来好象有些矫情，其中却大有道理。 为什么这么说呢？ 因为所谓的长线短线是以你的一张交易单子在场内的滞留时间而 言 难道你做单的目的就是要在场内停留时间长或短吗？难道不是为 了赚钱吗？！27 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-每张交易单在场内的滞留时间肯定是长短不同。但难道那是你提 前想好的计划吗 ？ 我是有的单子刚进去不久就平仓离场，让那些人看来大概是短线 吧？ 但我那只是感觉不妙，要离场观望。可不是我想要这样，而是市 场迫使我这样，我更不会喜欢。 我也曾有一张单子拿了二十个交易日，前后一个月时间。这是我 记忆中最长的一次，大概在许多人看来这该叫长线了吧？ 可这也不是我想拿这么长时间。而是我认为要到来的大势迟迟未 到，害得我苦等一月有余。期间行情上下震荡，时亏时赢，让我心理 承受着巨大压力。 这可不是我希望那样，我当然希望行情早一天出现。 所以说我从来没想过要做长线或短线，我只想要赚到大钱。 我从来不敢把期货当游戏来看，不敢提前想要在这里玩什么花样！ 长线短线也许用到股票市场还可以，你看好一个企业， 买入他的股 票长期持有也许可叫长线。即使短期亏损 30%甚至更多也没关系。 可期货就不行，你如果死抱着亏损的单子试试，期价下跌 20%没让 你穿仓就已万幸了，况且大多期货品种还有一个交割期限。 遗憾的是许多自称做长线的人往往是行情做反又固执地不肯认赔 离场以做长线作为托词和心理安慰。 许多自称做短线的人是因为没有有效的控制风险的技巧而被市场 的风险吓破了胆。 或者是没有认识到期货就是虎口夺宝的高风险高利润的行业， 而可28 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-笑的为在虎口拣几个芝麻，而频繁地身临险境。 这样葬身虎口只是早一天晚一天的事啊！ 那时， 你就知道拣的那些 芝麻加到一起也不能为你赎身呀！ 《二五》你是从来不做回调的行情吗？为什么？在这方面吃过亏吗？ 是的，我从来不做回调的行情。 具体地说，我从来不在大势看涨时借行情回调之机跟进空单；也 从不在大势看跌时借反弹之机跟进多单。 为什么呢？ 一方面跟我的永远不赚小钱的期货理念有关。因为回调的幅度一 般不会太大。 二方面我不想让和大势相反的单子影响我的思路， 动摇我的判断。 因为，既然做进去单子肯定希望行情朝你的方向更多的发展。比 如，大势看涨，在回调时你跟进空单。这时，你肯定希望行情以更大 的力度向下发展，这是常情。即使遇到支撑价位也希望能击穿之继续 向下发展，此时你的希望已经与你的大势判断相反，你就喜欢听到看 到行情下跌的迹象，是不是大势的判断已动摇。 事实证明，因为抢反弹而不能及时跳出而被大势紧紧套牢的人不 在少数 正可谓“因小失大”。 我在这方面没有吃过亏，但我眼睁睁看到无数的人吃亏，我也就 引以为戒了。幸运的是，在我做单之前已观察好几个月了。 没错，期货市场是双程路，涨跌都可赚钱。但是也可双程赔钱呀！29 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-我看到更多的还是双程赔钱的例子。期货就是赢在概率，我不想加入 双赔的行列宁而可放弃双赢的高明，是一种低调心态。 有人看到我在一个长期行情中一直做多单，总是在找支撑作多， 就笑我不会做空；或总找阻力做空，笑我不会做多。 我笑笑不答，他们哪里知道我有自己的考虑。我的性格喜欢简单 明了，不适宜那么做，别人怎么做我不反对。 《26》你喜欢做什么样的行情？ 喜欢剧烈的行情； 单边势的上升下跌行情； 突破密集区后的强劲走 势；不断突破历史高点和低点而让所有人关注的行情。 我从不惧怕任何所谓“非理性”行情，只有我不喜欢做的或不值得 一做的行情。 不喜欢牛皮整理行情， 从以前的操盘看也不太喜欢和擅长在一定幅 度的箱形整理中来回炒作。 &27&你喜欢做什么品种？ 总是某个品种的某段行情给我留下深刻印象， 我不太理解技术派经 纪人专门做什么样的品种。 我认为与其挑选品种还不如专从不同品种中挑出类似的行情做， 也 许这样更有可操作性。 因为任何品种都有不适合或不值得一做的行情， 而任何品种又都会 有所有的行情种类出现。 总体来说，我还是属于技术派的操盘手法 品种对我来说没什么大的区别，哪个品种有行情就做哪个。30 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-&28&为什么说场外也是搏杀？ 有的人开户后匆匆下一张单子， 然后再焦急的等待行情的发展。其 实这样就已经先失了一招。为什么呢？ 因为你没有耐心的等待一个最佳的入市机会。 俗话说“万事开头难” 你入市的第一张单和第一次交易是否盈利 对你全局的胜负和心态都有很大影响。 你应在场外冷静地观察冷静的判断最后做出谨慎的选择， 这就需要 耐心和对期货正确的认识。 不要认为没入市就不算做期货，期货市场就是智慧和心理的较量， 你站到屏幕前就已经开始和市场斗智斗勇了。 你识破了一个陷阱而没入市就是一个胜利； 你对一个涨势有信心却 还有点怀疑而耐心等待了一会儿，结果行情突然逆转，你庆幸没有仓 促下单而遭受损失，这更是不小的胜利。 所以说场外也是搏杀。不是肉搏，是智慧心理的搏斗，在场外已开 始。 基于这种认识，我们每次入市前都应该耐心观察、冷静选择。 在场外我们是旁观者呀！旁观者清，更容易准确的判断。要充分珍 惜和利用在场外的时间会大大提高我们的胜率。 资金入市就是军队已开到前线，而聪明的将军不会匆忙投入战斗。 他会选一个最佳时机。 &29&你经常用什么样的技术方法进行行情分析？ 我主要是用日 K 线结合波浪理论进行研究、判断、比较、分析。31 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-以前也用过其他指标， 比如有一段时间主要参考移动平均线。 但后 来都渐渐的基本放弃了，或者说仅仅作为参考罢了。 其中有种种原因， 比如移动平均线吧， 我发现如果拿走过的行情看， 它在总体上是和行情的发展趋势相一致的，但是它却经常是至后的。 这种经常的至后性，让我无法作出及时的判断及果断的处理， 而这 种“及时”和“果断”对我的“止损第一、时机至上”的整体期货思 维、理念是至关重要的。所以我认为它不适合我的操作风格、理念。 我放弃了它。当然，不妨有时作个参考是有益无害的。 不是移动平均线或其它某个技术指标好与不好的问题， 而是适合不 适合我的问题。 摆在每个期货人面前的不是那种技术最好的问题， 而是那种技术更 适合你的性格、操作风格、整体期货理念的问题。 《30》你说过你从未被套过吗？ 是的，从来没有，因为我不允许这样的事发生，以后也不会有这样 的事发生 其实很简单，我做错了就在预定价位果断斩掉，不让它拖延下去。 可以做错，决不让市场套牢。在期货市场“被套”是很愚蠢事，试 问， 你又见过几个像股票市场一样长期持有直到等到 “解套” 的人呢？二十一&为什么不可逆市加码？ 以前讲的太多了，见得也太多了。为什么强调不能逆市加码呢？我现 在举一个现货的例子：32 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-如果你在一个不熟悉的环境尝试着开一家小商店，一开始也是苦心经 营 做出了各种努力，尚可不亏不赚。可有一天情况急转直下，每天大 把的赔钱（即期货市场上的行情突然走反 ）这时你会怎么做？你会嫌 赔的钱少 再开一家甚至几家一模一样的商店， 争取以双倍甚至多倍的 速度赔钱吗？ 显然不会！ 可你在期货市场就是在这么做呀――――逆市加码！ 这个现货比喻还不能让我们明白为什么说“逆市加码 取死之道” 吗？！ &二二&为什么顺势可加码？为什么加码方式只可用正金字塔型，而不 可用倒金字塔型？ 顺势加码还可用上一个开店的比喻来说明。如果商店颇有赢利，甚至 超过了预期，我们的一般做法当然是增加投资甚至再开一家。 用正金字塔的方式逐步增加仓位，首先是出于稳健的、不应使赢利变 为亏损的考虑。 因为尽管前期已进场的单子略有赢利， 可你新进的单子还是风险无限， 是个未知数。如果你的新单比赢利的单量还大一倍甚至几倍的话，那 么一个小幅震动可能就要使账面变为亏损。 赢利的单子刹时变为亏损，这时变化的就不仅是帐面，还有你的心态 呀！ 这毫无疑问首先会影响你的市场感觉，严重的话会大大影响你的冷静 和理智，在下一轮的较量之前，心理上你已先输一筹了。 请记住，先期入市的单子不是去刺探行情的侦察兵， 也不是主力部队，33 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-而是事关战争胜负却又随时可能需要增援的先头部队。《二三》模拟做单做的很好，可一入市感觉就很不一样，总是出错。 这是什么原因？ 模拟单也不是每个人都可以作的很好的，模拟单作的好说明你在行情 的分析判断上还是把握的不错的， 还是有一些心得， 找到了一些感觉。 但是，模拟作单还是和实际操作有着很大的不同的。 首先，模拟作单本身就是确确实实百分之百的游戏， 自然是游戏心态， 是我们应该在临战状态追求的最佳心态。 但是，一旦资金入市，真枪实弹争夺拼杀的话就大为不同了，从理论 上讲，本来可以更充分调动我们的潜能，但就像许多缺乏大赛经验的 运动员一样，一旦真的面对渴盼已久的荣誉时，巨大的压力却扭曲了 心理。 其次，模拟做单基本上是怎么判断的大势就怎么做单，不会斤斤计较 价位，而实际操作中往往因为价位的计较而错失进市和出市良机。 其三 尤其是涉及到止损问题时这种差距更加明显。 模拟做单很容易执 行壮士断臂的止损理论，可在实际操作中面对若干金钱的一刀砍下， 能否以平和的心态和果断的指令完成，正是摆在每个初入期货市场的 人面前一道极其重要而严肃的课题。&二四&为什么说在你看来没有短线长线之分？ 有人说“我喜欢做短线，从来不做长线”也有人相反自称只做长线。34 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-也有人问我做长线还是短线，我听了却总觉有些滑稽，甚至有几分不 快 我就回答：也不做长线也不做短线。这总是让对方很诧异。 我就说，在我看来没有这种分别， 我既没想过要做长线也没想做短线， 只想挣钱。 听起来好象有些矫情，其中却大有道理。 为什么这么说呢？ 因为所谓的长线短线是以你的一张交易单子在场内的滞留时间而言 难道你做单的目的就是要在场内停留时间长或短吗？难道不是为了赚 钱吗？！ 每张交易单在场内的滞留时间肯定是长短不同。但难道那是你提前想 好的计划吗 ？ 我是有的单子刚进去不久就平仓离场， 让那些人看来大概是短线吧 ？ 但我那只是感觉不妙，要离场观望。可不是我想要这样，而是市场迫 使我这样，我更不会喜欢。 我也曾有一张单子拿了二十个交易日，前后一个月时间。这是我记忆 中最长的一次，大概在许多人看来这该叫长线了吧？ 可这也不是我想拿这么长时间。而是我认为要到来的大势迟迟未到， 害得我苦等一月有余。期间行情上下震荡，时亏时赢，让我心理承受 着巨大压力。这可不是我希望那样，我当然希望行情早一天出现。 所以说我从来没想过要做长线或短线，我只想要赚到大钱。 我从来不敢把期货当游戏来看，不敢提前想要在这里玩什么花样！35 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-长线短线也许用到股票市场还可以，你看好一个企业，买入他的股票 长期持有也许可叫长线。即使短期亏损 30%甚至更多也没关系。 可期货就不行，你如果死抱着亏损的单子试试，期价下跌 20%没让你 穿仓就已万幸了，况且大多期货品种还有一个交割期限。 遗憾的是许多自称做长线的人往往是行情做反又固执地不肯认赔离场 以做长线作为托词和心理安慰。 许多自称做短线的人是因为没有有效的控制风险的技巧而被市场的风 险吓破了胆。 或者是没有认识到期货就是虎口夺宝的高风险高利润的行业，而可笑 的为在虎口拣几个芝麻，而频繁地身临险境。 这样葬身虎口只是早一天晚一天的事啊！那时，你就知道拣的那些芝 麻加到一起也不能为你赎身呀！《二五》你是从来不做回调的行情吗？为什么？在这方面吃过亏吗？ 是的，我从来不做回调的行情。 具体地说，我从来不在大势看涨时借行情回调之机跟进空单；也从不 在大势看跌时借反弹之机跟进多单。 为什么呢？ 一方面跟我的永远不赚小钱的期货理念有关。因为回调的幅度一般不 会太大。 二方面我不想让和大势相反的单子影响我的思路，动摇我的判断。 因为，既然做进去单子肯定希望行情朝你的方向更多的发展。比如，36 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-大势看涨，在回调时你跟进空单。这时，你肯定希望行情以更大的力 度向下发展，这是常情。即使遇到支撑价位也希望能击穿之继续向下 发展，此时你的希望已经与你的大势判断相反，你就喜欢听到看到行 情下跌的迹象，是不是大势的判断已动摇。 事实证明，因为抢反弹而不能及时跳出而被大势紧紧套牢的人不在少 数 正可谓“因小失大”。 我在这方面没有吃过亏，但我眼睁睁看到无数的人吃亏，我也就引以 为戒了。幸运的是，在我做单之前已观察好几个月了。 没错，期货市场是双程路，涨跌都可赚钱。但是也可双程赔钱呀！我 看到更多的还是双程赔钱的例子。期货就是赢在概率，我不想加入双 赔的行列宁而可放弃双赢的高明，是一种低调心态。 有人看到我在一个长期行情中一直做多单，总是在找支撑作多，就笑 我不会做空；或总找阻力做空，笑我不会做多。 我笑笑不答，他们哪里知道我有自己的考虑。 我的性格喜欢简单明了， 不适宜那么做，别人怎么做我不反对。《26》你喜欢做什么样的行情？ 喜欢剧烈的行情； 单边势的上升下跌行情；突破密集区后的强劲走势； 不断突破历史高点和低点而让所有人关注的行情。 我从不惧怕任何所谓“非理性”行情，只有我不喜欢做的或不值得一 做的行情。37 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-不喜欢牛皮整理行情，从以前的操盘看也不太喜欢和擅长在一定幅度 的箱形整理中来回炒作。&27&你喜欢做什么品种？ 总是某个品种的某段行情给我留下深刻印象，我不太理解技术派经纪 人专门做什么样的品种。 我认为与其挑选品种还不如专从不同品种中挑出类似的行情做，也许 这样更有可操作性。 因为任何品种都有不适合或不值得一做的行情，而任何品种又都会有 所有的行情种类出现。 总体来说，我还是属于技术派的操盘手法 品种对我来说没什么大的区别，哪个品种有行情就做哪个。&28&为什么说场外也是搏杀？ 有的人开户后匆匆下一张单子，然后再焦急的等待行情的发展。其实 这样就已经先失了一招。为什么呢？ 因为你没有耐心的等待一个最佳的入市机会。 俗话说“万事开头难” 你入市的第一张单和第一次交易是否盈利对 你全局的胜负和心态都有很大影响。 你应在场外冷静地观察冷静的判断最后做出谨慎的选择，这就需要耐 心和对期货正确的认识。 不要认为没入市就不算做期货，期货市场就是智慧和心理的较量，你38 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-站到屏幕前就已经开始和市场斗智斗勇了。 你识破了一个陷阱而没入市就是一个胜利；你对一个涨势有信心却还 有点怀疑而耐心等待了一会儿，结果行情突然逆转，你庆幸没有仓促 下单而遭受损失，这更是不小的胜利。 所以说场外也是搏杀。不是肉搏，是智慧心理的搏斗，在场外已开始。 基于这种认识，我们每次入市前都应该耐心观察、冷静选择。 在场外我们是旁观者呀！旁观者清，更容易准确的判断。要充分珍惜 和利用在场外的时间会大大提高我们的胜率。 资金入市就是军队已开到前线，而聪明的将军不会匆忙投入战斗。他 会选一个最佳时机。&29&你经常用什么样的技术方法进行行情分析？ 我主要是用日 K 线结合波浪理论进行研究、判断、比较、分析。 以前也用过其他指标，比如有一段时间主要参考移动平均线。但后来 都渐渐的基本放弃了，或者说仅仅作为参考罢了。 其中有种种原因，比如移动平均线吧，我发现如果拿走过的行情看， 它在总体上是和行情的发展趋势相一致的，但是它却经常是至后的。 这种经常的至后性，让我无法作出及时的判断及果断的处理，而这种 “及时”和“果断”对我的“止损第一、 时机至上”的整体期货思维、 理念是至关重要的。所以我认为它不适合我的操作风格、理念。 我放弃了它。当然，不妨有时作个参考是有益无害的。 不是移动平均线或其它某个技术指标好与不好的问题，而是适合不适39 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-合我的问题。 摆在每个期货人面前的不是那种技术最好的问题，而是那种技术更适 合你的性格、操作风格、整体期货理念的问题。《30》你说过你从未被套过吗？ 是的，从来没有，因为我不允许这样的事发生，以后也不会有这样的 事发生 其实很简单，我做错了就在预定价位果断斩掉，不让它拖延下去。 可以做错，决不让市场套牢。在期货市场“被套”是很愚蠢事，试问， 你又见过几个像股票市场一样长期持有直到等到“解套”的人呢？&31&为什么你做经纪人一定要对方全权委托，否则宁肯不做？ 到 94 年夏天， 我做出了几个好的成绩。 不断有人主动找到我想让我做， 我当时经常提出的要求是三十万以上资金（以后也接过资金更小一些 的客户） 20%提成和客户的全权委托三个条件。 。 我对客户的承诺是六个月为客户资金盈利 100% ，风险是保证金总额 的 20%。 如果盈利目标没有达到，我不拿提成，损失超过 20%部分由我负责。 以上这些问题别的都好办，唯有客户的全权委托一直让我头痛。 印象比较深的就是曾为此放弃过一个第一批资金注入五百万的大户。 因为对方坚持要我接受他的指令下单。 我为什么那么固执呢？原因有二：40 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-其一 是我把荣誉看得高于一切，也许有些书生气 其二 因为我知道一个外行和一个与你思路不可能一样的人来干预你， 你是注定要赔钱的。 我不想以我的名义赔钱，坏我的来之不易的一点点的声誉，更不想受 人埋怨。 这也跟我对期货的理解有一定关系，我已深深感受到名利双收外加多 一个尊重你的朋友的快乐，不想有些不愉快的改变。《32》 既然赢利了， 为什么不一个客户做下去， 岂不对双方都有好处？ 从理论上讲是这样，我也曾经特别希望这样，可这很难做到。 为什么不易做到呢？其中有多种原因， 仅就我遇到的情况略做陈述 （达 到预期赢利目标后的分手原因） 一是客户资金急做它用 二是客 判谋┡铮 衔 淹耆 莆樟擞 鳎 辉傩枰 腥税锩? 三是客户不再对我言听计从而我认为这样随时都有可能把赢利亏回 去，我不想眼睁睁看着把挣到的钱再送回市场，主动选择离开。 四是我认为期货是 100%投入的行业，不能有半点马虎，而这种全身心 的投入不可能持续很长时间，或者说如果持续时间太长你就不可能一 直保持期货市场所需要的最佳状态。 所以我认为经过一段时间，比如资金已翻了一翻，就应该休整一下， 让蹦紧的神经松弛一下，以利再战。 可是，在我休整期间，客户耐不住寂寞却又未控制好风险，结果穿仓41 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-出局。 五是我认为继续做需要隔一段时间，忘掉前面的胜利，以全新姿态迎 接新的挑战。 因为已经赢利很多，人都是有局限的容易飘飘然，容易骄傲，我也不 能例外，隔一段时间会好的多，换一个客户效果更好，有利于保持高 度集中的精神状态。&33&为什么一定要客户承担 20%的风险？ 有的经纪人在开户之前向客户保证一定赚钱，很少甚至根本不提期货 风险之事。 我不能完全理解每个人 这样做的时候的心理状态和思想逻辑，但我知道他们是不可能成为期 货市场的赢家的。 因为他们这样做大的方面只有两种可能 一种就是他真的没有充分认识到市场风险，前面已经讲过，这样会输 的极其难看更不要谈赢利了。 二种就是已认识到风险但急于开户而犯期货之大忌对客户作出轻率承 诺把投机市场描绘成保险公司。 可以想见这种“汲汲于功名”的心态和开户后面对客户和自己的承诺 的双倍心理压力会是怎样的一种窘态。 轻松、平和、从容对于他来说已是远在天边的海市蜃楼了。 而期货经纪人在操盘时最好是一种“旁观者”“外人”的心态；是一42 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-种“胜负游戏”的心态；是一种自信而轻松的表现欲望的心态。 在这一点上期货不太像战争而更像足球。 我总是明确地和客户谈好要他无条件地承担 20%或 10%的风险就是使 自己成为“旁观者”“外人”而轻松上阵做“胜负游戏”。 要和客户讲明，这和现货交易有很大的不同。 这才是对客户负责的思路，是占尽心理优势心理先胜的思路。 我和客户讲，让他冒 10%、20%的风险让我在半年内为他盈利 100%或 200%。赢率 80%。客户同意了我们的合作就开始了。 我和我的第一个客户就是这么约定的，而且很幸运，三个月以后资金 翻了一翻，我分到几万元分成。也算是马到成功开门红，从此和期货 结下不解之缘，这种合作方式也成为我一直遵守的惯例。《34》为什么说两个人做单 100%要亏钱？ 首先，因为期货需要一个通盘思考的战略，需要一个贯彻始终的风格 而每个人都有不可避免的缺点，即使再优秀的经纪人，他的总体盈利 也总是伴随着时常出现的亏损。 尽管这些小额亏损是保证不亏大钱和不放过大的行情所必需的，可在 另一个人看来就难以理解难以接受。 因为他有着另外一种整体思路和个人风格。两个人的争执会影响发挥 可如果两个人交替做的话，一般说来会 1 加 1 小于 1 。更容易的是发 挥出两个人的缺点。 所以我说，虽然我不敢说某一个人做单一定挣钱。但我敢说两个人商43 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-量做单或两人都同意或一票否决的做单方式一定赔钱。 如果客户已给我全权委托，我在操盘时能独享决定权的情况下，我还 是很乐意有人在身边提一些建议或说出自己的想法的。 事实上，几乎每个人的观点和意见都能使我再思考一番。有的人还有 意无意地给了我极有意义的提示甚至促使我完全改变了观点。总之， 是对我总能产生积极影响。或说我总能善用他人的思路，他人的言论 总能使我更全面更投入更准确的判断。 在这一点上我还是与许多人不同的――但要有一个前提。即在我身边 不能有一个随时可能代替我做操盘决策的人。《35》你说过操盘期间应该不近女色吗？ 说过，这确实是有几分玩笑的意思，有些夸张。但也有意味深长的含 义在其中。 期货市场需要 100%的投入，即需要心无旁骛、全神贯注。 因为期货市场是尘世间搏杀最激烈的金钱战场，每时每刻、每分每秒 都可能出现决定胜负的信号、行情。千钧一发之际不能有半点的疏忽 和犹豫 不能错过和忽略盘面上一点点的细节，不能对作出的决定在执行时有 半点迟疑，所谓“失之毫厘，谬以千里”正是极好的诠释。 怎样叫全神贯注呢？就是要单纯一点， 不为期货之外的其它事情分心。 我们最容易为什么事情分心呢？当然，很多事情都可能让我们分心， 比如父母孩子总是让我们牵挂放心不下，这是人之常情，也无法避免。44 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-还有什么事情容易使我们分心呢？那就是男女之情――所谓情场得意 西方人讲的“情场得意赌场得意”是有一定道理的，因为男女之情的 牵扯是这个世界上最复杂而又没有一定规律可寻的事情。而这又是最 能影响你的情绪影响你的全身心的事情。 不管让你高度兴奋还是沮丧， 都不是我们操盘时所需要的心态，必将影响临场发挥。所以在操盘期 间要严防“情变”――这里不是说不和你的夫人联系、和你的恋人斩 断情思，我也不是想学用雷锋塔镇压白蛇的法海和尚。以往正常生活 的延续是非常必要的，在需要全神贯注的时候打破生活秩序陷入感情 旋涡才是我们应该忌讳的， 这就是我说的“不近女色”的真正含义， 如果发生了这样的是怎么办， 马上停止操盘，事情过去后再返回市场。 我认为这和自己的父母妻子不同，是每时每刻可能发生，是凭借我们 自己的警惕、重视就可以避免可以操作的事情，所以拿到这里和大家 探讨。《36》为什么说小聪明一钱不值只会误大事，市场上需要擅长综合考 虑的战略眼光？ 既然把盈利翻一翻作为最低目标，那么我们的行情分析，入市出场， 资金分配都要围绕这个目标进行整体考虑。一些进出高低的小事可以 不必太过计较。 当然，在不影响全局的情况下我们应该尽力去选择最佳的入市点和出 市点。45 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-可是，如果在缺乏全局思考的情况下象喜欢沾小便宜耍小聪明的小市 民一样为比别人高出几个点和低出几个点而沾沾自喜的话，那么我要 忠告你，灾难就在眼前了。 为什么？ 如果你真的有全局思考的话，那些小的智慧，小聪明在你看来，一般 不会左右你的情绪。你对这些小的盈利会看的很淡，否则的话，你就 要反思一下了。你是否没有象一个通观全局指挥若定的将军一样反而 醉心于一些小市民的乐趣呢？ 因为这样的心态和背后的深层原因，你往往会因为计较入市或出市的 几个价位而放过了一波大行情或最佳出市时机而追悔莫及。因为期货 市场瞬息万变呀！《37》期货市场上总是少数人赚钱吗？ 这是肯定的，这有主客观多种原因。 但为什么这种情况有必然性呢？别人从理论上已讲的很多了，我从自 认为较易被接受的角度谈两点“逆向思维”的看法 （1）首先，如果是大部分人赚钱的话，以期货的暴利诱惑还会有多少 人会在那里安安稳稳的开工厂开公司呀？！ （2）每波行情如果大部分人的大部分资金已买入的话，那么只有行情 的继续上涨才能使大部分人挣钱，可是后续承接继续拉高的只可能是 少数人的少数资金了。可这少数人的少数资金在什么情况下才能拉动 那么多人挤满的列车呀？！46 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-《38》为什么说技术指标只是参考不能盲信？ 首先，如果技术指标一定能帮我们赚钱的话，那么那些自称是技术派 的人就应该是市场上的常胜将军。而实际的情况显然不是这样。 技术指标不能每次都判定准确的涨跌，经常只能推测突破支撑或阻力 位后的涨跌幅度，让我们认真地掂量一下风险和利润的比例，看是否 值得一搏。 如果你说不对：因为某项技术指标帮你赚到钱了，很准确。那我恭喜 你的幸运发现。保密哟！你继续去赚吧！它要是一直准确的话，以期 货市场的暴利不久你就要成为世界首富了。 如果它只是偶然准确的话，那又和硬币正反面判断行情的准确性有什 么本质的区别呢？！ 如果你说还不对，因为某人常年利用这个技术指标赚钱。那么你也去 利用它，看是不是那么容易的就能赚到钱呢？ 显然没那么简单。所以说：在这里重要的不是技术指标，而是利用技 术指标的人。他是否有整体的市场统筹能力，是否严格执行事先制订 的市场纪律，是否有合理的资金分配方案，是否有良好的市场感觉和 应变能力，是否处在良好的竞技状态。每一点都在影响着他的胜负， 技术指标不过是参考之一罢了。 反过来说，他紧紧靠技术指标就能盈利，就不会在期货市场暴露自己 的心理弱点和不可能完美的漏洞百出。就不用使用理性的力量和自己 的弱点对抗，从而在艰难惨烈的搏杀中侥幸胜出。相反它就总是可以47 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-取得轻松完美的胜利，不久就要富可敌国了。 这是我们每个期货人的梦想。只可惜哪个技术指标也不是我们想找到 的能实现我们梦想的魔瓶。而且注定我们永远也找不到，因为那不过 是通过我们的幻觉产生的神话想象罢了。 还是让我们回到现实中用我们的智慧理性和严明的纪律，用百折不挠 的坚韧，用可以对事物做理性宏观把握的头脑去战胜市场，赢取金钱 吧！〈39〉 （同 35？）为什么说期货市场最重要的一个词是“止损”？ 我们不能 100%准确地预测行情的涨跌，更不能在做进单子后让它朝有 利自己的方向发展。也不能期盼市场每次一定要达到我们的赢利，我 们在市场上无奈的时候太多。 而我们唯一能做的就是控制我们的亏损。 “止损”是市场授给我们的主动权。 如果市场规定每次行情做反必须亏进所有保证金的 20%以上或者更多 那我就再也不会出现在期货市场。我也会奉劝各位及早离开。 幸运的是我们可以随意控制我们的亏损， 这是市场授予我们的主动权。 也是我们唯一能永远 100%实施的主动权。它让我们每次都可以极小的 风险和市场拼搏一回。 止损使我们在理论上可以在市场失败多次不伤元气而最终象汉代的韩 信一样可能取得一次决定性的胜利。 所以我说“止损”是我们在市场的生存之本。是 100%控制在我们自己 手里的唯一的主动权。如果你不会利用不想利用，那只有 100%的被市48 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-场牵着鼻子走了。 有几个被牵着鼻子走的牛能达到自己想要达到的目的地呀？！放弃止 损就是向市场主动伸出了牛鼻子呀！〈40〉 你说过我们能控制的事情只有一个半。 你说的一个半是指什么？ 其中一个我当然是指亏损，那半个我不知当时是指什么。记得这话好 象是我做期货的第一年所说。 因为我也在不断修正自己的言行，说过“一个半”也说过“两个半” 的话，但“止损”始终是第一位的不变的基数。 我想，那半个可以指放开赢利。 放开赢利是我们可以做到的，但行情不一定朝你希望的方向发展。放 开后收到有益效果的只占 50%的概率，因为我们无论怎样控制从理论 上也只能收到一半的效果。 所以我曾叫它半个可控制因素。现在想来又觉得未必准确。 其实，我说的这一个半固然是最重要的，但并不全面。因为我们还可 以控制我们的做单量和随行情的发展的单量增减，也许说两个半更有 道理。〈41〉止损应该控制在多大范围? 我有个朋友很赞赏我的有关坚决止损的观点。 可一次当我无意中看他做单时，他却很轻松随意地告诉我他的买单现 在浮亏一个停板的价位，我问他为什么不及早止损离场。他笑了，说49 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-“我把止损设在亏损两个停板，要跟它好好玩儿一玩”我就反问道 “你那还叫止损吗？说的好听点那是认赔出场，说的难听点那叫赌博 呀！”。 我们在市场上经常遇到这样的人做这样的事，归根结底还是对止损的 认识不够啊！只有真正深刻认识了“止损”重要作用和意义，才能在 操作中坚决的贯彻执行。 我认为止损设在一个停板以后止损的意义已经不大，止损一般应严格 限制在三分之一停板以内为好。 因为按照以小博大的原则，如果你的止损设在一个停板，那么你的每 次赢利目标至少不低于三个停板才算合理。 三个停板的目标！是可遇不可求的呀！你不觉得过于浪漫吗？！《42》为什么说临场发挥和市场感觉至关重要？ 是的，非常重要。 理论是很重要的，但仅仅掌握了理论的要诀，我只能说你可以在市场 做一个计划周密从容不迫的经纪人，有了可以赚钱的理论资本。 首先第一步，你不会象以前那样输的难看。 但要赚钱还要看你的临场发挥。因为理论观念是死的、是赚不了钱的， 尽管你的理论正确无比，赚钱最终还是掌握理论的人。 就象军事学院教给每个学员正确的战略与战术，但要打胜仗还要靠你 的临机决断、临场发挥。 学的理论没有透彻理解和消化当然不行，消化理解了只是考个好成绩50 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-停留在书本上也不行，没有果敢的风格不行，没有面对危机从容镇定 的心态不行，没有承受失败的心理准备也不行。 所以说，要想成为一个优秀的指挥员是需要多方面的综合素质。正确 的理论只是必要条件，不是充分条件呀。 期货理念也是这样，正确的理念只是你成为赢家的必要条件。要在市 场胜出，还和你的竞技状态――包括生理状态和心理状态，还和你的 天赋有一定关系――“天赋”不是说你一定智商多高，关键你的心理 节奏性格特点是否更适合操盘。 我认为有的期货书上说，优秀的经纪人以外向性格者居多，我想是有 道理的。套句体育界的话，你是一个训练型选手还是比赛型选手在临 场发挥上是有很大差别的，有的人临场总不能兴奋起来也许就更适合 做教练和深一步的研究工作，这样才能更恰当更大的发挥作用。《43》能不能举例子说一说临场发挥的问题？ 我说的临场发挥是指强烈的市场直觉可以打破任何条条框框，以临场 的市场感觉为中心做出决策。 比如：有一次，一波行情见到一个历史阻力位回落，下行中碰到一个 支撑位又反弹起来，我准备在反弹至上次高点――即阻力位附近做空 单如涨破阻力位就止损离场。 这符合我一贯的操作思路，从操作手法上也是无可挑剔的。 可是，当我紧盯盘面突然发现在接近阻力位附近涨速突然加快且成交 量明显放大，我马上意识到这是和上一波大不一样的长势，一定会突51 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-破阻力并可能走出一波行情。 我便把已填好的卖单搁置一边，迅疾写一张买单市价成交。结果大获 全胜。 别人都诧异我的立场改变如此之快――其实是市场变化太快让状态极 佳的我感觉到了――这种如神来之笔的发挥有一些前提，其中之一就 是你要处在一种极佳的生理和心理状态下。 否则，还是按部就班不要打破常规为好，省得画虎类犬后悔莫及。 以前我曾讲过的期货操作必须 100%的投入，就包括：保持良好的生理 状态和心理状态。《44》一个优秀股票操盘手一定是一个出色的期货操盘手吗？ 我认为股票和期货的最大区别就是：股票市场有两种人赚钱，一种是 临机应变能力强的，一种是固执到底决不动摇的。 而期货市场只有股票市场的前一种操盘风格的人赚钱。 从这个角度讲，期市比之股票操作，其难度至少大一倍，其赢率要小 一倍！发现和培养一个优秀的期货经纪人较之股票经纪人难度更大。 在这里我顺便奉劝期货同行的管理人员，如果发现一个优秀的经纪人 一定要好好珍惜呀！因为这也是可遇难求的呀！比发现一个优秀的经 理人员难度还要大的多呀！ 股票操盘的经历肯定有助于期货操盘，很多期货技术理论也是从股票 发展而来。但是，两者又有巨大差异。 对于操盘手来说这种差异主要表现在两个方面52 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-其一 期货的保证金制度定格了它以小博大的特质， 使其风险和利润预 期数倍于股票 其二 期货的交割制度中大体六个月的交割期限使即使有无限保证金 做后援也不能使在股市中经过考验的固执的操盘手等到大势反转 所以说，一个优秀的股票经纪人不一定能适应期货的操盘，想向期货 操盘手过度必须首先清晰两者的异同， 并完全放弃不同于期货的思维、 方法、理念。《45》你是一个什么性格的人？ 我自己不是一个纯外向性格的人，随环境和心情的不同有较大反差。 也许可称属于双重性格。 但我在操盘时总是能使自己充分兴奋起来。想来是一种幸事，也是我 和期货的缘分非浅 。 我看到第一本期货书时兴奋的一夜未眠。我操盘时比平时更加显得精 力充沛，好象有些精力过剩的样子。 当初，我刚开始做期货经纪人时，喜欢给别人起外号，几乎所有的经 纪人我都给起了外号（和他的操盘风格相关）那时别人就给我起，我 还记得两个，其中一个就是“过剩”因为一度我不仅日夜操盘（白天 是菲盘晚上是美盘）还把其他经纪人的趣事编成章回小说逗大家笑， 可见当时我是处在一种很放的开的兴奋状态，与之相映的是两个市场 的双双告捷。53 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-&46&周围的人怎样评价你的操盘？ 经常听到最多、印象最深的是两个词“胆大”和“稳健”。 说“胆大”的一般是初次看我作单或偶然看到我作单，一般都带者疑 惑不解的置疑甚至是讥讽轻蔑的口气。 说“稳健”的一般都是经常看我作单的同行，一般都带着赞赏欣赏的 眼神和口气。 我认为相对于许多人我确实胆大，比如在单边涨势中，一般人都会观 望或逢高作空，他们想的是：已经涨的很高了，作多万一跌了怎么办！ 而我在这种时候很少放弃顺势跟进的机会， 我一般会毫不犹豫地作多。 因为他们小心谨慎着犹豫着，我却不加思索似的闯入阵中，所以我的 这种“胆大”在此时显得是那么鲜明，那么强烈的刺激了他们，经常 使他们惊谔于我的“生猛”、嫉妒我的“好运”。 而我根据别人失败经验总结出的的思路是：它一直在涨，哪有那么巧 我一做进去就跌的道理。 当然“万一”的可能是有的，但如果在期货市场这种“万一”都要让 你望而却步的话，那么我真不知道你能认可的风险几率又是多少呢？ 我知道我做进去马上就走反的概率不大，即使真的出现这种情况，我 会坚决果断地市价离场，损失完全可以控制在三分之一停板左右，这 很平常，不会有天崩地陷的灾难发生。 如果它上升一段再走反，我迅速离场一般情况下不至于亏钱，往往还 会略有赢余。 更何况还有坐上顺风船满载而归的真正诱惑在等待我。54 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-这才是我顺势跟进的真正目标所在呀！ 仅就这种单边行情举例，如果你看到我第一次做这种行情，并且一路 顺风很赚了一笔，也许你只看到我“胆大”的一面，也许会认为我多 少有些侥幸。你对我的操作手法也许会不以为然，也许会想：这样的 “误打误撞”哪会有什么“手法”问题存在。 如果你看我下次又闯入单边势的风险阵中，也许你会怀着妒忌的心理 想这次会要我的好看吧，你可能想我不会永远幸运。 果然， 这次行情逆转、 一泻千里， 你也许想这次要看到我的狼狈了吧？ 而当你打听别人问是不是我遭受重创时，却意外听到我已在反转的第 一时间离场甚至还略有盈余。此时你在略显失望、意外之余难道不会 产生几分对我的认同吗？ 几次这种行情的一路顺风和突然逆转的考验下来，你还会不屑地认为 我仅仅是“胆大而已”吗？ 所以说我的“胆大”的评语总是轻而易举的得到，而“稳健”的名声 是经过长期考验的，是暗含了我的许多“逆向思维”的期货理念的。 我的“胆大”的底气来源于入市前对行情逆转时止损的时机、方法已 经了然于胸，来源于对自己止损技法的自信。《47》怎样理解赌钱不赌命？ 期货市场永远是有赌性的。就是有偶然性，不象其他行业，只要是一 个优秀的企业家他的赢利就包含了更多的必然性。 既然有赌性就涉及到赌的原则方法问题55 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-首先的原则应该是赌钱不赌命 这里包括两方面含义： 第一 应该拿出你亏得起的钱到期货市场，而不是倾其所有孤注一掷 象输红眼的赌徒把身家性命都压上。 第二 你要做的每笔单子， 在亏多少钱时出场认输，也就是赌输的话认 赔多少钱应该是很明确的，而且要坚决执行。 你这样做的话我认为你是在赌钱。如果你没有这种心理准备，亏损后 按自己的意愿苦苦等待反转，只要没有让你被迫穿仓离场你就会继续 等下去，我就认为你是在赌命。 因为每一次的失败都有使你的这个帐户死掉的危险。《48》你还说过期货市场只有一件事能控制，那就是止损。 对吗？ 这个问题好象和上面回答的有关止损的问题有些重复。 (和二九有些重 复) 止损的问题在前面已经说的不少了，不妨再说说。 一件事能控制的话以前说过，当时主要是为了强调止损的重要性，和 前面说的“一个半”、“两个半”的提法并不矛盾。 当时看到好多人不知道合理的利用止损技巧，却总是在做进单子后， 期盼行情朝有利自己的方向发展，甚至期盼几乎不可能的奇迹发生。 比如，本来他的买单已被反扣在跌停板里了，却轻松的笑着说：“如 果明天来个涨停板就好了”或说：“明天要是有什么利多消息就好 了” 或者说“今天本来公布的利好消息。跌停太不合理，明天肯定56 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-涨”。 其实我们常说市场永远是对的，谁又真正理解了呢？ 哪里是市场？市场就是屏幕上已经走出和正在走着的行情，而不是可 能要走出和你希望要走出的行情， 更不是你听到的消息和绘制的图表。 永远正确的不是你的希望、你的绘图、你的消息，这些都不能让你用 来控制、影响市场，你能控制的只有你的亏损。《49》好象你从来没说过贪与不贪的问题，为什么？ 这个问题使我我想起两件事 一是：有一波大行情我做对了，已经浮赢很多了，好多人劝我见好就 收。我却还在试图增仓加量。当我再次尝试加量时，盘房有位先生很 不客气的说“已经挣了不少了，不要太贪了”我明白他是好意，但我 还是压着恼火强做幽默地说了一句“不贪我干吗非要来做期货 呀？”。 其实我的恼火毫无道理。人家只是一个善意的建议而已。并没妨碍什 么 思前想后，我想大概是因为这个贪字在我的概念里一直是贬义词。 在期货市场它也许更应该被看做一个中性词 二是：有一次我做菲律宾盘咖啡，做了买单后已上涨了四五个停板， 业务经理从我身边走过问我什么时候出单，我盯着盘面答道“不涨了 就出”说完后听到有人在一旁笑，略感异样，我就问 “怎么 我说的 话好笑吗？”一个客户笑答“反正人家听了不太高兴”。 我当时有点歉疚，我只是很专注的思考着。57 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-也许我当时回答时也并不高兴。我总觉得在连续涨停板，别人想进都 进不去的情况下问我出的问题有些滑稽。我那时每天还尝试在涨停的 价位加码而总是不能如愿呢？如果哪天行情走反或出现未停板情况， 我也许会出仓或减仓。 （关键是那时美盘咖啡不受停板限制的现货价已 涨出十几个停板而菲盘已美盘期货价正在“日日停板”的追赶） 我想， 在这位经理看来， 我也有些贪了。 因为她的问话里明显带有“你 想赚多少钱才出呀！”的含义在其中。 总之，在有些人看来我是避不开一个贪字的，至少在某一刻是这样。 我也得承认， 我对期货市场有着超常的渴望。 渴望辉煌、 渴望赚大钱 渴 望出大名。 但如果用贬义词的“贪”字形容我的特点，我是不接受的。 “贪”字总让人联想起无止境非理性的贪婪。我的贪婪是有理性的， 所以我说：“贪”字在我这是中性词。 我的理性表现在： （1）大势一定要让它走尽，决不中途跳车――赚大钱的“贪心”。 （2）回调 20%马上出场，决不抱侥幸心理――明确每次“贪心”最多 能付出怎样的代价。 （3）永远不出在当时的最高点，即必须出现象样的回调才把获利仓单 了结。――为了“贪心”大局，不为眼前的诱惑所左右。 （4）永远是顺势而“贪”，势头逆转随时了结――逆市不走纯粹是 “贪亏”，这样的傻事跟我无关。 （5）“贪”的风险上限是让掉已浮动赢利的 20% 赢利总额按此次行58 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-情的出现最高点（买单盈利时）或最低点（卖单盈利时）计算。 （与 2 重复？）&50&你说过要顺势做单、逆势出单。逆势出单又是是什么意思？ 逆势出单好象以前从来没听人这样提过，暂且算做我的发明吧。 我的意思是势头和你所做单的方向反走时离场了结，而不是相反。上 面提到的止损是逆势出单的一种，“倒限单”更是对逆势出单的提前 预定。 这里“逆市”是指和你希望的方向和你所作的单子方向反走的 某一刻。 也是在选择时放弃相对有利的价位而宁愿选择势头。 可我发现很多人正相反，势头走的好好的却草草了结离场。好象再挣 多一点家里就没地方放钱了，所以他必须要“止利”。 这样的人因为是期货思维颠倒了所以十之八九遇到亏损时还会“放 损”， 正确的做法恰恰是“止损”、“放利”。 其实他们才是逆向思维呀！ 我的逆向只是逆他们而已，对市场来说才是正向！&51&怎么理解你说的资金分配？ 资金分配应该从两个层面去理解： 其一 从风险方面理解资金分配 首先明确我们手头的帐户可以或准备承受的亏损是多少。 这是我们资金分配的思考基础。这个总量确定后，再考虑按这个总量59 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-如果我们连续场内失手的话，最少分几次亏给市场，才能心甘情愿地 自认倒霉承认失败。 我个人认为：最冒险的方法也应该分三次。也就是说，你应该至少给 自己三次机会 。 比如帐户资金总额为 20 万，客户最多许可你亏损 20%即 4 万，那么建 议你最冒险的亏损方案是：第一次 1 万 第二次 1 万 第三次 2 万。 这样的亏损方案我认为还有着一定的合理性。因为三次有一次做对， 你就可以盈利或者说可以继续在市场生存。没有被市场踢出来本身就 是一种成功、就有赢的机会。 其实，我们还有许多更好的方案。比如把允许亏损的 4 万资金总额， 先把允许亏损的资金 4 万的一半 2 万按以上 1：1：2 的比例分三次亏 给市场。按说这种连续亏损概率已经很小了，但你确实亏进去了，如 果你按前面三次亏损的方案就已经失败了，可这次不同，你可以有多 种方案进行起死回升和自救。 （1）用允许亏损的另外 2 万再试三次，起死回生的概率极大。 （2）亏损 2 万后改变策略。稳健保守的做法是，暂时忘掉赢利 100% 的目标，以把亏损的 2 万赢回来为第一目标。 这个目标完成后，重新开始我们又一轮的整体战略。如果亏回 2 万就 再次修改策略，什么叫不屈不挠？什么叫亏得有道理？这种策略就是 呀！ 其二 从资金总量方面理解资金分配 如果你的资金总量是 10 万。 那么你是不是每次都满仓的买进卖出呢？60 重庆市渝中区中华路 178 号国际商务中心 23 楼 电话：023- 传真：023-如果是的话，你就是还没有资金分配的理念，没有充分利用市场交给 我们的这一主动权。一直以同样的小单量进出也一样，单量贵在变化 呀！ 我认为你无论怎样再对市场对行情有信心，也应该让资金分批进场。 因为信心不能帮你挣钱。市场随时可能风云突变，首先要考虑的还应 该是风险呀！ 如果你资金总量是 10 万， 而你一次下单只动用了几千圆钱， 那我也不 明白你是什么意思，至少在资金分配上看不到有什么合理性。至少不 符合我所讲过的把资金翻一翻的整体构思。 当然单量小风险小，但如果行情走对呢？一次胜利没有给你带来对整 体战局明显有利的积极影响，你要空留遗憾吗？所以说资金分配不是 一个简单的多与少的问题，而是事关全局胜负盈亏的大事。《52》你有过满仓的时候吗？ 有过一次，是郑州绿豆 95 年的大跌行情中出现的。 我记得有一天我看到打出的结算单显示资金使用率 105%。 那是唯一的一次满仓 。 那是在大势做对的情况下增仓三次以后的结果 也很幸运，三次在第二天跌停板或附近价位上补进了空单。我是在开 盘前就填好单子要当天的跌停板价放空单，结果都是在当天跌停板价 或者跌停板价附近仅有小笔成交