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来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2017-07-10 21:03 标签： 年化收益率计算
选理财产品 你会算年化收益率吗？
选理财产品 你会算年化收益率吗？
来源：河南商报
核心提示保本型理财产品、预期年化收益率4.5%……已经习惯于通过这种“简单粗暴”信息选购理财产品的投资人，以后再买理财产品可能要凭自己的投资能力了
　　保本型理财产品、预期年化收益率4.5%……已经习惯于通过这种“简单粗暴”信息选购理财产品的投资人，以后再买理财产品可能要凭自己的投资能力了。
　　人行、银监会、证监会、保监会、外汇局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》（简称《意见》），不允许理财产品再以各种方式承诺保本，理财产品也不再承诺预期收益率，更多地像基金一样以净值的方式体现。
　　【消息】
　　短期封闭式理财产品
　　可能被取消
　　在银行理财产品中最受欢迎的短期封闭式理财产品，未来可能不复存在。
　　人行等五部门发布的《意见》提到，为降低期限错配风险，金融机构应当强化资产管理产品久期管理，封闭式资产管理产品最短期限不得低于90天。
　　河南商报记者从郑州多家银行网点了解到，3个月以下封闭式理财产品不仅仍在发售，而且收益率也不比半年期、一年期的产品低。
　　以一家股份制银行公布的理财产品预期收益率来看，34天、62天、82天理财产品预期收益率都在4%以上，而半年期的产品也没有超过5%。
　　“3个月内的封闭式理财产品是需求度比较高的产品，流动性和收益率都相当不错。”上述银行的理财经理李女士说，如果不让销售，那么对银行来说是一大损失。
　　这已经不是监管部门第一次对短期理财产品下禁令了。早在2011年，银监会曾经叫停过1个月内的短期理财产品，而当时考虑的原因也是抑制资金错配带来风险。
　　【分析】
　　投资者自担风险
　　可自行推算预期收益率
　　短期封闭式理财产品不允许销售，并不意味着投资者短期的投资需求不能满足。
　　《意见》提到，要增加净值型理财产品，也就是把银行理财产品做成开放式基金的形态，随时都可以申购和赎回，满足投资人短期理财的需求。
　　目前这种产品在银行理财产品中不是主流，河南商报记者从银行获悉，工商银行、中国银行、招商银行等有这种产品发售，但是这种产品一般不设预期收益率，也不承诺保本，也未设投资期限。
　　“未来理财的趋势，就是打破刚性兑付，让投资者在明晰风险、尽享收益的基础上自担风险。”招商银行理财师李倩说，金融机构从中收取管理费作为盈利来源，真正实现“卖者尽责、买者自负”，回归资管业务的本源。
　　而这样的产品在投资的时候，也考验了投资者的“财商”，比如，看产品的投资方向，看是不是符合自己的风险承受能力；从净值类产品的过往净值变化，即使银行不公布预期收益率，一些稳健型的产品投资者其实可以推演出预期收益率。
　　【小知识】
　　如何计算年化收益率
　　比如一款理财产品的初始净值为1元，成立180天后最新净值为1.02元，那么年化收益率约为4.05%，即（1.02－1）÷1÷180×365。
责任编辑：方杰
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干货 | 理财师该懂的基金业绩评价指标
“评价表现，通常有两个重要的指标：收益指与风险。体现收益的指标通常有：净值增长率、累计净值增长率、年化收益率等；体现风险的指标包括：年化波动率、最大回撤等。”
China FA IB：一夕
对于基金来说，收益和风险不是独立存在的，为了将收益和风险进行综合评价，风险调整后的指标也是非常重要的。风险调整后的指标通常为：比率、索提诺比率、特雷诺比率等。
●收益指标
?&净值增长率：
净值增长率是指基金在某一段时期内的增长比率，可以用他来评估基金在某一时期内些业绩表现。今日净值增长率=（今日净值-昨日净值）/昨日净值
如果当日有分红，则今日净值增长率=[今日净值-（昨日净值-分红）]/（昨日净值-分红）
?&累计净值增长率：
累计净值增长率饭呀基金自成立以来为基金份额持有人所创造的回报率。累计净值增长率也考虑了基金的分红以及拆分（若有），但并未考虑分红再投资。累计净值=单位净值+累计分红
区间累计净值增长率=（区间期末累计净值-区间期初累计净值）/区间期初累计净值
?&复权净值增长率：
基金复权净值是对基金的单位净值进行了复权计算，对基金的分红或拆分因素进行了综合考虑，计算出基金没有进行任何分红或拆分情况下的历史净值，从而对基金净值进行了复权还原。
复权净值=单位净值+所有红利再投资的收益
区间复权净值增长率=（区间期末复权净值-区间期初复权净值）/区间初期复权净值
?&年化收益率：
年化收益率反映了基金在历史存续中每年复合收益水平。年化收益率的计算方法是将率进行年化处理。
如下以某分红类私募基金为例来展示收益率相关指标的算法（按月计算）：
●风险指标
?&年化波动率：
波动率反映基金净值的稳定性，基金净值的波动率即基金收益的标准差。在收益水平相同的情况下，波动率越小表明基金净值增长越平稳。在应用年化指标如年化收益率、年化波动率等指标时，需要注意基金成立时间，基金运作时间越久，年化收益率以及年化越稳定，越能反映基金真实投资能力；反之，基金运作时间越短，则此类指标越不稳定。年化波动率=净值增长率标准差*年化形式
如某基金净值增长率标准差为3.45%，周数据，按照一年52周计算，年化波动率为3.45%*=24.88%。
? &最大回撤
最大回撤反映的是基金自成立以来净值出现过的最大跌幅，如基金成立以来最高收益为50%，当前净值为1.35，且上一个交易日净值为1.30，则最大回撤为（1.50-1.30）/1.50=13.3%。一般而言，最大回撤越小，基金管理人控制下行风险的能力越强。需要注意的是只有处于相同时间区间的最大回撤指标才具有可比性，在不同的时间区间，市场环境都不尽相同。
如下以某私募基金为例来展示风险类相关指标的算法（按周计算）：
●风险调整后指标
?&夏普比率：
夏普比率是基金绩效评价的标准化指标，也是基金研究与评价实务中应用最多的指标之一。夏普比率的计算方法是投资组合年化收益率减去无风险收益率再除以投资组合的年化波动率。简而言之，夏普比率就是承担一单位的风险获得的收益，夏普比率值越高，反映基金在承担同样的风险时获取的收益越高。通常无风险收益率为一年前定期。目前一年期定期存款利率约为1.5%-2%，不过考虑到基金实际投资，以每日逆回购（如GC001）做现金管理较多，GC001平均年化为3.5%。3.5%可以作为无风险收益率。
?&卡玛比率：
卡玛比率的计算方法是年化收益率除以最大回撤，该指标反映了风险收益补偿与最大损失之间的关系，是每单位最大损失所带来的收益回报。卡玛比率的值越高，反映基金承受单位最大损失获得的回报水平越高。
如下以某私募基金为例来展示风险调整后指标的算法（按周计算）：
&1在操作前要做认真细致的准备做单要有很强的纪律性，就像打仗一样，有些投资者的操作十分草率，在还不了解的情况下，仅仅是因为看到评论或朋友的劝说下而贸然买入，这里心态往往会因价格涨跌的影响而起伏不定，价格稍有异动就会感到恐惧。因此，尽可能多了解情况，精心做好操作的前期准备工作，是克服恐惧的有效方法。做单要有自己的想法和思路，不能全听他人说。至少自己心里有底。2操作中要有完善的资金管理计划什么价位下多少...&上图，欢迎保存转发理财师也是手艺人，客户需要的是综合金融服务，而非简单产品销售！一位理财师朋友最近向小编抱怨：早些年，自己给客户推荐什么产品，客户就会买什么，客户对我特别信任。现在一切都变了。经常质问你：为什么你不给我推这个产品？你那有没有类似的产品？为什么你推的产品收益率不如人家？这时候在客户面前说什么产品风险、产品结构、流动性都没用，收益率才是王道。互联网时代，人人都是“专家”，客户有了自己的...&企业评价指标（EvaluationIndicator）目录1企业评价指标概述企业评价指标概述　　企业评价指标是企业绩效评价内容的载体，也是企业绩效评价内容的外在表现，它围绕着企业绩效的四个部分，建立逻辑严密、相互联系、互为补充的体系结构。企业绩效评价指标是企业绩效评价内容的具体体现，企业绩效评价的综合结果也产生于企业绩效的四个主要方面。　　评价指标分别按财务效益状况、资产营运状况、偿债能力状况和发...&指数策略：历史上，大盘每次多头上攻的时候，均线系统往往呈现多头发散。如下图所示，现在大盘的均线系统仍然处于凌乱状态，而周线上碰到阻力后有反复很正常，只有通过这样的整理才能理顺均线。我们不知道未来大盘到底会不会红下去，但是我知道怎么去做交易，我不会去猜明天的大盘是涨还是跌，这样没有意义，这和算命的没啥区别了，我想要的就是出现什么样的信号，我做什么样的交易策略就好。中线策略不变，目标仍然看到3200。...&投资理财必懂的经济学小知识　　知识改变命运，对于投资者来说，多学习一些金融、经济知识是有好处的，因为至少能明白其中的部分原理，投资交易中更能看到事物的本质，操作起来更理性些，今天，我们就来学习一些经济学小知识：Ｎｏ．１钱为什么会越来越多　钱为什么会越来越多？什么是经济发展？简单的讲经济发展就是有钱，但钱从哪里来？钱只能是印出来。那么到底是什么使印钞机不停的印钱呢？我们来看个故事。　有一个岛，假设一...&
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私募净值达到1.35，年化收益率是多少
我有更好的答案
说明该款私募基金产品的目前盈利是35%，比如这款产品已经存续了半年，至于折算成年化要看这款基金产品的存续期基金净值达到1.35
投资理财师
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