什么是投资指数基金投资技巧

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2017-07-11 21:21 标签： 指数基金是什么意思
连股神都推荐的指数基金 普通人如何投资更合适？
作者：来源：宝盈看市 08:23
　　08年股东大会上，有人问巴菲特：“假如你只有30来岁，没有什么经济来源，只能靠一份全日制工作谋生，因此根本没有多少时间研究投资，但是你已经有笔储蓄，足够维持一年半的生活开支，那么你攒的第一个一百万将会如何投资？请告诉我们具体投资的资产种类和比例配置？”
　　巴菲特回答：我会把我所有的钱都投资到一个低成本的跟踪标准普尔500指数的基金，然后继续努力工作。
　　在刚刚结束的2017年巴菲特股东大会上，他又一次表扬了指数基金：“指数基金对于那些期望获得最少忧虑的人来说这是最好的投资”。
　　那么，按照巴菲特的说法，指数基金是很适合普通工薪阶层的投资标的。同时，对每月领工资的普通人来说，每个月靠工资结余一笔钱，没有足够的积蓄，想要做大手笔的投资可以说是有心无力。在这样的人生阶段，选择一个基金定投是最适合的理财手段之一。
　　这么说来，如果选择指数基金来定投，适合普通人么？
　　指数基金适合定投
　　基金定投的初衷是为不熟悉资本市场、没有时间和能力去挖掘个股、但又希望参与市场行情的投资者而设计的。定投淡化择时概念，希望以时间换空间，是缺乏经验的投资者介入风险投资的最佳敲门砖。
　　定投的目标与指数投资理念不谋而合。从定投的设计初衷可知，定投本身就不是一个“投资收益最大化”的方案，其目的仅为跟上资产的平均收益率，这与指数投资“不求超越市场，但求跟上市场”的理念不谋而合（不考虑增强策略的情况下）。
　　从投资行为看，定投与指数投资都是一种相对“消极”的手段，都不求买在最低、卖在最高。从时间周期看，二者都讲求长期投资，其本质都是一种“以时间换空间”的投资行为。
　　遴选定投指数产品的基本原则
　　结合笔者的研究结果与经验体会，认为适合定投的指数应符合以下几个特征：
　　1.指数长期前景可期
　　定投最终的收益来源于指数长期向上，长期趋势向下的指数定投是无效的。从该原则出发，定投行业、主题指数对投资者要求更高，而宽基指数则相对容易一些。
　　2.指数短期波动较大
　　波动小的指数均摊成本的功能不能有效发挥，而且正是由于波动大，投资者难以把握，才需要通过定投在时间序列上分摊成本。
　　3.指数具有明确的代表性
　　指数最好对“某个市场、板块、风格、行业或主题有较强的代表性”。例如，希望通过定投上证综指产品来追求A股市场平均收益就不是一个好选择。
　　4.指数应为非强周期性品种
　　定投选取的指数周期性不能太强，强周期指数以轮动收益为主，长期不一定有向上的趋势。因此，对证券、有色等强周期行业指数的定投值得商榷。
　　那么问题来了，符合这些特点的指数很多，如果想要选择定投指数基，有没有推荐的指数呢？
　　A股市场上的指数能查到的指数至少有600多种，这些指数大抵可分为宽基指数、行业指数，策略指数，主题指数、大数据指数等，其中，诸如沪深300、中证100、上证50等成分股为大盘股的指数的宽基指数，是最为大家所熟悉的。而巴神所推荐的标准普尔500指数，也指的是宽基指数。
　　用数据说话，我们再来看看近一年A股主要宽基指数的涨跌幅。
　　A股部分指数近1年及近6个月涨跌幅（%）
　　数据来源：wind 截止日期：日
　　从图中可以看出，中证100指数近一年及近6个月涨幅在A股几大主要指数中居前，其中近一年涨跌幅为13.79%，跑赢上证综指5.1%（统计区间：至），近6个月涨跌幅为3.09%，跑赢上证综指6.61%（统计区间：至）。因此，从历史业绩表现来看，中证100指数表现优异。
　　其次，从估值来看，目前（根据日数据），中证100指数市盈率与市净率在各代表指数中处低位，仍具备较大的估值修复空间。
　　数据来源：wind 统计时间：
　　目前，中证100指数已充分显示自身巨大的市场影响力、良好的经济基本面以及深厚的发展潜力，符合长期前景可期的特点。
　　我们再来看看指数的波动率，中证100指数的近26周波动率，在A股主要宽基指数中居中位，有一定的波动性，可便于定投均摊成本。
　　数据来源：wind 统计时间：
　　从代表性来看，中证100指的是沪深市场市值前100大的股票，可以综合反映沪深证券市场中最具市场影响力的一批大市值公司的整体状况，被称作是众多股票指数中的“蓝筹股”，相对上证综指来说，风格性更强。
　　综上所述，在制定定投计划时，中证100指数基金似乎是个不错的选择。
　　那么如何选择中证100指数基金呢？
　　在选择指数基金时，不仅要考虑基金是否有效跟踪指数，还要看超额收益表现是否优秀。
　　宝盈中证100指数增强（213010）基金，以复制中证100指数权重为主，并运用数量化选股模型，在一定的风险暴露度下选择增强部分的股票，并在一二级市场上运用套利策略，进行增强投资。
　　从近一年的数据来看（统计区间：至）作为指数增强基金，宝盈中证100指数增强净值走势与业绩比较基准基本一致，但超额收益非常明显。
　　数据来源：wind 统计区间：至
　　过去一年，宝盈中证100指数增强（213010）的净值增长率为17.29%，与业绩比较基准相比，超额收益率为3.75%。（数据来源：银河证券基金研究中心、wind 统计区间：至）
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指数基金投资介绍
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你可能喜欢关于投资指数基金 看这些疑问里有你想问的吗
作者：好规划网
　　关于指数基金，你一定会有很多疑问，一起来看看，好规划理财师是怎么解释的。
　　小白第1问：指数型基金和股票有关系吗？
　　好规划理财师：当然有关系。
　　指数基金是股票基金的一种。它是以指数成份股为投资对象的基金，即通过购买一部分或全部的某指数所包含的股票，来构建指数基金的投资组合，目的就是使这个投资组合的变动趋势与该指数相一致，以取得与指数大致相同的收益率。
　　如果你买了某个指数基金，你的收益是由构成该指数背后的所有股票的涨跌幅所决定的。
　　小白第2问：“好”的指数基金是什么样的？
　　好规划理财师：其实，对于被动跟踪指数的指数型基金来说，基金经理的作用相当有限。选择一个合适的指数，才投资指数基金的关键。
　　比如说，如果你看好小盘企业的未来发展，可以选择中小盘指数基金；如果你想投资某个行业，例如医药、互联网等等，那么相应的行业指数基金就是主要选择。如果你也不知道选择哪个行业或板块，但又觉得牛市不容错过，则可以选择一个代表性强的主流指数，如沪深300。
　　小伙伴们在选择指数基金时需要重视两个方面：一是选择跟踪成长性较好的指数的基金；二是选择投资跟踪误差较小的指数基金。跟踪误差越小，投资者越能实现获得指数收益率的目标。
　　小白第3问：指数基金适合定投吗？多长时间一次？
　　好规划理财师：如果你没有太多基金投资经验，也对市场的波动没有太多的了解，规划君还是建议你以定投的方式投资指数基金。定投既可以分散风险、分摊成本，也可以有规律地避免追涨杀跌的状况发生。
　　一般来说，定投频率定为每月一次比较合适。不过这也并不代表你只能在每月的定投日加仓指数基金。由于大盘的周期性和板块的轮动性，当市场大跌或你的指基所属板块大跌后，你可以适当低吸加仓，达到降低成本的目的。
　　小白第4问：什么时候赎回我的指数基金呢？
　　好规划理财师：指数基金也属于基金，基金是一种适合长期投资的投资品种，一般来说，当你持有了一段时间后才能看出显著受益。因此，不要因为短期内的波动就盲目赎回，甚至割肉。
　　在投资之前，就要设置好自己的止盈止损点，当扣除各项费用后，达到了你的预期收益，可以考虑赎回，落袋为安；如果在你持有了很长一段时间（2-3年），该基金的净值一直下跌，且濒临或跌破你自己的止损点，也不要犹豫，果断割肉赎回吧。毕竟现在市场好，转投别的优质基金同样可以赚钱，没必要在长期亏损的基金上消耗时间成本。
　　另外，好规划理财师建议你至少每半年检查一下你的基金及定投组合的表现，根据最新的市场情况以及过去一段时间组合中的基金表现进行定投计划的调整。
　　小白第5问：指数型基金去哪里买？
　　好规划理财师：指数型基金分两种：一种是普通的开放式指数基金，可以像其他开放式基金一样到银行、、基金公司官网或第三方基金平台上直接申购，最低申购资金要求根据该基金管理公司的规定而定；另一种是ETFs（交易所交易基金），在交易所挂牌交易，投资者首先需要开立一个证券账户，然后通过证券交易软件像买卖股票一样交易就行了。
（责任编辑：HF009）
05/18 15:4505/19 09:1605/19 09:0805/19 08:2405/19 07:4905/19 07:2505/19 07:01
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