您所在位置： &
&nbsp&&nbsp&nbsp&&nbsp
《A股市场IPO被否案例及IPO基本要求》.ppt 93页
本文档一共被下载：
次 ,您可全文免费在线阅读后下载本文档。
下载提示
1.本站不保证该用户上传的文档完整性，不预览、不比对内容而直接下载产生的反悔问题本站不予受理。
2.该文档所得收入(下载+内容+预览三)归上传者、原创者。
3.登录后可充值，立即自动返金币，充值渠道很便利
需要金币：200 &&
《A股市场IPO被否案例及IPO基本要求》.ppt
你可能关注的文档：
··········
··········
创业板上市管理办法对持续性的要求是：
发行人的经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响
发行人的行业地位或发行人所处行业的经营环境已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响
发行人在用的商标、专利、专有技术、特许经营权等重要资产或者技术的取得或者使用 存在重大不利变化的风险
发行人最近一年的营业收入或净利润对关联方或者有重大不确定性的客户存在重大依赖
发行人最近一年的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益
发行人的经营成果对税收优惠存在严重依赖
发行人存在重大偿债风险，存在影响持续经营的担保、诉讼以及仲裁等重大或有事项
持续盈利能力-——经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将发生重大变化 持续盈利能力-——经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将发生重大变化 持续盈利能力-——经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将发生重大变化 持续盈利能力-——行业地位或发行人所处行业的经营环境已经或者将发生重大变化 持续盈利能力-——行业地位或发行人所处行业的经营环境已经或者将发生重大变化 持续盈利能力-——发行人的经营成果对税收优惠存在严重依赖
非财务审核———2011年第二次保代培训主要内容 非财务审核———2011年第二次保代培训主要内容 非财务审核———2010年第二次保代培训主要内容 * * * * * * * * 募集资金运用：基本要求 投资项目比较确定，风险较小 项目已经取得发改委的核准或备案，项目用地已经取得产权证明 收购项目，已经签署收购协议，取得必要的审批文件 收购项目，要详细披露被收购企业的相关情况，包括合法合规性、财务资料等 用于补充流动资金及偿还银行贷款 在审核期内，募投项目继续建设运行，可以待募集资金到位后偿还项目建设的投资 金融企业可以用募集资金补充流动资金 特殊行业企业，如工程类企业，可以补充流动资金，制造类企业不适合 贸易类企业，可以补充流动资金，建设营销网络等 轻资产类企业，可以建设研发中心，营销网络等 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 主体资格：注册资本的要求 存在出资不实问题怎么办： 大股东负责补足，过去是比较常见的处理方式 由于出资不实往往都是历史上形成的事情，目前实践中大量的拟上市企业都是非股份有限公司，因此在改制设立股份公司的过程中将注册资本作实，各方股东都认可，也没有问题，不需要再补足 即使已经是股份有限公司，如果目前净资产已经远大于注册资本，各方股东对历史上因某个股东出资不实而导致的股权结构都认可，并实事求是的进行审计计提减值准备，也没有问题，不需要解决 如果由于其他股东出资不实导致国资利益受损，则不能简单处理，可能需要补足，并取得国资管理部门的确认 案例一：成都三泰电子，历史上股东以实物出资未进行评估，后来由工商部门出文确认不评估也符合要求，公司全体股东承诺出资到位，未有减值，不会追究 案例二：新世纪，历史曾超分利润，处理时先考查股份公司设立时出资是否足额，在此前提下由全体股东承诺对历史上超额分配的情况不予追究 * 主体资格：主营业务的要求 发行人最近三年内主营业务未发生变更 原因在于：主营业务的持续稳定性要通过三年时间才能证明，如中途变更，则新业务的可持续性存在不确定性。因此，如发行人上市前主营业务发生变更，应当自变更之日起运行满三年才可再次申报 主营业务指合并报表范围内企业的主营业务，控股型公司可以上市 这里的主营业务变更，也包括同一业务运营模式的重大变更。如某企业，一直代工生产其他品牌的产品，后新创立了自有品牌，开始生产经营自有品牌的产品。这种运营模式的重大变化，将成为首发审核时的关注重点 实际审核案例： 某企业，原主营业务为纺织品生产和销售，2004年5月收购某机械设备企业，收购后机械设备的生产和销售利润占总利润的一半左右，被认定为主营业务发生变更。IPO被否决 * 主体资格：主营业务的要求 如何界定主业突出： 原则上来自主营业务的收入和利润要占到80%以上 实践中并不绝对，如果主营业务的行业地位及竞争优势比较明显，仅依靠主营业务也能够为股东带来良好的回报，则比例进一步降低也可以 能否双主业或多主业： 对于小规模企业而言，比较困难。大企业尤其是央企，则存在可能性 比较忌讳的情况是：多主业，但每个都不强，在行业中竞争力都不够，这样的企业上市比较困难 产业政策限制： 近期发改委提出的产能过剩的行业，需要关注：钢铁、水泥、多晶硅、平板玻璃、风电设备等，无论IPO还是再融资时证监会都要征求发改委的意见 创业板的特殊要求： 必须单一主业，最近两年内主营业务未发生变更 * 主体资格：实际控
正在加载中，请稍后...华强方特834793
最新价：15.98 涨跌幅：0.13%
穿金戴银838948
最新价：14.72 涨跌幅：0.00%
龙门教育838830
最新价：11.95 涨跌幅：1.10%
敬众科技837045
最新价：18.03 涨跌幅：0.00%
易点天下430270
最新价：11.00 涨跌幅：0.00%
长江医药838412
最新价：16.48 涨跌幅：-17.60%
泉源堂833409
最新价：4.00 涨跌幅：-1.23%
中科招商832168
最新价：0.85 涨跌幅：-5.56%
全丰航空拟募集近3000万元 其中债转股不超过2768.92万元
导语10月24日，全丰航空(839329)发布2017年度第一次股票发行方案。
新三板在线
· 文/于凡 · 浏览1641
　　10月24日，(839329)发布2017年度第一次股票发行方案。方案显示，本次股票发行价格为每股人民币为6.82元，本次拟发行股份数量不超过450万股（含450万股），除认购对象安阳全丰生物科技有限公司以债权进行认购外，梁海雷、许立新均以现金认购。预计募集现金总额不超过300.08万元（含300.08万元）人民币，债转股部分不超过2768.92万元（含2768.92万元）。
　　全丰航空表示，本次发行股票以债权方式认购的部分，可以降低公司资产负债率，改善公司财务状况，增强公司盈利能力和抗风险能力，保证公司的可持续健康发展，募集的现金用于支付公司投资子公司的出资款。
　　资料显示，全丰航空于日挂牌，公司主要从事航空植保无人机的研发、生产和销售,以及航空植保技术服务。
(注：本文为新三板在线原创稿件，转载需注明出处和作者，否则视为侵权。)
7091.91亿股
3607.95亿股
16325.17万股
92094.11万元
日排行/周排行/原创/推荐
2016新三板在线 · 金号角奖
分享到微信朋友圈
如此精彩内容扫一扫分享微信
风险提示：新三板在线呈现的所有信息仅作为投资参考，行情数据为第三方数据供应商提供，用户发言具有其特定立场，以上信息并未经过本网站证实 ，均不构成任何投资依据，投资有风险，入市需谨慎！
Copyright (C) 新三板在线
阳光恒美金融信息技术服务（上海）股份有限公司 版权所有
沪ICP备号-5
风险提示：新三板在线呈现的所有信息仅作为投资参考，数据为第三方数据供应商提供，用户发言具有其特定立场，以上信息并未经过本网站证实 ，均不构成任何投资依据，投资有风险，入市需谨慎！IPO扶贫审核标准未降：两公司一个被否一个取消审核|IPO|证监会|公司_新浪财经_新浪网
新浪财经App：直播上线 博主一对一指导
　　讯（记者敖晓波）面对市场关于“证监会IPO扶贫新政将导致审核标准降低”等传闻，证监会再一次发威。继9月14日克拉玛依新油股份IPO被证监会否决之后，本周三，里伍铜业IPO上会申请也被临时取消。
　　里伍铜业上会前被取消审核
　　距证监会9月9日出台IPO扶贫新政不足半月，面对市场诸多关于“IPO扶贫审核标准下降，造成贫困地区企业IPO‘插队’”等质疑，证监会连续痛下狠手。
　　9月21日，证监会主板发审委2016年第139次会议原本要审核两家公司的IPO申请，然而，来自四川甘孜康定县的四川里伍铜业股份有限公司的IPO申请，在上会前传出被取消审核。
　　证监会随后公布的取消审核的原因显示，鉴于四川里伍铜业股份有限公司尚有相关事项需要进一步落实，决定取消第139次主板发审委会议对该公司发行申报文件的审核。
　　公开信息显示，里伍铜业成立于1998年7月，现注册资本2.04亿元。第一大股东为甘孜州投资公司，实际控制人为甘孜州。公司主要从事有色金属矿产资源的采选业务，兼营水电资源开发，主要产品为经采选后的铜精矿和镍精矿。公司是四川省少数规模以上铜矿生产企业，也是甘孜州唯一一家中型铜矿生产企业。公司完全符合IPO扶贫新政范围。
　　流程“优待”不等于审核放宽
　　对于里伍铜业被取消审核，多数市场人士表示不解。而就在9月14日，克拉玛依新科澳石油天然气技术股份有限公司的首发申请被否。成为“IPO扶贫”政策出台以来的首个被否案例。
　　对此，资本市场知名财经评论员皮海洲认为，证监会在用实际行动表明立场，流程“优待”并不等于审核标准放宽。这也打破了资本市场服务扶贫可能导致IPO审核标准降低的市场传言。
　　9月9日，证监会公开发布了《中国证监会关于发挥资本市场作用服务国家脱贫攻坚战略的意见》，此意见一出，即引发多方议论，市场争议不断。
　　《意见》显示，为支持贫困地区产业发展，帮助贫困群众稳定脱贫，证监会对贫困地区企业首次公开发行股票、新三板挂牌、发行债券、并购重组等开辟绿色通道。
责任编辑：骆珊珊 SF176
今日中国急切呼唤孙冶方式的理论开拓者，甚至需要比他更大的勇气和更多的智慧。孙冶方终其一生，想仿效《资本论》，编写一部《社会主义经济论》。在中国当代经济理论史上，他是一座丰碑，同时是一个比顾准更大的悲剧。
土地、税收、人工成本啥啥都在涨，而这些涨幅对于地方政府来说是块“蜜糖”。到底是谁导演了房价的暴涨？答案或许谁都清楚，但却没有一个公开的口径。而如果你要问我，我只能回答高房价已经演化成了一个哲学问题。
在全球股市百年沉浮的历史当中，一个并购异常活跃，尤其是大蓝筹爆发股权狙击战的时期，往往预示着一两年后一场大股灾或是经济危机的来临。
整体房价进一步快速攀升的动力明显不足，当然热点城市房价下跌的空间也相对有限。现在房价正处于不上不下的僵持阶段，地价也快速达到了相对高位，且地价泡沫程度远比房价要高。地价不率先进行调整，整体市场压力还会继续放大。鎵?弿鎴栫偣鍑诲叧娉ㄤ腑閲戝湪绾垮?鏈