央行银监会出新规 现金贷被戴紧箍咒_新浪网
近期，以现金贷业务支撑业绩对新金融公司纷纷启动上市，引发市场讨论与关注。现金贷表面繁荣背后，也暗藏着利率畸高、风控缺失、缺乏信息披露、缺乏监管等风险。12月1日，互联网金融风险专项整治、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室正式下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，明确统筹监管，开展对网络小额贷款清理整顿工作。
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14日，中国国家外汇管理局副局长陆磊在北京表示，美国减税、美联储加息和缩表（缩减资产负债表）可能引发“灰犀牛”风险；他并对现金贷引起的“罪恶”进行批判。
业界最新报告显示，11月份深圳P2P结束了近半年的低迷态势，成交额大幅回升，形成拐点。与此同时，11月深圳又有7家平台出问题，还有半数平台没有找到银行“联姻”，行业加速自我净化与淘汰。
12月14日，第一财经从某地方银监局获悉，12月7日，银监会非银部关于转发了《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》的函（非银函[2017]69号），要求地方银监局对辖内消费金融公司进行风险提示。
围绕现金贷的“原罪”以及普惠金融与暴利的矛盾质疑不断。不过，针对现金贷、网络小贷的监管政策随后迅速而有力的渐次落地。
近日，在下发规范整顿“现金贷”的通知后，银监部门针对持牌消费金融公司，也出台了包含四大禁令的指导细则，要求整顿参与“现金贷”业务的消费金融公司。
12月14日，分期乐母公司乐信集团公布了在美国首次公开招股（IPO）的发行价区间和融资金额。据悉，乐信计划发行1200万股股票，发行价区间为每股9-11美元，在承销商行使其超额配售权前，募资规模为1.08亿-1.32亿美元。
12月14日，记者从一家消费金融公司了解到，近日银监会非银部对各银监局下发《非银部关于转发〈关于规范整顿“现金贷”业务的通知〉的函》（以下简称《通知》），要求规范整顿辖内消费金融公司参与“现金贷”业务工作。
重磅监管之下，2000年后，日本消金乱象逐渐熄火。如今，在负利率、监管真空的态势下，日本的银行成了现金贷的主力，过去五年间现金贷余额涨幅高达7成，“过剩融资”正引发日本监管层的关注。
行业洗牌来得如此急促，导致依附行业的产业链都备受波及，大量的供应商被拖欠款项，甚至经营困难，开始裁员。风口陨落，繁华时代一去不复返。行业及其周边产业链，又将何去何从？
如果金融不充分问题得不到根本解决，监管只是将现金贷机构用一些框框套住，那么现金贷很快会换个“马甲”卷土重来，让监管防不胜防。
穿透式监管也不能拘泥于“亡羊补牢”式监管，必须监管前移并建立相应的追溯惩戒机制，才能避免疲于奔命。
在监管趋严、政策尚未完全落地消化的背景下，预计持牌机构对相关合作会更加谨慎，业务开展也可能会减缓。
星合资本郭宇航表示，新政的主旨，体现了所有互金整治措施的核心，在于保护金融体系的安全，确保银行本身不出问题，这是监管的出发点和落脚点。
如果说现金贷是魔鬼，该当监管利剑高悬！那么，寄生在现金贷上的人生呢？谁该负责，学校、家庭、社会？
对网络小贷进行清理是一个大势所趋、人心所向的大事，亦是网络小贷自身需不断规范和净化的必然要求。
一个类金融机构如何从无到有，如何从繁盛到衰退，网络小贷给出了一个典型样本，它的发展伴随着商业的进化和监管的博弈。
众多媒体解读本就难拿的网络小贷牌照身价将一飞冲天。但笔者认为，这是在中国不明朗的监管形势下形成的一种歧义，也是对互金及小贷发展方向的误判。
对现金贷市场乱象问题，民间舆论所看到、所关注的或是“暴利”与“暴力”；但从监管的角度出发，看到的绝不应止于此，还要看到监管的缺位与监管规制的滞后，还要意识到构建行为监管体系的紧迫性。
我观察现金贷将近3年，眼看它起高楼，也知道光鲜背后的惊心动魄。我无意于为现金贷洗地，但想说一说很多不为人知的另一面。现金贷是个工具，当下也许乱象丛生，产品的超高利率，催收骚扰，隐私泄露，共债风险等弊端急需改变，要改变这些，监管的合理介入不可或缺。美国已在加速治理现金贷，不少做法值得借鉴。
高利贷不是魔鬼，现金贷更不是魔鬼。在残酷的现实和复杂的人心面前，高利率本身是没有罪的。不过，在任何时代，高利贷都不是一个体面的生意，最好闷声发财，别学罗敏、周亚辉之流。
披着消费贷的外衣，披着互联网的外衣，高利贷这个传统而又古老的行业焕发了新的生机。日本政府是怎么治现金贷的呢？一个高院裁决，超过法定利息上限的，要求债权人返还给借款人。这么个判决一出来，所有的现金贷公司都倒闭了。所以说现在上市的现金贷公司，能赚几年就赚几年，银监会暂时还没有管得过来。别看现在市值大，分分钟破产。好自为之吧。
趣店上市后，媒体和公众批评很多，主要是讲高利贷的不道德。我感觉很不公平，不吐不快。高利贷！多高叫高？两个成年人在没有威逼下形成的利率叫市场利率。合情合理。国人不谴责中国利率高企的根本原因，而骂趣店这样的放贷企业，太不应该。
现金贷纷争不断、持续发酵的原因，表面看是被舆论撕扯最多的“暴利”收息、“暴力”催贷问题，实则是市场对其合法合规性的质疑，以及对这一行为监管缺位的焦虑。关键还是对这一行为本身的认定，以及由谁认定与监管。
众多媒体解读本就难拿的网络小贷牌照身价将一飞冲天。但笔者认为，这是在中国不明朗的监管形势下形成的一种歧义，也是对互金及小贷发展方向的误判。
可以这样说，目前已经见诸媒体的所有关于现金贷的文章、观点、讲话等，都是建立在传统金融思维上出炉的。基本上是驴头不对马嘴的。照这个思路下去，必将彻底毁了中国的互联网金融、科技金融等新金融，而且这种声势浩大的所谓整顿，必将引发现金贷平台的声誉风险。
值得我们反思的是：我们是否用好了金融工具？金融有没有变成社会的福音，而不是噩梦？
华说认为，如果行内“现金贷年化利率低于40%很难维持盈亏平衡”的说法属实，则在现有的法律框架下，则如今的“现金贷”商业大厦，是建在沙滩上的。因为只要官方明确宣布超过36%的利息收入为非法，一律无效，则万事皆休。
现金贷不能与信托公司及银行机构合作开展业务，已有的合作业务应尽管收缩或中断。早在2014年银监会亦下发文件严禁信托公司与小额贷款公司业务合作。显然，现金贷与信托公司及银行进行业务合作，用信托公司及银行的资金进行现金贷业务明显存在违规之嫌。
监管当局所要做的是严格互联网小贷市场的金融市场监管。通过法制化建设和刚性金融监管，净化社会融资环境，平抑借贷成本，倒逼互联网小贷公司由异化“现金贷”向普惠金融转型。
现金贷本是个好东西，但用的方法错了，就沦为凶器，这跟金币也能噎死人，是一个道理。
互金赴美上市的资本盛宴背后风险与隐患必须引起关注。最大的风险是中国监管层突然“变脸”的风险。现金贷风险已经引起监管重视，大部分赴美上市公司都没有金融专业牌照。一旦金融监管层变脸收紧甚至取缔，不说股价暴跌风险，公司存亡都难说。
某些P2P与现金贷平台的结合，有着非法集资的刑事风险
　　作者：肖 乐&
【编者按】对于P2P网贷行业来说，2017年无疑是最严监管的一年。而2017年末下发的《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》，则是最严监管的一个最好注脚。《通知》明确要求，各地应在2018年4月底前完成辖内主要P2P机构的备案登记工作、6月底之前全部完成。
在整改大限仅有4个多月之际，每经专门邀请到多家企业的精英，大家就P2P网贷行业备案话题展开深入讨论。网贷平台如何“迎考”合规大考？目前，各大平台整改情况到底如何？未来的发展需要在哪些方面发力……这些都在现场探讨中，逐渐明晰。
P2P网贷行业进入“备案年”。
从2016年8月《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称暂行办法）的出台，到2017年12月《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》（以下简称验收通知）的下发，网贷行业的监管路径已经基本明晰，当前，各家网贷平台都将合规备案列为2018年工作的重中之重。
经历了一年多的整改，平台存量违规资产处理得如何，是否面临压力？合规备案又有哪些关键点需要解决？近日，每经新金融圆桌特别邀请到投哪网副总裁郝歌、核新产融总经理雷达、精融汇总经理王雷、e路同心风控总监吴洋、南瓜马车总经理徐崛原、联金所风控总监肖洋、理财农场副总裁黄蒂娟、中广核富盈风控法务部副总经理宫卓杨，就合规备案过程中行业面临的共性问题展开对话。
关键词1：大额标的整改大限前平台能完成清理
按照上述暂行办法的规定，个人在同一P2P平台的借款上限为20万元，企业借款上限为100万元。这一限额让不少大额标的占比较高的平台面临资产清退压力。
《每日经济新闻》记者了解到，由于限额是暂行办法划定的13条红线之一，因此该办法出台之后，大量平台开始调转“车头”开发小额分散的资产，同时停发大额标的，在整改期限内等待大额标的自然到期，此外寻找外部机构承接大额标的需求。
“暂行办法出台之后平台就较早开始进行超额资产的清理，因占比例较小、容易操作，相信在监管整改验收之前可完成整改。同时，平台业务也进行了调整，主要以小额分散的三农资产为主。”理财农场副总裁黄蒂娟表示。
核新产融总经理雷达也表示，在调整存量大额标的过程中，“一些是自然到期，另一些可能通过其他的方式，例如引导到产业基金，通过产业基金承接一些资产。”与此同时，做产业链金融的核新产融将服务对象延伸到更多的供应商，而不是像过去将资金聚焦在产业链核心企业之上，以此来引入合规资产。
关键词2：期限错配可用技术手段解决风险问题
除了大额标的问题，计划类产品期限错配的问题也是平台在备案前需要解决的。此前，各类活期、定期等计划类产品为出借人提供了高效便捷且风险分散的投资体验，受到网贷平台青睐。而按照验收通知的规定，以活期、定期理财产品的形式对接债权转让标的，由于可能造成资金和资产的期限错配，应当认定为违规。
对于计划类产品的处理方式，联金所风控总监肖洋指出，一种方式是让资产方回购，但是这样可能导致投资人资金站岗，体验较差，又没有别的资产可以接应上；另一种方式是资产替换，引导投资人慢慢把计划类产品里的资金提出来，投到其他散标，“这种可能要配合平台活动来引导。”
“监管政策禁止的是P2P计划产品的期限错配及拆分问题，而非计划产品本身。防控计划类产品违规风险的关键在于，产品要有真实的底层资产，足够透明。同时，监管明确要求的不能设置资金池，也是我们重点关注的部分。”中广核富盈风控法务部副总经理宫卓杨说。
也有平台人士认为，计划类产品的存在有其合理性，可以通过技术手段去解决期限错配带来的风险问题。
关键词3：银行存管系统应符合穿透式监管逻辑
“不知道银行存管怎么解决，要备案首先需要银行存管，监管又要求网贷机构与通过测评的银行开展资金存管业务，但是现在测评结果又没有出来。”南瓜马车总经理徐崛原说道。
过去一年，各家网贷平台争相对接银行存管。据网贷之家研究中心不完全统计，截至日，已有广东华兴银行、江西银行、上海银行等51家银行布局网贷平台资金直接存管业务，共有911家正常运营平台宣布与银行签订直接存管协议（含已完成资金存管系统对接并上线的平台），约占同期网贷行业正常运营平台总数量的47.18%，可以看出网贷行业已有近一半平台与银行签订存管协议。
越来越多平台上线存管的同时，“假存管”、“只存不管”等乱象也在凸显。据网贷之家统计，截至日，全国共有25家平台在上线银行存管后停业或出现提现困难、跑路等问题，其中有21家为问题平台。
根据验收通知的要求，网贷机构应当与通过测评的银行业金融机构开展资金存管业务合作。网贷专项整治领导小组办公室已于2017年11月底下发了《关于开展网络借贷资金存管测评工作的通知》，不过目前尚未有通过测评的名单发布。
而在日，为规范银行存管，中国互联网金融协会下发《互联网金融个体网络借贷资金存管业务规范》和《互联网金融个体网络借贷资金存管系统规范》。前者规定了存管人、业务管理和业务运营等要求；后者规定了网贷资金存管系统的账户管理、资金管理、信息管理等功能性要求以及安全性、业务连续性等非功能性要求。
“很多银行有自己的系统供应商，存管的模式和结构是千差万别的，有真存管和假存管，通过测评能够来明确一个标准，到底怎么样的标准才是合适的。”e路同心风控总监吴洋表示。
“我们对接的存管银行1月份在频繁地进行系统升级，有理由相信银行也在根据一些业务指引加强存管合规工作。”雷达认为，“从测评的角度来说，相对大的金融机构还是能够获得信息的优势。”
黄蒂娟指出，监管验收的重点应会关注银行存管系统是否符合穿透式监管的逻辑，如是否真正做到平台资金与用户资金的有效隔离，能否保障用户交易以及资金安全等关键点。“银行也在不断迭代升级，譬如以前接的系统供应商如果不符合监管的要求就需升级或更换。”
　　备案生死关口到来！1月份14家平台停业
作者：王君彦
据零壹数据统计，截至2018年1月底，P2P网贷行业正常运营平台降至1438家，当月问题平台39家，问题类型主要表现为停业歇业。1月，行业交易额约2236亿元，环比下降1.9%。贷款余额继续下降至11860亿元（其中存量平台待还余额约占86%达到1.02万亿元），环比下降1.6%，已连续下降四个月。
2018年1月，P2P网贷行业平均投资利率为10.36%，环比提升0.14个百分点；平均借款期限280天，环比延长29天。截至2018年1月末，正式上线银行直接存管系统的平台至少有633家，已与银行签订存管协议但系统暂未正式上线的平台至少79家，至少有45家商业银行参与其中，城市商业银行、和股份制商业银行参与程度较深；华兴银行、江西银行、恒丰银行、海口联合农商银行、浙商银行和新网银行对接P2P网贷平台数量最多。&截至日，国内P2P网贷行业融资事件共计334起，249家P2P平台获得融资，总额在582亿元左右。截至日，接入中国互联网金融协会“互联网金融登记披露服务平台”的网贷机构已达117家，在监管方面，各省市对P2P网贷平台备案均出台相关政策，监管趋严。
一、正常运营平台降至1438家，环比减少1.9%&截至日，零壹数据监测到的P2P网贷平台共5，509家（仅包括有PC端业务的平台，且不含港台澳地区，下同），其中正常运营的仅有1，438家（占到26.1%的比例），环比下降2.8%，同比减少26.1%。从2017年9月起，零壹数据统计到的每月新上线平台均保持在个位数，其中12月新上线1家，1月份新上线平台数为0，其中北京市自2017年5月之后一直没有新上线的网贷平台，预计在6月份平台备案之前，新平台上线数将维持此状态。&目前，中国内陆31个省级行政区（含省、自治区和直辖市）均有正常运营的P2P网贷平台，但仅有四个省正常运营平台超过100家：广东326家，北京259家，上海205家，浙江186家。从正常运营平台占当地累计上线平台的比例看，广东、上海和浙江相近，分别为33.3%、30.4%和30.5%；但北京为41.2%，远高于其余三地。
二、1月问题平台共39家，环比减少15家&截至日，零壹数据统计的问题平台（不含转型）共有3，998家，占平台总量的比例高达72.6%。其中，公告停业以及隐性停运（连续两个月不发布借款项目）的平台至少有1，166家，占到问题平台总量的29.2%。&
其中，北京市歇业停业数占该市问题平台总数的31.0%，共94家。2018年1月，零壹数据统计到39家问题平台，环比减少27.8%（家）；具体来看，网站关闭平台1家，歇业停业平台14家。
三、月度交易额延续下降趋势，至2236亿元&截至2018年1月末，P2P网贷行业累计交易额约为6.30万亿元，其中1月交易额为2236亿元，环比下降1.93%，同比上升20.25%，连续两个月环比下降。分区域来看，共有四个省市的交易规模超过300亿：上海520亿，广东510亿，北京390亿，浙江340亿，四个省市的交易额占总交易额79%。从平台角度来看，零壹数据的样本数据显示，约有34%的平台交易额环比增长。
四、贷款余额出现四连降，为11860亿&截至2018年1月末，P2P网贷贷款余额为11860亿元，同比增长37.08%，环比下降1.58%，已连续四个月呈下降趋势，说明P2P网贷已逐渐步入存量消化阶段。其中，维持正常运行的平台贷款余额在10200亿元左右，占总贷款余额的86%。
分地域来看，北京3200亿元，约占27.0%，上海和广东分别有3240亿元和2810亿元，分别占27.3%和23.7%，其中广东省深圳市贷款余额2430亿元，占该市75%；与上月相比，北京和上海贷款余额环比均呈下降态势，广东略有增长。
五、借款期限280天，环比延长29天&2018年1月，P2P网贷平均借款期限为280天，较上月延长29天。分区域看，北京、上海和广东平均借款期限分别为320天、297天和211天，其中北京环比延长13天，上海环比缩短8天，广东环比延长25天。
& & 六、平均投资利率为10.36%，环比提高0.14个百分点&2018年1月，P2P网贷行业平均投资利率为10.36%，环比提升0.14个百分点，同比上升0.4个百分点。自2017年10月以来，P2P网贷行业平均投资利率一直呈上升态势，连续两个月高于10.00%，考虑主要是由于监管趋严，平台整体借款人数量开始高于投资人数量，为提高资金端获客量，平台普遍提高了投资利率。整体来看，近一年的月平均投资利率为9.75%。&北京、上海和广东平均投资利率分别为10.46%、10.78%和9.61%，分别较上月升高了0.2个百分点，0.95个百分点和0.08个百分点。截至2018年1月末，所统计26个省市自治区中，共有14个地区投资利率环比上升，共有13个省市自治区平均投资利率超过11%，其中，宁夏，湖北，内蒙古平均利率超过12%。
& & 七、活跃借款人和投资人分别为485万人和450万人&，呈下降趋势2018年1月，行业活跃借款人数估计在485万人左右，同比增长102.9%，环比下降4.5%；人均借款金额约2.3万元；投资人数则在450万人左右，同比增长6.7%，环比下降1.1%，人均投资额约2.5万元，小额借贷进一步成为市场主流。借款人和投资人自2017年11月以来，连续两个月呈下降趋势，这在一定程度上为平台交易总额和贷款余额的下降做出了解释。
八、已有633家平台上线银行存管系统&据零壹数据不完全统计，截至2018年1月末，正式上线存管系统的平台有633家，已与银行签订存管协议但系统暂未上线的平台至少有79家。统计显示，至少有45家商业银行与P2P网贷平台完成资金存管系统对接并已正式上线，其中，城市商业银行、股份制商业银行、民营银行、农商行和大型商业银行分别对接了364家、136家、78家、50家和5家P2P网贷平台；具体来看，华兴银行、江西银行、恒丰银行、海口联合农商银行、浙商银行、和新网银行对接P2P网贷平台数量分别达到88家、83家、58家、46家、42家和37家，这6家银行合计对接354家P2P网贷平台，占已上线存管系统平台总量的55.9%。&从网贷平台的注册地来看，广东和北京超过100家，分别有168家和160家平台正式上线银行存管系统；上海和浙江次之，分别有89家和70家；安徽和江苏各16家，四川13家，湖北11家；其余省份均不多于9家。P2P网贷的存管进度与各地发展情况（平台数量，大平台占比，资金实力等）以及监管环境有着密切的关系。&& & 九、行业融资或并购分析&据零壹数据不完全统计，截至日，国内P2P网贷行业融资事件共计334起，249家P2P平台获得融资，总额在582亿元左右。2018年1月，P2P网贷领域共有4起融资事件：巨人网络集团旗下投哪网完成最新一轮融资，招商致远资本下属基金以人民币3亿元向其增资；日，点融网宣布获得7000万美元融资，该融资由欧力士（ORIX）全资子公司欧力士亚洲资本有限公司领投，中信证券海外子公司中信里昂参投；日，玖易贷获得天使轮融资，投资方为险峰长青和西藏玉朱；日，融金所获得1.5亿A轮融资，投资方为天业矿业。&
& & 十、117家平台接入中国互金协会信披系统
据零壹数据观察并统计，截至日，接入中国互联网金融协会“互联网金融登记披露服务平台”的网贷机构已达117家。117家会员机构分布在全国10个省级行政区，北京、广东和上海机构数量最多，分别有46家、22家和19家；浙江和江苏分别有13家和6家，其实省份机构数量不超过3家。广东网贷机构的资本实力最强，总注册资本和实缴资本分别有47.9亿元和45.9亿元，相应平均数分别为2.2亿元和2.1亿元；除了个别偏差值（比如安徽省数据）外，其他省份平均注册资本和实缴资本多在0.5至1亿元之间。
117家平台的上线时间集中分布在年，这三年上线的平台共87家，占到样本总量的74%，其中2014年上线的平台达到48家，占样本总量的41%。2013年上线的平台18家，2016年及以后上线的平台共12家。
除了业务信息、风险信息，117家平台在互金协会披露了财务审计报告，连同从公开渠道获取的信息，目前零壹数据共获取到129家平台的利润表数据。129家P2P网贷平台2016年总营收为253.6亿元，平均数为1.97亿元，中位数为4783.3万元；62家平台出现净亏损，其中48家企业净亏损损额在0至2000万元的区间。67家平台净利润为正，其中44家平台净利润不超过2000万元，6家P2P网贷平台净利润超过1亿元。
与2015年相比，23家P2P网贷平台“扭亏为盈”；5家“由盈转亏”；32家平台继续盈利，其中22家盈利面扩大，10家平台盈利面收缩；43家平台继续亏损，其中26家平台亏损增多，17家平台亏损面收窄；其余26家平台因2015年净利润数据暂时无法获取故无法纵向比较。总体来看，网贷行业目前尚处于“微利”时代。
& & 十一、网贷行业热点回顾&公司动态：&
1）财路通疑因欠薪遭员工起诉&豆蔓智投逾期警报未解除
1月18日，某网络论坛曝出数张出庭通知书，起诉北京财路通网络科技有限公司（下称 “财路通”）未支付劳动报酬，由北京朝阳区劳动人事争议仲裁委员会受理，出庭时间为1月26日。蓝鲸财经致电当事仲裁委员会问询财路通劳务纠纷，工作人员称不予查询。&
据了解，2017年12月，财路通接入中国互联网金融协会登记披露服务平台，数据显示截至11月30日，项目逾期率高达98.42%。目前仍未更新12月数据。
财路通旗下运营平台豆蔓智投，自2017年9月中旬开始陆续发布数封延期兑付的公告，平台称因技术造成用户个人存管账户的分账程序运行错误、算法升级后出现异常、长标短借后对继续资金预估错误，风控失效等原因使部分用户回款延迟。
监管动态：&
1）福建就网贷备案细则征求意见，平台备案后有六条红线
1月21日，福建省金融工作办公室公开征求对《福建省网络借贷信息中介机构备案登记管理实施细则（试行）（公开征求意见稿）》（简称《意见稿》）意见，反馈期限为日前。&
《意见稿》也设立定备案完成后六条行为红线，网络借贷信息中介机构存在以下情形的，省金融办有权直接注销其备案登记并进行公示：（一）通过虚假、欺骗手段取得备案登记的；（二）未按相关规定取得增值电信业务经营许可证或签订资金存管协议的；（三）拒不整改或整改期满仍不符合有关规定的；（四）严重违反有关法律法规及行业监管规定的；（五）监管部门在依法履职过程中通过备案登记信息无法与机构取得联系的；（六）取得备案登记后6个月内未开展网络借贷信息中介业务，或停止开展网络借贷信息中介业务连续满6个月的。&&
2）广东网贷平台备案从严从细&十亿以上双监管验收
1月16日消息，当日广东省、市金融监管部门召集相关网贷平台在粤召开广东省互联网金融整改备案意见征求会议。
“从备案意见征求会议传出的消息来看，对比以前更加合理和细化，而且强化第三方（律师事务所、会计事务所等）的作用和要求，为以后行使监管权力提供保障。”对此，某权威人士强调。“除了十亿验收分界线以外，等保三级要求也从原来的60分提高到了80分以上才算达标。备案的最后环节是变更工商执照和申请增值性ICP证。”&
据了解，会上传阅的四份备案文件分别包括《广东省网络借贷信息中介机构申请整改验收自评报告编写说明》、《广东省网络借贷信息中介机构专项审计报告编写指引》、《广东省网络借贷信息中介机构整改验收问题检查指引表》以及《广东省网络借贷信息中介机构整改合规情况法律意见书编写指引》。&
3）上海明确P2P平台备案部分原则&或设注销制度
当前备受网络借贷企业关注的登记备案管理，上海已有部分原则明确，其中包括关于对注销备案登记的制度探索。
在目前上位法对于P2P网贷机构未设置准入条件，对违规机构也未设定有效处罚措施的背景下，在上海市的网贷监管制度中将探索设立注销备案登记等必要的处罚措施，方式可能是采取要求申请备案的机构进行事前做出相应的承诺。&
目前，上海市的《网络借贷信息中介机构业务活动管理实施办法（送审稿）》、《网络借贷信息中介机构备案登记管理实施细则（送审稿）》已经原则通过。下一步上海金融办将根据各部门的反馈意见对相关监管制度做进一步修改后，再报请上海市政府审议。&
专家观点：
1月10日，2018零壹财经新金融年会暨新金融思想汇“技术+资本=发展+责任”在京举行。零壹财经在会上发布《数字普惠金融：全球趋势与中国实践》、《2017年全球金融科技发展指数（GFI）与投融资报告》，相关专家学者参会并发表主题演讲。
1）中央财经大学郭田勇：新金融行业正在向世界之巅的方向迈进
中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇参会并发表主题演讲。郭田勇主要对金融科技行业的发展进行了总结。他认为，现在国内的新金融行业经过了竞争、整合诸多发展过程，正在向着世界之巅的方向迈进，这是未来行业的发展格局。&
但是，在行业发展的过程中，各家机构和公司一定要符合金融运行的本质，金融监管也是一样。监管上要根据金融业务的风险点来针对性地出台监管措施，在整体风险可控的情况下给行业一个更大的成长空间。&
2）上海交大费方域：真正的监管落地需要Regtech的存在
上海交通大学中国金融研究院教授费方域登台以“Fintech的发展趋势和战略前景”为主题发表演讲。费方域主要从Fintech生态、Regtech发展和Fintech中心几个维度对行业进行了分析。&
在Fintech生态的角度上，费方域认为目前行业需要想清楚六方面的问题：1．在全球角度上应该怎么看待Fintech行业？2.Fintech的意义，是局部还是全局的，是短暂的还是长远的？3.Fintech对金融创新、优化产业和市场经济结构等方面是如何驱动其发展的？4．行业进入者和在位者的博弈，对立、延伸还是合作？5.Fintech需要什么样的监管创新？6．行业是否还有其他需要注意的东西？&
对于Regtech，费方域则认为Regtech本身就是一个生态，如果说没有Regtech，整个的监管是落地不了的，真正要监管落地也需要它的存在。
最后在“为什么Fintech发展要采取Fintech中心的发展形式？”这个问题上，费方域表示，Fintech发展本质上要求是生态的发展，这个生态的发展就是用中心的形式最有利于把生态做起来。&
3）张承惠：责任金融更强调行业可持续性，需机构、监管、投资者三方转变思维
国务院发展研究中心金融研究所原所长张承惠针对峰会主题发表演讲。她指出，在过去几年里，金融科技公司凭借技术优势在长尾市场中得到了快速发展，对普惠金融作出较多贡献。但是也暴露出许多问题，比如在借贷领域，一些公司用高利率覆盖高风险，最终资金链断裂带来一系列社会问题。
张承惠表示，发展普惠金融不仅是能够为长尾客群提供应有的金融服务，更应该注重消费者的可承担性，金融科技公司要有责任金融意识，要强化自我约束，特别在当前强监管的态势下，一定要合规经营，强化信息披露。&
另外，她还透露在做调研时发现，一些持牌金融机构已经在大力引进金融科技元素，所以金融科技公司更应该注意保持住自己的原有优势，发挥好技术优势，更加准确有效地识别风险，进行准确地定价。&
　　引入第三方担保尚难规模化 网贷平台要靠金融科技壮大
每经记者 肖 乐&
对于网贷平台而言，争取合规备案无疑是2018年上半年共同的目标。
但是，如何解决平台投资人保障问题，备案后能否有持续发展的动力，仍是备案之外网贷平台需要关注的问题。
网贷平台信息中介的身份早已明确，平台兜底的行为被视为违规，引入第三方担保来对出借人进行保障是监管鼓励的方向。
不过，目前来看，引入保险公司或者担保公司做第三方担保并无规模化的可操作性，“担保公司以前做的都是对公业务，对零售小额分散的业务不是非常了解。保险公司则是受制于保监部门的监管要求。”投哪网副总裁郝歌表示。
引入第三方担保操作性不强
此前，网贷平台为了解决信用风险，增强平台吸引力，往往通过提取风险备付金，在出现项目逾期时对投资人先行垫付。随着监管的明确，这种平台兜底的行为已经不再可行。《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》规定，应当禁止辖内机构继续提取、新增风险备付金，对于已经提取的风险备付金，应当逐步消化，压缩风险备付金规模。同时严格禁止网贷机构以风险备付金进行宣传。
要求网贷平台破刚兑的同时，监管鼓励网贷机构采取引入第三方担保等他方式对出借人进行保障。郝歌指出，第三方担保机构主要是保险公司和担保公司，而目前来看引入第三方担保的可操作性并不强，“担保公司以前做的都是对公业务，对零售小额分散的业务不是非常了解。保险公司则受制于监管要求。”
此前，网贷平台与保险公司的合作业务较为常见的有保障投资人账户盗刷风险的账户资金险，以及对投资人进行本息保障的履约险。
履约险也叫信用保证保险，其原理是由保险人承担债务人的违约风险，当债务人不能履行其义务时，由保险人承担赔偿责任。“有信用保证保险可以说是安全等级最高的，同时也是目前最合规的网贷产品，保险公司是持牌金融机构，一般都有充足的流动资金，相比担保公司具备更强的担保能力；同时保险公司受到保监会的强监管，具备更强的公信力。”精融汇总经理王雷说道。
有第三方数据统计显示，目前有履约险的网贷平台数量占比仅为1%左右。王雷表示，网贷平台信用保证保险暂时不会大规模发展，一是因为国内信用体系的问题，信用风险难以评估和防范；二是保监会对于信用保证保险有专门的监管文件，对偿付能力、业务规模、产品种类等均提出明确要求和限制。
针对信用保证保险业务，保监会在日下发了《信用保证保险业务监管暂行办法》。其中对于保险公司开展网贷平台信保业务有专门规定，不得与不符合互联网金融相关规定的网贷平台开展信保业务；开展汽车抵押类或房屋抵押类贷款保证保险业务时，单户投保人为法人和其他组织的自留责任余额不得超过500万元，单户投保人为自然人的自留责任余额超过不得100万元；开展其他信保业务时，单户投保人为法人和其他组织的自留责任余额不得超过100万元，单户投保人为自然人的自留责任余额不得超过20万元。
“目前，我们也在积极洽谈引进一些大型融资性担保公司，增强对平台投资者的保障。未来平台也会考虑引入保险公司的履约险产品。”理财农场副总裁黄蒂娟表示，“相信监管机构去加强完善信用体系的建设，平台做好信息披露，提升透明度，才是解决网贷平台信用问题的根本所在。”
推动金融科技深耕细分领域
网贷之家《2017年P2P行业年报简报》显示，截至2017年12月底，网贷行业正常运营平台数量为1931家，比2016年底减少了517家，全年停业及问题平台数量为645家，而在2016年为1713家。与此同时，2017年全年网贷行业成交量稳步上升，达到了28048.49亿元，比2016年全年网贷成交量增长35.9%。
“这个行业与信托、私募、证券都有很大的相似之处，都是经过野蛮生长，到合规、监管，最后到发展壮大的历程。我们现在经历的是第二个阶段，野蛮生长之后怎么良币驱逐劣币，怎样在合规监管的环境下对整个行业进行整顿和清理。”郝歌说。
合规备案之后，网贷平台想要持续发展壮大更加需要技术的支撑。“监管层希望我们来做小额分散，所以大数据风控的意义就在于帮助我们降低成本，如果想把规模做上来，没有大数据风控，你想做小额分散，规模越大，你就越累，传统金融的方式是走不通的。”联金所风控总监肖洋表示。
“金融科技实现了低成本提高农业金融覆盖率，实实在在提升了行业的生产效率。”黄蒂娟说道。
“对于未来发展我们非常乐观，监管明确之后行业的人才、资金都能够安心地落在各个经营主体身上，包括金融科技、风控、业务，这是对于行业的保护。”核新产融总经理雷达表示。
对于行业后续发展，南瓜马车总经理徐崛原指出，首先，网贷平台要跟着政策走，以实际行动证明P2P是服务实体经济、服务三农、服务消费升级、促进供给侧改革的有效新方式之一；其次，要重视金融科技的优势，网贷平台本身就是借助科技发展起来的，得益于互联网，更要比银行更扎实地推动金融科技；最后，要深耕细分领域，做小而美，不追求盲目的规模增长，规模可控，风险也可控。
　　网贷监管政策步步为营“羊毛党”随之更新换代
来源：证券日报
本报记者&刘&琪&
中国互金协会信披显示，网贷平台获客成本涨幅惊人。
每逢过年过节，网贷平台推出投资加息、返现等“促销”活动已是常态，这种粗放式的获客方式自然引得“羊毛党”纷至沓来。从效果来看，被无门槛的高回报活动吸引而来的“羊毛党”并无留存率可言，但部分平台会利用这一点甚至主动与“羊毛党”合作来使平台的成交量在短期内“看上去很美”。不久前，北京市互联网金融行业协会发出的打击“羊毛党”的通知指出，“羊毛党”模式对网贷行业发展存在重大威胁，将严厉打击。对于恶意诽谤、寻衅滋事等情节严重者将受到法律制裁。并坚决反对网贷机构采取“羊毛党”运营模式，如有类似合作，网贷机构需要立即停止并整改，不支持违规机构申请备案。
不过，平台与“羊毛党”的合作并未因此绝迹。据《证券日报》记者了解，现在仍有公司主动寻找“羊毛党”，向其提供投资加息，加息形式主要包括单笔投资直接返现，以及在原标的收益率基础上再加息。“其实，现在与平台合作的‘羊毛党’已不是原来的‘羊毛党’，甚至不能称之为‘羊毛党’”，有平台运营人士对本报记者表示，‘羊毛党’的目的只是在平台进行营销活动期间赚取返利，活动结束便立马撤资。而现在的合作其实就是一种获客渠道，渠道客户有着极大的复投率。
这种合作模式其实也反映出当前网贷平台获客难、获客贵的问题。有业内人士指出，目前网贷行业平均获客成本在800元-900元，高的甚至可达2000元。据中国互联网金融协会信披平台接入的网贷平台发布的《2016年审计财务报告》显示，网贷平台获客成本涨幅惊人，有平台营销费用一年甚至达到上亿元。
“去年以来，不少网贷平台选择影视植入或者贴片广告也是为了获客，成本更高。而与渠道合作，获客成本相对更低。行业竞争越来越激烈，各家都在争抢存量用户，尤其是没有背景的中小平台，与渠道合作也是无奈之举。”
然而，一年多来网贷行业监管政策频频出台，一个办法三个指引的监管框架形成，网贷平台备案紧锣密鼓推进。以往，平台靠“羊毛党”刷流量冲成交额的模式，如今已经行不通。因此大部分平台逐渐将这类“羊毛党”边缘化，转而通过加息的手段留住稳定、资深的投资人。
网贷平台获客成本居高不下&此“羊毛党”非彼“羊毛党”
在不少人的逻辑中，网贷行业经历野蛮生长、监管洗礼后进入成熟期，获客成本应越来越低，但事实并非如此。前述业内人士告诉《证券日报》记者，几年前网贷平台的获客成本大约在150元-300元左右，而现在的平均获客成本已经上升到800元-900元，高的甚至可达2000元。平台争相“烧钱”获客的最大获利者莫过于“羊毛党”——仅在平台推出加息活动时“出击”，“薅”完利润立马撤资走人。在2015年时，一个“羊毛党”月入万元基本不是事儿。
但是，“羊毛党”的存在会令平台呈现一种虚假繁荣，对平台资金流造成影响，这种短时间的繁荣，会影响平台根基，给平台经营带来隐性风险。
不过，据本报记者观察，目前QQ上的“羊毛群”依然活跃，而前述网贷平台负责人称此“羊毛党”已非彼“羊毛党”。此前，“羊毛党”多为投机者，他们对平台的忠实度并不高，在活动期过后，“羊毛党”就会大批量地离开平台。现在，这类“羊毛群”多为广告代理公司所建，网贷平台与广告公司合作，为“羊毛群”内的投资人提供投资返现或加息。单从“羊毛群”里由群主“放单”的形式来看，与此前的“羊毛群”并无二致，但“羊毛党”已不是同一群人。
“以前，一个‘羊毛头’手里掌握几百上千张身份证，通过注册返利、活动期间投资来‘薅’羊毛，但是行业经过这两年的发展，其实这些用户已经被‘洗’得差不多了，加上现在行业内开始去羊毛化，现在职业‘羊毛党’其实已经没有那么多了”，他说道，“现在，广告代理群里的投资人其实大多数都是有过网贷投资经验的投资人，或者是资深投资人，他们有着实际的投资需求，并且追求高收益，因此加入群里。平台通过这种合作获得的客户就是真实客户，有着极高的复投率。所以，网贷平台并不是外界所认为的在与‘羊毛党’合作，而是将其作为获客渠道的一种”。
平台与渠道合作已不是秘密 投资人须警惕风险
通过该渠道获客是否只是个别平台的行为？前述业内人士对《证券日报》记者表示，网贷与渠道合作在业内并不少见。据他透露，许多大平台都与广告代理渠道有着合作，某大型平台去年一年所花费的渠道费用就达3亿元。平台为渠道客户提供的加息形式主要为投资直接返现和在标的原收益率上加点。“给渠道的返现、加息与平台的资质相关，大平台少，小平台多。平台给出的一次性返现大概在每笔投资的4%-5%之间，而加点则差异较大，有的平台给出每月0.7%-1%，折合年化收益率为8.4%-12%，而有的平台加点后折合年化收益率甚至可达30%以上。”
另有业内人士告诉本报记者，行业受到监管以后，新增长投资人增长率变慢，此举也是平台之间的存量客户之争。据网贷之家发布的近3年网贷行业年报数据显示，2015年网贷行业投资人数与借款人数分别达586万人，较2014年增加405%；2016年网贷行业投资人数为1375万人，较2015年增加134.64%；2017年网贷行业投资人数约为1713万人，较2016年增加24.58%。
“平台想要有资产规模，流量必不可少。现在行业竞争越来越激烈，各家平台在客户的抢夺上就更凶。从去年开始，可以明显发现网贷平台在影视剧中的植入越来越多，但是这种广告费用相当高。而与广告代理渠道合作，成本相对更低。尤其是对没有品牌效应的小平台来说，没有那么多钱来打广告，渠道合作则满足了他们较低成本的获客需求。”同时，他进一步强调，对投资者来说，通过渠道投资平台也不是没有风险。一般来说，正规的渠道所建群的群主，当平台出问题以后会组织投资者维权。但也有不正规渠道的群主与问题平台串通，平台在投资人投资后就跑路，群也被解散，让投资人遭受损失。因此，他提醒投资人，在渠道进行投资时也要鉴别发单平台的资质，谨慎投资。
无论是与“羊毛党”合作，还是通过渠道放单，这背后折射出的都是当前网贷平台获客难的问题。有分析人士表示，造成获客困难的因素众多，主要有三点：第一，监管趋严，行业竞争激烈。同时，网贷新规层出不穷，限制平台的增长规模。用户市场的开发难以跟上行业发展的脚步，是获客难的主要原因之一。第二，投资者信心缺失。在网贷疯狂发展的时期，问题频出，跑路、停业、维权困难成为投资人的一块心病。虽然在监管的大环境下，投资者对行业发展的信心有所回升，但只要平台出现一点儿风吹草动，投资者就可能出现大规模抛售的情况，并迅速离场。第三，逐利模式造成用户黏性较差。为了获取客户，平台推出的鼓励金、红包、抽奖等优惠活动，无形中提高了获客成本。
对此，有平台负责人对《证券日报》记者表示，对于互联网金融平台来说，要想提升用户的忠诚度、优化用户群体的素质，需要全方位的考量。首先需要夯实平台自身实力，就近期而言，坚持合规自律，符合监管的要求，力争备案成功，是平台的第一要务。其次，需要做好平台的品牌形象工作，提升品牌形象的知名度和美誉度，在行业和投资人群体中树立良好的品牌形象。第三，要积极与用户积极沟通，了解用户的真实需求，在为用户提供稳定收益的同时，为用户提供附加价值。只有做好上述几点，并且让利给平台真正的忠实客户，才能降低成本，并获得长期稳定的客源。
　　网贷平台为合规忙着“降杠杆”
来源：新快报
新快报讯 记者许莉芸报道 随着合规进程的不断推进，各家网贷平台都忙着“去杠杆”。去年以来，红岭创投、团贷网等平台先后下调了净值标额度系数。陆金服在1月24日、1月29日连续两次发布公告宣布下调“稳盈-e享计划”额度系数，其中1月29日下调系数最大，各类型额度平均下调37个百分点，“保守型”额度系数下调约43.1%。
多家平台下调净值标比例
据悉，网贷行业的净值标最早期诞生于红岭创投，是以投资人待收资金作为还款保障而发布的融资项目，初衷是为了方便投资人站内周转，但是在一些投资人手中，它演变为一种扩大投资资金和收益的杠杆工具，甚至产生了黄牛，放大了风险。
目前，行业内拥有净值标的平台为红岭创投、团贷网、陆金服等。以红岭创投为例，据网贷天眼数据显示，红岭创投历年年报显示，其净值标占比连年增长，从2013年的37%一路增长到2017年的92.35%，年均增长率达113%。而其2017年年度报告数据显示，红岭2017年全年成交1089.08亿元，累计总成交额达到了3179.82亿元。2017年净值标成交1005.78亿元，占全年所有标的成交额的比例达到了92.35%。目前，红岭创投已于去年8月大幅下调了杠杆系数，并禁止日之后注册的新用户发布净值标业务。
对此，网贷之家CEO于百程表示，净值标和个人债权转让都是网贷平台为解决出借人流动性的需要而做的产品创新。个人发布净值标获取资金后再投资，以这些资产做抵押又可以发布净值标，所以具有循环抵押借贷的可能，从而加了杠杆。
监管多次禁止净值标
有业内人士表示，此前监管曾多次发文表示，出借人不得以所持有的债权为抵押进行借款，未来将有更多网贷平台下调净值标额度系数，在明年中旬网贷平台完成备案前，该类产品或将逐步退出市场。
“净值标基本上都是同一额度下的再次或多次融资，甚至多个投资人通过净值标的发布变身为借款人以后，他们之间反复、循环、多次地互相借贷，无形中形成了巨大的投资风险。”有业内人士指出，借道净值标，部分投资人的身份转变为借款人，一旦这批特殊的借款人不能按期按量偿还借款，将会对平台造成极大风险。
事实上，监管也注意到了净值标的风险。早在去年8月，广东互联网金融协会向会员单位下发《关于规范我会广东省（不含深圳）网络借贷信息中介机构会员单位出借人之间债权转让业务的通知（征求意见稿）》中，就指出网贷平台不得为持有债权作抵押的出借人提供信用贷款，这也意味着，“净值标”在广东地区（不含深圳）被叫停。去年12月13日下发的《P2P专项整治验收工作通知》（57号文件）中也明确规定，出借人不得以所持有的债权为抵押进行借款。
　　1月网贷成交量继续走低 部分项目密集下线
证券时报记者 王莹
最新数据显示，1月网贷（P2P）行业出现几大明显变化：行业成交量创下近11个月新低，综合收益率连续两个月上涨。此外，平台融资热度不减，当月共发生4例融资事件，融资总额为9.11亿元。
1月为成交量低点
网贷之家数据显示，今年1月，P2P行业成交量为2081.99亿元，环比下降7.39%，创近11个月成交量的新低。
有业内人士认为，随着《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》的下发以及各地平台验收整改细则的出台，有些平台部分项目暂停发标或下线，导致了1月成交量的下降。
证券时报记者统计发现，每年1、2月都是一年中成交量的低点。具体来看，2017年1月为2209.92亿元；2016年1月为1303.94亿元；2015年1月为357.82亿元。
从地区看，1月有23个地区的成交量环比下降，其中青海、重庆、新疆等15个地区下降幅度超过10%。
综合收益率继续上行
2018年1月，网贷行业综合收益率为9.58%，延续上月上行走势，环比小幅上涨4个基点，同比下降13个基点。
具体而言，主流综合收益率区间仍分布在8%~12%，平台占比为62.30%；其次为综合收益率在12%~18%的平台，平台占比为26.00%；8%以下低息平台占比为10.05%；24%及以上的高息平台占比为0.20%。
从各省市情况看，30个省市中，共有14个省市的综合收益率环比出现下降，下降幅度较大的是内蒙古、云南和吉林，分别下降117、107和54个基点。综合收益率上升的16个省市中，上升幅度较大的是甘肃、重庆和四川，分别上升89、75和58个基点。
值得一提的是，1月平均借款期限延续上月拉长趋势，创近一年新高。平均借款期限为10.62个月，环比拉长0.6个月，同比拉长1.14个月。
发生4例风投融资
据网贷之家不完全统计，1月P2P行业共发生4例融资事件，融资总额9.11亿元。相较上个月1.1265亿元融资额度，行业融资热度大幅回升。
记者注意到，除点融网外，其他获得融资的平台主营业务都是车贷。融资金额最大的是点融网7000万美元D+轮融资。点融网自2013年上线以来，至少发生5例融资，总融资金额超5亿美元。
　　来源：北京商报
记者&岳品瑜&实习记者&宋亦桐
在监管要求下，近期，陆金所、宜贷网、红岭创投、团贷网等网贷平台均掀起了去杠杆潮。然而北京商报记者发现，去杠杆过程中也引起了投资者的不满，部分平台债权转让标的激增。分析人士认为，平台的行为虽然可能引起投资人的不满，但也是响应监管要求的举措，投资者自身需要谨慎进行杠杆化投资。
继1月24日发布公告宣布下调“稳盈-e享计划”额度系数后，陆金所于1月29日再度发布公告下调额度系数。比起上次的调整幅度0.04-0.12，本次进行了大幅调整，各类型额度系数均下调0.22，平均下调37个百分点。其中，“保守型”额度系数下调约43.1%，近乎腰斩，同时，为了稳定投资人的情绪使投资人有序退出，陆金所目前还给投资人提供了一定的转让补贴，将该款产品利率上调0.8%。
据悉，“稳盈-e享计划”是陆金所于2016年4月上线的净值标的项目，目的是为持有“可申请e享计划”的用户提供短期项目转让，对应可获得当前项目价值90%可用资金，不可否认的是，净值标的初衷是为了方便投资人站内周转，但在实际过程中，不少投资人把它作为扩大投资资金和收益的杠杆工具，风险系数极高。
不过，陆金所的这一举动可能引起投资人的不满。北京商报记者发现，陆金所大幅降杠杆后平台债权转让标的数迅速增长，截至2月5日21：30，经北京商报记者粗略统计，陆金所会员交易区的债权转让数量高达20510条。陆金所客服人员向北京商报记者回复称，债券转让激增是投资人基于自身判断或资金需求做出的交易决定，公司无法揣测市场行为背后的具体原因，这是正常的产品销售，陆金所业务均正常开展中。
对此，盈灿咨询高级研究员张叶霞认为，目前P2P网贷平台提供的净值标的，在操作中放大了实际交易规模，具备杠杆功能，属于监管禁止的情形。另外，也有平台提供债权回购产品，在操作中也具备放大实际交易规模的功能，同样也属于杠杆产品，根据上海市整改验收标准，禁止开展可以调整原始收益权的债权转让业务，债权回购产品可能违反了该条规定，平台为合规也需要调整相应产品。
此外，日下发的《P2P专项整治验收工作通知》（57号文件）明确规定，出借人不得以所持有的债权为抵押进行借款。
北京商报记者发现，自监管叫停这一业务之后，受影响的平台还有红岭创投、宜贷网、团贷网等。据了解，日，宜贷网正式下线“债权贷”产品，红岭创投此前也采取了一系列去杠杆的措施，团贷网已与近日悄然下线净值标相关标的。
对此，苏宁金融学院高级研究员李涛称，从目前中国互金行业“快速衰退-缓慢复苏-蓬勃发展”的整改轨迹来看，杠杆产品因为严格的监管政策可能呈现出“快速衰退”的现象。
不过，在分析人士看来，陆金所此次行为虽然可能引起投资人的不满，但也是响应监管要求的举措。捷越联合创始人王晓婷指出，虽然目前平台的净值标的风险整体可控，但安全仍然是投资人和平台关注的重点问题。从安全角度来说，一方面杠杆率越低，资金杠杆越小，平台的运营风险越低，投资人踩雷的损失越低，能够有效保障投资人资金安全；另一方面，降杠杆也与国家倡导的金融降杠杆策略相符。
王晓婷也向北京商报记者表示，资金都是朝向高利率、高安全性的方向流动，网贷杠杆产品虽然能获得较高收益，但其风险较大，再加上监管政策的影响，未来网贷杠杆产品将进一步降低杠杆率，并逐渐退出市场。
对于投资者、尤其是新投资者而言，网贷去杠杆造成的影响必将成为一段刻骨铭心的记忆，张叶霞强调，在强监管背景下，P2P网贷平台定位于信息中介，而杠杆投资下，风险与收益都是加倍的。投资人应尽量避免加杠杆投资，当投资人偶有短期融资需求时，可通过低频的债权转让行为提前收回投资。
李涛说道，投资人去杠杆操作的基本原理比较简单，即“多出少进”。在控制自身融资的次数与数额下，将过往借入用于投资的资金逐步收回，予以清偿；收回投资的顺序可以参考“风险-收益”比例，评估出“风险/收益”比值越高的投资，就应尽快收回，操作一直持续到自我认定的杠杆目标实现为止。
“在投资人选择平台时，最好选择人气较为活跃的平台，便于提高有提前回款需求下债转的成功率。应该规避合规性较差的产品，仔细阅读产品说明，了解债转规则，判断债转规则是否易滋生变相的杠杆投资。”张叶霞说道。
　　备案生死关口到来！1月份14家平台停业
作者：王君彦
据零壹数据统计，截至2018年1月底，P2P网贷行业正常运营平台降至1438家，当月问题平台39家，问题类型主要表现为停业歇业。1月，行业交易额约2236亿元，环比下降1.9%。贷款余额继续下降至11860亿元（其中存量平台待还余额约占86%达到1.02万亿元），环比下降1.6%，已连续下降四个月。
2018年1月，P2P网贷行业平均投资利率为10.36%，环比提升0.14个百分点；平均借款期限280天，环比延长29天。截至2018年1月末，正式上线银行直接存管系统的平台至少有633家，已与银行签订存管协议但系统暂未正式上线的平台至少79家，至少有45家商业银行参与其中，城市商业银行、和股份制商业银行参与程度较深；华兴银行、江西银行、恒丰银行、海口联合农商银行、浙商银行和新网银行对接P2P网贷平台数量最多。&截至日，国内P2P网贷行业融资事件共计334起，249家P2P平台获得融资，总额在582亿元左右。截至日，接入中国互联网金融协会“互联网金融登记披露服务平台”的网贷机构已达117家，在监管方面，各省市对P2P网贷平台备案均出台相关政策，监管趋严。
一、正常运营平台降至1438家，环比减少1.9%&截至日，零壹数据监测到的P2P网贷平台共5，509家（仅包括有PC端业务的平台，且不含港台澳地区，下同），其中正常运营的仅有1，438家（占到26.1%的比例），环比下降2.8%，同比减少26.1%。从2017年9月起，零壹数据统计到的每月新上线平台均保持在个位数，其中12月新上线1家，1月份新上线平台数为0，其中北京市自2017年5月之后一直没有新上线的网贷平台，预计在6月份平台备案之前，新平台上线数将维持此状态。&目前，中国内陆31个省级行政区（含省、自治区和直辖市）均有正常运营的P2P网贷平台，但仅有四个省正常运营平台超过100家：广东326家，北京259家，上海205家，浙江186家。从正常运营平台占当地累计上线平台的比例看，广东、上海和浙江相近，分别为33.3%、30.4%和30.5%；但北京为41.2%，远高于其余三地。
二、1月问题平台共39家，环比减少15家&截至日，零壹数据统计的问题平台（不含转型）共有3，998家，占平台总量的比例高达72.6%。其中，公告停业以及隐性停运（连续两个月不发布借款项目）的平台至少有1，166家，占到问题平台总量的29.2%。&
其中，北京市歇业停业数占该市问题平台总数的31.0%，共94家。2018年1月，零壹数据统计到39家问题平台，环比减少27.8%（家）；具体来看，网站关闭平台1家，歇业停业平台14家。
三、月度交易额延续下降趋势，至2236亿元&截至2018年1月末，P2P网贷行业累计交易额约为6.30万亿元，其中1月交易额为2236亿元，环比下降1.93%，同比上升20.25%，连续两个月环比下降。分区域来看，共有四个省市的交易规模超过300亿：上海520亿，广东510亿，北京390亿，浙江340亿，四个省市的交易额占总交易额79%。从平台角度来看，零壹数据的样本数据显示，约有34%的平台交易额环比增长。
四、贷款余额出现四连降，为11860亿&截至2018年1月末，P2P网贷贷款余额为11860亿元，同比增长37.08%，环比下降1.58%，已连续四个月呈下降趋势，说明P2P网贷已逐渐步入存量消化阶段。其中，维持正常运行的平台贷款余额在10200亿元左右，占总贷款余额的86%。
分地域来看，北京3200亿元，约占27.0%，上海和广东分别有3240亿元和2810亿元，分别占27.3%和23.7%，其中广东省深圳市贷款余额2430亿元，占该市75%；与上月相比，北京和上海贷款余额环比均呈下降态势，广东略有增长。
五、借款期限280天，环比延长29天&2018年1月，P2P网贷平均借款期限为280天，较上月延长29天。分区域看，北京、上海和广东平均借款期限分别为320天、297天和211天，其中北京环比延长13天，上海环比缩短8天，广东环比延长25天。
& & 六、平均投资利率为10.36%，环比提高0.14个百分点&2018年1月，P2P网贷行业平均投资利率为10.36%，环比提升0.14个百分点，同比上升0.4个百分点。自2017年10月以来，P2P网贷行业平均投资利率一直呈上升态势，连续两个月高于10.00%，考虑主要是由于监管趋严，平台整体借款人数量开始高于投资人数量，为提高资金端获客量，平台普遍提高了投资利率。整体来看，近一年的月平均投资利率为9.75%。&北京、上海和广东平均投资利率分别为10.46%、10.78%和9.61%，分别较上月升高了0.2个百分点，0.95个百分点和0.08个百分点。截至2018年1月末，所统计26个省市自治区中，共有14个地区投资利率环比上升，共有13个省市自治区平均投资利率超过11%，其中，宁夏，湖北，内蒙古平均利率超过12%。
& & 七、活跃借款人和投资人分别为485万人和450万人&，呈下降趋势2018年1月，行业活跃借款人数估计在485万人左右，同比增长102.9%，环比下降4.5%；人均借款金额约2.3万元；投资人数则在450万人左右，同比增长6.7%，环比下降1.1%，人均投资额约2.5万元，小额借贷进一步成为市场主流。借款人和投资人自2017年11月以来，连续两个月呈下降趋势，这在一定程度上为平台交易总额和贷款余额的下降做出了解释。
八、已有633家平台上线银行存管系统&据零壹数据不完全统计，截至2018年1月末，正式上线存管系统的平台有633家，已与银行签订存管协议但系统暂未上线的平台至少有79家。统计显示，至少有45家商业银行与P2P网贷平台完成资金存管系统对接并已正式上线，其中，城市商业银行、股份制商业银行、民营银行、农商行和大型商业银行分别对接了364家、136家、78家、50家和5家P2P网贷平台；具体来看，华兴银行、江西银行、恒丰银行、海口联合农商银行、浙商银行、和新网银行对接P2P网贷平台数量分别达到88家、83家、58家、46家、42家和37家，这6家银行合计对接354家P2P网贷平台，占已上线存管系统平台总量的55.9%。&从网贷平台的注册地来看，广东和北京超过100家，分别有168家和160家平台正式上线银行存管系统；上海和浙江次之，分别有89家和70家；安徽和江苏各16家，四川13家，湖北11家；其余省份均不多于9家。P2P网贷的存管进度与各地发展情况（平台数量，大平台占比，资金实力等）以及监管环境有着密切的关系。&& & 九、行业融资或并购分析&据零壹数据不完全统计，截至日，国内P2P网贷行业融资事件共计334起，249家P2P平台获得融资，总额在582亿元左右。2018年1月，P2P网贷领域共有4起融资事件：巨人网络集团旗下投哪网完成最新一轮融资，招商致远资本下属基金以人民币3亿元向其增资；日，点融网宣布获得7000万美元融资，该融资由欧力士（ORIX）全资子公司欧力士亚洲资本有限公司领投，中信证券海外子公司中信里昂参投；日，玖易贷获得天使轮融资，投资方为险峰长青和西藏玉朱；日，融金所获得1.5亿A轮融资，投资方为天业矿业。&
& & 十、117家平台接入中国互金协会信披系统
据零壹数据观察并统计，截至日，接入中国互联网金融协会“互联网金融登记披露服务平台”的网贷机构已达117家。117家会员机构分布在全国10个省级行政区，北京、广东和上海机构数量最多，分别有46家、22家和19家；浙江和江苏分别有13家和6家，其实省份机构数量不超过3家。广东网贷机构的资本实力最强，总注册资本和实缴资本分别有47.9亿元和45.9亿元，相应平均数分别为2.2亿元和2.1亿元；除了个别偏差值（比如安徽省数据）外，其他省份平均注册资本和实缴资本多在0.5至1亿元之间。
117家平台的上线时间集中分布在年，这三年上线的平台共87家，占到样本总量的74%，其中2014年上线的平台达到48家，占样本总量的41%。2013年上线的平台18家，2016年及以后上线的平台共12家。
除了业务信息、风险信息，117家平台在互金协会披露了财务审计报告，连同从公开渠道获取的信息，目前零壹数据共获取到129家平台的利润表数据。129家P2P网贷平台2016年总营收为253.6亿元，平均数为1.97亿元，中位数为4783.3万元；62家平台出现净亏损，其中48家企业净亏损损额在0至2000万元的区间。67家平台净利润为正，其中44家平台净利润不超过2000万元，6家P2P网贷平台净利润超过1亿元。
与2015年相比，23家P2P网贷平台“扭亏为盈”；5家“由盈转亏”；32家平台继续盈利，其中22家盈利面扩大，10家平台盈利面收缩；43家平台继续亏损，其中26家平台亏损增多，17家平台亏损面收窄；其余26家平台因2015年净利润数据暂时无法获取故无法纵向比较。总体来看，网贷行业目前尚处于“微利”时代。
& & 十一、网贷行业热点回顾&公司动态：&
1）财路通疑因欠薪遭员工起诉&豆蔓智投逾期警报未解除
1月18日，某网络论坛曝出数张出庭通知书，起诉北京财路通网络科技有限公司（下称 “财路通”）未支付劳动报酬，由北京朝阳区劳动人事争议仲裁委员会受理，出庭时间为1月26日。蓝鲸财经致电当事仲裁委员会问询财路通劳务纠纷，工作人员称不予查询。&
据了解，2017年12月，财路通接入中国互联网金融协会登记披露服务平台，数据显示截至11月30日，项目逾期率高达98.42%。目前仍未更新12月数据。
财路通旗下运营平台豆蔓智投，自2017年9月中旬开始陆续发布数封延期兑付的公告，平台称因技术造成用户个人存管账户的分账程序运行错误、算法升级后出现异常、长标短借后对继续资金预估错误，风控失效等原因使部分用户回款延迟。
监管动态：&
1）福建就网贷备案细则征求意见，平台备案后有六条红线
1月21日，福建省金融工作办公室公开征求对《福建省网络借贷信息中介机构备案登记管理实施细则（试行）（公开征求意见稿）》（简称《意见稿》）意见，反馈期限为日前。&
《意见稿》也设立定备案完成后六条行为红线，网络借贷信息中介机构存在以下情形的，省金融办有权直接注销其备案登记并进行公示：（一）通过虚假、欺骗手段取得备案登记的；（二）未按相关规定取得增值电信业务经营许可证或签订资金存管协议的；（三）拒不整改或整改期满仍不符合有关规定的；（四）严重违反有关法律法规及行业监管规定的；（五）监管部门在依法履职过程中通过备案登记信息无法与机构取得联系的；（六）取得备案登记后6个月内未开展网络借贷信息中介业务，或停止开展网络借贷信息中介业务连续满6个月的。&&
2）广东网贷平台备案从严从细&十亿以上双监管验收
1月16日消息，当日广东省、市金融监管部门召集相关网贷平台在粤召开广东省互联网金融整改备案意见征求会议。
“从备案意见征求会议传出的消息来看，对比以前更加合理和细化，而且强化第三方（律师事务所、会计事务所等）的作用和要求，为以后行使监管权力提供保障。”对此，某权威人士强调。“除了十亿验收分界线以外，等保三级要求也从原来的60分提高到了80分以上才算达标。备案的最后环节是变更工商执照和申请增值性ICP证。”&
据了解，会上传阅的四份备案文件分别包括《广东省网络借贷信息中介机构申请整改验收自评报告编写说明》、《广东省网络借贷信息中介机构专项审计报告编写指引》、《广东省网络借贷信息中介机构整改验收问题检查指引表》以及《广东省网络借贷信息中介机构整改合规情况法律意见书编写指引》。&
3）上海明确P2P平台备案部分原则&或设注销制度
当前备受网络借贷企业关注的登记备案管理，上海已有部分原则明确，其中包括关于对注销备案登记的制度探索。
在目前上位法对于P2P网贷机构未设置准入条件，对违规机构也未设定有效处罚措施的背景下，在上海市的网贷监管制度中将探索设立注销备案登记等必要的处罚措施，方式可能是采取要求申请备案的机构进行事前做出相应的承诺。&
目前，上海市的《网络借贷信息中介机构业务活动管理实施办法（送审稿）》、《网络借贷信息中介机构备案登记管理实施细则（送审稿）》已经原则通过。下一步上海金融办将根据各部门的反馈意见对相关监管制度做进一步修改后，再报请上海市政府审议。&
专家观点：
1月10日，2018零壹财经新金融年会暨新金融思想汇“技术+资本=发展+责任”在京举行。零壹财经在会上发布《数字普惠金融：全球趋势与中国实践》、《2017年全球金融科技发展指数（GFI）与投融资报告》，相关专家学者参会并发表主题演讲。
1）中央财经大学郭田勇：新金融行业正在向世界之巅的方向迈进
中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇参会并发表主题演讲。郭田勇主要对金融科技行业的发展进行了总结。他认为，现在国内的新金融行业经过了竞争、整合诸多发展过程，正在向着世界之巅的方向迈进，这是未来行业的发展格局。&
但是，在行业发展的过程中，各家机构和公司一定要符合金融运行的本质，金融监管也是一样。监管上要根据金融业务的风险点来针对性地出台监管措施，在整体风险可控的情况下给行业一个更大的成长空间。&
2）上海交大费方域：真正的监管落地需要Regtech的存在
上海交通大学中国金融研究院教授费方域登台以“Fintech的发展趋势和战略前景”为主题发表演讲。费方域主要从Fintech生态、Regtech发展和Fintech中心几个维度对行业进行了分析。&
在Fintech生态的角度上，费方域认为目前行业需要想清楚六方面的问题：1．在全球角度上应该怎么看待Fintech行业？2.Fintech的意义，是局部还是全局的，是短暂的还是长远的？3.Fintech对金融创新、优化产业和市场经济结构等方面是如何驱动其发展的？4．行业进入者和在位者的博弈，对立、延伸还是合作？5.Fintech需要什么样的监管创新？6．行业是否还有其他需要注意的东西？&
对于Regtech，费方域则认为Regtech本身就是一个生态，如果说没有Regtech，整个的监管是落地不了的，真正要监管落地也需要它的存在。
最后在“为什么Fintech发展要采取Fintech中心的发展形式？”这个问题上，费方域表示，Fintech发展本质上要求是生态的发展，这个生态的发展就是用中心的形式最有利于把生态做起来。&
3）张承惠：责任金融更强调行业可持续性，需机构、监管、投资者三方转变思维
国务院发展研究中心金融研究所原所长张承惠针对峰会主题发表演讲。她指出，在过去几年里，金融科技公司凭借技术优势在长尾市场中得到了快速发展，对普惠金融作出较多贡献。但是也暴露出许多问题，比如在借贷领域，一些公司用高利率覆盖高风险，最终资金链断裂带来一系列社会问题。
张承惠表示，发展普惠金融不仅是能够为长尾客群提供应有的金融服务，更应该注重消费者的可承担性，金融科技公司要有责任金融意识，要强化自我约束，特别在当前强监管的态势下，一定要合规经营，强化信息披露。&
另外，她还透露在做调研时发现，一些持牌金融机构已经在大力引进金融科技元素，所以金融科技公司更应该注意保持住自己的原有优势，发挥好技术优势，更加准确有效地识别风险，进行准确地定价。&
　　原标题：独家：上海P2P网贷整改验收工作方案首次披露，上海银监局、市金融办牵头
来源：21世纪经济报道
作者：南水
2018年，将是P2P网贷的备案年。继监管下发《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》（简称“57号文”）后，各地正在进行整改验收工作。
21世纪经济报道记者从接近监管人士处独家获悉上海P2P网贷整改验收工作方案内容。
接近监管人士透露，上海P2P网贷整改验收工作由上海银监局、市金融办牵头，市级层面成立由上海银监局、市金融办牵头，人民银行上海总部、市工商局、市公安局、市通信管理局、市网信办等部门共同参加的联合整改验收小组，统筹确定本市整改验收及机构备案的标准及措施。各区应当成立由金融办（局）、市场监管、公安（经侦、网安）、网信等部门组成的联合整改验收小组，具体负责组织推动本辖区内整改验收及机构备案相关工作。
这也印证了此前的报道。据《新华社》报道，上海网贷机构的备案需要获得“双同意”，即上海市金融办及上海银监局都必须认同，才可能获得备案，在监管分工上，未来地方监管部门即上海金融办将负责网贷机构的“机构监管”，而上海银监局则将对机构进行“行为监管”。
具体来说，在工作流程方面，一是网贷机构完成规范整改，及时提交整改完成情况报告及相关备案登记申请材料，原则上应于2018年3月底之前完成规范整改工作、向注册地所在区整治办提交整改完成情况报告；个别情况极其复杂、整改难度极大的机构，最迟应于2018年4月底之前完成相关工作。
二是各区联合整改验收小组对网贷机构整改完成情况进行初步验收，对初步验收合格并申请备案登记的机构进行公示，并及时将初步整改验收结果等情况报市联合整改验收小组审定。
三是市联合整改验收小组对各区整治办提交的网贷机构初步整改验收结果进行审定，对符合条件的机构办理备案并向社会公示。
此外，原则上应于2018年5月底之前完成主要网贷机构的备案登记工作；对于难度极大、情况极其复杂的个别机构，应于2018年6月底之前完成相关工作。
根据“57号文”规定，对于在规定时间内没有通过本次整改验收，无法完成备案登记但依然实质从事网贷业务的机构，各省（区、市、计划单列市）应当协调相应职能部门予以处置，包括注销其电信经营许可、封禁网站，要求金融机构不得向其提供各类金融服务等。
对此，接近监管人士表示，上海P2P网贷整改验收工作方案也有提及退出问题，其称，各区应结合辖内各部门、各机构的实际情况，积极稳妥推进相关工作，充分协调市场监管、公安等具有行政执法权的部门，在机构退出环节依法履行相应职能，确保不发生处置风险的风险，守住不发生系统性区域性风险和不发生大规模群体性事件的底线。
21世纪经济报道记者了解到，上海共有将近300家网贷平台，其中，监管重点关注80多家。关于备案数量，说法众多，比如，30家，不足100家，等等。
去年12月底，针对P2P备案，上海市金融办相关人士表示，上海正在加快研究出台P2P备案管理相关办法，原则是“从严把控、不设指标、合规一家、确定备案一家”。
　　互金协会研讨催收自律公约 以催收为主要风控措施的模式被点名 |新京报财讯
新京报快讯（记者 陈鹏）风控手段缺失下借贷平台的催债乱象有望得到约束。记者今日从中国互联网金融协会（简称“互金协会”）获悉，《互联网金融逾期债务催收自律公约》已经成形。1月18日、24日，互金协会组织召开了相关研讨会及座谈会，以确保《催收自律公约》落地实施。
“要充分认识规范互联网金融债务催收行为的重要性和紧迫性，相关从业机构要树立正确的风控意识和理念，不能将债务催收作为主要的风控措施。”中国互联网金融协会会长李东荣提到，从业机构认真审视自身债务催收可能存在的问题，及时纠正不当债务催收行为。
据新京报记者此前的调查，在网络借贷、消费金融市场迅速扩张的同时，暴力催收、野蛮催收也沦为一些平台拯救坏账的手段。电话催收成为网贷平台主要的催收方式，他们或自建内催团队，或外包电催业务。
其中，回款难度大、电催无效的任务被交给了专门从事催收的各类公司。而回款金额30%、50%甚至90%的回报，滋生了野蛮催收、暴力催收的乱象。在催收行业的背后，黑客、数据公司也在获利。
不过，监管和行业自律层面的机构也一直在关注。在去年9月举行的一个峰会上，中国互联网金融协会互联网金融标准研究院副院长肖翔便透露，债务催收、合同要素、电子合同安全等关键领域的标准，在加快制定和推进之中。
　　独家：广东3月10日后受理网贷机构验收申请 锁定三年优先办理
来源：微信公众号“互金咖”
互金咖从接近监管的权威人士处独家获悉，广东（不含深圳）将自日后受理网贷机构的备案验收申请。
据该权威人士透露，届时，网贷机构需要提交申请验收材料，包括但不限于自评报告（含相关证明）和会计师事务所出具的专项审计报告、近三年年度审计报告、律师事务所出具的法律意见书、网络安全等级保护测评结果、电子合同（样本）、存管银行协议等材料。
值得一提的是，监管部门还鼓励网贷机构及其主要股东、实际控制人自愿提交承诺函，即承诺在整改验收合格及获得备案登记后三年内不转让股权。
“对自愿提供相关承诺函、整改验收合格的网贷机构，监管部门将优先办理备案登记事宜。”对此，前述权威人士如是说。
当天，广州一家网贷平台负责人告诉互金咖，“目前，广州收到整改整改通知书的平台都在积极准备了。广州就是按‘57号文’的时间表走的。此前，广州金融局组织的高管培训会上也是这样传达的。即今年2月底前平台要完成整改工作，4月完成备案工作。”
不过，自去年以来也有一些网贷机构故意将注册地迁移至外地，但经营仍在广州，以此希望两边都管不着以逃避监管备案。
另据互金咖了解，广东省（不含深圳）网络借贷信息中介机构自查整改报告提纲主要包括七大项内容，分别包括机构基本情况介绍、机构风险管理情况、机构业务开展情况、机构业务合法合规性、信息披露情况、社会贡献及创新发展、相关证明文件等，整改报告中所有数据时点为截至日。
其中，机构风险管理情况主要有公司风险控制制度介绍及措施；出借人审核制度介绍，是否实名制及采取的实名验证措施，是否对出借人实行分级管理；网络安全建设方面措施；借款人及出借人信息保护措施；第三方评估情况；公司是否邀请第三方机构（包括但不局限于会计师事务所、信息安全测评认证机构）开展相关评估及评估情况。
机构业务开展情况整改事项分别为是否对借款人实施尽职调查及尽职调查制度、措施，与人行征信系统或第三方征信公司合作情况；待偿还出借人总体情况（年龄、地域分布、学历、主要通过网站还是手机APP投资等）；超限额借款余额及其占总待收余额比重，超限额借款到期时间；平台相关服务费收取比例，平台是否通过自有资金补贴、交叉补贴或使用其他客户资金向客户提供高回报的产品；宣传推广的主要方式、媒介及渠道；平台可能存在的法律风险。
比如，针对是否在网站上向出借人充分披露借款人信息，整改的事项分别包括是否披露借款人基本信息（身份、工作等信息）；是否披露融资基本信息（借款用途、抵押物等信息）；是否披露风险评估情况及公示可能产生的风险；是否披露已撮合未到期融资项目的有关情况等。
此外，相关证明文件清单多达15项，分别为营业执照；增值电信业务经营许可证（如有）；银行资金存管合同或框架协议（如有）；公司详细股权结构图（如股东为机构的，需同时提供前三大股东的股权结构图，并盖股东公司公章）；公司章程；组织架构图；董事、监事、主要高管简介及权责介绍；公司内部控制相关管理办法（部分）；近三年内年度财务审计报告（如有）；信息安全测评认证机构安全测评报告（如有）；前三大借款人尽职调查报告（如多次借款，提供最新一期）；近三年平台前十大借款人名单及借款金额（列表）；出借人和借款人的用户画像（如有）；企业征信报告；其他可提供的证明文件。
此前于今年1月19日，深圳市金融办发布《关于进一步做好全市网络借贷信息中介机构整改有关事项的通知》（以下简称《通知》），并同时公布了包含106条整改细则的“深圳市网络借贷信息中介机构整改验收指引表”。《通知》的发布，标志着深圳市网贷平台进入整改最后冲刺阶段。
《通知》明确了P2P网贷整改范围、时间和申报单位。要求在深圳市行政辖区注册、前期未接到现场检查通知的P2P企业，自本通知下发之日起，至日前，立即向注册地所属的区金融工作部门申请登记整改。逾期未申请登记的P2P企业将不纳入本次现场检查，各区可以不接受逾期未报的P2P企业进行整改验收及备案登记。
其中，对于《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》规定的十三项禁止性行为及单一借款人借款上限规定，P2P企业应当于日前完成违规存量业务的化解，相应存量业务没有化解完成的P2P企业不予备案登记。
此外，《通知》还要求，在深P2P企业在向各区申报登记后，不得在市内随意变更注册地址和实际经营地，待验收通过后再向市有关部门申请变更，若因变更造成验收问题，其后果由企业自行承担。对于在日前没有通过本次整改验收，无法完成备案登记但依然实质从事网贷业务的机构，市整治办将协调市各职能部门根据相关规定予以处置。
　　2017网贷加速洗牌 “跑步”进入合规发展轨道
来源：金融时报
本报记者 陈彦蓉
刚刚收官的2017年，是网贷行业的监管强化年。随着互联网金融专项整治工作的持续推进，网贷平台洗牌明显提速，优胜劣汰的发展态势愈发明显，推动整个网贷行业“跑步”进入良性发展的合规道路。
监管强化 合规取得实质进展
强监管是2017年整个互金行业发展的主基调。无论从中央到地方，还是从监管部门到行业协会，出台一系列的网贷管理细则，重拳出击整治网贷行业，促使行业加速回归到更为有序、健康的发展轨道之中。
从2016年银监会下发《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》开始，此后备案、资金存管、信息披露三大指引相继落地，现如今网贷行业已形成了“1+3”的顶层制度设计，为整个行业整改合规提供了依据和方向。
据网贷天眼不完全统计，2017年以来，中央到地方层面的监管部门，已共计下发至少25份相关的政策文件。其中大部分文件都与网贷整改、备案有关。虽然监管政策较为严格，平台合规时间较为紧张，但监管的核心主题仍是行业稳定、健康发展。
实际上，经过一年多的大力整治，网贷行业合规进程也取得了实质性进步。
网贷之家日前发布的《2017年P2P网贷行业年报》显示，截至2017年12月底，全国网贷行业正常运营的平台数量为1931家，相比2016年年底减少517家；2017全年停业及问题平台数量为645家，其中问题平台占比为33.49%，而2016年问题平台占比则高达48%。问题平台占比的显著减少，体现出监管的合规效应正进一步体现。
此外，网贷天眼推出的《网贷行业合规测评报告》显示，过去一年，主流平台针对政策纷纷弥补合规工作上的短板，加速向合规方向靠拢。比如，在信息披露栏目的设置上，90%以上的平台目前在网站首页醒目位置设置了信披栏目；在银行存管方面，2017年下半年，上线银行存管的平台超过400多家，是此前数年对接银行存管平台数量的2倍多。在测评的90家平台中，上线银行存管的平台超过了85%。在禁止代销金融机构理财产品方面，9成以上平台实现了合规。
理性退出 平台迎深度洗牌
过去一年，监管政策的频频“出击”，促使平台加速整改，这也意味着发展了十余年的网贷行业终于进入了深度洗牌期。从市场表现看，运营不合规的平台加速退出，大浪淘沙下的主流平台，也加快了业务转型步伐，并将在各细分领域展开更激烈的良性竞争。
网贷之家数据显示，2017年P2P网贷行业整改进程已进入收尾阶段，退出行业的平台数量相比2016年大幅度减少，全年停业及问题平台数量为645家，而在2016年为1713家。2017年，66.51%的平台选择了良性退出。这表明，不合规的平台将持续退出，而想要在行业内继续生存的平台，则需加大整改力度，满足监管层的各项要求，保证经营业务合法合规。
有业内人士对记者表示，随着监管步伐的加快，身处网贷行业之中，真实地感受到，互联网金融应该顺势而为。金融是工具，不是目的。金融秩序的建立很重要，理顺和理解监管的脉络，顺应金融监管意图，方能实现企业长久发展和社会价值。
此外，在合法合规的基础上，网贷平台开始积极利用科技手段创新业务，加速回归互联网金融的普惠初心。比如，在限额政策的推动下，一些平台专注做小额、分散的融资贷款，并在消费金融、供应链金融等垂直领域深耕；还有一些平台则将变革型技术应用落地，借助大数据、支付技术等手段，以形成完备的风控体系，夯实平台进行业务创新的基础。
投资不减 网贷市场需求可观
过去一年，行业整改力度持续加码，全年正常运营平台数量单边下行，但从成交量来看，投资人对网贷行业的信心并未减少。
网贷天眼统计数据显示，经过近一年多的合规化监管，2017年，我国网贷投资人数达4181万人，增幅为77.92%。从2015年开始，我国网贷行业的投资人数就呈现持续增长趋势，并渐渐形成规模效应。与前两年相比，增幅明显减小，但仍保持良好趋势，这表示网贷平台仍然有较大的市场需求和市场认可度。
此外，2017年全年网贷业成交量达28048.49亿元，同比.72亿元增长了35.9%。截至2017年末，网贷业历史累计成交量突破6万亿元，单月成交量均在2000亿元以上。伴随网贷平台备案登记的陆续完成，预计2018年上半年网贷业成交规模将趋于稳定，下半年或迎成交量新高。
对于投资者而言，网贷平台的加速洗牌，助推行业朝着合规、阳光、透明方向发展，可为投资理财筑牢一道安全“防火墙”。当下，随着春节临近，投资理财旺季也即将到来。有业内人士表示，投资者需要根据自己资金体量和风险偏好，适当选择综合实力强、信披透明度高、合规程度领先的平台进行分散投资。不仅要关注平台的合规进程，还需要对平台背景、产品项目、运营数据、风控水平等综合情况做好充分的了解。
　　起底黑暗“借条”：年利率超2600% 上千平台收割现金贷果实
来源：一本财经
监管之后，现金贷正在退潮。
已鲜少再有平台能贷出钱来，而一种潜藏水底已久的“借条”模式，却开始变得爆火。
他们获客简单粗暴。
他们从贷款超市和催收公司手里，6元一条购买借款人数据，直接打电话给借款人：“你需要贷款吗？”。
他们利息高得吓人。
借款人到手1000元，7天后却要还1500；一旦逾期，一天的罚金就是200元。
年利率高达2600%，业内将其称为“超利贷借条”。
他们催收极为残暴。
PS用户的裸照、寄小骨灰盒等，是他们常用的方式。
他们利润却非常可观。
一个十来人的“小作坊”，月放款100来万，月净利50多万。
而这个领域，尚属于监管空白，用户投诉无门。
深陷其中的用户，几乎没有全身而退的可能，“碰了借条，死路一条”。
01浮出水面
进入2018新年后，大中介平野终于找到了新的商业模式。
现金贷监管后，几乎所有的平台，都难再贷出钱来。以前靠帮借款用户“撸口子”赚钱的平野，一度以为自己即将失业。
“上帝堵住一道门，就会打开一扇窗。”平野突然发现，朋友圈开始被一种新的借贷广告挤满，整个中介圈，齐齐掉头，冲向了一个比现金贷更暴利的玩法。
潜藏水下一年多的超利贷“借条”，开始复活。
在2016年之前，地下高利贷放款，都需要双方面对面打借条。
2016年开始，越来越多的网上“借条工具”出现，如借贷宝、今借到、无忧借条等平台。
这就意味着，借贷双方不用再见面，可以通过这些工具，直接网上打借条。
这个商业模式，被地下高利贷利用，并演变成“超利贷借条”。
2016年，超利贷借条迎来了一轮小爆发。
到2016年下半年，现金贷急速爆发，抢走绝大部分超利贷借条的用户。
“相对来说，现金贷的利息更低一些，催收也更规范。”平野称，很多借条玩家就又回到原始的“地下高利贷”。
但最近现金贷行业刹车，超利贷借条再次爆发。
“最近，我身边的中介几乎都转型，开始做借条了。”平野称，自己身边新成立的团队，就有几十个。
“现在大家的打法都比较野蛮，都不会成立公司，都是小作坊式的，十几个人，甚至几个人都能干。”平野称，他们都深知，超利贷是违法的，因此都深藏地下，绝不现身。
“我们团队就10个人，5个获客，2个放款，3个催收。”平野称，拉个草台班子就可以开干。
但这个小团队盈利能力超强，目前他们一个月的放款额是100万，除去人力成本、获客成本、坏账，每月可赚50多万。
超利贷借条，正在用最野蛮的方式，去收割现金贷的用户。
“那些黑到死、已被催收逼得四处躲债的用户，我们不借。”平野称，借给这种用户，自己就等于变成了“接盘侠”。
而他们会挑那些，已被现金贷培养了消费习惯，但现在无处借款的人。
“其实我们是要万分感谢现金贷平台的，他们帮我们培养了用户，且帮我们剔除了最差用户，留下一大群肥羊。”平野称。
平野保守估算，最近一个月新出现的借条平台，有上千家，“温州尤其多”。
“我们又杀回来了。”
借条大军的黄金时代，再次降临……
02购买数据
这些借条玩家，获客主要有两种方式。
一种是，直接和贷款超市合作。
“现金贷监管后，来投放的现金贷越来越少，生意很受影响。”贷款超市老板高杰称，此时，借条玩家们登场了。
最近，他收到了大量的合作邮件。
“请问是某某贷款超市么？找你们合作，如果愿意的话这边给我回一个话。”令高杰纳闷的是，他们既不留下微信号，也不告知手机号码，只有得到邮件回复后，对方才再次现身。
即便继续深聊，他们也使用QQ，并不现身。
甚至还来来回回换马甲，并不固定使用同一个QQ。
就算合作，对方也不签订公司合同，而通过QQ直接转账。
这些产品上线后，要么导流到H5页面，要么就是微信公众号，看起来“很不正规”。
“我看了下利息，高得吓人，我基本知道，他们就是坑用户的，所以我们给他们导流半个月，需要先预付5万元，导流费另算。”高杰称。
如此苛刻的条件，借条玩家也会趋之若鹜。
“一旦你和一家这样的公司合作，就会涌出来一堆，5万一个5万一个，来钱倒很快。”高杰说，一撕开口子，他们就蜂拥而至。
“我们都知道，自己的业务见不得光，和任何合作方接触，也需要无比警惕。”平野说。
以前，贷款超市都不愿意接借条，因为会“伤害用户，影响声誉”。
但现金贷退潮之后，他们业务大受影响，“以前一个月收入50万，现在3万都不到。”高杰称，对于新送上门的肥肉，实在让人很难拒绝。
他们开始“饥不择食”，不再排斥借条产品。
△ 贷款超市中的借条产品越来越多
除了和贷款超市合作外，他们另一主流获客方式，就是电销。
他们怎么获得贷款用户的电话？
“贷款超市、催收公司、现金贷平台，都可以买到用户的数据。”平野称。
一位自称贷款超市的商务人员，在网上叫卖用户数据，并称是为“借条”量身打造。
这些出售数据维度，包括手机号、姓名、身份证号、QQ号、芝麻分。
△ 贷款超市出售的用户数据
如此一条数据，报价6元，且可以量大从优。
此外，还有一些不正规的催收公司，也