投资P2B平台的风险识别
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随着互联网的出现和发展，中国金融市场上涌现了大量的P2B平台，作为传统银行金融机构的补充，P2B平台为中小企业融资提供了一个广阔的平台，央行也认为互联网金融的深度融合是大势所趋。P2B平台只是一个金融中介平台，其理财产品投资仅用于小微企业实体经营，而平台本身只收取服务费，并不放贷。同时P2B有着较高的投资收益率，基本在8-20%之间，吸引了不少投资者的目光。 但是P2B平台其实是从P2P个人借贷模式发展而来的，相对于P2P金融而言，P2B平台的安全性远远要高于P2P。P2P金融频繁出现的&跑路&事件也使很多投资人对其难以放心，例如&网赢天下事件&当中，短时间积累了7亿成交额，但是由于投资者的本息安全由平台做担保，而平台没有足够的资金实力承担这么大的坏账，导致投资人血本无归。而P2B平台一方面有着更为专业的风控能力，另一方面引进实力较为强大的第三方担保机构做本息的保障，同时在资金的操作上也更为透明规范，发展前景广阔，特别是深受80后投资人的喜爱，成为投资理财首选。 但是也有不少投资者注意到一些P2B平台经营困难，无以维系，倒闭或是关门。这说明P2B平台并非个个都足够安全，如果经营不合理、不规范甚至是违规经营，最终会损害投资人的利益。 那么面对这么多的投资平台，作为普通的投资人该如何来识别投资P2B平台的风险呢？ 为此，我们采访了乐投微贷CEO曹艳平女士，它认为就目前而言，P2B平台的最大风险就是非法集资风险，投资人需要识别P2B平台是否存在非法吸收公众存款的行为，有些平台捏造项目，高息融资，但是这些资金却并没有对应的项目，或者平台用这笔钱误投资，最终导致无法回款，从而出现无力兑付。乐投微贷平台一开始就把资金池问题和项目问题作为自律的前提，引进第三方托管清算系统和担保机构为一些大型融资项目做全额本息担保。 投资人如何识别风险，降低投资风险？ 普通的投资人往往缺乏专业的金融管理专业知识，对于P2B平台的具体的运作模式也不是特别了解，而对于一些风险即使是知道，也很难进行识别和防范，为此，曹艳平女士建议投资人识别风险应从四方面做起。 第一，平台是否有资金池。根据我国现有法律规定，P2B平台属于金融信息服务中介，不得设立资金池对资金进行归拢，而应在银行或是第三方支付机构的资金专用账户来进行托管，一旦设立资金池，投资人的投资风险将大幅增加，央行也明确指出网贷平台不应产生资金池。 第二，核实融资项目的真实性。投资人在P2B平台上是通过具体的融资项目或者收益，融资项目出现风险直接造成投资人的收益无法实现。一方面要对平台项目的真实性进行核实，可以对融资企业的资料进行查看和验证，对企业的资信情况及经营范围等进行调查。另一方面，要对融资企业融资额的适度性进行审核，避免超出还款能力。 第三，平台不可为项目担保。这种做法看似投资人更有保障，但是平台项目一旦出现风险，平台作为担保单位，就要连带承担风险后果，则平台风险加大，投资人的资金安全就难以保障。这种做法是平台和融资企业成为&一家人&，本质是&自己为自己担保&。如果存在平台担保，说明平台在风险管控上存在严重的理念误区。 第四，查看担保机构的实力及担保额度。为降低平台风险，P2B平台大多与担保机构进行合作，由担保机构为投资人提供本息担保，融资企业能还款时，由担保机构先行偿付。因此，担保机构的担保实力就成为投资人必须关注的内容，要避免担保机构担保金额与其净资产10倍以上的担保，这种不与实力不匹配的担保，一旦担保公司破产，投资人的资金也就无法收回。 综上。投资人就是要找正规可靠的P2B平台，对投资人负责的平台可以为投资避免各类风险，投资人需要做的仅是对P2B平台的发展历史、资质、业务范围等信息进行收集和对比，从而对P2B平台的风险性进行评价，并挑出合作平台。 目前来看，投资人在P2B平台的风险识别方面还比较被动，若能有第三方评级机构对P2B平台的风险程度进行评级，那么投资人将会从中获益。
[责任编辑：yuge]
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现在比较好的p2p平台有哪些？
做为一名网贷新人，我们没有精力去考察平台的风控、项目等等这些复杂的方面，因此我们初试网贷可以先投资一些背景很强的大平台，虽然收益相对低一点，不过本金安全才是最重要的，至少收益也比银行理财要好的多。平台背景对应的逻辑：平台背景&≈&平台的违约跑路成本。这是目前最普遍最常用的平台判别方法。也是平台安全与否中我个人认为最重要的影响因素。看重这个因素，在某种意义上相当于认为民营平台的安全性趋近为零了。民营平台的问题我们后面再说。楼主按照平台背景能够起到的作用大小做了一个排序图，供大家参考。越靠近鱼头的背景越安全，越靠近鱼尾相对来说越不安全。在此容我一一赘述一下这么排序的原因。以看背景为出发点的平台判别方法，对应的逻辑就是该平台背景的给平台带来的违约跑路成本到底能高到什么程度。这里说的是违约跑路成本，并不是背书作用。背书作用这件事本身是虚的，但是P2P的风险是实实在在的，所以我们避虚就实，看看平台的干爹们都能给他们带来哪些实质性的安全保障。第一梯队：具有超级背景的民营平台所谓的超级背景是指这家平台的干爹大到一旦倒闭，将可能影响整个国家的金融秩序。这句话不是危言耸听，比如平安，这家公司严格意义上讲确实是民营的，但是它真的大到了国家不能让他倒。而且话说回来，此民营非彼民营，保险牌照银行牌照那可不是一般公司能拿到的，具体这中间的历史就不用扒了。在我的眼里，平安这种公司已经脱离了简单的商业层面了。再举个例子，像蚂蚁金服之前传出要在A股上市，银监会顿时背后一凉，这个公司体量实在是太大了，大到如果上市可能会影响到整个A股市场的流动性。当然了，这里只是用蚂蚁金服举个栗子，并不是说它有P2P的业务了，恒大同理，万达也是一样。只要这种巨无霸公司白纸黑字的承诺兜底，那么选择相信就好了。真出事了，那就不是简单的平台出事，肯定是这个国家出了什么问题，那种情况普通老百姓肯定都活的不好了，所以不必纠结其他的问题了。什么风控啊，资产端啊，我认为根本就没必要看了。当然，话又说回来了，陆金所这种平台肯定是要店大欺客的。如果没有100万本金，我应该是不会考虑投这种平台的吧。银行控股，上市公司这里面典型的代表是国开行的开鑫贷，不知道还有没有别的平台也是这种情况，我就只知道这么一个，上市公司就是宜人贷了。开鑫贷要是出事，国开行肯定是要兜底的。那国开行有没有可能倒，这也是有可能的。不过别怕银行倒了，国家也是肯定要兜底的。别说中国，就是美国的银行倒了也是一样的，美国有完善的银行破产保险流程，再不济国家也会出手的。老百姓钱没了，那可是要跟你玩命的，这是关乎到整个政权的稳定的大事，轻易不会出事的。宜人贷能在美国上市，这个是最好的证明。纳斯达克上市含金量和国内一些平台借壳上市那是完全不一样的。而且上市公司有着相当严格的信息披露要求的，一旦出现风吹草动，这种公司的风险要比其它公司暴露的更彻底。好消息同理——宜人贷上市之后就跌破发行价，但发完年报之后股价就迅速回升是最好的证明。上市公司的造假风险是非常高的，宜人贷披露的内容我们还是有理由相信其真实性的。但是宜人贷相比陆金所，或者是跟开鑫贷比我个人觉得弱一点的就是宜人贷毕竟是一桩买卖。买卖这个东西的风险显然跟政权比那要大那么一丢丢吧。诺基亚这种巨头都能倒，宜人贷也可能出现经营不善的那一天的。如果用百分比来表述这几家平台的安全性，我觉得陆金所安全性是99.99%（这个世界上没有绝对的事，所以没用100%），开鑫贷99.90%，宜人贷99%。第二梯队：上市公司和国资控股平台当然了，第一梯度虽然安全，但是那利率就“啧啧啧”了。比他们利率稍微高一点，又很安全的平台就是我们常说的上市公司控股和国资控股平台了。具备这俩种背景的平台在数量上比较有限，安全性要比一般平台高的多。之所以把他们放在了第二梯队，主要原因是考虑其动机。楼主认为P2P本质上说这是一桩买卖，有的人觉得我干这个买卖能挣钱，然后我就干了，有的人觉得我干这个买卖其实不能挣钱，但是干完之后能让我活着，那我也能干。第一梯队的我认为属于第一种，第二梯队是属于第二种的。上市公司本身会有自己的业务，而且原来应该做的还不错，要不也不能上市。但是随着经济下行，上市公司的日子显然也没多好过。之前关于A股315家公司年净利不到1500万，不够买深圳一套房报道大家应该都看过，这说明大家都遇到了困难。所以很多上市公司就想到了P2P，其切入这个行业之后可能能够达成以下几个目的：1.&二级市场上股价飙升（有很多搞P2P的上市公司已经证明过了），这意味着该公司可能在一级市场上能更容易融到钱，这非常重要。2.&通过P2P平台进行自融。3.&觉得这是一个好的方向，为未来转型做准备。国资和上市公司其实道理一样，切入到这个行业的，我认为看重P2P前景的少，实实在在真缺钱的多。P2P公司是能够帮助他们解决现金流问题的。从动机上来看，他们各怀心腹事，属于动机不纯，这是把他们放到第二梯队的原因。从平台违约成本来看，上市公司和国资经营不善的可能性有，但是因为经营不善就违约的概率很低。他们如果因为P2P业务的原因导致其倒闭，这对整个社会造成的舆论影响是非常坏的。这种后果会倒逼企业本身非常谨慎的对待这件事情，控制好自己的成本。综上所述，具备上市公司控股和国资控股的平台，还是很安全的。在谨慎一点呢就是去看看背后谁控的股，去查一下控股公司的经营情况。上市公司可以去看他的财报。国资你可以问问当地的“朝阳群众”对该国资的评价，还是具备一定参考性的。数轮大机构风投进入的平台这种平台在行业内的影响力已经非常大了，要论知名度那绝对的第一梯队。从舆论上来讲，像微贷网，人人贷这类平台也很难想象他们倒闭会给整个行业会带来什么不可挽回的负面影响。但是从商业上来讲，风投进入这充其量是个买卖，买卖就有成功有失败。多轮融资只能提高它成功的概率，并不能彻底规避它失败的风险。这也是把他们放到了第二梯队的原因。一般情况，已经到融资到C轮的公司就很难倒了。楼主认为，具备以上背景的平台，一起构建了目前网贷界的安全边界。楼主认为，目前网贷的安全利率≈10%。这几种背景的平台，投资人光看干爹就足够清楚平台的安全程度了。至于平台的业务啊，平台的信息透明度啊，是不是自融啊，有没有银行托管啊，是拆期限还是拆金额啊等等其实都不重要。这些背景的平台是没有任何诈骗嫌疑和动机的，也就是我们常说的不会出现道德风险。如果总结所有目前出事的平台，我们会发现，道德风险是这个行业最大的风险。至于经营风险肯定会有，那么假设具备以上背景的平台出现了经营风险，我们设想一下他们会采取什么补救措施。以上内容纯属胡诌八扯。楼主只是想通过这个图来说明，上文中提到的类型平台出事之前肯定是有人会做挽救措施的。
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作为投资者,你该如何挑选P2B网贷平台？
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伴生互联网金融的概念，去年火了P2P（Peer&to&Peer），有投融资需求的个人与个人通过线上或线下平台直接对接，实现金融脱媒。2014年，P2P的一个衍生概念则吸引了更多的资金聚集——P2B（Peer&to&Business）。
据媒体披露，截至今年4月，中国有活跃P2B平台近400家，其中经营该业务的典型企业包括企易贷、合盘贷、普资华企、盈盈理财和铜板街等PC及移动理财平台。
与P2P相比，P2B模式的区别点主要在借款端，理财端基本没有差异。P2P的借款者以个人与个体经营者为主，而中小型企业是P2B的主要借款群体。这一区别直接导致了借款规模的不同。
以小额交易为主的P2P通常采取信贷模式，通过分散投资理念降低违约成本。相比之下，大额融资交易的P2B平台面临更大风险。一方面是以网络技术团队为主的P2B平台的风险控制能力和平台的生存能力让人生疑；另一方面，需要借款的中小企业的信用情况难以保障。
为了降低平台风险，大多P2B平台开始与担保公司或资产管理公司合作，贷款企业需要在线下接受传统金融行业的风控审核，并以动产不动产质(抵)押才可以在平台上融资。
P2B是否真的合法合规？
与P2P平台一样，中国目前尚未明确P2B平台的监管主体，只能在民间借贷框架下参照有关非法集资的规定来考量。不过最近有消息指出，银监会将负责制定相关网贷交易的监管细则。
为多家网贷企业提供法律服务的北京大成律师事务所高级合伙人商建刚认为，法律监管的目的在于风险控制，如果平台没有出现大规模还款违约，而且能把握好以下三个方面，就没有违反我国现有的法律规定。
· 坚持金融信息服务中介性质，在银行或第三方支付机构开设独立的资金托管账户，不直接归拢平台客户的资金，不归集资金产生资金池；
· 发布中小企业融资需求前，充分了解融资企业的信用资质、经营水平、财务及债务信息和真实的融资用途等；
· 可以引入合理的担保机制，例如，要求融资企业为其借款提供抵押物，由融资性担保公司为平台债务向投资人提供担保。
投资P2B需要警惕哪些潜在风险？
政策风险并不是P2B的唯一难点。为中小企业融资的定位导致P2B平台上的融资项目金额较大，投资人面临的还款风险也相应增加，由此会带来五类潜在风险。
网络技术的不完善容易引发信息安全风险，包括网络系统安全风险和隐私泄露风险。P2B平台的运营依赖互联网技术，网络技术的不完善使得平台可能遭到病毒或黑客攻击，从而可能引发交易主体的资金损失、平台用户的信息泄漏以及平台运营失常等。
商建刚律师透露，在这种情形下，投资者的资金无法获得保障，因为网贷平台的法律文件中往往会作出如下表述：由黑客攻击造成的平台服务中断或延迟，及因此给投资人造成的损失，平台不负任何责任。
担保机构的资质与实力同样让人存疑。目前很多P2B平台有担保机构为投资人提供本息担保，当借款人无法还款时，担保机构先行偿付。但是按照目前中国相关法律规定，融资性担保公司的融资性担保责任不得超过其净资产的10倍。
随着P2B平台放贷量的不断扩大，担保机构可能面临担保数额和杠杆率不匹配情况，这可能最终导致担保公司自身破产，投资人更是无法获得资金保障。还有一些担保公司仅为一般性担保公司，而非融资性担保公司，并不具备为平台上的借贷交易进行担保的资质。
一旦存在产品异化，将直接违反中国相关法规。如果P2B平台把融资企业的借款拆分成多个等额债权，供众多投资人投资，可能涉嫌违反《期货交易管理条例》。
国发38号文（《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》）规定，任何交易场所均不得将任何权益拆分为均等份额公开发行，不得采取集中竞价、做市商等集中交易方式进行交易；除法律、行政法规另有规定外，权益持有人累计不得超过200人。
与P2P类似，非法集资风险在P2B领域同样存在。相关交易参与人，尤其是融资企业负责人或平台经营者，可能涉嫌非法吸收公众存款罪或集资诈骗罪。
·查看通过在线点击方式签署的各类协议。这些协议的条款会直接影响投资人的权益，具体包括：融资企业违约时有哪些救济措施，投资者的个人信息是否可以得到必要保护，在平台上进行投资时可能面临哪些风险，以及P2B平台具体担负的责任和义务等。这些协议条款的设计足以体现一家P2B平台是否正规。
除此之外，投资者在P2B平台上进行投资时，要注意搜集并保留投资证据，可以采用截屏等方式及时复制交易信息。一旦平台发生跑路或出现系统性安全问题导致数据缺失，投资人可以证明其历史交易。
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责任编辑：王晓易_NE0011
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（责任编辑：HN666）
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