说好的无论涨跌都赚钱呢 量化私募正经历这些痛
阿尔法策略是国内量化对冲基金的典型代表。据格上研究中心统计，上半年私募行业平均收益为3.49%，股票策略今年以来表现最佳，收益达5.37%，而对冲、管理和阿尔法策略收益为负。其中，上半年阿尔法策略收益垫底，平均收益为-3.19%，其正收益占比不足10%。痛，应该是今年不少量化对冲私募的共同感受。。。。。。首先，业绩之痛先看看下面这张图：来源：格上研究中心阿尔法策略是国内量化对冲基金的典型代表。据格上研究中心统计，上半年私募行业平均收益为3.49%，股票策略今年以来表现最佳，收益达5.37%，而宏观对冲、管理期货和阿尔法策略收益为负。其中，上半年阿尔法策略收益垫底，平均收益为-3.19%，其正收益占比不足10%。是呀，说好的无论涨跌都能赚钱，但如今却遭遇了滑铁卢，你知道量化对冲私募心里有多痛吗？一家知名量化投资私募是这么说的：“近期的对于大部分量化投资机构来说，如同钝刀割肉，痛的绵延悠长。”很显然，在“漂亮50”与“垃圾3000”分化的日子里，量化对冲私募的日子不好过。今年1月至6月，以指数和指数代表的价值蓝筹涨幅显著，上证50指数半年上涨11.5%，沪深300上涨10.78%，而同期以指数以及为代表的成长则下跌较多。市场中所有股票平均跌幅高达11.12%。业内人士：在“一九分化”极端行情下，量化选股最近几年采用的反转、市值、成长等因子出现阶段性失效。在一个“一九行情”的市场中要去精选股票组合并战胜指数，对于参与抱团并集中持股的传统价值投资者有可能做到，但对于以覆盖面宽、持股分散、以统计特性取胜的量化选股方法则很难实现。格上研究中心认为，受限也是阿尔法策略业绩不佳的一大原因。其次，生存之痛私募生存靠什么？当然是规模！然而，今年上半年，整个证券私募的规模都在萎缩。根据中国证券投资基金业协会统计，今年上半年，证券投资私募基金实缴规模缩水4903亿元。上半年收益整体不佳的量化对冲基金日子更是难过。一家知名量化对冲私募的销售负责人坦言，今年代销渠道募资相当惨淡，特别是3月份之后，代销渠道募资规模呈断崖式下跌。该人士说：“不光是我们，就是其他几家老牌私募也是如此”。中国证券报记者了解到，在此背景下，部分中小型量化对冲更是在考虑“卖身求生存”。某私募中介机构负责人透露，经过过去几年的发展，一些量化对冲机构已经初具规模，团队也有二三十人，但今年由于策略失效，部分这类公司现在遇到了非常大的生存困难。“就好比一个孩子好不容易长到了小学阶段，现在一下子又要回到婴儿阶段”。因此，一种新的趋势正在量化对冲私募基金行业中出现——回归自营。上述私募中介机构负责人表示，就其近期接触的一些案例来看，一些量化对冲团队通过增资扩股的方式，与或大型国企财务公司“联姻”。对于量化私募团队而言，通过上述方式获得自营资金，再利用配资等形式加杠杆做大规模，从而解决生存问题。对于“买方”而言，较为成熟的量化对冲团队拥有丰富的工程经验以及曾经生效过的策略，这些亦为他们所需要。而且，面对强势的“买方”，目前量化对冲团队的议价能力并不强，有的成熟团队甚至以5倍的PE就把股权卖了。“现在，大概是优秀团队股权最便宜的时候了”，该人士感慨到。最后，行业洗牌之痛毕竟，曾经的量化对冲也“阔”过，例如，从2012年至2014年底前，大盘持续低迷，持续走牛，不少量化对冲基金的策略是买入一揽子高弹性的中小创股票，沽空沪深300，因此业绩表现不俗。出众的业绩吸引了大量资金涌入，促使一批优秀的量化对冲基金规模开始做大。而且，从国外历史看，2006年之前，美国量化交易的发展仅仅存在于少数投资团队，其交易量对市场的影响较小，但经过十年的发展，目前美国证券市场30%以上的交易量由计算机自动完成。在股票市场，从大盘研判、自动选股，再到资金和风险管理，均由计算机完成。 而在中国，虽然量化交易经历了近年比较迅猛的发展，但总体的体量以及占比相对海外来说还是很小。在业内人士看来，一些中小投资团队“卖身”求生存，正是量化投资经历一轮“洗牌”的缩影。在过去的几年中，各种量化选股模型或多或少的包含了小市值因子、反转因子等，表现出惊人的超额收益，但今年上半年市场行情及量化选股策略的整体业绩表现证明，即便量化投资的发展前景继续被看好，量化选股轻松赚钱的阶段将成为历史。在未来量化投资的发展过程中，一批粗放型机构将被淘汰，而存活下来的机构将更加精益求精。
正文已结束，您可以按alt+4进行评论
责任编辑：lilyqiao
扫一扫，用手机看新闻！
用微信扫描还可以
分享至好友和朋友圈
买车容易选车不易 怎么买最划算？
腾讯理财超市
同类产品年涨&27%
今年以来收益&13%
近1月涨&7.41%
7日年化收益&2.97%
Copyright & 1998 - 2017 Tencent. All Rights Reserved苹果/安卓/wp
积分 128, 距离下一级还需 17 积分
权限: 自定义头衔
道具: 彩虹炫, 涂鸦板, 雷达卡, 热点灯, 金钱卡, 显身卡下一级可获得
道具: 匿名卡
购买后可立即获得
权限: 隐身
道具: 金钱卡, 彩虹炫, 雷达卡, 热点灯, 涂鸦板
本人2个月前从美国回来，之前在美国前20的学校念了个金融工程硕士（专业排名前10）。然后在美国的公司工作了1年半，主要做的股票多因子策略研究方面的工作，现在打算回国发展了。对MATLAB, SAS, SQL, VBA, C++都挺熟。另外过了CFA（非持证人）。
这段时间投了一些公司，也面了一些公司。有券商资管，公募基金，也有保险资管之类的。
总体感觉国内现在做量化投资层次不齐的，有些就是伪量化，也有做的不错的。拿的offer暂时只有深圳一个中型券商（国海）资管做量化投研的offer，base给的15K左右，奖金看业绩吧，估计年薪在25W到30W。不过我感觉他们资管产品总体业绩做的不是很好，而且后面又想等着深圳一个公募基金的面试结果，就只有把offer拒了。坑爹的是那个公募基金最后认为我经验可能还是不太够，没能去成。
现在又有上海的券商研究所做金融工程研究的职位让去面试，这家券商还算比较大，行业前10左右，但是这个是卖方研究了，不知道发展前景如何。
另外还有家上海小的私募让去面试量化研究员，公司成立不久，但我看了下他们产品业绩做的还不错，创始人也是从美国回来的。感觉是不是应该先去券商或者公募积累些经验再去私募比较好啊。
希望行业内的人士可以给予指点。多谢！
支持楼主：、
购买后，论坛将把您花费的资金全部奖励给楼主，以表示您对TA发好贴的支持
载入中......
buy-side 经验比较重要
这是很多人面临的一个抉择问题，是要大企业的经验，还是去小私募闷头挣钱
lz大概做了多因子策略哪方面的研究，我也在做这个，想聊聊
金融量化投资
楼主加油！
tony2040044 发表于
lz大概做了多因子策略哪方面的研究，我也在做这个，想聊聊可以交流一下。
楼主对这个问题现在怎么看的，求指教
liucambridge 发表于
楼主对这个问题现在怎么看的，求指教卖方累成狗，还是去买方吧。。
&nbsp&nbsp|
&nbsp&nbsp|
&nbsp&nbsp|
&nbsp&nbsp|
&nbsp&nbsp|
&nbsp&nbsp|
如有投资本站或合作意向，请联系（010-）；
邮箱：service@pinggu.org
投诉或不良信息处理：（010-）
论坛法律顾问：王进律师应届生进新私募做量化 刚开始工作是怎样的？_词汇网
应届生进新私募做量化 刚开始工作是怎样的？
责任编辑：词汇网 发表时间： 11:39:26
我呆了近一个月 就要求我编了一些技术指标（KDJ 之类的）老板说先搭建框架 。。。想问一下应届生进私募做量化是从什么开始？技术指标么？【以下解答】毕业一出来进入社会就是直接拿来用的~为公司创造价值~如果有人带你就是运气了~没人带你很正常~你不是来学习的~很多东西都是边做边学~一开始尽量达到老板的要求~要在这个基础上你要向老板表现出你能做的比老板要求的更好~不知道如何进步~就多看看同行都在干些什么~先模仿再超越~Trading Systems and Methods, + Website by Perry J. Kaufman, W 5 edition (Ja上面是期货这块的~如果你是做股票~多看看证券的金融工程的研究报告吧
上一集:没有了 下一集:
相关文章：&&&&&&&&&&
最新添加资讯
24小时热门资讯
附近好友搜索量化私募是什么 量化私募做的好吗
量化私募是什么 量化私募做的好吗
　 　　什么是量化私募？
　　日，修订后的《中华人民共和国投资基金法》（&新《基金法》&）正式施行，私募基金得以正名。在旧《基金法》中，私募基金并无相关规定，导致私募基金长期游走在政策法规的边缘。新《基金法》特设&第十章：非公开募集资金&，对私募基金的合格投资者数量、基金管理人登记、基金合同等方面做了框架性的规定。
　　自日起，《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》开始实行。私募证券投资基金、私募投资基金、创业投资基金等管理人应向基金业协会履行登记手续，并在私募基金募集完毕之日后20个工作日内，通过私募基金登记备案系统进行基金备案。试行办法规定：&经备案的私募基金可以申请开立证券相关账户&。这就意味着私募基金发行产品的法律主体地位得以确认，无须再借助、券商、基金专户等通道。根据试行办法，私募产品发行手续也较为便捷，只需事后备案。
　　5月9日，国务院发布《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（新&国九条&）。
　　为贯彻落实新&国九条&，证监会在券商创新大会前夕的5月15日发布了《关于进一步推进证券经营机构创新发展的意见》，将&支持自主创设私募产品&作为&支持业务产品创新&的重要举措，并提出了促进私募配套发展的计划。
　　在私募基金投资理念和投资工具日趋成熟的背景下，量化投资作为重要的投资方法，近年来关注度得以提升。传统的投资方法主要是基本面分析和技术分析，量化投资则是将投资理念寓于数学模型中，并采用计算机技术实现投资理念和策略的过程。
　　有别于传统的投资方法，量化投资可以：
　　（1）克服投资者情绪，使投资具有纪律性；
　　（2）依托大量模型，使投资具有系统性、层次性；
　　（3）程序化发掘市场机会，使投资具有及时性；
　　（4）指令化控制损失下限，使投资具有风险可控性。
　　在计算机技术和从业人员素质同步提升的背景下，国内私募证券投资基金行业越来越多地将量化投资纳入投资过程。从最初的量化选股、量化择时到各类套利策略，私募证券投资基金正逐步挖掘量化投资给投资带来的便捷性、准确性和收益性。尤其是在股市长期低迷的环境中，量化投资为投资者提供了一种额外的收益风险选择。
　　量化私募做的好吗？（公募量化VS私募量化）
　　自股指期货受限以来，量化基金在过去的大半年内的日子并不好过。其中，公募量化基金的成绩差强人意，相比之下私募的量化则体现出了相对更好的成绩。同样的量化，何以有不同的命运？
　　从多路采访结果来看，私募的胜出主要是因为其策略空间更大，方法更多元。
　　股指期货的受限对于量化对冲基金的冲击是非常直接的。受限至今，量化对冲基金面临两大现状，首先是交易量收缩造成的长期期指贴水，增加了量化对冲的难度。
　　其次是投资标的受限较多，致使超额收益更难获取。
　　所以，公募量化基金受到的投资限制非常大，其对业绩的影响是相当直接的。
　　同样是大受影响，私募却体现出了更大的灵活性。实际上，私募能够调动的对冲策略更多，在股指期货对冲受影响的情况下，一部分私募优化自身策略并加入新策略。
　　例如有些私募开始转向宏观对冲、跨市场对冲。尤其值得一提的是，在此前大宗商品火爆时，不少私募通过大宗商品和相关股票的联动进行对冲。但是需要指出的是，跨市场对冲本身很难做到精准对冲而使得对冲本身的意义大打折扣，所以这实际上对私募的对冲策略提出相当高的要求。
上一篇：国内主要量化交易平台
下一篇：量化私募基金国内排名 量化私...
金牌理财师将尽快与您联系
来电号码为：****您已成功注册高顿网校
用&户&&名：
初始密码：（您手机后六位）
请尽快到个人中心 。
忘记密码，可点击“忘记密码”进行密码重置。
如有疑问请致电 400-825-0088
登录高顿网校
资料修改成功
失败提示失败提示
合作账号登录
对以上结果不满意？试试“私募量化前景”相关关键词
新版建议课程反馈题库反馈直播反馈
反馈内容（*必填）
亲爱的用户：欢迎您提供使用产品的感受和建议。我们无法逐一回复，但我们会参考您的建议，不断优化产品，为您提供更好的服务。
+ 上传图片
很愤怒刚学习不久，没法学啊要考试了，急死我了这次就不告诉你们老板了，限你们赶紧弄好算了，麻木了