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2017基金定投怎么买,基金定投如何操作
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定投究竟应该怎么投,定投的基金如何选择？
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2017年适合做基金定投吗？
前两周我们聊了基金定投相关的，有好几个朋友开始进行了尝试，期间也和我进行了讨论。我觉得有些问题比较有价值，具有可共享性。遂分享下。现在股市低迷，未来一年（2017年）股市也预计“利空”，适合开始做基金定投吗？理论上讲，定投最适合开始的时间是在股市底部，终止的最佳时机是在股市顶部；实际操作中，我们选择做基金定投，就是因为没有时间、没有精力、没有能力去研究和预测股市的涨跌（不然直接炒股得了），我们是通过定期投入，分散风险，获得市场的平均回报。所以，什么时候开始做定投并不重要，掌握好定投的买入策略和赎回策略更有利于提高收益率。另外，如果你能预测未来一年股市整体下跌，那么你这个时候开始做定投，市场先下跌，然后，再上升，走出一个“微笑曲线”，会比市场持续上涨时开始定投，获得的收益率更高。因为先下跌，你前期买入的综合成本更低了嘛。通过什么平台做定投？定投平台有：基金公司官网、银行官网、第三方基金平台。我用的是天天基金网app。费率低、方便。选择前端收费还是后端收费？后端。前端费率固定，后端收费逐年递减，且在赎回时的基准单位净值是申购日和赎回日的较低者。而且，因为后端收费而减少的投资成本，可以产生复利的收益。但并不是所有的指数基金都能选择后端收费。一般资金实力较大的基金公司才有后端收费。同样一个公司的指数基金，后端收费的基金代码可能不一样。比如大成沪深300指数，前段收费的代码为519300，而后端收费的代码为519301。分红，是选择现金分红还是红利再投资？红利再投资。用分红继续购买基金可以免申购费，且红利再投资能增强复利效应，提高收益率。之前一直在炒股，有过一些研究。基金定投太“傻瓜式”了，不想做。但炒股又怕跟以前一样亏了很多。比较纠结。基金定投比较适合的是没有太多时间、精力和能力去研究股市的群体，获得的是市场的平均回报，且是中长期投资。针对有一定研究的朋友，可以考虑每个月定投一定的金额做基础的配置。同时拿出一部分资金在合适的时点做一次性投入。假定在3000点一次性买入某只指数基金，若在一年内升至4000点，则年回报率为33.3%；若升至4000点需要两年时间，则年化复利为15%；若需要三年，则年化复利为10%；在合适时点买入的收益率很容易完爆定投。但前提是在合适的时点进入，且要有一笔较大的闲散资金投入。定期定额 or 不定期不定额？分享我认识的一个朋友的做法。 每月固定工资1万+，每月预计定投3000元，每日定投100元。发工资当天，转3000元到天天基金网的活期宝，定投选择“活期宝支付”。因为工作日才能定投，所以每月会剩余几百元在活期宝。这部分资金用来“不定期不定额”地投入——在市场下跌时买入，下跌幅度越大，买入越多。仅供参考。
某顶级财富管理公司理财顾问。国家理财规划师。融360理财专栏作者。
能帮你梳理现阶段的家庭理财规划，从这个角度出发去谈家庭现金流管理、基金定投、P2P理财、保险保障配置。公众号@林佳旭频道
欢迎加个人微信交流：Devin--xu（请注明：简书）
第六章投资基金的重要原则正确的投资理念：长期投资选择时机：该出手时当出手基金定投：最适合工薪阶层的投资方式信息分析技巧：要从多个角度、多个方面综合分析一、投资基金的基本原则尽管系统性风险不能通过多样化投资来分散，但可以用时间和坚持正确的投资原则来化解。选择基金投资的入市时机...
内容简介 本书以通俗的语言从介绍基金的基本知识入手，帮助投资者了解基金交易的方式与规则，学会如何投资基金、如何选择基金、如何规避基金投资的风险、避免陷入基金投资的误区，并且配合案例加以更为准确的说明。 第一章 基金投资：间接的证券投资的理财方式 基金种类 狭义：基金指的是具...
一、梳理清楚自己的财务状况、非财务状况 1、财务信息（个人财务三表） 收入-主动、被动 负债-房贷、车贷，两三年内步入婚姻的打算，要与做进婚礼金、买房买车预算 风险保障-保险、社保、公积金、养老保险 注意：对于月光族来说，就不要去投资，先去积极储蓄（将月盈余买入风险极低的货...
五、坚持完成定期不定额、止盈不止损的定投布局 在存量资金定投布局阶段，采用市值恒定定投法。 【举例】 小明第一周定投的金额就是自己最初预设的金额。 但一周过去后，基金有涨有跌，等他第二周的同一天打开股票软件后，需要做一道算术题，将第二周目标定投市值减去第二周定投时第一周定投...
本节共回答六个疑问。1、股市震荡或者下跌时能做定投吗？2、基金定投的收益一定超过一次性投资吗?3、基金定投有风险吗？4、定投什么基金好？5、什么时候开始投资基金？6、什么时候适合赎回呢？ 1、股市震荡或者下跌时能做定投吗？ 许多投资者都会有这样的疑问。现在的股市经过了大幅的...
预设什么就会得到什么，什么就会在未来出现。教练谈话的基础是合约。合约不是合同，合约是针对每次谈话，客户期望拿到的成果。拿合约不易，但也有迹可循。 合约 教练的合约是整场交流谈话的关键，它不是合同，可以理解成是，教练谈话中，客户的收获预期。过程如下： 聚焦 我很好奇，今天的这...
我多么想在一个飘着和风的清早 和你并排站在院落里 听燕子的喃呢 吻海棠的呼吸 我多么想在冬日的午后轻弹一曲古筝 指尖琴弦游走的乐音 如春季的雨落 似秋夜的虫鸣 我多么想把一簇乡间田陌的野花 迁往火车驶过的铁轨 那么在黄昏苏醒之时 它会默默抖搂一地的星辉 我多么想放飞一盏续满...
“儿童自身隐藏着一种生气勃勃的生命秘密，他们与成人的生活紧密相关。” 当我被那些六七岁的儿童多次称呼阿姨，当我从最初的震惊排斥到冷漠冷眼到最后还能任凭内心的厮杀，笑着和他们说再见。我已经意识到或者说终于敢承认我现在是一个足以成熟的成长到了一定阶段的成年人了。 这本书的一些独...
的早晨5点55分，起风了，我睁开眼，窗外是黑色，我坐起身，路灯还亮着，和我忘关的卧室灯光是同一种颜色，很安静。然后来了一声闷雷，一切的节奏都开始变了。狂风呼啸，大雨将至，闪电划破夜空，前后不过一分钟，我就听见客厅和厨房有东西掉落的声音，迅速跳出被窝，关掉阳...& & 江湖腥风血雨，市场诡谲多变。伴随着影视剧的热播，武林九大门派早已成为社会大众耳熟能详的流行术语。步入21世纪，不仅是武林，如今在私募圈也兴起了门派之说。相较于公募的“狭隘”来说，私募行业的包容性更高。无论你是金融专业出身，还是民间草根，或者早期从事实业、媒体等职业，只要你业绩好、收益稳定，你就是私募界的王者荣耀。私募排排网智能云平台——组合大师将私募大致分为九大派系，分别是“公募派”、“券商派”、“私募派”、“其他金融机构派”（主要是期货、保险、银行、信托等）、“海外派”、“民间派”、“实业派”、“媒体派”与“学者派”。没有武林纷争，没有一统江湖，私募九大派系各有所长，各自受到不同类型投资者的亲睐。& &&&1九大“私募派”系，都有谁代言？各大派系因出身不同，投资风格也是各异。“券商派”：“券商派”的基金经理多为券商行业研究员出身，他们嗅觉敏锐，多以市场为导向，在投资上重个股，轻组合，擅长趋势波段，注重实战操作，对行业有偏好，能更好地挖掘个股。& & & & & & & & & & & & &（重阳投资掌门人裘国根）券商私募中既有百亿私募，比如朱雀投资的李华轮、景林资产的蒋锦志、展博投资的陈锋、重阳投资的裘国根；又有今年黑马，例如成泉资本的胡继光、方圆天成的郭飞武、凌通盛泰投资的董宝珍。此外天马资产的康晓阳、瀚信资产的蒋国云、清和泉资本的刘青山、东方港湾的但斌、翼虎投资的余定恒均是“券商派”的杰出代表人物。“公募派”：简而言之就是私募基金的创始人、决策者或是基金经理有在公募基金就职的经历，做过公募基金的领导人或者公募基金经理。曾经是“学而优则仕”，逐渐的“演而优则导”，如今则是“公而优则私”，一阵又一阵的奔私潮，让越来越多的公募基金经理出走，奔向私募的大潮。& & & & & & & & & & & & & （世诚投资掌门人陈家琳）除了百亿私募大军中的淡水泉投资的赵军与星石投资的江晖，还有从容投资的吕俊、世诚投资的陈家琳、鼎锋资产的张高、民森投资的蔡明、武当投资的田荣华……都是“奔私”先行者。以前是从公募离职，在私募机构历练一段时间再创业，演变成如今明星基金经理离职后立马自立门户成立私募公司，头顶明星光环的公募基金经理投身私募则掀起奔私的第二波。比如，公募一哥王亚伟从华夏基金公司离职成立千合资本、邱国鹭从南方基金离职成立高毅资产、王茹远从宝盈基金离职成立宏流投资……“私募派”：顾名思义，他们从私募生涯起步，扎根于私募，与私募行业共生共长。云溪基金的阳勇、天谷资产的陈同辉、大禾投资的胡鲁滨以及进化论资产王一平均是“私募派”的代表。此外还有“海外派”代表大岩资本的汪义平、上善若水资产的侯安扬等，均在私募领域颇有建树。& & 2不分伯仲，各有千秋伴随着收益与代表人物的杰出表现，私募九大门派也是各领风骚。私募不同流派各维度数据对比& & & & & & & & & & &（数据来源：私募排排网·组合大师）人数占比最大的派系：“私募派”一马当先从业之初便扎根于私募的数量最多，占比高达32.17%，受益于券商培养的“公募派”私募数量次之，占比31.05%，仅“私募派”与“券商派”的人数就高达63.22%，占据了私募江湖的半壁江山。产品数量最多的派系：“券商派”当之无愧以实战闻名，对市场嗅觉灵敏的“券商派”在产品发行上当仁不让，该派系足足拥有3975只产品，占比近四成。由于本身在人数上不占优势，“学者派”和“媒体派”在产品发行上则逊色很多。从业年限最长的派系：“媒体派”遥遥领先“媒体派”在平均从业年限上碾压其他派系，平均18年的从业经历让“媒体派”在各大派系中一枝独秀。九大派系的平均从业年限为15年，最低的其它派也有13年从业经验。收益最佳的派系：“券商派”获最高收益、“公募派”获平均收益最佳“公募派”以16.15%夺得平均收益最佳的桂冠，“券商派”则以208.88%将最高收益揽入怀中，中规中矩当属学者派，最大亏损落入激进的“私募派”。& & &3“公募派”何以称霸2017？伴随着2017年年底的到来，私募也将交上自己的年终成绩单。今年以来，A股结构性行情明显，白马股蓝筹股高处不胜寒迎来调整，周期股涨势汹涌，对于部分偏爱炒小盘股的私募来说，可谓是“苦不堪言”，不少明星私募经理也是遭遇了业绩的“滑铁卢”，股市的波动在股票策略私募基金上更是体验得淋漓尽致。但注重基本面研究、信奉价值投资的““公募派””业绩表现却成为一抹亮色。& & & & & & &（高毅资产掌门人邱国鹭）“公募派”的代表邱国鹭2014年从南方基金离职，成立高毅资产不到五年便跻身百亿私募行列，公司拥有多位公募背景的金牛奖基金经理，即便震荡行情，业绩也是十分稳健，邱国鹭、卓利伟、邓晓峰今年以来股票策略基金的平均收益均在50%以上。截至日，“公募派”以16.15%的平均收益逐鹿群雄，远远超过排名最末的“媒体派”2.72%的平均收益。“公募派”虽然在高收益上表现平平，但是收益平稳，首尾极差相差不大。为什么在2017年是“公募派”称霸？私募排排网研究员表示，一方面，“公募派”的私募基金经理倾向于自上而下的选股策略，就是首先研究宏观经济，然后选择受益于宏观经济发展趋势的行业，然后再从这些行业中选择好的公司，来筛选出业绩增长能够快于市场平均水平的个股。这种自上而下的选股策略很适合股市涨潮时，因为在整体市场环境非常蓬勃的情况下，精选优质的行业板块和公司能够有超越指数的表现。另一方面，“公募派”基金经理不做技术择时，他们更多的是锚定一些基本面指标，比如PB、PE、股息收益率等指标来择时，这种择时反而使得他们今年在低估的价值蓝筹股的配置上非常高。写在最后：是市场行情的刚刚好，还是“公募派”更能主动迎合市场波动去调整策略？“公募派”究竟是长跑健将，还是昙花一现的绚烂？我们期待2017年终榜单，更期待更长周期的市场检验！
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8个交易日，上证综指拉下了5根大阴线，累计跌幅4.37%。我们极擅长为市场的暴跌找理由，或为安抚内心、或为重建信心。直到……一个理由被用了一万遍，你还不得不用第一万零一遍时，这也是种无奈。而客官们在寻求心理安慰时，也需要注意，在“贸易战”的阴云下，A股估值已经大幅下行。对标2016 年 1 月底上证综指的2638 点，虽然现在指数点位更高，但过去 2 年盈利累计增长 20%左右，当前全部 A 股PE（TTM，整体法）为18.1 倍，与当时的17.7 倍基本相同。上证综指2638点的估值底具有参考
中欧明睿新常态出现在了华夏聚惠FOF的 2018年1季度前十大重仓基金，也出现在了嘉实领航资产FOF 的2017年4季度前十大重仓基金。基金经理——周应波，从业8年，2014年加入中欧基金，累计任职两年多。任职两年多的基金经理，得到了两家FOF的青睐，肯定有什么过人之处吧。目前，管理三只基金，每只规模在20亿左右，管理总规模68亿。
再来看这只基金——中欧明睿新常态。2017年底的时候，机构持有比例已经达61.92%。从去年4季度，到今年1季度，该基金的重仓股有了较大变动，减仓了银行、地产、
在基金公司工作后，小编经常收到各路亲戚朋友的理财问题。上周和好友聚餐，三两句寒暄之后，好友忍不住大倒苦水：“都是明星基金，怎么自己一买就亏啊？”细问之后，才知道好友新手入门，年初买入了几只明星基金，持有三个月，算起来总共亏了十个百分点。看到好友就这样被套了，小编心里很不是滋味。大家选基金，最为看重的，就是基金的盈利能力。可是就像体重一样：同样是80公斤，有的人强壮，有的就虚胖。排名靠前的基金收益个顶个都好看：有的基穿越牛熊，像恒星一样为投资者不断贡献光和热；有的基只是靠运气吃饭，明明是流星，却被
随着人们工作、生活节奏的加快，在投资理财中，除了追求稳定收益外，方便快捷并能创造时间价值已经引起投资者的重视。　　投资者购买基金的主要目的是为了省去较多的资产配置时间。通过专家理财，来实现既得利益。但在人们实际购买基金时，常常具有时间管理的意识，而缺乏时间管理的方法。主要表现在对基金产品的购买时点、资金组合等缺乏应有的时间观念，不能巧打“时间差”，从而错过了很多获取收益的机会。　　认购期和申购期的“时间差”　　　　开放式基金其认购期一般为一个月，而建仓期却需要三个月。从购买到赎回，投资者需要面临
一、国外主要市场中美贸易战升级对全球经济增长复苏以及全球资本市场的预期均带来了负面的影响。随着中美贸易战升级以及全球流动性的收紧，警惕全球资本市场波动率的中枢仍然会持续抬升。年初以来发达国家内需略有放缓，但整体扩张动能仍维持高位；全球制造业扩张动能较去年底回落，其中欧元区PIM降幅略大；欧美核心通胀温和上行，欧元区通胀略低于预期。多数美股估值步入较高区间，长期回报率正逐步降低，相对看好欧洲和新兴市场股票市场，可配置盈利改善的金融、能源、电信、必需消费等行业。未来美国长债利率将走出2016年下半年
本文分别按价值类、量化及指数增强类、成长类、沪港深类四个大类，每类各取若干个代表性的基金进行分析。价值类1、嘉实优化红利（070032）截止日，嘉实优化红利仓位为85%，规模在上季度27.73亿的基础上进一步增加到34.62亿。在一季度报中，季文华仍然保持乐观：“我们对中国市场的中长期表现更加积极，未来出现牛市行情的基础正在巩固。”并且认为“A股纳入MSCI指数将对资本市场产生深远的影响，真正的价值投资会迎来春天。”在投资策略上，嘉实优化红利至上而下两条主线：消费和成长。在消费
一季报的披露，国家队基金去年一季度末大幅降低仓位的原因，由此揭晓！相比去年年末，五只国家队基金（华夏新经济、招商丰庆A、南方消费活力、嘉实新机遇、易方达瑞惠）的国家队截至3月末的份额，均减少了7成份额，也就是280亿份。日，维护资本市场稳定的2000亿资金，均分到5家基金公司由其操盘，此外每家基金公司各出资1000万，成立了五只基金。熬过了2015年下半年的大起大落，2016年初的熔断以及2017年的大蓝筹行情。2018年1月份国家基金的2017年四季度季报披露后，市场突然发现
中兴事件的爆发，让很多人第一次意识到，芯片对我们是如此的重要。在国内，哪些芯片公司有可能突围？近期，中兴通讯被美国制裁，美商务部宣布未来7年都禁止美国公司向中兴通讯出售设备和技术。中高端芯片，我国极度依赖美国进口，几乎找不到替代方案，毫无疑问，未来几年中兴通讯的业务及发展会受到极大影响。部分基金公司大幅下调中兴通讯股价，下调幅度接近两个跌停。这一纸禁令让半导体行业成为大众关注的焦点。芯片是什么？目前的市场格局如何？相关的上市公司有哪些？本篇文章将致力于解决大家的这些疑问。一、芯片是什么？要了解半
一位小散哀怨道，这股太牛了！创了十年新低，买了这破股真是倒了八辈子霉，月线十连跌，熊到让我绝望，一点反弹都没有！截止周五收盘，惠而浦报5.29元，股价大跌5.7%。这是该股最近10年的历史最低收盘价，从该股日k线来看，惠而浦股价已经跌破了2012年指数创出1849点的时候的最低价，可以说这只A股市场上的白色家电股正经历着重组以来最惨的状况。在公司重组之前，证券简称叫合肥三洋，公司旗下的洗衣机产品在国内市场占据了相当不错的份额和口碑，在惠而浦入住公司后，市场投资者曾经对该股抱有很大的希望。一位私募
A股将在今年6月正式纳入MSCI新兴市场指数，迈向国际化。一时间，小建感觉朋友圈都被MSCI霸屏了！MSCI，即摩根士丹利资本国际公司，也被译成明晟公司，是美国著名的指数编制公司，也是全球影响力最大的指数提供商之一。MSCI编制的各项指数是全球投资组合经理最多采用的基准指数，成为绝大多数国际投资者的风向标，一只股票被纳入某一重要的MSCI基准指数意味着可能带来相当可观的被动买盘，红利不容小觑。小建也想趁着A股“入摩”东风提前布局一下，看看能否小捞一把，查了一下资料，傻眼了：MSCI指数那么，相关
当前的市场面临“内忧外患”，内忧是几乎一周一出的各类“严紧硬”的监管政策，外患是贸 易战、叙 利 亚、美国加息等外部干扰因素，要想这样艰难的环境下赚到钱，还真是一件高难度的事。不过我们也不要太悲观，虽然目前的走势较弱，但今年以来市场其实已经走了好几轮过山车，每一轮都有10%以上的涨幅，接下来再来一轮过山车也不是没有可能。这篇文章就是探讨，下一次市场反弹时，我们如何提前埋伏，赚一次丰收？毕竟一年能赚到2波反弹，都能有20%的收益，还是很可观的。在市场反弹时，弹性越大的基金，反弹幅度越大，所以我们先
喝口茶，压压惊，今天的盘面还是有点“惊心动魄”滴~~虽然A股在昨晚央行降准的利好下高开，但是开盘不到四分钟创业板指数就跌破前期的缺口，正如司令昨天文章里预料到的。上午的走势还是令人比较“压抑”，创业板指数开始发力上攻，上午强势的芯片概念个股也纷纷涨停。目前来看，昨天的预判还是比较准确的。再喝口茶，定定心，开始今天的“芯”话题~~相信昨天的一则消息震惊到了大家，那就是美国企业在未来的7年内被禁止向中兴通讯销售元器件，中美贸易大战延伸到了电子领域。可能很多小伙伴对“芯片”不是很清楚，印象中就是“金属
今天聊一聊场内交易封闭式基金。封闭式基金由于封闭运作份额固定，基金经理不受日常申购赎回的冲击，且有强制分红机制，相比于开放式基金更容易做出业绩。封闭式基金的折价的问题，今天我不多想说，以前写过很多文章。折价率=（净值-价格）/净值*100%正为折价，负为溢价。简单一点说，就是将基金打折卖给你。由于近期市场行情不是很好，有几个场内交易基金的折价率已经高企，接近白菜价了。第一个是中欧恒利（166024）这是去年11月热发的一个基金，一度需要抢购。截止周一，中欧恒利的净值为0.9998，当天收盘价为0
!兴全合宜基金即将上市啦！转眼间，兴全合宜基金自日成立以来，已近三月！据最新公告显示，兴全合宜基金将于4月23日起于深交所上市交易。相信你一定更有许多想了解的问题，我们一一告诉你。节选自基金公告场内简称：兴全合宜本次上市交易的基金份额交易代码：163417上市交易的证券交易所：深圳证券交易所上市交易日期：2018 年 4 月 23 日关于合宜上市的问题兴全合宜什么时候上市？根据基金合同的约定，兴全基金向深圳证券交易所（下称“深交所”）提出申请，兴全合宜将于日于
较真的朋友来了：上周老娘舅不是发了一篇“我们把这两个买基金的“黑操作”都试了下，有点小意外”吗？有读者朋友提出：每年买前一年“冠军基”的那个黑操作，如果次年不换基，会不会收入更高？毕竟基金投资讲的就是长期投资长期持有，每年换基的这个操作看起来太没有恒心了，会不会换来换去，还不如老老实实持有一只？很好，老娘舅最欣赏读者较真的精神，这就把上次的表格再次整理扩展了一下，来看看到底是每年换一个冠军基来买好，还是一直持有某个冠军基更好——先看看我们“黑操作”的收益：本金1万元，自2004年第一个交易日起买
8个交易日，上证综指拉下了5根大阴线，累计跌幅4.37%。我们极擅长为市场的暴跌找理由，或为安抚内心、或为重建信心。直到……一个理由被用了一万遍，你还不得不用第一万零一遍时，这也是种无奈。而客官们在寻求心理安慰时，也需要注意，在“贸易战”的阴云下，A股估值已经大幅下行。对标2016 年 1 月底上证综指的2638 点，虽然现在指数点位更高，但过去 2 年盈利累计增长 20%左右，当前全部 A 股PE（TTM，整体法）为18.1 倍，与当时的17.7 倍基本相同。上证综指2638点的估值底具有参考
最近医药板块水涨船高，似乎迎来实实在在的一波“猛吃药”行情!滚滚挑选了近1年收益相对靠前的投资医药行业的相关基金给大家分析分析。分别是中海医疗保健主题股票（399011）、中海医药健康产业混合A（000878）、中欧医疗健康混合A（003095）和国泰国证医药卫生指数分级（160219），1只股票型、2只混合型（混合型占比较大，所以多说一只）和1只指数分级型。数据来源：wind，截止日期：，中海医疗保健主题股票、中海医药健康产业混合A、中欧医疗健康混合A及国泰国证医药卫生指数
中欧明睿新常态出现在了华夏聚惠FOF的 2018年1季度前十大重仓基金，也出现在了嘉实领航资产FOF 的2017年4季度前十大重仓基金。基金经理——周应波，从业8年，2014年加入中欧基金，累计任职两年多。任职两年多的基金经理，得到了两家FOF的青睐，肯定有什么过人之处吧。目前，管理三只基金，每只规模在20亿左右，管理总规模68亿。
再来看这只基金——中欧明睿新常态。2017年底的时候，机构持有比例已经达61.92%。从去年4季度，到今年1季度，该基金的重仓股有了较大变动，减仓了银行、地产、
在基金公司工作后，小编经常收到各路亲戚朋友的理财问题。上周和好友聚餐，三两句寒暄之后，好友忍不住大倒苦水：“都是明星基金，怎么自己一买就亏啊？”细问之后，才知道好友新手入门，年初买入了几只明星基金，持有三个月，算起来总共亏了十个百分点。看到好友就这样被套了，小编心里很不是滋味。大家选基金，最为看重的，就是基金的盈利能力。可是就像体重一样：同样是80公斤，有的人强壮，有的就虚胖。排名靠前的基金收益个顶个都好看：有的基穿越牛熊，像恒星一样为投资者不断贡献光和热；有的基只是靠运气吃饭，明明是流星，却被
昨晚央妈罕见降准，今天A股上下翻腾。创业板午后惊天大逆转，大涨2.16%，收复昨日大部分失地。芯片板块掀起涨停潮，近20只个股涨停。
大涨背后，老司基还是要提示一个风险。个人觉得，老美对中兴通讯实施精准打击，手段狠辣，让中美毛衣战又玩出了新花样。如果这一禁令严格实行的话，对中兴通讯股价影响还是非常大的。这不，4月18日，就有两家基金公司下调了中兴通讯的估值。其中，中信保诚按照25.05元/股进行估值，长信基金对中兴通讯的估值价格调整为25.36元，两家公司下调幅度接近20%，即两个跌停！甚至
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大跌之后再看基金：你究竟为什么做定投
在2018年2月这次股市大跌中，不仅股民哀嚎遍地，买了基金的朋友也不好过。如果你是从2017年开始定投，那估计已经是负收益了；如果是从2016年开始定投，现在还有点盈利保底，可继续跌下去也可能变成负数。买基金到底是不是一个正确的理财方式？明明一个月之前还有15%以上的浮盈，为什么当时不落袋为安赎回呢？接下来的中国股市和买股票的基金，会不会又成为割韭菜的赔钱买卖？关于这些问题，理财实验室也收集了很多关于股市和基金的分析， 可左思右想觉得这些内容不重要。如果你是从家庭资产配置的角度做基金定投，这种市场短期波动根本不会影响你的决策，恰恰相反，现在国家狠狠修理这个市场，才能让咱们最终等到牛市挣钱。坦率地讲，这种由“家庭资产配置”决定的长期定投非常不适合业务推销，时间长得望不到终点，客户体验更是一塌糊涂。如果你需要那些把基金定投盈利落袋为安的办法，这里也有大把理论可以教你，但至少先回到“家庭资产配置”这个起点，重新思考你自己到底为什么做定投。要不要做长期基金定投，请先思考下面这三个问题：1. 你的家庭资产配置状况是什么？2. 你的家庭未来财务目标是什么？3. 你成功率最大的投资策略是什么？梳理这条逻辑主线会比较繁琐，有点像思考：我是谁?我从哪里来?我要到哪里去？但请相信，你这要把这三个问题想明白，关于为什么选择基金定投的答案，就会自然浮现出来。一、你的家庭资产配置状况是什么？咱们先别提资产配置，先想想你的家庭到底有多少钱。恐怕很多人都没法给出一个准确答案吧。银行卡上有钱，微信支付宝里有钱，买的银行理财产品和互联网金融理财也都是钱，想算清楚真不是容易的事。你的家庭财务状况是这些数字决定的，资产配置要根据你的家庭财务状况来做，不是说拿来10万块来就能给你配置好，那是给你做投资组合，不是给你做资产配置。一定要摸清自己的家底，再思考如何理财。千万注意，咱们这里可一点都没提基金。基金定投再好，也未必适合你的家庭财务状况。如果你看完这篇文章认为自己不适合买基金，我也会非常开心。准确说，长期基金定投主要适合靠工资攒钱的小中产家庭。下面这张表格就是理财实验室用来做“家庭资产配置分析”的模板。这个表格还是初稿，里面有很多设计不合理的地方，大家想用来自测的话请等后续慢慢改进，先看个大概意思。
简单说，表中的六类资产决定了一个家庭的财务状况。前五类资产是金融资产，分别是：现金类、固收类、权益类、财富类、保险类。再加上这个家庭的房子和房贷，基本可以覆盖普通中产阶级的家庭财务状况了。来看看这五类金融资产分别是什么：1. 现金类：只考虑用钱方不方便，不考虑收益率。即便有余额宝、快e宝这样的货币基金，这类资产的总收益率也非常低。2. 固收类：所有明确告诉你收益率固定是多少的理财，这类资产基本没有赔本的风险。包括银行存款、银行理财，还有网上的这些网贷产品。3. 权益类：可以实现指数增长的资产，有涨有跌，不会像固收类那样收益有封顶。这类资产非常丰富，不是只有基金可选。比如你自己开了一家公司，入股朋友的生意，或者自己炒股票炒黄金，都属于权益类资产。4. 财富类：基本不考虑收益，只考虑财富能不能稳定传给20年之后的下一代。这类资产主要是黄金和美元这样的硬通货，如果实在喜欢新科技，古董文玩和比特币也能算进去。这类资产求的是长久安全，收益率也普遍不高，像黄金在近七八年都没什么大涨幅。5. 保险类：没法考虑收益，倒大霉才能拿大钱。这里要填的数字是保单价值，不是保额。额外插一句，国家的社保医保是兜底，不要因为兜底标准低就看不起社保医保。永远不要因为恐惧去买保险，保险更像消费，“买得起”比“你喜欢”更重要。先找一张纸把自己所有的钱都列出来，再填回这张表里，就可以算出这五类金融资产的比例。咱们现在一起做的这个分析很粗浅，所以我作为理财师不需要知道你家庭资产的详细数字，有这五类资产的比例就够了。咱们假设这样一个普通工薪阶层的家庭资产。金融资产共计50万元，其中：现金类10万元，占20%；固收类25万元，占50%；权益类7.5万元，占15%；财富类5万元，占10%；保险类2.5万元，占5%。在2015年股灾之后，大家对股市和基金的热情明显降低，主要都去买收益和本金有保障的固收类理财。这里估算这个家庭资产里有15%是基金，比例是比较适中的，当然你的真实情况要自己作调整。咱们把这个工薪阶层的小家庭叫做“李雷和韩梅梅的三口之家”，下面来一起看英语顶呱呱的李雷该如何为韩梅梅理财。二、你的家庭未来财务目标是什么？中产阶级的财务目标都差不多，一个字：穷；两个字：缺钱；三个字：不够花。别看现在有房子有积蓄，但未来的孩子教育和两口子养老都是钱钱钱。如果你这五类资产的钱加起来小于1000万，那就和金融资产只有50万的李雷韩梅梅差不了太多，都是没有财富自由的中产阶级。问题是，李雷从哪儿多搞钱呢？工薪阶层想靠那点工资“开源”难度很大，家庭支出想“节流”也不容易。咱们不考虑自己开公司、有几十套房、长辈特别有钱等特殊情况，再加上“房子是用来住的，不是用来炒的”，李雷想多挣钱只能靠前面提到的那五类金融资产。回头重看一下那五类金融资产“钱生钱”的效率如何：保险类指望不上吧？最好的结果是交完保费安安稳稳一辈子，保险公司永远不给我赔大钱。财富类指望不上吧？钱越多的人，才越需要考虑财富传承，因为他不需要靠这个挣钱。对于中产阶级来说，这类资产就是求个心安，买黄金换美元本来就不是为了挣大钱。现金类也没指望吧？就算把所有的钱都放进货币基金，也才4%，而且这是中国金融市场的特殊现象，按美国这样成熟市场的趋势看，这样的收益也维持不了很多年。那固收类行不行呢？这里先教大家一个估算小窍门，75除以年化收益率，就是这类资产翻番需要的时间。比如5%的理财，75除以5等于15，那就是15年翻番。同理，8%的理财大约9年翻番，15%的理财大约5年翻番。经过这两年各种网贷的市场教育，很多人终于明白了风险与收益的关系。固收类资产5%左右的长期收益率才比较安全，超过15%容易蚀进去本金。咱们按6%计算，这类资产需要12年翻番（精确数字是5.946%）。对李雷这个80后中年人来说，相当于孩子上大学时只能翻一番，等李雷韩梅梅两口子60岁需要养老的时候，也只能连翻两番。这个“钱生钱”的速度够不够？或许有人觉得知足了，但对主要靠工资攒钱的李雷和韩梅梅来说，绝对不够。所以李雷只能靠权益类资产，平均年化收益需要在10%以上。千万注意，咱们到这里还没有说必须买基金。权益类资产有很多，炒股票、炒黄金、炒期货甚至借钱炒房都可以算权益类。世界上没有绝对正确的答案，你需要选择适合你自己家庭状况的答案，基金只是权益类资产之一罢了。三、你成功率最大的投资策略是什么？这里需要提醒各位，银行理财师赖以生存的手艺是资产配置，不是投资组合。每个人都有自己的实际家庭情况，并不存在一个最优的资产配置模板。挣钱的方法有很多，也有人靠炒股炒房炒期货发财，但这毕竟是少数。就像你问别人，炒股能挣到钱吗？很多人会回答可以。可如果你接着问，炒股挣钱以后能攒下钱吗？之前说可以的人，恐怕大部分不敢继续说可以。李雷是个普通人，不擅长炒股之类的投资，也没有自己的生意，他需要一个成功率最大的投资策略。这个策略必须足够简单，只有简单才能确保成功率高。长期基金定投能赚钱，只依赖非常简单的两点事实：1. 中国股市上一次牛市在2015年结束。2. 中国股市下一次牛市迟早还会再来。根据中国股市的两次大牛市的间隔看，下一次牛市恐怕要等八年左右。既然李雷做不到每年炒股盈利10%以上，那自然不知道什么时候抄底等牛市最好。所以对李雷来说，最佳策略是在未来8-10年，用基金定投的方式，把家庭财富从固收类资产，转移到以基金为主的权益类资产。李雷想在未来改善家庭财务状况，必须有二三十万的权益类资产翻几番才行。如果只是三五万块钱买基金小打小闹，就算收益率100%，到手收益的绝对金额也只有三五万块钱，根本解决不了孩子教育和两口子养老的问题。分析到这里，你就会发现李雷别无选择。现在牛市结束没几年，冒然把大笔钱投入基金风险很高；可如果现在不开始买基金，更没法知道什么时候能抄底。李雷最佳的投资策略，是按照等待8年估算，把家庭固收类资产，用基金定投的方式慢慢换成权益类资产。在下次牛市来临前漫长的等待期中，李雷的选择只有继续增加定投，遇到表现不好的基金也只能调换不能现金退出。这两年国家整顿金融市场也好，调整经济结构也罢，只要中国经济走势的大方向不变，下次牛市就迟早会来，李雷不需要关心股市中间起起落落的波折，只要按部就班增加权益类资产就能享受中国经济增长红利。反倒是牛市如果现在就来，对李雷非常不利，因为他现在只有15%的权益类资产。就算这7.5万元现在涨到10万元，李雷换成现金又够干什么呢？2.5万元的收益只是收益率惊人，收益的绝对额太低，对这个家庭的财务状况并没有根本性改善。这里肯定有人要问了，说的这么好听，中国股市这割韭菜的德性，真能实现那么高的收益率？别急，来看下面这个发生在农行的真实故事。四、“15年8倍”的真实故事在2003年的时候，有位农行同事买了1万元基金。接下来没多久，他发现自己的身份证跟别人重号了，于是去换了身份证号码。由于身份信息变更，把这1万元基金换到新卡挺麻烦的，心想反正丢不了就放着吧。这么一拖就足足拖了15年，到2017年的时候才想起来这儿还有1万元的基金。当时已经是股灾过后，这个基金净值依然是一块钱出头，心想取出来算了。折腾半天，联系基金公司换身份证号，最后查到这笔基金的时候大家都惊呆了：账上不是一两万，是足足7.9万元。没有骗你们哦，下面就是当时用手机拍下来的电脑屏幕，注意看我用红框圈住的两个数字。这是农行的核心业务系统，数字绝对造不了假（要查基金的复权净值，不能看累计净值）。
累计买入金额：1万元。这说明这15年就最早买了1万元，后续都是红利再投资。收益率696.21%，到手是差不多8万元。从2003年到2017年，1万元用15年时间翻了八番，平均到每年的收益率是多少呢？相当于每年增长14.77%。这个收益率不比炒房低多少吧？你能买到收益率这么高的固收类理财？那这个收益率算不算高呢？还真不算高。由于他买了基金都扔在这里不管，这支基金的业绩放到全行业并不算高。从2001年到2016年，所有股票类基金的平均年化收益率是16%，这支“15年8倍”的基金实际上低于行业平均水平。只要你相信中国经济还会继续向前发展，只要经济不崩盘，中国经济的发展成果就迟早会反应到股市上来，你买的基金也能分享中国经济发展的成果。没人能靠做空自己的祖国赚钱，如果你像李雷和韩梅梅这样，是依靠工资生活的普通人，又需要多攒钱解决未来孩子教育和养老的资金需求，那就只能依靠权益类资产分享祖国的经济发展成果。五、作为理财师最后的话作为一个银行理财师，我认为长期基金定投是最好的家庭投资策略，但它却是客户感受最差的基金销售策略。银行会有很多办法让你对买基金这件事的感受更好，比如“金钩理论”让你在盈利5%开始就逐步落袋为安，我也在公众号测试“赚够8%就跑”的新基金定投。相比之下，这个等待牛市的策略简直太过遥远，完全不知道啥时候才能看到投资成果。作为一名银行理财师，我会根据你的家庭财务状况推荐适合你的理财规划，其中也会考虑客户的感受。资产配置无所谓对错，可以不买基金，也可以不买保险，找到适合自己的生活方式就好。只是你一定要自己想清楚，为自己的家庭做好长远打算。后续的文章还会为大家提供更多的基金分析，例如蓝筹和中小创的行情分化，你起码应该搞清楚自己的基金买了什么资产，是蓝筹风格，还是中小创风格。过去一年实际上是蓝筹行情，如果买的是中小创风格基金，现在会是赔上加赔。股市跌就跌了，买基金的人不要学炒股的人那样一惊一乍，要站在自己家庭配置这个原点去思考理财问题。如果你是从2016年中就开始做定投，到现在其实还应该有盈利呢。
馆藏&52719
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