全力以赴不用纠结 散户可以打新可转债了 相关知识都在这里
我的图书馆
全力以赴不用纠结 散户可以打新可转债了 相关知识都在这里
'盼望着，盼望着，雨虹转债来了，A股投资者继打新股之外，也可以通过打新转债来捡钱了。 '在证监会调整可转债申购方式后，首只采用信用申购的可转债正式启动发行。9月25日，“东方雨虹转债”正式发行申购，成为国内首单信用发行的可转债。根据资金募集说明书，雨虹转债9月22?启动老股东优先配售的股权登记，并于25日正式启动网上信用申购。此次的申购价格为100元，每个账户最小申购数量为10张，每个账户申购上限是10万张，也就是1000万元。雨虹转债获利概率和中签率来看看券商给出的参与流程和获利概率：“1000万元上限参与的账户数量约在9000个左右时，名义申购资金将在900亿元，对应中签率0.82%，满额打新账户有望获配8.18万元。按照113元至116元上市价格计算，则实际获利金额在1.06万元至1.31万元。”“全力打新，不用纠结”——这句简明扼要的判断，在短时间内为众多投资者所接受，并在各个社交渠道广泛传播。奔走相告式的可转债打新，成为中国证券市场上的一道独特风景。但蜂拥而至的散户投资者让雨虹转债中签率创出新低。东方雨虹9月25日晚间披露可转债网上发行中签率，此次发行最终确定的网上向社会公众投资者发行的雨虹转债为2.67亿元，占此次发行总量的14.5%，网上中签率为0.001318%，这比打新股的中签率还低。此前光大固收给出的预判是在0.01%附近。关于可转债该知道的基本知识可转换债券就是可转换公司债券的简称，是由公司发行、可在一定时期内按一定比例或价格转为该公司股份的债券。可以简单理解为债券+换股权。比起普通债券，可转债持有人可以在规定时间将其转换成股票。因为转股价格不因可转债价格波动而改变，也不会因为正股价格波动而改变。所以说，有些投资者直接把可转债视为看涨期权。因为可转债的基本属性是债券，因此它的交易规则也比较特殊。可转债面值：一张面值为100元交易门槛：以一手10张1000元为交易单位，即最小交易单位10张流动性：支持T+0，买入当天即可卖出涨跌停限制：和债券一样，当日无涨跌停限制交易费用：收取交易佣金，不收取印花税收益方式：1、利息收益；2、买卖差价；3、转股套利。可转债在我国的政策发展与定向增发、IPO等融资方式相比，可转债市场仍然是相对小众的市场，2016年可转债融资方式占A股市场融资规模的比重仅为1.07%。因此，申购可转债是不少投资者并未经历过的事情。我国第一支可转债——“宝安转债”于1992年发行，但直到2003年可转债市场才真正发展起来。2006年5月，《上市公司证券发行管理办法》开始实施，制定了现行可转债发行的制?基础，但直到2010年以后转债发行规模才有所扩大，并随着市场行情变动有所波动，但相较于定向增发等融资方式，可转债市场仍然是相对小众的市场。年沪深两市可转债发行规模仅为311.19亿元、226.52亿元和93.8亿元，占A股市场融资规模的比重分别为3.41%、0.58%和1.07%。日，证监会修改《上市公司非公开发行股票实施细则》，其中对上市公司定增融资的实施增加了三个主要限制条件，新规定的实施使得定增金额迅速萎缩，发行可转债成为上市公司融资的重要渠道。另外一点，可转债以前申购采用的是资金申购方式，每次申购需要冻结大量资金。因此，每逢季末等关键时间点，可转债申购对于市场资金价格都会产生不同程度的扰动。为解决可转债发行过程中产生的较大规模资金冻结问题，证监会将此前的资金申购改为信用申购，并经公开征求意见后相应修订了《证券发行与承销管理办法》部分条款，并于9月8日发布施行。从市场反应来看，越来越多的上市公司将可转债作为再融资渠道：月，共有6家企业已发行可转债，共募集资金396.51亿元，占A股市场融资规模的3.69%。截至2017年8月末，共有109家上市公司的可转债发行计划正处于推进阶段，其中证监会已批准的方案共计15项，预计募集资金289.71亿元，另有72家和22家可转债发行方案处于股东大会通过和董事会预案阶段。可转债发行规模的增加，为投资者提供了更多的投资机会。可转债发行流程及申购方式可转债目前的发行流程类似于增发新股，即董事会提交预案，经股东大会决议通过后上报证监会，证监会受理后过发审会，获得批准拿到批文后发行公告。接着有三个重要的时间节点，即股权登记日（T-1）、申购日（T日）和上市日。其中，股权登记日（T-1）为原股东优先配售股权登记日；申购日（T日），原股东优先配售，其他投资者进行网上、网下申购；经历了验资、配号、摇号、公布中签结果、申请上市成功以后，可转债上市。数据统计显示，截至2017年7月末，存量可转债从董事会预案至上市平均用时近13个月，但随着可转债审批环节的简化，发行效率将大幅提高。从发行方式上看，可转债申购方式共有网上申购、网下申购和原股东配售三种方式，不同发行人采用的申购方式有较大差异。网上申购一般针对社会投资者和机构投资者，网下申购仅针对机构投资者。5月26日，证监会进一步完善可转债、可交换债的发行办法，将现行资金申购改为信用申购，投资者参与可转债申购实行与新股申购类似的机制，不再按比例缴纳申购保证金。对打新的投资者而言，申购基本无成本，意味着中签率更低，打新绝对收益下降。一般来说，可转债转股后会对原股东的股权具有一定的稀释作用，故发行中原股东比其他投资者享有优先配售权，优先配售后余额部分采用网上申购、网下配售，或者二者相结合的方式进行。2006年以来发行的可转债中，仅浙能转债不对原股东优先配售，其他可转债原股东均享有优先配售权。就2006年5月以来发行的91支可转债而言，网下配售和原股东配售成为最主要的配售渠道，二者合计占配售总额的95.22%。因此，除个别网上配售比例较大的可转债以外，“散户”直接申购一般可转债获配的比例较低。以此次的雨虹转债为例，其只采用网上申购模式，虽然机构与个人投资者均可参与，但此次还是以个人申购投资者居多。另外，从9月26日晚间公布的中签公告来看，高达85.5%的可转债向原股东优先配售，最终确定的网上向社会公众投资者发行的雨虹转债为2668660张，占本次发行总量的14.5%。一大波可转债在路上如果错过了东方雨虹，还可以关注接下来的一波发债公司。公开资料显示，金禾实业、林洋能源、新时达等少数几家公司的可转债发行申请已获得证监会核准，接下来可能成为下一批最先发行可转债的公司。另据证监会网站披露，目前证监会发行监管部再融资申请企业中，拟采取可转债方式进行再融资的公司共有66家，其中万达信息等12家公司为已受理状态，小商品城等42家公司处于已反馈状态，宁波银行等11家公司则为已通过发审会，另有一家公司利欧股份被中止审查。附：可转债融资计划已通过发审会的公司股票代码公司名称保荐机构002142.SZ宁波银行中信证券603822.SH嘉澳环保安信证券600845.SH宝信软件浙商证券002562.SZ兄弟科技民生证券600183.SH生益科技东莞证券002318.SZ久立特材国信证券600566.SH济川药业国金证券002273.SZ水晶光电安信证券000783.SZ长江证券国泰君安、长江证券300422.SZ蓝思科技国信证券002078.SZ太阳纸业平安证券
TA的最新馆藏
喜欢该文的人也喜欢可转债新规出台 申购机制类似新股
来源：证券市场红周刊
作者：郑良海
　　本周三个交易日，股市在减持新规下依然调整，转债指数以上涨为主，转债涨0.57%、中证转债涨0.40%、深证转债跌0.82%。
　　一级市场方面，模塑转债发行周五申购，(603618,)、(600863,)、(603019,)发布6年期共39.31亿发行预案。白云转债6月6日赎回登记。
　　证监会5月26日宣布拟进一步完善可转债、可交换债发行方式，修订《证券发行与承销管理办法》个别条款，并将现行的资金申购改为信用申购。这表明新规实施后，投资者参与可转债申购实行与类似的机制，不需再提前垫付资金。投资者参与转债投资一般有三种方式，即原股东配售、一级市场、二级市场投资。而原股东优先配售余额后的一级市场打新分为网上发行、网下申购，网下申购需要缴纳10%-30%保证金，网上发行需要全额缴款。对打新者而言，由于新规网上申购不需要缴纳全款，申购基本无成本，纯拼摇号运气，原本鸡肋的散户网上转债中签率更低，申购也变得更加鸡肋。而网下申购方面，不用缴纳10%-30%保证金，只需缴纳不超过50万元的保证金，大机构拼资金打新优势丧失，但一级套利空间减少，二级市场空间变大。对承销商而言，原先的资金冻结获取利息也受到影响，转债承销获利只能靠承销费用。可交换债申购采取与可转债相同申购模式，告别过去时间优先原则、以速度取胜的拼手快模式。
　　对市场资金而言，可转债申购新规不会再因为转债发行冻结大量资金，这有利于资场平稳。根据证监会公布的数据，2015年至今，可转债发行期间，平均冻结资金规模为发行规模的93倍，单只最大冻结资金量近5400亿元。
　　5月27日，证监会发布股东、董监高减持新规，将可交换债、股票权益互换等特殊减持股份的方式也纳入监管范围，对可交换债发行也有一定影响。发行私募EB的需求包括减持套现、低成本融资、并购换股以及市值管理等。2015年后，私募EB逐渐兴起，特别是2016年9月后迎来发行高潮。新的减持规定监管下，原先上市公司股东通过发行私募EB，一级、二级市场吸引新的投资人进入、申购并转股后，原股东变相减持模式受到监管冲击。
关键词阅读：
责任编辑：郭亮
机会早知道
已有&0&条评论
最近访问股
以下为您的最近访问股
服务日期05月05日-05月05日
￥5000348人购买
服务日期03月24日-03月24日
￥1200191人购买
服务日期03月20日-03月20日
￥1888170人购买
服务日期06月01日-06月01日
￥1268115人购买
服务日期05月01日-05月01日
￥158098人购买
服务日期03月16日-03月16日
￥168895人购买
服务日期06月30日-07月31日
￥99895人购买
服务日期04月28日-04月28日
￥188888人购买
服务日期06月08日-07月07日
￥108886人购买
服务日期06月06日-06月06日
￥88874人购买
服务日期03月15日-03月15日
￥61860人购买
服务日期03月18日-03月18日
￥88842人购买
服务日期06月22日-07月31日
￥100827人购买
服务日期06月09日-06月09日
￥80027人购买
服务日期06月21日-07月31日
￥28823人购买
个股净流入
个股净流出
证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
8.194.20%85933.8434.946.49%72282.4866.332.66%62656.0122.057.40%42642.36
<span class="mh-title"
style="color: #小时点击排行
目标涨幅最大
目标股票池
股票简称投资评级最新价目标价
买入25.5232.00买入8.0511.80买入54.1461.00买入21.1024.40【投顾知识】可转债怎么申购？看完这一篇就懂啦！（附第三只可转债信息）
一直以来，打新股都是投资者关注的热点，近期可转债申购也得到大家的广泛关注。和打新股一样，申购可转债当天也不需要缴款，那么，打新和申购可转债在申购条件上有何区别？
那就是打新对市值有要求【按照沪深交易所规定，新股申购需要按照您证券账户中T-2日（T日为网上申购日）前20个交易日（含T-2日）的日均持有市值计算申购额度。对应市场的日均市值达到1万元以上（含1万元）才能参与新股申购】，而申购可转债则是有股票账户即可申购，对市值无要求，条件降低了很多哦~
有朋友问“什么是可转债？我得先了解它才敢买呀。”首先要提示您的是，任何投资品种都是有风险的，投资要谨慎，可转债也不例外。
可转债，顾名思义就是可以转换成股票的债券。与普通债券不同，可转债有三种获得收益的机会：
①可以选择持有可转债，获得定期利息收入；
②待上市后，在二级市场上交易获得买卖价差；
③条件合适时，也可以将可转债转换成股票：
一般，可转债上市6个月后可以选择是否转股，
转换比例=可转换债券面额/转换价格
转换平价=可转债市场价格/转换比例
若不考虑费用等其他因素，
当转换平价&标的股票市场价格时，转股无利可图；
当转换平价&标的股票市场价格时，转股有套利空间。
一般可转债（网下发行一般针对机构投资者）网上发行有两种方式：
向社会公众投资者发行就是面对广大投资者（包括原股东）发行，只要有股票账户就能参与。
向原股东优先配售就是对在股权登记日收盘时仍然持有该可转债对应股票的原股东进行优先配售。
两种方式有何区别？详见下表：
另外，社会公众T日申购
T+1日可查询配号
T+2日可查询是否中签、进行缴款
如果您中签了但没有缴款会怎么处理呢？
交易所规定投资者连续12个月内累计出现3次中签但未足额缴款的情形时，自中国结算上海分公司收到弃购申报的次日起6个月（按180个自然日计算，含次日）内不得参与新股、可转债、可交换债的申购。（以上相关信息均以交易所具体公告为准）
11月1日又有一只可转债【金禾转债（128017）】将要发行
原股东优先配售
股权登记日：日；
配售缴款日：日；
配售代码：082597；
申购数量：为原股东在股权登记日收市后登记在册的持有发行人股份数按每股配售1.0633元可转债的比例，再按100元/张转换成张数，每1张为一个申购单位。
社会公众网上申购
申购日期：日；
申购代码：072597；
申购数量：1手（10张）的整数倍，申购上限1万张；
中签查询及缴款日期：日。
详情请见深交所公告：
/finalpage//.PDF
可转债采用信用申购机制后，由于它几乎“零门槛”的申购条件，被人们视为免费的彩票，说是彩票，前提是以100元的面值中签后，待可转债上市后价格出现溢价，通过卖出来赚取差价，但可转债上市后也有跌破面值的风险。
所以请您谨慎投资，注意可转债的相关风险，例如未转股可转债的本息兑付风险、可转债转股后每股收益、净资产收益率摊薄的风险、可转换公司债券价格波动风险、利率风险等，关于可转债详情您可以通过交易所关于该可转债的“发行公告”或“募集说明书”进行查看。
本文章仅用于向投资者揭示转债申购的申请流程，不构成对具体投资标的的推介，不作为投资者买入和卖出的操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
信息来源：中信建投优问
重要声明：
责任编辑：
声明：本文由入驻搜狐号的作者撰写，除搜狐官方账号外，观点仅代表作者本人，不代表搜狐立场。
今日搜狐热点信用申购火了可转债 打新小窍门一览-金投股票网-金投网
您的当前位置： > >
信用申购火了可转债 打新小窍门一览
随着证监会收紧定增融资，上市公司转债融资成为替代选择。与此同时，由于申购规则的改变，投资者对可转债的申购热情大增。怎么抢到可转债打新的红包？如何利用规则“增厚”收益？
（gold.org/）11月06日讯，随着收紧定增融资，转债融资成为替代选择。与此同时，由于申购规则的改变，投资者对的申购热情大增。怎么抢到可转债打新的红包？如何利用规则“增厚”收益，有一些窍门你真的应该好好了解一下。
新规出台与转债发行加速
“打新”热情被点燃
可转债打新热度明显上升！9月8日证监会发布《证券发行与承销管理办法》，将可转债的资金申购方式改为信用申购方式。这意味着，打新转债是无本之利，无需市值、无需资金、只要有个证券账户就可以参与申购。9月底开始，可转债打新成为投资者纷纷热议的话题。据多位深圳营业部理财经理介绍，空仓申购可转债的便捷性，让投资者申购热情明显高涨。与此同时，可转债的发行也出现加速迹象。
可转债兼具和债性，是投资者间接参与、博取超额回报的重要途径。由于转债与传统产品回报相关性低，有助于明显扩大组合的有效边际。
打新改为信用申购之后，已有雨虹转债、林洋转债等6只可转债发行。其中，雨虹转债已经上市，上市当天大涨20.12%，报收120.12元，首秀远远超过市场预期。
那么，近期调整的债券市场，会不会对转债打新的收益造成影响呢？虽然近期可转债市场出现明显调整，中证转债指数较9月初最高点下跌约5%，主流品种下跌7%~15%。前海开源基金经理倪枫认为，这主要是由于发行节奏明显加快造成的扩容心理压力，以及债券市场的收益率明显上行，双重因素压制了转债市场的估值。华商基金基金经理张永志认为，可转债采取，且无涨跌停板限制。可转债上市以后灵活性高于，流动性也明显高于纯债。
免责声明金投网发布此信息目的在于传播更多信息，与本网站立场无关。部分内容来自互联网，不保证该信息（包括但不限于文字、数据及图表）全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。如无意中侵犯媒体或个人知识产权，请来电或致函告之，本网站将在规定时间内给予删除处理。相关信息并未经过本网站证实，不对您构成任何投资建议，据此操作，风险自担。
【为您推荐】
-- 5.19↑ 0.17
10214.75 27.59↑ 0.27%
3309.78 7.89↑ 0.24
1970.76 13.61↑ 0.70
21764.82 10.08↑ 0.05%
19210.93 -190.79↓ -0.98
预7.11预9.66
预0.64预2.17
公司总部：东莞
注册资本：150000（万元)
公司总部：深圳
注册资本：5（万元)
公司总部：广州
注册资本：2（万元)
金投网下载
7x24小时咨询热线
400-664-4881