结构+案例 | 上市公司如何玩转产业并购基金？阅读　　目录
　　- - - - -
　　1. 上市公司参与发起设立产业并购基金的基本模式
　　2. 结构化基金与非结构化基金的比较与差异
　　3. 上市公司与产业并购基金之间的资本运作通道
上市公司参与发起设立产业并购基金的基本模式
1. 结构化基金
基金结构：上市公司出资作为基金的劣后级，投资机构出资作为夹层（或中间级），并由投资机构负责募集优先级资金。
上市公司通过如下几种方式实质性参与或主导基金投资决策（见上图红色虚线部分）：1）设立控股子公司作GP，2）由控股子公司与投资机构双GP运作或双方合资成立投资公司作为GP，3）投资机构作为GP，但上市公司有否决权。
收益分配的顺序一般是：1）优先级资金本金及收益，2）夹层本金，3）劣后本金，4）基金管理人本金，5）剩余投资收益按一定比例由劣后级、夹层及基金管理人分配。
增信措施：1）上市公司或其大股东为优先级资金提供保本及收益承诺，2）上市公司承诺收购所投资项目，3）以投资项目的收益权质押。
存续期：一般为2-10年，主流5-6年。
退出方式：IPO、并购、管理层回购、上市公司收购重组等。一般会约定上市公司有优先收购权。所投资项目以资产注入的方式进入上市公司体系内，基金实现退出，退出方式可以是现金，或现金+股票，或股票。
管理费：市场主流的管理费为2%。
出资形式：主流操作方式有两种：1）分期出资，在一定期限内缴纳相应比例的出资；2）承诺出资，按基金投资进度以项目出资。
投资领域：为上市公司“量身定制”，一般为上市公司产业链上下游或上市公司意欲进入的新兴战略业务。
投资决策：一般由上市公司占据主导地位。
　　案例1：东湖高新(600133)与光大资本联合发起成立产业投资基金
结构化基金，东湖高新出资3亿元作为劣后资金，光大资本出资3亿元作为中间级（夹层）资金，由光大浸辉投资负责募集18亿优先级资金。
由光大资本100%控股的光大浸辉投资作为基金GP。
基金规模：24亿。
存续期：3年（2年投资期，1年退出期）。
退出方式：IPO、并购、管理层回购、上市公司收购重组等。
收益分配：按照先回本后分利的原则，分配顺序如下： 1）优先级资金到期一次性收回投资本金，2）优先级资金获得固定收益：按投资本金不超过7.8%计算年化收益，3）夹层资金收回投资本金，4）劣后级资金收回投资本金，5）基金管理人收回投资本金，6）剩余的投资收益在劣后级资金、夹层资金之间按80%：20%的比例进行分配。基金管理人不分享超额收益。
管理费：不超过市场平均水平。
出资形式：承诺出资制，投资人认缴的出资额度将根据基金投资进度，分期实缴到位。
　　案例2：新兴铸管(000778)与光大资本联合发起成立新兴光大水务（官网）投资专项基金
结构化基金，新兴铸管认缴基金份额的10%作为基金的劣后级，光大资本认缴基金份额的10%作为夹层资金，由光大资本负责募集80亿优先级资金。
双GP运作，新兴铸管全资子公司新兴铸管资源投资公司作为GP参与基金的管理与投资决策。
新兴铸管以拟投资项目的特许经营权为质押或由新兴铸管通过增信方式进行融资或募集。
基金规模：100亿。
存续期：5年（3年投资期，2年退出期）。
退出方式：1）由基金所投资项目公司按投资协议约定以用项目日常经营收益归还实现退出；2）通过资产注入转化为上市公司的股票在二级市场退出；3）在约定的期限内无法按照上述1）、2）之方式清算退出的，由新兴铸管以回购基金全部份额的方式实现清算退出。
出资形式：根据项目实施的进展分期募集和按比例认缴到位。
增信措施：除本公司和光大资本的出资外，主要通过拟投资项目的特许经营权为质押或由本公司通过增信方式进行融资或募集。
管理与投资决策：双GP运作，新兴铸管负责项目遴选、可行性研究、决策及投后管理等（实质上主导了GP的运作及投资项目的投决流程）。
　　案例3：北陆药业(300016)与平安财智联合发起成立产业投资基金
结构化基金，由北陆药业与平安财智及其子公司作为共同劣后，由平安财智子公司负责募集优先级资金。
基金规模：7亿。
存续期：5年（2年投资期，3年退出期）。存续期可延长两次，每次一年。
退出方式：以并购方式退出为主，包括由北陆药业回购退出、出售给其它公司、以IPO 方式等退出。北陆药业有权优先收购。
管理费：投资期2%，退出期按全体有限合伙人截至每个支付日尚未退出的剩余投资项目成本的1.5%/年。
出资形式：承诺出资制，投资人认缴的出资额度将根据基金投资进度，分期实缴到位。
投资决策：投委会有5人构成，项目投资决策须经投资决策委员会4票以上（含4票）通过。
　　案例4：暴风科技(300431)联合中信资本发起设立境外并购基金
优先级为平安信托的产品，占基金总规模的75%，是主要的基金提供方，预期年化收益率为11%。劣后级是暴风科技与淳信奋进，分别占基金总规模的10%和15%。收益分配中，优先级超额收益的90%归属于劣后级。
暴风科技大股东冯鑫对基金整体进行最低收益担保。
淳信奋进及中信资本（深圳）均属中信集团下属公司。
基金规模：6.84亿。
存续期：2年。
退出渠道：一是基金持有特定企业股权一年后，与暴风科技换股，在二级市场卖出股票或现金退出；二是待特定企业在美国资本市场上市后退出，预计未来两年内独立上市；第三种是通过协议转让形式出售股权。
基金收益分配顺序：1）优先级资金的本金及收益； 2）超额收益中，优先级超额收益90%归属于劣后级，暴风科技和淳信奋进按出资比例，获取浮动收益。
交易安排：首先以有限合伙形式成立并购基金。然后，资金出境在避税区开曼群岛设立特殊目的载体（SPV），借此获得标的公司股权。再由暴风科技向该基金发行股份或支付现金，购买基金所持有的标的公司股权。最后，换股退出或者特定企业在美股上市退出。
2. 非结构化基金（或叫平层基金）
基本要素：
基金结构：由上市公司联合其他机构共同出资，不存在优先劣后之差别。一般基金会有开放期，视基金发展情况及潜在项目的投资进展由GP对外募集投资或者由上市公司或机构进行增资。
收益分配的顺序一般是：1）按出资比例返还合伙人的累计实缴出资，直至各合伙人均收回其全部实缴出资，2）支付合伙人出资优先回报，通常会设立一个门槛收益率，在达到门槛收益率之前，GP将基金全部收益按合伙人出资比例分配至各合伙人账户，3）支付普通合伙人的管理报酬：合伙人累计实缴出资的内部收益率超过门槛收益率后，则基金全部收益的20%分配给普通合伙人，剩余部分按实际出资比例分配给各合伙人。
存续期：一般为2-10年，主流5-6年。
退出方式：IPO、并购、管理层回购、上市公司收购重组等。一般会约定上市公司有优先收购权。所投资项目以资产注入的方式进入上市公司体系内，基金实现退出，退出方式可以是现金，或现金+股票，或股票。
管理费：市场主流的管理费为2%。
出资形式：主流操作方式有两种：1）分期出资，在一定期限内缴纳相应比例的出资；2）承诺出资，按基金投资进度以项目出资。
投资领域：为上市公司“量身定制”，一般为上市公司产业链上下游或上市公司意欲进入的新兴战略业务。
投资决策：一般由上市公司占据主导地位。
　　案例1：青岛金王(002094)发起设立山东蓝海金王产业投资基金
基金规模10亿，首期由LP出资5亿元，后续按基金业务进展，由GP负责引入其他投资人（基金设2年的开放期）。
蓝基金管理公司是蓝色经济区产业投资基金的GP。
基金规模：10亿，首期5亿。
存续期：7年（4年投资期，3年退出期）。
管理费：按照基金实缴金额2%/年向基金各合伙人收取基金管理费，每月计提，每季度划转。
基金收益分配顺序：1）项目退出后，累计分配各合伙人实缴出资； 2）超额收益若高于合伙人对该项目相关全部出资的8%年度单利率收益，则按照80%和20%的比例进行分配，其中： 各合伙人根据其在基金中的投资额，按照比例享有基金超额收益的80%；基金管理人享有基金超额收益的20% 3）若超额收益低于合伙人对该项目相关全部出资8%的年度单利率收益，全部超额收益由各合伙人按照出资比例享有。
管理与投资决策：投决会4人，由青岛金王和蓝基金各自派出2人，拟投资项目，须经过2/3以上（含本数）同意。
　　案例2：TCL(000100)联合紫光集团发起设立产业并购基金
基金拟募集规模100亿元，首期18.02亿元，由新疆TCL股权投资公司与西藏紫光清彩投资公司各认缴9亿元，GP东伟管理认缴200万。后续视基金进展由东伟管理向外部投资人募集，或由TCL和紫光集团对基金进行增资。
管理投决机制：投资决策委员会为基金的投资决策机构，由四人组成，其中，紫光清彩提名2人，TCL创投提名2人。所有拟投资项目的立项、投资决策和退出等均需要投资决策委员会全体委员一致同意方可作出决议。
基金规模：100亿，首期18.02亿。
存续期：10年（6年投资期，4年退出期）。
退出方式：主要通过基金投资的项目上市或者并购等方式实现退出。
基金收益分配机制：基金就其任何项目投资取得现金收益，东伟管理负责在取得现金收益后30日内向各合伙人分配： 1）首先按出资比例返还合伙人的累计实缴出资：100%返还截止到分配时点合伙人的累计实缴出资，直至各合伙人均收回其全部实缴出资；2）支付合伙人出资优先回报：合伙人累计实缴出资的内部收益率（从每次缴付出资的到账日期起算到分配时点为止）达到8%之前（含8%），GP直接将基金全部收益按合伙人出资比例分配至各合伙人账户； 3）支付GP的管理报酬：合伙人累计实缴出资的内部收益率超过8%后，则基金全部收益的20%分配给GP，剩余部分按实际出资比例分配给各合伙人。
　　案例3：苏宁云商(002024)发起设立产业并购基金
基金拟募集规模50亿元，首期20亿元，由苏宁电器和苏宁云商各认购14.8亿元和5亿元，GP苏宁鼎元投资认缴2000万。后续将由基金的普通合伙人根据基金发展情况和潜在的项目投资进展向外部投资者募集资金，也可由公司在履行相应的审批程序后对该基金进行增资或者参与后续子基金的募集。外部投资人参与的方式可以是直接对该基金进行增资也可以通过组建子基金的方式参与。
基金规模：50亿，首期20亿。
存续期：6+1年（4年投资期，2年退出期，经合伙人会议审议通过，基金续存期限可以延长1年）。
管理费：2%。
基金收益分配机制：分配顺序如下： 1）向各合伙人进行分配，直至各合伙人取得其全部累计实缴出资额；2）向有限合伙人进行分配，使得各有限合伙人取得就其全部累计实缴出资额实现8%的年化收益率；3）基金投资年化收益率在8%以上10%以下的部分，分配给普通合伙人；4）上述分配完毕后的剩余部分，80%在有限合伙人之间按照其实际出资比例进行分配，20%向普通合伙人进行分配。
风险承担：各合伙人按照其认缴的出资比例承担基金发生的亏损和产生的费用，有限合伙人以其认缴出资额为限对基金风险承担责任，普通合伙人对基金风险承担无限连带责任。
结构化基金与非结构化基金的比较与差异
资金构成：结构化基金一般由劣后级资金、中间级（夹层）资金和优先级资金构成，非结构化基金一般由上市公司及其关联方或机构直接出资。
收益分配原则或顺序：结构化基金收益分配最先分配优先级资金本金及收益，剩余超额收益由劣后级资金、中间级资金和基金管理人按约定分配；非结构化基金收益分配一般按照满足出资人实缴出资及门槛收益后由LP和GP按约定分配。
风险：最极端情况下（基金全部亏损完毕），结构化基金的劣后级资金要对优先级资金的本金和收益兜底。
上市公司与产业并购基金之间的资本运作通道
基本要素：
运作逻辑：产业基金负责搜寻、筛选、投资或并购符合上市公司产业发展战略的项目，投资后，由产业基金协同上市公司进行业务整合和管理，并在合适时机通过资产注入方式纳入到上市公司体系内。
退出方式：所投项目，一般而言，上市公司有优先收购权利，且被上市公司收购是主要的退出方式。退出时，由上市公司支付现金，或现金+股票，或股票，借此，产业基金实现一级市场投资收益，上市公司获得优质资产注入，提升公司价值。
　　典型案例1：泰格医药（300347）收购收购捷通泰瑞
2014年7月，泰格医药（300347）发布公告称，拟与石河子睿德信股权投资管理合伙企业合作设立新疆泰瑞医疗并购基金，基金规模3亿元，其中泰格医药出资3000万，占出资份额的10%。
2014年11月，泰瑞医疗并购基金收购捷通泰瑞54%的股权，取得控股权。
2016年3月，泰格医药发布公告称，以6亿元收购捷通泰瑞100%股权。
　　典型案例2：亚威股份（002559）收购无锡创科源
2013年10月，亚威股份发布公告称参与设立淮安平衡股权投资基金中心（有限合伙），认缴出资3375万，占比22.5%（后在2014年9月从另一有限合伙人接手10%的份额，接手后，亚威股份占比32.5%）。
2014年9月，平衡基金投资无锡创科源激光装备有限公司（简称无锡创科源）2000万元可转债。
2014年11月，无锡创科源从股转系统摘牌。
2014年11月，平衡基金以2000万元可转债权对创科源进行增资，认购该公司222.2222万股。
2015年1月，亚威发布公告称向平衡基金及无锡创科源其他非公开发行股份和支付现金相结合的方式，购买其持有的无锡创科源94.52%的股权。根据公告，以日为评估基准日，无锡创科源采用收益法评估全部权益价值为1.31亿元，评估增值为8680.34万元，评估增值率为197%。经协商，最终确定标的资产整体作价为13976.04万元。其中，对价总额的75.52%通过发行股份的方式支付，对价总额的24.48%以现金支付。
　　典型案例3：天堂元金收购益和堂
2013年1月，京新药业发布公告称，拟与浙江天堂硅谷股权投资公司、浙江元金投资公司合作发起不超过10亿元的产业并购基金，其中浙江元金投资认缴10%-20%，天堂硅谷出资500万，剩余部分由天堂硅谷负责向外部投资人募集。
2013年10月，京新药业发布公告称，浙江天堂硅谷元金创业投资合伙企业与广东益和堂制药有限公司原股东方乐尧、刘健雄签订《关于广东益和堂制药有限公司全部股权之收购协议》，天堂元金以1.2亿元收购益和堂100%股权。
2015年1月，京新药业在《投资者关系纪要》中称，“益和堂去年通过新版GMP认证，销售有明显增长，预计今年有望实现更快增长。”
2016年3月，京新药业在其2015年度业绩说明会上表示，益和堂目前阶段还在进一步培育中，公司将在合适时机实施并购。
来源：图解金融您现在的位置：
产业并购基金是什么意思?并购基金的运作模式有多少种?哪些特点?
　　产业并购基金是什么意思?并购基金的运作模式有多少种?哪些特点?
　　每一个大基金种类下面还有许多细分，如并购产业基金分为产业并购和海外并购两种，那产业并购基金是什么意思?有什么特点?
　　产业并购基金是什么意思?
　　产业并购基金，是专注于对目标企业进行并购的基金，其投资手法是，通过收购目标企业股权，获得对目标企业的控制权，然后对其进行一定的重组改造，持有一定时期后再出售。
　　并购基金与其他类型投资的不同表现在，风险投资主要投资于创业型企业，并购基金选择的对象是成熟企业;其他私募股权投资对企业控制权无兴趣，而并购基金意在获得目标企业的控制权。
　　产业并购基金的特点：
　　1. 在资金募集上，主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集， 它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。另外在投资方式上也是以私募形式进行，绝少涉及公开市场的操作，一般无需披露交易细节。
　　2. 多采取权益型投资方式，绝少涉及债权投资。PE投资机构也因此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。反映在投资工具。
　　3. 一般投资于私有公司即非上市企业，绝少投资已公开发行公司，不会涉及到要约收购义务。
　　4. 比较偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业 ，这一点与VC有明显区别。
　　5. 投资期限较长，一般可达3至5年或更长，属于中长期投资。
　　6. 流动性差，没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。
　　7. 资金来源广泛，如富有的个人、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等。
　　8. PE投资机构多采取有限合伙制，这种企业组织形式有很好的投资管理效率，并避免了双重征税的弊端。
　　9. 投资退出渠道多样化，有IPO、售出(TRADE SALE) 、兼并收购(M&A)、标的公司管理层回购等等。
　　并购基金三种模式：
　　第一种模式是与券商联合设立并购基金，2014年下半年，券商设立并购基金成为热潮，比如华泰证券通过旗下全资子公司华泰紫金设立了华泰瑞联基金管理有限公司，之后华泰瑞联发起设立了北京华泰瑞联并购基金中心，吸引到了如爱尔眼科 、蓝色光标和掌趣科技等多家上市公司参与。
　　第二种模式是联手PE设立并购基金，比如2014年12月，康得新与控股股东康得投资以及森煜投资等合作设立面向新能源电动车、智能化等新材料的产业投资基金。其他例子还有中恒集团、昆药集团 、健民集团等。
　　第三种模式是联合银行业成立并购基金，比如2015年1月，东方园林与民生银行建立战略合作关系，协助公司制定产业链并购整合发展的金融方案。双方将设立并购基金，对东方园林选取的上下游产业链并购目标进行收购和培育。
　　南方财富网微信号：南财
南方财富网声明：资讯来源于合作媒体及机构，属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
基金重仓股专区
48小时排行深圳这些LED上市公司，如何玩转产业并购基金?
16:11　来源: 大照明　分享到：
温馨提示：可在页面底部发表您对本文的评论
内容摘要：9月28日，中国半导体照明产业发展创新论坛在深圳隆重举行，数百位行业大咖齐聚畅谈“模式创新、管理创新、技术创新、渠道创新、产品创新”的落地方案。事实上，除了“创新”，在资本市场上的活跃度和话语权方面，深圳一直走在全国前列。对于LED照明企业而言，如今的市场竞争，已不仅仅是产品、技术、渠道等的博弈，资
9月28日，中国半导体照明产业发展创新论坛在深圳隆重举行，数百位行业大咖齐聚畅谈“模式创新、管理创新、技术创新、渠道创新、产品创新”的落地方案。事实上，除了“创新”，在资本市场上的活跃度和话语权方面，深圳一直走在全国前列。对于LED照明企业而言，如今的市场竞争，已不仅仅是产品、技术、渠道等的博弈，资本的介入甚至让竞争规则产生巨变。
据悉，从2015年开始，深圳LED上市公司纷纷出资参与设立产业基金，一方面用于寻找合适的并购标的，用于巩固主业或者实现业务的横向扩张;另一方面，基金也是一种投资方式，能让上市公司的资金得到更好的利用。这期，笔者统计了茂硕电源、兆驰股份、奥拓电子、万润科技、艾比森、洲明科技、雷曼股份、瑞丰光电8家深圳LED上市公司的产业基金发展情况，以飨读者。
行业资本化竞争加剧，深圳上市公司爱并购
此前，大照明全平台董事长蔡洪波在“2016百强榜”发布会的发言中指出，未来，LED照明灯饰行业的上市公司会越来越多，各种并购也会越来越多，市场份额也会越来越集中，不能借助于资本力量的中小企业日子会越来越难过。所以，要么上市，要么被上市公司并购，要么与上市公司乖乖合作，要么就打造精益强悍的制造或服务体系，这就是摆在绝大多数LED照明灯饰企业面前的未来之路。
据今年发布的“2016中国LED照明灯饰行业100强”显示，在上榜的100家企业中，有53家是上市公司(包括新三板)，这也是历届“百强榜”中上市公司数量首次超过非上市公司，这种趋势在未来将更为明显。值得注意的是，在全国范围内，深圳是LED照明灯饰行业上市公司的最大集聚地，A股企业及新三板企业合计近50家。
可以预见，随着市场更加理性化，大众消费方式更加个性化，行业监管更为严厉化，LED照明行业在总体产值不断扩大的同时，品牌会进一步集中，市场话语权将会归于那些实力品牌企业，而这些企业一定是有资本的。资本竞争时代，作为LED上市公司最密集的深圳，其活跃度相当高，其并购欲望相当强烈，而与投资机构成立产业并购基金则成为这些上市公司重要的选择。
茂硕电源、兆驰股份、奥拓电子、万润科技、艾比森、洲明科技、雷曼股份、瑞丰光电等上市公司均先后参与投资设立产业并购基金，用于支撑和实施资本运作下的各种标的并购、产业升级、业务拓展等。
产业并购基金往哪投?最重要是符合大战略!
对于LED上市公司来说，参与设立产业基金，除了是资本的一种投资方式，更重要的是寻找合适的并购标的，这些标的可以是与上市公司原有业务的补充或是对产业链的完善，可以是挖掘发展潜力足的新兴产业，可以是为企业未来发展双主业、多主业做准备。但不管产业并购基金投向哪一个领域，其根本都离不开公司发展的大战略。
产业并购基金指向原有业务。今年1月份，兆驰股份连续成立两家产业基金，分别为兆驰风行文化传媒产业投资基金和兆驰高端制造产业投资基金。其中，文化传媒产业基金是兆驰股份战略规划落地的重要举措，是对互联网电视生态进行全面战略规划和长期布局;高端制造产业基金是推动兆驰股份原有智能制造业务转型升级关键举措，有利于公司整合全球消费电子领域核心技术、核心资源，全面升级原有ODM制造业务。互联网电视生态和高端制造产业是兆驰股份两大重要业务。
此外，艾比森同样成立了产业并购基金，并主要围绕上市公司原有主业，不断寻找合适的投资方向和并购标的，提升上市公司资金利用率和增强公司盈利能力。事实上，上市公司设立并购基金，当有合适的并购方案时，不管是发展新兴产业还是实行多主业策略，都绕不开公司原有的主业，并以此不断完善产业链。
产业并购基金指向潜力产业。茂硕电源在设立产业并购基金时就提到，在做好主业的同时，互联网、新技术、新零售、智能制造等均为投资方向;瑞丰光电出资设立了产业并购基金，投资领域为LED相关产业，也包括智能照明相关产业和新材料产业，投资对象首选符合公司发展战略和并购投资方向的企业。
此前，洲明科技出资参与设立了洲明时代伯乐产业并购基金，投资方向重点指向照明、控制系统、舞台机械及灯光或综合服务等在细分领域具有领先优势的科技型企业。近段时间，洲明科技在资本并购市场相当活跃，收购了爱加照明60%股权，其是一家专注于高端建筑空间的专业照明企业;以增资方式取得清华康利60%股权，其是一家集城市景观照明规划、设计、工程施工、灯具研究开发为一体的专业性企业;此外，洲明科技还收购了杭州柏年26.68%的股份。
产业并购基金指向另一主业。近年来，奥拓电子和雷曼股份在体育文化产业领域不断深入，并先后设立体育文化产业基金。奥拓电子表示，国内体育产业具有广阔的发展前景和市场潜力，奥拓电子结合自身优势，抢跑道、树品牌，借助专业“技术+服务”团队，打造一流的科技体育专业服务商。雷曼股份也谈到，公司继续深耕足球产业链，加大海内外足球领域的商务权益开发与推广，积极挖掘优质资源，持续完善体育战略布局。
除了LED照明业务，万润科技受益于互联网广告特别是移动互联网广告市场的快速增长，今年上半年，万润科技互联网广告传媒业务规模和盈利水平超越LED业务，成为其业绩增长的第一驱动力。而在2016年，万润科技就成立了产业并购基金，并以互联网广告传媒为主要投资方向，对具有创新模式、核心技术等成长性良好的中小企业进行投资、孵化及配套整合。
LED产业发展基金助力中小企业腾飞
从深圳8家LED上市公司产业并购基金运作方式来看，这些上市公司在设立并购基金时，寻找合适的并购标的是它们共同的目标和方向。当然，这些LED上市公司本身对照明行业充分了解，对公司发展战略以及标的在行业的经营状况可以做出详尽的调查，但对于行业外的基金公司、投资机构而言，他们并不了解照明行业，甚至收集到的数据非常缺乏、不客观。
基于此，作为照明行业主流服务机构，大照明全平台联合那些有意向投资照明企业的基金公司、投资机构、上市公司，一方面是给予这些机构一个详尽而有价值的参考方案，另一方面是让那些有机会IPO的照明企业借助资金直接IPO，让那些希望引进资本的照明企业引进资本，不仅让投资机构有全面清晰的投资方向，且让那些中小企业有机会搭上资本快车，助力这些企业发展和腾飞。
茂硕电源参与设立产业并购基金
日，茂硕电源公告称，与前海九派签订《合作协议》，以现金3000万元认购前海九派拟发行的九派新兴产业股权投资基金合伙企业(有限合伙)份额，占基金出资比例30%;前海九派及其关联方或指定第三方认缴基金出资金额2000万元，占基金出资比例20%;剩余认缴基金出资金额5000万向社会其他投资者募集，基金规模暂定为1亿元。
此基金主要以互联网、新技术、新零售、智能制造等为投资方向。茂硕电源表示，在做好主业、保持竞争优势的同时，使公司达到产业经营与资本经营的良性互动，提升茂硕电源的核心竞争力和盈利能力。
兆驰股份设立投资公司 成立产业基金
日，兆驰股份公告称，为全面加速推进深圳市兆驰股份有限公司战略转型、产业升级，公司拟围绕文化传媒和高端制造两大方向分别设立两个投资管理公司，分别打造文化传媒和高端制造两大领域产业资源整合的投资平台。
《公告》称，兆驰股份拟出资2000万元投资设立兆驰风行文化(深圳)投资管理有限公司，并以其为基金管理人，单独或联合其他机构，发起成立一家或多家兆驰风行文化传媒产业投资基金，文化传媒产业基金总规模预计不超过50亿元，第一期拟募集规模不超过10亿元，兆驰股份拟以自有资金认缴出资第一期LP份额1亿元。
同时，兆驰股份拟出资2000万元投资设立兆驰高端制造(深圳)投资管理有限公司，并以其为基金管理人，单独或联合其他机构，发起成立一家或多家兆驰高端制造产业投资基金，高端制造产业基金总规模预计不超过人民币30亿元。
奥拓电子设立体育文化产业并购基金
日，奥拓电子公告称，与松禾资本签署了《合作设立并购基金之战略合作协议》，双方共同推进设立体育文化产业并购基金，该基金出资总额为6亿元，分两期出资，其中首期出资规模为3亿元，奥拓电子或其指定的全资子公司及松禾资本或其指定的关联方将分别认缴基金首期规模的16.67%，即5000万元。
此基金主要用于投资体育及文化等新兴产业整合和并购，重点聚焦于成长期和成熟期的目标企业，兼顾有重大创新的初创期目标企业。奥拓电子表示，该基金用于投资体育文化等新兴产业，进一步拓展上市公司的业务范围，拓宽上市公司的盈利渠道，提升上市公司的盈利能力和竞争力，促进上市公司业绩的可持续、稳定增长。
万润科技5000万元投资产业并购基金
日，万润科技公告称，与深圳市德万崇业投资管理合伙企业(有限合伙)在深圳市签订《深圳万润科技股份有限公司与深圳市德万崇业投资管理合伙企业(有限合伙)之产业并购基金合作框架协议》，公司拟使用自有现金5000万元投资产业并购基金，围绕公司战略规划，以互联网广告传媒为主要投资方向，对具有创新模式、核心技术等成长性良好的中小企业进行投资、孵化及配套整合，为上市公司的战略实施筛选、储备、培育优质资产。
万润科技表示，此投资可为实现公司打造互联网广告传媒全产业链的战略目标，进一步完善在互联网广告传媒领域的产业链布局，增强持续盈利能力，提升综合竞争实力，实现万润科技稳健可持续发展。
艾比森设立艾比森九州新兴产业并购基金
日，艾比森公告称拟与九州证券直投子公司共同发起设立艾比森九州新兴产业并购基金，艾比森出资4亿元，基金拟投资公司产业链上的场景运营、广告媒体、体育运营、创意策划、互联网营销等相关项目，以及符合公司战略发展方向的股权投资、债权投资，以及经投资及决策委员会认可的其他投资。
日，艾比森公告称与中投聚金共同发起设立艾比森中投聚金产业并购基金，公司作为基金的有限合伙人，出资6000万元，基金拟围绕公司产业链进行资源整合和投资并购，如新技术、营销渠道、系统集成领域、显示屏应用领域等相关项目，以及符合公司战略发展方向的股权投资、债权投资，以及经投资及决策委员会认可的其他投资。
洲明科技设立洲明时代伯乐产业并购基金
日，洲明科技公告称，以全资子公司前海洲明基金与时代伯乐、广东省范围内的政府引导基金、社会投资者与金融机构共同联合发起设立总规模为人民币5亿元的产业并购基金，该基金名称暂定为洲明时代伯乐产业并购基金合伙企业(有限合伙)，其中公司或指定的全资子公司将认缴基金总规模的20%，即人民币1亿元。
此基金投资方向如下：1.“智造”产业;2.与“互联网+”相关的新的业务形态及商业模式;3.包括但不限于照明、控制系统、舞台机械及灯光、或综合服务等在细分领域具有领先优势的科技型企业;4.海外优质企业。
洲明科技表示，借助时代伯乐在股权投资领域的丰富经验及专业能力，将有效增加公司并购项目的储备，提升并购效率，直接促进公司更好地把握LED产业高速发展的机遇，实现自身并购扩张和产业整合的战略目标。
雷曼股份设立体育文化产业投资中心
日，雷曼股份公告称，与控股股东李漫铁、北京雷曼凯兴投资管理有限公司共同投资设立北京雷曼凯兴体育文化产业投资中心。雷曼凯兴体育文化基金总出资规模为5亿元，其中首期规模1亿元。其中，雷曼光电作为有限合伙人认缴基金份额的60%，首期出资6000万元。
雷曼股份表示，此基金作为公司体育产业布局的平台，围绕公司发展体育产业战略目标，对优质的体育文化、体育科技、互联网等领域的标的进行筛选、储备和孵化，充分发挥资本市场的作用，为公司整合体育产业链资源提供充足准备，提升公司整体业绩和核心竞争力。
瑞丰光电设立深圳市瑞康并购基金
日，瑞丰光电公告称，使用自筹资金4940万元与康成亨及其指定的投资者、深圳市瑞康资产管理有限公司联合发起设立深圳市瑞康并购基金(有限合伙)，并购基金的投资领域为围绕LED相关产业，也包括智能照明相关产业和新材料产业，投资对象首选符合公司发展战略和并购投资方向的企业。
瑞丰光电表示，与专业的投资机构合作，可以围绕着公司的产业布局及战略转型的需求在全球范围内寻求优秀标的进行并购或投资，加快公司战略发展的步伐;同时借助专业投资机构放大公司的投资能力，公司也可以分享快速发展的并购投资市场的回报。
文章来源：大照明
作者：黄好灿
“2016第九届成都国际照明及LED展览会”将于-10日……
日，正值哈尔滨国际冰雪节开幕，哈尔滨冰雪大世界同日正式开……
日，LED户外照明开发及应用大会即将在东莞召开。……
　　1月8日，国家科学技术奖励大会在北京人民大会堂隆重举行，由南昌大学、……
日，黑龙江省照明电器行业协会2015年年会暨先进企业……
大照明官方微信
扫描二维码添加大照明官方微信或直接添加微信号：大照明
大照明手机版
手机扫一扫阅览大照明手机版最新资讯
大照明官方微博
鲜活观点，热辣资讯尽在大照明官方微博
Copyright (C)
大照明 版权所有 粤ICP备号-1