北京奕诺文化发展有限公司-招聘：淘宝客服（双休）-月薪：面议+高提成+年终奖-具体要求:本公司岗位职责：1、利用网络进行公司产品的销售及推广；2、负责公司网上贸易平台的操作管理和产品信息的发布；3、了解和搜集网络上各同行及竞争产品的动态信息；4、通过网络进行渠道开发和业务拓展；5、按时完成销售任务。任职资格：1、专科及以上学历，市场营销等相关专业；2、具有网络销售渠道者优先；3、精通各种网络销售技巧，有网上开店等相关工作经验，熟悉各大门户网站及各网购网站；4、熟悉互联网络，熟练使用网络交流工具和各种办公软件；5、有较强的沟通能力.我希望你：）1.有激情、有梦想、有活力，倾心电子商务事业并且乐在其中。2.吃苦耐劳、热爱劳动并且勤快用心和有很强的执行力。3.心有阳光，爱说爱笑爱交流，尊重他人，热爱和平并且懂得感恩。我们是一个有爱的团队，如果你也深信“越努力越幸运”，请以秒速奔向我们的怀抱。你若不离不弃，我必相守相依。请应聘者带上个人简历，身份证复印件面试，如不带上述资料的恕不接待，（非诚勿扰）
<meta name="description" content="北京奕诺文化发展有限公司-招聘：淘宝客服（双休）-具体要求:本公司岗位职责：1、利用网络进行公司产品的销售及推广；2、负责公司网上贸易平台的操作管理和产品信息的发布；3、了解和搜集网络上各同行及竞争产品的动态信息；4、通过网络进行渠道开发和业务拓展；5、按时完成销售任务。任职资格：1、专科及以上学历，市场营销等相关专业；2、具有网络销售渠道者优先；3、精通各种网络销售技巧，有网上开店等相关工作经验，熟悉各大门户网站及各网购网站；4、熟悉互联网络，熟练使用网络交流工具和各种办公软件；5、有较强的沟通能力.我希望你：）1.有激情、有梦想、有活力，倾心电子商务事业并且乐在其中。2.吃苦耐劳、热爱劳动并且勤快用心和有很强的执行力。3.心有阳光，爱说爱笑爱交流，尊重他人，热爱和平并且懂得感恩。我们是一个有爱的团队，如果你也深信“越努力越幸运”，请以秒速奔向我们的怀抱。你若不离不弃，我必相守相依。请应聘者带上个人简历，身份证复印件面试，如不带上述资料的恕不接待，（非诚勿扰）">
定州招聘企业：家
定州求职人才：位
微信找工作&
客服手机:(7x24小时)
客服QQ号:3110068
本站已开通微信及支付宝在线支付功能，建议在线支付后自助开通VIP，以获得更多功能和展示机会，提高招聘效率，索要发票请联系客服电话。
浏览:<font color="#FF次 已注册<font color="#FF天
累计在线应聘：<font color="#FF人 电话应聘：未知
淘宝客服（双休）
面议+高提成+年终奖
*双休 *标准工作时间 *年终奖 *保险 *公费旅游 *年假
本公司岗位职责：1、利用网络进行公司产品的销售及推广；2、负责公司网上贸易平台的操作管理和产品信息的发布；3、了解和搜集网络上各同行及竞争产品的动态信息；4、通过网络进行渠道开发和业务拓展；5、按时完成销售任务。任职资格：1、专科及以上学历，市场营销等相关专业；2、具有网络销售渠道者优先；3、精通各种网络销售技巧，有网上开店等相关工作经验，熟悉各大门户网站及各网购网站；4、熟悉互联网络，熟练使用网络交流工具和各种办公软件；5、有较强的沟通能力.我希望你：）1.有激情、有梦想、有活力，倾心电子商务事业并且乐在其中。2.吃苦耐劳、热爱劳动并且勤快用心和有很强的执行力。3.心有阳光，爱说爱笑爱交流，尊重他人，热爱和平并且懂得感恩。我们是一个有爱的团队，如果你也深信“越努力越幸运”，请以秒速奔向我们的怀抱。你若不离不弃，我必相守相依。请应聘者带上个人简历，身份证复印件面试，如不带上述资料的恕不接待，（非诚勿扰）
微信扫码投递简历
微信扫描分享,招聘也可以玩出格调哦。
其它职位列表
更新时间　
<font color="#FF以上
<font color='#FF-11-13
<font color="#FF以上
<font color='#FF-11-13
<font color='#FF-11-13
面议+高提成+双休
<font color='#FF-11-13
面议+高提成+双休
<font color='#FF-11-13
面议+高提成+年终奖
<font color='#FF-11-13
美工（双休） (已招满)
面议+高提成+年终奖
<font color='#FF-11-13
微信公众号运营 (已招满)
面议+提成+双休
<font color='#FF-11-13
本公司岗位职责：1、利用网络进行公司产品的销售及推广；2、负责公司网上贸易平台的操作管理和产品信息的发布；3、了解和搜集网络上各同行及竞争产品的动态信息；4、通过网络进行渠道开发和业务拓展；5、按时完成销售任务。任职资格：1、专科及以上学历，市场营销等相关专业；2、2年以上网络销售工作经验，具有网络销售渠道者优先；3、精通各种网络销售技巧，有网上开店等相关工作经验，熟悉各大门户网站及各网购网站；4、熟悉互联网络，熟练使用网络交流工具和各种办公软件；5、有较强的沟通能力。我希望你：）1.有激情、有梦想、有活力，倾心电子商务事业并且乐在其中。2.吃苦耐劳、热爱劳动并且勤快用心和有很强的执行力。3.心有阳光，爱说爱笑爱交流，尊重他人，热爱和平并且懂得感恩。我们是一个有爱的团队，如果你也深信“越努力越幸运”，请以秒速奔向我们的怀抱。你若不离不弃，我必相守相依.请应聘者带上个人简历，身份证复印件面试，如不带上述资料的恕不接待，（非诚勿扰）
河北省定州市大世界综合体写字楼1202室
个人登录后可用
企业规模：
浏览次数：
<font color="#FF 次
登录& IP：
101.27.26.33
最近登录：
<font color="#FF-11-13 8:25:10
企业类型：
将本企业分享到：
让更多人看到此信息
公司声明:1.如本司所属任何网站受到网络攻击将直接向公安机关报案；2.本站内容未经许可严禁复制转载。
免责声明:因本站暂未实行实名认证，所显示内容均为用户即时发送，与本公司并无关系。请仔细甄别企业真假,以免受到不必要的损失。如有企业向求职者收取诸如保证金、面试费、服装费、材料费等任何费用，均可视为虚假信息。
企业VIP升级电话： 手机：(7x24小时
推荐拨打手机号)
办公地址:定州市明月街风景城2期16#2-603室
违规信息举报电话：& QQ群①:& QQ群②:
Copyright &&
All Rights Reserved.& &
版权所有：定州市雅风电脑科技有限公司&& 备案编号:冀ICP备号-54 &【西南医药朱国广团队】奥佳华（002614）：技术领先+营销推广推动业绩高增长
事件：公司发布2017年三季报，实现收入28.9亿（+22%）、归母净利润2.1亿（+42%）、扣非后归母净利润1.6亿（+56%）；2017Q3单季度实现收入12.1亿（+11%）、归母净利润1.2亿（+21%）、扣非后归母净利润8647万（+13%）；预告2017年归母净利润为3.3-3.5亿，同比增长31-40%。
业绩持续稳定增长，新产品放量推动自主品牌高增长。总体来看，公司三季报和全年业绩预告符合预期。近年来公司从ODM代工逐步向自主品牌转型，目前自主品牌收入占比已经超过40%而且仍在持续提升。2017年新推出两款新品凭借先进技术和更高舒适度得到消费者高度认可，成为爆款产品：1）御手温感大师椅于3月在香港推出，7月进入中国大陆，目前累计销量已超过9000台；2）爱沙发于4月在台湾推出，6月进入香港和东南亚，7月进入中国大陆，目前累计销量已超过10000台。这两款新品正在欧美市场推出，未来3年内有望保持高速放量，推动自主品牌业务的收入和毛利快速增长。从盈利能力来看，毛利率基本持平，期间费率提升1.21pp至31.03%，销售费率由于自主品牌宣传推广力度加大提升1.42pp至19.18%，管理费率下降2.02pp至10.04，财务费率由于人民币升值产生汇兑损失而提升1.81pp至1.81%。
技术引领同行，多渠道推广爆款产品。中国家庭的按摩椅渗透率仅1%左右，随着居民收入增加消费意识改变、舒适度提升和认知度提升，按摩椅市场将迎来快速增长，未来有望达到日韩10%以上的渗透率。公司坚持技术创新路线，研发费率维持在4%左右，专利数量和质量大幅度领先竞争对手。2017年新推出的御手温感大师椅采用独特的4D机芯和力反馈控制技术，舒适度大幅度提升，而且还拥有第六代按摩椅技术储备，在技术上引领国内同行发展。在创新技术的支持下，公司全方位出击大力推广自主产品：在家用按摩椅市场，公司新推出的御手温感大师椅和爱沙发技术领先，邀请明星代言+线上线下大规模宣传，迅速成为包括产品。在专用按摩椅市场，公司布局“产品+服务”模式，在按摩椅基础上引入健康管理技术，提供健康管理解决方案，已与康美和片仔癀等知名企业达成合作协议。在商用按摩椅市场，公司携手爽客、民本等平台在机场、高铁等地大规模投放，通过共享按摩椅模式实现快速铺货和提高产品知名度。
三、盈利预测
盈利预测与投资建议。预计公司年EPS分别为0.60元、0.85元、1.19元，对应PE分别为31倍、22倍、16倍。给予公司2017年35倍PE，对应股价为21.35元，维持“买入”评级。
风险提示：按摩器销量或低于预期的风险；汇兑损益风险。
1中国按摩椅渗透率低，正处于高速发展阶段
1.1中国按摩器具市场增速远超全球平均增速
按摩器具行业经过几十年的市场培育，全球已形成北美、欧洲、东亚和东南亚几个主要消费区域。全球按摩椅市场稳步增长，根据中国医药保健品进出口商会按摩器具分会的数据，2008年全球按摩椅销量约为80万台，2015年全球按摩器具产品的销售额将达到100亿美元，2016年的市场规模约为115亿美元，从来看按摩器具的CAGR为10%左右，预计未来全球市场将保持8.3%的复合增速。
从全球渗透率来看，日本作为按摩椅的发源地渗透率最高超过20%，韩国在12%左右，欧美国家由于消费习惯的差异渗透率在5%左右，中国市场仍处于市场培育期，渗透率仅1%左右，还有巨大的发展潜力。
中国是全球按摩器消费增长最快的国家，2016年市场规模达到105亿，预计2017年将达到116亿。我国按摩器具市场保持16%的复合增速，远高于全球同期10%的复合增速。但从渗透率来看，我国按摩器具市场远低于日本、欧美发达国家，还有巨大的增长空间。尤其是随着收入和消费水平提高、健康意识提升，高端按摩椅的需求快速增长2016年高端按摩椅市场规模已达30亿元，未来有望保持14%的复合增速，2021年市场规模有望达到60亿。
1.2多因素推动中国按摩椅市场快速增长
参照发达国家的按摩椅市场发展规律，我们认为收入水平、消费意识、价格、舒适度、认知度是决定按摩椅渗透率的主要原因。中国的按摩椅市场正面临着良好的发展环境，处在高速增长阶段。
随着中国经济的持续增长，人均GDP从1992年到不到2334元增长到2015年的50251元，城镇的居民消费也从1992年的2009元增长到2015年的27210元，农村则从1992年的701元增长到9679元。GDP的增长带来消费水平的增长，最近5年城镇消费水平以每年7%的速度增加，农村消费水平以每年10%的速度增加。
随着经济水平提高，居民消费结构也在发生变化。满足基本生活的生活必需品的比例在不断减少，而提高居民的生活质量的产品比例在不断增加，如家用电器、按摩器具和医疗保健器具等。从医疗保健支出占比来看，医疗保健支出消费性支出中的占比持续提升，从2014年的6.9%提升至2015年的7.2%和2016年的7.4%。
老龄化进程加快也推动按摩器具的消费增加。中国已进入老龄社会初期，60岁以上老年人的绝对数量和占总人口的比例都在持续增加。预计2020年老年人比例将达到2.48亿，占比17.17%。
按摩椅源自日本，过去由松下、稻田、富士等全球知名品牌商占领市场。后来随着国内按摩椅生产企业兴起，经过多年研发，国内企业的技术逐渐成熟且成本更低，按摩椅生产从日本等发达国家向国内转移。国内按摩椅技术逐步追赶全球领先水平，按摩椅带来的舒适度更高。尤其是奥佳华开发的4D机芯达到国际先进水平，按摩效果已经能够拟合人手按摩的80%以上，能够带来更舒适的按摩享受。
随着国内技术进步和规模扩大也迫使进口按摩椅降价，国内按摩椅凭借高技术低价格的优势获得消费者青睐，推动按摩椅市场需求快速释放。
近年来国内各大按摩椅生产商通过广告、体验店、电商等渠道大力推广按摩椅，消费者对按摩椅的认知度持续提升。
总体来看，中国按摩椅渗透率低仅1%左右，随着居民消费水平提升、认知度提高、按摩椅舒适度提升和价格合理，短期渗透率有望提升至5%左右，长期看参照日韩有望达到10%以上，保持快速增长势头。
2技术领先同行，引领行业技术发展
在按摩保健行业里，研发、创新能力一直是企业的核心竞争力，能否在技术水平上保持领先优势，对企业在行业里的竞争有着至关重要的作用。奥佳华自创立以来就十分重视在研发上的投入，寻求技术上的突破，树立行业的技术标杆。
奥佳华每年的研发费用投入占营业收入的近4%，拥有专业的研发技术人员800多名，还在日本、以色列、深圳等科技创新前沿地建立研发中心，在欧美日、东南亚和大陆都有自主品牌运营店，能够及时提供客户需求和反馈，从而迅速响应市场，技术持续提升。公司获得授权的专利无论是在数量还是质量上都大幅领先在国内行业竞争对手，位居行业第一。
大规模研发投入带来的是技术突飞猛进，公司按摩椅技术已经进入行业前列，是行业内唯一拥有全部六代技术的公司，技术达到全球先进水平，而同期市场上大多数企业的产品依然处于第三代（2D机芯）或第三代向第四代（3D机芯）过渡的阶段。另外奥佳华的技术还得到了全球知名按摩椅生产商松下的认可，双方合作共同开发按摩椅。
目前公司主推产品御手温感大师椅采用了第五代按摩机芯技术-4D按摩机芯，其在3D机芯的基础上，引入了“力反馈控制”技术，使之在3D按摩的同时，可根据各部位肌肉紧张程度，自动反馈出所需的按摩力道，给予仿真人手般轻重缓急的按摩手法，是目前市面上唯一能够达到模拟仿真真人手法的按摩椅。新产品还能够检测识别出人的物理参数，包括个人对按摩的喜好程度、耐受程度，根据人的耐受度自动在力度上调节，实现精准、到位的按摩、脊椎保健功能。
在第五代按摩椅技术的基础上，公司还进一步实现了技术的突破，开发出第六代按摩椅产品，即健康管理椅。相比第五代产品，该产品全面引入健康管理技术，并进一步提升人体按摩面积，可以远程执行大师按摩指令，做到对人类按摩理疗技术的仿真，仿真实现率可以达到80%。先进的技术储备能够保证公司在按摩椅市场上的持续影响力。
3按摩椅快速放量推动业绩高增长
3.1按摩椅市场空间大，奥佳华三大按摩椅业务齐发展
近年来，公司的按摩椅收入呈现加速增长的趋势，从2015年的负增长到2016年的10%左右的增长，2017H1增长速度达到36%，由于新产品在上半年刚推出市场，预计下半年增速有望进一步提升。按摩小电器和按摩椅的毛利率均处于提升状态，其中按摩椅的毛利率从2014年的44%增长到%。按摩椅的收入高增长和毛利率持续提升也表明了国内市场正处于高速放量阶段且竞争格局良好。
借着全国按摩椅市场快速发展的势头，奥佳华凭借技术、品牌、渠道优势，全力推动按摩椅业务的发展，三大按摩椅业务，即家用按摩椅、专用按摩椅和商用按摩椅均步入快速上升通道。
3.2打造爆款精品，家用按摩椅业务迅速放量
2017年奥佳华推出的新产品御手温感大师椅和爱沙发椅均得到了市场追捧，产品一经推出即引起了巨大的市场反响，迎来了巨大的市场销量。
2017年初，自主品牌OGAWA推出重磅产品——御手温感大师椅。大师椅运用了领先业内的第五代按摩机芯技术-4D温感机芯，同时邀请陈奕迅作为产品代言人，产品定位高端。历经两年研发出御手温感大师椅，以其首创的御手温感4D机芯、1.35 米超长 L 型导轨、足膝全方位按摩，以及独到的脊椎和全身多个穴位精准按摩产品特点，树立了业内按摩椅新的标杆，领先于竞争对手一代。御手温感大师椅于2017年3月率先在香港试销，上市第2个月，销量就已突破500台/月。随后逐步在东南亚各国家上市，同样取得可喜的成绩。
2017年5月，该产品正式推向中国大陆市场，配合著名歌手陈奕迅的代言及7月份《中国真声音》栏目的播出，销量节节攀升。截止目前，亚洲区域的奥佳华门店累计销售量已突破9,000台。公司还将其引入韩国、欧洲、北美等海外市场，凭借先进技术和良好性能有望在全球打造成爆款产品。
公司另外一款爆款精品-爱沙发于2017年5月在中国台湾上市，配合人气偶像林依晨的形象代言及“公主抱·爱沙发”的TVC主题宣传，一经推出广受台湾各年龄层用户的追捧。根据台湾市场统计，在同类型产品中，该款产品市场占有率超过60%。近期已引入中国、东南亚及全球其他市场销售。截止目前，该沙发按摩椅在亚洲市场的销售量已突破11,000台，是继御手温感大师椅之后又一款全球性爆款精品。
这两个爆款产品是公司多年来在技术、渠道、宣传等多方面的积累，有望在全球各大市场快速放量。考虑到御手温感大师椅和爱沙发都在2017上半年引入市场，有望在年维持高增长态势，推动按摩椅板块的收入和毛利持续高速增长。
3.3布局产品+服务模式，推动专用按摩椅业务发展
公司除了在家用按摩椅业务取得优异的成绩外，还积极开拓专业按摩椅业务，布局“产品+服务”模式，在市场中赢得先机。经过两年多时间、数千万研发费用的投入，奥佳华集团与日本松下共同开发的标杆性智能按摩椅于2015年度正式落地。该智能按摩椅属于公司的第六代产品，也是公司在专用按摩椅业务的拓展，其在第五代技术的基础上，全面引入健康管理技术以及智能酸痛检测技术，开创性地实现了按摩椅设备与用户体征的多维交互。通过对用户的身体健康状况进行持续监控，结合云端医学大数据分析数据库，科学分析用户健康状况，应用“4D温感按摩机芯”技术、无刷马达技术及百位大师推拿手法模拟，进而为用户提供更加精准、智能化、个性化的健康管理解决方案，有效提升了公司在大健康领域的渗透力。
2017年初，奥佳华集团与康美健康云达成战略合作协议，由公司向康美健康云供应第六代按摩椅即健康管理椅及配套服务，并且在此平台上双方在“互联网+中医药、中医理疗按摩、家庭健康、养老”的全程服务中展开深度合作。目前该智能按摩椅已交付并上市，使公司在专用按摩椅业务上赢得先机。
3.4乘共享经济之风，大力发展商用按摩椅业务
虽然近年来国内按摩椅市场取得了不错的增长，但是目前中国大部份人还没有接触过按摩椅，对按摩椅的认知还比较低。随着移动支付与物联网技术的发展与新消费习惯养成，共享按摩椅的消费模式将会爆发式增长。共享按摩椅目前在高铁火车站、机场、影院、酒店、KTV、健身等场所大量出现，随着体验、认知的增加，产品的消费需求随着消费门槛的降低会随时被引爆。按摩椅制造公司有望通过商用按摩椅带来的消费认知提升、客户群体的扩大。
共享按摩椅的本质还是分时租赁，之前投币模式的早有公司运营，近2年的物联网和移动支付引爆了需求。和共享单车相比，共享按摩椅的消费频率较低，平均1台机器1天5-10单，每单价格平均10元，1台机器的月营收平均值在1200块左右。不同位置的按摩椅收入也不一样，据爽客介绍，在高铁站的按摩椅1天营收能在100元以上，深圳高铁站能到300元每天，但是在酒店的一个月的收入只有100元。目前我国大约有8000左右的影院、6000左右火车站、200多个机场等交通枢纽，以及汽车4S店、商场、酒店、健身房等渠道需求。根据根据这些主要的渠道场景测算，目前共享按摩椅服务市场有近百亿以上的规模。
而在商用按摩椅的铺设模式上，各大厂商主要以自有品牌自行铺设和与其他共享按摩椅运营商合作两种模式，奥佳华集团选择直接将按摩椅出售给共享按摩椅运营商，以合作方品牌作为推广，转移运营风险，节省前期的投入费用，同时利用合作商务的渠道优势，能够以更快的速度铺设到各个场景，迅速提升市场占有率。盈利预测与投资建议。预计年EPS分别为0.9元、0.91元、1.2元，对应PE分别为25倍、25倍、18倍，由于公司增速相对同业更快，且布局医药电商、搭建大健康服务平台，具备估值加分项，维持其2018年30倍目标PE，合理股价为27.3元，维持“买入”评级。
本报告版权为西南证券所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用须注明出处为“西南证券”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。未经授权刊载或者转发本报告的，本公司将保留向其追究法律责任的权利。
责任编辑：
声明：本文由入驻搜狐号的作者撰写，除搜狐官方账号外，观点仅代表作者本人，不代表搜狐立场。
今日搜狐热点小站会根据您的关注，为您发现更多，
看到喜欢的小站就马上关注吧！
下一站，你会遇见谁的梦想？
&&&&&&&聚焦电子商务、互联网、IT、科技。&&&&（关注下会让你脑袋变大，但不会怀孕的）&&&（免责声明：怀孕了，也和我没有一毛钱关系）&
民营银行的崛起
讯与业内之前的预测无异，民营银行两会之后正式开闸。　　3月10日，银监会主席尚福林在接受人民日报采访时，透露了最终入围试点方案的五家名单，天津、上海、浙江、深圳的10家民营资本成为幸运儿，其中浙江分别有杭州和温州获得试点资格。&　　尚福林介绍了试点采取共同发起人制度，每个试点银行至少2个发起人，并同时遵守单一股东股比规定。同时，也披露了5个遴选条件，即有自担剩余风险的制度安排、有办好银行的股东资质条件和抗风险能力、有股东接受监管的具体条款、有差异化的市场定位和特定战略、以及合法可行的风险处置和回复计划，即&生前遗嘱&。&　　随后一天的新闻通气会上，银监会进一步介绍了试点重心。模式上，5家试点机构设定了4种经营模式，其次，自担风险的新机制规定，如果银行破产，股东和实际控制人将被要求兜底，对公众存款承担&无限责任&。&　　有别于腾讯、阿里巴巴的网络特质和资本实力，有业内人士向理财周报记者表示，被限定业务和区域经营的上海、温州模式，实际上更可能成为推广样本。&　　根据银监会方面的消息，温州此次斩获的名额，由正泰、华峰两家民资发起，身后还有十余家当地企业。实际上，根据理财周报记者了解，森马、奥康、红蜻蜓、报喜鸟、以及温州各县区优质民资，以按不同持股比例，参与到温州民营银行试点。&　　尽管没有透露具体注资额，但银监会方面亦坦承，温州模式的注册额较小。在自担风险的机制下，股东和实际控制人需要承认无限风险，而在当地复杂的金融格局下，温州民营银行如何突围，亦是值得关注的问题。&　　首批试点：&两两配对&和4类业务模式&　　腾讯方面在对试点方案的回应称，其将在深圳前海牵头成立民营银行，目前在资质审查阶段，预计在传统银行业务基础上，将围绕互联网金融进行创新。&　　3月10日，银监会主席尚福林在接受媒体采访时，介绍了民营银行的最新进展，并率先披露了5个民营银行试点方案。&　　尚福林表示，试点采取共同发起人制度，每个试点银行至少2个发起人，同时，遵守单一股东股比规定，分别由参与设计试点方案的阿里巴巴、万向、腾讯、百业源、均瑶、复星、商汇、华北、正泰、华峰等民营资本参与试点。&　　实际上，关于阿里巴巴、腾讯，以及温州两家民资的参股意向，市场早有多个版本的传闻，但因为共同发起人制度规定的至少两个发起人，使得这份名单也颇为出乎意料。根据&两两配对&的原则，阿里巴巴和万向控股、腾讯与百业源、均瑶与复星、商汇与华北、正泰与华峰，分别成为杭州、深圳、上海、天津、温州民营银行试点共同发起人。　　银监会在11日的新闻通气会上介绍了民营银行的4种运作模式，即小存小贷、大存小贷、公存公贷、以及特定区域存贷款模式。对于在5个试点机构10个股东上，分别是阿里巴巴与万向小存小贷(限定存款上限，设定贷款上限)、腾讯与百业源大存小贷(存款限定下限，贷款限定上限)、商汇和华北公存公贷(只对法人不对个人)、均瑶和复星、正泰和华峰，均为特定区域存贷款(限定业务和区域范围).&　　根据银监会相关负责人介绍，已经批复5个方案，接下来将是审核股东资质，受理申请，之后成熟一家批复一家。此外，该负责人亦表示，在具体实行中，方案并不会照搬现有的，而银监会亦将根据试点机构实际情况，与试点民资共同调整方案。&　　对于5家试点民营银行的具体经营特色，前述负责人在会上透露，阿里巴巴基于自有的互联网业务，提出了主要服务在互联网上经营的小企业客户，其方案将偏重于服务社区民众。而据知情人士介绍，阿里巴巴在构想中并没有实体网点，而是纯粹的网络银行。&　　腾讯方面在对试点方案的回应称，其将在深圳前海牵头成立民营银行，目前在资质审查阶段，预计在传统银行业务基础上，将借助腾讯在互联网行业的优势，围绕互联网金融进行创新。&　　&找赔得起牛的人来放牛&&　　&要找赔得起牛的人来放牛，而不是让囊中羞涩的人来放牛，如果万不得已发生严重的资不抵债，资本金无法对冲债务风险时，我们甚至会找发起人股东用个人资产来抵债，弥补个人储户存款。&&　　实际上，银监会方面明确表示，此番民营银行试点，主要将进行两项尝试，一是模式，其次即是风险自担机制。&　　根据尚福林透露的5条遴选标准，自担风险制度安排、股东资质和抗风险能力、股东接受监管具体条款，&生前遗嘱&，至少有4点都指向风控。而银监会副主席阎庆民在谈到民营银行试点工作时也表示，试点初期将不先行制定统一规则，由发起单位自主创造自担风险的模式，自愿承诺承担经营失败的剩余风险，对存款或其他债券实行全额或差额赔付，相关赔付责任应由健全的法律手续明确、充分地体现在银行章程中，确保自担风险的实现形式合法、有效。　　具体而言，自担风险的新机制，一是让资本说话的公司治理机制、二是让资本决策的经营管理机制，三是让资本所有者承担风险损失的市场约束机制。&　　&如果关键指标低于一定下限，我们就要限制其负责业务，并要求其盘活不良资产，挽回损失，然后要求增资扩股、注资，在达到了要求之后才能重新开展业务。&银监会相关负责人介绍。&　　值得注意的是，在自担风险机制当中，发起人可能将承担无限风险责任。&　　&要找赔得起牛的人来放牛，而不是让囊中羞涩的人来放牛，如果万不得已发生严重的资不抵债，资本金无法对冲债务风险时，我们甚至会找发起人股东，即实际控制人，要求他用个人资产来抵债，弥补个人储户存款。&实际上，这也即是表明，在此轮民营银行试点中，股东必须有足够雄厚的资本实力，以应对和覆盖可能的经营和破产风险。&　　从10家发起股东的资本实力来看，多是出于行业领先地位的民资企业集团，并下设多家企业实体。&复星近年来在金融板块的布局很快，保险、基金、证券，现在也就差一块银行牌照了。&上海一家股份行中层表示，实际上，其共同发起人均瑶集团，此前也曾公开表示与监管层沟通申办民营银行事宜。&　　腾讯与阿里巴巴的资本金实力、金融布局无需多言，而像天津的两家发起人，华北集团是华北最大的铜材生产商，天津商汇投资有限公司，其不仅拥有上市公司天津天士力，还同时持有渤海银行8%的股权。&　　温州至少6家上市公司护驾&　　温州12个地区的商会申办的温州现代商业控股银行，也在积极申报中。&　　温州斩获一个试点名额，在当地商会和业内分析人士看来，这并不令人意外，而试点发起人为正泰集团、华峰集团，也似乎是板上钉钉的事。正泰集团旗下拥有上市公司正泰电器，其在金融方面的布局，除了拥有正泰小额贷款之外，还参股了包括杭州银行在内的多家金融机构。华峰集团旗下拥有上市公司华峰氨纶、华峰超纤，旗下华峰小贷，在业内仅次重庆位居第二。　　从公开披露的温州民营银行试点方案来看，除了正泰集团、华峰集团作为共同发起人之外，其股东中还有十余家民资企业。&　　理财周报记者获取的一份参股名单中显示，温州民营银行股东中，主发起单位正泰集团持股20%、共同发起人华峰集团持股10%，此外，包括森马、奥康、红蜻蜓、报喜鸟在内的企业，亦分别持股10%，剩余的30%股份，由温州各县(市、区)的十几家民营企业分享。&　　上述股东名单中，除了正泰、华峰拥有3家上市公司外，森马、奥康、报喜鸟均是上市公司，一家民营银行试点机构，涌现出至少6家上市公司股东，着实令人惊讶。理财周报记者就此致电前述公司高管、董秘。&　　&确实有参股，其他的细节，因为股东比较多，我们也还没形成具体的细则。我们也没发过类似公告，声明我们参股民营银行，因为当时的情况不确定。&森马服饰董秘郑洪伟透露。&　　&我也是从媒体方面获得这个消息，我们这边还没收到相关信息，这更多应该是市政府方面的牵头规划。&报喜鸟董秘方小波介绍。&　　&奥康有没有持股10%这个事情，目前我们还没有确定的消息，市政府那边除了正泰和华峰之外，其余的股东到底谁来参与，好像也还没最终定下来，申报民营银行这件事，温州的民营企业都比较热情，我们会看政府的安排。&奥康国际董秘陈文馗表示。&　　实际上，包括奥康和报喜鸟在内，温州民资曾多次尝试申办民营银行。温州中小企业促进会会长周德文告诉理财周报记者，温州民营企业从2001年起，先后4次发起民营银行申请，分别是2001年神力集团、奥康集团等企业申报的建华民营银行；2006年、2010年申报的华侨银行，以及自去年7月监管层讨论民资申办银行以来的申报。&　　实际上，除了正泰、华峰牵头的民营银行外，周德文还介绍，温州12个地区的商会申办的温州现代商业控股银行，也在积极申报中。&　　警钟：台湾金改试验区建民营银行淘汰率高&　　&民营银行正式成立起码要筹备一年，到时对城商行、农信社等做小微比较多的金融机构，还是能形成一定冲击，另外，在股份行和国有行方面，人员流动可能也是一个挑战。&&　　前述高管及董秘在采访中均表示对温州民营银行的注册资本、人员网点及特色经营尚不知情。但从银监会新闻通气会透露的消息来看，这五家试点名单中，温州民营银行的注资额较小。前述观点中已经提出，如果民营银行在经营过程中，如资本充足率、拨备覆盖率等监管指标不达标，那么将被暂停负债业务，直至股东补全资本为止。　　除此之外，如果民营银行遭遇严重资不抵债时，股东及实际控制人将承担无限风险，即用个人财产补全储户存款损失。&　　实际上，有不愿具名的银行业内人士介绍，民营银行跟传统金融机构一样，也将接受如存贷比、资本充足率等监管指标，而与传统金融机构相比，民营银行需履行风险自担机制，一旦民营银行经营不善，那么民营企业股东和控制人自身，将承担巨大的偿债压力。&　　周德文认为，正泰和华峰均在小贷、参股金融机构方面有多年尝试，因此其人员、经验方面并不欠缺，据其介绍，温州民营银行在管理人员配置上，正泰和华峰将分别推荐一名专业人士，担任民营银行领导职务，正泰方面，将由前中国银行乐清支行副行长、现任正泰小贷总经理刘阳，华峰方面，则为曾担任工商银行温州分行副行长、现任华峰小贷董事长翁奕峰。&　　&民营银行只选了5家试点，高级管理人员至少也应该是有股份行领导岗位的人吧。&上海一家股份行中层并不赞同周德文的观点。&　　关于民营银行成立之后对当地金融机构的影响，广发银行温州分行一位负责人表示，民营银行正式开始起码要筹备一年时间，到时对城商行、农信社等做小微比较多的金融机构，还是能形成一定冲击的，另外，在股份行和国有行方面，人员的流动，可能也是一个挑战。&　　&民营银行对于当地金融市场而言总体是好的，但作为新生业态，需要注意的事项还有很多。&一家浙江当地城商行中层人士告诉理财周报记者。据其介绍，从历史经验来看，台湾曾有金改试验区成立民营银行的先例，但淘汰率较高，另外，因为温州和上海两家试点机构被限定区域经营，这对于银行的综合经营、风险分摊方面，将造成较大压力。众所周知，如江浙一带的钢贸、中部地区的矿业，都有风险集中爆发的先例。&　　除此之外，在人员、系统配置、客户积累上将是长期投入，而在市场竞争日趋激烈的当下，民营银行要在并未明显享有政策红利的背景下，与传统机构竞争，面临的压力不小。-----环球财经网
第三方支付监管加码幕后：官员称出于风险防控
讯暂停网络虚拟信用卡、二维码支付之后，央行拟对支付机构网络支付业务进行更强力监管的消息，让支付企业惊出一身冷汗。　　近日，记者获悉，央行已向第三方支付企业下发了《支付机构网络支付业务管理办法》(下称《管理办法》)和《手机支付业务发展指导意见》的征求意见稿。其中最核心的内容，或被认为&杀伤力&最大的内容，是对个人支付账户的转账、消费额度设限。&　　一名支付公司人士感叹：&如果真的实施，那第三方支付行业基本上就不用干了。&&　　&现在下发的这个，仍是在征求意见，目前并不能确定最终稿是什么样。&接近央行的知情人士对记者表示，早在2012年，就《管理办法》央行就曾征求过意见，目前已经进行过多次修改。&　　但央行加码网络支付监管却是不争的事实，强度甚至出乎第三方支付企业的意料。&　　&(央行)突然来的通知。&一名腾讯内部人士对记者说，&最开始我们没有收到央行的相关通知，只是看到网上传的消息。&直到上周五下午，腾讯才确认央行暂停虚拟信用卡产品与条码(二维码)支付等面对面支付服务。&
　　监管风暴背后&　　记者从接近监管层人士处了解到，央行人士在此前做调研时并不认同打车软件等支付模式，这可能加速了央行对于互联网支付和移动支付&观察期&的结束，监管加码的态度开始变得明朗。&　　就在上月底，第三方支付机构被邀请参加了《管理办法》的意见征求会议，会议是由支付清算协会主持召开的。有参会的第三方支付机构人士告诉记者，会议要求对征求意见稿&不准拍照也不准做笔记&。&　　&看到这一版的征求意见稿之后，第三方支付公司反弹很大。&上述接近央行的知情人士也表示，上月末，一些第三方支付机构被召集在一起，讨论过《管理办法》的征求意见稿，当时争论确实非常激烈。&　　外界流传的《管理办法》征求意见稿的一个版本，拟规定个人支付账户转账单笔金额不得超过1000元，同一客户所有支付账户转账年累计金额不得超过1万元；支付机构应对转账转入资金进行单独管理，转入资金只能用于消费和转账转出，不得向银行账户回提；个人支付账户单笔消费金额不得超过5000元，同一个人客户所有支付账户消费月累计金额不得超过1万元。超过限额的，应通过客户的银行账户办理。&
　　若这些条款落实，意味着用户数已超过8000万的余额宝，转入转出将受到影响，一年累计的购买额度不能超过1万元。而数目更为庞大的淘宝用户，也将在使用支付宝账户支付时，额度上受限。&　　&对数额设限，央行的初衷应该是，将支付机构个人支付账户往小额消费账户上去定位。&一名支付公司人士称，但在当前这个时代，这点额度根本不够用。该支付公司人士称，&得账户者得天下&。上述办法如果实施，第三方支付公司只能作为银行支付渠道的一个补充，没有挑战银行的机会了。　　拟对支付机构个人账户转账、消费额度设限之后，对《管理办法》征求意见稿的质疑迅速升温。加上3月13日，央行还发文暂停虚拟信用卡产品，同时也暂停了二维码支付，一时间批评央行偏袒银行、银联的声音四起，央行也处于舆论的风口浪尖。&　　针对央行暂停虚拟信用卡产品以及二维码支付，中金公司就点评认为，这些新业务完全架空银联，导致银联的利益受到损害，动了银联的奶酪是暂停的主因。&　　&征求意见稿的内容是由松往紧的方向发展。&前述支付公司人士则称，早在两三年前，支付企业的影响力还不大。但2013年余额宝出来后，互联网金融概念一下子火爆异常，这给银行震撼太大，一下子银行也紧张起来。银行素来与监管机构保持密切沟通，这半年监管机构听到的来自银行的声音就更大了。&　　但银联对此给予了坚决否认。银联称，央行此次暂停上述业务，完全是从保障消费者权益、防范支付风险出发和考虑的。&　　据上述接近央行人士称，3月14日，央行暂停网络虚拟信用卡和二维码支付的消息出来后，银联方面也是向各处打电话询问是否真出了这个文件。&可见银联其实也不知情，更别说去推动这个事情。&&　　&如果把此举看作是为了保护银联的利益，那就把央行的监管举措看得太狭隘了。&还有央行官员表示，暂停虚拟信用卡、二维码支付业务，并非封杀互联网金融，更不是为了保护银联的利益，主要是出于目前法律体系下风险防控的监管要求。&
　　安全与创新之辩&　　目前支付市场正处于大变革之际，各种产品、创新层出不穷，但风险问题亦日益严峻。除了安全等技术层面的问题，根据上述支付公司人士的说法，支付机构的发展，在某些方面也与央行的预期存在偏差。　　该人士解释称，在央行的设想里，是希望第三方支付机构能够更多地在金融基础设施缺乏的地方提供支付服务。但牌照下发后的这几年，支付机构却在抢占发达地区的市场。&　　上述支付公司人士称，支付机构更热衷在金融资源积聚的大城市跑马圈地。&前不久，腾讯和王府井签署协议，在微信支付服务上进行合作，这个事情就对央行触动很大。在央行看来，这个地方的支付服务已经十分充分了。&&　　前述央行官员上周表示，线上支付和线下支付业务分属不同的领域，把线上业务延伸到线下环境，&在法律和金融风险方面，将来可能会有些麻烦事儿。&&　　但也有业内人士对于监管可能打击创新保护垄断等问题感到忧虑。宏源证?研究所副所长易欢欢对记者表示，央行紧急暂停二维码支付和网络虚拟信用卡并非永久停止，不能认为是完全把口子堵死，建议监管层运用底线思维监管新技术，在运营的过程中调整纠正问题。&　　&安全始终是个相对词，真正的安全在于攻防之间、复杂业务场景之间的不断优化和改进。腾讯、阿里等新业务的出台应该经过长久的设计和试验，监管层应该在运行的过程中发现问题再及时优化和改进。&易欢欢说，&新技术环境下匹配行为监管理念的应该是监管系统的大数据化智能化，也要更具有底线思维。&&
揭秘让马云永不言弃的“合伙人制度”
这篇文章还深入而八卦地解析了 &合伙人制度&这个阿里坚持不向港交所妥协的存在，包括它的起源、成因、一些事件的影响，以及未来的可能性，读起来是非常的有意思。
3月16日下午消息，阿里巴巴今日宣布启动在美上市事宜，如果未来条件允许将积极回归国内资本市场。阿里巴巴官方声明言之凿凿，但这是否又是一次向港交所的隔空喊话？作者一家之言显然意于此，作为一个看客，你怎么理解都行。这篇文章还深入而八卦地解析了 &合伙人制度&这个阿里坚持不向港交所妥协的存在，包括它的起源、成因、一些事件的影响，以及未来的可能性，读起来是非常的有意思。
公开宣布准备去美国上市。但可以肯定的是，目前仍然不排除在香港的可能。原因么，你懂的。
合伙人理念从何而来?
阿里提出&合伙人&这个概念最早是在 2009 年的阿里巴巴十周年庆典晚会上，宣布公司18位创始人集体&辞任&，阿里巴巴由创始人时代进入合伙人时代。说实话，当时我看到一些创始人的公开信之后觉得莫名其妙，因为辞职信写的是&辞去创始人身份&，创始人本身并不是一个职务，更多是一个人在公司的身份，一个荣誉，一个符号，一个标签，这些能&辞去&的么? 再看创始人辞任之后的几年，18 位创始人仍在公司任职的实际权力反而更大了，绝大多数成了实权人物，倒是真的成了&合伙人&。
当然，最初的&合伙人&的定义未必完全等同于现在&&中的&合伙人&，但至少在 2009 年，阿里已经在考虑如何通过&合伙人制度&来加强对公司的控制。
卫哲离职的另一种解释
接下来的 2010 年发生了另外一件大事，卫哲离职。
长久以来，卫哲的&引咎离职&一直让人觉得费解。阿里对外宣称：为维护公司客户第一的价值观及诚信原则，2010 年阿里巴巴 B2B 公司清理了约 0.8% 逾千名涉嫌欺诈的中国供应商客户，公司
卫哲、O 李旭晖因此引咎辞职。在外人看来，对卫哲的处理难免有些量刑过重，一时间引发各种解读和猜测。
如果联想到到一年后的支付宝股权之争，倒是有另外一种解读：为了避免马云失去对公司的控制权，必须消除掉所有隐患，而卫哲就是最大的隐患。为什么这么说? 因从 2010 年 10 月开始，的投票权增加至 39%，成为阿里巴巴真正的第一大股东。雅虎在董事会的席位增至两位，即雅虎和阿里巴巴均可委任两位董事，软银一席。打破了原来的四个席位的均衡。而如果卫哲还在阿里巴巴的话，不排除进入董事会，那就会变成一个未知的变量，马云就有被罢免的可能，当然，没人知道这种可能性有多大。
从另一层面看，卫哲也是当时阿里高管中除马云与蔡崇信之外唯一一个能跟国际资本对接的人。刚好，供应商欺诈的事件引发了导火索，迫使卫哲离职。
卫哲不是创始人，卫哲也不是合伙人。
控制权隐痛的根源
阿里之所以不放弃&合伙人制度&，并且一再声称这是&制度上的创新&，说到底还是马云自己不想失去对公司的控制权。为什么马云这么重视控制权? 往下看。
马云 1995 年创建中国黄页，艰苦创业，刚打开局面没多久，竞争对手就如雨后春笋般冒了出来，尤其是杭州电信旗下的同类业务，而且，名字也叫&中国黄页&，杭州电信有钱有资源，做的又是同样的事情。熬不下去，马云最后决定同杭州电信合作，马云以及团队占股 30%，杭州电信占股 70%，但合作很快出现问题，结果马云离开中国黄页，把自己的股份也送给了一起创业的员工。
1997 年，外经贸部成立了一家公司&&中国国际电子商务中心，由马云组建团队并且进行，马云占 30% 的股份，外经贸部占 70% 的股份。跟政府机构这样的合作无异于带着镣铐跳舞，当然这次创业也以失败而告终。然后才有马云带团队回杭州创建阿里巴巴的故事。
如果说这两次失败有什么共同之处的话，那就是马云因为不是公司的最大股东而失去了对公司的控制权，精明如马云者，居然被同一块石头绊倒两次。离奇的是，有了前两次的教训似乎并不够，阿里巴巴数次融资之后，马云以及团队又成了小股东，占股不到 10%。为什么会这样? 不得而知，或许是出于形势的逼迫，也或许是马云内心强大到过于自信，马云曾经在接受采访时说过&只有一股我也能影响公司&，这句话当然没错，但，能影响公司不代表能永远控制公司。
控制权的问题始终是阿里的隐忧，多年之后，前两次失败的一幕正要重演，但这应是马云最不想看到的。所谓一遭被蛇咬，十年怕井绳。这也是马云担心失去控制权的真正的根源，但，远不止于此。
控制权在当前为何如此重要?
对任何一家公司的创始人说控制权不重要那都是扯淡，但是对于马云来说，似乎更加的重要，一派不达目的不罢休的态势。对比之下，跟阿里同样体量的，为什么不担心失去控制权?
我的解释是，如果失去控制权，金融(阿里小微金融服务集团)、物流(菜鸟网络)与大淘宝之间的协同效应就会失去，尤其是阿里金融必将受到重创，以我个人看来，菜鸟网络在整个集团的地位或许没那么重要，做不起来也就算了，但是阿里金融，那可是马云的未来的希望寄托，当然，持有的股份更多。
【IT时代周刊新媒体中心批注】无论最终选定何地，阿里巴巴上市资产都不包括支付宝在内的阿里小微金融集团，按照阿里巴巴多位高管的说法，金融业务倾向于单独。
精神领袖只允许有一个
合伙人制度如果能被香港接受的话，将彻底解决控制权的隐忧。合伙人制度的提出也体现了马云的另一方面的自信，那就是在公司内部的绝对控制能力。阿里一直只需要一个精神领袖，不需要第二个，当然也不允许第二个有光环的人。因此，塑造了阿里文化的关明生要离开，首席运营官李琪要离开，总裁孙彤宇要离开& 这个名单或许可以列很长，离开的人有缺点或者犯过错误，但也有一个共同点，那就是他们在阿里内部均有极高声望，受到员工爱戴，而这恰恰是马云忌讳的事情。
可是，不断换帅的结果只有一个，时至今日，马云手中已无可用之人，翻来覆去的几张牌出尽，十八罗汉也所剩无几，集团高层几无新鲜血液，马车夫技术再好，驾驶火车也有难度，要打移动互联网这场硬仗，当然胜算全无。疯狂收购，也不过是打包上市的包裹里面加了一点东西而已。
上市与展望
说了这么多，让我们再回到开头，阿里到底会在哪里上市? 我个人觉得，香港仍然是阿里最理想的选择，不排除有其他因素迫使香港让步。如果在美国上市，那么即使上市成功，也依然算是一个不小的挫折。根据此前披露的和雅虎的协议，如果在 2015 年年底前无法上市，雅虎则不必将剩余股份出售给阿里巴巴，可以自行处理。不管在哪里上市，都需要加快了，距离 2015 年年底剩下的时间已经不多。
对于全球证券交易市场来说，阿里巴巴IPO是个谁都无法拒绝的大生意。港交所虽然是首选，但持续的僵局和漫长的等待让阿里巴巴IPO意愿的天平偏向美股市场。
本文来源：IT时代周刊 作者：冯大辉
民生银行“社区银行”受挫，金融监管不怒自威
这也是对有心触碰银行的互联网金融企业的一个提醒
最近，银监会发文对社区银行进行了规范。文件名称是《中国银监会办公厅关于中小银行设立社区支行、小微支行的通知》，简称277 号文。&
这个文件基本上彻底把民生银行&自助网点+外聘人员指引&的社区银行之路堵死了。
在对友行深表同情之余，这也是一个很好的机会了解一下商业银行在金融监管政策中到底是怎样一个地位，免得互联网金融企业杀到银行领域之后还以为这里跟第三方支付、基金、保险等金融领域的监管强度是一样的。
由于这篇文章中需要推理的地方并不多，更像是介绍业内情况后的一种感觉，因此我也换个写法，把结论放在最前面，然后为这个结论补充我身为银行小职员的一些看法，看能不能让诸位对我的结论产生一些认同。至于空缺结论的结尾，正好留着给虎嗅F&M创新节上的作者见面会拉拉票。
关于这次银监会规范社区银行的做法，我的结论有两点：
1.从互联网金融企业的角度看，商业银行领域的监管力度远非其它金融领域可比，所以互联网公司在拓展业务时应当尽量离这块监管最严的领域远一点，避免过早地被束缚手脚。
2.从商业银行的角度看，金融体系内最强势的银行身上也戴了最多的枷锁，因此当互联网金融企业步步紧逼威胁到银行业务时，反而有可能帮助商业银行减少监管枷锁。
围绕以上两个结论咱们慢慢聊，受我所在层级的视野限制，肯定会有个人感觉和猜测在里面，仅供参考。
一、金融行业决定了相应监管机构的影响力。我国金融业的监管机构是&一行三会&，即人民银行、银监会、证监会和保监会。人行比较特殊，涉及货币的领域其实他都可以管，尤其是反洗钱职责可以放到任何想监管的领域。例如，支付宝就有反洗钱职责，所有的可疑交易都要上报人行，据说还抓住过倒卖非法物品的；还有比特币，人行要求比特币交易网站履行反洗钱职责，这些网站基本就没什么暗箱操作的余地了。所以，论监管机构的影响力不能考虑肯定排老大的人行，只考虑原本就是从人行分出去的银监会、证监会和保监会就够了。这&三会&代表了金融领域最重要的三个行业，基本上哪个行业强势，对应的监管机构就更重要。保险行业由于野蛮推销，声誉已经跌至谷底，行业规模和影响力也相当有限。证监会的权威很大程度上来自对证券市场的调控审批权，如果只是考虑证券公司等行业机构，影响力同样相当有限。曾经看过一个老证券人的感慨，十几年前国泰君安证券完成合并的时候，是第一大券商，资产规模和同期的民生银行差不多，都是五百亿元这个量级。但是黄金十年发展下来，民生银行的资产规模已经上万亿，第一大券商只稳稳地发展到两千亿&&再考虑一下同样突飞猛进的国有四大行，就很容易发现监管着银行与监管着证券保险有多么不同。
二、商业银行是国之重器。咱们国家的银行业还不允许混业经营，因此能吸收存款的商业银行不能染指股市，能碰股市的投资银行不能吸收存款。美国的投资银行，实际上就是咱们国家的证券公司，股市债市的融资情况大家也都看到了，不太行，跟直接融资占优的美国完全不能比。所以，由银行承担的间接融资是金融领域最重要的融资手段，也是人民银行调节货币供应总量的重要手段之一。所以，商业银行这个体系的重要性在金融行业里是最高的。因为重要，所以自然会管得很严，这留到第三点说，先说说因为重要所以整个国家都会很下功夫去研究怎么把银行业搞好。
我们看待银行这个行业应当眼光放长远一些，不能只看到银行在黄金十年里猛挣钱，也要看到在1997年亚洲金融危机里中国银行业已经被认为整体破产&&但显然银行业不是一个可以放弃的行业，四大行也不是可以随意放弃的国企。从1997年到2003年左右，短短五六年时间，中国银行业就从技术性破产开始向全球最挣钱的银行业突飞猛进。相比之下，保险和证券行业有过类似的待遇吗？想想已经声誉跌至谷底的保险以及从六千点滑落的股市吧。
三、银行业的监管力度远大于保险和基金。这个最直观的例子是淘宝理财。请参考我之前在虎嗅网上写的《》。当银行、基金和保险同时在淘宝理财这个销售平台上竞争的时候，你会很容易发现保险行业受到的限制最少，各种营销手段层出不穷。特别是把赠送的集分宝直接算进收益率和那个带有博彩性质的赏月不便险，不是基金和银行想不出这么高明的营销招数，而是这些招数只有保险企业敢用。当基金开始在淘宝理财平台销售时，别说赠送集分宝当产品收益了，连标注预期收益都要遮遮掩掩。银行系更惨，刚刚公布完7%收益的产品，然后就没有然后了。回到这次社区银行被禁，如果换到其他行业可能也就成为既成事实了，不会被这么坚决地斩断。有分析认为银监会的文件没有对民生银行已经完成的社区银行作出要求，是允许它们继续存在的意思&&这完全是不明白银监会的监管有多严格。每个省的银监局每年都会对当地银行机构进行全面检查，不合规的地方会立即下达整改通知。现在社区银行的定义已经明确了，是自助网点绝对不允许有人，有人在的网点必须有金融许可证。这样一来，有人在但没有金融许可证的自助网点已经是违规的存在，整改时间绝对不可能拖过2014年。
四、互联网金融也是银行业的机会。咱们综合第二点和第三点，银行业是整个国家的经济命脉，一方面对银行业的监管非常严格，另一方面又不可能让银行业衰落。有人感觉互联网金融企业能够代替银行，那是因为他只关心从网上买东西和转账付款了，没有看到银行业的核心职能是负责金融市场上的间接融资。当然，互联网金融会对银行业造成影响，比如余额宝之类高收益、高流动性的产品会对银行低成本资金造成威胁，让银行贷款资金的成本提高。但我觉得这不是坏事，因为互联网金融还都是存款和支付，只有P2P涉及了信贷还自己把自己的行业搞得一团糟，因此银行将在很长一段时间内继续承担主要的信贷职能。
前面已经看到了，银行实际上是在戴着枷锁跳舞，如果互联网金融威胁到银行业的生存，很有可能会让银行身上的枷锁减少。特别是混业经营这个巨大的红利，每次只要微微放开一点就能让银行产生巨大的优势。平安系的银行、保险、证券只是集团下的混业合作，如果允许大型银行直接经营保险和证券业务，产生的规模优势会比现在的平安系更吓人。想想吧，银行系的基金公司、保险公司已经都齐备了。再想想二十多年前可以搞有奖储蓄的时候，银行间为了存款如何花样百出最终被人行统统禁止，只要政策允许并且基层拿到授权，我不认为银行的营销能力会低于其它金融机构甚至互联网金融机构，起码别的机构不具备银行网点这么广的的O2O能力。
五、关于社区银行。民生的社区银行并不是一个有效的盈利模式，目前唯一能看出有盈利可能的是卖理财产品。但是理财产品这个东西并不是全部能够计入基层网点的存款任务，如果卖理财卖得过狠，对存款的影响非常大。想单单依靠卖理财那点手续费收入，基层网点完全没法覆盖社区银行网点的高成本&&看过一个测算说单个社区银行一年的运行成本在50万元。也正是这个原因，其他银行并没有迅速跟进。而且，我感觉民生银行的社区银行主要还是想做个人贷款。比如，在房价两万一平米的小区，业主自动就能有20万的免担保贷款额度。想依靠缴费之类的民生服务盈利，可能性非常小。
希望以上这些杂七杂八的分析能让你对我开头的两个结论有同感。既然结论放在开头了，结尾留着给拉拉票。不知道大家对FM是什么印象，作为一个山口山玩家，这显然就是附魔的意思呀，我AFK那会最顶级的附魔是猫鼬。为了宣传我晋善晋美家乡，虎嗅F&M创新节上我给大家带了山西的保健醋、红枣和平遥牛肉，希望大家能来捧场
毕业了，工作了，与本专业越走越远了，关注人数却越来越多了，实在令人惭愧，But,我仍然看好你，电子商务！
“余额宝”引恐慌 阿里金融的颠覆野心
6月13日，阿里集团旗下支付宝低调推出余额增值服务。这项服务被定名为&余额宝&。通过余额宝，用户在支付宝网站内就可以直接购买货币基金等理财产品并获得收益。&　　余额宝首期支持天弘基金的增利宝货币基金，支宝付称&这是天弘基金为支付宝用户量身定制的一款基金产品&。&余额宝&内资金仍可以同时用于网上购物、转账和缴费。&　　支付宝方面人士表示，支付宝对余额宝还提供了被盗全额补偿的保障，确保用户资金万无一失。&　　余额宝引来了一地口水，围绕支付宝的争论包括：余额宝是对银行活期存款业务的革命？余额宝是不是高收益？余额宝有没有政策风险，会不会遭遇监管机构的遏制？&　　从支付宝到余额宝，马云布局了十年。此前，阿里小微金融产品已经覆盖支付、小贷、担保、保险等各个领域。支付宝推出余额宝，意味着阿里在金融领域再下一城，开始介入理财领域。&　　马云无意之间做了支付宝。马云多年前接受本报记者采访时这样回忆支付宝的诞生：阿里巴巴只想做电子商务，银行事情由银行去做；但银行不做互联网支付，阿里巴巴只能自己做了。&　　近日，马云有句话在网上广为流传：&如果他们（银行）不改变，我们将改变他们（银行）。&这句话的背景：2011年9月马云在一次会议上讲到中小企业创业难，融资难的问题，讲到阿里将通过阿里集团的小额贷款业务为中小企业打造公平的创业环境。&　　至今，银行并没有因为这话做出相应改变，这就给阿里集团的小额贷款业务留下了巨大的空间。&　　这一次传统银行会做何反应，马云推出的余额宝与当年的支付宝，小额贷款会面临不同的结局？&　　革银行的命？&　　支付宝提供的资料显示：支付宝早在2012年5月份就获得了证监会颁发的基金第三方支付牌照，此后支付宝一直和各家基金公司保持密切沟通，探索适合互联网需求的基金产品和支付方式。&　　余额宝上线获得支付宝用户的追捧。支付宝提供的数据显示，余额宝的用户数截至6月18日晚上9点30分已经突破100万，这距离余额宝上线还不到6天时间。可以预计，依托支付宝的用户基础，余额宝还有很大的增长空间。支付宝官网信息显示，截至2012年12月，支付宝注册账户逾8亿，日交易额峰值超过200亿元人民币，日交易笔数峰值达到10580万笔。&　　与&6天获得用户100万&形成鲜明对比的是，来自中国证券登记结算有限责任公司的数据显示，截至日，国内所有个人有效基金账户数为7630.14万户。&　　&余额宝&描述的前景充满诱惑：目前国内货币基金的年化收益率普遍在3%至4%，而活期存款的年收益只有0.35%。简单来说，同样一万元，通过活期存款一年的收益只有35元，而如果通过余额宝一年的收益可以达到300元至400元左右，收益比活期高出近十倍。&　　对于支付宝用户来说，诱惑不止于此，还提供了一个&屌丝理财&的机会。6月17日，阿里小微金融集团国内事业群总裁樊治铭接受本报记者采访表示，余额宝能为更多普通人参与基金理财。来自中国证券投资基金业协会和中国证券登记结算有限责任公司的数据显示，平均每个基金账户的投资金额达到7.5万元。&　　并不是所有人都有能力拿出7.5万元用于投资，通过互联网，所有人都可以参与理财。支付宝提供的数据显示，目前支付宝用户中，21岁至25岁的人群占比最高达到30%，25岁至30岁的人群占28%。占支付宝用户一半的年轻用户绝大部分缺乏投资理财经验，是此款产品的重点关注人群。&　　余额宝另一亮点是T+0支付融入客户消费场景，用户在赚到钱的同时，丝毫不影响您享受支付宝所有支付体验。现在货币基金最快赎回是T+1到账，开放式理财产品能够T+0，但短期收益比余额宝少很多，起购点多为5万元。&　　对于支付宝来说，至少有两方面的好处。一是降低备付金规模，根据《支付机构客户备付金存管办法》，备付金规模正在给支付宝注册资本金带来压力。推出&余额宝&后，用户将钱从支付宝转入&余额宝&，是进行货币基金的购买，钱由基金管理，收益是投资收益，与支付宝有了区隔，可以降低支付宝备付金的比例。&　　二是吸引更多闲散资金涌向支付宝。因为&余额宝&内的资金能随时用于网上购物、支付宝转账等支付，其所获收益又比银行活期存款更高。&　　与银行活期存款相比有更高收益，从支付宝的角度看，用户从无收益到有收益；从货币基金的角度看，支付宝和货币基金的结合，解决了一个很大的问题：货币基金的支付功能。独立互联网分析师信海光认为，这是互联网金融领域的一大创新，将对现有银行业形成冲击。&　　信海光认为，银行业应该反思，自己为什么不能推出类似余额宝这样高流动性、高收益的理财新产品？是不能做，还是不愿做？信海光认为，余额宝暴露了银行的暴利空间。&　　十年的全线布局&　　2003年，马云携1亿元成立淘宝，同年，马云为了解决网购的信用问题，被迫成立支付宝支持淘宝网络购物的发展。这是支付宝成立的故事版本之一，这一故事成为阿里集团涉入金融领域的起点。&　　阿里集团内部流传一个段子：银联会议中心外的嘉宾墙上有一张马云的照片，马云做支付宝之前（2003年以前）特意去银联讲了一通互联网支付，发现底下（中国银联员工）没有什么反应。回去，马云就和员工说：他们完全不懂，大家还是自己干吧。&　　段子或者只是段子，现在的结果是，十年之后的&支付宝&成为挑战现存金融格局的产品。&　　支付宝也是淘宝早期发展的功臣。2004年前，电子商务前三还没有淘宝的位置，从2004年2月开始，淘宝以每月768%的成长速度上升到仅次于eBay易趣的第二位;在支付宝推出1年后，淘宝排名已经超过eBay易趣位居第一。&　　支付宝是马云涉足于互联网金融的第一颗棋子，马云接下来开始布局互联网金融的第二颗棋子。&　　2007年，胡晓明（现任阿里集团副总裁）牵头组建了一支不到10个人的团队，和中国建设银行合作为阿里巴巴B2B商家提供贷款。阿里巴巴向银行提供自己平台的企业信息，银行为企业提供贷款，办公地点设在阿里巴巴B2B所在的滨江园区。合作持续了大约4年，后来双方渐行渐远，2011年4月彻底分道扬镳。&　　也就是在那一年，马云说了一句话：如果他们（银行）不改变，我们来改变他们（银行）。&　　阿里巴巴同时进行多手准备。与建行分手前后的2010年和2011年，阿里巴巴分别在浙江杭州和重庆注册了两家资本金分别为6亿元和10亿元的小额贷款公司，并向其平台上的商家发放贷款。这两家公司成为阿里金融最初的业务主体。有趣的是，阿里金融有业务、有团队，却没有注册成立，即从来没有作为一家公司在法律意义上存在过。&　　与阿里巴巴分手，建设银行也另有图谋，开始自己做起了电商，其电子商务平台&善融务&2012年6月上线，截至2012年底，总销售额达到35亿元。&　　阿里金融利用阿里巴巴B2B、淘宝网、支付宝等平台上积累的客户信用和行为数据，结合大数据和云计算等技术开发出了新的微贷技术，宣称自己以互联网的思维让小微企业的信用真正具备价值。&　　这一模式获得了成功，阿里金融公关负责人王彤表示，从2010年4月阿里巴巴在浙江成立小贷公司到2012年底，阿里金融累计为超过20万家客户提供了融资服务，累计贷款总额超过500亿元，其中淘宝和天猫上的卖家占多数。&　　今年2月22日，支付宝、阿里金融低调进行重组，方法是先合后拆：支付宝、阿里金融两家公司合并，然后分拆为四个事业群，分别是共享平台事业群、金融事业群、国内事业群、国际业务事业部。原支付宝被分拆至共享平台事业群、国内业务事业群、国际业务事业群，原阿里金融被分拆至共享平台事业部，金融事业群。&　　合并后的新公司名为阿里小微金融集团。王彤透露，新公司（小微金融集团）目前还在筹建之中。&　　此外，阿里集团还有另一块金融资产，即由阿里巴巴的马云、中国平安的马明哲、腾讯的马化腾联手设立的众安在线财产保险公司，主要业务为网络保险业务，目前已走完监管审批流程。&　　数据如齿轮相扣&　　推出余额宝之后，阿里集团旗下金融业务已经包括支付、融资、保险、担保、理财。未来呢，会不会成为一个覆盖银行、保险、券商、基金、小贷公司等所有金融机构的巨型数据和信用平台？&　　整体的阿里金融是什么？阿里集团与马云从未对外正式回答。不过，答案应仍然是大数据。&　　2003年，阿里巴巴发展支付宝，以支付宝这种本质上的互联网信托交易模式，支撑淘宝网购市场的发展，淘宝建立了市场，服务了商家和用户，换来了支付宝对市场数据的垄断。此后，整个银行业在互联网上失去了实体社会中基于双向资金流信息带来的平台地位，开始被边缘化和工具化。&　　随后，快捷支付为支付宝这样的第三方支付平台获得用户数据提供了便利：电子银行核对个人信息、账户信息、支付信息三者后，即可扣款，这就为支付宝及类似互联网支付公司搜集付款人信息提供了可能。&　　现在阿里知道谁买了什么，有买方的信息，又有卖方的信息，放贷吸储开始诱惑阿里集团，无论小额贷款，还是余额宝都有了生存的基础。未来的阿里巴巴是什么？马云现在旗下业务分三块，分别是大数据电商（阿里集团），大数据金融（小微金融集团），大数据物流（菜鸟物流），业务领域不一样，一样的是以大数据基础。&　　未来的阿里巴巴都是以服务用户获得数据，大范围掌握实体社会和虚拟社会上买卖双方的数据，然后以这些数据为生产资料进入不同的业务领域，现在是商业、金融、物流，未来可能更多。&　　传统银行能否复制阿里金融的模式？数据贷款模式的本质用数据挖掘信用，传统贷款以担保、有形资产抵押做背书。数据挖掘的基础是数据采集能力，淘宝、天猫、支付宝是阿里集团数据采集平台，银行并不具备这样的能力。&　　阿里金融提供的数据显示，截至2012年底，仅在阿里巴巴中国站有5200万注册会员，企业会员800万，65万国际诚信通会员。支付宝提供的最新数据显示，支付宝注册账户突破8亿，日交易笔数峰值达到1058亿笔。2012年6月，入驻天猫企业超过6万家；淘宝卖家超过700万家。&　　作为筹备中的阿里小微金融服务集团数据平台负责人冯春培此前接受媒体采访时表示：&数据到底是什么角色？是&生产资料&，让这个数据融入到我们的业务和产品流程里面去，数据和业务就像两个齿轮，能扣在一起转。当我们对数据的挖掘和理解越来越强，最终数据不仅可以产生价值，还可以直接催生产品，比如阿里金融的一些数据，我们把它定义为生产资料。&&　　一切刚刚开始，阿里大数据金融还在路上。PS: 电子商务和金融业密切相关啊本文转载自易观网：
马云：我最遗憾的错误
01年，我犯了一个错误，我告诉我的18位共同创业同仁，他们只能做小组经理，而所有的副总裁都得从外面聘请。现在十年过去了，我从外面聘请的人才都走了，而我之前曾怀疑过其能力的人都成了副总或董事。我相信两个信条：态度比能力重要，选择同样也比能力重要！
【不能统一人的思想 但可以统一人的目标】千万不要相信你能统一人的思想，那是不可能的。 30%的人永远不可能相信你，不要让你的同事为你干活，而让他们为我们的共同目标干活，团结在一个共同的目标下，要比团结在一个人周围容易的多。
【提醒：细节好的人格局一般都差】1.有人觉得我牛，6分钟说服了孙正义，其实是他说服了我。见孙正义之前，我在硅谷至少被拒绝了40次。2.做企业赢在细节，输在格局。3.格局，&格&是人格，&局&是胸怀，细节好的人格局一般都差，格局好的人从来不重细节，两个都干好，那叫太有才!
【领导比员工多什么？】 领导永远不要跟下属比技能，下属肯定比你强；如果不比你强，说明你请错人了。1）要比眼光：比他看得远；2）要比胸怀：男人的胸怀是委屈撑大的，要能容人所不容；3）要比实力：抗失败的能力比他强；一个优秀的领导人的素质就是眼光、胸怀和实力。
【领导别当劳模】当干部之前你一定要让他学习怎样当干部，有很多干部是劳模干部，这类人很勤奋，如果你把他升为经理，他觉得领导喜欢我这样当经理，凡是带头干，但他却不能培养激励下属。真正优秀的领导是能让下属成为劳模的人，而不是自己当劳模。
【中国商人千万别在&红道&上混】①人一辈子要明白钱和权两个东西是绝对不要碰在一起，当了官永远不要想有钱，当了商人千万别想权；②钱和权这两个东西碰在一起就是炸药和雷管碰在一起，必然要爆炸；③胡雪岩悲哀就悲在于他是红顶商人；④中国商人千万别在红道上混。
【年轻人必须思考的4大问题】1.什么是失败？放弃就是最大的失败。2.什么叫坚强？经历许多磨难、委屈、不爽，你才知道什么叫坚强。3.你的职责是什么？比别人多勤奋一点、多努力一点、多一点理想，这就是你的职责。4.傻瓜用嘴讲话，聪明人用脑袋讲话，智者用心讲话。
【人生在世在做人，不是做事】我跟自己讲我们到这个世界上不是来工作的，我们是来享受人生的，我们是来做人不是做事。如果一辈子都做事的话，忘了做人，将来一定会后悔。不管事业多成功、多伟大、多了不起，记住我们到这个世界就是享受经历这个人生的体验。忙着做事一定会后悔。
【工作不要太认真 快乐就行】我特讨厌认真工作的人，工作不要太认真，工作快乐就行，因为只有快乐让你创新，认真只会更多的KPI、更多的压力、更多的埋怨，真正把自己变成机器，我们不管多伟大、多勤奋、多痛苦，永远记住做一个实实在在、舒舒服服的人，因为人才是让我们最美。
高手的竞争论】1.一定要争得你死我活的商战是最愚蠢的。2.眼睛中全是敌人,外面就全是敌人。3.竞争的时候不要带仇恨,带仇恨一定失败。4.竞争乐趣就像下棋一样,你输了,我们再来过,两个棋手不能打架。5.领导者的胸怀,就是被冤枉撑大的。6.真正做企业是没有仇人的,心中无敌,天下无敌。
【马云：胸怀是委屈撑大的】1）男人的胸怀是委屈撑大的； 2）明白自己有什么，明白自己要什么，明白自己放弃什么；3）赚钱只是结果，不是我的目的；4）心中无敌就无敌于天下；5）我们缺的不是钙而是爱。
【马云：别把抱怨当习惯】人是退化最严重的动物。跟兽比人很&弱肢&，和狗比人很&闻盲&，但人类&进化&了抱怨。偶尔为之无大碍，但当抱怨成习惯，就如喝海水，喝的越多渴得越厉害。最后发现，走在成功路上的都是些不抱怨的&傻子们&。世界不会记得你说了什么，但一定不会忘记你做了什么！
【马云给初创企业者的忠告】1、大家看不清的机会，才是真正的机会。2、让员工笑着干活。3、客户第一、员工第二、股东第三。4、少听成功学，多听失败学。5、抢在变化之前先变。6、忘掉money，忘掉赚钱。7、小聪明不如傻坚持。8、心态决定姿态，姿态决定状态。
【马云谈创业】：1.一个好的东西往往是说不清楚的，说得清楚的往往不是好东西！2.创业要找最合适的人，不一定要找最成功的人。3.这世界最不可靠的东西就是关系。4.免费是世界上最昂贵的东西。5.今天很残酷，明天更残酷，后天很美好。
【马云&四不&创业智慧】1、创业最怕就是看不见，看不起，看不懂，跟不上；2、看不见对手在哪里，看不起对手，看不懂对手为什么可以变得那么强，然后就跟不上了；3、即使对手很弱小，也一定要把对方看的很强大，即使对手很强大，也不一定要把自己看的很弱小。
【马云当你决定要创业时】便意味着 1、没有了稳定的收入；2、没有了请假的权利；3、没有了得红包的机会。然而却更意味着：1、收入不再受限制；2、时间运用更有效；3、手心向下不求人，想法若不同，结果便不同；选择不一样，生活才变样。
因为信任，所以简单
5月10日马云卸任阿里巴巴CEO演讲全文，题目编者加&
BY ： 马云&
谢谢大家从全国各地赶来，有美国、英国、印度来的同事，感谢大家来到杭州。今天是非常特别的日子，我期待这个日子很多年了，跟所有的朋友、同事、网商、合作伙伴说些什么。&
就像新娘在结婚当天除了傻笑，真不知道干什么。我们是很幸运的人，十年前的今天，是非典在中国最危险的时候，所有人都没有信心，大家都不看好未来。大家人 10多个年轻人，我们相信十年之后的中国会更好，十年之后电子商务会在中国受到更多人关注，很多人会用，但是我没有想到十年之后我们变成了今天的样子。&
十年之间，无数人为此付出巨大代价，为了理想和坚持走了十年，即使把今年阿里巴巴99%的拿掉，我们都值得今生无悔。那么多相信和坚持的人。&
我在想，是什么东西让我们有了今天，让马云有了今天，我没有理由成功，阿里和淘宝没有理由成功，居然我们走了这么多年，依旧对未来充满理想，其实这是一种 信任，在所有人不相信这个世界、不相信未来的时候，我们选择了相信，我们选择了信任，选择了十年之后的中国更好，选择相信同事做的更好，相信中国年轻人比 我们更好。&
10、20年之前，我连自己都不一定相信自己。当CEO很难，但是CEO的员工更难。在缺乏信任的时代，你会付钱给陌生人、买一个没见过的东西，通过你不认识的人送到你手上，今天的中国拥有信任和相信。每天2400万笔淘宝的交易，有2400万比信任在扭转。&
下辈子我们还是同事。因为是你们让这个时代看到了希望。今天的世界是变化的世界，30年之前我们没想到今天会这样，没有想到中国会成为制造业大国，没想到电脑会深入人心，想到互联网在中国发展地这么好，没有想到淘宝会起来，没有想到雅虎会有今天。&
我们曾经看到无数伟大的公司，我们质疑自己还有机会吗？经过十年发展，我们走到了今天，这是一个变化的时代。很多人讨厌变化，但正因为我们把握变化，才看 到了美好的未来。很多人埋怨昨天，30年以前的问题，中国发展到今天谁都没有经验，世界发展到今天谁都没有经验，我们没有办法改变昨天，但是30年以后的 今天是由我们决定的。&
改变自己，从点滴做起。坚持十年，这是每一个人的梦想。&
参与阿里巴巴的建设14年，我荣幸，我是一个商人。今天人类进入了商业社会，但是很遗憾这个世界商人没有得到应该得到的尊重，商人在这个时代已经不是唯利是图的时代，我们和任何一个职业，和政治家、教育家、艺术家一样，我们尽努力去完善这个社会。&
14年从商，让我懂得了社会，让我懂得了坚持、责任，什么是别人成功了，才是自己成功。我们最期待的是员工的微笑。从今晚12点以后，我将不是CEO，明天开始商业就是我的票友。我为自己从商14年深感骄傲！&
我们要解决不糊涂、不败、不老的方法就是相信年轻人，因为相信他们就是相信年轻人。我将不会再回到阿里巴巴做CEO，因为我回来也没有用，因为你们会做得更好。&
对社会的贡献，阿里巴巴公司才刚刚开始。我们很勤奋、很努力，但是我们很平凡。认真生活，快乐工作，我们今天得到的远远超过我们的付出。我们希望这家公司去解决社会的问题，这些问题就是在座各位的机会。&
阿里人，坚持为小企业服务，因为小企业是中国梦想做多的地方。十年前我们提出了&让天下没有难做的生意，帮助小企业成长&。今天这个使命落到了你们身上。&
我的理解是，互联网做到了真正的公平，请问全国各省各市，有哪个地方为小企业、初创企业提供税收优惠，互联网给了小企业这个机会。有些企业三五年内享受而 来5-6亿的用户，呼唤与小企业追求平等，但是小企业其实只需要追求500块钱的税收优惠，请阿里人支持他们，他们一定会成为中国未来最大的纳税者群体。&
感谢各位，我将会从事自己感兴趣的事情，比如教育、环保，刚才那首歌《Hear the world》，这世界太多的事情我们做不了，做好自己喜欢的、感兴趣的工作已经了不起。在做好工作之外，我们来完善中国的环境，让水清澈、让天空湛蓝、让粮食安全。&
我特别荣幸介绍阿里未来的团队，他们和我一起工作了很多年，他们比我更加了解自己。陆兆禧工作了13年，经历了很多岗位和磨难，13年眼泪和欢笑一样多， 接马云这个位置非常难，我能走到今天，是大家的信任，因为信任所以简单。我相信也恳请所有人，向支持我一样支持新的团队，支持陆兆禧，像信任我一样信任他们。
互联网用户行为分析：男人爱分享，女人爱私藏！
【导读】在平台做久了，就会有一个习惯，或说是毛病――只相信数据。但，数据是冷静的，动态的，没有方向的。它只是信息，不是知识。于是开始关注数据背后，用户之间的关系。透过用户亲疏关系产生的互动差异，我们渐渐的发现了关系背后的人性!
　　琢磨关于分享和私藏的话题，动机其实来自一次同事间的有趣对话：　　一位美女同事突然好奇地问我们几个男同事：&你知道有个很火的社区网站――草榴社区么?&　　几个男同事笑而不语――70后苦笑、80后哈哈大笑、90后偷着乐。　　美女同事接着追问90后的男同事：&你怎么知道这个网站的?我做互联网也5年多了，居然今天才知道这个这么火的网站?!&　　90后的男同事羞涩地说：&你听过有个地方叫大学宿舍么?&　　男女之间的分享习惯是如此不同：女人遇到漂亮衣服包包、帅哥、明星都会特别积极的与女朋友们分享，而男人却很少会和同性或异性主动分享自己喜欢哪个美女，硬盘里刚下的空姐最新大片。男人相对会乐意分享什么手机功能最潮，什么汽车性能最好。　　【作者声明】根据相关法律法规和政策，此社区不容易找到，如果你第一次听到且没什么技术背景的话，就不用去尝试了(如下图)。还是做个遵纪守法的好网民吧。
　　我们接着引述一个更有趣的话题：　　女性为什么喜欢结伴上厕所?(话题来自知乎)　　精选了几个有趣的观点：　　1. 女人上厕所可能没安全感　　2. 女人基本上都是亲和取向的社交动物　　3. 女人上厕所经常排队，确实是很好的聊天时间　　4. 厕所的设计对男性隐私不利，对女性隐私无妨。　　5. 最学术的观点：女性上厕所是表达亲疏的一种社交方式。心理学上分析，男性的语言关注层级(hierarchy)，旨在分个高下;而女性的语言关注连带(connection)，意在表达亲疏。摘自《环球科学》文章《他说他的 她说她的》。　　细致品味这个心理学上的分析，你会不会同意这种看法呢?　　在offline的场景下，看起来女人爱分享，男人爱私藏。　　那online的世界是不是也是这样呢?　　作为互联网从业者，还是习惯拿数据说话，看看网络上的男女有怎么样的分享习惯：
　　从性别比例来看，男性更愿意分享，占65%，高于男网民比例的55%。　　(数据来源： 2012年社会化媒体分享行业报告)
　　从主流的分享内容看，之所以男性分享多，是因为男性使用互联网的需求更多是信息、娱乐和社交。而女性很少玩游戏，关注新闻的需求也相对弱，休闲娱乐也主要集中在星座、算命和各种测试上。
　　(数据来源： 腾讯大讲堂)　　在各类社交网站上，关注这些用户的行为，会发现不论男女都特别有分享的冲动和行动。
　　通过用户调研，不少用户感觉：有些话只想对你说。比如：情人节将至，男人看到一个不错的餐厅想邀请某个女友一起共进烛光晚餐，他会打开大众点评，直接分享到这位女友的QQ上。而如果分享到了微博上，要是被EX或其他女友看到就杯具了。
　　在网上里购买的情人节礼物，女友生日礼物，神秘的道具，定好的酒店，――当这些激动时刻来临时，千万不用冲动地点击分享到微博或QQ空间。　　这时候你需要选择直接分享到女友的QQ上。　　说到有对象选择的分享行为(定向分享)，男女又出现有趣的差异化：　　从性别来看，更多男性偏爱定向的分享――男人更有神秘的内容在好友里传播?　　从内容来看，PC端的分享集中在视频上，手机端的分享集中在照片上――男人沉迷视频，女人钟爱拍照。　　从用户使用习惯来看，假期效应格外明显，到了假期(不论周末还是小长假)，用户都会格外活跃。PC端的分享集中在用户家庭场景下完成，手机端的分享集中在户外场景下操作，而且有过半的用户在户外也迫不及待地把好玩的内容分享出来。
　　所以从数据来看，在online的世界里，不论是使用PC还是手机，男人都更活跃，更爱分享，而女人却低调了起来，只有在看到特别中意的内容(主要是美图，美物)才会触发分享的神经，大部分女性私藏的方式是――存成word文档、添加收藏夹、放到博客。　　一句话总结：offline时，女人爱分享，男人爱私藏。Online时，反之。　　本文作者系腾讯即时通信产品部产品合作副总监，腾讯学院中级讲师 硕裴
星巴克O2O经验对国内同行的启示
　　一、星巴克O2O实践历程　　星巴克成立于1971年，通过快速扩张，到1992年6月其在纳斯达克上市时星巴克已经成为世界上最大的咖啡企业之一。星巴克在其CEO霍华德&舒尔茨的领导下一方面格外注重客户体验，始终致力于提供最好的咖啡及咖啡消费环境;另一方面，星巴克也十分注重利用互联网(Online)来营造线上社区为其整体品牌形象服务，以配合和促进线下(Offline)门店的销售。星巴克快速接受新事物速度较快，其互联网之路从1998年开始逐步展开。
　　1.建立网上社区，使线上为线下服务。　　品途咨询研究发现，星巴克是最早触网的传统餐饮企业之一;早在1998年星巴克就上线了官方网站，以方便越来越多的网民通过网站来了解星巴克。星巴克CEO霍华德&舒尔茨当年更大的一个想法是把星巴克打造成一家通过网络销售咖啡、厨房用品等产品的互联网公司，由于时机不成熟而最后放弃。2000年舒尔茨卸任CEO后，星巴克的互联网之路进展相对缓慢。到2008年舒尔茨重新担任CEO时，星巴克面临极大的困境，其中一个困境便是星巴克并没有在年轻的互联网消费者中建立如同线下的品牌优势。　　为此，星巴克在2008年3月股东大会(也就是舒尔茨重任CEO后的第一次股东大会)上发布了其互动网上社区，以鼓励消费者通过这个网站给星巴克提建议。和很多企业把网站仅仅当做门面不同，星巴克切实重视网民的反馈，到2013年3月My Starbucks Idea五周年时，星巴克共收到了15万条意见和建议，其中有277条建议被星巴克实施。品途咨询认为，星巴克通过网上社区(Online)鼓励消费者提出建议，并在线下门店(Offline)做出相应调整，这使星巴克重新回到了快速发展的轨道，也建立了其在年轻消费者心目中的品牌形象。
　　2.门店普及免费网络，吸引线下消费者。　　星巴克把自己定位为客户除工作场所和家庭外的第三空间，为客户尽可能提供便利以增强客户黏性。品途咨询搜集历史资料发现，作为为客户提供便利的一项措施，星巴克早在2001年和微软合作，开始在门店里为消费者提供Wifi收费网络服务。为提供更好的Wifi服务，星巴克一方面是换更好的运营商合作，从MobileStar到T-Mobile，最后在2008年选择有覆盖更好的AT&T的无线网络服务;另一方面，星巴克逐步把Wifi网络改为免费提供，并且逐步放开了使用时长限制。到2010年7月，星巴克开始在全美提供无需注册、无时长限制的免费Wifi。　　日，星巴克正式启动了Starbucks Digital Network(星巴克数字网络)服务，使顾客在星巴克门店内可以通过免费的Wifi网络，免费阅读华尔街日报、纽约时报、今日美国、经济学人等付费内容。品途咨询研究发现，星巴克提供免费线上服务(Online)为线下门店(Online)吸引并留住了大量顾客，无论从收益还是品牌角度考虑都相当成功。
　　3.利用社交网络，高效进行品牌推广。　　2004年Facebook上线、2005年YouTube成立、2006年Twitter发布，社交化网络时代的到来给传统企业带来机遇的同时也使它们面临巨大挑战。星巴克顺应潮流，在2005年11月就注册了YouTube账号，并组建专门团队运营其Facebook、Twitter和YouTube账号。凭借线下良好的品牌声誉和线上妥善的运营，星巴克成为了各大社交网络上最受网民喜欢的餐饮品牌之一。截至到日，星巴克的YouTube账号有17587位订阅用户，其视频被观看次数达749万次;星巴克的Facebook账号共收到过3426万&喜欢&(Like);而其Twitter账号的粉丝数更是高达365万人。　　除了以上三个社交媒体及社交网络外，星巴克也积极利用Pinterest、Instagarm和Google+等后起社交网站为自己服务。截至日，星巴克的Pinterest有81340个粉丝，远高于其它餐饮企业(同期麦当劳仅有2190个粉丝，肯德基仅有1644个粉丝);星巴克的Instagram账号有118万粉丝;而其Google+账号也有高达153万个粉丝。　　和传统媒介相比，以Facebook和Twitter为代表的社交网络和社交媒体能更高效地进行品牌营销推广。品途咨询发现，由于星巴克的大力重视并积极实践，其已经在主流社交网络及社交媒体上建立起非常好的品牌形象;这对于星巴克把品牌形象渗透到年轻用户，为未来进一步发展打下了良好基础。
　　4.移动互联网时代积极进行O2O探索。　　互联网的一大趋势是社交化，另外一大趋势是移动化。在移动互联网时代来临之际，星巴克也已经做好相关准备并取得了不少成功经验。2009年前，星巴克为客户提供短信查询附件门店的服务;根据客户在其网上社区My Starbucks Idea的建议，2009年9月星巴克正式上线了第一个客户端myStarbucks，使用户能更快捷地查询到附近店铺及菜单饮品信息。此后，星巴克发布了多款iOS和Android版的应用，其中2011年11月发布的Starbucks Cup Magic APP和2012年6月发布Early Bird APP属于创意型应用，通过带有乐趣或鼓励的方式进行营销，取得了非常不错的效果。　　而在对O2O至关重要的移动支付领域，星巴克的力度和动作更大。2011年1月，星巴克就发布了移动支付的客户端，在第一年里星巴克移动交易额就超过2600万美元;到2013年1月，共有超过700万顾客使用星巴克的移动支付APP。星巴克另外一个大动作是在2012年8月向移动支付企业Square投资2500万美元;紧接着11月7日，Starbucks正式在其门店使用Square服务。2013年1月初，星巴克在其美国7000多家门店开售Square刷卡器，以10美元购买激活即送10美元余额的方式来进行促销。品途咨询认为，通过自己的技术开发以及和Square进行密切合作，星巴克已经在移动支付领域迈出了重要步伐，这将为星巴克O2O线上线下融合及进行更高效管理提供坚实保障。
　　二、星巴克O2O实践成功经验总结　　星巴克积极探索O2O道路取得了巨大成就，品途咨询日发布的文章《美国餐饮企业O2O化排行榜 星巴克居首》里，美国餐饮新闻网(NRN)以美国主流的三大社交媒体及社交网络(Facebook，Twitter和YouTube)为衡量指标对各大餐饮企业的社交化程度进行了排名，星巴克以107.09的总分高居美国餐饮企业社交化排行榜榜首。　　品途咨询在分析星巴克的O2O实践时发现，其成功首先依赖于线下建立好的强大品牌优势，星巴克在四十多年的发展历程中一直坚持给顾客提供最好的咖啡和最佳的服务，其品牌美誉度受到各方高度肯定。其次，星巴克积极主动尝试新事物，敢于用新技术去改造和提升其传统服务。和其它传统企业相比，星巴克的创新意识更强，其领导人直接参与和推动线上线下融合，无论从重视程度还是动作力度上都更为果断。再次，星巴克在利用互联网进行品牌营销和推广方式上也有较多可取之处：　　星巴克线下已经有大量的用户，所以它在利用互联网进行营销推广时并不是以增加新顾客为第一出发点，而是更加重视维护已有的客户关系。通过互联网和线下已有良好关系的顾客建立新联系，依赖忠实客户在