空仓也能顶格申购！ 错过东方雨虹还有这些
作者：成真
　　零成本真的来了！这次的“新”不是，而是。
　　9月8日，证监会正式将可转债的申购方式由资金申购改为信用申购。今日，首只采用信用申购的可转债正式与大家见面，雨虹转债成为国内首只实施信用申购的可转债。9月24日晚间，(002271,)发布可转债发行方案提示性公告：将在9月25日采用信用发行方式发行18.4亿元雨虹转债。
　　这一申购方式的改变，让散户成了此次规则调整的最大受益者，人人都能参与，而且还实现了真正意义上的零成本，不需要资金也不需要持有股票！
　　不少小伙伴惊呼――还有这种操作！零成本+顶格申购+几乎零风险+无资金+无市值，而且中签后，大概率将收获10%-30%的收益。不过，今日晚间，东方雨虹披露可转债网上发行中签率，网上中签率仅为0.001318%。
　　今天错过雨虹转债申购的小伙伴是不是要追悔莫及了？不用担心，中国记者整理了一份已核准发行的可转债名单，申购日尚未确定，但已经在排队序列，我们将第一时间发出提醒！
　　可转债申购的十问十答，券商中国记者这里也为大家整理好，下一战就要开始，实战手册请收好！关于中签率与收益率的高低，还有如何提高中签率，这后面还有大把你忽视的秘密…
　　1 如何申购？
　　无需市值也无需资金，所有投资者都可以参与申购，用任意券商交易软件即可申购可转债。
　　申购可转债与申购新股无异，操作流程十分简单，就是点几下手机屏幕的事儿，以今日的雨虹转债为例：
　　1、打开炒股软件，进入买入菜单。
　　2、输入申购代码“072271”，申购简称是雨虹发债，每个账户最小申购10张（对应1000元），10张为一手，每手为一个申购单位，最多申购10万张（对应1000万元），毫无疑问按照10万张顶格申购。
　　2 中签后何时缴款？
　　以雨虹转债为例，T日为网上申购日，T+2日为中签缴款日。
　　3 中签率高不高？
　　以过往数据来看，可转债申购的这块“肥肉”也不是很容易到手。数据显示，中签率基本维持在千分之一至千分之六之间，而最近一次的可转债申购――国君转债的中签率仅为万分之八。
　　今日晚间，东方雨虹披露可转债网上发行中签率，此次发行最终确定的网上向社会公众投资者发行的雨虹转债为2.67亿元，占此次发行总量的14.5%，网上中签率为0.001318%。（小编敢说你这时候正在数这个中签率，没错，是万分之零点一三一八）
　　4 如何提高中签率？
　　方法一：如申购新股一样，增加“打新”账户，用多个账户参与申购。
　　方法二：购买可转债相对应的股票，抢权配售。
　　以雨虹转债为例，对应的是东方雨虹。昨日晚间，东方雨虹公告中提到：
　　本次可转债的原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）采用网上向社会公众投资者通过深交所交易系统发售的方式进行。
　　而且公告中还提到：
　　原股东除可参加优先配售外，还可参加优先配售后余额的申购。
　　也就是说，原公司股东在申请优先配售的同时，还可以同步进行网上申购，两种参与方式并不冲突。
　　更重要的是：
　　原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）采用网上向社会公众投资者通过深交所交易系统发售的方式进行。
　　而且，近几日东方雨虹股价表现十分强势，可谓是“人财”两得。
　　5 还有哪些可转债？
　　数据显示，转债/交换债发行进度中，已被证监会核准的有4只，分别是东方雨虹、(002597,)、(601222,)和(002527,)。
　　此外，方案进度中处于“已过会”的共计11家，分别是(002142,)、(600845,)、(002284,)、(601127,)、(002273,)、(600566,)、(600183,)、(002318,)、(002562,)、(603822,)和(000783,)。
　　6 中签收益率如何？
　　据券商中国记者统计，自2016年以来共计15只可转债上市交易，上市首日收益率基本维持在10%-30%之间，仅3只低于10%，无一只收益率为负。最近一只上市的可转债――国君转债上市首日收益率为20%。
　　按照10%-30%的中签后收益率，那么中一签实缴1000元，大约可赚100元-300元。
　　国信固收研究表示，东方雨虹是防水行业中唯一的上市公司，而且是高成长龙头企业，十年间实现营业收入35%、净利润45%的复合增长率，且近五年净利润复合增长率达到52%。目前转股价值在100元附近的存量标的中，估值水平均在15%-20%之间。考虑到东方雨虹的公司质地较高，预计上市初期价格在115-118元区间。
　　7 与有哪些不同？
　　申购方式：
　　相较于新股申购需相应A股市值，必须承担一定的持仓成本，可转债申购则是信用申购，实现了真正意义上的零成本，即使账户内无资金也无市值，也可顶格申购；
　　收益情况：
　　相较于后动辄四五倍甚至十倍以上的收益率，可转债中签收益率并不高，过往数据显示，可转债上市首日收益率基本维持在10%-30%之间，鉴于完全零成本的申购机会，10%-30%的收益率也十分可观。
　　8 中签后可否弃购？
　　弃购可以，但会上打新“黑名单”。
　　《证券发行与承销管理办法》中规定，为约束网上投资者获配后又弃购的失信行为，投资者连续12个月内累计出现3次中签但未足额缴款的情形时，自其弃购申报的次日起6个月内不得参与新股、可转债和可交换债的申购，且弃购次数按照投资者实际放弃认购的新股、可转债和可交换债次数合并计算。
　　9 什么时候卖出？
　　对于普通投资者来说，申购买入的债券不管是一般债券还是可转债，最简单的策略就是上市后即可卖出。
　　10 风险大不大？
　　按照2016年以来可转债上市首日表现来看，可转债未曾出现过破发情况，申购几乎是零风险套利。
　　不过，如果要抢权配售，将会承担一定风险。以雨虹转债为例，必须在9月22日（含当日）之前买入股票。国信固收研究表示，考虑到东方雨虹的公司资质和雨虹转债较高的上市定位，承受一定的短期股价风险去参与抢权配售，仍具有一定的价值。
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