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证券公司无法登录原因的推测
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上周五，招商证券、华泰证券、国泰君安、齐鲁证券、东兴证券等券商的交易系统出现异常,部分用户无法正常登录。今天晚上我和某证券公司营业部的总经理电话交流，认为主要原因是证券公司交易系统软件最基本的架构无法承受目前这么高的委托量。现在主流的证券公司交易系统软件大多是恒生、通达信、同花顺等几家，而这几家主流的证券公司交易系统软件的最基本的架构都还是用20多年前钱龙的底子发展而来的，现在的委托量已经超出其所能容纳的上限了。所以简单的增加如服务器这样的硬件只能说是头痛医头，并不能从根本上解决问题。而且现在的证券公司的委托交易基本都采取了大集中的方式，即整个证券公司的委托交易都由公司的电脑中心来集中处理，一旦有问题，那就是所有的证券营业部都会牵连到，而且目前就算证券公司想退回去，取消大集中都不可能。
如果我的推测成立，那么就证券公司这个层面，对交易系统不时的“爆仓”，已经是无能为力了。要由交易系统软件的提供商更新最基本的软件架构，从而根本性的解决这个问题。当然我这里说说容易，要更新最基本的软件架构，从时间上来说，就不是几个月能搞定的。所以今后如果行情继续火爆，证券公司无法登录之类的事件也许还会发生。
象傻子一样没技巧才是最好的投资技巧！！！
牛市是你们的，也是我们的，但归根结底是你们，你们年轻人，就象早上八、九点钟的太阳................
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那么，交易软件的供应商，又要发财了。
笑看庄托黑嘴，做到独立思考！！！
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2014下半年市场走牛以来，券商交易系统已不是第一次露出“短板”。就近期看，5月21日，华泰证券交易软件便曾被网友曝系统崩溃，无法登录；22日西部证券交易平台无法登录，不少投资者在大涨之时因无法登陆而无法交易，有人调侃“一分钟错过几个亿”；4月15日，海通证券交易系统出现崩溃，出现大面积瘫痪无法登录。而齐鲁、东方、申银万国……无论是规模大还是规模小的券商，都出现过此类问题。
网上有类似问题的报道，据法律专业人士表示，目前系统瘫痪被划定为不可抗力因素导致的风险，券商方面尚且免责。
所以想索赔打官司的还是洗洗睡了吧，呵呵，不可能打赢官司的。
交易软件的供应商，我个人认为，在短期内，不可能彻底解决问题，所以去小证券公司开户吧，弄个备份。
象傻子一样没技巧才是最好的投资技巧！！！
牛市是你们的，也是我们的，但归根结底是你们，你们年轻人，就象早上八、九点钟的太阳................
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所以说大家注意了，别等暴跌真来临的那一天再逃跑，到时候就是想跑也跑不了了
一九八七年十月十九日，星期一，这一天对于美国纽约所有股票持有者来说，是一个难忘的灾难性日子，美国当日一天中股票市场财富缩水超过五千亿美元。由此使得全球经济的病变迅速蔓延
而纽约股票交易所计算机系统在这一天也几乎陷入了瘫痪的状态。纽约股票交易所共有200台微机，这套系统从未处理过如此巨大的交易。当股票交易数据涌进计算机时，计算机几乎无法处理。卖单蜂拥而至时，信息系统处理速度远远滞后。开盘后不到一个钟头，由于抛盘数量太大，计算机竟比实际交易速度慢了20分钟；中午，计算机系统中的指定指令转换系统（DOT）慢了约75分钟。由于DOT系统容量不足，传送到DOT系统的3.96亿股的交易竟有1.2亿股没有执行。
这一天纽约股票交易所内阴云密布 ，气氛极度紧张。价格变动极快，电话机不够用，荧光屏上的价格跟不上市场实际价格。一个交易员说他的荧光屏上显示道·琼斯工业平均指数下降3.78点，而实际上这个数字是508点。平时一天的交易额为1亿股左右，而这天为6亿股。由于计算机系统运行滞后，约有28%的指令未能执行，其中包括9200万限价指令。许多投资者，尤其是中小投资者，直到两三天后才知道他们的股票没有卖出。此外受股票价格变化的影响，美国政府债券市场也是一片混乱。而新闻机构由于计算机的影响，收盘5个半小时后才把股市的收盘价报道出去。西部证券宏汇专家交易终端 3.1.15 官方版
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西部证券宏汇专家交易终端有没有破解版的啊，有的朋友麻烦推荐一下
赞！楼主给力，安装成功
找了好多网站，还是华军软件上下载的西部证券宏汇专家交易终端靠谱，页面清爽，可以隐藏推送，不会妨碍正常办公
我发现3.1.15 官方版的西部证券宏汇专家交易终端相比上一版不容易崩溃了，不错不错
这个西部证券宏汇专家交易终端我已经安装了，用起来感觉不错，感谢分享！
哈哈！费劲千辛万苦终于让我找到这个西部证券宏汇专家交易终端了
垃圾西部证券宏汇专家交易终端，简直就是在浪费我时间，谁用谁知道。呵呵。
感觉还不错，西部证券宏汇专家交易终端3.1.15 官方版比上个版本要好的多
我用手机下的，可能我废了
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（002673）
西部证券：2017年半年度报告&&
西部证券股份有限公司 2017 年半年度报告全文
2017 年半年度报告
2017 年 8 月
西部证券股份有限公司 2017 年半年度报告全文
重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律责任。
本报告经公司第四届董事会第二十六次会议审议通过，公司全体董事出席会议并进行表决，没有董事声明对本报告内容
的真实性、准确性和完整性无法保证或存在异议。
公司负责人刘建武先生、主管会计工作负责人何方先生及会计机构负责人（会计主管人员）何峻先生声明：保证半年度
报告中财务报告的真实、准确、完整。
公司半年度财务报告未经会计师事务所审计。
报告期内，公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。
相关风险揭示内容请详见“第四节 十二、公司面临的风险和应对措施”。
公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况。
公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。
西部证券股份有限公司 2017 年半年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义 ............................................................................... 1
第二节 公司简介和主要财务指标 ........................................................................... 4
第三节 公司业务概要 ............................................................................................. 12
第四节 经营情况讨论与分析 ................................................................................. 14
第五节 重要事项 ..................................................................................................... 35
第六节 股本变动及股东情况 ................................................................................. 48
第七节 优先股相关情况 ......................................................................................... 51
第八节 董事、监事和高级管理人员 ..................................................................... 52
第九节 财务报告 ..................................................................................................... 53
第十节 公司债券相关情况 ..................................................................................... 53
第十一节 备查文件目录 ......................................................................................... 59
西部证券股份有限公司 2017 年半年度报告全文
本报告中，除非文义另有所指，下列词语具有下述含义
西部证券、公司、本公司
西部证券股份有限公司
西部期货有限公司
西部利得基金管理有限公司
西部优势资本
西部优势资本投资有限公司
陕西能源集团有限公司
上海城投控股股份有限公司
《公司法》
《中华人民共和国公司法》
《证券法》
《中华人民共和国证券法》
《公司章程》
《西部证券股份有限公司公司章程》
2017 年 1-6 月
2016 年 1-6 月
证监会、中国证监会
中国证券监督管理委员会
深圳证券交易所
上海证券交易所
陕西证监局
中国证券监督管理委员会陕西监管局
西部证券股份有限公司 2017 年半年度报告全文
公司简介和主要财务指标
一、公司简介
股票上市证券交易所
深圳证券交易所
公司的中文名称
西部证券股份有限公司
公司的中文简称
公司的外文名称（如有）
WESTERN SECURITIESCO.,LTD.
公司的外文名称缩写（如有）WESTERN SECURITIES
公司的法定代表人
二、联系人和联系方式
董事会秘书
证券事务代表
陕西省西安市新城区东新街 232 号陕西 陕西省西安市新城区东新街 232 号陕西
信托大厦 17 层
信托大厦 17 层
三、其他情况
（一）公司联系方式
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化
□适用 √不适用
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期内无变化。
（二）信息披露及备置地点
信息披露及备置地点在报告期是否变化
□适用 √不适用
公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具
体可参见公司 2016 年年报。
西部证券股份有限公司 2017 年半年度报告全文
（三）注册变更情况
□适用 √不适用
（四）其他有关资料
其他有关资料在报告期是否变更
√适用 □不适用
公司近三年分类监管评价结果：1、公司 2017 年分类监管评价结果为 B 类 BBB 级；2、公司 2016 年分类监管评价结果为 A
类 A 级；3、公司 2015 年分类监管评价结果为 A 类 A 级。
四、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
单位：人民币元
本报告期比上年同期增减
1,425,041,690.43
1,698,567,707.39
归属于上市公司股东的净利润
437,454,770.86
588,801,653.91
归属于上市公司股东的扣除非经常
437,075,242.55
572,848,200.39
性损益的净利润
其他综合收益
40,525,191.43
-182,233,511.29
经营活动产生的现金流量净额
-2,474,578,491.06
-5,354,601,872.65
基本每股收益（元/股）
稀释每股收益（元/股）
加权平均净资产收益率(%)
减少 1.68 个百分点
本报告期末
本报告期末比上年度末增减
52,268,737,673.34
54,183,909,300.85
34,939,056,997.24
41,707,739,640.43
归属于上市公司股东的净资产
17,261,804,041.96
12,408,051,150.88
母公司报表
单位：人民币元
本报告期比上年同期增减
1,313,931,504.47
1,631,539,903.97
461,605,663.02
611,566,172.66
其他综合收益
-11,098,835.44
-199,483,477.28
经营活动产生的现金流量净额
-2,104,133,753.21
-2,776,860,339.64
基本每股收益（元/股）
西部证券股份有限公司 2017 年半年度报告全文
稀释每股收益（元/股）
加权平均净资产收益率（%）
减少 1.69 个百分点
本报告期末
本报告期末比上年度末增减
46,833,807,903.99
48,233,294,744.21
29,596,302,349.43
35,822,068,946.02
所有者权益总额
17,237,505,554.56
12,411,225,798.19
截止披露前一交易日公司总股本
截止披露前一交易日公司总股本（股）
3,501,839,770
用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股）
五、境内外会计准则下会计数据差异
（一）公司无同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
（二）公司无同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
（三）境内外会计准则下会计数据差异原因说明
□适用 √不适用
六、非经常性损益项目和金额
单位：人民币元
非经常性损益项目
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分
-164,614.18
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政
713,773.58
策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有
被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回
除上述各项之外的其他营业外收入和支出
-55,360.10
其他符合非经常性损益定义的损益项目
非经常性损益合计
493,799.30
减：所得税影响金额
123,449.83
少数股东权益影响额（税后）
379,528.31
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及
西部证券股份有限公司 2017 年半年度报告全文
把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项
目，应说明原因
√适用□不适用
单位：人民币元
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产公允价值变动损益
144,749,267.75
公司正常经营业务
衍生金融工具公允价值变动损益
-12,376,513.16
公司正常经营业务
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债公允价值变动损益
-20,148,721.44
公司正常经营业务
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产投资收益
259,242,939.87
公司正常经营业务
衍生金融工具投资收益
4,064,802.77
公司正常经营业务
可供出售金融资产投资收益
72,823,108.84
公司正常经营业务
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债投资收益
6,662,594.03
公司正常经营业务
七、母公司净资本及相关风险控制指标
单位：人民币元
本报告期末比上年度末
本报告期末
核心净资本
15,516,871,494.50
10,827,275,217.40
附属净资本
1,000,000,000.00
1,000,000,000.00
16,516,871,494.50
11,827,275,217.40
17,237,505,554.56
12,411,225,798.19
各项风险资本准备之和
4,873,518,368.97
4,617,383,421.50
表内外资产总额
37,192,013,466.49
35,418,456,405.98
风险覆盖率
增加 82.76 个百分点
资本杠杆率
增加 11.15 个百分点
流动性覆盖率
减少 555.94 个百分点
净稳定资金率
增加 12.46 个百分点
净资本/净资产
增加 0.53 个百分点
净资本/负债
增加 32.01 个百分点
净资产/负债
增加 33.11 个百分点
自营权益类证券及证券衍生品/净资本
减少 17.71 个百分点
西部证券股份有限公司 2017 年半年度报告全文
自营非权益类证券及其衍生品/净资本
减少 29.69 个百分点
注：报告期内公司净资本等各项风险控制指标均符合监管标准。
八、按照证券公司年报编制准则要求披露的合并财务报表部分数据
单位：人民币元
13,681,248,043.66
14,587,007,497.45
其中：客户资金存款
9,812,546,320.77
11,053,210,930.84
结算备付金
3,136,421,410.87
4,302,279,151.25
其中：客户备付金
2,142,938,975.67
3,206,532,862.60
4,777,165,222.14
5,386,788,866.54
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
18,888,250,681.43
15,288,358,020.52
衍生金融资产
15,738,728.00
2,209,112.76
买入返售金融资产
5,108,987,344.88
5,916,673,930.32
201,741,526.34
485,150,314.14
496,518,290.39
372,667,873.29
存出保证金
928,173,868.50
892,823,665.72
可供出售金融资产
4,096,010,308.35
6,143,813,306.02
长期股权投资
67,018,192.03
62,124,506.03
173,088,569.75
181,313,197.79
74,095,101.40
57,466,813.44
149,706,534.92
151,880,519.31
6,243,686.47
6,243,686.47
递延所得税资产
246,942,213.47
250,753,041.19
221,387,950.74
96,355,798.61
应付短期融资款
1,551,260,000.00
5,310,020,000.00
500,000,000.00
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
2,469,474,549.89
2,531,015,244.98
衍生金融负债
49,714,692.84
29,409,369.60
卖出回购金融资产款
10,447,627,473.12
8,966,990,305.33
代理买卖证券款
12,297,440,497.86
14,713,360,413.25
代理承销证券款
1,190,400,000.00
应付职工薪酬
536,130,896.57
1,046,885,942.56
38,495,187.96
132,822,170.95
325,419,462.95
238,745,342.87
211,528,350.98
106,169,274.98
450,000.00
450,000.00
西部证券股份有限公司 2017 年半年度报告全文
3,976,542,663.14
3,971,701,261.70
长期应付职工薪酬
690,530,097.11
668,078,460.86
递延所得税负债
48,323,899.28
27,387,496.06
2,000,000,000.00
2,000,000,000.00
296,119,225.54
274,304,357.29
3,501,839,770.00
2,795,569,620.00
9,496,085,968.67
5,441,380,815.18
其他综合收益
91,447,497.36
50,922,305.93
804,603,265.62
804,603,265.62
一般风险准备
802,952,982.21
802,952,982.21
交易风险准备
733,115,921.79
733,115,921.79
未分配利润
1,831,758,636.31
1,779,506,240.15
归属于母公司股东权益合计
17,261,804,041.96
12,408,051,150.88
少数股东权益
67,876,634.14
68,118,509.54
手续费及佣金净收入
670,385,563.21
979,448,905.04
其中：经纪业务手续费净收入
348,475,961.31
509,984,360.17
投资银行业务手续费净收入
207,308,912.81
396,250,646.81
资产管理业务手续费净收入
48,778,704.84
24,490,022.63
利息净收入
300,330,264.23
210,354,055.31
341,687,131.51
591,576,684.41
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
-1,106,314.00
-175,700.10
公允价值变动损益
112,224,033.15
-91,789,674.85
-449,290.34
375,587.24
其他业务收入
863,988.67
8,602,150.24
税金及附加
11,736,607.06
81,201,228.62
业务及管理费
776,728,375.61
863,522,552.41
资产减值损失
42,530,873.05
-6,778,593.48
营业外收入
1,867,528.78
22,023,414.95
营业外支出
1,373,729.48
542,204.28
所得税费用
157,326,738.55
200,419,387.06
437,212,895.46
581,684,343.45
其中：归属于母公司所有者的净利润
437,454,770.86
588,801,653.91
少数股东损益
-241,875.40
-7,117,310.46
其他综合收益的税后净额
40,525,191.43
-182,233,511.29
归属于母公司所有者的综合收益总额
477,979,962.29
406,568,142.62
归属于少数股东的综合收益总额
-241,875.40
-7,117,310.46
西部证券股份有限公司 2017 年半年度报告全文
九、按照证券公司年报编制准则要求披露的母公司财务报表部分数据
单位：人民币元
11,061,049,143.83
11,298,019,925.12
其中：客户资金存款
8,209,869,885.04
8,753,531,588.49
结算备付金
2,720,259,264.07
4,144,882,260.83
其中：客户备付金
1,670,917,827.03
2,994,926,658.23
180,000,000.00
510,000,000.00
4,777,165,222.14
5,386,788,866.54
以公允价值计量且其变动计入当期损益
16,710,084,240.15
12,677,380,122.74
的金融资产
衍生金融资产
15,738,728.00
2,209,112.76
买入返售金融资产
5,108,987,344.88
5,916,673,930.32
34,928,172.47
61,227,750.46
481,591,500.93
361,312,060.37
存出保证金
296,902,807.13
231,980,085.77
可供出售金融资产
3,818,208,383.58
6,159,993,238.48
长期股权投资
839,350,142.25
809,362,029.91
157,489,427.42
165,675,263.90
70,394,754.78
55,321,856.20
135,553,913.75
137,712,220.48
1,200,000.00
1,200,000.00
递延所得税资产
243,113,924.79
244,676,190.30
181,790,933.82
68,879,830.03
应付短期融资款
1,551,260,000.00
5,310,020,000.00
500,000,000.00
以公允价值计量且其变动计入当期损益
115,055,180.00
的金融负债
衍生金融负债
49,714,692.84
29,409,369.60
卖出回购金融资产款
10,248,629,463.12
8,677,952,362.87
代理买卖证券款
9,903,959,619.44
11,814,844,693.63
代理承销证券款
1,190,400,000.00
应付职工薪酬
523,532,981.64
1,009,800,993.55
31,224,327.53
119,957,380.23
311,969,990.02
225,253,162.15
210,665,440.19
105,676,922.94
450,000.00
450,000.00
3,976,542,663.14
3,971,701,261.70
长期应付职工薪酬
690,530,097.11
668,078,460.86
西部证券股份有限公司 2017 年半年度报告全文
递延所得税负债
48,299,149.28
27,362,746.06
2,000,000,000.00
2,000,000,000.00
49,523,925.12
56,106,412.43
3,501,839,770.00
2,795,569,620.00
9,503,884,456.83
5,449,179,303.34
其他综合收益
65,199,450.69
76,298,286.13
804,603,265.62
804,603,265.62
一般风险准备
802,952,982.21
802,952,982.21
交易风险准备
733,115,921.79
733,115,921.79
未分配利润
1,825,909,707.42
1,749,506,419.10
手续费及佣金净收入
595,514,342.40
926,390,444.26
其中：经纪业务手续费净收入
334,943,917.75
491,629,107.26
投资银行业务手续费净收入
207,308,912.81
396,250,646.81
资产管理业务手续费净收入
53,607,051.96
33,792,210.27
利息净收入
193,203,296.61
188,913,345.22
381,854,081.24
586,598,804.21
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
-11,887.66
-175,700.10
公允价值变动损益
142,973,995.38
-72,452,738.10
-460,841.34
401,884.27
其他业务收入
846,630.18
1,688,164.11
税金及附加
11,037,128.56
78,021,265.06
业务及管理费
649,880,353.52
764,984,475.03
资产减值损失
38,180,873.05
-6,778,593.48
营业外收入
1,788,647.70
21,422,284.37
营业外支出
1,143,617.16
263,539.95
所得税费用
153,872,516.86
204,905,329.12
461,605,663.02
611,566,172.66
其他综合收益的税后净额
-11,098,835.44
-199,483,477.28
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公司业务概要
一、报告期内公司所从事的主要业务
2017 年，在我国金融业服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革的宏观背景下，中国资本市场面临着难得的发展
机遇。证券行业始终扮演着投资者与融资者之间、投资者与市场之间、政府与市场之间的桥梁作用，在促进资本形成、优化
资源配置、服务实体经济和投资者方面发挥着越来越重要的作用。证券行业本身具有资本密集性、人才专业性、风险联动性
的特点，受宏观经济形势，产业（行业）政策和市场行情的影响，经营业绩体现出较为明显的周期性特征。
随着公司“十三五”战略规划落实工作的全面推进，公司业务持续扩展，收入结构明显改善，市场地位稳步提升。当前，
公司的经营模式正由传统的通道驱动、市场驱动模式向资本驱动和专业驱动模式转变，并努力减弱对外部环境的依赖，公司
抗风险、抗周期性的能力得到加强。报告期内，公司深入落实“十三五”战略规划，加强业务协同，努力推进“大零售”、
“大投行”、“狭资管”、“泛买方”、“大机构”等业务体系建设。经营业务主要包括：经纪业务、自营业务、投资银行
业务、资产管理业务、信用交易业务、固定收益业务、新三板业务以及期货、私募投资基金、基金三个全资、控股子公司业
公司业务范围辐射全国，已成为行业内有一定竞争力和明显区域优势的全国性综合券商。当前，公司不断推进业务结构
调整，促进传统业务转型升级，市场化的专业人才队伍正在形成，合规与全面风险管理水平不断提升，企业文化和品牌效应
已初步显现。未来，公司将继续秉承诚信、专业、创新、共赢的发展理念，以客户和市场为导向，进一步加快业务发展，提
高合规与全面风险管理水平，努力提升品牌形象，不断提升自身实力，努力实现公司做强、做优、做大的目标，力争进入一
流券商的行列。
二、主要资产重大变化情况
1、主要资产重大变化情况
重大变化说明
衍生金融资产
衍生品规模增加所致
子公司客户借款减少
应收债券投资的利息增加
可供出售金融资产
本期末可供出售金融资产规模减少
本期末子公司预付账款增加
2、主要境外资产情况
□ 适用 √ 不适用
三、核心竞争力分析
（一）良好的股东背景和显著的区域优势
国有企业的大股东背景和完善的法人治理结构，为公司业务规模不断扩大、资本实力稳步提升、持续稳定发展提供了坚
强保障。公司坚持深耕西部地区，已形成立足陕西、辐射全国的业务布局网络，在陕西地区具有显著的区域优势。
（二）上市公司平台优势和西部证券品牌形象
公司作为沪深 300、中证 100 及深证 100 指数成分股、陕西省内唯一的上市券商，上市公司平台优势为公司扩充资本实
西部证券股份有限公司 2017 年半年度报告全文
力、多渠道融资、扩大业务规模提供了有力支撑，公司连续在深交所信息披露考核中获得 A 级评价。长期稳健发展、持续盈
利能力和稳步提升的市场地位塑造了良好的西部证券品牌形象。
（三）清晰明确的战略规划目标
公司以追赶超越，进入行业一流券商为目标，制定了明确的“十三五”发展规划和分业务发展规划，以市场化发展为目
标，积极推进战略转型、规划落实，不断提高组织运营效率和管理效能，调整业务体系，搭建综合化、专业化业务平台，大
力发展研发、托管等业务，补齐短板，优化职能部门设置，稳步推进国际化进程。清晰明确的战略规划目标为各项业务的深
入开展奠定了坚实基础。
（四）与时俱进的市场化机制
在人才队伍建设方面，公司近年来通过市场化的人才队伍建设，初步打造了一支具有突出工作能力和业务实干精神的经
营管理团队，通过各个业务条线高端人才的引进与融合，不断提升公司整体核心竞争力；积极深化薪酬市场化改革，强化考
核约束作用。目前公司的薪酬考核体系发挥了对优秀、核心人才的有效吸引和激励作用，并能够促进各业务稳定快速发展。
（五）健全的合规与风控体系，保障公司业务合法合规、稳定有序开展
在证券行业依法、全面、从严监管的背景下，公司始终重视合规与风控体系建设，不断加强落实主动合规意识和全面风
险管理工作，深化全员合规理念，完善全面风险管理体系与流动性风险管理机制，不断延伸合规与风险管理工作的覆盖范围
和专业深度，保障公司合规风险管控能力与业务发展相适应。
（六）安全可靠的信息系统，为各项业务发展提供了坚强保证
公司一贯把信息技术系统安全平稳运行和保障工作放在首位，有效推进 IT 战略稳步实施，持续加大资金和技术投入、
加快系统升级和技术平台开发、完善突发事件应急处置预案，切实保障信息技术系统安全平稳运行。
报告期内，公司无因人员变动情况而出现业务及管理方面的重大问题，人员变动未对公司核心竞争力及正常经营造成重大
西部证券股份有限公司 2017 年半年度报告全文
经营情况讨论与分析
2017 上半年，国内宏观经济延续稳中有进、稳中向好发展态势，经济发展的稳定性、协调性和可持续性增强。我国资
本市场和证券行业在回归本源、优化结构、强化监管、市场导向原则的指导下，围绕服务实体经济、防控金融风险、深化金
融改革三项任务，践行严监管、去杠杆，深入落实国家战略，大力发展普惠金融、绿色金融、金融扶贫，保障国家金融安全，
促进经济和金融良性循环、健康发展。
2017 上半年，国内证券市场总体平稳，A 股基本维持震荡格局。截止报告期末，上证综指半年涨幅 2.86%，深证成指半
年涨幅 3.46%，中小板指半年涨幅 7.33%，创业板指半年跌幅 7.34%。
报告期内，公司董事会严格遵守《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所中小
企业板上市公司规范运作指引》等法律、法规、规章制度以及《中国共产党章程》、《公司章程》的相关规定，加强党建工
作，修订完善《公司章程》，勤勉履行各项职责，努力提升公司治理水平。公司秉承“风控至上”的指导思想和“诚信、专
业、创新、共赢”的经营理念，充分把握政策机遇，保持传统业务优势，加快推进战略转型，完善业务发展规划，全面加强
业务协同，提升核心竞争力，推动公司持续健康发展。2017 年 3 月 16 日，公司收到中国证监会出具的《关于核准西部证券
股份有限公司配股的批复》（证监许可〔 号），报告期内，公司完成配股再融资，共发行股票 706,270,150 股，
募集资金 48.52 亿元，总股本变更为 3,501,839,770 股，进一步夯实了公司资本实力、提高了风险抵御能力。
二、公司经营情况分析
2017上半年，两市A股、基金累计交易量113万亿元，同比下降18.12%。受证券市场行情影响，公司营业收入、利润总额
同比有所下降，但公司资本规模、抗风险能力显著提升，收入结构进一步优化，公司行业排名和市场地位保持稳中有升。公
司报告期内累计实现营业收入142,504.17万元，累计实现利润总额59,453.96万元，累计实现归属于母公司净利润43,745.48
万元。截止报告期末，公司资产总额为522.69亿元，较年初资产总额541.84亿元减少19.15亿元，下降3.53%；净资产为173.30
亿元，较年初净资产124.76亿元增加48.54亿元，增加38.90%。
公司主要财务指标变动情况如下表所示：
单位：人民币元
市场行情原因导致本期
交易清淡，经纪、投行
1,425,041,690.43
1,698,567,707.39
及自营业务收入有一定
幅度下降。
收入下降及“营改增”
的实施致使税金及附加
830,995,855.72
937,945,187.55
下降，以及业务及管理
费同比下降所致。
所得税费用
157,326,738.55
200,419,387.06
-21.50% 利润总额减少影响。
经营活动产生的现金流
代理买卖证券款及金融
-2,474,578,491.06
-5,354,601,872.65
资产规模变动影响。
投资活动产生的现金流
直投子公司的投资较上
-140,907,474.24
-308,327,734.11
西部证券股份有限公司 2017 年半年度报告全文
筹资活动产生的现金流
本期配股募集资金
539,951,854.23
-426,589,506.05
48.52 亿元所致。
现金及现金等价物净增
经营活动和投资活动现
-2,075,983,401.41
-6,089,143,525.57
金净流出减少影响。
公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
□适用 √不适用
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
营业收入构成：
单位：人民币元
占营业收入比重
占营业收入比重
证券经纪业务
425,398,429.62
614,245,158.89
减少 6.31 个百分点
证券自营业务
359,147,890.59
417,268,110.55
增加 0.63 个百分点
投资银行业务
127,201,112.53
220,711,494.64
减少 4.06 个百分点
资产管理业务
54,373,483.33
41,842,119.76
增加 1.36 个百分点
信用交易业务
329,598,881.99
353,417,260.39
增加 2.32 个百分点
固定收益业务
35,567,938.60
118,944,828.74
减少 4.50 个百分点
新三板业务
30,818,530.79
72,542,712.95
减少 2.11 个百分点
62,935,422.98
-140,403,978.53
增加 12.68 个百分点
营业收入合计
1,425,041,690.43
1,698,567,707.39
单位：人民币元
手续费及佣金净收入
670,385,563.21
979,448,905.04
-309,063,341.83
其中：经纪业务手续费净收入
348,475,961.31
509,984,360.17
-161,508,398.86
投资银行业务手续费净收入
207,308,912.81
396,250,646.81
-188,941,734.00
资产管理业务手续费净收入
48,778,704.84
24,490,022.63
24,288,682.21
利息净收入
300,330,264.23
210,354,055.31
89,976,208.92
投资收益（损失以“－”号填列）
341,687,131.51
591,576,684.41
-249,889,552.90
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
-1,106,314.00
-175,700.10
-930,613.90
公允价值变动损益（损失以“－”号填列）
112,224,033.15
-91,789,674.85
204,013,708.00
汇兑收益（损失以“－”号填列）
-449,290.34
375,587.24
-824,877.58
其他业务收入
863,988.67
8,602,150.24
-7,738,161.57
西部证券股份有限公司 2017 年半年度报告全文
营业收入合计
1,425,041,690.43
1,698,567,707.39
-273,526,016.96
在证券市场行情波动的影响下，本期公司证券经纪业务、投行业务、自营业务的收入同比都出现了不同程度的下滑。另
外，利息收入同比增加，因而利息净收入同比增加。
单位：人民币元
税金及附加
11,736,607.06
81,201,228.62
-69,464,621.56
业务及管理费
776,728,375.61
863,522,552.41
-86,794,176.80
资产减值损失
42,530,873.05
-6,778,593.48
49,309,466.53
营业支出合计
830,995,855.72
937,945,187.55
-106,949,331.83
本期公司营业收入减少，计提的绩效奖励相应减少，税金及附加由于公司营业收入的减少以及“营改增”的实施大幅减
少，资产减值损失因可供出售金融资产计提的减值损失增加而增加。
单元：人民币元
经营活动现金流入小计
7,480,449,962.56
6,320,649,268.25
1,159,800,694.31
经营活动现金流出小计
9,955,028,453.62
11,675,251,140.90
-1,720,222,687.28
经营活动产生的现金流量净额
-2,474,578,491.06
-5,354,601,872.65
2,880,023,381.59
投资活动现金流入小计
13,675,611.96
127,071,096.62
-113,395,484.66
投资活动现金流出小计
154,583,086.20
435,398,830.73
-280,815,744.53
投资活动产生的现金流量净额
-140,907,474.24
-308,327,734.11
167,420,259.87
筹资活动现金流入小计
5,859,235,930.50
4,970,200,000.00
889,035,930.50
筹资活动现金流出小计
5,319,284,076.27
5,396,789,506.05
-77,505,429.78
筹资活动产生的现金流量净额
539,951,854.23
-426,589,506.05
966,541,360.28
汇率变动对现金及现金等价物的影
-449,290.34
375,587.24
-824,877.58
现金及现金等价物净增加额
-2,075,983,401.41
-6,089,143,525.57
4,013,160,124.16
本期现金及现金等价物净增加额较上年同期大幅增加，一方面是由于客户保证金流出幅度的减少，导致经营活动现金净
流出减少，另一方面是子公司投资活动现金净流出减少，第三是因本期配股筹资活动现金净流入增加。
西部证券股份有限公司 2017 年半年度报告全文
单位：人民币元
业务及管理费
776,728,375.61
863,522,552.41
-86,794,176.80
所得税费用
157,326,738.55
200,419,387.06
-43,092,648.51
由于营业收入减少，计提的绩效奖励相应减少，导致本期业务及管理费同比减少，所得税费用因利润总额减少而减少。
三、主营业务分析
（一）主营业务经营情况
单位：人民币元
营业收入比
营业支出比
营业利润率比
营业利润率
上年同期增减
上年同期增减
上年同期增减
证券经纪业务
425,398,429.62
273,776,824.43
减少 8.07 个百分点
证券自营业务
359,147,890.59
47,505,542.91
增加 5.39 个百分点
投资银行业务
127,201,112.53
92,677,234.40
减少 12.38 个百分点
资产管理业务
54,373,483.33
68,252,807.98
减少 72.50 个百分点
信用交易业务
329,598,881.99
11,110,676.29
增加 0.53 个百分点
固定收益业务
35,567,938.60
22,534,915.83
减少 5.90 个百分点
新三板业务
30,818,530.79
37,557,140.02
减少 57.59 个百分点
子公司业务
141,323,153.23
127,413,313.66
增加 23.08 个百分点
1、大零售业务—经纪业务
2017上半年，两市A股、基金累计交易量113万亿元，同比下降18.12%。受市场行情影响，公司大零售业务实现营业收入
42,539.84万元，同比有所下降，股票基金累计交易量市场份额为0.441%，同比下降7.74%。报告期内，公司经纪业务扎实推
进营业网点建设，提高管理服务效能，进一步巩固区域优势，持续优化收入结构，以打造业务资源蓄水池为目标，向大零售
业务全面转型；稳步开展互联网金融业务，不断提升互联网移动终端的用户体验；积极落实投资者适当性管理办法，优化财
富管理业务服务机制。上半年，共计销售金融产品40只，新增上线开放式基金共42只。
2、大投行业务
（1）投资银行业务
2017上半年，公司投资银行业务实现营业收入12,720.11万元，较上年同期减少42.37%。公司投行业务在IPO提速、再融
资审核放缓的背景下，审时度势，充分把握政策机遇，积极落实战略发展规划，努力培育业务新动能，初步扭转了业务薄弱、
发展不均衡的局面。IPO业务方面，2017上半年，公司完成华凯创意、盐津铺子、新雷能3单IPO项目，发行规模合计6.3亿元；
此外，上半年共有9家企业IPO上报证监会，13家开展辅导工作。未来，IPO业务将成为公司投行业务重要利润增长点。再融
西部证券股份有限公司 2017 年半年度报告全文
资业务方面，公司上半年共有2单非公开发行项目通过发审委审核。并购重组业务方面，陕西金叶重大资产重组、太阳鸟重
大资产重组项目已获并购重组委审核通过。
（2）固定收益业务
2017上半年，受市场环境持续低迷，债券发行数量明显下滑的影响，公司固定收益业务实现营业收入3,556.79万元，债
券发行数量同比有所下降，总计发行10单债券承销项目，承销规模96.4亿元；完成财务顾问项目5笔，投资顾问业务实现收
入849.71万元。面对不利的市场环境，公司固定收益业务持续提高业务创新能力，上半年成功发行公司首单公募债─“17
山高可交换债”。根据中国证券业协会发布的上半年绿色公益榜排名显示，公司在绿色债券（含资产证券化产品）发行主承
销（或管理人）家数和绿色债券（含资产证券化产品）已发行金额两项评比中，均位列行业第5名。
（3）新三板业务
2017上半年，新三板市场进入平稳期，挂牌企业数量增速放缓，企业摘牌数量明显增加，挂牌企业定增频率放缓、融资
规模收缩。截止报告期末，公司新三板业务实现营业收入3,081.85万元，同比有所下降，累计成功推荐挂牌企业224家，较
上年底增长30家；股票发行业务增长显著，共担任31次财务顾问，累计发行规模203.61亿元。未来，对已挂牌企业的二次开
发将成为公司新三板业务的发展重点，IPO转板、再融资及并购重组财务顾问、持续督导的收入占比将得到提升。
3、狭资管业务
（1）资产管理业务
受监管政策和经济周期影响，公司资产管理业务总规模为631.80亿元，同比下滑3.25%。其中，定向资产管理产品130
只，规模518.74亿元，较上年末减少1.21%；集合资产管理产品9只，规模65.92亿元，较上年末减少7.12%；专项计划9只，
规模47.14亿元，较上年末减少8.64%；主动管理规模为152.62亿元，占总规模的24.16%；被动管理规模为479.18亿元，占总
规模的75.84%。截止报告期末，公司资产管理业务实现营业收入5,437.35万元，同比上升29.95%；在市场压力和政策引导的
共同作用下，公司积极寻求业务模式和产品类型的转变，公司资管业务将不断提升主动管理能力，打造核心竞争力，实现内
涵式增长和可持续性发展。
（2）基金子公司业务
2017上半年，西部利得努力克服不利因素影响，资产管理规模不断扩大，经营效益显著提升，收入结构明显改善。截止
报告期末，西部利得公募、专户管理规模共计562亿元，较上年末增长33%，其中：公募基金管理规模230亿元，较上年末增
长56%；专户管理规模333亿元，较上年末增长21%。新发公募基金产品7只，合计发行规模15.57亿；存续专户产品61只，管
理资产规模共计318.49亿元，同比增长53.5%。
（1）自营业务
截止报告期末，公司自营业务实现营业收入3.59亿元，同比下降13.93%。2017上半年，A股市场维持宽幅震荡格局，两
极分化差异较大，低估值蓝筹股震荡向上，估值较高的个股大幅下挫。公司权益类投资业务集中投资高分红蓝筹和安全边际
较高的品种，在分化差异较大的市场中，保持合理仓位，分散风险拓宽盈利渠道，取得较好收益；上半年，国内债券市场延
续调整态势，资金面不稳定性有所上升，公司固定收益类投资业务保持谨慎态度，高度关注债券市场信用风险，合理调整杠
杆和久期，保持较高流动性，避免了较大幅度回撤；此外，公司商品期货业务进行了跨品种套利和单边趋势投资业务，丰富
衍生品投资品种，公司金融衍生品投资业务得到进一步扩展。
（2）信用交易业务
信用交易业务与二级市场走势关联性较强，上半年二级市场整体处于震荡格局，受此影响，公司信用交易业务规模、市
场份额较2016年末有所下降，与市场行情走势基本吻合。截止报告期末，公司信用交易业务实现营业收入3.30亿元，同比下
西部证券股份有限公司 2017 年半年度报告全文
降6.74%，两融余额46.82亿元，市场份额0.532%，股票质押式回购交易期末待购回初始交易额71.59亿元，同比上升4.06%。
公司不断拓展股票质押式回购交易业务，培育新的利润增长点，通过逆周期杠杆调节、加强客户风险监控预警服务等手段，
保证各项业务平稳开展，持续优化业务流程，调整业务结构，完善业务考核措施，继续保持对公司收入、利润的重要贡献。
（3）做市业务
公司共为108家股转系统挂牌企业提供新三板做市服务，行业排名第31位。上半年，公司荣获由新三板智库评选的“2017
年创新层十佳新锐做市商”；期权做市商业务系统及交易策略运行稳定，期末总资金规模为1.4亿元。
（4）私募投资基金子公司业务
根据行业自律规范要求，西部优势资本持续完善内控体系及制度建设、做好风险排查工作，向私募投资基金子公司规范
转型，各项业务稳步推进。截止报告期末，西部优势资本实现营业收入2,216万元；存量投资金额5.15亿元，管理基金投资
总额14.87亿元；已投资项目共89个，新增股权投资项目5个，新增投资金额5895万元。
5、期货子公司业务
2017上半年，国内股指期货缓慢复苏，国债期货交易规模明显提升，商品期货行情不断走强。西部期货紧抓市场机遇，
深入培育、开发潜在客户，不断加大技术投入满足客户需求，保障公司交易规模快速稳步增长。截止报告期末，西部期货累
计代理成交量2202.54万手，较上年同期增长38.33%；总体市场份额为0.924%，较上年同期增长97.52%；实现营业收入5,076.50
万元，同比上升39.22%。西部期货成为陕西省唯一获得基金销售业务资格的期货公司，首批获得上海国际能源交易中心会员
资格，并积极推进风险管理子公司设立工作。
6、大机构业务
报告期内，公司大机构业务围绕 “十三五”发展规划，加强团队建设，深化合规管理，努力拓展私募基金综合服务业
务，完善PB业务系统建设，并推出了《公司托管业务三年发展规划》。目前，公司存量私募基金/期货公司等资产管理机构
50家，正在运作的综合服务项目72个，托管业务规模约为38.12亿元，并积极申请私募托管业务资格。
7、研发业务
2017年是公司研发业务从内部服务向卖方转型的破冰之年。上半年，公司初步搭建了一支有市场竞争力的研发团队，推
出《公司研究咨询业务三年发展规划》，并持续加强内部制度、运营体系、卖方研究软硬件配套建设。未来，公司研究业务
将继续向卖方转型发力，进一步完善公司业务结构，实现业务收入多元化；提升公司的品牌价值和市场影响力；构建公司的
机构投资者网络，协助推进大机构业务战略布局，实现对公司整体战略规划的有效支持。
8、国际业务
2017上半年，公司国际业务面对境内外复杂的宏观环境，努力打造主动型、协同化的业务发展模式，致力于为境内外客
户提供跨境投资、资本市场融资和交易等服务，同时探索创新跨境业务形态和平台。2017年，公司国际业务的主要发展方向
是境外债券发行和跨境资金融通财务顾问、跨境资产管理及债权融资计划，并积极申请QDII业务资格。
（二）主营业务分地区情况
（1）营业收入地区分布情况
单位：人民币元
营业收入比
营业部数量
营业部数量
上年同期增减
341,831,014.74
523,859,742.56
7,571,579.15
5,339,760.92
西部证券股份有限公司 2017 年半年度报告全文
22,141,897.90
32,505,779.95
4,076,910.59
4,561,104.57
13,856,070.23
17,815,457.58
9,943,105.16
11,038,135.89
1,866,385.20
2,499,693.45
广西壮族自治区
1,058,481.28
1,220,926.61
2,456,052.28
3,863,944.41
宁夏回族自治区
580,112.05
920,337.11
361,793.32
352,243.30
476,562.04
319,116.30
新疆维吾尔自治区
536,996.91
332,035.32
334,421.69
458,360.71
692,655.11
429,470.45
813,877.50
营业部小计
408,781,856.76
605,555,537.00
公司本部及子公司、分公
1,016,259,833.67
1,093,012,170.39
1,425,041,690.43
1,698,567,707.39
（2）营业利润地区分布情况
单位：人民币元
营业利润比
营业部数量
营业部数量
上年同期增减
222,551,708.59
379,528,029.85
2,897,443.26
833,598.13
10,977,261.34
20,760,398.25
-1,612,579.94
-761,791.13
3,117,688.72
3,772,603.57
6,412,728.65
7,437,565.79
-1,002,782.29
-297,574.91
广西壮族自治区
665,473.00
1,094,969.77
宁夏回族自治区
-81,997.46
-422,943.51
-263,148.77
-618,163.95
-322,232.27
-342,295.91
新疆维吾尔自治区
-229,079.89
-496,552.82
175,555.38
西部证券股份有限公司 2017 年半年度报告全文
-563,766.88
-407,029.66
-771,002.25
149,853.09
-69,062.14
-993,498.95
-182,367.44
营业部小计
240,854,323.94
410,230,892.40
公司本部及子公司、分公
353,191,510.77
350,391,627.44
594,045,834.71
760,622,519.84
四、非主营业务分析
□ 适用 √ 不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
单位：人民币元
本报告期末
上年同期末
占总资产 比重增减
重大变动说明
13,681,248,043.66
14,587,007,497.45
-0.75% 客户保证金减少所致
其中：客户资金存款
9,812,546,320.77
11,053,210,930.84
-1.63% 客户保证金减少所致
结算备付金
3,136,421,410.87
4,302,279,151.25
-1.94% 客户交易量变动影响
其中：客户备付金
2,142,938,975.67
3,206,532,862.60
-1.82% 客户交易量变动影响
4,777,165,222.14
5,386,788,866.54
以公允价值计量且
其变动计入当期损
18,888,250,681.43
15,288,358,020.52
7.92% 债券投资规模增加所致
益的金融资产
衍生金融资产
15,738,728.00
2,209,112.76
买入返售金融资产
5,108,987,344.88
5,916,673,930.32
-1.15% 回购业务规模增加
201,741,526.34
485,150,314.14
496,518,290.39
372,667,873.29
存出保证金
928,173,868.50
892,823,665.72
可供出售金融资产
4,096,010,308.35
6,143,813,306.02
-3.50% 可供出售金融资产规模减少
持有至到期投资
长期股权投资
67,018,192.03
62,124,506.03
西部证券股份有限公司 2017 年半年度报告全文
投资性房地产
173,088,569.75
181,313,197.79
74,095,101.40
57,466,813.44
149,706,534.92
151,880,519.31
6,243,686.47
6,243,686.47
递延所得税资产
246,942,213.47
250,753,041.19
221,387,950.74
96,355,798.61
0.24% 预付款项增加
52,268,737,673.34
54,183,909,300.85
2、以公允价值计量的资产和负债
单位：人民币元
计入权益的累
本期公允价值变
本期计提的减
计公允价值变
本期购买金额
本期出售金额
15,288,358,020.52
144,749,267.75
68,542,987,547.34
65,035,938,618.67
18,888,250,681.43
2,209,112.76
-1,944,307.54
15,738,728.00
5,682,762,246.02
91,679,093.97
35,938,924.01
1,965,885,975.35
3,971,494,930.98
3,688,809,142.21
20,973,329,379.30
142,804,960.21
91,679,093.97
35,938,924.01
70,508,873,522.69
69,007,433,549.65
22,592,798,551.64
20,973,329,379.30
142,804,960.21
91,679,093.97
35,938,924.01
70,508,873,522.69
69,007,433,549.65
22,592,798,551.64
2,560,424,614.58
-30,580,927.06
2,519,189,242.73
3、截至报告期末的资产权利受限情况
截止报告期末，子公司西部利得基金管理有限公司的银行存款中包含使用受限的存款18,014,754.03元，该项存款为基
金公司按证监会要求提取的用于弥补尚未识别的可能性损失的一般风险准备，并统一存管于开立的一般风险准备专户中，统
西部证券股份有限公司 2017 年半年度报告全文
一管理，统一使用。
截止报告期末，公司持有的交易性金融资产中初始成本为9,099,925,838.88元，公允价值变动为13,389,527.36元的债
券用于卖出回购资产的抵押物；初始成本582,147,425.15元，公允价值变动为-12,886,665.15元的债券用于债券借贷的抵押
截止报告期末，公司持有的可供出售金融资产中初始成本为1,146,959,204.07元，公允价值变动为26,171,450.93 元的
债券用于卖出回购资产的抵押物。
期末融出资金 1,001,034,056.93元作为卖出回购资产的抵押物。
截至报告期末，公司自有现金流充裕，资产流动性好，变现能力强，资产质量优良，对各项存在减值情形的资产已按照
会计准则的规定谨慎地提取了减值准备，并具有较强的偿债能力，不存在债务偿还风险。
4、比较式财务报表中变动幅度超过 30%以上项目的情况
单位：人民币元
（1）资产负债表项目
本报告期末
上年同期末
客户备付金
2,142,938,975.67
3,206,532,862.60
-33.17% 客户交易量变动影响
衍生金融资产
15,738,728.00
2,209,112.76
612.45% 衍生品规模增加所致
201,741,526.34
485,150,314.14
-58.42% 子公司客户借款减少
496,518,290.39
372,667,873.29
33.23% 应收债券投资的利息增加
可供出售金融资产
4,096,010,308.35
6,143,813,306.02
-33.33% 期末可供出售金融资产规模减少
221,387,950.74
96,355,798.61
129.76% 预付账款增加所致
应付短期融资款
1,551,260,000.00
5,310,020,000.00
-70.79% 短期公司债、收益凭证规模减少
500,000,000.00
-100.00% 本期末无证金公司借款
衍生金融负债
49,714,692.84
29,409,369.60
69.04% 衍生品规模增加所致
代理承销证券款
1,190,400,000.00
-100.00% 期初代理承销证券款转出所致
应付职工薪酬
536,130,896.57
1,046,885,942.56
-48.79% 本期支付上年职工绩效奖励
38,495,187.96
132,822,170.95
-71.02% 本期缴纳上年所得税所致
325,419,462.95
238,745,342.87
36.30% 本期末证券清算款较期初增加
211,528,350.98
106,169,274.98
99.24% 应付债券利息增加
金融资产浮盈增加导致应纳税暂时性
递延所得税负债
48,323,899.28
27,387,496.06
9,496,085,968.67
5,441,380,815.18
74.52% 本期配股导致资本公积增加
其他综合收益
91,447,497.36
50,922,305.93
79.58% 可供出售金融资产公允价值变动影响
归属于母公司股东权
17,261,804,041.96
12,408,051,150.88
39.12% 本期配股导致股东权益增加
（2）损益表项目
西部证券股份有限公司 2017 年半年度报告全文
受市场行情影响，经纪业务手
手续费及佣金净收入
670,385,563.21
979,448,905.04
-31.55% 续费下降以及投资银行业务
收入下降所致
受市场行情影响，经纪业务手
其中：经纪业务手续费净收入
348,475,961.31
509,984,360.17
续费下降所致
投资银行业务手续费净收入
207,308,912.81
396,250,646.81
-47.68% 投资银行业务收入下降所致
资产管理业务手续费净收入
48,778,704.84
24,490,022.63
99.18% 资产管理业务收入增加所致
利息净收入
300,330,264.23
210,354,055.31
42.77% 本期利息收入增加
341,687,131.51
591,576,684.41
-42.24% 本期金融工具处置收益减少
其中：对联营企业和合营企业的投
-1,106,314.00
-175,700.10
不适用 联营合营企业亏损增加
本期以公允价值计量且其变
公允价值变动损益
112,224,033.15
-91,789,674.85
不适用 动计入当期损益的金融资产
公允价值变动影响
-449,290.34
375,587.24
不适用 汇率变动影响
其他业务收入
863,988.67
8,602,150.24
-89.96% 子公司其他业务收入减少
上期 1-4 月含营业税金，营改
税金及附加
11,736,607.06
81,201,228.62
增后本期无营业税金
本期可供出售金融资产减值
资产减值损失
42,530,873.05
-6,778,593.48
营业外收入
1,867,528.78
22,023,414.95
-91.52% 上期收到政府补助较多
营业外支出
1,373,729.48
542,204.28
153.36% 本期对外捐赠增加
少数股东损益
-241,875.40
-7,117,310.46
不适用 子公司亏损减少
可供出售金融资产公允价值
其他综合收益的税后净额
40,525,191.43
-182,233,511.29
（3）现金流量表项目
回购业务资金净增加额
2,407,057,961.25 1,556,443,631.76
54.65% 回购业务规模变动所致
融出资金净减少额
612,687,079.80 2,492,935,879.61
-75.42% 融出资金规模减少幅度缩小所致
主要为可供出售金融资产规模减
收到其他与经营活动有关的现金
3,017,573,028.06
696,770,628.93
本期代理买卖证券款减少规模小
代理买卖证券支付的现金净额
2,404,643,123.74 5,446,321,163.29
于上期所致
代理承销证券支付的现金净额
1,190,400,000.00
不适用 本期支付证券承销款所致
本期手续费支出及卖出回购业务
支付利息、手续费及佣金的现金
324,280,984.38
238,363,591.19
利息支出增加所致
西部证券股份有限公司 2017 年半年度报告全文
本期营业收入及利润下降导致各
支付的各项税费
313,063,920.71
569,962,122.16
项税费减少
拆入资金净减少额
500,000,000.00
不适用 本期偿还证金公司借款
收回投资所收到的现金
15,404,452.74
121,353,141.00
-87.31% 本期子公司投资收回资金减少
取得投资收益收到的现金
210,000.00
5,131,852.16
-95.91% 本期子公司投资收益减少
处置子公司及其他营业单位收到
-1,988,775.70
不适用 合并报表中结构化产品清算所致
的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
586,103.46
-91.48% 本期处置固定资产流入资金减少
投资支付的现金
82,000,000.00
402,541,936.09
-79.63% 本期子公司投资金额减少
购建固定资产、无形资产和其他长
本期购置固定资产、无形资产和
72,583,086.20
32,856,894.64
期资产支付的现金
其他长期资产增加
吸收投资收到的现金
4,852,075,930.50
3,750,000.00
% 本期配股募集资金增加
取得借款所收到的现金
200,000,000.00
-100.00% 本期无短期临时借款
发行债券收到的现金
1,007,160,000.00 4,766,450,000.00
-78.87% 本期发行债券规模较上期减少
分配股利、利润或偿付利息所支付
462,263,449.26
848,316,960.74
-45.51% 本期分配股利较上期减少
六、投资状况分析
1、总体情况
报告期投资额（元）
上年同期投资额（元）
30,000,000.00
100,000,000.00
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
单位：人民币万元
披露日 披露索
主要业 投资 投资金 持股比 资金来
投资期 产品类
本期投 是否涉
期（如 引（如
100.00 自有资
金，对 其他
西部证券股份有限公司 2017 年半年度报告全文
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
公司报告期内不存在重大的非股权投资情况。
4、以公允价值计量的金融资产
单位：人民币元
计入权益的
本期公允价
报告期内购入
报告期内售出
累计投资收
初始投资成本
累计公允价
值变动损益
1,865,361,675.13
80,650,949.91 16,768,845.95
3,292,679,057.64
2,352,695,548.68
119,941,091.96
2,023,255,727.98 自有资金
1,988,465,455.96
64,635,323.77 12,771,860.63
4,321,615,480.15
5,476,936,084.80
-33,440,135.96
2,008,849,716.83 自有资金
16,724,163,303.57
-537,005.93 17,627,295.79
61,164,882,323.89
57,913,330,581.94
228,406,076.88
16,712,371,223.23 自有资金
1,809,173,957.48
0.00 44,511,091.60
1,729,696,661.01
17,159,015.83
1,832,583,155.60 自有资金
-1,944,307.54
-9,972,713.67
15,738,728.00 自有资金
22,387,164,392.14
142,804,960.21 91,679,093.97
70,508,873,522.69
69,007,433,549.65
322,093,335.04
22,592,798,551.64
5、证券投资情况
证券品 证券代 证券简 最初投 会计计 期初账 允价值
本期购 本期出 报告期 期末账 会计核 资金来
资成本 量模式 面价值 变动损
买金额 售金额
面价值 算科目
西部利得 625,656,9 公允价值 321,438,2
4,218,706 625,656,9 以公允价 自有资金
西部证券股份有限公司 2017 年半年度报告全文
券 2 号特 500,000,0 公允价值
10,000,00 500,000,0
510,000,0 可供出售
300,000,0 公允价值 199,800,0
53,073,84 100,000,0
30,000,00 353,073,8 可供出售
-汇通 1 号 300,000,0 公允价值
300,000,0 可供出售
218,417,6 公允价值 217,093,2 5,896,899
9,779,507 222,990,1 其变动计
交银通业 220,000,0 公允价值
220,000,0 可供出售
16 东莞 225,000,0 公允价值 227,488,5 -20,088,0
-18,108,4 207,400,5 其变动计
198,852,5 公允价值 160,000,0 2,089,261
97,566,50 59,655,76 5,625,747 200,000,0 其变动计
西部证券股份有限公司 2017 年半年度报告全文
196,000,0 公允价值 207,000,0
196,000,0 可供出售
196,303,1 公允价值 28,830,00 -218,703.
189,583,5 22,574,85 3,235,349 195,620,0 其变动计
20,070,52 155,125,5 28,605,25 68,807,00 68,973,20 297,315,1 19,953,51
期末持有的其他证券投资
21,432,17 142,804,9 91,679,09 70,518,37 69,066,43 332,066,0 22,984,26
证券投资审批董事会公告
证券投资审批股东会公告
披露日期（如有)
6、衍生品投资情况
□适用√不适用
7、募集资金使用情况
√适用 □不适用
（1）募集资金总体使用情况
单位：万元
募集资金总额
476,097.53
报告期投入募集资金总额
463,600.00
已累计投入募集资金总额
463,600.00
报告期内变更用途的募集资金总额
累计变更用途的募集资金总额
累计变更用途的募集资金总额比例
募集资金总体使用情况说明
西部证券股份有限公司 2017 年半年度报告全文
西部证券2017年上半年实际使用配股公开发行募集资金463,600.00万元，截至日累计使用配股公开发行
募集资金463,600.00 万元。其中信用交易 的融资融券 和 质押回购业务 使用 300,000.00 万元，创新型自营 业务使 用
150,000.00万元，信息系统建设使用8,100.00万元，营业网点建设使用5,500.00万元。
（2）募集资金承诺项目情况
单位：万元
截至期末 项目达到
募集资金 调整后投
承诺投资项目和超募 变 更 项
投资进度 预定可使
是否达到 性是否发
承诺投资 资 总 额
＝ 用状态日
预计效益 生重大变
(2)/(1) 期
承诺投资项目
补充资本金
476,097. 477,339. 463,600. 463,600. 97.12%
其中：1、信用交易的
融资融券和质押式回
300,000. 300,000.
2、创新型自营业务
150,000. 150,000.
476,097. 477,339.
3、资产管理业务
4、信息系统建设
8,100.00 8,100.00
5、营业网点建设及国
5,500.00 5,500.00
际业务发展
476,097. 477,339. 463,600. 463,600.
承诺投资项目小计
超募资金投向
超募资金投向小计
476,097. 477,339. 463,600. 463,600.
未达到计划进度或预
计收益的情况和原因
（分具体项目）
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项目可行性发生重大
变化的情况说明
超募资金的金额、用
途及使用进展情况
募集资金投资项目实
施地点变更情况
募集资金投资项目实
施方式调整情况
募集资金投资项目先
期投入及置换情况
用闲置募集资金暂时
补充流动资金情况
项目实施出现募集资
截至日，公司募集资金已使用463,600万元，剩余资金 13,739.91万元（含募集资金产
金结余的金额及原因
生的利息）报告期尚未投入，未来将根据承诺投资项目的进展投入使用。
尚未使用的募集资金
专户活期存款，用于后续项目支出。
用途及去向
募集资金使用及披露
中存在的问题或其他 无
（3）募集资金变更项目情况
□适用 √不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
西部证券股份有限公司 2017 年半年度报告全文
（4）募集资金项目情况
募集资金项目概述
《西部证券股份有限公司关于募集资金2017年上半年存放
www.cninfo.com.cn
与使用情况的专项报告》
8、非募集资金投资的重大项目情况
□适用 √不适用
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 √不适用
2、出售重大股权情况
□适用 √不适用
八、主要控股参股公司分析
主要产品或服务
总资产（元）
净资产（元）
营业收入(元)
营业利润(元)
净利润（元）
商品期货经纪业务、
西部期货有限公司 子公司
300,000,000.00 2,972,668,031.31 315,327,844.83
50,765,014.84
8,299,477.63
6,066,358.22
金融期货经纪业务
自有资金或设立直投
基金，进行股权投资
或债权投资；投资于
西部优势资本有限
与股权投资、债权投
子公司 非金融业
500,000,000.00
756,054,045.77
462,362,163.47
22,160,020.25
5,357,128.86
3,124,462.06
资相关的其它投资基
金；为客户提供与股
权投资、债权投资相
关的财务顾问服务。
基金募集、基金销售、
西部利得基金管理 控股子
资产管理和中国证监 350,000,000.00
184,327,990.32
136,831,515.09
68,398,118.14
253,233.08
234,500.76
会许可的其他业务。
为非上市股份公司股
份、有限公司股权、
债权，以及其他各类
权益的登记、托管、
陕西股权交易中心
120,000,000.00
123,223,685.63
118,288,459.24
3,080,660.57
-109,732.28
-109,732.28
交易及投融资提供场
所和服务；金融产品
创新与交易,股权质
押融资、私募融资产
西部证券股份有限公司 2017 年半年度报告全文
品、金融衍生产品等
类金融产品交易；为
企业改制、重组、并
购、上市、投资等提
供政策指导和业务咨
询;与上述经营范围
相关的产品和服务的
信息发布；依法批准
的其他相关业务。
九、对 2017 年 1-9 月经营业绩的预计
□适用 √不适用
公司经营状况及各业务盈利情况与证券市场密切相关，存在经营业绩随市场周期性变化发生大幅波动的可能，从而产生
业绩预告信息披露不准确、对投资者造成误导的风险，公司无法对月经营业绩进行预计。
十、与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明
本公司合并财务报表范围包括西部期货有限公司、西部利得基金管理有限公司及西部优势资本投资有限公司共 3 家二级
子公司，以及本公司管理的、以自有资金参与并满足企业会计准则有关“控制”定义的 9 家结构化主体。与上年末相比，本
期减少 3 个结构化主体。作为结构化主体的管理人，对结构化主体拥有权力且其他投资者没有实质性的权利，同时本公司承
担并有权获取可变回报，且该回报的比重及变动性均较为重大，本公司认为，本公司在结构化主体中享有较大的实质性权力，
为主要责任人，对结构化主体构成控制。（详细内容请参见财务报告“八、在其他主体中的权益”）
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
接待对象类型
谈论的主要内容及提供的资料
主要针对公司经纪业务、投行业务、
2017 年 01 月 18 日
机构投资者
自营业务和未来规划等进行调研。
主要针对公司的整体情况、经纪业
2017 年 06 月 07 日
机构投资者
中银国际证券
务、国际业务和资管业务进行调研。
报告期内，公司通过深交所投资者关系互动平台回复投资者日常提问 51 条；业绩说明会共回复投资者提问 109 次；报
告期内公司通过投资者咨询电话回复投资者提问 790 余次。
十二、公司面临的风险和应对措施
1、公司经营活动面临的主要风险因素
随着证券行业创新与快速发展，行业竞争与分化加剧，公司主要业务盈利情况均与证券市场竞争程度和周期性变化密切
相关，存在因行业创新、竞争加剧、市场周期性变化等因素造成盈利大幅波动的诸多风险，具体表现在以下几个方面：
（1）政策风险
政策风险是指政府有关证券市场的政策发生重大变化或是有重要的举措、法规出台，对证券公司经营带来的不利影响。
如果国家关于证券行业的有关法律、法规，如税收政策、业务许可、外汇管理、利率政策等发生变化，则可能会引起证券市
场的波动和证券行业发展环境的变化，可能直接或间接对公司的各项业务收入产生较大影响。
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（2）市场风险
市场风险是指因市场价格、价差变化或其它市场因子变化对公司资产、负债或收入可能产生的不利影响或损失。市场风
险因素包括：股票、股票组合、股指期货等权益类品种价格或波动率的变化; 固定收益投资收益率曲线结构、利率波动性和
信用利差等变动各类商品价格发生不利变动。证券公司主要从事证券经纪、投资银行、证券自营、资产管理和资本中介等业
务。主要业务及其盈利模式决定证券公司的经营状况与市场景气程度等有较强的相关性。市场景气程度受国内外经济形势、
经济发展速度、宏观经济政策、行业发展状况及投资者心理等诸多因素的影响，存在较大的不确定性，从而导致证券公司经
营业绩也出现较大波动。
（3）信用风险
信用风险主要是指由于交易对手、客户、中介机构、债券发行人及其他与公司有业务往来的机构（个人）违约，而造成
公司损失的风险。公司承担信用风险主要包括信用交易业务中的信用风险、自营及资管业务中的信用债券投资的信用风险、
场外交易中交易对手信用风险、投资银行业务承销债券的信用风险等。
随着资本补充渠道不断增加，证券公司业务规模的加大，公司面临的各种信用风险日益复杂。
（4）流动性风险
流动性风险主要是指公司由于无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务
开展的资金需求的风险。若公司的经营环境发生重大不利变化，负债水平不能保持在合理的范围内，且公司的经营管理出现
异常波动，公司将可能无法按期足额偿付相关债务的本金或利息。
（5）操作风险
操作风险是指由于人员、信息系统、业务流程和外部事件因素给公司造成损失的风险。主要包括：人员风险、流程风险、
技术风险、外部风险等因素。操作风险事件主要表现为七类，包括:内部欺诈、外部欺诈、就业制度和工作场所安全，客户、
产品和业务活动，实物资产损坏、营业中断和信息技术系统瘫痪，执行、交割和流程管理。
（6）合规风险
合规风险是指因公司经营管理或员工执业行为违反有关法律、法规、规章制度等，存在受到法律制裁、被采取监管措施、
遭受财产损失或声誉损失的风险。
（7）创新业务风险
公司在开展创新业务和设计创新产品时，存在对金融创新研究的深度不够，对风险的识别和评估不充分等因素，可能导
致创新业务风险控制措施不足、创新产品设计不合理而带来挑战或损失。
（8）人才流失和人才储备不足的风险
在知识密集型的证券行业，人才一直是业务发展的核心竞争力，为了提高自身竞争力，各证券公司竞相增强人才储备。
公司注重培养自有人才，但是人才培养周期较长，特别是在市场快速发展的趋势下，公司也存在人才储备不足的风险。此外，
虽然公司已建立了市场化的薪酬考核体系，并不断加大了人才引进力度，但随着人才竞争的日趋激烈，公司在招聘、留住高
素质人才方面可能存在一定的竞争压力。
（9）商誉减值风险
商誉为股权投资成本或非同一控制下企业合并成本超过应享有的或企业合并中取得的被投资单位或被购买方可辨认净
资产于取得日或购买日的公允价值份额的差额。公司与子公司有关的商誉在合并财务报表上单独列示，与联营企业和合营企
业有关的商誉，包含在长期股权投资的账面价值中。由于子公司或联营企业和合营企业经营可能直接或间接产生损失。
（10）声誉风险
声誉风险是指由公司经营、管理及其他行为或外部事件等原因导致利益相关方对公司负面评价的风险。利益相关方包括
但不限于客户、股东、政府、监管者、合作伙伴、竞争对手、员工。声誉风险常与公司其他经营管理风险伴随发生。
2、针对以上风险，公司采取的风险防范措施
报告期内，公司从风险管理制度、组织、系统、指标、人员及应对处置等方面加强全面风险管理体系建设，健全公司风
险管理组织架构，完善风险管理制度，加强信息系统建设，强化各业务风险的识别与控制，逐步建立起适应公司经营水平和
业务规模的风险管理支持体系，确保各项业务在运营过程中的风险可测、可控、可承受。
西部证券股份有限公司 2017 年半年度报告全文
（1）完善风险管理制度体系
报告期内公司重点对风险管理制度体系进行了建立健全，依据最新的监管规定和公司实际情况，进一步健全了风险管理
制度体系。公司通过搭建不同层级的制度，形成了更为合理、有效的全面风险管理制度体系，进一步系统化、精细化风险管
理程序和标准。
（2）优化风险管理组织架构
报告期内，公司董事会、监事会、经理层、各部门、分支机构及子公司按照规定履行风险控制职责。进一步加强了风险
管理委员会及下设的流动性风险管理小组、市场风险管理小组、信用风险管理小组、操作风险管理小组的专业履职。建立风
控、合规、稽核、纪检等部门的工作协同，信息共享、联合检查等工作机制，务实开展风险评估、监测与处置。
（3）加强信息系统建设
为实现科技引领业务，提高信息系统安全运行和管理水平，报告期内，公司结合现有信息系统管理机制及业务 IT 需求，
从 IT 治理水平、系统安全与运行、IT 风险控制能力、IT 投资效果与效率、IT 战略规划五个方面进行了信息系统提升。在突
出信息系统安全的核心地位，保障信息系统安全稳定运行的基础上，不断提升运维服务水平，持续优化和完善内部信息技术
管理工作机制，加强对自动化运维的安全风险评估和业务创新系统的压力测试，加大信息系统建设的人才投入和资源投入，
全面提升技术服务和保障能力。
公司建立风险管理信息技术系统，覆盖所有类别的主要风险，对风险信息、风险控制指标、风险限额进行识别、计量、
评估、监测和报告；可按照风险类型、业务条线、机构、客户和交易对手等进行多维度风险展示和报告；支持压力测试工作，
评估各种不利情景下公司风险承受能力，以满足公司风险管理和风险决策的需要。
（4）继续落实风控指标体系建设
公司建立了多层次风险控制指标体系，相关业务限额已嵌入业务执行过程，并为日常业务方向提供指导，根据监管规制
的变化，做好各类风控指标平稳过渡和衔接，保证公司监管指标持续达标；持续对创新业务和创新产品进行全面评估并制定
风险限额；逐步优化各风险类别控制指标的实践运用，完善内部风险量化模型与相关管理工具。
（5）加强人才队伍建设
公司将根据实际情况继续完善薪酬体系改革工作，对改革落地中存在的问题进行调整，进一步提升公司薪酬考核的市场
竞争力，为公司各项业务的开展做好人才储备，加强人才队伍建设。
（6）建立有效的风险应对机制
公司加强了前端风险识别和分析工作，持续跟踪研究行业风险暴露，积极调整公司各类风险应对措施，加强风险的处置
和化解工作，同时加大了风险管理的检查工作力度和范围。
（7）加强商誉减值风险管理
公司对商誉无论是否存在减值迹象，每年末均进行减值测试。公司将加强对子公司的管控，提高子公司的盈利能力。西
部资本要进一步明确发展定位，确定发展方向及思路，强化内控管理，完善制度体系建设，加大运营平台的建设力度；充分
发挥直投业务优势，提高盈利能力。西部期货要抓住时机，重点加快推进风险管理子公司的设立，提高资产管理能力，打开
业务空间，加快发展步伐，深入强化与其他业务体系的协同合作。西部利得要明确经营方针、经营策略，找准自身市场定位，
扩大业务规模，提升盈利能力。
西部证券股份有限公司 2017 年半年度报告全文
一、 报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况
1、本报告期股东大会情况
投资者参与比例
2016 年度股东大会 年度股东大会
2017 年 5 月 17 日
2017 年 5 月 18 日 www.cninfo.com.cn
2017 年第一次临时
临时股东大会
2017 年 6 月 29 日
2017 年 6 月 30 日 www.cninfo.com.cn
2、表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会
□ 适用 √不适用
二、 本报告期利润分配或资本公积金转增股本预案
□ 适用 √不适用
公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
三、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及
截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项
收购报告书
或权益变动
报告书中所
资产重组时
股权激励时
首次公开发
控股股东陕西电力建设投
出具了按持股比例以现金方式全额认购
截 至 本 次 配 股 履行完
行或再融资
资开发公司及其一致行动
本次配股的可配售股份。
实施完毕止
时所作承诺
人西部信托有限公司
西部证券股份有限公司 2017 年半年度报告全文
上海城投控股股份有限公 出具了按持股比例以现金方式全额认购
截 至 本 次 配 股 履行完
本次配股的可配售股份。
实施完毕止
1、承诺不无偿或以不公平条件向其他单
位或者个人输送利益，也不采用其他方
式损害公司利益。
2、承诺对本人的职务消费行为进行约
3、承诺不动用公司资产从事与履行职责
无关的投资、消费活动。
关于配股摊
4、承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪
薄即期回报
酬制度与公司填补回报措施的执行情况 2016 年
填补措施能 西部证券股份有限公司董
截 至 本 次 配 股 履行完
够得到切实 事、高级管理人员
实施完毕止
5、承诺如公司实施股权激励，拟公布的
履行所作出
公司股权激励的行权条件与公司填补回
的相关承诺
报措施的执行情况相挂钩。
6、本承诺出具日后至公司本次发行实施
完毕前，若中国证监会作出关于填补回
报措施 及其 承诺 的其 他新 的 监管规定
的，且上述承诺不能满足中国证监会该
等规定时，本人承诺届时将按照中国证
监会的最新规定出具补充承诺。
控股股东陕西电力建设开
其他对公司
解决同业竞 发公司实际控制人陕西省 《关于避免同业竞争的承诺》（见附 1）
中小股东所
能源集团(有限)公司及其 《关于规范关联交易的承诺》（见附 2）
关联方西部信托有限公司
承诺是否及时履行
如承诺超期未履行完毕的，应当详细说明未完成履行
的具体原因及下一步的工作计划
附 1：《关于避免同业竞争的承诺》1、本公司承诺：本公司和下属企业及本公司控制的其他企业目前不存在且将来亦不从事
与西部证券相同、类似或在任何方面构成竞争的业务，当本公司和下属企业及本公司控制的其他企业与西部证券之间存在有
竞争性同类业务，由此在市场份额、商业机会及资源配置等方面对西部证券带来不公平影响时，本公司和下属企业及本公司
控制的其他企业自愿放弃同西部证券的业务竞争。2、本公司不投资或控股任何业务与西部证券相同、类似或在任何方面构
成竞争的公司、企业或其他机构、组织。3、本公司董事、总经理不得自营或为他人经营与西部证券同等的业务或从事损害
西部证券利益的活动，否则予以更换。4、本公司和下属企业及本公司控制的其他企业在可能与西部证券存在竞争的业务领
域中出现新的发展机会时，给予西部证券优先发展权。
附 2：《关于规范关联交易的承诺》：1、尽量减少和规范关联交易，对于无法避免或者有合理原因而发生的关联交易，承诺
遵循市场化定价原则，并依法签订协议，履行合法程序。2、遵守西部证券《公司章程》以及其他关联交易管理制度，并根
据有关法律法规和证券交易所规则等有关规定履行信息披露义务和办理有关报批程序，保证不通过关联交易损害西部证券及
其他股东的合法权益。3、必要时聘请中介机构对关联交易进行评估、咨询，提高关联交易公允程度及透明度。如本公司违
反上述承诺，由此给西部证券造成的损害，本公司将向西部证券给予全额赔偿。
西部证券股份有限公司 2017 年半年度报告全文
四、聘任、解聘会计师事务所情况
半年度财务报告是否已经审计
公司半年度报告未经审计。
五、董事会、监事会对会计师事务所本报期“非标准审计报告”的说明
□适用 √不适用
六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明
□适用 √不适用
七、破产重整相关事项
报告期内，公司未发生破产重整相关事项。
八、重大诉讼、仲裁和媒体普遍质疑的事项
本报告期内，公司无重大诉讼、仲裁和媒体质疑事项。
九、处罚及整改情况
2017 年 2 月 3 日，公司公告中国证券监督管理委员会《关于对西部证券股份有限公司采取责令改正措施的决定》[2017]6
号）（披露索引：www.cninfo.com.cn）；2017 年 4 月 19 日，公司公告中国证券监督管理委员会《关于对西部利得基金管
理有限公司采取责令改正并暂停办理相关业务措施的决定》（[2017]47 号）、《关于对贺燕萍采取出具警示函措施的决定》
（[2017]56 号）、《关于对张维文、王宇采取出具警示函措施的决定》（[2017]55 号）（披露索引：www.cninfo.com.cn）。
目前，整改工作均已完成。
十、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况
□适用√不适用
公司、控股股东及实际控制人不存在未履行法院生效判决、所负数额较大的债务到期未清偿的情况。
十一、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况
□适用√不适用
报告期内，公司无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施及其实施情况。
十二、重大关联交易
（一）与日常经营相关的关联交易
关联交易 关联关 关联交 关联交 关联交 关联交 关联交 占同类 获批的 是否超 关联交 可获得 披露日 披露索
易类型 易内容 易定价 易价格 易金额 交易金 交易额 过获批 易结算 的同类
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（万元） 额的比 度（万
代销产 参 照 行
品与财 业 同 类
务顾问 业 务 水
服务收 平定价
会议、住 按酒店
陕西省人 受同一 购买商
宿、餐饮 收费标
民大厦有 母公司 品、接
1.81% 柒拾万
服务费 准最低
会议、住 按酒店
受同一 购买商
宿、餐饮 收费标
母公司 品、接
服务费 准最低
有限公司 受同一
提供劳 务顾问
提供劳 务顾问
企业市 参照行
值管理、 业同类
其他关 提供劳
企业年 业务水
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提供劳 务顾问
实际控 提供劳 承销业
1,132.08 7.96% 发生数
财务顾 业同类
实际控 提供劳
问服务 业务水
2.19% 发生数
资产管 业同类
实际控 提供劳
询服务 水平定
值管理、 参照行
陕西秦龙 控股股
企业年 业同类
电力股份 东及最
金及其 业务水
有限公司 终控制
其他关 提供劳 资产管
0.17% 发生数
值管理、 参照行
企业年 业同类
金及其 业务水
西部证券股份有限公司 2017 年半年度报告全文
值管理、 参照行
企业年 业同类
金及其 业务水
陕西省成 受同一
长性企业 控股股
提供劳 理财务
引导基金 东及最
管理有限 终控制
其他关 提供劳 资产管
0.24% 发生数
设施维 参照行
保、停 业同类
车、保 业务水
大额销货退回的详细情况
按类别对本期将发生的日常关联交
易进行总金额预计的，在报告期内的 不适用
实际履行情况（如有）
交易价格与市场参考价格差异较大
的原因（如适用）
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（二）报告期内，公司无资产或股权收购、出售发生的关联交易。
（三）报告期内，公司无共同对外投资的关联交易。
（四）关联债权债务往来
√适用 □ 不适用
是否存在非经营性关联债权债务往来
□ 是 √否
应收关联方债权：
是否存在非
期 初 余 额 本期新增金 本期收回金
本期利息期末余额
形成原因 经营性资金
额（万元） 额（万元）
受同一控股
陕西金泰恒
股东及最终
业房地产有
代建工程 否
控制方控制
的其他企业
受同一控股
西安人民大 股东及最终
房屋租赁 否
控制方控制
的其他企业
关联债权对公司经营成
果及财务状况的影响
公司报告期不存在非经营性关联债权债务往来。
（五）报告期内，公司无其他重大关联交易事项
十三、重大合同及其履行情况
（一）报告期内，公司不存在托管、承包、租赁其他公司资产或其他公司托管、承包、租赁
公司资产的重大事项。
（二）报告期内，公司不存在重大担保事项，也不存在违反规定程序对外提供担保事项。
（三）报告期内，公司不存在应披露而未披露的其他重大合同。
十四、社会责任情况
（一） 履行精准扶贫社会责任情况
1、半年度精准扶贫概要
2017 年上半年，公司深入贯彻落实中央、陕西省委、中国证监会、中国证券业协会和上级党委关于打赢脱贫攻坚战的
部署和要求，结合自身业务特点，深入开展“一司一县”扶贫工作，加快推进各个扶贫项目，顺利完成了上半年的扶贫工作
计划，主要做了以下工作：
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（1）结合公司结对帮扶的白水县、延长县 2 个国家级贫困县实际情况，2016 年 9 月至今，我公司北京第一分公司 2 个
专业团队对接白水县盛隆果业公司和延长县中果公司，持续为 2 家公司在“新三板”挂牌开展规范治理和上市辅导工作，公
司全额免除了财务顾问费用 180 万元。此外，公司投行团队持续为新疆自治区、湖北省、云南省的国家贫困地区 3 个企业的
IPO 项目提供服务。
（2）借助中国证监会发审工作的绿色通道，公司积极为贫困地区企业在资本市场发行上市提供资本中介服务。2017 年 2
月，公司主承销的陕西红星美羚乳业公司（注册地：陕西省渭南市富平县）在新三板完成定向增发，实现融资额 3150 万元。
（3）2017 年上半年，公司在陕西省 3 个国家级贫困县新设证券营业网点 3 个，目前西部证券旬阳营业部和蒲城营业部
已开业，白水营业部已获得陕西证监局核准设立，正在抓紧筹建工作。以上 3 个营业部的设立，填补了我省贫困地区证券市
场网点的空白，将会有效发挥公司金融扶贫桥头堡的作用。
（4）公司联系陕西股权交易中心，积极推进在白水县设立陕西股交中心白水教育基地，2017 年 5 月该基地已正式挂牌，
为白水县的中、小、微企业开展股权挂牌转让和融资业务提供了专业平台。
（5）2017 年 4 月，公司向白水县和延长县捐助扶贫资金 98.9 万元，其中：向白水县捐款 48.9 万元，用于帮扶建设农
田水利设施、果园改造和家畜养殖等；向延长县捐助扶贫资金 50 万元，用于帮扶建设 2 座日光温室育苗中心。我公司子公
司西部期货公司向延长县安沟镇安沟村捐助扶贫资金 19.5 万元，帮扶修建温室大棚 15 座。
（6）公司积极为贫困地区提供就业岗位，2017 年上半年公司新招聘贫困地区人员 7 名，其中包括招聘了 2 名新疆籍维
族应届毕业大学生，为贫困地区积极培养金融人才。
（7）从 2014 年 6 月至今，公司成立驻村工作队，派往白水县周家村和郭家山村开展驻村扶贫工作。2017 年，公司进一
步充实驻