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人人贷常见问题有哪些？人人贷常见问题详解[图]
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类型：金融理财大小：22.28MB评分：10平台：标签：
是一款必备的app。用户在投资总会遇到各种难题哦，在此，小编总结了一些常见问题的解答内容，为你轻松解答各种难题哦。
人人贷常见问题有哪些？
注册登录常见问题
1、什么是合作账号登录？
合作网站账号登录就是通过将人人贷账号与合作网站账号进行绑定，从而实现用合作网站的账号登录人人贷的功能。目前我们支持、QQ合作网站账号登录。
2、如何关联合作账号？
如果您有人人贷账号，在人人贷合作账号登录页面输入账号、密码关联即可；如果您没有人人贷账号，则需要在人人贷合作账号登录页面完善信息并进行手机认证，以便注册人人贷并关联账号。
3、如何进行合作账号登录？
合作网站尚未登录点击人人贷登录入口处该合作网站对应的图标，在合作网站账号登录页面中输入合作网站的账号、密码即可登录人人贷。 合作网站已经登录点击登录入口处该合作网站账号对应的图标，即可登录人人贷。
4、注册时，进行手机验证，收不到短信怎么办？
1）.请确认手机是否安装短信拦截或过滤软件；
2）.请确认手机是否能够正常接收短信（信号问题、欠费、停机等）；
3）.短信收发过程中可能在延迟，请耐心等待，短信在30分钟内均有效；
4）.您还可以联系客服，寻求帮助（400-090-6600）。
5、注册成功之后昵称可以修改吗？
不可以。昵称一旦注册成功不能再修改。
账户密码常见问题
1、人人贷账户的密码都有哪些？
登录密码登录人人贷、合作账号关联人人贷账号时，需要输入的密码。交易密码退出优选理财计划、债权转让、提现时需要输入的密码。
2、如何修改登录密码？
登录人人贷，打开【我的人人贷】--【账户管理】--【安全信息】页面，找到【登录密码】信息栏，点击【修改】，重置登录密码。
3、如何找回登录密码？
打开登录页面，点击【忘记密码】；跳转至【找回密码】页面，可以选择通过绑定邮箱或者绑定手机号找回登录密码。
4、通过邮箱找回登录密码时，收不到邮件，怎么办？
请您在垃圾邮件中查找，如果没有，则可能是您邮箱服务器存在问题，你可以选择更换绑定邮箱。
5、如何修改交易密码？
登录人人贷，打开【我的人人贷】--【账户管理】--【安全信息】页面，找到【交易密码】信息栏，点击【修改】，重置交易密码。查看操作流程&&
6、如何通过手机号找回交易密码?
登录人人贷，打开【我的人人贷】--【账户管理】--【安全信息】页面，找到【交易密码】信息栏，点击【找回】，通过绑定手机号找回并重置交易密码。查看操作流程&&
充值常见问题
1、充值介绍
人人贷用户可以通过为您提供服务的人人贷的合作机构[包括但不限于人人贷信息服务（）有限公司]对接的第三方支付平台给人人贷账户充值，或通过网上给人人贷账户充值，成功后可以用人人贷账户的余额进行还款。
如果通过网上银行支付，需要先开通网上银行功能。
2、如何申请开通网上银行？
目前所有商业银行都支持个人网银业务，您只需要携带有效身份证件，到当地您所持银行卡的发卡行任意营业网点，即可申请开通网上银行业务。您还可以到商业银行官网查看个人网上银行详细信息。
3、如何给账户充值？
1）.登录人人贷，打开【我的人人贷】页面，点击【充值】；
2）.跳转至充值页面，选择充值银行，输入充值金额，点击【充值】；
3）.跳转至银行或者第三方支付页面，按照页面的提示输入银行账户和密码等信息即可完成充值。
4、充值限额是多少？
充值限额是由银行支付限额、第三方支付平台支付限额和用户自己设定的支付限额三者共同决定，取三者最小值。
5、充值会不会扣手续费？
就您的充值金额，将按照0.5%的比例收取费用。扣除手续费的上限为100元。在充值时，用户也可以使用免费充值券，抵去该笔充值费用。
6、什么是免费充值券，怎么获得免费充值券？
免费充值券可用来抵去充值时第三方支付平台收取的转账费用，该笔费用将由人人贷承担。每位新注册（实名认证、设置交易密码）用户，会自动获得一张免费充值券，同时人人贷还将不定期以不同形式的活动发放免费充值券。
提现常见问题
1、申请提现后，多久能到账？
人人贷收到用户提现申请后即对提现进行转账操作，由于不同银行处理速度不同，提现资金将会当天或下个工作日到账（如遇双休日或法定节假日顺延）。如果用户迟迟未收到提现资金，可能为银行卡信息填写有误，银行做正在退票操作，预计会在7个工作日内完成退票，请用户耐心等候。用户还可以联系客服（400-090-6600），寻求帮助。
2、如何提现？
您可以随时将您在人人贷账户中的可用余额申请提现到您现有的任何一家银行的账号上。注意：请提供申请提现的银行卡账号，并确保该账号的开户人姓名和您在人人贷上提供的身份证上的真实姓名一致，否则无法成功提现。
3、添加银行卡，为什么要填写省市和开户行字段？
人人贷的合作机构[包括但不限于人人贷金融信息服务（北京）有限公司]是通过第三方支付平台为用户提供代收代付服务，第三方支付平台将用户银行卡信息上传至银行做付款操作时，可能会进行省市和开户行字段的校验，如果为空或不正确可能会导致付款失败。
所以为了您提现的便利和安全，请您认真填写省市和开户行。
4、添加银行卡，不知道银行卡的省市和开户行怎么办？
1）.您可以持银行卡及有效证件到发卡行的营业网点查询；
2）.您可以拨打您银行卡开户行的24小时客服电话，选择人工服务，按照语音提示输入要查询的银行卡号和户主姓名，客服人员就会告知你开户行和所在地；
5、如果所填写的银行卡信息不正确，能否提现成功？
1）.如果您填写的银行卡号有误或该银行卡开户名不是您实名认证的姓名，不会提现成功；
2）.如果您填写的银行、开户行、开户行所在地信息不正确，则该笔提现在提交到银行做处理时，有可能由于信息校验不正确而提现失败。
6、提现未到账怎么办？
1）.可能是银行卡信息填写有误，银行做退票操作，大概会在7个工作日内完成退票，请用户耐心等候。
2）.您还可以联系客服，寻求帮助（400-090-6600）。
7、为什么会提现失败？
造成您提现失败的原因可能有以下几种：
1）.银行账号/户名错误，或是账号和户名不符；
2）.银行账户冻结或正在办理挂失；
3）.省份、城市、开户行等银行信息错误；
4）.使用提现。如果遇到以上情况，我们会在收到支付机构转账失败的通知后解除您的资金冻结（手续费不退还），请您不必担心资金安全。
认证常见问题
1、为什么要进行安全认证？
为了保障用户资金的安全性和合同的有效性，人人贷要求所有人必须通过身份证绑定、手机号绑定以及交易密码设置。安全认证的过程简单便捷，人人贷对于所有个人资料均作严格保密。
2、如何进行实名认证？
1）. 用户可以在【注册成功】页面进行实名认证；
2）. 用户可以打开【我的人人贷】--【账户管理】--【安全信息】页面，在实名认证信息栏，点击【设置】，输入姓名和身份证号，进行实名认证。
3、身份信息正确，实名认证未通过怎么办？
可能是由于第三方认证系统没有及时更新您的身份信息导致的。您可以联系客服寻求帮助（400-090-6600）。
4、进行实名认证后，能解绑或重新认证吗？
1）. 用户在网站不可以进行解绑操作；
2）. 如果账户资金余额为0且没有借款和理财记录的用户，可以联系客服解绑（400-090-6600）。
5、一个手机号能绑定几个人人贷账户？
6、如何修改绑定手机号？
登录人人贷，打开【我的人人贷】--【账户管理】--【安全信息】页面，用户可以选择通过原手机号或者身份证号进行修改。
7、如何更换绑定邮箱？
登录人人贷，打开【我的人人贷】--【账户管理】--【安全信息】页面，用户可以选择通过原邮箱或绑定手机号修改绑定邮箱。
消息常见问题
1、这些消息对我有什么用？
如果您的账户信息发生变动，我们就会推送消息给您，这些消息与您的账户息息相关，包括账户安全、交易变化、金额变化等等。使您及时收到您人人贷账户有关信息的变动情况。
2、我可以退订一部分消息吗？
可以退订部分消息。您可以打开【我的人人贷】页面，点击【管理】--【通知设置】，勾选适合自己的信息推送方式及内容；点击【保存设置】保存设置结果。
以上就是小编提供人人贷常见问题的相关内容，更多，请百度"人人贷友情手机站"！
专题类型：理财
更新时间：
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我爱卡客服人人贷app看不见验证码-宜人贷问答
人人贷app看不见验证码
meishsm509
问题分类：
请输入验证码
您好，人人贷的APP全名为人人贷WE理财，是针对的是理财用户的，申请借款，需要在电脑端进行操作的。
回答者：s***8 |
1可能app服务器在维护中，稍后再试，或者系统版本不兼容，向客服反应。2可能手机网络不畅通。建议重新连接就好了。3下载出现问题了，删掉重新下载就好了。4以上都不是，关机重启手机试试。
回答者：g***6 |
一般来说APP登陆不上是有几个原因的：1，网络链接是否正常2，APP是否需要更新3，后台是否处于维护中一般就这几个，人人贷没用过，我用的月光宝盒平台，如果这些问题都解决不了，建议拨打客服
回答者：g***1 |
您目前处于未登录状态老牌平台人人贷：“慢公司”如何长跑?_网易新闻
老牌平台人人贷：“慢公司”如何长跑?
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（原标题：老牌平台人人贷：“慢公司”如何长跑?）
“整个市场发展到现在，逐渐开始趋于理性。2017年是真正的监管元年，相信整改期结束之后，行业竞争会变得更有序。但这种竞争并不会走向缓和，反而会更加激烈。”人人贷联合创始人张适时如此预计。激烈的竞争使得市场发生剧变：一是行业大洗牌，能够正常运营的公司比重越来越低;二是，消费金融成为各大网贷平台必争之地。值得关注的是，站在行业合规当口，一些老牌平台的先发优势日渐凸显。如已经走过近7个年头的人人贷，35%左右的客户是小微企业主和个体户，这被认为是极具成长性的客户群体。同时，人人贷对于消费金融的布局，并非盲目跟风，而是踏准节奏直接杀入“一般性消费信贷”的主战场。在张适时看来，人人贷并不介意成为一家“慢公司”，这一轮监管落地，对网贷行业、对机构自身发展都进行了全方位的思考，人人贷力求为“长跑”做好充分的准备。“35%借款人来自小微和个体户”近3年时间里，李克强总理曾3次推荐由加拿大作家阿瑟·黑利所写的小说《钱商》，“这本书描写两家银行竞争，其中一家之所以失败，就是因为忽视了小微企业，忽视了普惠金融，也就忽视了自己的存款贷款来源。”李克强说。从2017年银行业发展趋势看，大中型商业银行明确了设立普惠金融事业部的总体目标。截至2017年3月末的数据显示，全国小微企业贷款余额27.8万亿元，同比增长14.4%;小微企业贷款余额户数1363万户，同比增加117万户。可以看出，推进普惠金融已经成为银行的“硬”任务。不过，有分析也指出，银行推进普惠金融事业部所覆盖的中小微企业等，往往设置一定的门槛。对于那些征信空白的小微企业主和个体户等，银行的服务难以下沉覆盖，这为网络借贷提供了广阔的市场机会。人人贷2017年一季报数据显示，人人贷平台上发生的借款均为个人借款，借款人平均的借款金额在7.3万元左右，这与个人20万的监管限额仍有很大的差距。据悉，2017年，人人贷35%左右客户来自小微企业主或个体经营户，还有大概35%左右是来自企事业单位，或者公务员人群。人人贷认为，这类客户群体的需求在全球都有很大的市场，也是其专注的领域。在风控方面，人人贷服务小微企业主的风控流程或能够给行业一些借鉴。例如，在贷前，通过信息交叉验证、大数据勾勒经济画像、行业黑名单排查等方式多维度筛选优质借款人;在贷中，进行风险追踪预警，在债权成交后，通过数据采集对借款人进行行为追踪，及时管理、预警，防范潜在风险;贷后，当少量逾期发生时，通过有效、合法、合理的手段进行催收。分析指出，互联网技术的迭代升级以及大数据的积累和应用，为风控量化和信用审核提供新的依据，同时，互联网能更有效地强化各个环节和流程的风控，有助于破解当前的风控难题。一般性消费信贷主战场“小额、分散”，2015年在网贷监管原则刚确定时，消费金融就被推向了风口，到了2016年，消费金融成为互联网金融平台争抢的“香饽饽”。网贷之家数据显示，从2016年8月开始，消费金融标的成交量总体呈现上升走势。截至2017年4月底，涉及消费金融的正常运营平台数量有300家，占同期P2P网贷行业正常运营平台数量的比例约为13.55%。“至2025年，中国的广义个人消费金融市场规模将达到50万亿的规模，”张适时预计。其中，一般性消费信贷正是人人贷瞄准的“主战场”，如果按照10%的规模计算，其规模可以达到5万亿。张适时将广义个人消费金融市场分为四大块：第一是住房，占比约75%;第二是车，占比约5%;第三是信用卡，占比在10%;第四则是一般性消费信贷，占比约10%。如何理解一般性消费信贷?按照张适时的分类，主要包括纯现金的信用借款和消费分期等。人人贷预计，未来十年，现金信用借款市场有望达到2~3万亿的规模，会成为除信用卡以外非常重要的消费金融领域，这也是目前人人贷核心布局的领域。以香港为例，600万人口其现金信用借款规模就达到300亿港币的水平，而内地14亿的人口，目前规模仅几千亿，并且需求很大程度还是由民间的亲朋好友来满足。虽然消费分期市场规模不及现金借款，但同样是未来重要的消费金融战场。张适时表示，人人贷其实早已布局在消费金融的相关场景中，例如教育分期。目前中国的教育分期仅覆盖语言类以及技术类培训分期，而与正规学历挂钩、面向大学以及研究生群体的教育分期市场并未开放，未来成长极具潜力。“我们在2014年进入教育分期领域，并且这几年业务保持稳定增长，去年涨了3倍达到4亿，今年计划翻一番达到8亿的水平，希望未来这会成为另外一块产生增长动力的业务”，张适时表示。“慢下来”做“长远正确的事情”“可能大家会觉得人人贷是一家慢公司，但很多时候我听见很多人会去讲金融本身是一个马拉松，既然金融是一个马拉松，为什么我们要用短跑冲刺的态度去看待这么一个领域呢?”张适时称。即将7岁的人人贷，选择了与其他有优势的老牌军不一样的棋局，就是“慢下来”做“长远正确的事情”。首先，主动对规模增长降速，控制节奏。基于对市场环境的谨慎预判，人人贷在过去两年选择了主动降速，一方面是看到了行业内已经开始积累的多头负债风险及其他相关资产风险，另一方面，行业的数据水平和风险管理能力还未成熟，平台若在此时快速扩张反而容易埋下风险隐患。人人贷的“慢”最直观表现就是这两年增速的压低，保持在50%~80%。2017年一季度的数据显示，成交额为32.44亿元，同比增长81%。2016年，人人贷成交额2016年总成交金额111.9亿元，累计成交金额同比增长84.7%。而在2012年，人人贷成交额增速超过800%，2014年增速在100%左右。有意放缓增速，拿张适时的话来说“控制规模总是有效的”。例如，2014年、2015年网贷行业依然处于大家认为的“风口”，人人贷就看到了行业数据的不成熟，欺诈和过度负债成为公司最为担心的风险。如今，随着行业反欺诈能力的提升，人人贷也成立了数据研究院。行业合规落地，信息共享平台的兴起也在逐步有效遏制多头负债的发生。其次，从长期发展的角度看，金融创新是不可或缺的一环。张适时强调，在人人贷看来，评判创新有三大核心标准，一是新的产品是否真正满足了用户需求，二是其成长空间是否足够大，第三也是最关键的一点，是衡量产品的创新是否与企业的价值观所匹配，进而明确自身的有所为与有所不为。回顾过去两年，股票配资、校园贷等所谓的产品创新火爆一时，但人人贷并没有跟风，事实也证明，这些一时兴起的“创新”并未能够持续，而是销声匿迹。如今，随着行业合规即将落地，张适时预计今年人人贷的增速可以再回到100%的水平。在过去7年，人人贷积累了很好的规模效应和数据化风险管理能力，这些先发优势将会在新一轮的行业增速中发挥出巨大的能量。
“在我看来这确实是一场长跑，按照我们的节奏去跑就可以了，现在还远没到一个大家分天下的阶段，都是自己跟自己竞争，看谁能自己默默地发展成一个足够大的平台，这是我们的选择。”张适时称。
责编：汉网
(原标题：老牌平台人人贷：“慢公司”如何长跑?)
本文来源：汉网
责任编辑：王晓易_NE0011
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“慢”下来，专注地“等风来”，人人贷的进退之道
作者：之家哥
摘要：网贷之家小编根据舆情频道的相关数据，精心整理的关于《“慢”下来，专注地“等风来”，人人贷的进退之道》的精选文章10篇，希望对您的投资理财能有帮助。
《“慢”下来，专注地“等风来”，人人贷的进退之道》 精选一10月12日，中国人民银行会同发改委、证监会起草了《信用评级业管理暂行办法（征求意见稿）》，向社会公开征求意见，这将完善网贷平台第三方评级的法律规范，使该市场有法可依。这是继《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》发布后，网贷监管的又一利好消息。而前不久，中国央行行长周小川在全国政协委员学习报告会上明确表示，应鼓励互联网金融的发展，为P2P发展预留创新空间。同时，央行已经在今年9月金融知识普及月中史无前例地印制宣传页，向普通投资者普及P2P知识。央行的表态无疑给予了行业更多信心。
监管的逐渐完善，让在网贷行业已摸爬滚打六年的人人贷松了一口气。10月13日，人人贷迎来正式上线六周年，最新数据显示，人人贷总成交额目前已突破212亿元，累计撮合成交达2260万人次，为出借人赚取金额超过20亿元。从成立后第一个完整年度2011年算起，5年内，人人贷成交额的年复合增长率达到了372%，资产余额近110亿元。由于人人贷一直坚持以个人小额信贷为主营业务，该资产规模与增速确立了其第一梯队的行业地位。
六年布局合规的价值
相比一些拥有上百年历史的传统金融机构，六年只是个零头，但作为新兴互联网金融机构，人人贷六年亦是行业兴起与发展的六年，已经是资深玩家。回首2010年人人贷注册成立之时，网贷行业还处于无人监管的空白地带，只有少数几家公司涉足。作为行业最初的探索者，人人贷自然地成为了行业标准制定的推动者，而合规建设也成为该公司未来数年首要的目标。
成立1年多刚刚理顺公司经营脉络，人人贷便参与发起成立小额信贷服务中介机构联席会。2012年11月，人人贷当选中国小额信贷联盟新一届理事会成员；2013年6月，人人贷加入上海资信网络金融征信系统；同年8月，人人贷发起成立中关村互联网金融行业协会，并参与发布行业自律公约。2013年12月，人人贷当选首届互联网金融专业委员会副主任单位；2015年9月，央行支付清算协会主导的互联网金融风险信息共享系统正式上线，以及一年后中国互联网金融协会建立的信用信息共享平台，人人贷都成为了极少数的首批接入者。
在被称为“互联网金融元年”的2013年之后，网贷行业迎来了飞速扩张的疯狂时期。一时间数千家平台如雨后春笋，鱼龙混杂的创立背景裹挟着创始人的贪欲，跑路潮随之爆发。监管层开始集中发力，2015年7月，《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》正式发布，明确了P2P的信息中介性质，被称为网贷行业第一部全面的“基本法”。同年8月，《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》正式出台，保护借款人的同时也规范了P2P行业的交易标准；12月，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》正式发布，向社会公开征求意见。今年8月，征求意见稿变成了《暂行办法》正式落地，真正的监管时代到来。
监管对行业的影响是巨大的，超过九成的平台不符合相关条例规定，需要在规定时间内做出调整。相比之下，人人贷面临的政策压力很微弱，六年的合规布局在这一时间节点看到了回报。“这是一个行业出清的阵痛期，出清之后这些可靠的平台会迎来真正的春天”，人人贷联合创始人杨一夫直言。
人人贷六年来20万以下的借款占比高达98.4%，并早在2015年初就开启了与民生银行资金存管的谈判对接。隔年2月，人人贷与中国民生银行合作的资金存管系统正式上线，按照监管细则的要求，目前已成为唯一合规的资金存管模式。这些都与监管层的步伐高度一致。
保守的线上线下结合风控体系
在个人信贷领域，风险控制能力是硬性的门槛。杨一夫表示，虽然人人贷风险管理体系有数百人，但是公司上上下下八千多人都与风险紧密相关，这不仅仅是风险管理一个部门的事情，它会贯穿整个业务始终，包括产品设计是否与时俱进、每一个产品是否有良好的宣导等。因为金融服务离不开资金流动，只要资金有流动就有风险，所以任何一个环节都是在管理风险，风控是贯串全流程的事情。
杨一夫把风控拆分成贷前的审核，贷中的管理以及贷后的追踪三个部分，他用木桶原理来解释风控，不是一个点做得很好就能解决问题，因为其他点的劣势会很快消耗掉成果。所以只有系统整体严密和完整才能够解决问题。
“市面上欺诈本身也是在不断地演进，更加职业化、专业化，所以需要根据变化不断的迭代系统，不能有任何一个薄弱环节。”谈起风控来，杨一夫很严肃，“风控永远不可能绝对的稳定，要根据客群迁移、消费水平、社会发展及科技进步等不断更新整套流程。唯一不变的就是风险在不停地流动，需要在每一个环节上予以关注。”
目前人人贷的数字化风控体系已经相对成熟完善。对于一个新的借款客户，人人贷会通过内部的数据积累和外部数据，由机器判断诸如信用风险、欺诈风险等，并且根据判断的结果来进行不同程度的人工审核介入。在整个人人贷审核的流程中，机器自动化处理占到9成，标准化程度较高。为保证风控体系的实效性，评分卡每个月都会根据之前的风险水平、新产品的变化、客群的变化进行更新和迭代。但其特别之处在于，在大多数平台都在宣扬全数字化风控之时，人人贷一直坚持100%由有多年经验的审批官做最终人工复核。
人人贷的节奏
“过去两年中，我们非常注意控制发展速度”，杨一夫告诉界面新闻。“今天回头去看，这种控制是非常正确的选择，过去这段时间行业处在过度竞争的状态，重复负债问题很明显，资产质量不太好”。
杨一夫认为，长期来看资金成本是缓慢下降的一个过程。随着监管细则的落地，市场是在逐渐出清的，这个过程会让行业得到一个更好的发展，必然会走向相对集约。之后真正有竞争力的平台会建立起更强的公信力，给用户带来更正面的印象。这样整个行业能吸引到的资金总量也会增加。
杨一夫解释道，资金成本下降的趋势已经非常明显，但还没有到一个真正低的程度。“所以过去两年P2P平台是在使用高成本资金做质量并不好的一拨资产。这样的情况下控制规模是非常有必要的，也是给未来发展打开一个比较好的基础。”
“我相信资金成本还会逐步下降，同时传统金融机构也会合理看待这种新兴的金融服务机构的价值，也不排除会展开一些合作。目前已经有银行与我们进行合作，在这个过程中可以拿到成本更低的资金。”他直言，资金成本越低，首先传统业务的利润会更有保障，其次还可以拓展更多类型的业务及产品。一开始只有现金借贷这样一个传统金融机构不去覆盖的小额分散业务能够承受P2P交易结构下的资金成本，但是未来随着资金成本持续走低，相信会有更多的资产类别能够通过这样的结构去做，会给行业带来更多想象空间。
“虽然过去两年有非常好的基础可以继续扩大规模，但是这个市场还不是正确的时机。监管细则的出台给行业划出了一个分水岭，这个过程中会带来很大的市场空间，资产也会逐渐到达一个更加优质的水平。所以可以快速增长规模的时间点已经不远，人人贷还是可以在规模上有所突破的。”杨一夫表示，过去六年，人人贷资产余额达到110亿，未来5年希望能做到1000亿的规模。
今年P2P行业交易增速已经有所放缓，正在进入更加成熟的阶段，同时整个投资人群体也变得更加冷静，不再单单只追求高收益，还更多地考虑安全性。优质合规平台的竞争力明显开始加强，业内排名前20的平台，今年的满标速度及交易规模的增长均高于行业平均水平。
“对好的平台来讲，这种分化一定是一个好事情，能让它们产生更好的盈利空间，包括更好的交易空间去做一些新的尝试。”杨一夫表示。
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《“慢”下来，专注地“等风来”，人人贷的进退之道》 精选二小新按：互联网金融监管整改一年多，状况频出，不管是陆金所突然陷入的信任危机、红岭创投的清盘退出，还是九月数十家已完成银行存管平台的接连踩雷，这个行业的“高风险”的标签始终都在。而互联网金融行业未来的发展方向在哪里呢？人人友信集团CEO、人人贷联合创始人张适时认为P2P或者说互联网金融经历了过去几年的洗礼，很多市场已经慢慢形成更加明确的行业划分，未来互联网金融的发展会进入一个更加偏寡头的年代。在多重因素的作用下，互联网金融行业的进入壁垒已经被高高筑起，而随着道德风险被有效地控制住，整个互联网金融行业即将进入下半场的“决胜局”。预计未来3~5年，行业将形成偏寡头的竞争格局，或许只有少数平台有机会进入“决赛”。本文节选自《金融科技的中国时代：数字金融12讲》第11讲《网络借贷的发展与未来》。作者丨人人友信集团CEO、人人贷联合创始人 张适时转载请注明来源“新金融评论”（ID：SFI2011）1人人贷的故事我们有三位联合创始人，我是清华的，另外两人是北大的。我是85年的，另外两人都是84年的，比我大一届。其中一人叫李欣贺，我认识李欣贺的时候，应该是在2009年初，在香港一个朋友的满月席上，我们坐在隔壁，就认识了。我人生第一次在这种场合和别人搭讪，看来还是有成绩的，找到了非常重要的合作伙伴。之后通过欣贺认识了杨一夫，我们三个人理念比较一致，大家认为应该在一起做一些有价值的事情。2009年，我们一起看了一年的项目，最后选择了P2P这个行业。作为一个学金融的，在当时想去做创业这件事情，其实是很不现实的。几乎没人会做这种选择。因为对大家来讲，有两个问题，一是机会成本太高了，清华经管学院的毕业生，毕业后进入公司工作的收入普遍很高。二是说起做金融，大家的第一反应就是做银行、做保险。在这个过程中，其实你想创业做一家公司是不太现实的。但P2P这样一个项目在当时很吸引我的是，它处于一个起步阶段，没有人做。这个商业模式，可以让我们这样白手起家的人，突破各种资源和资质局限，把服务覆盖到全国，去跟市面上的金融巨头直接竞争。所以这件事情让我们觉得还是蛮兴奋的。正如我们所说，在选择一件事情的过程中，选择一个行业很重要。在我看来，前几年都是一些学习的成本，你不用去考虑它的经济回报，因为在这个领域，如果你认定你愿意走一辈子，你付出的任何努力都不会白费，无论这次创业是否成功。最终来讲，这些沉淀都会伴随你一生。我们是在2009年底想要做这个项目，因为了解到海外有相关的实践。所以，我们在2010年4月成立了人人贷，在2010年底上线。 我记得很清楚，我们第一批流量是跟当时一个信用卡的食品网站合作的。当时没有钱打广告，就说拉过来一个客户给它多少钱。为了第一笔借款，我们几个人聊了很久，可能有几个小时，最后觉得这个人还是靠谱的，可以放款。这个用户是一个山东的小生意人，借1万元，12个月的还款周期。我们心里一开始是很焦虑的，因为我自己也很害怕互联网借款到底会怎么样，但后来看结果是好的。在当时很原始的情况下，确实没有任何的数据基础。中国当时是什么状态呢？就是征信信息很匮乏，用户的信息基本上只能用肉眼看，靠肉眼去识别他所有的材料。所以当时的成本是比较高的，这是当时的水平。经营了一段时间之后，我们决定搭配一个线下的团队，去对借款人的整个风险进行核实并做相应的后续跟进。2011年，我们确定启动整个线下的风险核实团队。很有意思的是，现在这种通过互联网线上结合线下风险核实的模式几乎成了行业内头部机构的基本结构。 在这个过程中，其实我们会一直去总结复盘，思考人人贷在整个发展历程中的战略决策。回头看来让我们最欣慰的，是很多我们认为不对的事情，我们坚持不去做。第一件事情，是2015年的时候，股市很火，有人问我，做不做股票配资业务。当时这件事情我们没有做。但在当时这是非常火的业务，很多P2P平台都做了配资。先进去做的，基本上一个月就能把亏的钱挣回来，已经疯狂到这种程度。基本每一个进去做的都很赚钱。但是到最后一个月的时候，股市开始崩盘，整个资金链断掉了，很多企业就垮了。当时我们没有做这件事情的原因是什么？为什么那么赚钱，而不去做它？在我们看来，第一，这个业务的合规性风险很大。第二，过度的股票配资，当初的市场甚至有人提供10倍额度的配资，就像是为用户提供了一个赌场，真正懂金融的人，都知道这样的赌场里是没有赢家的，虽然经营业务的公司本身风险可控，但是最终用户都会赔得一干二净，在我们看来，以伤害用户利益而获取利益的方式，背离了我们经营企业的价值观初衷。我们没有去做的第二件事情，是校园贷款。在2016年刚开始的时候，它依然很火。当时为什么没有碰校园贷款业务呢？当时的想法还是蛮简单的，因为校园贷款业务基本上是一些学生3C的分期，初衷是帮助这些学生过上更好的生活。但是很多时候，学生的自制力，以及自己对自己的偿还能力的认知，都不够清晰，最终带来了大量问题。比如有一些人拆东墙补西墙，把问题变得很大，大家也看到很多这种负面新闻。另外很多人把它们抛给家长，也带来很大的负面效应。所以这件事情，我们没有去碰。 第三个没有做的事情就是过度追求发展速度。过去两三年行业过热，有些浮躁，一些不具备经营能力的机构大量进入，导致资产质量变差和过度负债的问题愈加突出，许多规模化的平台为追求资产规模而忽视资产质量，其自身的风控体系和技术相对薄弱甚至缺失，当这部分资产进入还款期后，质量较差的资产的违约率会比较高。我们提早看到行业的潜在问题，并没有选择“跑马圈地”式的扩张，而是主动调整战略，适当控制业务扩张速度，转而以提高资产质量，将精力用于合规性建设和风险应对能力的投入中，使得我们在合规性方面做到行业领先地位。 从2010年至今，人人贷累积了大约300万用户，成交金额接近300亿元。这几年已经实现了收益在19.2亿元的水平，背后大概是2 200万次撮合，所以每一笔交易的背后，应该都有大概70次的投标。基本上讲是这样的分散度。关于线上的交易结构，在P2P最开始的时候，其实是散标式的交易结构，之后有很多用户感到苦恼。一个苦恼在于其烦琐的过程，因为个人的借款金额本身是等额本息的，当理财人要把这样一个标的进行分散的话，比如把1万元分散给100个人，那每个月就有100笔的回款，要把这些钱再投出去，需要很烦琐的管理过程。后来也是在2012年底的时候，我们开始搭建U计划产品，构建一个自动投标做债权转让的工具。 对用户来讲，这个工具本身能帮你实现什么？第一，帮助你投，就是你自己设定一个条件，去投另外一个标的。第二，到期的时候，会帮你卖掉这个债权，卖给平台上的其他人，但是如果卖不掉，最后的流动性风险是由用户自己承担的。另外就是银行资金存管。跟民生银行的合作是在2016年2月份上线的，就现在而言，用户在人人贷上的所有账户都有一个自己在民生银行对应的账户，这个密码只有用户自己知道，每次需要进行相应投资操作的时候，都需要输入交易密码，这些密码实际上等于是用户跟民生银行的交互，人人贷是触碰不到的，这也是我们当时做的一套资金存管方案。目前来讲，人人贷的资金存管模式是整个行业的标杆。有一些数据可以跟大家分享一下，这些年人人贷的平均借款金额大概是7.1万元，平均借款期限20多个月，每个用户平均每月还款额大概是两三千我们的平均理财额度大概是6.7万元。国内的话，借款人男性居多，在我们的平台上处于3∶1的水平，跟行业平均水平差不多。公司授信人群很多是工作人群，与生意人群的比例是1∶1左右。中国人个人借款的用途大多还是生意方面的，现在公司里很多人借钱，也是用于自己其他的一些生意。甚至有些公务员借钱给亲戚用，比如亲戚做生意借不到钱等。在我看来，在实际的交易行为中，这种事情其实并不在少数。这是中国目前的一个状况，75%的借款是经营用途。2多元化角度看P2P什么是个人消费金融？其实宏观的个人消费金融是很大的。2014年，中国的个人消费金融规模大概是13万亿元，那一年中国的GDP大概是60万亿元，就是说个人金融除以整个GDP的渗透率大概在22%。而在一个成熟的金融体系里，消费金融占GDP的渗透率大概在40%~50%。由此我们可以预期，到2025年，假设中国GDP按照6%~7%增长，如果个人消费金融能达到40%的渗透率，那么，届时中国的消费金融规模将是约50万亿元的水平。 在广义的个人消费金融中，比例一般是这么构成的：75%是房屋按揭，5%是车贷，10%是信用卡，还有10%是一般性的消费信贷(信用贷款、培训、3C等消费分期，等等)。 首先，75%的房，这里绝大多数的资产是按揭，按揭资产拼的是互联网手段吗？不是，拼的是资金成本。基本上市面上只要有贷款，基准利率就会打折，就会有按揭房产，因为按揭房产的风险确实很低，这也是市面上最便宜的一块业务，目前由银行提供服务。 其次，5%的车，应该由谁提供服务呢？车的主要服务商其实有两块，一块是主机厂商，大家听说过的所谓宝马金融、通用金融或者奔驰金融就是做这块业务的。主机厂商的优势在哪里？大家知道它的第一个优势在于利益导流，我卖车，我也有金融，金融是为了更好地卖车，卖车也可以把利益分给金融。第二个优势，就是在海外，金融公司是有评级上限的，但是主机厂商的信用评级其实比金融公司还要高一点。主机厂商有天然的优势，它能拿到更低的资金成本，这也是为什么在过去那么多年里，主机厂商的金融业发展如此之好的一个原因。另外一块，就是包括像4S店等机构，在卖车的过程中对车的储值能力的预估是很清楚的。对金融公司来说，这块的预估压力很大，但是对4S店来说，其实有长期监控和预测，它知道自己的消化能力在哪里，只收那些它能卖掉的车，卖不掉的车它不会去做。 再次，10%的信用卡，其实大家会发现，信用卡是一个超高黏性的产品，以支付为核心来进行金融服务。我们可以看到市面上有很多互联网信贷产品，大家会比较，也有人把P2P和BATJ（指百度、阿里巴巴、腾讯、京东）的相关金融产品放在一起来进行比较。但实际上，例如阿里巴巴的借呗以及腾讯的微利贷，都是基于支付的信贷产品，它们真正去切的业务其实是信用卡这一块。信用卡这一块业务，有大量的支付功能，能带来用户黏性，有效进行变现。所以大家会发现，这一块的玩家在利率上惊人地一致，年化借款利率大概都在12%~18%。所以，大家可以理解信用卡市场中，除了银行，BATJ也是新玩家。 P2P也好，消费金融公司也好，最后大家竞争的是10%的一般性消费信贷。中国消费金融未来有50万亿元的市场，这里每一个资产本身都是有匹配度的，最终来说，哪一块是银行该做的、哪一块是P2P该做的，其实都是非常清晰的。 在我们看来，P2P或者说互联网金融经历了过去几年的洗礼，很多市场已经慢慢形成更加明确的行业划分。3P2P与互联网金融行业展望刚才提到的个人消费金融版图里所有的业务，过去3~5年里基本上都被各种企业“洗”了一遍。未来互联网金融的发展会进入一个更加偏寡头的年代，今时今日再去切入互联网金融，许多垂直行业的门槛或成本都已经非常高了。但不论怎样，个人消费金融的规模一定是很大的，能清晰地看到2025年一定会超过50万亿元的规模，现在市场这一块还有很大的发展空间，而其中很多服务，最终要通过互联网的方式去体现。所以在我们看来，互联网金融在未来5~10年会有一个可预期、很稳定的发展，金融行业的人才也一定是非常稀缺的。 在多重因素的作用下，互联网金融行业的进入壁垒已经被高高筑起，而随着道德风险被有效地控制住，整个互联网金融行业即将进入下半场的“决胜局”。预计未来3~5年，行业将形成偏寡头的竞争格局，或许只有少数平台有机会进入“决赛”。对于人人贷来说，一方面因为这个市场足够大，还有不可小觑的增量市场空间可以成长；另一方面，人人贷在过往的积累过程中确实形成了很好的先发优势，包括数据、成本、风险指标等，这些优势在未来形成规模效应的过程中将会越来越显著。北京大学数字金融研究中心自成立以来一直致力于数字金融、普惠金融及金融改革等领域的研究，并陆续推出了数字金融系列图书。继《互联网金融12讲》获得良好反响后，北京大学数字金融研究中心最新推出《金融科技的中国时代：数字金融12讲》。本书由北京大学数字金融研究中心副主任黄卓、常务副主任王海明、副主任沈艳和高级研究员谢绚丽主编，收录了万建华、纪志宏、李文红、姚前、李铭等12位来自业界、学界及**的权威专家的观点。从数字金融的实践与创新、发展与监管到大数据征信，本书多维度、多视角地分析了中国数字金融行业的发展现状和未来趋势，同时特别探讨了“智能投顾”、“数字货币”、“区块链”、“互联网金融监管”等热门领域未来可能的发展机遇以及风险和挑战。金融科技的中国时代：数字金融12讲黄卓、王海明、沈艳、谢绚丽主编中国人民大学出版社扫描上方二维码购买《金融科技的中国时代：数字金融12讲》本书也已在亚马逊、当当、京东等网店上线，敬请关注！新金融评论聚焦新金融，独家、专业，尽在新金融评论。上海新金融研究院（Shanghai Finance Institute，SFI）是一家非官方、非营利性的专业智库，致力于新金融领域和国际金融领域的政策研究。研究院成立于日，由中国金融四十人论坛（China Finance 40 Forum，CF40）举办，与上海市黄浦区人民**战略合作。研究院在国内率先提出新金融概念，并积极开展相关研究，逐渐形成了以新金融和国际金融为特色的研究道路。此外，为纪念我国卓越的世界***家浦山先生，并推动我国国际金融与新金融的研究和发展，上海新金融研究院于2016年7月发起成立上海浦山新金融发展基金会，并与中国世界***会战略合作，联合主办浦山奖。小新欢迎您！即可关注。《“慢”下来，专注地“等风来”，人人贷的进退之道》 精选三　　[杨一夫表示，人人贷自平台上线之初即坚持小额、个人，且在日与中国民生银行(行情600016,买入)合作的资金存管也已上线，硬性指标未雨绸缪]
　　[数据显示，在日上线第六年，人人贷总成交额已超过212亿元，资产规模接近110亿元，几乎全部来自于小额信贷。]
　　[上线以来累计撮合交易2259万次，累计为用户赚取超20亿元，平台在过去五年保持着成交额372%的年复合增长率。]
　　[人人贷目标是在2020年整体资产规模要超过1000亿，这需要资产结构、资产流量以及资金来源的持续多元化来实现。]
　　中国的P2P网络借贷行业已经在过去几年时间里完成了从“草莽时代”到“靠山时代”再到“并购时代”等多个周期的变迁，而今在宏观环境、微观政策、投资者教育等多方面的助力下，正在走向“价值回归时代”。
　　在这些周期的变化过程中，有些平台作为时代的炮灰已经陨落，这其中既囊括力量单薄的草根，也包括含着金汤匙出生的平台，有些作为早已在大格局中被赋予更多布局意义的子板块正在采用“股东+自身”的双力量结合的模式，还有一些平台先于市场和政策的抉择，在网络借贷领域实现了真正意义上的创业。
　　当前，无论是投资者还是市场人士，更普遍知道的一个词汇是“P2P”或者“网络借贷”，但是在2011年，银监会出台的首个针对该行业的文件并不那么明亮，而是一份风险提示文件，在文件当中，对于该行业给出了一个当时的官方词汇，称为“人人贷”。
　　在一些业内人士看来，身披“创业”外衣却始终被定位于该行业第一梯队的人人贷的发展有着天时地利人和助力，其中上述监管文件即是其中之一，人人贷一炮而红。
　　随后，人人贷的鲜明标签不断增多，精英团队创业；首个过亿美元的A轮融资，一度打破了当时行业的纪录；首批与民生银行合作资金存管。当然，在这过程中，也伴随着一些“噪音”，扩张的速度、融资的步伐等，而在人人贷看来，自己的节奏更为重要。
　　肯定线下力量
　　2010年，人们对于个人资金来源的想象空间还没有现在大。彼时，做个人信贷的机构还寥寥无几，似乎只有平安和宜信两大机构分食这一市场，但是在供需双方的特殊行情下，借款成本高企成为特定历史环境下不可回避的现实。
　　这一年，一位山东的生意人需要1万元做资金周转，几经打探下找到了一家平台并提供了一系列材料。当时该平台的三个年轻人，做了一个小范围的讨论，一方面审核该笔借款是否符合自身的放款标准，另一方面确定还款意愿。随后交易达成。
　　这个平台就是后来的人人贷，而三个年轻人，就是人人贷的三位联合创始人――张适时、李欣贺以及杨一夫。而这家最初只有10人不到的公司，如今在借款端包括资金开发、债权开发、风控审核、技术研发等多个环节在内的人人贷已经将近9000人，六年增长了900倍。
　　数据显示，在日上线第六年，人人贷总成交额已超过212亿元，资产规模接近110亿元，几乎全部来自于小额信贷。上线以来累计撮合交易2259万次，累计为用户赚取超20亿元，平台在过去五年保持着成交额372%的年复合增长率。
　　虽然如今，纯线上化已经成为“主力模式”，“线上化”成为过去一年更多平台的主要动作。可是在2010年的当时，看不见摸不着的远距离借款还停留在天方夜谭的舆论氛围里。
　　杨一夫称，在中国的信用历史承载下，相比已经无差异的国外来看，依旧存在着较大的结果差异。在未来相当长时间内，仍然有大量信用历史较短或无信用历史的群体。而这对于远程借贷而言无疑是一个巨大的挑战，也因此需要线下风险核实队伍来弥补。“在基础设施未完善的情况下，线下队伍承载了几方面的作用，一方面是开发借款用户需求，另一方面是验证合适借款者提交资料的真实性。”杨一夫也表示，该类群体还没有被传统金融服务到，因此未来有机会设计出一款迎合市场需求的产品，该产品能够覆盖包括违约成本、交易成本在内的多种成本。
　　杨一夫进一步表示，相比创业之初，借款群体在资金用途上已经发生了较为明显的变化。从最初的小生意人到现在消费贷款已经逐步崛起。此外，在借款渠道层面，未来随着基础设施建设以及用户习惯的转变、借款群体年龄结构的年轻化，可以预见未来通过远程移动终端借款需求比例将进一步提升。但是杨一夫明确表示，在相当长一段时间内借款需求仍主要来自于线下。
　　在资金层面，人人贷目前已经同银行开拓助贷模式，并将协同信托、私募、资管、保险等多类金融机构开展合作。“交易结构合规，资金成本合理的合作都不排斥。”杨一夫表示，在资金层面成本和稳定性均需要重点关注，而无论是资金还是资产多元化均是稳定的结果。
　　新规零影响
　　2016年对于中国的网贷行业来讲无疑是转折性的一年，一直被政策所困扰的行业终于在这一年靴子落地。
　　在过去的两年中，即便是在互联网金融的网贷平台这个子领域中，也存在着侧重资产端、侧重资金端、资产资金结合、线上线下结合等多种不同的模式，这些形形色色看中不同机遇点的平台在融资过程中纷纷感受到投资方对于监管层在未来对该行业将施加怎样的监管方式表现出的担忧。
　　这种担忧不仅仅体现在融资额度、融资频率等多个环节，这种担忧的气氛也扩散到平台是否选择在这个阶段进行规模扩大，以及投资者是否将更多的鸡蛋投放在这个篮子中。
　　日，银监会联合工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室等部门发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（下称《暂行办法》）出台，这一政策的出台在事实上成为了平台未来发展的指示标。
　　随后对于该政策的解读不断涌现，而无论从哪个角度，对于平台投融资双方限定在小额、平台必须同银行签署资金存管、不能开展类资产证券化业务以及与此业务相关的债权转让等行为均成为硬性指标，在这些指标的高压下，整个行业中几乎超过九成的平台面临不得不转型或者对平台进一步整改的局面。
　　“新规对于人人贷的影响目前还没看到。”杨一夫表示，人人贷自平台上线之初即坚持小额、个人，且在日与中国民生银行合作的资金存管也已上线，硬性指标未雨绸缪。
　　对于之所以选择民生银行，人人贷称，此前对市面上所有能够提供解决方案的银行做了全面的了解，而更多的银行对于这件事还只是停留在想法阶段，民生已经有了相对可实施的产品。
　　从决定到实施再到上线，并非是一个简单的过程，前后共历经1年的时间。“系统开发耗费3个月，联调约1个月，此后才进行实质性系统对接。”杨一夫表示，在此之前更多的时间耗费在同银行的谈判上，包括对接过程中多种细节的实现方式。“不同的立场各自有各自的考虑，但是也会有一些共识。”杨一夫称，双方最终达成的共识是，银行一定要对平台资金进行独立簿记，即对每一个人虚拟账户资金明细单独记账而非依赖第三方或由人人贷平台提供资金明细，并且在用户资金发生流动时要跳转到银行界面输入交易密码，而该交易密码是人人贷平台所不知晓的。
　　上述过程一方面实现了用户资金与平台资金的有效隔离，同时银行对账户进行了独立管理。而这两大要素也成为了平台是否在实质意义上实现资金存管的核心要素。
　　融资节奏取决于对现金流的需求
　　在2013年、2014年资本盛宴的的确确发生在了互联网金融领域，各种模式、各种平台纷纷在不同阶段获得不同机构的资金，从天使轮到C轮，每天都上演着风投入驻资金的故事，在每一笔资金的背后一方面连着风险投资人士对于这一行业的希冀，另一方面连接着不同平台对于当前发展进程的判断。
　　日，人人贷母公司人人友信集团确认了在行业中盛传已久的“破纪录”性的融资，在2013年底就已经完成由挚信资本领投的1.3亿美元A轮融资。这不但成为当时互联网金融行业最大的单笔融资，也成为当年互联网业最大一笔A轮融资。
　　人人友信集团在确认融资信息的同时，称这笔最大的融资在未来将用于企业内部运营建设、优化产品等方面，在增强风控能力的同时，也可能在业务的纵向拓展方面做一些收购和战略布局。
　　此后，人人贷增强线下线上结合的风控审核，开拓线上WE理财，发展外部合作，与民生银行进行资金存管合作，扩大企业人员规模等一系列动作。但是却并不再听到任何融资的声音。
　　如今，纵观互联网金融领域，已经进行到C轮、D轮的平台正不断涌现，而当初的1.3亿美元的历史单笔融资制高点也一再被刷新，也有更多的互联网金融巨头在被上市和否认上市的循环中度过。
　　“人人友信集团整体盈利大约在2014年以后就已经开始了，不同板块进度不一样，人人贷作为贷款端盈利较先。”杨一夫确认了人人贷已经盈利的同时，也明确表示目前还没有相关上市计划，在他看来，上市本身在某些方面有较多利好，但是在行业尚未形成稳定状态的情况下，也是一种负担。
　　对于下一步融资，人人贷认为需要在冷静了解市场环境的情况下拥有自己的节奏。在资产端，可以发现的是，当前行业过度负债比较严重，资产质量严重低下，在过去两年通过融资来进一步扩大资产体量有可能给平台的未来“埋雷”；资金端，随着技术的进步、投资者教育的不断进行，资金成本持续降低已经成为不可逆的趋势。目前，平台小额借贷的时间均较长，以36个月或接近36个月为一个周期。从这个角度来判断，与其在更早的时间拓展资金规模，不如晚一两年顺势而为，资金成本将会大幅降低。
　　“早两年并不是扩展规模的最佳时期。”杨一夫指出，保持第一梯队，保证人员不流失即是最大的成长，一味追求速度和规模并不是最好的选择。“纵观国外头牌金融机构的成长历史，无外均是逆周期成长，即在泡沫期减少配置资产的体量，在逆周期的过程中扩大规模，吞下别人吐出的市场份额，再经过一到两个周期做大市场规模，这不是一两年能够决出胜负的，节奏很重要，”杨一夫说，“现在是一个好的时间，人人贷目标是在2020年整体资产规模要超过1000亿，这需要资产结构、资产流量以及资金来源的持续多元化来实现。”
《“慢”下来，专注地“等风来”，人人贷的进退之道》 精选四摘要：六年前，三位年纪相仿的年轻人张适时、李欣贺、杨一夫受到Lending Club模式的启发，创立了中国的信用贷款平台人人贷，成就新时代的“中国合伙人”。
六年前，三位年纪相仿的年轻人张适时、李欣贺、杨一夫受到Lending Club模式的启发，组成“中国合伙人”，创立了中国的信用贷款平台人人贷，后来发展成人人友信。
人人贷作为中国信用贷款领域先行者，创业初期的迷茫可想而知。最早主管风控，之后负责人人友信品牌及**关系的杨一夫回忆，最初是纯粹靠经验来授信，发放第一笔贷款时非常忐忑。违约发生了，才真正着手建立流程、风控等制度。
通过不断地摸索，人人友信形成了以人人贷获取资金，以友信获取资产，两者相互配合的模式。目前，人人友信是P2P信用贷款领域的佼佼者，同时通过WE品牌布局财富管理。
杨一夫认为，虽然跑路事件频发，但P2P行业最坏时刻已经过去。随着行业门槛的提高，不具备能力的公司进入难度越来越大。同时，他认为两类公司可能会出问题，一类，自己不做资产，另一类，资产质量太差。纯粹对接外部资产，基本上要靠融资维持，一旦资本市场这条线一断，就非常危险了。
对于融资及上市，由于海外市场估值不高，国内市场从监管上暂时没有可能性，人人友信希望等等看。先做好本分，再谋划机会。
爱分析通过调研，结合独创估值模型，给人人友信最新估值为52亿元人民币。近期，爱分析与人人友信创始合伙人杨一夫进行了一场对话。现在将访谈的精彩瞬间摘抄如下，与您分享。
人人友信联合创始人 杨一夫
Q：人人贷和友信是什么关系？
A：完全是两家公司。去年完成拆分，人人贷已不做任何资产开发，资产开发（非标资产）放给友信来做。人人贷的资产合作方主要是友信，但友信拿到的资产也不是全给人人贷。
Q：资产给谁有什么标准吗？
A：谁的资金成本低就给谁。人人贷提供的资金成本在现有的P2P平台里还是比较低的。此外，友信已经开始跟青岛银行合作，这种助贷模式资金成本肯定是最低的，但银行的资金供给在一段时间内还是有限。
Q：友信会考虑除个人以外的资产吗？
A：不会，目前全部是个人。信用贷款模式被验证是可行的，而且中国还处于信贷市场快速增长阶段。信贷分两种，一种是依托于场景的，比如阿里、京东、腾讯等，创业公司就完全不用考虑了。另外一种是无法依托于任何一种场景，是信贷领域的脏活累活，用户对资金成本不那么敏感，但有切实需求。后面这种，再经过8到10年发展，一年做到3-5万亿成交额，是可以预期的，创业公司仍有大量机会。人人友信在这一块占有一定的位置，就能产生非常好的收入和利润。
Q：有布局基于场景的信贷吗？
A：也做了一些事情，更多的是一种尝试。友信做了一些基于培训类的贷款，主要跟IT类以及语言类的培训机构合作。另外也做了一些抵押类的贷款，但不作为重点。
Q：在风控方面，有什么变化？
A：这个转变挺大。最开始百分之百靠经验，一个人一天只能处理两三件，当时还没有成熟的人才。然后逐渐梳理出流程、制定出打分机制等，就上升到一人一天七八件的水平。模型和流程成熟了，现在可以达到每人每天20件的水平。
Q：人人友信有接入征信公司的数据系统？
A：接了**小小不少系统，还有一些行业协会等，都有一定作用，但目前还没有一家能解决所有的征信问题。在与征信公司的合作上，形式还是多样的，目前以购买数据为主。
Q：风险备用金担保模式会给用户增加成本吗？
A：看怎么理解增加成本这个事情。这本来就是你的产品能够成立的一个模式。相当于我们从服务费中拿出一笔钱放在一个账户里，发生违约时我们拿去赔付，之后人人贷再去催收催缴，回来的钱再到这个账户。目前看来，这个模式是可实现的。
Q：银行资金存管是大势所趋？
A：人人贷去年上半年就和民生银行签约了，今年2月正式上线。虽然没有开始强制执行，但（P2P管理办法）征求意见稿已经明确列出将由银行来做第三方资金存管。我们判断最后银行存管细节落地的可能性非常大。
我们是这一举措最早的主要倡导方之一，人人贷写过一些意见和报告交给了监管层，因为我们觉得银行更有公信力。银行做好清结算，互联网金融公司做好前端客户接触，一家管一段，各自发挥所长。
Q：率先实行这一举措会获得更多竞争优势？
A：这是一个方面。金融这个事情，本身应该有所敬畏，有所顾忌。就跟你内部需要做很多风控是一个道理。这个等于你给自己在外部做一道风控，是建设自己体系安全性的一个过程。
Q：一旦成了规定，对业内会有什么影响？
A：会对一大部分企业形成挑战。这个规定对机构能力要求还是挺高的，一方面是合规性（业务运营是否合规、产品结构是否合理、历史数据是否清晰可查询，因为对接的话要数据要整体迁移过去），另一个就是技术要求。当然，提前对接银行付出的成本可能更大，往后对接成本可能会逐步降低。
Q：银行资金存管成本高吗？
A：在可承受范围内吧。不影响我们对用户的收费。
关于财富管理
Q：花800万美元购买we.com域名，怎么考虑？
A：从几个方面讲吧。
首先，这类短域名价格很高，还在不断上涨，纯粹从域名投资角度讲，也不会亏。
其次，做综合理财，流量非常重要，跟BAT公司相比，我们还是有极大劣势，没有一个好域名，完全跳不过他们的流量。如果经过测算，一个好域名绕过BAT流量的价值还不错的话，就值得。
第三，跟其它移动端应用不同，理财相对来说是一个更严肃的事情。用户在第一次转化时，还是要通过PC端来详细了解。短期内，完全通过移动端也不太现实。
这是一个简单的算术题，第一，有没有这个钱，第二，能不能在合理的时间内省回来。
Q：在流量布局上有什么动作？
A：首先是怎么用好现有渠道。即使同样用百度，你是不是够专业，一年也可以差很多钱。其次，we.com几乎是最好的域名，也能获取一些绕过传统渠道的流量。另外，还有一些新产品，虽然离现有业务还有一定距离，但最终可以相互扶持，到时会带来一些流量。
关于P2P行业
Q：怎么看P2P行业现状？
A：大家都说P2P开始进入寒冬了，进入最坏的时候了。但是我们认为最坏的时候是一年前。目前还没有死掉的，而且合法合规在做的已经过了最坏的时候。那些想进来骗一把就走的，已经不容易了。
Q：很多P2P都跑路了。
A：今年还会有非常多的（跑路），现在还集中在线下，将来会有线上的坑出来。由于有所谓P2N模式的存在，所有的风险是纠结在一起的。一个线下资产供给端出问题，可能影响2到3个线上供给资金的机构，线上资金端出问题，可能会给线下几个资产供应端带来流动性问题，会有连锁反应。市场洗牌之后，市场健康了，空间还是挺大。
Q：你认为**的容忍上限在哪儿？
A：征求意见稿里面的规定已经足够严格，真正的大坑没几个了。
关于融资及上市
Q：人人友信在融新一轮吗？
A：没有。市场行情也不好，互联网金融也在一个洗牌阶段，反正价格已经比较高了，投资人想不如再等等。另外，在美国上市的宜人贷，估值也不高，短期内给行业带来了一个天花板。所以，现在融资不是最好的时候。
Q：近期有上市计划？
A：在国内，从监管来看目前不具备可能性。在国外，估值天花板很低。上市条件不具备，也不用想那么多，还是发展好业务，把真正重要的事情做扎实。
Q：打持久战？
A：这个市场就得熬，熬干净了也就行了。现在也没有办法走太快，包括监管的不确定性，行业内有挂羊头卖狗肉等问题。等把这些东西熬掉了，我们就能走快了。《“慢”下来，专注地“等风来”，人人贷的进退之道》 精选五9月29日,由融资中国主办的“2017（第四届）金融科技创新峰会”在上海四季酒店召开。活动当天的第一场论坛环节，以“监管趋严、防范风险”环境下的金融科技发展之路为题目，与会嘉宾共探了金融监管和金融科技的发展趋势。曦域资本创始合伙人黄晓黎主持了本场论坛，马上消费CTO蒋宁、达晨创投董事总经理刘双桂、宜人贷副总裁宋巍、云九资本董事沈文杰、分蛋金服创始人兼CEO徐明泽参与讨论。
黄晓黎：各位好，今天，我们几位嘉宾一起讨论关于上半年金融监管和金融科技的发展趋势。首先，我们来讨论一下监管问题。宋总曾经在民生银行总行规划部，首先我们想听宋总介绍一下自己的公司，讲一下您对上半年监管怎么看。
宋巍：谢谢主持人，也谢谢融资中国邀请宜人贷。我在宜人贷待的时间比较长，从去年开始，国内监管环境就发生了很多的变化。从网贷P2P来讲， “一行三会”集中发出了很多整顿条例试图规范这个行业。从行业来讲，我认为这是一件好事，为什么呢？三、四年前，全国有4000多家P2P平台，但质量然后良莠不齐。去年 “一个办法”、“三个指引”出来后，规范网贷行业最高限额不能超过20万。我认为这些规定都是非常必要的。我们看到最新数字从原来最高峰千家平台现在到2000家左右，客户以及资金流量都慢慢在向更规范、更加合规的平台进行聚拢，一个非常明显的趋势就是大平台由于品牌的优势吸引到更多客户。宜人贷在这方面也积极配合进行备案工作，今年我们获得了亚洲银行家在中国唯一的网贷P2P类的奖项，连续5月是网贷之家排名合规方面第一名。谢谢。
黄晓黎：徐总，监管对于创业型公司来讲，是不是遇到了比较大的挑战？
徐明泽：我们分蛋金服是资产端的服务，所以我们更多把时间和精力专注在科技板块和风控板块的加强和获客。这一轮监管下来，从年初创业做这件事情，外界一直在跟我讲，监管对分蛋有没有影响？实际上，我们从一开始就跟持牌机构进行合作，所以说从市场获客以及背后的资金来讲，我们在整个过程当中并没有遇到太多的困难，甚至于因为我们比较专注在资产，三季度开始，更多的持牌机构主动找到我们并表示愿意跟我们进行合作。
黄晓黎：资产质量永远是最核心的，金融经常会随着监管的政策调整有些小周期。我也投了消费金融领域，一会儿有人跟我说现在很紧，一会儿跟我说线下打的厉害，变化会很快，但是我觉得资产质量永远是最核心的。我们再问一下两位投资人，这种监管形势下你们投资的方向，以及你们对监管趋势的看法？
刘双桂：我觉得监管应该对这个行当是比较好的事情，但是可能对投资影响比较大一些。毕竟每个投资机构的决策层和监管部门都是交流比较密的，当监管政策发生事情的时候大家还是比较恐惧，担心会非常严厉甚至不让你做了，对投资机构来说，做决策是很艰难的。我们这个行当投标的比较谨慎，如果遇到好的标的我们还是会坚决的投下去，但是我们投的时候也做了心理准备，如果失败你也认，有这个心理准备。作为金融科技投资我觉得是很难的事情，达晨创投是中国非常优秀的投资机构，我们投的方向大多是以实业为主，之所以成功是我们在实业行业投了一批二级市场项目，我们成功的基因在这个地方。
我们在金融科技领域投资相对于达晨以前成功的领域来说确实很艰难，为什么艰难呢？因为金融科技第一有监管的风险，第二个金融科技有金融风险，第三估值还特别高，第四个就是退出在A股是受限制的，因为这四个原因做资本领域投资是比较艰难的。在选标的时候，我们会选有科技含量的金融公司，这是我们投资的主线。我们采用的方式还是传统金融机构做不了、不能做的事情，如果对应了借贷这个领域我觉得还是两个比较主要的方向，一个是消费金融、一个是供应链金融，但是必须要有技术含量，在效率上有很大的提升。
金融这个行当是隐性门槛很高的行业，这么多机构、创业者涌进来是非常不理性的。但监管还是有好处，最近现金贷很热，每次很热的时候没有人曝任何负面的东西出来，一曝出来就一堆坏东西。作为投资机构，经验告诉我们做实业赚钱是很辛苦的钱，金融赚的钱是很痛苦的钱，这个世界上没有容易赚的钱。如果你找到一个很赚钱领域还大声讲，只有两种情况，第一你心里打鼓，你想忽悠很多人来壮胆，第二就是你想骗更多人来接盘，这个很危险。
做金融最大的风险是管不住自己的心。我们也是一个金融机构，我们监管也是越来越严厉，这个趋势不会变的。做金融要很慎重，金融这个行当确实诱惑很大，所以我觉得这个行业第一要很努力的管理自己，第二公司相互监督，第三就是配合**、配合第三方监管。这是行业发展的必由之路，如果没有监管，这个行业一定会死，互相会搞死。
黄晓黎：谢谢刘总。其实刘总代表的一派投资人观点，我是另外一派。其实我专注在金融科技投资，我觉得这个领域至少是我执业20年来见到的最大一波机会。因为我曾经做了多年律师，我觉得中国监管是很聪明的，这次监管也是比较合适的，没有造成什么大的社会影响。慢慢银行该干的、社会机构该干的也都划分清楚了，创业公司该干的领域也清楚了。我觉得任何一个新的事物都会有泡沫，关键是我们身在浪中的人有自己的立场、有自己的本事。我对中国科技金融领域怀有巨大的信心，我们再听听沈总意见，对监管和投资方向怎么看？
沈文杰：我先介绍一下云九，我们是总部在上海，北京、深圳、硅谷都有办公室。我们主要投A轮到B轮的VC，所以金融也是非常重点方向，整个团队投过的拍拍贷、融360这样一些独角兽或者接近于独角兽的公司。所以我们对整个市场还是比较看好的。至少从我个人而言，我对金融的第一点要求是增长，脱离增长谈任何东西都没有价值。
我做VC很多年了，在这个过程中我不断反思如何正确理解风险。比如趣电前两天上市了，这个公司早期看的时候，我们觉得是没法投的公司，这不就是一个电商吗？有人觉得他的风控是没法弄的，坏账非常高，里面有各种不够正面的东西，但最终它还是上市了，利润各方面非常好，我们早期对风险点的判断是有失误的，这也是我们在复盘的东西。
还有ICO，因为我们之前投过BTCC，对比特币比较看好。ICO这个东西可能在几年前对我们而言是考虑禁止的东西，但是今天环境中我们一定不会考虑禁止，为什么？大环境下监管是高于发展的。第二个就是监管层面会穿透下去，关注到行为、关注到实质本身。当然也很高兴国家开始在这方面行动，下一步国家也许会自己发行电子货币。另外大家也提到了牌照的问题，我相信监管牌照化是一个发展趋势。我们认为，一个好的公司可能是2-3年走到独角兽，基于这个标准我们会去找更多的机会，谢谢。
黄晓黎：首先请蒋总谈一下，技术对金融到底造成了哪些的变化？
蒋宁：马上消费金融是2015年成立，到现在为止历经了两年时间，我们现在有2500万的注册用户，活跃用户1300万，到年底差不多在600-800亿。在22家持牌消费金融机构里面我们希望在年底能在放款规模和收益上在行业里面排到前三名。现在公司研发700多人、建模200多人，科技人员占比40%，传统机构科技人员占比是23%左右。金融科技领域我们认为有几个大的方向：第一个是服务普惠金融， 80%客户金融服务可接收度比较低，如何引入科技的能力覆盖80%的用户是重要的问题，这里面核心又是沟通能力。
第二既然定位服务小微企业服务金融、普惠金融，这个为导向就是如何达到高效的价值传递和控制成本流程，我觉得核心就体现到数据驱动决策、人工智能能力，比如说马上消费金融平均每单3000元运营成本在150元，150元包括获客、审批、风控等，传统信用卡一个获客差不多400-800元，银行获客1000元。
第三点是轻资产轻结构，我认为数字化资产未来是一个趋势，数字化资产加强了资产的流动效率。在这个过程中，高资本的投入然后靠资产负债表快速扩张，拉大金融企业整体规模的时代已经结束了，如何让资产流转的更快，更高效的办法就是轻结构、轻资产撮合平台，可以看到蚂蚁、京东或者所有的公司都从自营业务逐渐走向开发平台。开发平台背后有一个逻辑是资产要轻资产运作，用科技赚取费用，轻资产轻结构是未来发展方向。
我们也看到几个技术方向对这三个方向是有影响，一种是交互的方式，交互的方式变革更加智能。第二个我们认为资产交流方式从金融银行变成交易银行，交易银行在交易过程中产生金融需求，金融需求立刻产生数字化资产，这是交易银行。第三个是风控方式，不管大数据什么逻辑，风控的方式要走差别化、场景化。我讲三个方向，第一是普惠，第二是高效价值的打造，轻资产、轻结构，第三是交互的方式、交易的方式和场景金融变化的方式，这是构成未来思考新零售的几个主线。
虽然银行用了人脸识别但是银行有面签，**降低了科技的补充，真正没有面签的是消费金融领域。马上消费金融和国内一流大学一起，希望在这块能有所突破。综合来看，这几个模式没有一招制胜的，金融科技领域跟传统一样要么改变业务模式、要么改变商品定价，通过科技把价格做到风险定价，做到了发现新市场人群。这三个模式里面每一个都是巨大的投入。新的模式像阿里巴巴电商，更改新零售逻辑背后是几千万人的队伍，如果改变风险定价我觉得几百个研发队伍是需要的，第三个是新的人群，比如说信用卡代偿这样一个很小的市场如果你要做好的话，获客、风控、资金市场撮合能力都是巨大的投入。工商行一年140亿的研发投入，70亿来创新，如果一个很小企业里面怎么跟科技巨头PK？所以用大数据的帽子，靠高利率覆盖高风险简简单单的投入是不存在的，传统企业在风控、人才和资金上有巨大的优势，除非发现了新大陆才有可能做的更好。扎扎实实做好科技投入，利用科技力量抓住一个小的场景构建自己的核心竞争力，做到小而美不要做到大而全。
黄晓黎：蒋总说的很实在，现在炒的很热的人工智能在金融里面绝对不是万能的，人脸识别应用的比较不错，反欺诈领域用的也很不错，代替不了核心的风控。其实我投了一个虹膜解决人脸问题。
蒋宁：比如说反欺诈需要2000台服务器，围绕着反欺诈有100多个团队，这个是投入巨大的。这里面你要把每一件事做好都非常不容易，巨大的投入才能跟传统巨头在行业里面比拼。
黄晓黎：但是也不要被蒋总吓到，我看到很多创业公司还是各有各道的，传统银行在科技应用里面有体制问题、思维问题，还有监管问题，有些数据他们都不能用，持牌机构未来有好有坏。你是怎么通过技术能力把小的场景牢牢控制住？
徐明泽：我也非常赞同蒋总提到小而美观点，分蛋也是。因为我们是一个蛮有意思的公司，为爱分担是分蛋金服名字的由来，爱在哪里？爱在婚嫁，我们是专注在婚嫁领域的一家场景金融机构。说到婚嫁，你往里面细分还有6-8个更加细分场景，包括婚纱摄影、婚纱租赁到婚庆策划、婚宴，做着做着我就发现其实我开始不像做金融的人，我们越来越像做婚嫁的，必须要对这个行业做充分了解。
我赞同蒋总的观点。先把科技放一放，我们现在讲消费金融的时候必须了解场景，要知道这个场景在中国已经做了那么多年，为什么有些金融机构不能服务他，是他没有需求还是说这里面有很多更细致的活？是苦活、累活还是有风险的活？这个过程当中我们做了充分的了解。我们在这里面先挑自己能做的，从技术层面来讲，现在进入到这个领域其实我们跟3C，去年特别火的医美之间会有些差异，包括对B2B2C的过程当中更会给这些B端首先提供一些服务，通过B端串起风险网，从以前做信用卡角度来讲就是做POS分期。原来银行有一个载体是POS，今天不需要POS了，为什么？因为这个市场现在已经越来越多的技术、大数据。在这个基础上，我首先构建了第一层保护膜，到第二层当客户进来，我们是贴着场景做服务，在做金融脱媒的事情。
我们讲信用卡做的就是支付和小额信贷，今天我做的场景分期就是这样两个事情，我解决了支付问题、解决了小额信贷问题。婚嫁领域我之前也跟团队以及外部投资人分享，它是百亿级的领域。去年我们也都和一些机构人员一起聊过，大家都觉得这个市场比较分散，而且确实也很难花更多的精力抓一个点。刚才我讲了一个大的场景下还要细分到6-7个场景，可能每个都很难做，分蛋先从小的点去打破然后再慢慢的复制。
黄晓黎：对于创业公司基本上这也是一个比较通常的路径。宜人贷已经发展到另外一个阶段，我不知道是不是算2.0时代，里面有些什么新的发展，我相信对科技的投入是越来越重的。
宋巍：我讲三点吧。我们论坛主题是监管趋严环境下金融的科技发展之路。宜人贷也是典型的金融科技公司，虽然我们是从网贷开始做的但是现在是科技金融公司，从人员投入上来讲也是超过50%的员工都是跟大数据、科技开发、反欺诈、信贷、风控这类技术非常相关的同事。讲三点，第一点是说我觉得在监管环境下首先做的第一件事情是什么样的人、有什么样的资质、可以做什么样的事情，美国也是朝着相似的方向在迈进的，在美国主要的金融需求还是通过银行来完成的。
至少我的观点是，看到你有什么样持牌机构资质，需要做什么样的事情才能在前面做这样的事情，我觉得今天明确了很多这方面的东西，包括像蒋总刚才说的消费金融公司承担了很多银行不太容易去做的事，因为风险的红线在那里。消费金融公司承担了很大的一块事情。对于宜人贷来讲是一个挑战也是机遇，机遇在哪里？就是我们看到了监管环境下不同机制、不同机构做不同事情，对于我们来讲我们的优势就在于科技能力，所以在这方面我想讲第一点就是说宜人金服我们开发了一个2B的能力叫宜人科技，这里我们非常高兴和持牌金融机构进行合作。我们在之前几年做无抵押贷款的能力都可以开放出来。
第二点是在监管趋严的情况下我感觉在美国有点像戴着脚镣跳舞的感觉，一定要合规，很多事情合规到令人发指的程度。以前我是做信用卡风控，大家都知道算法是一方面但是还有一方面是数据，在美国的时候有些非常强金融数据就是不允许你用的，比如说收入数据是否可以直接用在你的规则里面去，比如说你住在哪里，这个大家都知道美国的好人区、富人区、坏人区分的很清楚，但是2008年之后美国金融监管局就是严格不允许你运用这种所谓的强数据。这种带有歧视性信息或者个人的数据泄露隐私情况是不允许用到授信规则里面去的。前几天美国三大征信局里面一个部门发生了非常严重数据泄露的问题，相当于2亿人数据包括个人信息全都泄露出去了而且是过了很久才被发现，这件事情也给中国希望申请到征信牌照或者自己做很多征信事情的机构打响了警钟，你是不是考虑一下自己的能力之后再做这件事情。
第三点具体到金融科技对外输出什么样的能力，我简单说一下。宜人贷去年对外做了一个金融科技平台，我们愿意把自己多年积累出来的信贷科技能力对外输出。所谓金融科技说到跟保险、支付和其他的个人财富管理相关的科技有多种，但是在信贷这块最主要的是风控能力、数据获取能力以及根据一定资质进行客户的筛选能力，这里我们的宜人贷平台分成三个模块。第一个就是运用蜂巢专利技术，我们有50多个人的团队蜂巢已经稳定运行了4年，所有的宜人贷数据都是跑在蜂巢里面，它能够做到实时在客户允许的情况下抓取很多非常强的能够在模型里面非常好使的数据，这是数据获取能力。然后实时进行清洗、打标签，输出到需要它进行授信的机构里面去。第二个模块就是反欺诈，特点是用SDK从手机设备上采集到的行为数据结合后台第三方数据更好的识别欺诈团伙，用机器学习、知识图谱以及非监督式机器学习深度挖掘这些人物之间的关系，能够更加有效的判断欺诈的嫌疑，跟线下的人工信审结合起来会极大提高判断效率。第三个模块就是我们在网上每天有十几万的流量，我们今年二季度的时候在财报里面也发布了宜人分，我们是用更加强的金融属性数据做的宜人分，在我们平台上把这些流量按照宜人分分级然后发给适合的平台，基本上就讲这三点，谢谢。
黄晓黎：宋总其实讲了两个大的趋势，一个我觉得确实中国现在存在弯道超车机会，尤其在消费金融领域里面现在已经走在前面了。最后因为时间紧张我们两位投资同学讲一下，看好什么样的科技金融公司，对估值怎么看？
刘双桂：我们前面讲的金融不是任何人都可以玩的，是精英领域而且是需要规范的领域。但是这个行业从未来看，确实金融科技或者说信任金融和互联网金融是未来十年唯一有系统性投资机会的领域，而且我认为在未来不到10年以内一定会诞生10万亿市值公司在这个领域。但是创业者真的别激动，要长成10万亿估值的企业基本上不太可能。另外一个方面这必须是好的团队，确实很懂金融，也很懂互联网，也很懂科技，或者是三种只懂一个。
黄晓黎：现在创业的人都是这样，又懂金融、又懂科技、又懂管理。
刘双桂：如果真的很厉害，说不定你将来也能成为万亿市值公司都是有可能的，这是我的看法。空间是非常大，但是对于很多创业者来说，还不如直接到头部公司打工或者作为一个小公司跟他们合作，做一个小的场景基本上你做金融小而美其实是能赚钱的，但是你想做大很快就会亏的，里面有的好团队在这个领域很有机会。金融这个行当有特点，传统金融机构没机会吗？过了10年、20年中国有一百家传统金融公司企业转型出来的企业大的只有50家，这几年白手起家公司占10家、20家，传统金融公司实力和科技各方面都摆在这个地方，但是唯一有一点就是监管对他来说有点不公平，管的太紧了。传统金融公司最重要的是体制，这里面的人没有股份，但是传统金融公司将来有可能会混改。传统金融公司有包袱，因为有很多的系统没办法转型，但是他可以抓很好的人才，里面的人也很聪明，当他想明白的时候要转也是非常快的。我们认为，这个领域有机会，但是在这个行业做的人确实要比较冷静的量力而行。
黄晓黎：刘总让大家冷静的对待这个行业。
申剑锋：我现在最看好的就是低成本，什么是低成本的？服务是低成本的、流量是低成本的，转化是高效的，用户是可以有用户价值的。第二个是有场景化的。再往后面非常重点的是能构建壁垒，这个壁垒是在市场上都有非常强壁垒，哪怕是大的金融机构打，都是有自己的护城河。我们在反思过程中发现所有大的互联网金融或者金融科技公司在初期的时候，大家总能列出他各种各样的金融风险，但是为什么其他的公司倒了这些公司出现了，甚至说所有大的公司没有一家是因为政策的风险而被关掉，这是为什么？要理解什么样的风险是可以去碰一碰、什么是不能碰的？你得理清楚并且在过程中把这个东西逐渐的解决，而不是说我也不知道这个东西能不能被解决我先做了再说，而且做的越大之后这些问题越不能被解决，这样就没有价值。
黄晓黎：我投的巧房是二手房第一名，我并没有专门投做房产金融的。其实是一个场景的连接。蒋总您看好什么样的科技驱动金融领域公司？
蒋宁：我比较关注三类企业，第一是人工智能，但是我不关注纯人工智能的公司。人工智能公司如果具备大数据、场景、科技能力，我相信在人工智能领域能够输出一些能力。市场上专门做人工智能公司其实没有场景和数据，这样很难持续优化，有场景、有数据的这些公司可能没有能力，所以他们两个现在是割裂的，所以人工智能公司现在普遍关注是有科技能力，我觉得数据和场景是比建模能力更重要，他们结合的公司在人工智能上有些突破，这个突破之后可以变成开放平台。第二类公司是数字化资产，数字化资产交易随着一些区块链技术的逐渐成熟，他们会解决资产流转效率，资产流转效率对小微企业的贷款或者小微企业的交易而言，既能提高生态供应链效率核心竞争力同时能降低投融资成本，我觉得数字化资产是一个比较好的方向，当然前阶段ICO技术是好的，我相信未来还是有机会。第三个大类资产配置，市场标配产品越来越多，中国改成注册制，这种基金越来越多。美国减轻了税的效率问题，但是收益率问题来讲美国一直是单边上涨市场，所以ETM可能还不错。智能投顾沉浸8年左右一直都没赚到钱，现在可能会有机会，我觉得这是我的观点。
黄晓黎：与会嘉宾都一致看好科技金融的未来，未来有很多领域才刚刚认识到数据的作用，未来空间是非常巨大的，这是一个好的开始。在每个新事物发展过程中总是有高、有低、有起伏，但是前进的脚步是不可撼动的。谢谢大家。《“慢”下来，专注地“等风来”，人人贷的进退之道》 精选六中国的P2P网络借贷行业已经在过去几年时间里完成了从“草莽时代”到“靠山时代”再到“并购时代”等多个周期的变迁，而今在宏观环境、微观政策、投资者教育等多方面的助力下，正在走向“价值回归时代”。
在这些周期的变化过程中，有些平台作为时代的炮灰已经陨落，这其中既囊括力量单薄的草根，也包括含着金汤匙出身的平台，有些作为早已在大格局中被赋予更多布局意义的子板块正在采用“股东+自身”的双力量结合的模式，还有一些平台先于市场和政策的抉择，在网络借贷领域实现了真正意义上的创业。
当前，无论是投资者还是市场人士，更普遍知道的一个词汇是“P2P”或者“网络借贷”，但是在2011年，银监会出台的首个针对该行业的文件并不那么明亮，而是一份风险提示文件，在文件当中，对于该行业给出了一个当时的官方词汇，称为“人人贷”。
一些业内人士看来，身披“创业”外衣却始终被定位于该行业第一梯队的人人贷的发展有着天时地利人和助力，其中上述监管文件即是其中之一，人人贷一炮而红。
随后，人人贷的鲜明标签不断增多，精英团队创业;首个过亿美元的A轮融资，一度打破了当时行业的记录;首批与民生银行合作资金存管。当然，在这过程中，也伴随着一些“噪音”，扩张的速度、融资的步伐等，而在人人贷看来，自己的节奏更为重要。
肯定线下力量
2010年，人们对于个人资金来源的想象空间还没有现在大。彼时，做个人信贷的机构还寥寥无几，似乎只有平安和宜信两大机构分食这一市场，但是在供需双方的特殊行情下，借款成本高企成为特定历史环境下不可回避的现实。
这一年，一位山东的生意人需要1万元做资金周转，几经打探下找到了一家平台并提供了一系列材料。当时该平台的三个年轻人，做了一个小范围的讨论，一方面审核该笔借款是否符合自身的放款标准，另一方面确定还款意愿。随后交易达成。
这个平台就是后来的人人贷，而三个年轻人，就是人人贷的三位联合创始人，张适时、李欣贺以及杨一夫。而这家最初只有10人不到的公司，如今在借款端包括资金开发、债权开发、风控审核、技术研发等多个环节在内的人人贷已经将近9000人，六年增长了900倍。
数据显示，在日上线第六年，人人贷总成交额已超过212亿元，资产规模接近110亿元，几乎全部来自于小额信贷。上线以来累计撮合交易2260万次，累计为用户赚取超20亿元，平台在过去五年保持着成交额372%的年复合增长率。
虽然如今，纯线上化已经成为“主力模式”，“线上化”成为过去一年更多平台的主要动作。可是在2010年的当时，看不见摸不着的远距离借款还停留在天方夜谭的舆论氛围里。
人人贷联合创始人杨一夫称，在中国的信用历史承载下，相比已经无差异的国外来看，依旧存在着较大的结果差异。在未来相当长时间内，仍然有大量信用历史较短或无信用历史的群体。而这对于远程借贷而言无疑是一个巨大的挑战，也因此需要线下风险核实队伍来弥补。“在基础设施未完善的情况下，线下队伍承载了几方面的作用，一方面是开发借款用户需求，另一方面是验证合适借款者提交资料的真实性。”杨一夫也表示，该类群体还没有被传统金融服务到，因此未来有机会设计出一款迎合市场需求的产品，该产品能够覆盖包括违约成本、交易成本在内的多种成本。
杨一夫进一步表示，相比创业之初，借款群体在资金用途上已经发生了较为明显的变化。从最初的小生意人到现在消费贷款已经逐步崛起。此外，在借款渠道层面，未来随着基础设施建设以及用户习惯的转变、借款群体年龄结构的年轻化，可以预见未来通过远程移动终端借款需求比例将进一步提升。但是杨一夫明确表示，在相当长一段时间内借款需求仍主要来自于线下。
在资金层面，人人贷目前已经同银行开拓助贷模式，并将协同信托、私募、资管、保险等多类金融机构开展合作。“交易结构合规，资金成本合理的合作都不排斥。”杨一夫表示，在资金层面成本和稳定性均需要重点关注，而无论是资金还是资产多元化均是稳定的结果。
新规零影响
2016年对于中国的网贷行业来讲无疑是转折性的一年，一直被政策所困扰的行业终于在这一年靴子落地。
在过去的两年中，即便是在互联网金融的网贷平台这个子领域中，也存在着侧重资产端、侧重资金端、资产资金结合、线上线下结合等多种不同的模式，这些形形色色看中不同机遇点的平台在融资过程中纷纷感受到投资方对于监管层在未来对该行业将施加怎样的监管方式表现出的担忧。
这种担忧不仅仅体现在融资额度、融资频率等多个环节，这种担忧的气氛也扩散到平台是否选择在这个阶段进行规模扩大，以及投资