中国恒大旗下恒大地产回归A股又迈前一步|中国恒大|恒大地产|回归_新浪财经_新浪网
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　　中国恒大(03333-HK)借壳深圳A股深深房(000029-CN)分拆主业上市在上月下旬完成路演。集团昨晚公布于上周五(30日)引入8个投资者，出资合共300亿元(人民币。下同)，以换取恒大地产扩大后股权合共13.16%；增资完成后，中国恒大附属公司凯隆置业仍持有恒大地产其余86.84%股权。以此计算，恒大地产估值高达2279亿元，略超内房龙头万科A股(000002-CN)目前市值2268亿元。中国恒大今早盘前股价升逾4.3%，报5.04元，万科(02202-HK)微升0.3%，报17.76元。
　　集团表示，是次增资将替其筹集资金，并拟用作偿还其债务及发展未来项目等，并可维持深深房重组完成后的公众持股量。
　　中国恒大指出，去年10月3日披露恒大地产可能经私募引资方式引入战略性投资，最后选定第一批投资者8个，包括中信聚恒、广田控股、华超置业各自投资50亿元，将各占恒大地产2.19%股权；中融鼎兴、山东高速、睿灿投资、美投高新技术、广东唯美则各自投资30亿元，将各占恒大地产1.32%股权。
　　据中国恒大公告，8名投资者于3年内或恒大回归A股前，不能转让恒大地产权益。恒大同时承诺，若回归A股的重组计划于2020年1月底前未能完成，投资者可要求恒大以原有投资成本回购股份，或要求无成本取得额外恒大地产权益，相当于届时持股的50%。
　　凯隆置业及恒大地产向投资者承诺，恒大地产于2017年、2018年、2019年三个财政年度的净利润将不少于243亿、308亿及337亿元，期间派息比率为年度净利润最少60%；若日前尚未完成分拆上市，投资者可要求凯隆置业以原价回购股权，凯隆置业无偿转让恒大地产股份作为补偿，补偿股权为投资者持有恒大地产权益百分比的50%。
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　　3月28日下午16点35分，恒大中国（03333.HK，下称&恒大&）召开年度业绩发布会。董事局主席许家印教授，董事局副主席、总裁夏海钧，首席财务官潘大荣出席了公司2016年度业绩发布会。
　　16时31分，恒大刚刚在港交所挂出公司全年业绩报告。这意味着出席业绩发布会的媒体在发布会开始前根本没时间准备关于年报内容的问题。于是，业绩发布会上，大部分问题集中在了近期的万科股权之争以及公司回A股的问题上。
　　把股权给深铁为了集中意见
　　对于近期恒大将万科股权的投票权委托给深圳地铁集团一事，许家印表示，&恒大持有万科股票只是作为战略投资者，对于万科是比较看好的。把投票权让给深圳，也是希望万科能够拥有更集中的意见，在股东层面不会影响管理层的工作和发展。&
　　恒大持有万科A（000002.SZ）股票的成本是23.35元/股，按照万科A目前的股价21.27元/股来计算，恒大现在处于亏损状态。
　　有媒体问许家印，对于万科这笔投资现在亏损的状况会不会不甘心。许家印边笑边说，&哪能说做不甘心的事情呢，做的事情都是愉快的事情。&说完这句话，全场都笑了。截至日，恒大集团总资产13508.7亿元，营业额2114.4亿元，同比增长58.8%；合约销售额为3733.7亿元，同比增长85.4%；合约销售建筑面积4469万平方米，同比增长75.2%；合约销售均价为8355元/平方米，同比增长5.9%。
　　数据显示，集团总借款5350.7亿元，总权益1925.3亿元。恒大在年报中表示，目前集团拥有2.29亿平方米土地储备，原值为3600.7亿元，已付款2463.2亿元，持有现金总额为3043.3亿元，同比增长85.5%，金融投资及物业投资1105.4亿元，上述资产之和已经达到6611.9亿元，超过5350.7亿元的总借款。
　　公司融资成本7.78%，净负债率119.8%，同比增长26.3个百分点。对负债率上升的原因，恒大在年报中解释，按照土地增值额扣除40%土地增值税和25%企业所得税后计算，净负债率为66.7%。此外，恒大每股基本盈利0.372元，比2015年的0.713元/股下降了近一半。
　　目前，恒大集团有四大板块业务，分别为房地产、、健康、文化旅游，其中，房地产占恒大业务的90%左右。夏海钧表示，公司未来将不再布局新的产业，此外，公司还会在金融牌照上继续布局，实现金融全牌照。说到这里，夏海钧特别提到，目前恒大金融的业务并没有并入恒大集团的财务报表。许家印称，&对于地产公司来说，中国的市场比较好。恒大是一个没有走出国门的企业，未来几年没有这个计划。&
　　恒大地产估值降至1980亿元
　　恒大在2016年底宣布将把恒大地产分拆上市，回归A股。在业绩会上，夏海钧称，& 恒大回归A股与其他企业是不同的。按照回归A股后地产同业市盈率的70%来估算，总共将引入450亿元的战略投资。而第二轮的战投为150亿元，目前有国有背景的企业参与，预计此轮会在5月左右完成。由于一两家国有企业进入的过程比较复杂，国有部门的审批，估值、挂牌还没有完成，目前各项工作进行的都很顺利，希望尽快签订重组协议。&
　　根据澎湃新闻此前获得的《恒大地产战略投资项目推介资料》内容显示，恒大地产的估值从2298亿元下调至2280亿元。但夏海钧在业绩会上表示，目前恒大地产的估值为1980亿元。在目前调控的情况下对于恒大如何完成利润承诺，夏海钧表示，主要是分拆恒大地产在A股的业务，地产方面的业务指标，基本维持毛利润在30%，净利润10%。对公司地产业务未来的承诺是非常有信心的。
　　夏海钧强调，&恒大没有在土地市场拍地王是因为恒大拥有丰富的土地储备。因为恒大有足够的土地储备，恒大的销售已经得到广大的老百姓充分的认可，唯一的一个地产商承诺向老百姓无理由退款，这是源于品质和信心。土地的价格是锁定的，建筑成本由于标准化，从而得到有效的控制，能够确保每年的增长。&
　　夏海钧说道，&房地产业需要大量的资金，恒大在所有的上市公司的土地储备中是最丰富的。因为恒大的土地储备急剧增持，负债率是没有风险的，因为现在都是按照土地原值计算的，此前第一轮300亿的战投并没有计入权益，目前正在进行第二轮150亿元的战略投资。在今年上半年偿还50%的永续债，今年全年偿还永续债的三分之二，通过大规模的调整债务，使得负债率达到投资者的预期。
　　在目前调控的情况下对于恒大如何完成利润的承诺。夏海钧表示，主要是分拆恒大地产在A股的业务，地产方面的业务指标，基本维持毛利润在30%，净利润10%。对公司地产业务未来的承诺是非常有信心的。&房地产销售每年在10万亿左右的规模，基本是确定的。现在房地产企业发生的变化是市场集中度的变化，前10大开发商占了20%，今年的集中度将会达到40%，翻一倍的条件是优胜劣汰。以此计算，以后开发商想要进入前10名的最低门槛是4000亿元。&夏海钧说。
　　恒大做任何事情都不会违规违法
　　对于恒大近期频繁发债，是否因为资金链紧张。许家印笑着说道，&你也看到了，现在公司账面上有3000亿现金，要是这样资金链吃紧的话，这个世界是什么世界呢。&许家印说完这句话后，自己笑了笑。夏海钧补充回答道，发美元票据是为了确保公司在外汇方面比较稳定的运营。
　　在买卖股票的问题上，许家印表示，&恒大没有任何违规的操作，恒大做任何事情都不会违规违法，现在过去将来也不会有。买卖股票也是按照证监会的规定，买股票130多亿，至于说快进快出，造成不好的影响，作为这么大的大企业，我们不应该让这种事情发生，从管理上对恒大人寿提出更严厉的管理。
　　对于2016年没有派息的原因，夏海钧称，由于目前在重组上市的过程中，在此期间不允许分红。按照法律法规，如果在上市重组期间，上市公司的所有收益是归入将来上市的公司。
来源：中搜财经
关键词：恒大 地产 A股
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　增值电信业务经营许可证：粤B2-　　中国恒大A股借壳上市 估值2,280亿人民币
中国大陆地產商巨头中国恒大集团将借壳登陆A股，恒大集团拟藉由旗下房地產业务主体公司：恒大地產集团在深圳借壳上市，并引入约300亿元人民币（下同）的战略投资，预计明年4月完成回归A股，届时估值料达2,280亿元。
受到消息激励，昨（7）日中国恒大集团在香港上市的股价上涨1.36％至5.2港元。路透报导，恒大上个月宣布，与深圳经济特区房地產集团（深深房）合作，深深房藉由向恒大附属公司发行股票或现金购买恒大集团100％股权，交易完成后，恒大旗下全资子公司凯隆置业成为深深房的控股股东，深深房现任控股股东则持有其63.55％股份。恒大公告，公司拟藉由深深房在深交所借壳上市，并获得2,280亿元市值。恒大还称，准备将两个旅游项目以外的所有房地產业务，包括恒大淘宝足球俱乐部注入深深房，重组事项预计在明年4月完成。报导指出，恒大地產集团引入战略投资后，估值将由1,980亿元升至2,280亿元，每股认购价为9.99元。在大陆房地產市场热销带动下，中国恒大发布最新的9月份销售额报喜，今年累计销售额已达2,805.8亿元，比去年同期大增117.9％，也比去年全年劲增39.4％，仅用9个月即超过行业全年销售歷史最高纪录。另外，财报也显示，9月恒大销售呈成长幅度惊人，达475.2亿元，年增323.6％，稳坐行业第1，并连续3个月突破400亿元，每个月业绩都相当于部分大型房企全年销售额，全年累计销售额更比第2名的万科高出177亿元。中国恒大目前市值700多亿港元，仅相当于万科的5分之1。如果中国恒大回归A股成功，将再推高其市场估值，以10倍估值计算，将可评估为2,200亿元，远超目前市值。(工商时报)
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嘉凯城正式易主 恒大地产收获A股上市平台
　　8月1日晚间，嘉凯城(000918.SZ)发布公告，原国有股东浙商集团、杭钢集团和国大集团将持有的公司952，292，202股股份(占公司总股本52.78%)转让给恒大地产集团有限公司(以下简称&恒大地产&)的过户登记手续办理完成。这意味着恒大地产正式成为嘉凯城控股股东，许家印成为嘉凯城实际控制人。
　　回查相关公告，恒大地产于今年4月成为嘉凯城此次国有股权转让的唯一受让方，6月中旬完成国务院国有资产监督管理委员会审核同意、商务部反垄断审查等行政审批事项，并于7月20日完成全面要约收购。
　　业内人士表示，恒大地产入主嘉凯城，一方面为嘉凯城发展增添新动力，另一方面，恒大也拥有了A股上市平台，后续有望打造&A+H&双资本平台，获得境内境外两个融资平台。
　　资料显示，恒大地产是国内房地产项目覆盖城市最多、品牌影响力最广、综合实力最强的房地产开发企业之一，经过近二十年房地产行业运营经验的积累，以成熟的运营模式取得了行业领先的规模优势。
　　而嘉凯城作为长期深耕长三角区域的上市公司，已成功开发大量中、高端房产项目，目前在上海、杭州、苏州等长三角区域城市以及武汉、青岛、重庆等华中、华北、西南核心城市拥有共计约50个项目，剩余总可售面积近600万平方米。
　　恒大地产此前表示，收购嘉凯城52.78%股份，可丰富其土地储备资源，进一步增加一、二线城市项目数量占比，优化土地储备结构；同时，恒大集团将拥有境内资本市场A股上市平台，通过恒大集团与嘉凯城的战略整合，将进一步增强上市公司持续盈利能力，为股东争取更多的投资回报。
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根据国家统计局浙江调查总队提供的数据，2月份浙江新建商品住宅销售价格同比上涨18.5%。11个设区市价格全部上涨，其中杭州、嘉兴和宁波价格分别上涨25.6%、18.4%和10.8%，涨幅比上月分别回落2.0、0和0.4个百分点。
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恒大注资深深房 借壳A股上市地产业务
　　中国恒大（03333-HK）今日收市后公布，与深圳上市的深深房（00029-SZ）达成合作协议，深深房将以发行A股及或现金方式，购入恒大旗下凯隆置业持有恒大地产100%股权，换言之，恒大通过向深深房注入资产，成为深深房控股股东。双方还表示，在正式协议签前恒大可以引入总金额约300亿元人民币的战略投资者，中国恒大将于周二复牌。
　　恒大表示，建议重组交易深深房发行予凯隆置业作为对价的股份的发行价，将不低于市场参考价的90%，市场参考价为审议建议重组交易的深深房董事会决议日前20个交易日、60个交易日或120个交易日的深深房A股交易均价之一，具体发行价格由交易各方协商确定。
　　公告指出，根据标恒大地产业务发展计划和行业发展状况，基于目前的土地储备、现有项目的预售情况、开发进度和完工进度，对其未来三年（年）预期合约销售额分别约为4500亿元人民币（下同）、5000亿元、5500亿元，预期营业收入分别约为2800亿元、3480亿元、3800亿元，预期扣除非经常性损益的归属于母公司所有者的净利润分别约243亿元、308亿元和337亿元。
　　凯隆置业将按照适用法规及规范性文件的相关规定以及市场惯例，对目标资产2017年度丶2018年度丶2019年度的作出承诺，预期业绩承诺期扣除非经常性损益的净利润累计约为888亿元。若在业绩承诺期满后，标的资产的实际利润不足承诺业绩，则凯隆置业应按照监管部门的规定和认可的方式进行补偿。各方也同意将就标的资产实际利润不足承诺业绩的情况签订《业绩承诺补偿协议》，并据此实施业绩承诺及补偿。
　　各方同意自合作协议签署日起7个月内进行排他性洽谈。在正式签署重大资产重组协议前，恒大地产可引入总金额约300亿元人民币的战略投资者，而引入战略投资者后，建议重组对象将相应调整。
　　恒大方对此表示，建议重组可让市场更加正面丶合理评估公司的应有价值，并提供多渠道筹资平台。中国恒大股份已向交易所申请股份明早起复牌。（财经彭琳 发自香港）
（责任编辑：邱光龙 HF056）
和讯网今天刊登了《恒大注资深深房 借壳A股上市地产业务 》一文，关于此事的更多报道，请在和讯财经客户端上阅读。
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