A股做空业务哪些可个人参与?_百度知道
A股做空业务哪些可个人参与?
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　　散户做空A股的3种方法　　1。融券　　所谓融券，就是借券。向谁借?投资者所开户的券商。能否直接裸卖空?目前政策不允许。具体怎么操作呢?简单起见，都不考虑交易手续费等费用。　　比方前段时间的中国南车或者中国北车。由于股价高的惊人，已经远远偏离价值。投资者认为股价会下跌。这个时候，投资者可以当时39元的股价向你的券商借入中国南车并卖出，假定为1万股，那么你手头就多了39万元现金。　　接下来的行情就像你是导演一样，股价在后面的连续两个交易日大幅下挫。在这样的时候，如果你认为股价下跌到了一个相对合理的程度了。你就可以重新买回1万股的中国南车，假如你买回中国南车时候的价格为32元，这总共需要花费你32万元。　　好了，到这里，所有的结果就都清楚了。你在两天的时间里面，还清了你欠券商的1万股中国南车，然后，你赚到了7万元，绝对收益率多高呢?17.94%!　　如果做融券，需要具备的条件就是50万元资产，大一点的券商机构都有这个资质。　　贴心提示：开户前适当向你的券商询问：目前融券的标的有多少，还有适当的投资策略。此外，投资者还应该格外关注融券的投资风险。假定你融入的券没有像你预料的那样下跌，而是大幅上升，你的损失将会非常惨痛!　　2。期权　　期权，是一种权利。不过这种权利的行使，由投资者根据其价值在将来的某个时间选择行使或者不行使。由于投资者在观点上难免存在分歧，有看多的人，就有看空的人，所以期权从形式上可以分为认购期权和认沽期权.　　打个比方来说明这两种期权。假定一枚鸡蛋现在价格5元，分两种情况：　　如果有甲投资者认为1个月后鸡蛋将会上涨，其价值6元，而另外持有鸡蛋的投资者乙认为不值这么多钱。于是，他们两个约定，甲向乙支付0.5元的定金，将来有权利以5元一个的价格买入乙持有的鸡蛋。这样他们双方就订立了一个鸡蛋的认购期权。　　如果甲投资者认为一个月后鸡蛋价值顶多4元，而持有鸡蛋的投资者乙认为鸡蛋到时不止5元，比方5.5元，乙还想继续屯鸡蛋获利。于是，这俩人又开始约架：甲说，我一个月后以4元的价格将鸡蛋卖给你，你必须买。乙说，行。甲还向乙支付了0.5元的保证金。对于甲来讲，就是买入了一个认沽期权。认沽，也就是看跌的意思。　　在上面的事例中，第种情况中的看涨期权的卖方，以及第种情况中的看跌期权买方，都可以看成是看空的投资行为。　　但是，可以用来做空获利的主要是买入认沽期权，也就是上面的第种情况。假定现实真的很骨感，鸡蛋一个月后真的跌了，只有4块钱了。甲仍然可以把鸡蛋以4.5元的价格出售给乙，乙必须买。　　把鸡蛋换成股票好了!目前上证综指接近4600点，7年来高点，全部A股的市盈率高达25.88倍，如此高位，意味着市场可能的调整。不断有投行表示，A股除非有益的调整，否则风险将会越积越大。不谋而合，监管层近期也频频就不断上涨的A股行情向投资者提示风险。一切看来，为期不远的调整，就要来到了。 本文来自综投网　　在这个时候，认沽期权将可以帮助有眼光的投资者在下跌的行情中获利，就像上面提到的第种情况一样美妙。　　不过，A股推出的期权，目前工具确实不多，只有上证A50ETF期权，个股期权还处于测试阶段。　　贴心提示：开了期权账户，需要投资者50万资金，还需要融资融券资质，同时，还需要通过上交所考试才行。这个考试不是糊弄人的，现场录制视频并上传上交所才能开通。　　此外，期权交易，大体可以分为三个级别，不同级别的期权交易参与者权限不同。如果你想做认沽期权，投资者需要通过第3个级别的测试。　　最后，还是提醒风险。卖出看跌期权的风险非常高，投资者在投资卖空看跌期权的时候，要格外关注股价上行的风险。　　3。股指期货　　期货，不是“货”，而是与特定标的物挂钩的可以用来交易的合约。这里提到的股指期货，是与股票指数挂钩的合约。　　股指期货的最大特点是可以T+0交易，而且当日不限制次数。假定投资者认为当日股市会下跌，那么可以通过卖出股指期货合约的方式，实现下跌市场中获利。　　股指期货的另外一个特点是是可以杠杆交易，在投资者做出正确交易行为的情况下，可以放大盈利。考虑到期货公司一般要求的保证金比例为15%，这意味着，杠杆率接近7倍。 了解更
都可以参与的，需要开立专门的账户。要求资金最低门槛在50万。融资融券是以指定个股为标的物，股指期货是以指定股指为标的物。这两种投资方式风险都比较大，要求对标的物的走势进行准确的判断，虽然最低门槛要求在50万，但实际操作的话100万才能够游刃有余。另外提醒，这两种投资方式最好是用闲散资金，如果资金紧张的话最好不要参与。
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为什么A股不能做空交易，公平在哪里。
为什么A股不能做空交易，公平在哪里。
你没钱罢了。融资融券 期指 股指。怎么不能。说到底就是你穷。
: 你没钱罢了。融资融券 期指 股指。怎么不能。说到底就是你穷。
严重同意！还有融券呢！
呵呵 人穷不要紧 不懂还出来说就不对啦。不过也亏得暴风融不了券，不然像你们这些以为暴风不值的估计早爆仓了
有公平么没有钱可以抢啦
: 严重同意！还有融券呢！
融券，股指期货，个股期权都可以做空，是不是你的钱不够啊，那就老老实实吧，省得别人都知道你是个无知的穷人。还有，像你这么无知最好远离股市，不然会更穷，再传染到下一代就更惨了。不说你了，句句都是泪。
万幸暴风不能做空，暴风天天涨停你早就穿仓了。
手里股都没有怎么做空，中签的不卖就只能涨
: 严重同意！还有融券呢！
融资融券做多做空好像是不影响股价的，你不能做空只能做多，谁想做最后1棒接力，公司的估值怎么控制？
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为什么现阶段一定要看空做空A股！！!&
[ 20:51:23]&
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& 为什么现阶段一定要看空做空A股！！!
&&&&&&&&&&
看到标题，不少看官又指责本主，一看多拼命的看多，一看空就使劲的做空，两个极端的选择都不可取，其实如果有人这么看的话，证明他还不了解本主的战略思想，首先：在大思维中，
从2008年1月开始就没有看好过中国股市，就判断要调整5年之久，即便2009年出现很强劲的反弹，在本主的思维中也是大熊市中的一次中级别大B浪反弹，既然是熊市里的反弹，就必然由局限性和制约性，就不可能变成大牛市，相反熊市中的么一次反弹都是最好的卖出机会。
其次：在长达2年多的大B浪反弹中，主力利用上证指数构造了一个大型三角形，利用深圳成指构造一个大箱体，在2年多的时间里，进行波段脉冲行情，诱使大家在这里不断做电梯运动，做为本主，一直坚信不论怎么运行都是在大熊市里的反弹，所以相信反弹不可能逾越3600点，更不会去像一些看高5000.了点的死多头去瞎忽悠，瞎叫嚣，想想连3500点用了2年多的时间都过不去，还胡吹什么点。
&&&&&&&&&&&
第三，本主一直希望主力能有一次脉冲到3500点诱多行情出现，也仅限是3500点，好让大家快乐出货，为什么要出货，因为就是不看好中国股市的中长期，而且坚决看空中国股市的中长期，这在《
》中成为本主近一年来的主导思想，即便有诱多行情就是最好的卖出机会，而不是盲目的瞎忽悠大牛市来了，6000点来了，10000点来了。随着时间进入到2011年的一半，危险性和风险越来越近，越来越大，所以当希望的诱多出货行情没有到来，相反大幅下挫，这说明主力已选择了方向，《
》已成为向下变盘的季节了，既然向下，那么只能提前及时出局休息。
&&&&&&&&&&&& 第四，这2年来大趋势是大熊市中的反弹，所以必须时刻提醒，只
要运行到了大型三角形和大箱体的上沿，一旦转势就必须坚决果断做空，如果犹豫拖泥带水必然被套伸手亏损的煎熬，特别是中期卖点信号出现，就必须只赢止损
，而在大型三角形和大箱体的下沿，一旦转势发出中期买入信号，那么就必须果断买入，如果不能及时买入，那么就只能再次到高位买套站岗放哨。所以，本主在这2年顺应这一指导思想，波段结束转势立刻果断做出选择，只有这样才能躲避每一次的主跌浪，事实上对大盘指数而言，本主基本躲避了主跌浪，躲避了最大的亏损，去年4.19提醒《
》如此，今年4.25暴跌依然提醒《
&&&&&&&&&&&&& 第五，现阶段做空必然是正确的，未来16个月的大趋势必然是向下的，这点毫无置疑，
因为月线级别KDJ已经死叉和周线中期卖出信号也已发出，这种信号决定了趋势不可能逆转，
因为目前还在下跌初期，形态和成交量以及人气都还处在大家看不出的时段，所以不可能让大家都能及时看出后卖出，这就是所谓的智者见智，仁者见仁！不过等到大家都看到趋势真的不行的时候，为时晚矣，所以真正的高手就要洞察秋毫和先知先觉，
不能在第一变盘点判断卖出，也必须在第二变盘点及时卖出，
如果等到第四或者第六变盘点去割胳膊卸大腿肉，那只能证明是庸者和低水平。
&&&&&&&&&&&
第六，目前来说，现在还在第三变盘点的位置，及时果断出局还来得及，很多股票还在垂死挣扎，主力想着法吸引人跟风出货，如果错过这个变盘点，那么只好等到大跌2700点后的反弹在卖了，如果真到了2700点左右，如果真的反弹200点到点，那么就是第四个变盘点，只是不知经过今天的2880下跌到2700的近200点，很多股票以何种脸面见人，第四变盘点能卖在什么位置上，只好拭目以待了，让我们
一起等待见2700点后的200点的逃命反弹，等待一根逃命月阳棒吧，不管大小，只要来就好
,其实本主还是在中长期看空股市的前提下还是看涨200点的，哈哈。
&&&&&&&&&&&& 本主在这里
以探讨大盘为主，讲述的是90%的个股，当然能对少数逆市的神奇之股不敢有所造次，
但是这样的股票又有几人能有，有几人能重仓之？所以不谈也罢，还是要普遍性不要特殊性的好。
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如果有看官不待见本主的观点，不用谩骂，不要激动，观点不一，可以保留，对与错，我们用事实和时间来验证，相信你不可能逃脱这轮暴跌命运的惩罚！
&&&&&&&&&&&
短线上不管明天或者下周是否继续反弹，都不可能有效逾越的麦克马洪线，也都难挡反弹后的暴跌，只是时间而已！
&&&&&&&&&&&&&&&&&&个人观点，经供参考！
&&&&&&&&&&&&&&&& 晚20.50
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如何做空A股
世界上不可能有总是单边上涨的股市，当A股“冒天下之大不韪”拉出这样行情时，看空便成了越来越多市场参与者的观点。
现在做空A股，何其麻烦。资金必须得绕个大圈，先以QDII的形式出去，再通过QFII以境外资金的名义进到中国。然而或者为了对冲风险，或者为了投机谋取高收益，这样的“小牺牲”还是很值得的。
已有一些投资者开始寻求做空A股市场的方法。
当你看好某只股票，可以向证券公司临时拆借来资金买入股票，也可以将手头现有的股票作质押，在证券公司处获得投资资金，这就完成了一次“买空”，待股价上涨后卖出平仓后再返还资金。“买空”必须证券公司提供融资业务;一旦某只股票看跌，你可先向证券公司借入股票卖出，等股票下跌后再买入平仓，归还证券公司拆借来的股票，通过“融券”完成了“卖空”。
监管层已经明确将在境内推出该业务，但是预计会首先推出融资业务，而由于国内券商缺乏有效的风险管理工具和对冲工具，融券形式的卖空到底何时出台还不得而知。
境外基金融券卖空
不过，你大可以把眼光放到境外，自从8月19日国家突然开放境内居民直接投资香港证券市场试点后，i股新华富时A50中国指数基金(2823.HK)和标智300中国指数基金(2827.HK)就成了市场热点。你可在开户的证券公司拆借来基金份额进行卖空，待指数下跌后再买入平仓，然后归还证券公司基金份额，最终只是对买卖的价差进行结算，这同样也进行了对A股的卖空。
但是通过i股新华富时A50
指数基金来卖空A股受到很大限制，这只基金的总资产只有18亿美元，能够提供卖空的空间较小，不过这种情况以后会随着QFII的份额扩大会逐步得到改善。
“投机”的融券
你还可利用香港市场许多证券公司的交易结算机制来进行卖空。比如有些证券公司的“T+2”交易规定，即你如果卖出某只股票，并不需要现时账户上有足够的股票份额，只需要两日内与证券公司结算清即可，这样如果投资者是卖出该基金并在两日内平仓，并没有发生真正的资金流动，也是进行了一次对A股的“卖空”操作。只不过投资香港的正规方式是要经过中银国际的证券投资账户，这么干需要另觅渠道。
QFII式做空
当然，最佳方式还是股指期货。在它推出之前，许多境外资金和QFII一般通过新加坡上市的新华富时A50指数期货来进行卖空操作，由于A50指数期货并没有投资额的限制，有条件的投资者可以直接来做空。
由于QFII可以在期货、现货市场分别操作，进行套利交易或投机交易，这些国外投机资金就可以通过新华富时A50基金和A50权证间接投资于中国A股市场进行获利，然后根据对A50指数的判断，在新加坡交易所进行期货的做多或做空，来进行对冲避险和套利活动。
以QFII为例来说，他们的持仓品种几乎都是A50
指数的成份股，从3000点开始QFII就一路唱空，但是他们并未减仓反而加大权重股的持仓量，在掌握了大量现货之后，然后散布利空消息，利用手中权重股打压股市，从而人为操纵新华富时指数期货下跌，而之前早已在新加坡市场做空A股，整个过程中这些国际资金和QFII获利颇丰。
&&& 利用A50
指数期货对冲交易，一手合约价值5万美元左右，保证金5％-10%，即美元，一份沽空合约在大盘暴跌400多点的情况下，
A50 股指期货每个指数点的价值乘数为 10 美元，一份合约就可以赚到 4000美元，一天之内的收益率达到80％-160% !
利用QFII做空
如果有QFII愿意以自持股票作为基础，来发行空头头寸的衍生品，投资者就可以利用QFII进行“卖空”。QFII向投资者卖出了自己发行的卖空交易的衍生工具合约。然后自己再出售相同数量的同种股票来对冲衍生工具内含的风险。这实际上是QFII变相的向投资者提供的一项融券业务，相当于借出持有股票给你来卖出，来赚取一定的融券费用和手续费。
如何卖空中国A股
&面对估值过高、利率上调和全球股市动荡的不利条件，中国股市依然顽强地抵抗住了万有引力定律，上证综合指数在上周五再创新高，使得它今年以来的累计涨幅高达91%。
那么，那些相信万有引力定律终会产生作用的投资者该怎么办呢？
当其他市场象中国股市这样大幅上涨时，投资者都会欣然卖空，等待市场的暴跌。也有人会进行对冲操作，放弃可能的上涨，以达到限制亏损程度的目的。
&&& Pacific Sun
Investment Management驻香港董事总经理安迪"曼特尔(Andy
Mantel)说，卖空的需求将会增加，而且一直在增加，尤其是在市场表现如此好的情况下。
唯一的问题是：中国监管部门不允许在国内A股市场进行卖空操作。投资者可以卖空在香港或纽约交易的中国公司股票，但这些股票并未像A股那样受到中国投资者的狂热追捧，因此股价并不是很高。
不过，海外投资者还是可以通过多种方式绕过中国的监管限制来卖空A股，尽管这些方法也都有本身的局限性和风险性。当然，卖空本身就是危险的游戏，上世纪90年代曾卖空过价值高估的科技类股的投资者都有亲身体会。
曼特尔和其它基金经理表示，最可行的卖空方式是利用规模较小但数量不断增加的追踪中国A股指数的海外上市交易基金。
在香港有两只A股上市交易基金。一只是2004年开始交易的iShares FTSE/Xinhua A50 China
Tracker，另一只是今年7月交易的WISE CSI 300 China
Tracker。（其他大多数中国上市交易基金跟踪的都是在海外市场上市的中国公司股票，这些股票与A股的表现相差很大。）
由于上市交易基金可以象股票那样买卖，因此能够借来卖空，而且没有相应的监管限制。
&&& Barclays
Global Investors亚洲区（不包括日本）首席执行长马克"塔伯特(Mark
Talbot)说，这是仅有的几种能让人们对冲A股风险的投资工具之一，这显然也是投资者的兴趣所在。Barclays Global
Investors是巴克莱集团(Barclays PLC)的子公司，管理着iShares系列上市交易基金。
问题是，这只iShares基金共有约18亿美元资产，这意味着能够提供的卖空数量是有限的。而且并不是所有持有这只上市交易基金的投资者都愿意或能够将其借出供人卖空。根据香港交易所发布的数据，A50
China Tracker在7月份共有270万股被卖空，仅占发行在外的4,920万股的5.5%。
因此卖空上市交易基金的投资者通常会重点卖空一两只基金，而不是大规模地卖空。Barclays Global
Investors的塔伯特说，一方面他们持有A股市场上的股票，一方面又在卖空iShares A50。
曼特尔说，他的以中国为投资重点的基金过去曾经利用上市交易基金卖空A股市场，以对冲持有的部分个股。他目前没有卖空，但表示今后后可能会通过上市交易基金或其他投资工具再次卖空。
大投资者也可以通过具有合格境外机构投资者(Qualified Foreign Institutional Investor,
简称QFII)资质的经纪机构更有针对性地卖空中国A股。
QFII用自己的账户购买股票，然后向基金经理等投资者卖出模仿这些股票表现的衍生工具。QFII也能向投资者卖出模仿空头头寸的衍生工具，而不是模仿标准的股票多头头寸。
比如，一名投资者想卖空500万股宝钢股份(Baoshan Iron &
Steel)，该股上周五收于人民币17.63元（合2.33美元）。此次卖空总额价值人民币8,800万元（约合1,160万美元）。这名投资者同代表不同客户持有2,500万股宝钢股份股票的QFII进行了接触，后者也愿意用其中部分股票进行卖空交易。
QFII向这名投资者卖出了模仿卖空交易的衍生工具合约。然后QFII通过卖出持有的500万股宝钢股份股票来对冲衍生工具的风险。中国市场上并未真正出现卖空交易，所发生的只是一个股东卖出了部分股票，但这名投资者仍对该股进行了卖空。
&三个月后，这名投资者决定结束交易，因此QFII在市场上买回了500万股宝钢股份。如果这段时间里宝钢股份下跌至14元，则总额为7,000万元，那么QFII就欠这名投资者1,800万元，当然还要从中扣除手续费。
&另一方面，如果宝钢股份上涨到了20元，那么这名投资者就欠QFII约1,200万元，外加手续费和交易费等。
不过，这种交易并不容易执行。里昂证券(CLSA)结构性产品研究部主管弗雷泽"豪伊(Fraser
Howie)说，可以通过这种方式卖空的数量非常有限，因为QFII的头寸并没有那么大，而且也不一定总能够借出。因此影响市场的能力也非常有限。
如果中国监管机构履行在国内证交所推出股指期货的承诺，这一切就可能发生改变。基于FTSE/Xinhua
A50指数的期货已经在新加坡交易，但成交量非常清淡，主要原因在于指数数据的来源所面临的法律挑战。新加坡证交所的发言人表示，授权方已经向该交易所保证，他们拥有合法的合同安排。
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