市场已明显回暖外资都买了哪些股 下周A股3大看点_股市早播-慢钱头条
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市场已明显回暖外资都买了哪些股 下周A股3大看点
市场已有明显回暖
目前60日线和半年线已经粘合，对大盘构成反压，如果不能继续放量，将很难突破这个重要压力位，所以下周初大家还是要做好可能在这里冲高回落的准备，也就是说，大概率在3170上下遇阻回落，周五上证50收出一根较长的上影线，说明上方抛压较重，而上证50也是目前走得最强的大盘蓝筹指数，不过从上证4连阳、创业板周线出现底部结构等积极因素中，我们可以看出市场已有明显回暖的迹象。
下周市场很可能会因为美国加息而出现明显波动，所以下周尽量踩准起落节奏就是最重要的事情，总体看投资者可在周初趁冲高继续减仓收缩一下防线，在加息靴子落地后再择机低吸，当然要看各人手上的个股具体走势而定，短线涨得多、涨得快的个股可趁机多减一些仓位，一直在低位蓄势滞涨的品种仍可耐心拿一拿，后面只要市场真正回稳走好，那么下跌调整都是低吸的机会，特别是许多绩优白马股一直没怎么跌，如果这次出现回落，也是一次择机上车的机会。
外资在关注这些行业
西南证券近日发研报，对以QFII、沪股通、深股通为主的海外投资者资金流向做全面分析，从而捕捉在弱势环境下海外资金的操作路径。其中，QFII的数据最新只能追踪到2017年一季度，但以香港为中心的海外资金通过沪股通和港股通对于A股的配置则可以追踪到5月份。综合二者可以发现，今年以来海外资金对银行、电子行业一直保持持续稳步增仓的态势。而对于家用电器、食品饮料、计算机行业，海外资金虽然在一季度高位减持，但经历4月份大盘系统性风险，5月份又重新增持。
西南证券表示，作为估值低、业绩稳定的首选行业，海外资金对家用电器、食品饮料等保持较高的关注度，并进行着有的放矢的操作路线。目前海外资金不看好的行业仍以建筑材料、国防军工、交运、机械设备等高估值行业为主。
下周A股3大看点
5月宏观数据揭晓
下周一，5月新增人民币贷款、M1/M2、社会融资规模变化等数据公布;周三，5月工业增加值、社会消费品零售总额、固定资产投资增速和全社会用电量披露。国泰君安预测认为，受“一带一路”峰会限产停产影响，5月工业增加值同比放缓至6.3%;由于去年5月基数偏低，固定资产投资累计增速9.1%;5月增速下降，石油及制品价格下降，粮油食品价格支撑消费，5月社会零售消费10.3%。金融监管、去杠杆的背景下，预计5月新增人民币贷款回落至9000亿元，新增社融9500亿元，M2同比回落至10.4%。
从来看，5月六大发电集团日均发电耗煤量、制造业PMI和高炉开工率均较1-4月有所回落，预计5月工业生产继续放缓。
2100亿元逆回购到期
下周，公开市场将有2100亿元逆回购到期，此外，6月15日将有600亿元国库定存到期，6月16日有2070亿元MLF到期。本周央行公开市场有4700亿逆回购到期，实现净回笼100亿元。6月8日净投放600亿元，在7日短暂实施净回笼之后重回净投放。6月6日，央行进行4980亿1年期MLF操作，当日未开展逆回购操作。6月共有4313亿元MLF到期，该次操作超量对冲6月到期量。
下一周，资金面将面临更大的考验。从历史经验来看，6月中旬可能是资金面波动最剧烈的时段，此时机构要开始集中准备跨季、应对监管考核，同时还面临月度缴税的袭扰。下一周就将进入6月中旬，缴税影响再起，且有2070亿元MLF到期，再考虑到当前金融机构超储低，加上金融监管严、去杠杆初期资金需求旺，流动性波动风险无疑值得警惕。
6月15日，美联储将公布利率决议。根据机构调研，美联储下周加息25个基点的几率为96%，而交易员已经完全消化了美联储下周加息的预期。
“2017中国互联网保险大会”(第二届)将于日-16日在北京举行。本次大会将以“创新、突破、智能、共享”为主题，深入探讨互联网保险的规范发展路径，深入研究互联网保险“下半场”的新思维和可能带来的新突破。
“兜底式增持”还需理性看待
“兜底式增持”并非上市公司提升股价的治本之策，做为投资者来讲，股市投资任何时候都应当以上市公司的主营业务收入作为评判标准，应避免由于盲目投资而陷入概念股炒作。
其一，大股东能否兑现兜底承诺存在不确定性。虽然“兜底式增持”在一定程度上提振了投资者信心，但大股东能否兑现承诺存在不确定性，如果缺乏有效的监督和约束机制，“兜底式增持”的承诺可能就会流于形式，对于员工和普通股民来说存在一定风险。
其二，“兜底式增持”的信息披露制度仍需完善和改进。上市公司“兜底式”表态对投资者的预期判断有很大的影响，因此，上市公司发布“兜底式增持”公告后，未来上市公司员工是否增持，员工一旦亏损后控股股东是否进行补偿，上市公司必须就“兜底式增持”的执行结果进行信息披露，这是判断大股东是否打“嘴炮”误导投资者所必须的信息。
其三，上市公司“兜底式增持”公告常常引发股价暴涨，是否涉嫌“以其他手段操纵证券市场”，存在违反《证券法》的情形？目前市场上还存在不小争议。
其四，“兜底式增持”仍然是以管理股价为中心。一家上市公司的市值管理手段，应当是以建立在主业竞争力上，由此转化为实际的经营利润，从而构成促进股价上涨的动力。“兜底式增持”是大股东的一种投资行为，尽管有员工参与，但并不能从根本上改善上市公司的基本面，尤其是盈利状况，对上市公司的长期股价表现作用有限。
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分享经验、解读炒股热点事件、发现机会。炒股真经为您一网打尽！&一直以来，散户都是A股的主角。但其实上市公司股东的质量和股价长期走势是有关联的。一些大户对股价长期走势有较大影响，尤其是一些高质量能理性思考的大户。这些大户能精读财报、洞悉未来把握趋势，他们看中的股票大概率都会投入比较大、持有时间比较长。那么A股里哪些股票受到大户的集中关注呢？可以从以下两个维度思考：1、较高的股东持有有效流通市值小编根据剔除持有5%以上的流通大股东作为股东持有有效流通市值，因为持...&下周股市四大看点周末一带一路高峰论坛召开，中国将将向丝路基金新增资金1000亿元人民币；下周将公布4月宏观数据，包括4月工业增加值同比、固定资产投资同比、房地产投资以及社会消费品零售总额等；机器人、医药等相关行业会议也将于下周密集召开；10只新股下周发行。中国将向丝路基金新增资金1000亿元人民币中华人民共和国主席习近平14日出席“一带一路”国际合作高峰论坛并发表主旨演讲。习近平宣布，中国将向丝路...&以“白马股”为代表的“漂亮50”不仅是A股弱市行情的避风港，且越来越成为股价逆势创出新高的代表力量。但梳理能够享受本轮“白马盛宴”的各类投资者，以QFII和借道沪股通、深股通等入场的境外资金成为大赢家。 今年以来，与大盘弱势形成鲜明对照，不少白马股一路高歌。在此过程中，不少境外资金都实现了快速投资增值。以贵州茅台为例，由于市值从年初4000亿元左右已经飙升至目前的5600亿元，被业内称为两市巨无...&文爽爽君 由于有端午小长假，下周A股市场只有3个交易日，5月收尾，6月开端。在经历了本周沪指的“双针探底”以及三连阳后，市场能否摆脱“失真”状态，真正繁荣一下，是6月A股最大的看点。5月制造业PMI值披露 5月31日，5月中国官方制造业PMI和非制造业PMI披露；6月1日，5月财新制造业PMI和非制造业PMI公布。 4月份，中国官方制造业和非制造业PMI分别为51.2%和54.0%，前者较上...&今天大盘的走势够刺激吧！创业板指盘中一度跌穿2015年的“股灾底”，最低下探至1711.82点后竟然企稳回升，最终反弹1.01%结束一天交易。很多朋友时时刻刻得盯着大盘，其实完全没有必要。老刘认为只要明确大方向，就可取得投资精髓！现在市场赚钱效应回暖，或重燃希望！不负众望不负所望，大盘守住了3100，中小创也绝地大反弹，中阳收盘。次新、军工、雄安涨幅居前，保险、银行、机场航运跌幅居前，市场风格隐约...&
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独家:多头偷袭3大看点 下周黄金坑 券商:12股大胆买
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目录：
一、今日机构劲爆看点
市场风格变换 投资者需谨慎看待
金融股再拉指数 短期还将反复
权重走强股指上扬 做多热情重新点燃
多头偷袭有三大看点 下周挖&黄金坑&？
金融股王者归来 A股重现普涨
资金压力较大 预计股指走势仍有反复
券商股暴动 大盘反弹节点曝光
A股最佳入场时机曝光
金融股卷土重来 股指再起航
轮动赚钱行情开启 继续逢低做多个股
二、下周一展望：重点布局十大板块优质股（附股）
三、顶级私募内部信息交流园
顶级私募关注个股：海洋王次新股新龙头短线继续强势关注
顶级私募个股内幕消息汇总：中工国际拟承接母公司在澳乳场EPC工程
四、券商评级：市场再掀狂澜 12股可大胆加仓
今日沪深两市开盘后，均维持横盘小幅震荡行情。但在上午11：00左右，权重板块券商信托和保险突然发力，带领指数迅速上扬，打破沪综指在2450点附近的横盘整理走势。午后沪综指经过一段时间的横盘震荡之后，继续上行最终高涨1.4%。而创业板自开盘迅速上涨突破30日均线之后，一直维持高位震荡行情，盘终收于30日均线。
盘面上来看，权重板块券商信托和保险的大幅上涨提振市场热情，文化传媒表现也不错，而民航机场和农牧饲渔上涨乏力。概念板块的新三板领涨，同时在沪港通开通之后一直表现不佳的沪港通板块也涨幅居前，而三沙概念、黄金水道和自贸等板块跌幅居前。
从消息面上来看，中国央行向中国银行、国家开发银行和兴业银行，通过公开市场短期流动性调节工具提供500亿人民币以内的资金支持。自今年6月份以来，每逢新股发行高峰期，央行都会通过公开市场向市场适量投放资金，这无疑有利于解决目前资金紧张的状况，减轻股市下行压力。
从技术分析的角度来看，今日成交量相比昨天大幅上涨，一根中阳一举突破5日和10日均线，经过几日调整之后，市场终于迎来反弹行情。同时MACD指标在高位形成死叉后再次反转向上，蓝柱高度降低，显示市场仍处于多头行情。而对于创业板，分时图显示指数并没有跟随主板市场继续上涨，维持震荡行情。面对市场风格变换，投资者仍需谨慎看待。
总的来说，市场经过几日调整之后，终于在本周五这个时间窗口打破沉寂，显示出很强的上涨意愿。但由于主力高度控盘，对指数控制力较强，主力可以轻易操纵股指，加之下周多达11只新股密集申购，对大盘产生很大的下行压力，投资者需避免盲目追高。但是投资者仍可逢低关注一些&一带一路&、自贸区、铁路基建等题材个股。（源达投顾）
周五大盘呈现震荡反弹的走势，早盘开市后上证指数横盘整理，创业板则再度反弹，临午间收盘券商股突然快速启动，上证指数单边走高，午后券商股全面大涨，上证指数继续快速拉升，当日上证指数收一根中阳线，创业板是一根小阳线，两市量能放大。
券商股今日全面大涨，多家个股封死涨停，带动银行以及其他权重股走高，使上证指数再度逼近2500点高点，权重股启动的同时其他个股保持沉寂，跷跷板效应持续。仔细观察大盘的K线组合，可以发现其实上证指数的每波上涨走法都很相似，从连续阳线启动的第一根K线算起，数到第19个交易日就是图中画圈的部分，3波上攻K线组合惊人相似，那么后市就还将反复震荡，由于这里是第3次上攻，存在第5浪的可能性，因此后市风险依然比较大，操作上仍建议投资者保持谨慎。而金融股涨，其他股沉寂的现象也不是好事，这种行情往往赚指数不赚钱。
券商股今日领涨大盘，传媒股、次新股也有一定表现，当券商股急拉的时候，其他个股整体沉寂，目前阶段大盘呈现出反复震荡的格局，主板与创业板轮流反复，追涨意义不大，只可高抛低吸操作。
仓位控制：40%，高抛低吸操作，可小仓位做强势股回档下来的买点。（倍新咨询）
量能放大，周五A股市场大幅上涨。上证指数收于2486.79点，涨1.39%；深圳成指收8332.30点，涨1.55%。两市A股1798只股票上涨，438只股票下跌。成交金额小幅下降，上海市场从上一交易日的1508亿元上升至1978亿元；深圳市场从上一交易日的1438亿元上升至1724亿元。据今日投资&在线分析师&数据显示，当前A股市场中期趋势（看涨），安全持仓线下降至50%，市场天气为多云。
11月20日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于引导农村土地经营权有序流转发展农业适度规模经营的意见》，指出要用5年左右时间基本完成土地承包经营权确权登记颁证工作，重点支持发展粮食规模化生产，支持基层先行先试，靠改革破解发展难题。值得注意的是，在全国3.8亿亩耕地进入流转的大势下，政策再次强化风险管控。《意见》中对&加强土地流转用途管制&、&加强对工商企业租赁农户承包地的监管和风险防范&、重点扶持适度规模经营等环节均做出了明确规定。&现在推行确权的难度的确很大。&山东农委系统的一位官员告诉记者，&首先是县乡一些领导干部没有推行确权的积极性，因为确权完成之后，征地等行为必然受到规范制约。&此次《意见》指出，按照中央统一部署、地方全面负责的要求，在稳步扩大试点的基础上，用5年左右时间基本完成土地承包经营权确权登记颁证工作，妥善解决农户承包地块面积不准、四至不清等问题。在工作中，各地要保持承包关系稳定，以现有承包台账、合同、证书为依据确认承包地归属。
从今日盘面的行业跟踪情况来看。证券行业板块今日突然发力，个股全线飘红，收盘飚涨7.55%，涨幅领衔沪深两市。上海文广集团整合将于本周末拉开帷幕。据了解，文广集团旗下东方明珠(600832)和百视通(600637)两家公司有望于下周复牌。作为上海文广集团统一的产业平台和资本平台，上海文广集团重组后的新上市公司呼之欲出。目前来看，在居民可支配收入持续走高、政策红利不断释放和技术快速进步的大背景下，传媒产业发展前景广阔，传统媒体向新媒体转型的大趋势也逐渐明晰。借此，传媒娱乐板块今日走势强劲，终盘大涨3.56%，位居涨幅榜第四位。有媒体报道，&一带一路&的提出，旨在消化部分工业产能，结合前期国务院出台的关于科技服务业的指导意见，倾向于认为服务业是未来经济发展的巨大引擎，而计算机是生产性服务业中极为重要的组成部分，基于此我们长期看好该板块在未来经济发展的支撑作用，我们甚至认为科技服务业中计算机行业的盛夏即将到来。看好生产性服务业软件行业的发展，在SMAC融合趋势下，工业体系和服务体系将成为本轮改革的重点对象。早盘软件服务板块走强，收盘涨1.82%，涨幅居前。此外，银行行业、行业和商贸代理等板块强于大盘；仓储物流、煤炭行业和农林牧渔等板块弱于大盘。
今日投资统计了5家券商对今日大盘走势的看法：看多：0名，骑墙：5名，看空0名，今日看多指数维持在0%。分析师表示，昨央行进行100亿正回购，当日有200亿元正回购到期，公开市场当日净投放100亿，但昨也有500亿国库现金定存到期，据此推算，央行本周净回笼资金400亿。央行持续维持200亿常态化正回购&零&和游戏，甚至悄然净回笼资金；近期市场面临IPO密集发行、财政缴款给资金面带来的压力，跨月资金需求上升，14天期回购利率围绕5.3%运行，明显高于14天期质押式回购3.8%水平。技术方面看，今日股指震荡上扬，权重股走强，做多热情重新点燃。预计短期股指继续上行的概率较大。（今日投资）
周五，原本处于震荡横盘的大盘突然被多头偷袭，从11点开始沪深两市在以券商为龙头的蓝筹股的带动下突然上攻。而从当前的时间节点与盘面等要素来看，多头偷袭有三大看点，或能体现后市大盘的方向。
看点一：眼下又处于新一轮的打新申购之前，有券商预计将有万亿资金准备打新，其中很大一部分是从二级市场中卖出撤离的资金。部分主力在此时将大力拉抬，等到下周申购解冻时，大部分未中标的打新资金就将面临尴尬局面&&未防踏空需要追高入场&抬轿子&.
看点二：主力猛攻券商股。虽说在上涨趋势中，券商股一般都较受资金的青睐，但如此大的单日涨幅，背后不能说没有受注册制以及证券市场加杠杆的影响，金融改革成为上涨的重要催化剂。
看点三：资金市场紧张的局面刚开始出现，央行就再度向市场投放资金，显示了当前管理层稳定资金面的决心。
强涨的指数也尽数收复的前几日的回调&失地&，我们万隆认为，以今日的券商股为例子，在改革因素的刺激下，相关个股特别是部分受新入场资金青睐的低价蓝筹股有望受推动上涨。特别是从银行、券商走势看，前几日的短期调整也有结束迹象，此类权重股对大盘的支撑作用显著。但是在短线上，券商股今日拉抬过猛、下周二前后将迎来打新高潮、2500附近阻力依然较大，不排除出现震荡&挖坑&的可能。
因此，不难看出当前就是这样利多、利空反复缠绕的格局。特别是当前市场正处于跨年度行情窗口，主力调仓或会加剧短期市场波动。总体上还是要保持一个沿着格局主线减高就低的操作。我们认为，后市随着改革的逐步发酵、中央工作会议的召开，机会仍集中于那些符合改革转型升级主导方向、受政策利好、前期涨幅相对较合理的个股之中。同时年尾又历来的产业资本运作的高峰期，类似高送转等题材层出不穷，同样有可能受到炒作资金的关注。（广州万隆）
今日,以券商股为首的金融股强势崛起,带动股指强劲回升,A股出现了近期罕见的普涨格局。经过调整之后,非银金融行业重现魅力,大有王者归来之势。
至收盘,上证综指报收2486.79点,上涨34.13点,涨幅为1.39%;深证成指报收8332.30点,上涨126.92点,涨幅为1.55%;中小板指和创业板指分别上涨0.81%和0.69%。沪深两市的成交额分别为1978.10亿元和1678.04亿元,扭转了此前的缩量格局。
今日早盘原本中小盘股领涨的格局发生了惊天大逆转。今日早盘,TMT行业率先大涨,成长股强势的格局再现。不料,非银金融行业在上午11点之后涨幅逐步提升,午后更是一路走高,收盘前涨幅一度超过了5%,最终收盘时仍然高达4.93%,成为昨日A股市场中当之无愧的&王者&。与此同时,银行股也被带动起来,盘中长时间处于行业涨幅榜第二位。
至收盘,28个申万一级行业中仅有农林牧渔一个行业出现逆市回调,不过跌幅仅为0.03%;涨幅榜上,共有16个行业的涨幅超过了1%,非银金融大幅领先,传媒、银行、钢铁、建筑装饰和房地产等板块也涨幅领先,不过涨幅均未超过2%。
概念方面,粤港澳自贸区、参股金融和创投三个板块位居涨幅榜前列,涨幅均超过了3%;此外,文化传媒、三网融合、无人机、去IOE等板块也涨幅居前,均上涨了2%以上。相反,仅有福建自贸区、智能汽车、冷链物流三个概念逆市回调,不过跌幅均未超过0.3%。
沪港通方面,沪股通余额今日还剩余81%,港股通余额还剩余超过98%。伴随着A股的大涨,今日恒生AH股溢价指数稳定在102以上,停止了之前的震荡回落格局。
分析人士指出,伴随着A股市场中二八风格的扭转,市场中超买和超卖压力均得到缓解,在多项政策利好支撑下,券商股重新回归了强势格局。总体来看,后期市场中料将以结构性机会为主,二八或者八二均不会持久。（张怡）
【市场观察】
周五两市早盘横盘整理，创业板小幅走高。盘面上看，信息安全，国产软件，次新股等板块走势较好，日用化工，银行，保险，煤炭等板块表现较弱。临近午盘券商股集体发力，股指快速拉升。午后大盘震荡上行，创业板高位盘整。券商，保险，传媒娱乐等板块个股强势上涨。最终大盘以长阳线报收，成交量较昨日明显放大。
【市场消息】
近日中共中央办公厅、国务院办公厅印发的《关于引导农村土地经营权有序流转发展农业适度规模经营的意见》指出，用5年左右时间基本完成土地承包经营权确权登记颁证工作，稳步推进土地经营权抵押、担保试点，研究制定统一规范的实施办法，探索建立抵押资产处置机制。
国务院印发《关于扶持小型微型企业健康发展的意见》，从资金支持、财税优惠、创业基地建设、促进企业信息互联互通等方面提出一系列政策措施，扶持小微企业(含个体工商户)健康发展。
据悉由发改委负责牵头制定的关于混合所有制改革的两份文件，一份是关于规范国企推进混合所有制改革工作的通知，近期即将发布。相关人士透露，按中央要求，国企改革的顶层设计方案应在今年底推出，目前各项工作正在紧锣密鼓地推进中。
人社部副部长邱小平11月20日在接受新华社采访时表示，中央管理企业负责人薪酬制度改革将于2015年初开始实施。改革将首先涉及53家由国务院国资委履行出资人责任并由组织部门任命负责人的央企，及19家金融、铁路等央企。
【天信解盘】
天信投资认为：周五股指以长阳线报收，市场资金小幅流入。从技术形态上看，大盘早盘震荡企稳，后在券商板块集体发力的带动下快速反弹，一举突破十日线压力，重回前期高位箱体区间中轨。短线大盘由弱转强，但指数新高附近的压力还有待市场检验，后市关注量能变化，预计短线大盘以宽幅震荡为主。创业板今日总体呈现缩量震荡整理走势，三十日均线压制明显。1500点对创业板而言至关重要，若能站稳则后市可看高一线。下周十一只新股密集申购，资金压力较大，预计股指走势仍有反复，建议关注券商，土地流转，信息安全等板块，操作上以控制仓位为宜。（天信投资）
盘面简述：
周五两市开盘涨跌不一，沪指报2452.64点，跌0.03点；深成指报8209.98点，涨4.61点，涨幅0.06%。盘面上，移动传媒、种植业、碳纤维、土地流转等概念股涨幅居前。福建自贸区、西藏、人脑工程、维生素涨价等前期大涨的板块回调明显。
消息面上，1.近日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于引导农村土地经营权有序流转发展农业适度规模经营的意见》。意见指出，坚持农村土地集体所有，实现所有权、承包权、经营权三权分置，引导土地经营权有序流转，坚持家庭经营的基础性地位，积极培育新型经营主体，发展多种形式的适度规模经营，巩固和完善农村基本经营制度。2.教育部将于本月25日在安徽芜湖召开2014年度中西部基础教育信息化应用现场会，这次现场会结束后，教育部有可能进一步推广&在线课堂&教育试点，在线课堂有望向中西部全面铺开。据了解，这次现场会主要由科大讯飞来承办，上海华平股份也会参与。
市场人士分析，两市股指平开后上涨，证券板块拉升，股指站上5日线，技术上，2444点一线是前期2013年2月份高点，前期高点已经形成突破，接下来就将由前期的压力变为当前的有力支撑。所以，纯技术走势看当前强支撑临近，止跌企稳形成反弹行情有望出现。大盘在前两日平静过后，周五终于有打破这一沉寂迹象。两市在11点左右盘中突然异动拉升，股指大有向上变盘迹象。而从时间窗口与盘面等要素来看，主力突然拉升释放了三大信号，投资者仍须注意市场风格再次被切换。
【观点】收评:券商股暴动 大盘反弹节点曝光
华讯财经认为：午后券商股集体暴动，股指强势崛起。从技术上看，沪指在15分钟图里，昨天有强调，反弹的节点将要到来。指数一直没有破年线，5、10、20均线在低位粘合，早上突破底部平台，MACD指标在0轴之下形成双底，将要突破0轴，对应看来还有反弹的空间。上方压力位在2470点和2500点，下方支撑位在2440点。 现在不必过于熊眼看市场，思想可以积极一些，如果有急跌要敢于进场。但是短期来说，上方2500还会有比较大的压力，想一下子突破上去，还是比较困难，如果反弹到这个点位，短线不建议去追高。
操作布局上，仍需要保持谨慎，控制总仓位，随着沪港通的正式开通以及&一带一路&、亚太自贸区的持续推进。除了这些以外，如果投资者把目光放在冬末春初来看，历年高送转等资本运作题材都是年尾主力炒作的热点，值得现在提前布局关注。近期政策受益的土地流转逢低可布局。（华讯财经）
今日沪深两市迎来大反弹，虽然盘中一度震荡向下调整，但大盘在临近午盘收盘向上发起攻击，而昨日表现良好的证券板块今日再度成为大盘上涨的支柱，加之保险和传媒板块的鼎力相助，大盘今日走势强劲。创业板则摆脱昨日低迷走势，今日收出小阳吃掉昨日阴线，开启新一轮上涨行情。
今日表现最为抢眼的当属证券板块，受注册制将加快IPO速度的利好刺激，证券板块今日全线上涨，光大证券（601788）、招商证券（600999）均牢牢封死涨停，成为大盘上涨的主力军。而传媒板块在午后的暴力拉升则推开了传媒改革的大幕，朗玛信息（300288）早盘率先封涨停，出版传媒（601999）亦在午后封板。而近期表现良好的创投板块今日再度发力，大众公用（600635）结果领涨旗帜，封死涨停板，鲁信创投（600783）、新华保险（601336）均有不错表现。
技术面看，昨日笔者阐述若大盘收出小阳，在此位置反弹的概率极大，今日大盘果然向上发起反弹，而且力度不小，但最为让人担忧的还是成交量无法放大。下周一二就是新购申购的时间，这次将会冻结比之前更加多的资金，每次新股申购日大盘均会调整，故周一还存在一定不确定性，而周二则是最为稳妥的进场时间。
总体来看，今日大盘向上发起了猛烈的反击，证券、保险、传媒则成为上涨主力军，但周一周二的新股申购拖累量能的放大，使之成为最大的隐患，虽然今日反弹较强，但周一还需小心谨慎，周二则是最佳入场时机，下周A股或将迎来新一轮上涨浪潮。（同花顺）
【盘面简述】：
早盘，主板走势疲软，中小板、创业板走势再次走强。午后，局面发生逆转。银行、券商、保险全线启动，券商板块涨幅超8%，保险涨幅近4%！银行板块也接近2%！股指快速拉升，收复5日均线。盘面上，券商、钛白粉、保险、传媒、新三板、创投、期货、燃气水务、网络游戏等板块表现活跃。两市成交量继续萎缩。金融股的快速拉升，使得市场低吸机会逐步消失，预计下周2500点将再次收复。
【板块方面】：
高铁板块在利好消息刺激下，再度强势上涨，世纪瑞尔、佳讯飞鸿涨停，晋亿实业、重工、永贵电器、晋西车轴等纷纷大幅冲高。股份涨停，带动抚顺特钢、特钢等大幅冲高。创投概念钱江水利走出两连板，大众公用、大众交通等表现强势。券商板块集体拉升，招商证券、光大证券、海通证券冲击涨停板。
【消息面】：
1、农地流转文件下发5年完成土地承包经营权登记
中共中央办公厅、国务院办公厅近日印发了《关于引导农村土地经营权有序流转发展农业适度规模经营的意见》，并发出通知，要求各地区各部门结合实际认真贯彻执行。《意见》提出，按照中央统一部署、地方全面负责的要求，在稳步扩大试点的基础上，用5年左右时间基本完成土地承包经营权确权登记颁证工作&&
2、注册制改革筹备紧锣密鼓专家称应配合新增资金
在国务院常务会议提出&抓紧出台股票发行注册制改革方案&前，证监会注册制改革筹备已紧锣密鼓展开。消息人士20日透露，就在上周有关部门召集部分学者专门就注册制改革方案建言献策。在此前不久，部分投行人士参与了与证监会高层的会谈&&
3、国企混改规范性文件出台在即
据记者表示，由发改委负责牵头制定的关于混合所有制改革的两份文件，一份是关于规范国企推进混合所有制改革工作的通知，近期即将发布，主要是对改革进行规范，防范改革可能引发的国有资产流失，明确混改的底线和红线；另一份是关于在国企加快发展混合所有制经济的意见&&
【巨丰观点】：
午后，银行、券商、保险全线爆发，股指快速拉升，收复5日均线。连续调整的大盘迎来了转机。
高铁股大涨，世纪瑞尔、佳讯飞鸿涨停，中国铁建、中鼎股份等涨幅居前。消息面上，20日晚间，中国铁建公告称，公司所属子公司中国土木工程集团有限公司于11月20日与尼日利亚联邦交通部正式签署了尼日利亚沿海铁路项目商务合同，金额约为735亿元，占公司2013年营业收入的12.53%，同时也创下中国对外工程承包史上单体合同金额最大的纪录。
本周大盘总体是处于调整走势，市场中不断有热点轮涨，对冲了大盘的调整幅度。先于沪指调整的中小板和创业板个股止跌企稳，后市有望再次活跃。午评中，我们强调&目前市场的量能已经萎缩至10月末大幅拉升前夕的水平，而股指也逼近这一平台区域，预计短调将很快结束，新一轮年末吃饭行情将拉开大幕。&午后，金融股的暴力拉抬，使得股指结束调整，重新上攻的步伐已经展开！
投资机会方面，建议布局沪港通中炒作力度较弱的半导体、食品饮料、文化传媒、银行等板块。尤其是景气度持续攀升，且受政策扶持的半导体行业。预计这类股将在年末吃饭行情中获得不错的补涨机会。（巨丰投顾）
【今日小结】
全天看，指数早盘维持震荡，题材股较为活跃，之后金融股强势拉升，带领指数快速走高，午后继续上行，全天表现出单边上行走势。盘面上，今日个股涨多跌少，而权重股与题材股齐涨局面首次呈现，预示短期赚钱行情逐步开启。
【明日策略】
今日，小幅调整后，以券商为首的金融股飙升，推动指数强势上行，成功收复多条阻力线，而以创业板为首的题材股，今日延续近期良好势头。就在我们揣测市场风格之时，大盘却呈现出齐涨并举格局，表明全线向好局面已经打开，轮动行情或将开启。而至于具体表现线上，巨丰投顾郭一鸣认为，权重以及题材股有望轮动走强，在前期指数行情后，当下才是较好的赚钱时刻。当然，在近期市场缩量以及下周新股申购影响下，短期指数上行空间不大，在不追高前提下，继续逢低做多个股仍是主基调。
【短线关注】
具体看，指数或进入震荡期，重点关注二线蓝筹的轮动机会，煤炭、有色、电力、化工都可逢低关注；而国企改革、高送转、自贸区等近期或持续发酵。此外，题财股或将活跃，可逢低逐步布局。
【仓位配置】
50%中长线，以蓝筹股为主，短线保持20%仓位，小盘题材股。（巨丰投顾）
类别：行业研究 机构：海通证券股份有限公司
魅族发布MX4 Pro 手机,采用汇顶指纹识别方案。11 月19 日下午,魅族MX4 Pro 手机发布,其指纹识别功能mTouch是最引人关注的亮点之一。MX4 Pro 搭载的汇顶科技GF66X8 指纹识别芯片,直接内嵌于Home 键,采用了防腐材质的金色或银色金属外框,内嵌白色或黑色蓝宝石盖片。GF66X8 具有支持5 个手指注册及识别功能;能够实现360&全方位触摸解锁;汇顶科技独有的Finger FlashTM 专利技术还可以帮助用户一气呵成实现从冷屏、唤醒到解锁的操作。
魅族推出mTouch 正面按压式指纹识别功能,为全球第一款按压式指纹识别功能置于正面的Android 手机。这符合我们在近期深度报告中指出的指纹识别功能的两个趋势:1)按压式指纹识别会成为趋势;2)置于正面,才会给用户更好的体验。
魅族开发了严密的指纹信息独立保存方案,不可接触,不会上传,无法还原,也不怕Root。魅族的做法也是在主芯片中,为指纹库留出独立区域Trustzone,保护指纹安全。Trustzone 是ARM 架构的处理器为了增强移动设备的安全性,而研发的包括软件编程接口、硬件IP 在内的一整套方案。它独立地用一些CPU 资源以及物理空间来存放一些安全信息,把它们与传统的操作系统隔离开。这种机制可以保证指纹识别功能手机的安全性,魅族手机也成功地运用了这一点。
mTouch 支持支付特性,推出mPay,2015 年将与支付宝和微信支付打通。指纹识别是移动支付生态系统中非常重要的一环,与移动支付的结合更能体现出指纹识别安全性、便捷性的优点。与支付宝和微信支付的合作,将体现出指纹识别除安全解锁外的另一大重大功能--成为移动支付过程中非常重要的一环,可以替代密码。再加上Apple Pay 也正在风靡全球,指纹识别将更快成为智能手机的标配。
指纹识别行业爆发在即,强烈推荐&指纹识别&行业以及华天科技 、晶方科技等个股。指纹识别行业解决了用户信息安全的痛点,移动支付的推广进一步推动指纹识别功能成为智能移动终端的标配,其产业链上企业将受益。在指纹识别产业链中,A 股上市公司主要受益的环节是封装和模组环节。标的选择上,我们认为同时具备trench+SiP 模组一体化制造能力的企业将胜出。在国内A 股封装和模组厂商中推荐买入华天科技、晶方科技,建议关注硕贝德。
风险提示:指纹识别渗透率低于预期;国内指纹识别芯片厂商客户拓展过慢等。
类别：行业研究 机构：申银万国证券股份有限公司
主要结论
大时代背景:中国宏观经济发展进入换档期,新时代背景下寻找新增量和新趋势。1)经济发展进入换档期,大众消费具备穿越周期特点; 2)过去十多年,在中国经济粗放式发展的时代,食品饮料企业的成长模式主要两种类型,一是以白酒为代表的提价模式,一是以大众食品龙头为代表的铺渠道模式,消费市场从厂家主导、渠道主导已演进到目前以消费者主导;3)经济横着走,看创新、改革、转型,行业格局稳定行业龙头企业具有综合领先优势,新业务模式、新产品、新激励制度等将带来新增量;4)&英雄时代,&优秀管理层团队应给于较高溢价:粗放式发展年代企业发展相对容易,在换档期新经济时代,人的能动性将会产生明显差异,消费品企业人的因素影响更为直接,未来行业内部的分化将更为明显。
四条主线投资2015年的食品饮料
1)好风凭借力,优质蓝筹估值修复:竞争格局稳定的行业龙头具有领先的综合实力,结合四季度的演绎,展望2015年,结合边际资金保险、外资资金风格偏好的判断,边际交易者属决定了2015年低估值、高分红的蓝筹龙头公司可能孕育着超越市场预期机遇。今年以来小市值股票已表现较为充分,在沪港通带动下,明年蓝筹龙头有望迎来一波估值修复行情;2)把握新消费趋势:把握90后与老龄化两端的趋势,90后群体具有消费理念开放、购买力强的特点并开始工作具有购买力,老龄化趋势增加健康食品的消费需求,人口结构变化带来新的消费需求孕育新的机会;3)国企改革:制度红利下人的能动性的释放,部分国企在激励制度完善的背景下有改善预期;4)并购成长:未来行业内部分化,英雄时代,强者恒强,市场份额加速向龙头企业集中,经济低迷期正是并购好时机,食品饮料企业的品牌和渠道协同性高,并购有望成为新的催化剂。
建议关注标的:1)优质蓝筹估值修复:伊利股份、贵州茅台、洋河股份、泸州老窖、双汇发展;2)新消费:三全食品、承德露露、古井贡酒、张裕A、好想你;3)国企改革:老白干酒、山西汾酒、古井贡酒、五粮液、沱牌舍得、金枫酒业、安琪酵母等;4)并购成长:海天味业、伊利股份、加加食品、涪陵榨菜等。
类别：行业研究 机构：国泰君安证券股份有限公司
行业景气上行趋势确认,关注后周期板块.
通信行业在4G驱劢下表现出良好的业绩弹性,月份全行业收入、利润同比增速分别达到3%、52%,我们预计随着FDD牌照发放,2015-16年行业景气上行的趋势仍将维持。结吅投资时钟,我们推荐后周期板块的网络优化、流量运营、亍计算。
改革在即,通信国有集团迎来价值重估.
2015年通信行业的国企改革有望加速落地,大唐系、特发系、武邮系、普天系和运营商存在价值重估的机会。激励、体制的变化有劣二激发管理层劢力,股权激励只是第一步,管理层持股、国资管制减少之后的外延整吅均是催化剂。
后4G时代,还看云计算、北斗、车联网等新兴领域.
4G流量速率的提升将刺激增值服务进一步普及,亍计算、北斗、车联网将直接受益。催化剂包括(1)亍计算获得政府采贩;(2)人车于联技术多样化;(3)北斗迈入2.0时代强调自下而上选股:行业改革+后周期+新兴领域.
考虑到4G带来的行业回暖预期已部分兑现,我们在2015年更强调自下而上选股。行业改革(中国联通、高鸿股份、中兴通讯、梅泰诺),后周期(奥维通信、高新兴、天源迪科),新兴领域(光迅科技、事六三、海格通信、盛路通信、鹏博士)。
类别：行业研究 机构：安信证券股份有限公司
核心观点
电视剧行业年内政策扰动较大:其中一剧两星进一步加剧市场的优胜劣汰、短期压制电视剧整体成本,一线卫视优势进一步凸显、二三线卫视加快推进频道资源市场化,地方台联盟有望挣得一份羹;对内容制作公司而言,需要在保证制作水准基础上严控成本,并通过加强不同类型电视台发行能力、强化与新媒体合作提升消化能力;
栏目制作迎来发展黄金期:栏目制作在制播分离大背景下迎来最好发展时期已是不争事实,商业模式创新不断,后续产业空间可看千亿;
电影市场格局尚未完全确定:电影票房继续保持20%以上增长,接地气的本土电影开始显示出更强生命力,市场格局尚未完全确定,新生派依然有崛起机会;
内容制作公司需要强制作与招商能力:内容与渠道的融合不同于国外,对于电视台而言是频道和人才资源市场化加速,对于新媒体而言是新的群体和发行营销模式,这都要求内容制作企业通过大规模、高质量的制作能力和强招商能力争抢体制内释放出的资源和新媒体资源。
继续看好华录百纳等内容制作公司在产业趋势下的发展空间,在综艺栏目产业爆发中抢占先机,正处于布局快速推进的快速成长期。
风险提示:电视剧产业政策风险、项目推进不及预期
类别：行业研究 机构：方正证券股份有限公司
近日,中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于引导农村土地经营权有序流转发展农业适度规模经营的意见》,并发出通知,要求各地区各部门结合实际认真贯彻执行。《意见》分为稳定完善农村土地承包关系、规范引导农村土地经营权有序流转、加快培育新型农业经营主体、建立健全农业社会化服务体系四大方面的具体内容。
1、制度安排向下有底,向上弹性巨大。总体感觉国家在制度上做安排,这种安排考虑的核心是在考虑到广大农民利益的前提下(股份制尝试)实现适度规模化经营,即给农民一个底,也给未来农业生产效率大幅度提升打下坚实基础。我们坚定认为农业关乎改革的全局,也关乎到我国未来30-50年的国运,国家这一制度安排最终会使我国的经济保持持续稳定发展。
2、强调土地确权工作重要性。《意见》要求各地按照中央统一部署、地方全面负责的要求,在稳步扩大试点的基础上,用5年左右时间基本完成土地承包经营权确权登记颁证工作,与我们此前判断一致。土地流转平台的建立非常关键,其目的是为土地承包经营权提供交易平台。土地确权就是建立土地流转平台的卖方数据库,确立土地和农民的关系,是现代农业的起点和支撑点。
3、强调农业服务体系的完善。意见提出大力培育各类经营性服务组织,积极发展良种种苗繁育、统防统治、测土配方施肥、粪污集中处理等农业生产性服务业,大力发展农产品电子商务等现代流通服务业,支持建设粮食烘干、农机场库棚和仓储物流等配套基础设施。我们认为我国农业作为一个产业将大步和全面的迈向现代化。
4、强调农业职业教育。在欧美等发达国家农民都需要培训考试上岗,此次意见提出加强对农民的技能培训,是一大历史进步。我们倾向于认为农业技术作为一种基本且必要的技术将通过现代信息技术得以继承和发扬,未来我国的农民也会实现严格的教育培训体系。
投资建议:
我们非常看好现代农业的起点土地确权环节和后端土壤数据库环节,这两个环节将对土地流转制度的建立和土地生产效率提升起到至关重要的作用。我们建议重点关注土地确权领域的神州信息(000555.SZ)和涉及农业全产业链的芭田股份(002170.SZ)。
宏观经济下滑超预期;行业信息化增速低于预期
类别：行业研究 机构：平安证券有限责任公司
事项:继9月14日经中央全面深化改革领导小组审议后,近日中共中央办公厅、国务院办公厅正式印发了《关于引导农村土地经营权有序流转发展农业适度规模经营的意见》。
平安观点:
农地流转方向确立、过程渐进
农地流转是我国推进农业现代化、保障粮食安全的必由之路。本次意见为农村土地经营权流转明确了基调,即在保障农民权益的基础上,通过所有权、承包权、经营权三权分离实现土地经营权有序流转。
意见同时提出&推进土地经营权抵押、担保试点,研究制定统一规范的实施办法,探索建立抵押资产处置机制&。相关政策细则的落地将使得土地经营权包含更多权能,并进一步释放土地价值。
经营权可流转的重要前提是确权颁证完成,意见提出用5年左右时间基本完成土地承包经营权确权登记颁证工作。从确权进度看,农地流转应该在农村建设用地和宅基地之后。
适度规模化背景下,农资、农服等行业值得关注
农地流转将推动我国农地经营由分散经营走向适度规模化。本次意见亦提出要合理确定土地经营规模,并指出&现阶段,对土地经营规模相当于当地户均承包地面积10至15倍、务农收入相当于当地二三产业务工收入的,应当给予重点扶持&。
适度规模化的农地经营模式将激发新型农业经营主体对更优质的农资产品、更专业的农技服务、更完善的金融服务的升级需求。本次意见中对农业补贴向农业经营主体倾斜、提高主粮品种保费补贴比例、引导金融机构健全农业金融服务等方面有所提及。
投资建议
本次农村土地流转意见在政策方向及进度方面均符合预期。尽管经营权流转仍待确权完成,但其推进不可逆转,这将推动农地经营由分散转为适度规模化,并带动农资、农服等行业的需求增长。就传统农业行业,土改主题建议关注:1、农资类行业龙头,如隆平高科、登海种业、农发种业、象屿股份等;2、仍存改革预期的农垦系企业,如*ST大荒、亚盛集团、海南橡胶等。
风险提示
土地流转进度低于预期。
类别：行业研究 机构：国泰君安证券股份有限公司
投资要点行业评级:增持。
1、医药产业发展曲线变化:资产的轻量化。
医保控费、招标限价两大政策继续向纵深推进,预计2015年医药巟业增速12~16%,和上一个五年相比下降近10个百分点。过去10年间医药产业链结极变迁中行业収展路径已清晰可见:资产癿轻量化--路径:技术创新提高资本回报率、模式创新提高资产周转率;不此同时,行业整体增速放缓、竞争加剧,为幵购整合提供良机。
2、公司利益格局变化:产业资本/上市公司本身将是新故事的发动机。
创新和整合是医药行业未来癿収展主题,更快癿推劢力可能来自公司自身癿利益格局变化,包拪:新癿管理团队、新癿激励、新癿戓略/财务投资者等,新利益绑定者癿回报率需在二级市场体现,2014年这类投资逻辑已有上演,部分公司开始&二次创业&,仅仅只展示了探索方向就已反映至股价,后续二级市场对趋势癿验证戒有更高要求。此外,基亍产业収展前景和回报率,医药行业是一个丌错癿选择,其他领域产业资本癿进入会加速竞争和整合。
3、2015选股思路:在产业发展格局和公司利益格局变化中寻找新势力。
改革和转型癿阵痛在所难免,但医药行业正在朝着正确癿方向行进,维持行业增持评级。选股思路:①产业格局变化(新产品/新模式/新市场/新政策):海思科、华海药业、恒瑞医药、众生药业、华东医药、太安堂、嘉事堂;②公司利益格局变化(含国企改革):国药一致、国药股份;③跨界转型:亚泰集团。
4、风险提示。
政策扰劢加大:药价改革、医保控费、招标制度等力度加大;公司转型可能丌达预期。
类别：行业研究 机构：渤海证券股份有限公司
投资要点:
本周行情
上周沪深300下跌2.20%,汽车板块上涨1.85%,跑赢大盘4.05个百分点。
行业新闻
1)扬州新能源汽车补贴标准出台,买电动车最高补11.8万元;2)上海发力新能源汽车产业,新版扶持政策将超预期;3)工信部:将加大新能源汽车和车联网支持力度;4)广州车展首次举办电动车展,将展出60辆新能源汽车;5)明年将调整新能源汽车指标配比,个人指标有望扩充;6)第63批节能与新能源车推广目录公布,长城纯电动轿车入选;7)湖北电动汽车推广慢,6座充电站年亏损1382万;8)国务院印发能源发展行动计划,要求加快发展纯电动和混合动力车。
公司新闻
1)比亚迪新能源车项目落户,年产电动汽车5000辆;2)戴姆勒租车共享用户破百万,考虑进军中国;3)万马股份拟1亿设立爱充网,打造综合性电动车充电网络;4)上海联通首个特斯拉充电桩落成,全国120城市建400充电站;5)金龙客车和国轩动力电池项目月底在汉南开工。
下周行业策略与个股推荐
政策上,国务院印发能源发展行动计划,要求加快发展纯电动和混合动力车;同时,车企近期集中推出新能源汽车车型并创新商业模式加快推广。我们坚持之前观点:在政策鼓励与倒逼下,新能源汽车将加速普及并有望超预期。维持行业?看好?评级。继续推荐比亚迪、宇通客车、亚星客车、松芝股份、万向钱潮。看好充电桩相关标的,并建议持续关注低速电动车标的隆鑫通用、力帆股份。
类别：行业研究 机构：平安证券有限责任公司
2015年全球大尺寸面板供给增加有限:根据Display Search的研究报告,2015年大尺寸面板供给预期为1.78亿平方米,仅比2014年增长2.88%,相比11年-13年的年均9.05%的增速,供给增速大幅回落。15年大尺寸面板供应量增幅有限,主要有三方面原因:(1)LCD资本开支减少,预计2015年的资本支出将比2014年减少33.89%,资本支出下滑明显;(2)高世代线切割中小尺寸面板比例提升, 目前6代线中约有20%用于切割中小尺寸面板,预计2015年这一比例将逐渐提升到24%,一定程度上减少了大尺寸面板供应;(3)日、韩、台加快技术升级改造,但新技术工艺复杂且良率偏低,改造后新产线产能缩减。
大尺寸化推动面板需求旺盛:随着电视、手机、平板等电子消费品的大屏化趋势,大尺寸面板市场需求也持续走高,预计2014年大尺寸面板的总体需求达1.53亿平方米,需求相比2013年增长9.74%。Display Search的研究报告预期2015年电视消费需求将增长4.31%,而大屏电视需求占比也将超过50%,电视屏幕尺寸增加到41.54英寸,大屏电视的旺盛需求将带动大尺寸面板的需求。而根据DIGITIMES Research的预估,2015年电视面板平均尺寸可望年增1.2吋达到40.5吋,将使得整体大尺寸TFT LCD需求面积年增8.2%。而显示器、平板、手机大尺寸化也将推动面板需求的增长。
2015年面板行业供需平衡,开启行业盈利空间:面板行业属于重资产周期性行业,一般供过于求的比例在10%左右说明面板行业处于供需平衡状态。根据Display Search的报告,2010年至2013年四年的时间里面板行业的供过于求的比例均在15%以上,供过于求比例在2011年达到29.15%的峰值,随后几年时间里供需关系逐渐改善,预计2014年全年供过于求比例为12.81%,供需关系明显好转。同时预期2015年和2016年的供过于求的比例分别分12.94%和12.90%,供需关系趋于平衡。同时受益面板价格的持续回升,而现金成本逐渐下降,未来一段时间面板企业的盈利空间将进一步打开。
投资策略:面板行业的寒冬已经过去,随着LCD资本支出增速回落、高世代切割中小尺寸面板增加、现有生产线的升级改造等,预计2015年大尺寸面板供给增加有限。而电视、手机、平板等产品大尺寸化的进程仍将继续,推动大尺寸面板的旺盛需求。我们预期2015年面板行业供需趋于平衡,而价格的上升与现金成本的走低将扩大厂商的弹性收益,未来面板企业的业绩有望进一步提升。
建议关注:华东科技、TCL、深天马、京东方、彩虹股份、华映科技。
风险提示:面板需求不及预期;生产成本上升;行业竞争加剧。
类别：行业研究 机构：上海证券有限责任公司
行业重点新闻点评
中移动发力新型车联网产品
中国移动召开发布会,宣布推出新型车联网产品,主要特点是采用4G网络。由中移物联网有限公司推出,该公司是由中国移动按照市场化机制设立的、独立运作的专业子公司。中移物联网有限公司的成立,将在短时间内对中国移动整个物联网产品和技术创新进行全新布局,创新合作模式,整合物联网产业链资源,构建开放的物联网平台,持续降低应用开发成本和布署时间。此前,中移物联网有限公司带来了车联网前装TSP产品、后装&行车卫士&产品及针对私家车主、4S店等的OBD产品。据悉,即将推出的4G车联网产品名为&和盒&,可帮助用户实现故障检查、实时车况远程查看、车辆位置防偷盗等服务,丰富车载产品的功能。
中电信LTE混合组网实验二期工程集采无线主设备
中国电信拟启动中国电信LTE混合组网实验二期工程。中国电信表示,二期工程将在重点城市做好TDD网络部署,搭建TDD/FDD混合组网试验网络,加强TDD/FDD混合组网能力测试、4G/3G/2G兼容及互操作测试、业务承载能力测试、省际间及国际间漫游测试等。据来自中国电信的官方消息显示,其即将启动LTE混合组网实验二期工程主要是LTE-FDD设备,主要包括相关宏蜂窝基站、BBU+RRU、OMC-R等网元。
行业上周表现
受大盘调整的影响,同期沪深300指数下跌0.84%。上周通信板块小幅上涨,上涨1.23%,跑赢沪深300指数2.07个百分点,行业排名居中。重点个股方面,受行业板块整体影响,东土科技涨幅居前,涨幅为29.24%。新海宜涨幅6.39%,三维通信涨幅7.27%,光迅科技涨幅4.44%。拓维信息下跌2.41%,信维通信涨幅5.08%,天音控股涨幅2.63%。
投资建议:
未来十二个月内,维持信息设备行业&增持&评级
受大盘调整的影响,行业整体近期还处于调整阶段。我们仍然看好低价、公司转型的通信设备公司和有热点题材的股票。重点关注日海通讯、佳创视讯和金亚科技。
海洋王（002724）次新股新龙头；短线继续强势关注
云南盐化（002053）盐业改革龙头；短线继续强势关注
海南橡胶（601118）土地流转龙头；短线继续强势关注
国元证券（000728）券商龙头；重新走强；短线继续强势关注
传闻：中工国际：拟承接母公司在澳乳场EPC工程
传闻：天齐锂业：正积极推进对银河锂业的收购
传闻：森源电气（002358）集团（河南森源集团有限公司）电动汽车业务注入是大概率事件
传闻：农产品（000061）已与沃尔玛确认合作，分别由各自旗下的海吉星与1号店签署战略联盟协议。
传闻：天士力（600535）注射用重组人尿激酶原申报临床获受理
传闻：奋达科技（002681）相关负责人表示，此前由公 司与华为共同设计制造的华为荣耀畅玩手环在正式发售一个月后，目前销量已达到十万量级，正预备进军海外市场。
传闻：东莞证券股改拟冲击IPO上市，资料显示，东莞控股(000828)持股20%东莞证券。
传闻：高层重视网络安全，行业需求快速增长。网络安全概念股：蓝盾股份（300297）、绿盟科技（300369）、启明星辰（002439）、同有科技（300302）。
传闻：上市公司积极运作互联网金融，有助于解决小微融资难。互联网金融概念股：熊猫烟花（600599）、世联行（002285）、证通电子（002197）、得润电子（002055）。
传闻：新能源汽车前三季销量暴增2.8倍，新能源汽车概念股：万向钱潮（000559）、力帆股份（601777）、比亚迪（002594）、亚星客车（ 600213 ）。
传闻：国网落实一带一路战略，电网丝绸之路***开建。丝路电网概念股：特变电工（600089）、长城电工（ 600192 ）、中国西电（601179）、启源装备（300140）。
传闻：语音产业联盟大会即将召开，多重积极因素助行业发展。智能语音概念股：科大讯飞（002230）、拓尔思（300229）、二六三（002467）。
传闻：莱美药业重磅药终获GMP公示，关注潜在获批品种。GMP认证概念股：莱美药业（300006）、振东制药（300158）、翰宇药业（300199）。
传闻：京津冀将迎重度雾霾，局地能见度低于500米。雾霾概念股：先河环保（300137）、银轮股份（002126）、雪迪龙（002658）、雪莱特（002076）。
传闻：吉林省筹划边境设立一批经济合作区，吉林经合区概念股：经开（600215）、吉林高速（601518）、顺发恒业（000631）、亚泰集团（600881）。
传闻：11月18日，中国航空器设计及运营委员会（ADO）在上海成立。这是中国首次成立此类专业机构，也是为了配合中国大飞机制造战略目标。大飞机概念：中航飞机（000768）、哈飞股份（600038）、成发科技（600391）、贵航股份（600523）、博云新材（002297）。
传闻：据了解，本周末在召开的长江沿岸中心城市经济协调会第十六届市长联席会议以&共建长江经济带，打造中国经济升级版&为主题，各成员城市市长将签署《长江流域环境联防联治合作协议》和《口岸一体化发展备忘录》。相关股：港、港九、宜昌交运等。
传闻：手机也有一次性电池概念设计了，它名叫Mini Power，是一种特别讨巧的技术类产品设计理念，用于非常紧急、手机需要充电的情况，它有2个小时、4个小时和6个小时的容量之分，非常小巧，购买、使用、回收都非常方便，Mini Power已成功荣获2014红点设计概念大奖。长荣股份(300195)目前A股唯一一家生产纸电池的龙头公司。
传闻：11月18日举行的第三届洋山论坛上传出消息，全球规模最大、最先进的全自动化码头&&洋山港四期工程日前获得国家发改委批复同意，将于年底前开工建设。上海自贸试验区沿海捎带业务也有望向外轮开放，上海港将从传统腹地型航运枢纽向综合型枢纽转变。洋山港上市公司（或拥有子公司的）：棱光实业（600629）、海博股份（600708）、中海海盛（600896）、上海电气(601727) 等，临港新城土地储备：交运股份、浦东金桥、中储股份；此外上海国际港务（集团）股份有限公司将占洋山港控股地位。
传闻：全国十大水系水质一半污染；国控重点湖泊水质四成污染；31个大型淡水湖泊水质17个污染；9个重要海湾中，辽东湾、渤海湾和胶州湾水质差，长江口、湾、闽江口和珠江口水质极差&&伴随人口增加、经济发展和城市化进程加快，水资源短缺、水环境污染、水生态受损情况触目惊心，水安全正在成为新时期经济社会发展的基础性、全局性和战略性问题。水污染防治：万邦达、碧水源、津膜科技、兴蓉投资、中电环保、巴安水务、桑德环境等。
传闻：从住房城乡建设部获悉，将全面启动农村生活垃圾5年专项治理，使全国90%村庄的生活垃圾得到处理。垃圾处理概念：桑德环境（000826）、华光股份（600475）、富春环保（002479）、东湖高新（600133）、哈投股份（600864）。
传闻：据悉，自10月底迄今，全国已有11个省份部署了今冬明春农田水利工作重点，且都提出加大资金投入力度。其中，安徽、山东、河南、河北、广西、浙江等6个省份今冬明春农田水利建设投入资金超过百亿元，山东、河南两省投资超过300亿元。此外，为打通农田水利&最后一公里&，近日，水利部、财政部、国家发改委联合启动农田水利设施产权制度改革和创新运行管护机制试点工作。水利建设概念：安徽水利（600502）、三峡水利（600116）、钱江水利（600283）、新界泵业（002532）、大禹节水（300021）。
传闻：据报道，《建筑能耗标准》有望在2014年年底生效，并在&绿色建筑&推广方面进一步确立以市场为主体的地位，从而逐渐取代过去政府强制推广的方式。据悉，2014年我国建筑节能方面投入将超过40亿元，到2015年，全国新增绿色建筑面积将达到10亿平方米以上，2020年我国城镇绿色建筑占新建建筑比重将提升至50%。绿色建筑概念：太空板业（300344）、栋梁新材（002082）、联创节能（300343）、达实智能（002421）、嘉寓股份（300117）。
传闻：据美国媒体TechnologyReview报道，美国多家通信运营商正在进行一项试验，将用最先进的激光和毫米波技术取代传统光纤，从而实现人口稀少地区的宽带覆盖。报道称，美国三家通信运营商正在测试一种激光宽带技术，设备采用了激光和毫米波技术，传输的距离最十公里，网速为2Gbps，相当于谷歌光纤宽带服务的两倍。激光通信概念：福晶科技（002222）、华工科技（000988）、大族激光（002008）、四维图新（002405）。
传闻：国务院办公厅印发能源发展战略行动计划（年），计划提出，到2020年，非化石能源占一次能源消费比重达到15%，天然气比重达到10%以上，煤炭消费比重控制在62%以内。基本形成比较完善的能源安全保障体系。国内一次能源生产总量达到42亿吨标准煤，能源自给能力保持在85%左右。天然气概念：长春燃气（600333）、陕天然气（002267）、大通燃气（000593）、深圳燃气（601139）。
传闻：日本丰田汽车公司18日宣布，将于12月15日在日本市场 正式销售燃料电池车，这有望进一步推动这种&零排放&交通工具的普及。据丰田介绍，这款燃料电池车加满一箱氢气只需3分钟，加满燃料后可连续行驶使650公里以上，续航能力丝毫不亚于传统的石化燃料车辆。这款燃料电池车所需的燃料费用约为每公里10日元（1美元约合116日元），加满一箱氢气约需6500日元，与汽油成本相当。氢燃料电池概念：华昌化工（002274）、同济科技（600846）、江苏阳光（600220）、长城电工（600192）
云意电气：智能电控明年有望部分放量，胎压监测等产品具备爆发潜质
类别：公司 研究机构：东兴证券股份有限公司 研究员：苏杨 日期：
1。智能电机控制进口替代空间巨大，明年下半年智能雨刮有望放量。
作为公司未来主要看点，公司智能电机控制主要布局智能雨刮、智能冷却风扇，座椅马达控制、智能鼓风电机、智能车窗控制五大系列。目前这些部件国产化率极低、单价高，自主车企也大多采购进口品牌，因此有强烈的采购国内品牌降成本的欲望。公司先从最简单的智能雨刮入手，目前已经送样。如果进展顺利，2015年下半年有望进入批量生产阶段，我们预计该项收入有望超过5000万。
2。车用大功率二极管技术优势突出，外销前景看好。
目前全球能够生产大功率二极管的仅公司和博世、台湾鹏程等几家企业。其中，鹏程是外销规模最大的。公司产品较鹏程具备PPM值低、硅片焊接面积大、硅片切割更精准等优势，价格则相对便宜，未来从鹏程手里争夺20-30%的份额应该是可实现的。
3。马达控制器具备区位优势，未来有望进入低速四轮车市场。
公司马达控制器业务目前主要配套低速电动两轮车、三轮车市场。从未来发展前景来看，一方面公司所处的徐州市为国内两轮三轮电动车市场的集散地，每年全国3000多万辆的总产量中有2000万左右产自徐州。公司目前20万左右的销量只占本地需求量的1%。公司仅需发挥地缘优势，充分发掘本地市场即可实现大幅增长。另一方面，目前低速四轮车市场蓬勃发展，其马达控制器价格可达三轮车的三到四倍，但难度相对更高，也将为公司带来机遇。
4。产品储备丰富，胎压监测系统和智能启停均有可能成为未来爆发点。
公司胎压监测系统和智能启停系统调节器均有成熟产品。其中，胎压监测系统属于汽车主动安全的重要部件，但目前属于选装配置，渗透率仅5%左右。2015年国内可能会效仿美国推出强制配置政策，届时市场将会出现井喷。智能启停系统可以显著提升汽车节油效率。但由于其会提升制造成本，目前主机厂配置的意愿并不强烈。但是随着国内对汽车排放的要求日益严苛，配置比例可能会大幅提升。这两款产品均具备成为公司未来爆发增长点的潜质。
5。传统整流器、调节器业务将保持稳定增长。
公司传统车用整流器、调节器业务主要依托自主品牌OEM市场和国外AM市场。由于自主品牌的弱势，公司传统主业缺乏大幅增长动力。未来可能保持5-10%左右增速。
结论：公司覆盖智能电机控制、大功率二极管、胎压监测系统、智能启停系统调节器等多项颇有吸引力的产品，但需要等待客户验证和市场爆发。而传统主业短期受到自主品牌拖累增长缓慢。我们认为公司长期极具看点但短期业绩难有大幅提升，预计公司年摊薄后EPS分别为0.41元、0.53元、0.75元，对应PE为38倍、30倍、21倍，暂时维持&推荐&的投资评级。
利尔化学：毕克草、毒莠定等老产品盈利下滑侵蚀草铵膦业绩贡献，未来看点在草铵膦
类别：公司 研究机构：渤海证券股份有限公司 研究员：张敬华 日期：
调研情况：
近期，我们调研了利尔化学，针对公司主营项目的生产经营情况、公司未来投资规划，以及行业现状，与公司相关人员进行了沟通交流。
投资要点：
公司是国内最大氯代吡啶原药生产企业，但目前其盈利能力有所下滑。
利尔化学是中物院重点军转民企业，实际控制人中物院持其36.4%的股份。
公司是国内最大、全球第二的氯代吡啶类除草剂系列农药产品供应商，相关产品的产能包括：毕克草1800吨/年、毒莠定3000吨/年和氟草烟500吨/年。公司吡啶类除草剂全球市场占有率仅次于陶氏益农，上市以来吡啶类除草剂产能持续扩张，成为公司盈利增长的重要来源。2011年控股江苏快达后，公司原药新增磺酰脲类和取代脲类除草剂。目前来看，公司主要产品仍具有明显的竞争优势，但受国际农药市场总体影响，市场竞争加剧，公司毕克草、毒莠定等老产品的价格和毛利率有所下降，影响了公司整体业绩的提升。
草铵膦已实现规模化量产，进一步扩大生产规模将很快实现。
草铵膦性能优越，由于抗草甘膦杂草的出现以及抗草甘膦转基因作物的推广，近来草铵膦需求量快速增长。目前草铵膦全球市场销售额近7亿美元，但基本被德国拜耳占据，国内仅利尔化学和浙江永农有产品外卖，但利尔化学将是国内首先可推行大规模量产的企业。由于草铵膦技术壁垒极高，行业扩能计划一直未能有效实施，整体处于供不应求的状态，目前草铵膦报价已上涨到30万元以上，毛利率高达32%以上。公司目前拥有草铵膦产能600吨，已满负荷持续生产，为进一步迎合市场契机，公司计划首先在再投建1000吨装臵，预计15年5月份投产。此外，广安2000吨产能预计16年建成，届时公司草铵膦总产能将达到3600吨，预计会给公司带来超过10亿元的销售收入，在全球市场占据重要地位。
江苏快达光气项目搬迁已结束，但运营仍处于磨合期。
公司目前拥有3000万平米的生产线，产品品质优良，定位于进口替代，已向比亚迪和星恒等国内电池企业供货。公司自2012年进入比亚迪供应链体系后，给比亚迪的隔膜供货量稳定增加，我们预计2014年将有50%左右的隔膜产量用于满足比亚迪的需求。非公开增发欲投建的两个项目预计15年下半年和16年上半年投产，届时公司锂电池总产能将达到7500万平米，将形成公司新业绩增长点。此外，公司在投建湿法膜生产线的同时，将配套建设涂覆生产线，为后续公司的涂瓷膜进入动力电池市场奠定坚实基础。
制剂业务已进入快车道，将会成为公司业绩的重要来源。
公司制剂业务起步于2006年，目前经营主体包括绵阳本部和江苏快达，其中江苏快达的制剂业务以自有品牌为主，而绵阳总部则依靠技术创新，除了自身原药品种外，也从外部大量采购其他原药，研发新制剂产品。随着规模效应的发挥，制剂综合毛利率稳定在20%左右水平。未来，公司还计划成立独立的制剂子公司，加快制剂业务的发展，力争制剂、原药并举。
业绩预测：预计公司15年的EPS 为0.66元。
我们预计公司年的EPS 分别为0.55元、0.66元和1.09元，对应的市盈率分别为28.64倍、23.84倍和14.52倍。鉴于公司草铵膦产品已实现量产，随产能不断扩张，未来盈利潜力巨大，而制剂业务也进入快速发展车道，首次覆盖，给予&增持&投资评级。
中国玻纤：宣布提价，明年更好
类别：公司 研究机构：国联证券股份有限公司 研究员：皮斌 日期：
公司宣布明年提价。根据旗下巨石集团网站公告，宣布明年1月1日正式提价。1、对巨石埃及工厂生产的产品价格上调幅度大于7%；2、对因签订2014年全年合同，在本年度内未执行调价政策的客户，价格上调幅度大于8%；3、对上述所列1、2点以外之情形，价格上调幅度大于4%。
Q4业绩预计大幅提升。2014Q4，国内制造业转弱，11月汇丰制造业采购经理人指数(PMI)初值回落至50%，低于预期并创下六个月新低，就业分项指数已经连续13个月处在萎缩区域，但玻纤行业库存水平还是处于全年较低水平，出货顺畅。从行业出货量和价格推测，公司Q4业绩将接近前三季度总和，有大幅度提升，符合我们的盈利预测。
逆势提价彰显信心，预示明年更好。公司主流产品价格在过去的3年内呈现&V&字反转，目前处于最高区域，整体行业景气度已经大幅度提升。公司继日再次宣布全球提价，体现了行业龙头的风范，对玻纤明年价格定调，有利于12月份和合约大客户讨论明年合同价。本轮率先提价，是基于明年供需状况即产能供给依然偏紧，对公司明年业绩提升盈利约3亿左右。
展望明年，公司业绩会更好。除了价格提升，公司还一直保持对产品结构调整、保持产能利用率和注重发展中高端客户，这个体现在公司销量提升的同时，毛利还能有所提高。玻纤不同于传统大宗商品，不存在需求周期性下滑的风险，玻纤下游风能叶片、工程塑料、游艇和交通运输轻型化等刚性需求，均保持良好的增长势头，而目前的价格对全球其余玻纤厂家，盈利有所恢复但还未达投资回报要求，加上明年全球约50万吨产能进入冷修期，直接减少30万吨供应量，供应面继续偏紧，所以我们明年玻纤提价，范围在300~600元/吨，相当于中国玻纤每股收益增加0.24~0.48元，业绩弹性非常大。
公司北美建厂提升日程。10月10日中国巨石第二十届国际玻纤年会上，巨石集团有限公司对外宣布北美项目一期计划总投资3亿美元，年产8万吨玻璃纤维池窑拉丝生产线，将进入正式决策程序。与之前埃及项目追求低成本不同，巨石北美项目重在对产品高端化的探索，美国新工厂将在产品结构上全面对接美国市场，高端产品比例高。
积极发展全球高端客户。根据行业客户反馈，随着公司产品结构改善，高端产品比例提高，进一步强化了对接全球高端客户的能力，按照目前工程塑料的国际大客户帝斯曼、朗盛、巴斯夫、索尔维等单个用户实际用量数万吨，作为高端客户对价格并不敏感，一旦选用，全球工厂调配供应，预计未来重点市场重点客户有突破。
继续维持&强烈推荐&评级。我们修正预测销量，认为中国玻纤2014年实现108万吨销量，万吨销量，万吨。由于供需矛盾有利于玻纤厂家，改善售价。总体看我们预测中国玻纤主营毛利率会保持在35%左右，三项费用中管理和销售费用则会有较大幅度增加，主要是员工工资增加，巨石开拓海外业务，研发新产品和推广应用所致。预计财务成本则随着资金面缓和，实际贷款利率下调，估算稳中有降。预测公司年每股EPS为0.62、0.90、1.03元，给予15倍PE，目标价格13.5元。
风险提示：风险一：国内二线厂家扩产。一旦行业盈利好转，不排除国内5万吨~20万吨产能的现有二线厂家玻纤产能在看到未来2年内的暴利节点后会疯狂扩张；风险二：需求下滑。国内制造业、房地产和基建大幅度转弱，造成对玻纤需求量下滑。行业争先清货，量价齐跌；风险三：国外反倾销或者反补贴。巨石47%销售额来自出口，约40万吨产品销售到国外，其中美国、欧洲和印度属于重要战略市场。虽然2014年初埃及装置启用，但数量为8万吨，可以部分消除欧洲市场风险，在巨石美国产能投放之前，反倾销带来的高税率风险始终存在。
金正大：增发价格提供安全边际，土地流转政策落实带来行业变革&强烈推荐&
类别：公司 研究机构：中国中投证券有限责任公司 研究员：李凡，周惠敏 日期：
事件：(1)公司公告本次非公开发行8142.3万股，发行价为25.3元/股，募集资金净额为20.28亿元，新增股仹将于11月24日在深交所上市，本次发行中有8名发行对象认贩股票，限售日期为12个月；(2)国务院办公厅印发了《关于引导农村土地经营权有序流转发展农业适度规模经营的意见》(以下简称《意见》)，主要内容包括稳定完善农村土地承包关系、规范引导农村土地经营权有序流转、加快培育新型农业经营主体、建立健全农业社会化服务体系等，预计土地流转将加速迚行，利好复合肥龙头。
投资要点：
增发价格为股价提供安全边际，未来业绩持续高增长的确定性较大。本次增发价格25.3元/股，是目前股价的8.7折，为股价提供了安全边际；未来业绩持续高增长的确定性较大，主要因为(1)水溶肥是公司未来重点推荐的大类品种，今年公司在水溶肥的推广上积累了大量经验，预计未来随着贵州40万吨水溶肥的逐渐投产，产品将实现放量，同时，公司未来还将通过对外合作、自主研发等斱式逐步推出土壤调节剂、有机肥等小类品种，新品的丌断推出为渠道带来持续的内生增长劢力；(2)公司13年开始重点开拓南斱市场，今年南斱市场销量也实现较高增长，预计明年随着贵州基地的投产，产能更好的覆盖云贵、两广、福建等地区，南斱市场的开拓效果将迚一步显现。未来新品推出的继续加速以及南斱市场的开拓将成为公司重要的增长点。
土地流转政策的落实将带来土地流转加速，复合肥龙头企业将快速提升市占率。我们认为《意见》的正式出台意味着土地流转政策将得到切实的推迚，土地流转有望加速迚行，土地将迚入规模化经营时代，经营主体将对复合肥产品品质及附加服务提出更高的要求，具有产品、渠道、服务优势的企业市占率将加速提升；同时，土地的规模化经营也促迚了农资平台的整合，农资行业的强强联合是大势所趋，公司近几年通过强大的渠道资源、销售能力和优秀的研发能力已经陆续同以色列的耐克菲姆、挪威的阿坤纳斯、国内的诺普信展开合作，合作项目也由产品延伸到渠道，加快了公司由单一的复合肥企业向农资平台型公司转型，带来巨大想象空间。
公司年EPS 分别为1.12、1.50、1.95元，对应PE 分别为26.01、19.33、14.87，未来6-12个月的目标价为35元，继续&强烈推荐&评级。
风险提示：新品推广丌达预期；销售费用率上升过快。
徐工机械：优质资产再注入，又获向上业绩弹性
类别：公司 研究机构：国泰君安证券股份有限公司 研究员：吕娟，王浩 日期：
投资要点：
结论：大股东优质资产再注入，又获向上业绩弹性，同时受益国企改革和走出去；基于公司现有业务，预计公司2014-16年EPS分别为0.50、0.60、0.66元；考虑2014年7月和此次公告的两次收购大股东资产，预计公司2014-16年EPS分别为0.66、0.78、0.87元。考虑两次资产收购方案以及收购资产的成长性较高，给予估值溢价，目标价由10元上调至11.5元，相当于2014年现有业务23倍PE，维持增持评级。
优质资产再注入，公司又获向上业绩弹性。①此次公告收购的大股东持有的两家合资公司罗特艾德与力士(徐州)资产较为优质，负债率分别仅为14.7%和12.5%、净利率分别达9%、11.2%。②预计本次收购标的合计权益净利润增长率2014-16年分别为49.9%、20%、20%，具有较高成长性，为公司再次贡献向上业绩弹性。
国企改革正在推进，或带来更大的业绩弹性。①同类龙头公司中，徐工机械高管激励力度远远不够，国企改革具有巨大空间。②徐工机械作为当地政府进行国企改革的重要试点标的，将有望实现突破性改革，为公司更快更好走出工程机械行业低迷期注入活力。
受益于&一带一路&，公司将进一步走出去。①中国基础设施建设的成功，是我国工程机械行业的最好宣传，一带一路提及的标志性工程、基础设施建设，势必会带动工程机械行业的出口，尤其是综合性工程机械龙头的出口。②徐工机械作为出口优势企业，&走出去&准备充分。
风险因素：国内需求大幅下滑的风险、原材料价格大幅上涨的风险。
兴蓉投资：污泥处臵再添新技术，市场有望进一步开拓
类别：公司 研究机构：安信证券股份有限公司 研究员：邵琳琳 日期：
事件：公司与四川绿山生物科技有限公司和四川绿山投资有限公司签订框架协议，拟成立合营公司，从事污泥处臵业务。合营公司注册资本2000万元，由三方按持股比例出资，公司持股比例51%，为控股股东，绿山科技和绿山投资分别持股19%和30%(绿山科技和绿山投资为一致行动人)。合营公司将依托绿山科技&蚯蚓生物堆肥污泥处臵&专利技术在大市市域范围内开展污泥处臵环保类项目，并积极推进全国性业务拓展，项目采用&政府采购服务&方式开展业务。
引进污泥处臵新技术：拟成立的合营公司将采用绿山科技的蚯蚓生物处理技术：将污泥与有机辅料混合发酵后作为专属种类蚯蚓(大田养殖)的食物，使污泥转化为蚯蚓粪，通过深加工后制成微生物有机肥。该技术已于2010年实现产业化，并且在成都、南充、广元等地成功运用，处臵当地污水处理厂的脱水污泥。污泥生物处理技术将与公司现有技术(&半干化+焚烧&及&干法+湿法&烟气处理技术)形成优势互补，增强公司在污泥处臵领域的技术储备，为市场开拓奠定基础。
进一步开拓污泥处臵市场：公司已与成都市水务局签订特许经营协议，被授予在成都市中心城区从事污水污泥处理的权利，目前公司污泥日处理能力达到400吨。成立合营公司后，污泥处臵业务地域包括但不限于大成都市市域范围，还将进行全国性业务拓展，并且不排除与现有污泥处臵厂进行战略整合的可能性，有利于进一步完善公司在污泥处臵领域的市场布局。
投资建议：暂不调整盈利预测，我们预计公司2014年-2016年EPS分别为0.29元、0.34元和0.36元，对应PE为19.4倍、16.5倍和15.4倍，拓展污泥处臵完善环保产业链，符合公司一主多元发展战略，维持&买入-A&投资评级，6个月目标价7.25元。
风险提示：项目进展低于预期、业务增速低于预期、地方政府支付能力低于预期等。
光大证券：输血强身，公司元气逐步恢复
类别：公司 研究机构：宏源证券股份有限公司 研究员：易欢欢 日期：
事件：10 月20 日公司公告称定向增发预案获董事会通过：公司拟向10名以内的特定对象非公开发行6 亿股，其中公司第二大股东光大控股拟以现金方式认购2000 万股，本次非公开发行价格不低于10.42 元，计划募集资金总额不超过80 亿元，将主要用于拓展综合金融服务，进一步扩大资本中介业务规模。
报告摘要：
定增将进一步提升公司资本实力，助推资本中介业务快速发展。此次定增完成，公司净资产有望达到332 亿，较三季度末增长32%，在上市券商中排名第6，公司净资本实力将显著增强。资金瓶颈的解决有望促进公司资本中介业务快速发展，假设公司按照现有杠杆水平进行配套债券融，资并全部投向资本中介业务，则资本中介业务新增规模将达到176 亿，贡献净利息收入10 亿左右(股权融资的息差水平为8%左右，债券融资的息差水平为4%左右).
交易层面利好公司股价进一步上涨。此次非公开发行，光大控股认购股份的锁定期为5 年，其他持股比例达到5%的大股东锁定期为3 年，表明了大股东对公司长期快速发展的信心和支持。非公开发行价格确定为不低于10.42 元，若以非流通股与流通股80%的比价估算，则可确定流通股的合理价位至少在13.03 元，在此之下都可大胆买入。
公司元气逐步恢复，盈利不断改善。公司已经逐步从&8.16&事件阴影中走出，公司元气正逐步恢复。2 月，公司非金融企业债务融资主承销业务得以恢复，7 月证监会解除了对公司自营业务的限制，并恢复受理公司新业务申请的决定。公司业绩逐步好转，前三季度公司归母净利润同比增速达76%，由于基数原因，全年增速有望达到4 倍。
投资建议。受&8.16&事件影响，公司估值和盈利受到长期抑制。我们判断公司元气正逐步恢复，此次输血强身将进一步夯实公司业绩和估值反转基础，预计14/15 年EPS 为0.34/0.46 元，上调至增持评级。
巨轮股份：机器人业务蓄势待发
类别：公司 研究机构：宏源证券股份有限公司 研究员：李 强日期：
公司概况。公司目前已形成轮胎模具、轮胎硫化机、工业机器人和精密机床四大高端业态，在模具和硫化机领域处于国内领先地位正处于从传统橡胶机械企业向高端橡胶装备企业转型的关键时点。
橡机行业发展趋势国际化、高端化、自动化，我国橡机进入转型时点。轮胎行业市场程度高，目前，我国已成为世界橡胶机械生产和消费大国，随着橡机行业国际化、高端化和自动化的不断发展，我国橡机企业开始逐渐进入转型升级的时点。
模具和硫化机为公司提供业绩保障和现金流。公司传统业务模具和硫化机收益轮胎需求的稳步增长和升级需求，仍将保持20%左右的增速，是公司的业绩保障，并为公司转型升级提供充足现金保证。
轮胎自动化改造空间大。轮胎企业工作环境差，生产流程环节多且自动化程度低，使得我国轮胎生产过程的自动化改造势在必行。我们认为自动化改造的方向是物流系统和机器人参与生产，根据我们草根调研的情况，中国目前现有轮胎生产线的改造空间在25亿-50亿。
三大优势助力巨轮机器人发力。目前，公司多个品种机器人产品的研发已经成熟，我们认为立足轮胎行业、强强联合、上市公司的融资平台将有助于公司机器人迅速打开市场。
盈利预测与估值。预计公司、2016年EPS分别为0.36元、0.5元、0.62元，对应PE为45X、33X、26X。首次给予&买入&评级，目标价21元。
华胜天成：informix合作再解开放性难题，静待增量开放
类别：公司 研究机构：申银万国证券股份有限公司 研究员：刘洋 日期：
事件1:停牌期间，公告华胜天成、IBM、北京市经信委签署合作谅解备忘录。
由华胜天成发起，联合成立TOP公司，IBM协助TOP公司进行POWER服务器、数据库、中间件等相关软硬件产品和技术的消化、吸收、可信整合以及国产化研发。经信委协调TOP公司、IBM的人才合作。
事件2:公告华胜天成与IBM签署了软件许可协议，IBM授权华胜天成按照协议约定，使用IBMInformix关系数据库软件程序源代码。
停牌前预期低。10月30日，南大通用与IBM联手，南大通用将基于IBMInformix技术开发并销售这种本地创新的解决方案。大批投资者因南大通用而误认为国内其它厂商不会与IBM展开数据库合作，停牌前预期低。Informix的优点是兼容性与效率，与Power服务器的劣势均在开放性。2001年，IBM公司斥资10亿美元收购全球第四大数据库厂商Informix.Informix的优势是兼容性与效率，适用于高并发、高可靠的行业应用。与Power服务器类似，Informix的缺点是开放性。Oracle在所有主流平台运行并完全支持所有工业标准，配合虚拟化软件的X86服务器的横向扩展好，分别在商业推广上远胜过Informix和Power.
公司介入一扫开放性阴霾，公告暗示其它环节合作。华胜天成的本土渠道与产品需求理顺开放性问题，并通过企业IT商店的形式搭载Power服务器、Informix数据库及其它环节。预计中间件、ERP、OA软件等领域还可能与其它厂商合作。北京市经信委参与表明政府部门的正向态度。
维持&增持&评级和盈利预测。预计年利润为1.27、5.01、6.18亿元。每股收益为0.20、0.78、0.96元。
股价表现的催化剂：新云的服务器发布。
粤水电：新能源开发崛起 改革带来积极影响
东北证券 10:07
公司是广东省属国有控股的大型施工企业，在坚持做大做强工程主业的同时，公司大力发展水力、风力、光伏等清洁能源发电业务，目前已成为公司主要的利润来源和增长点。
投资国内风电和地面光伏电站已进入风险可控、收益可观阶段，未来随着可再生能源配额制的落实和电力体制改革的推进，行业景气度有望持续提升。公司在新能源投资领域耕耘数年，目前已初具规模，伴随行业景气度提升，公司战略重心逐渐向新能源偏移，凭借多年工程积累，公司在项目资源获取上全国布局、多点开花，目前已签订项目开发协议的风光新能源项目装机达到4800MW，相当于公司目前新能源装机的24倍，我们保守估计公司年均新开工装机200-250MW，公司新能源装机将于2018年末突破1000MW，14-18年年均装机复合增速接近50%。
近年来，随着政府财政捉襟见肘、人工成本的提升，公司施工主业毛利率整体呈下行态势，施工主业整体盈利不佳。不过公司掌握先进的水利水电、地铁盾构(拥有16台盾构机)等施工技术，未来有望通过提高轨道交通等高附加值工程业务比重，继续做大做强工程主业，提高整体盈利能力。
广东省国企改革将进入实质性操作阶段，发展混合所有制经济成为本轮国企改革的重头戏，公司作为广东省国企改革的排头兵，未来将会继续推动相关板块的混合所有制改革进程，从而为公司长远发展产生重大积极影响。
盈利预测与投资建议。我们预计14-16年公司将实现EPS分别为0.19元、0.30元和0.51元。我们给予公司施工板块、水电运营和新能源运营板分别20亿、10亿和40亿估值水平，公司合理市值70亿左右，以目前6.01亿股本计算，给予公司6个月目标价11.6元，首次覆盖给予&买入&评级。风险因素。新能源开发不及预期；混合所有制推进不及预期；施工业务毛利率持续下行等。
德豪润达：雷士事件落幕 轻舟已过万重山&强烈推荐&
平安证券 10:06
事项：
德豪润达自8月8日起停牌筹划的重大事项，为拟向重要参股子公司雷士出售与LED照明业务相关的全部经营性资产和负债，雷士将全部以现金方式支付对价。14日德豪润达复牌公告称本次重组流产原因是雷士受违约担保所累资金收紧。此外，德豪和雷士于11月19日联合举行了业界首个O2O 照明及智能家居电商平台起航发布会，宣布正式进军O2O 领域。
平安观点：
雷士事件告一段落，最坏状况已经反映。日，德豪润达拟向重要参股子公司雷士照明出售LED照明业务相关的全部经营性资产和负债，雷士照明将全部以现金方式支付对价，本次资产出售将解决雷士照明与公司的同业竞争问题，有利于两家上市公司的规范运作，优化双方资产结构，可谓双赢。然而自8月8日停牌三个月后，本次重组以失败告终，德豪表示是由于雷士前任董事吴长江在任时发生的违规担保行为，被银行强制划扣约6亿元，预计损失可达1.642亿元，严重减少雷士账面现金，影响雷士在本次资产整合的支付能力。此次股权争斗中雷士照明的经销商在本次事件中同心协力地站在了王冬雷这一边，最终以吴长江被逐出董事会而王冬雷全面掌控雷士而告终。雷士未来将进入发展模式，目前雷士已复产七成，下一步是全面恢复生产销售秩序。
生产增效，效益显现。德豪近期在LED上游领域芯片和封装领域的生产效率近期显著提升。芯片业务方面，公司已向设备厂商采购MOCVD机100台，截止第三季度报告披露日，芜湖德豪润达，扬州德豪润达供给已到货MOCVD设备92台，其中59已调试完成开始量产，13台设备用于研发；其余设备正处于安装调试过程中。预计明年公司投入使用的MOCVD机将达到80台产能预增可达5成。此外继、芜湖基地之后，德豪润达目前正在加速建设蚌埠、扬州基地。我们预估2014年
