穗恒运Ａ(000531)-公司公告-穗恒运Ａ：广州越秀金融控股集团股份有限公司拟受让公司等6家公司转让所持有的广州证券股份有限公司共32.7650%股权涉及广州证券股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告书-股票行情中心 -搜狐证券
（000531）
穗恒运Ａ：广州越秀金融控股集团股份有限公司拟受让公司等6家公司转让所持有的广州证券股份有限公司共32.7650%股权涉及广州证券股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告书&&
广州越秀金融控股集团股份有限公司拟受让广州恒运企业集团股份有限
公司等 6 家公司转让所持有的广州证券股份有限公司共 32.7650%
股权涉及广州证券股份有限公司股东全部权益价值
资 产 评 估 报 告 书
中联羊城评字【2017】第 VIGQA0348 号
评协备案号码 0340 号
（第一册，共十三册）
广东中联羊城资产评估有限公司
CHINAUNITED Y.C.APPRAISALCO., LTD.
二〇一七年七月十七日
资产评估报告书
中联羊城评字【2017】第 VIGQA0348 号
资产评估师声明.......................................................................................................4
摘要............................................................................................................................5
一、 委托人、被评估单位和其他评估报告使用者 ............................... 10
二、 评估目的.............................................................................................. 40
三、 评估对象和评估范围......................................................................... 40
四、 价值类型及其定义 ............................................................................. 44
五、 评估基准日 ......................................................................................... 45
六、 评估依据.............................................................................................. 46
七、 评估方法.............................................................................................. 51
八、 评估程序实施过程和情况 ................................................................ 62
九、 评估假设.............................................................................................. 64
十、 评估结论.............................................................................................. 67
特别事项说明 ............................................................................ 70
评估报告的使用限制说明........................................................ 73
评估报告日................................................................................. 74
资产评估报告书附件 ............................................................................................76
资产评估说明…………………………………………………………另册
广东中联羊城资产评估有限公司
资产评估报告书
中联羊城评字【2017】第 VIGQA0348 号
资产评估师声明
1、 本评估报告是依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资
产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制的。
2、 委托人或本评估报告使用人应当按照法律规定和本评估报告
载明的使用范围使用评估报告。委托人或本评估报告使用人违反前述规
定使用评估报告的，本资产评估机构和资产评估师不承担责任。
3、 本评估报告仅供委托人、评估委托合同中约定的其他评估报告
使用人和国家法律、法规规定的评估报告使用人使用；除此之外，任何
机构和个人不能由于得到评估报告而成为评估报告的使用人，本评估机
构和资产评估师不对此承担责任。
4、 本资产评估机构、资产评估师和其他资产评估专业人员提示评
估报告使用人应当正确理解评估结果，评估结果不等同于评估对象可实
现的价格，评估结果不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
5、 本资产评估机构、资产评估师和其他资产评估专业人员遵循独
立、客观、公正的原则，遵守有关法律、法规和资产评估准则的规定，
并对所出具的评估报告依法承担责任。
6、 评估对象涉及的资产、负债清单由委托人、被评估单位（或者
产权持有单位）申报并经其采用签字、盖章或法律允许的其他方式确认；
委托人和相关当事人依法对其提供资料的真实性、合法性、完整性负责。
7、 本资产评估机构、资产评估师和其他资产评估专业人员与评估
报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现
存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。
8、 资产评估师已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行
现场调查；已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关
注，对其法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题进行了如实披
露，且已提请委托人及相关当事人完善产权以满足出具评估报告的要求。
本资产评估机构、资产评估师和其他资产评估专业人员不对评估对象及
其所涉及资产法律权属的真实性做任何形式的保证。
9、 本资产评估机构出具的评估报告中的分析、判断和结果受评估
报告中假设和限定条件的限制，评估报告使用人应当充分考虑评估报告
中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结果的影响。
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中联羊城评字【2017】第 VIGQA0348 号
广州越秀金融控股集团股份有限公司拟受让广州恒运企业集团股份
有限公司等 6 家公司转让所持有的广州证券股份有限公司共
32.7650%股权涉及广州证券股份有限公司股东全部权益价值
资 产 评 估 报 告
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本摘要内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理
解评估结论，应当认真阅读资产评估报告书正文。
广东中联羊城资产评估有限公司接受委托，依据国家有关法律法规、
资产评估准则、技术规范、指导意见和相关文件，遵循客观、公正、独
立、科学的原则，通过制定相应的评估方案和工作计划，实施必要的评
估程序，在基于报告所述特定的评估假设与限制条件下，采用与评估目
的相匹配的评估标准与方法，对经济行为所对应的评估对象进行评估。
资产评估情况摘要如下：
委托人：广州越秀金融控股集团股份有限公司。
被评估单位：广州证券股份有限公司。
相关经济行为：广州越秀金融控股集团股份有限公司拟受让广州恒
运企业集团股份有限公司等 6 家公司转让所持有的广州证券股份有限公
司共 32.7650%股权，由广州越秀金融控股集团股份有限公司及广州恒运
企业集团股份有限公司等 7 家公司共同委托广东中联羊城资产评估有限
公司以 2016 年 6 月 30 日为评估基准日对广州证券股份有限公司股东全
部权益价值进行了评估。鉴于前次评估报告有效期截至 2017 年 6 月 29
日，前次评估报告已过有效期，未能佐证标的资产在新的评估基准日是
否发生减值，因此需对该事项涉及广州证券股份有限公司股东全部权益
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价值进行补充评估。现由广州越秀金融控股集团股份有限公司委托广东
中联羊城资产评估有限公司对广州证券股份有限公司股东全部权益在
2016 年 12 月 31 日的市场价值进行评估。
评估目的：为委托人拟了解广州证券股份有限公司股东全部权益价
值提供评估对象在评估基准日时市场价值的参考依据。
评估对象：广州证券股份有限公司的股东全部权益价值。
评估范围：广州证券股份有限公司评估基准日拥有的全部资产及相
关负债，并包括未在账面列示的整体无形资产。
价值类型：本次评估采用的价值类型为市场价值。
评估基准日：评估基准日为二○一六年十二月三十一日。
评估方法：本次评估以持续使用和公开市场为前提，结合评估对象
的实际情况，综合考虑各种影响因素，分别采用市场法和收益法两种方
法对广州证券股份有限公司进行整体评估，然后加以比较分析；考虑评
估方法的适用前提和满足评估目的，选用市场法评估结果作为最终评估
评估结论：经实施清查核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估
算等评估程序，得出评估对象在评估基准日的评估结论如下：
在评估基准日 2016 年 12 月 31 日持续经营前提下，广州证券股份有
限公司经审计后的母公司报表账面总资产为人民币肆佰零伍亿零壹佰贰
拾捌万零玖佰元（RMB4,050,128.09 万元），总负债为人民币贰佰玖拾
叁亿玖仟贰佰叁拾柒万玖仟玖佰元（RMB2,939,237.99 万元），净资产
账面值人民币壹佰壹拾壹亿零捌佰玖拾万壹仟元（RMB1,110,890.10 万
采用市场法评估后，广州证券股份有限公司的股东全部权益价值为
人民币壹佰玖拾肆亿陆仟玖佰壹拾柒万玖仟伍佰元（RMB1,946,917.95
万元），评估增值人民币捌拾叁亿陆仟零贰拾柒万捌仟伍佰元
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（RMB836,027.85 万元），增值率 75.26%，评估后每股价值为 3.6320
评估结论的有效期：按照评估报告准则和其他现行规定，只有当评
估基准日与经济行为实现日相距不超过壹年时，即二○一六年十二月三
十一日起至二○一七年十二月三十日以内，可以使用本评估报告。超过
报告有效期，需重新进行评估。
对评估结论产生影响的特别事项：
以下事项可能影响评估结论的使用，评估报告使用者应特别注意以
下事项对评估结论的影响：
（一） 利用专业报告情况
本次资产评估的委托人广州越秀金融控股集团股份有限公司已委托
信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对被评估单位广州证券 2016 年
12 月 31 日、2015 年 12 月 31 日的合并及母公司财务状况以及 2016 年度、
2015 年度的合并及母公司经营成果和现金流量进行了年度审计工作，并
出具了 XYZH/2017GZA10122 号年度审计报告，本次评估是在审计调整
后的数据基础上进行。
（二） 资产权属瑕疵事项
截至评估基准日，广州证券股份有限公司位于广州市番禺区市桥大
南小区 20 号楼 504 房建筑面积约 122.25 平方米，该房产尚未取得房地
经判断，上述资产权属瑕疵事项对本次评估结论无重大影响。
（三） 重大诉讼事项
未决法律诉讼：昆山交发债券承销纠纷案件。
2013 年初，广州证券与昆山交通发展控股有限公司（以下简称“昆
山交发”）签署《2013 年昆山交通发展控股有限公司债券承销协议》及
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补充协议，约定广州证券为主承销商，承销总额为人民币 18 亿的“14 昆
山交发债”。2014 年 5 月，广州证券在扣除协议约定的承销费用 3,060 万
元后向昆山交发支付 17.694 亿元募集款。昆山交发认为广州证券仅应收
取承销费 1,200 万元，应当返还 1,860 万元及罚息 130.2 万元。双方协商
未果，昆山交发于 2016 年 5 月向昆山市人民法院起诉广州证券。广州证
券于 2016 年 6 月提出管辖权异议，昆山市人民法院裁定驳回异议后广州
证券提起上诉。2017 年 5 月 4 日公开开庭审理，根据《江苏省昆山市人
民法院民事判决书》（（2016）苏 0583 民初第 7608 号）判决内容，广
州证券应于该判决发生法律效力之日起十日内返还昆山交发募集款项
600 万元并支付罚息（以 600 万元为基数，按日万分之一的标准，自 2014
年 6 月 4 日起算至该判决发生法律效力之日止）。广州证券于 2017 年 6
月 10 日向苏州市中级人民法院上诉，截止至评估报告日，仍在等待开庭。
未决法律诉讼：金网达证券上市保荐合同纠纷案件。
2016 年 12 月，广东金网达汽车股份有限公司（以下简称“金网达”）
起诉广州证券，要求解除广州证券与金网达签署的《全国中小企业股份
转让系统推荐挂牌并持续督导协议书》，返还金网达已支付的推荐挂牌
费，要求广州证券赔偿损失并承担全部诉讼费用。2017 年 2 月 20 日，
广州证券向广东省高级人民法院提起上诉，要求撤销广州市中级人民法
院驳回广州证券管辖权异议申请（2017）粤 01 民初 7 号《民事裁定书》，
将本案移送广州市天河区人民法院审理。2017 年 4 月 6 日，广州证券收
到广东省高级人民法院作出的（2017）粤民辖终 159 号《民事裁定书》，
驳回广州证券申请。2017 年 6 月 2 日第一次开庭审理，2017 年 6 月 15
日第二次开庭审理，截止至评估报告日，仍在等待裁决。
本次评估未考虑诉讼事项对评估结论的影响。
（四） 期后事项
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以下事项发生于评估基准日后至本评估报告提交日期之前，在本报
告评估结论中未考虑该等事项对评估结论的影响，评估报告使用者在使
用本报告评估结论时，应注意该等事项对评估结论的影响。
（1）日，中国证券监督管理委员会广东监管局（广东证
监许可[2017]2号）文件批复核准广州证券股份有限公司新设立6家分支机
构。截止至评估报告日，批复核准新设立的6家分支机构尚在筹备中。
（2）评估基准日后，国内A股市场证券业上市公司股价波动较大，
报告日与本报告中可比公司股价差异如下表所示：
本次评估中使用的
12月区间成交均价
（3）=（1）-（2）
（4）=（3）/（2）
除报告中已披露的评估基准日至评估报告日之间，我们所获知的可
能影响评估结论的事项外，评估基准日后发生的其他可能影响评估结论
的事项是评估师无法预知的。我们不对评估基准日后的期后事项对评估
结论造成的影响承担责任。
评估结论的应用：
评估报告书摘要所披露的评估结论是作为委托人实现相关经济行为
的参考依据，但并不保证相关经济行为的可实现性，仅限于委托人和其
他报告使用者于报告所述评估目的下，在评估结论使用有效期限内使用。
在使用评估结论时，特别提请评估报告使用者应关注评估报告正文
中所载明的评估假设、特别事项说明、限定条件以及期后重大事项对评
估结论的影响，并恰当使用评估报告。
除法律、法规另有规定以外，未征得评估机构和签字资产评估师书
面同意，本摘要内容不得被摘抄、引用或披露于公开媒体。
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广州越秀金融控股集团股份有限公司：
广东中联羊城资产评估有限公司接受贵公司委托，根据有关的法律、
法规、资产评估准则、资产评估原则、技术规范和指导意见，以及相关
的文件资料，遵循客观、公正、独立、科学的原则，通过制定相应的评
估方案与工作计划，实施了实地查勘、市场调查与询证等必要的评估程
序，基于特定的评估假设与限制条件下，分别采用市场法和收益法两种
方法，为广州越秀金融控股集团股份有限公司拟了解广州证券股份有限
公司股东全部权益在评估基准日时市场价值涉及的广州证券股份有限公
司股东全部权益价值在二○一六年十二月三十一日的市场价值进行评估。
现将资产评估情况报告如下：
一、 委托人、被评估单位和其他评估报告使用者
(一) 委托人：广州越秀金融控股集团股份有限公司
1、 基本情况
公司名称：广州越秀金融控股集团股份有限公司
证券代码：000987.SZ
注册地址：广州市天河区珠江西路 5 号 6301 房自编 B 单元
法定代表人：王恕慧
注册资本：222,383.0413 万元人民币
经济性质：股份有限公司（上市、国有控股）
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统一社会信用代码：817725
经营范围：企业自有资金投资；企业管理服务（涉及许可经营项目
的除外）。
经营期限：1992 年 12 月 24 日至长期
2、 与被评估单位关系
广州越秀金融控股集团股份有限公司的全资子公司广州越秀金融控
股集团有限公司持有广州证券股份有限公司 67.2350%股权。
(二) 被评估单位
1、 基本情况
公司名称：广州证券股份有限公司（以下简称“广州证券”）
注册地址：广州市天河区珠江西路 5 号广州国际金融中心主塔 19 层、
法定代表人：邱三发
注册资本：536,045.6852 万元人民币
经济性质：其他股份有限公司(非上市)
统一社会信用代码：60172H
股东及持股比例：
出资额（万元）
出资比例（%）
广州越秀金融控股集团有限公司
360,410.40
广州恒运企业集团股份有限公司
131,214.18
广州城启集团有限公司
广州富力地产股份有限公司
北京中邮资产管理有限公司
广州市白云出租汽车集团有限公司
广州金融控股集团有限公司
536,045.69
经营范围：融资融券；机构证券自营投资服务；证券投资基金销售
服务；代销金融产品；证券资产管理；为期货公司提供中间介绍业务（限
证券公司）；证券经纪；证券承销和保荐；与证券交易、证券投资活动
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有关的财务顾问；证券投资咨询。
经营期限：1988 年 03 月 26 日至长期
2、 委托人与被评估单位的关系
委托人广州越秀金融控股集团股份有限公司为广州证券股份有限公
司的控股股东。
3、 企业历史情况简介
广州证券股份有限公司前身为广州证券公司，1988 年 3 月经中国人
民银行（银复[1988]89 号文）批准成立，是全国最早设立的证券公司之
一，注册资本为人民币 1,000 万元。
1991 年 5 月根据中国人民银行广州分行《关于转发总行的通知》（穗银金字[ 号），公司获
得审查验收，重新登记。
1997 年 11 月 24 日，经中国人民银行（非银证[ 号文）批准
增资改制为广州证券有限责任公司，注册资本 1.5 亿元人民币。
2001 年 2 月 26 日，经中国证券监督管理委员会（证监机构字[2001]39
号文）批准增资扩股至人民币 8.17 亿元。
2009 年 10 月 13 日，经中国证券监督管理委员会（证监许可〔2009〕
1070 号）批准增资至人民币 14.3428 亿元。
2012 年 8 月 3 日，经中国证券监督管理委员会广东证监局（广东证
监许可[ 号）核准增资至人民币 19.7776 亿元。
2013 年 9 月 25 日，经中国证券监督管理委员会广东证监局备案（备
案编号：）增资至人民币 27.7141 亿元。
2014 年 9 月 1 日，经广州市人民政府国有资产监督管理委员会《关
于广州证券有限责任公司股份制改造有关事项的批复》（穗国资批
[2014]75 号）批准，公司召开股份公司创立大会和董事会，正式变更为“广
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州证券股份有限公司”，注册资本达 33.3 亿元。公司于 2014 年 9 月 23
日取得广州市工商行政管理局核发的 S5 号企业法人营业
执照。公司营业执照注册号为 280，证券业务许可证号码
2015 年，根据广州证券股份有限公司股东大会 2015 年第六次临时
会议决议和广州证券股份有限公司增资扩股协议规定，广州证券股份有
限公司申请增加注册资本 203,045.6852 万元。由广州越秀金融控股集团
有限公司、广州恒运企业集团股份有限公司、广州城启集团有限公司、
广州富力地产股份有限公司、北京中邮资产管理有限公司于 2015 年 12
月 28 日 之 前 一 次 性 缴 足 ， 变 更 后 广 州 证 券 注 册 资 本 为 人 民 币
536,045.6852 万元。
4、 企业组织机构情况
（1）企业组织架构图
截止至 2016 年 12 月末，广州证券共有员工 2,138 人，其中高级管
理人员 7 人。公司组织架构如下图：
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战略管理委员会
风险控制委员会
风险管理委员会
审计委员会
招标管理委员会
薪酬与提名委员会
预算管理委员会
广州期货股份有限公司
资产负债管理委员会
广州广证恒生证券研究所有限公司
非标业务专业委员会
广州证券创新投资管理有限公司
薪酬与考核委员会
广证领秀投资有限公司
总裁办公会
信息技术委员会
金鹰基金管理有限公司
保密委员会
副总裁兼业务线负责人
财务总监兼财务负责人
合规总监兼首席风险官
信用业务管理
固定收益投资
企业股权融资
股转系统做市业务
场外市场业务
证券自营投资决策
资产管理业务
顾问委员会
投资决策委员会
证券营业部
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（2）企业境内分公司情况
截止日，广州证券境内分公司情况如下图：
北京市西城区武定候街2号、4号15层F2-1(B)1501-9、
广州证券股份有限公司北京分公司
广州证券股份有限公司湖北分公司
洪山区书城路26号洪山创业中心科技园B栋101室
广州证券股份有限公司上海分公司
中国（上海）自由贸易试验区杨高南路729号第25层
广州证券股份有限公司深圳分公司
深圳市福田区民田178华融大厦2楼208室
内蒙古自治区呼和浩特市赛罕区腾飞大道富恒花园 7
广州证券股份有限公司内蒙古分公司
2016 年 10 月 10 日
号楼 3-5 号商铺二楼 201 号
吉林省长春市南关区亚泰大街 3218 号通钢国际大厦
广州证券股份有限公司吉林分公司
2016 年 10 月 17 日
B 座 14 楼 B 区
海南省海口市龙华区国贸路2号海南时代广场 19 层东
广州证券股份有限公司海南分公司
2016 年 10 月 17 日
合肥市蜀山区长江西路与合作化路交口金域华府写字
广州证券股份有限公司安徽分公司
2016 年 10 月 21 日
楼 1-2、1-1603 室
广州证券股份有限公司湖南分公司
湖南省长沙市开福区芙蓉中路一段 109号
2016 年 10 月 21 日
哈尔滨市道里区金江路恒盛皇家花园小区S01 栋商服
广州证券股份有限公司黑龙江分公司
2016 年 10 月 21 日
单元 101 号一层
广州证券股份有限公司河北分公司
河北省石家庄市桥西区自强路35号丰辉大厦703室
2016 年 10 月 24 日
广州证券股份有限公司西藏分公司
拉萨市柳梧新区国际总部城众创空间 12 号楼-7F-701
2016 年 10 月 24 日
贵州省贵阳市观山湖区贵阳国际中心一期商务区项目
广州证券股份有限公司贵州分公司
2016 年 10 月 25 日
9号楼8层3号
南宁市青秀区金湖北路 67 号梦之岛广场十三层
广州证券股份有限公司广西分公司
2016 年 10 月 25 日
广州证券股份有限公司杭州分公司
杭州市下城区凤起路 270 号 3 楼
2016 年 10 月 26 日
广州证券股份有限公司天津分公司
天津市河西区友谊路 5 号北方金融大厦 15层 AB
2016 年 10 月 26 日
福建省福州市鼓楼区温泉街道五四路137号信和广场
广州证券股份有限公司福建分公司
2016 年 10 月 26 日
8 层 01 办公 806 单元
广州证券股份有限公司云南分公司
云南省昆明市五华区青年路 448 号 19 楼
2016 年 10 月 27 日
济南市市中区经十路20999号三箭瑞福苑一区 5 号楼
广州证券股份有限公司山东分公司
2016 年 10 月 27 日
江西省南昌市红谷滩新区绿茵路129号联发广场写字
广州证券股份有限公司江西分公司
2016 年 10 月 31 日
楼-4106 室（第 41 层）
广州证券股份有限公司新疆分公司
新疆乌鲁木齐市沙依巴克区扬子江路314号
2016 年 11 月 2 日
中国（四川）自由贸易试验区成都高新区交子大道88
广州证券股份有限公司四川分公司
2016 年 11 月 2 日
号3栋2层2号
广州证券股份有限公司辽宁分公司
辽宁省沈阳市和平区南京北街 161 号
2016 年 11 月 3 日
广州证券股份有限公司河南分公司
郑州市郑东新区商务外环路 7 号 1 层 101 号
2016 年 11 月 8 日
广州证券股份有限公司山西分公司
太原高新区南中环街 529 号 CD 座裙楼 3 层10B 室
2016 年 11 月 8 日
广州证券股份有限公司江苏分公司
南京市建邺区庐山路188号4001室
2016 年 11 月 9 日
广州证券股份有限公司重庆分公司
重庆市渝中区民权路 28 号 12-1#
2016 年 11 月 10 日
西安市高新区沣惠南路 18 号唐沣国际 B 座底层商业
广州证券股份有限公司陕西分公司
2016 年 11 月 10 日
3 楼 10315
（3）企业控股子公司及参股公司情况
广州证券旗下拥有全资子公司为广州证券创新投资管理有限公司和
广东中联羊城资产评估有限公司
资产评估报告书
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广证领秀投资有限公司，控股公司为广州期货股份有限公司和广州广证
恒生证券研究所有限公司，并参股金鹰基金管理有限公司。具体如下图：
广州广证金骏投资管理有限公司
广州广证金穗投资管理有限公司
珠海市广证珠江文化投资管理有限公司
深圳前海广证中海达投资管理有限公司
深圳广证盈乾投资管理有限公司
深圳市前海梧桐广证投资管理有限公司
深圳前海广证水投投资管理有限公司
深圳前海金珩投资管理有限公司
广州证券创新
深圳前海金韬投资管理有限公司
投资管理有限
深圳前海金曜投资管理有限公司
深圳前海金载投资管理有限公司
深圳前海金越投资管理有限公司
珠海金秀投资管理有限公司
珠海金瓯投资管理有限公司
珠海金琛投资管理有限公司
珠海金翼投资管理有限公司
珠海金宸投资管理有限公司
广州广证粤泰投资管理有限公司
北京广证领航投资管理有限公司
深圳前海领秀资本投资管理有限公司
深圳市前海德秀投资管理有限公司
广证领秀投资
深圳市前海鼎秀投资管理有限公司
股份有限公司
深圳市前海鸿秀投资管理有限公司
深圳市前海恒秀投资管理有限公司
深圳市前海广证鑫秀投资管理有限公司
99.03% 广州期货股份
广期资本管理（深圳）有限公司
广州广证恒生
67.00% 证券研究所有
49.00% 金鹰基金管理
深圳前海金鹰资产管理有限公司
日至日期间，广州证券创新投资管理有限
公司新增设立了珠海金秀投资管理有限公司、珠海金瓯投资管理有限公
司、珠海金琛投资管理有限公司、珠海金翼投资管理有限公司和珠海金
宸投资管理有限公司等5家全资子公司及1家控股子公司广州广证粤泰投
资管理有限公司，广证创投持有广州广证粤泰投资管理有限公司51%股
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权。截至评估报告日，广证创投均未对该6家公司进行出资，并均无在财
务账面上体现。
1）广州证券创新投资管理有限公司
①基本情况
名称：广州证券创新投资管理有限公司（以下简称“广证创投”）
注册地址：广州市南沙区大岗镇东濠路 330 号
统一社会信用代码：006033
法定代表人：吴世忠
注册资本：人民币伍亿元
公司类型：有限责任公司（法人独资）
股东及持股比例：广州证券股份有限公司持有广证创投 100%股权
经营范围：企业自有资金投资；投资咨询服务；企业财务咨询服务；
受托管理股权投资基金；股权投资。
经营期限：二〇一二年十二月二十七日至长期
②企业经营状况
广证创投成立于 2012 年 12 月，2013 年至 2014 年主要进行债权投
资业务和债权投资基金管理业务，其中对管理的基金收取管理费。广证
创投于 2015 年进行业务转型，大力发展私募基金管理业务，已初步形成
并购基金、定增基金、新三板股权基金三大基金产品线，主要由子公司
对私募基金进行管理，同时广证创投也开展投资咨询业务。2016 年 12
月 30 日，中国证券业协会发布了《证券公司私募基金子公司管理规范》，
根据管理规范要求，广证创投在 2017 年之后开始私募基金管理业务转型。
截止 2016 年 12 月 31 日，广证创投已设立广州广证金骏投资管理有限公
司、广州广证金穗投资管理有限公司等 13 家私募基金管理子公司，子公
司主要进行私募基金的管理与投资业务。
广证创投于评估基准日的账面资产总额为 55,319.51 万元，净资产额
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为 51,470.23 万元。2016 年，广证创投利润总额为 416.88 万元，实现营
业收入 1,993.54 万元，其中手续费及佣金净收入为 2,026.25 万元。营业
支出 1,578.61 万元。
2）广证领秀投资有限公司
①基本情况
名称：广证领秀投资有限公司（以下简称“广证领秀”）
企业类型：有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）
住所：深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室（入驻深圳
市前海商务秘书有限公司）
法定代表人：丁训刚
注册资本：人民币叁亿元
统一社会信用代码：05173Y
经营期限：二○一五年五月二十五日至长期
股东及持股比例：广州证券股份有限公司持有广证领秀 100%股权
经营范围：实业项目投资（具体项目另行申报）；股权投资；投资
管理（不得从事信托、金融资产管理、证券资产管理等业务）、投资顾
问、投资咨询、实业项目投资、股权投资、财务顾问咨询（以上不含限
制项目）、金融信息咨询服务（根据法律法规、行政法规、国务院决定
等规定需要审批的，依法取得相关审批文件后方可经营）。
②企业经营状况
广证领秀投资有限公司是广州证券股份有限公司的全资子公司，注
册资本 3 亿元，投资业务主要包括定增投资、私募基金投资、量化投资、
信托投资及现金管理等领域，2016 年投资金额合计 3.54 亿元，实现投资
收益 2,045.57 万元，净利润 904.14 万元。
广证领秀投资有限公司下属有六家全资子公司，分别为深圳前海领
秀资本投资管理有限公司、深圳市前海德秀投资管理有限公司、深圳市
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前海鼎秀投资管理有限公司、深圳市前海鸿秀投资管理有限公司、深圳
市前海恒秀投资管理有限公司、深圳市前海广证鑫秀投资管理有限公司。
其中深圳前海领秀资本投资管理有限公司主要经营私募基金业务，其他
子公司均未开展相关业务。
3）广州期货股份有限公司
①基本情况
名称：广州期货股份有限公司（以下简称“广州期货”）
企业类型：其他股份有限公司（非上市）
住所：广州市天河区珠江西路 5 号广州国际金融中心主塔写字楼第
1007 房、1008 房、1009 房、1010 房、1011 房、1012 房（仅办公用途）
法定代表人：严若中
注册资本：人民币伍亿伍仟万元整
统一社会信用代码：3174XF
成立日期：二○○三年八月二十二日
股东及持股比例：
出资额（万元）
出资比例（%）
广州证券股份有限公司
广州越秀金融控股集团有限公司
经营范围：商品期货经纪；期货投资咨询；金融期货经纪；资产管
理（不含许可审批项目）。
②企业经营状况
广州期货股份有限公司是广州证券股份有限公司的控股子公司，注
册资本 5.5 亿元，具备上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交
易所、中国金融期货交易所四大期货交易所会员资格，可代理国内所有
商品期货、金融期货品种交易，拥有期货投资咨询业务资格。
截止至 2016 年 12 月 31 日，广州期货股份有限公司下设有十三家营
业部分别为成都营业部、佛山南海营业部、清远营业部、上海杨高南路
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营业部、北京营业部、深圳营业部、武汉营业部、长沙营业部、杭州营
业部、东莞营业部、广州体育中心营业部、杭州古墩路营业部、天津营
业部。广州期货股份有限公司可开展商品期货经纪业务、金融期货经纪
业务和期货投资咨询业务。2016 年，广州期货股份有限公司在上海期货
交易所成交商品期货 1,238.75 万手，成交金额 6,571.39 亿元；在郑州商
品交易所成交商品期货 613.40 万手，成交金额 2,146.05 亿元；在大连商
品交易所成交商品期货 957.04 万手，成交金额 3,771.50 亿元，在中国金
融期货交易所成交金融期货 9.87 万手，成交金额 991.62 亿元。
4）广州广证恒生证券研究所有限公司
①基本情况
名称：广州广证恒生证券研究所有限公司（以下简称“广证恒生”）
注册地址：广州市南沙区海滨路 171 号南沙金融大厦 11 楼 1101 室
之 J46（仅限办公用途）
法定代表人：王伟
注册资本：人民币肆仟肆佰陆拾捌万元
统一社会信用代码：85117U
股东及持股比例：
出资额（万元）
出资比例（%）
广州证券股份有限公司
恒生证券有限公司
经营范围：证券投资咨询业务（仅限于发布证券研究报告业务）
经营期限：二〇一二年五月二十五日至长期
②企业经营状况
广证恒生主要从事发布证券研究报告业务，拥有证券投资咨询业务
资格（仅限于发布证券研究报告）。广证恒生自公司 2012 年 5 月成立至
2016 年 12 月底，营业收入 2012 年为 1,012 万元、2013 年为 2,586.12 万
元、2014 年为 3,552.78 万元，2015 年为 4,594.83 万元，2016 年月为 3,394.60
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广证恒生的主要收入来源于为内外部客户提供证券研究服务取得的
收入。广证恒生研究覆盖主板和新三板，以宏观策略和 TMT、大消费、
高端装备制造为主要研究方向。在 2016 年《东方财富中国最佳分析师
榜单》中，广证恒生荣获传媒行业排名第一；2016 年亚洲金融品牌创新
论坛暨中国金融风云榜中，广证恒生荣获 “中国十佳金融科技创新企业”。
5）金鹰基金管理有限公司
①基本情况
名称：金鹰基金管理有限公司（以下简称“金鹰基金”）
注册地址：广东省珠海市吉大九洲大道东段商业银行大厦 7 楼 16
法定代表人：凌富华
注册资本：人民币贰亿伍仟万元
统一社会信用代码：8348X6
股东及持股比例：
出资额（万元）
出资比例（%）
广州证券股份有限公司
东亚联丰投资管理有限公司
广州白云山医药集团股份有限公司
美的集团股份有限公司
经营范围：基金募集、基金销售、资产管理、特定客户资产管理和
中国证监会许可的其他业务。
经营期限：二〇〇二年十一月六日至长期
控股子公司：金鹰基金管理有限公司持有深圳前海金鹰资产管理有
限公司 100%股权。
②企业经营状况
截止 2016 年 12 月 31 日，公司旗下拥有金鹰成份股优选证券投资基
金、金鹰中小盘精选证券投资基金、金鹰红利价值灵活配置混合型证券
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投资基金、金鹰行业优势混合型证券投资基金、金鹰稳健成长混合型证
券投资基金、金鹰主题优势混合型证券投资基金、金鹰保本混合型证券
投资基金、金鹰技术领先灵活配置混合型证券投资基金、金鹰策略配置
混合型证券投资基金、金鹰持久增利债券型证券投资基金（LOF）、金
鹰核心资源混合型证券投资基金、金鹰灵活配置混合型证券投资基金、
金鹰货币市场证券投资基金、金鹰元丰保本混合型证券投资基金、金鹰
元安保本混合型证券投资基金、金鹰元盛债券型发起式证券投资基金
（LOF）、金鹰科技创新股票型证券投资基金、金鹰民族新兴灵活配置
混合型证券投资基金、金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金、金
鹰改革红利灵活配置混合型证券投资基金、金鹰智慧生活灵活配置混合
型证券投资基金、金鹰元祺保本混合型证券投资基金、金鹰元和保本混
合型证券投资基金、金鹰多元策略灵活配置混合型证券投资基金、金鹰
添益纯债债券型证券投资基金、金鹰量化精选股票型证券投资基金
（LOF）、金鹰鑫益灵活配置混合型证券投资基金、金鹰添裕纯债债券
型证券投资基金、金鹰添富纯债债券型证券投资基金、金鹰鑫瑞灵活配
置混合型证券投资基金共三十只基金。
2016 年，公司实现合并口径净利润 4,111.91 万元，同比增加 14.25%；
合并口径营业收入 33,142.53 万元，同比增加 2.15%。公募业务管理资产
规模较年初增长 125.63%，高于行业 117 个百分点；行业排名上升至第
62 名，较 2015 年前进了 7 名。根据银河与晨星排名数据，截至 2016 年
末，公募基金投资业绩平均排名前 51.70%，其中权益类基金投资业绩平
均排名前 52.79%，固定收益类基金投资业绩平均排名前 49.66%；4 只基
金投资业绩排名处于同类型基金中前 10%分位。
5、 企业各证券营业部情况
截止日，公司在全国范围内经批准设立的、已正式营
运的证券营业部共133家，其中广东省31家，北京市4家，天津市1家，上
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海市2家，重庆市1家，黑龙江省2家，吉林省2家，辽宁省8家，河北省3
家，山东省6家，江苏省15家，浙江省10家，福建省5家，江西省4家，湖
南省8家，湖北省3家，安徽省2家，河南省2家，山西省1家，内蒙古1家，
甘肃省1家，青海省3家，宁夏1家，新疆1家，西藏1家，陕西省3家，四
川省6家，云南省1家，贵州省1家，广西3家，海南省1家。具体如下表：
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营业部名称
营业部地址
广州证券股份有限公司番禺富华西路证券营业部
广州市番禺区市桥镇富华西路35号
广州证券股份有限公司广州北京路证券营业部
广州市越秀区北京路238号二十六层自编08、09、10房
广州证券股份有限公司佛山南海大道证券营业部
广东省佛山市南海区南海大道北路61号之一经委大厦副楼首层和二层部分
广州证券股份有限公司杭州建国北路证券营业部
杭州市下城区建国北路658号海华国贸大厦16B室
广州证券股份有限公司广州先烈中路证券营业部
广州市越秀区先烈中路69号房（仅限办公用途）
广州证券股份有限公司江门冈州大道证券营业部
江门市新会区会城冈州大道中1号五楼
广州证券股份有限公司广州增城新塘证券营业部
广州市增城新塘镇荔新公路东坑三横路口汇创商务中心3楼
广州证券股份有限公司珠海银桦路证券营业部
珠海市香洲区银桦路313号怡景花园7栋二层会所06号
广州证券股份有限公司番禺大石证券营业部
广州市番禺区大石街105国道大石段255号403、405房
广州证券股份有限公司上海杨高南路证券营业部
中国（上海）自由贸易试验区杨高南路729号第25层02单元
广州证券股份有限公司广州珠江西路证券营业部
广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔写字楼第706、707房
广州证券股份有限公司广州花都狮岭证券营业部
广东省广州市花都区狮岭镇合成南路5号狮峰花园C1、C2、D座二楼
广州证券股份有限公司东莞石龙证券营业部
东莞市石龙镇裕兴路381号、383号
广州证券股份有限公司郑州商务外环路证券营业部
郑州市郑东新区商务外环路14号5层号
广州证券股份有限公司肇庆古塔北路证券营业部
肇庆市古塔北路月圆花园北苑第七幢首层第十一卡
广州证券股份有限公司清远广清大道证券营业部
清远市新城区广清大道65号交行大厦13层01-2单元
广州证券股份有限公司九江都昌证券营业部
江西省九江市都昌县东方大道371号（建行大楼）2楼
广州证券股份有限公司西安科技路证券营业部
西安市高新区科技路48号创业广场B座405、406室
广州证券股份有限公司武汉中南路证券营业部
武昌区中南路99号武汉保利广场16层1602-A
广州证券股份有限公司花都建设路证券营业部
广州市花都区新华镇建设北路60号华美大厦
广州证券股份有限公司广州江南大道证券营业部
广州市海珠区江南大道中348号珀丽酒店B座二楼
广州证券股份有限公司广州中山八路证券营业部
广州市荔湾区中山八路富力商贸中心4层
广州证券股份有限公司广州丰乐中路证券营业部
广州市黄埔区丰乐中路信达大厦89号2楼
广州证券股份有限公司厦门鹭江道证券营业部
厦门市思明区鹭江道100号怡山商业中心（厦门财富中心）801室
广州证券股份有限公司天津友谊路证券营业部
天津市河西区友谊路5号北方金融大厦15层AB座
广州证券股份有限公司成都交子大道证券营业部
成都高新区交子大道88号3栋2层2号
广州证券股份有限公司济南经四路证券营业部
济南市市中区经四路15号万达广场写字楼D座2106室
广州证券股份有限公司南京江东中路证券营业部
南京市建邺区江东中路106号402、403室
广州证券股份有限公司温州车站大道证券营业部
温州市鹿城区车站大道2号华盟商贸广场1206室
广州证券股份有限公司重庆民权路证券营业部
重庆市渝中区民权路28号12-1#
广州证券股份有限公司惠州麦地路证券营业部
广东省惠州市麦地路60号隆生商业大厦11楼办公02、03、04号
广州证券股份有限公司唐山卫国路证券营业部
唐山路北区卫国路9-1号
广州证券股份有限公司唐山滦南县中大街证券营业部
河北省唐山市滦南县中大街金诚华苑E-26号
广州证券股份有限公司福州交通路证券营业部
福州市台江区茶亭街道交通路1号鸿运星城1#楼2层01店面
广州证券股份有限公司长沙三一大道证券营业部
长沙市开福区三一大道203号万熙园A15栋4F
广州证券股份有限公司兰州东岗东路证券营业部
甘肃省兰州市城关区东岗东路2704号万商国际大厦A座室
广州证券股份有限公司大通人民路证券营业部
青海省大通县人民路27号
广州证券股份有限公司乐都河门街证券营业部
青海省海东市乐都区碾伯镇河门街1号粮油公司办公室四楼
广州证券股份有限公司大连庄河市新华路证券营业部
辽宁省庄河市城关街道新华路南段252号
广州证券股份有限公司本溪东明路证券营业部
本溪市平山区东明路6号
广州证券股份有限公司抚顺浑河南路证券营业部
辽宁省抚顺市新抚区浑河南路中段56-3号1单元
广州证券股份有限公司辽阳新华路证券营业部
辽宁省辽阳市白塔区新华路507号（1-2层）
广州证券股份有限公司盘锦泰山路证券营业部
辽宁省盘锦市兴隆台区泰山路133-1号
广州证券股份有限公司广州珠江东路证券营业部
广州市天河区珠江东路28号越秀金融大厦写字楼第7楼（09房-10房）（仅限办公用途）
广州证券股份有限公司广州南沙大岗证券营业部
广州市南沙区大岗镇繁荣路99、101、103、105号铺
广州证券股份有限公司广州增城夏街大道证券营业部
广州市增城区荔城街夏街大道47号
广州证券股份有限公司北京三里河东路证券营业部
北京市西城区月坛南街49号2幢二层
广州证券股份有限公司东莞元美东路证券营业部
东莞市南城街道元美东路3号丰泰大厦5楼501号
广州证券股份有限公司西宁文景街证券营业部
西宁市城西区文景街9号S7号楼9-63号
广州证券股份有限公司广州金穗路证券营业部
广州市天河区金穗路1号邦华环球广场2202房
广州证券股份有限公司东莞清溪证券营业部
东莞市清溪镇清厦村鹿城西路5号名汇大厦4楼401-402
广州证券股份有限公司深圳益田路证券营业部
深圳市福田区中心区益田路与福华路交汇处卓越时代广场
广州证券股份有限公司广州新塘荔新十二路证券营业部
广州市增城新塘荔新十二路96号14幢103号铺
广州证券股份有限公司乐都古城大街证券营业部
青海省海东市乐都区碾伯镇古城大街45号金都名居一楼
广州证券股份有限公司北京海淀北二街证券营业部
北京市海淀区海淀北二街8号2层102-2室
广州证券股份有限公司北京武定侯街证券营业部
北京市西城区武定侯街2号、4号2层F2-1(B)202室
广州证券股份有限公司上海陆家嘴证券营业部
中国（上海）自由贸易试验区福山路388号27层02A、03B室
广州证券股份有限公司哈尔滨金江路证券营业部
哈尔滨市道里区金江路恒盛皇家花园小区S01栋商服单元101号一层
广州证券股份有限公司大庆爱国路证券营业部
黑龙江省大庆市让胡路区爱国路10号
广州证券股份有限公司长春亚泰大街证券营业部
吉林省长春市南关区亚泰大街3218号通钢国际大厦B座14楼B区
广州证券股份有限公司吉林松江中路证券营业部
吉林省吉林市船营区翠江锦苑2栋1单元1层5号2-5网点
广州证券股份有限公司沈阳南京北街证券营业部
辽宁省沈阳市和平区南京北街161号
广州证券股份有限公司鞍山解放东路证券营业部
辽宁省鞍山市铁东区解放东路38栋4号
广州证券股份有限公司大连中山路证券营业部
辽宁省大连市中山区中山路136号希望大厦10层03单元
广州证券股份有限公司呼和浩特腾飞大道证券营业部
内蒙古自治区呼和浩特市赛罕区腾飞大道富恒花园7号楼3-5商铺二楼
广州证券股份有限公司石家庄建设南大街证券营业部
河北省石家庄市裕华区建设南大街东岗怡园社区东岗三期南一号商铺
广州证券股份有限公司青岛福州南路证券营业部
山东省青岛市市南区福州南路30号网点二楼
广州证券股份有限公司东营济南路证券营业部
山东省东营市东营区济南路19号3幢17号
广州证券股份有限公司淄博鲁泰大道证券营业部
山东省淄博市高新区鲁泰大道99号汇金大厦A座305室
广州证券股份有限公司威海世昌大道证券营业部
威海市环翠区世昌大道-3-2-14 商铺
广东中联羊城资产评估有限公司
资产评估报告书
中联羊城评字【2017】第 VIGQA0348 号
营业部名称
营业部地址
山东省烟台市芝罘区南大街9号金都大厦1805室、1806
广州证券股份有限公司烟台南大街证券营业部
室、1808 室、1810 室
广州证券股份有限公司徐州和平路证券营业部
徐州市云龙区和平路 59 号文远大楼 102-2 室
广州证券股份有限公司常州高新科技园证券营业部
常州市新北区高新科技园3号楼E座（常州小微金融服务中心 101 号）
广州证券股份有限公司宿迁西湖路证券营业部
宿迁市宿城区西湖路 139 号凯林瑞交通银行大厦 13-1、13-2 号
广州证券股份有限公司泰州鼓楼南路证券营业部
江苏省泰州市海陵区鼓楼南路 409-9 号
广州证券股份有限公司淮安健康东路证券营业部
淮安市清河区健康东路 118 号东壹区 A 幢118-2,118-3 室
广州证券股份有限公司连云港海连中路证券营业部
连云港市海州区海连中路中恒大厦 7 号门面
广州证券股份有限公司南通人民中路证券营业部
南通市崇川区人民中路60号润友大厦主楼06室
广州证券股份有限公司盐城青年中路证券营业部
盐城市区青年中路 26 号圣华名都苑 2 幢 1205室、1206 室(5)
广州证券股份有限公司江阴澄江中路证券营业部
江阴市澄江中路 5-1 号 1201
广州证券股份有限公司扬州江阳中路证券营业部
扬州市经济开发区江阳中路 409 号
广州证券股份有限公司镇江中山东路证券营业部
镇江市京口区中山东路 288 号 908、910 室
广州证券股份有限公司无锡中山路证券营业部
无锡市梁溪区中山路 747、749 号
广州证券股份有限公司苏州华池街证券营业部
苏州工业园区华池街 88 号晋合广场 1 幢 18 楼02A 单元
广州证券股份有限公司张家港人民中路证券营业部
张家港市杨舍镇人民中路 50 号恒隆大厦301
广州证券股份有限公司湖州劳动路证券营业部
湖州市吴兴区东吴国际广场龙鼎大厦 、1007 室
广州证券股份有限公司嘉兴中山西路证券营业部
嘉兴市中山西路 908 号 213 室、928 号
广州证券股份有限公司台州东环大道证券营业部
台州市东环大道 96 号、98 号、100 号、102 号
广州证券股份有限公司绍兴云东路证券营业部
绍兴市越城区天元大厦 1103 室
广州证券股份有限公司宁波江东北路证券营业部
宁波市江东北路 495 号 004 幢（13-1）宁波和丰创意广场谷庭楼 1303
广州证券股份有限公司舟山合兴路证券营业部
舟山市定海区临城街道合兴路 31 号中昌国际大厦 102 室（南面靠西第 2 间商铺）
广州证券股份有限公司金华双龙南街证券营业部
浙江省金华市双龙南街 1328-1 号、1328-2 号
广州证券股份有限公司丽水中山街证券营业部
浙江省丽水市莲都区中山街 797 号
广州证券股份有限公司泉州津淮街证券营业部
泉州市丰泽区刺桐东路与津淮街交叉口东北侧群盛国际华城 1#楼店面 31、32 号
广州证券股份有限公司漳州新浦东路证券营业部
福建省漳州市龙文区新浦东路 3 号漳州市浦东副食品综合批发市场 18 幢 D11-D12
广州证券股份有限公司龙岩水门路证券营业部
福建省龙岩市新罗区东城水门路 1 号（恒宝花园）1 层20-21
广州证券股份有限公司潮州潮州大道证券营业部
潮州市潮州大道与绿榕路交界处西北侧红树林花园 12-13 号门市首层
广州证券股份有限公司梅州丽都中路证券营业部
梅州市梅江区丽都中路 2 号丽都花园 10 号楼 10号店铺
广州证券股份有限公司佛山顺德新桂路证券营业部
佛山市顺德区大良府又居委会新桂路明日广场 2座 303、305（仅作办公用途）
广州证券股份有限公司中山中山四路证券营业部
中山市东区中山四路 88 号尚峰金融商务中心 2座 8 层 05 卡
广州证券股份有限公司深圳民田路证券营业部
深圳市福田区福田街道民田路 178 华融大厦 2楼 220
常德市武陵区南坪街道办事处白马社区柳叶大道 3038 号（常德商会大厦 、2711、
广州证券股份有限公司常德柳叶大道证券营业部
广州证券股份有限公司益阳益阳大道证券营业部
湖南省益阳市高新区益阳大道西 289 号嘉信大楼九楼
广州证券股份有限公司岳阳金鹗东路证券营业部
湖南省岳阳市岳阳楼区金鹗东路 22 号鑫汇来大厦三楼2 号
广州证券股份有限公司株洲黄河北路证券营业部
湖南省株洲市天元区黄河北路 100 号华尔兹公寓 411、412 室
广州证券股份有限公司湘潭霞光东路证券营业部
湖南省湘潭市岳塘区宝塔街道霞光东路 85 号 0701001号 701 室
广州证券股份有限公司衡阳解放路证券营业部
湖南省衡阳市雁峰区解放路 121 号宇元万向城 7037 室
广州证券股份有限公司郴州拥军路证券营业部
湖南省郴州市北湖区拥军路 2 号龙泽福城国际 17A08、17A09 号房
广州证券股份有限公司南昌绿茵路证券营业部
江西省南昌市红谷滩新区绿茵路 129 号联发广场写字楼-4107 室（第 41 层）
广州证券股份有限公司赣州章江南大道证券营业部
江西省赣州市章贡区章江南大道 18 号豪德银座 1-7#商业
广州证券股份有限公司宜春秀江东路证券营业部
江西省宜春市袁州区秀江东路 1 号
广州证券股份有限公司合肥长江西路证券营业部
合肥市蜀山区长江西路与合作化路交口金域华府写字楼 1-2、1-1603 室
广州证券股份有限公司芜湖北京中路证券营业部
芜湖市镜湖区北京中路 7 号伟星时代金融中心808、809 室
广州证券股份有限公司荆门象山一路证券营业部
荆门市东宝区象山一路 28 号 102#、103#商铺
广州证券股份有限公司宜昌西陵二路证券营业部
宜昌市西陵区西陵二路 51-7 号
广州证券股份有限公司焦作民主南路证券营业部
河南省焦作市解放区民主南路889号焦作农信小区1号商住楼 1 层 7 号、8 号商铺
广州证券股份有限公司太原南中环街证券营业部
太原高新区南中环街 529 号 CD 座裙楼 3 层 10C室
广州证券股份有限公司宝鸡高新大道证券营业部
陕西省宝鸡市高新开发区高新大道 50 号院 1 幢 1 层 6号 1-12 北
广州证券股份有限公司咸阳人民东路证券营业部
陕西省咸阳市渭城区人民东路 50 号银都国际广场 1 号楼 13 层 13-4 号、13-5 号
广州证券股份有限公司银川尹家渠北街证券营业部
银川市金凤区尹家渠北街 70 号鑫业大厦 3 层
广州证券股份有限公司乌鲁木齐扬子江路证券营业部
新疆乌鲁木齐市沙依巴克区扬子江路 314 号供销大厦 A座 11 层
广州证券股份有限公司拉萨东环路证券营业部
西藏拉萨市柳梧新区国际总部城众创空间 12 号楼-7F-701 号
广州证券股份有限公司乐山天星路证券营业部
乐山市市中区天星路 659 号、661 号附 2 号
广州证券股份有限公司泸州星光路证券营业部
泸州市江阳区星光路 13 号 1 号楼 4 号门市
广州证券股份有限公司绵阳临园路证券营业部
绵阳市涪城区临园路东段 72 号新益大厦（栋）写字楼 28 层 19-22 号
广州证券股份有限公司攀枝花炳草岗大街证券营业部
攀枝花市东区炳草岗大街 58 号泰隆商务大厦 6层 609 室
广州证券股份有限公司宜宾金沙江南路证券营业部
宜宾市翠屏区金沙江南路3号东方时代广场8楼802 室
广州证券股份有限公司昆明青年路证券营业部
云南省昆明市五华区青年路 448 号华尔顿大厦 19 楼
广州证券股份有限公司贵阳长岭北路证券营业部
贵州省贵阳市观山湖区贵阳国际金融城中心一期商务区6号楼13层4号房
广州证券股份有限公司南宁金湖北路证券营业部
南宁市青秀区金湖北路67号梦之岛广场第十三层B1301、B1302号室
广州证券股份有限公司桂林中山中路证券营业部
广西桂林市象山区中山中路12号
广州证券股份有限公司柳州晨华路证券营业部
柳州市晨华路 10 号嘉逸财富大厦 1 单元 6-1（605）
广州证券股份有限公司海口国贸路证券营业部
海南省海口市龙华区国贸路 2 号海南时代广场 19 层东北侧
6、 企业各单项业务资格情况
广州证券业务范围涵盖证券经纪、证券投资咨询、与证券交易、证
广东中联羊城资产评估有限公司
资产评估报告书
中联羊城评字【2017】第 VIGQA0348 号
券投资活动有关的财务顾问、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管
理、融资融券业务、以及中国证监会批准的其他业务等所有综合性业务，
具体如下表：
已获取的许可证书或资格证书情况
开办外汇业务资格
国家外汇管理局广州分局
穗汇复[1998]10号
网上证券委托业务资格
中国证券监督管理委员会
证监信息字[2001]3号
经营外资股业务资格
中国证券监督管理委员会
证监机构字[号
全国银行间债券市场和同业拆借市场成员
中国人民银行
银复[2002]60号
受托投资管理业务资格
中国证券监督管理委员会
证监机构字[号
开放式证券投资基金代销业务资格
中国证券监督管理委员会
证监基金字[2003]25号
国债买断式回购交易参与主体
上海证券交易所
编号：所66
中国证券登记结算有限责任公司结算参与人
中国证券登记结算有限责任公司
中国结算函字[号
资产管理业务资格
中国证券监督管理委员会广东监管局
广东证监函[号
中国银行间市场交易商协会会员资格
中国银行间市场交易商协会
中市协会[2010]60号
代办系统主办券商业务资格（股份转让、股份报价业务）
中国证券业协会
中证协函[2011]90号
融资融券业务资格
中国证券监督管理委员会
证监许可[号
中小企业私募债券承销业务试点
中国证券业协会
中证协函[号
约定购回式证券交易权限资格
深圳证券交易所
深证会[2013]21号
主办券商业务（推荐业务、经纪业务）
全国中小企业股份转让系统有限责任公司
股转系统函[2013]52号
转融通业务资格
中国证券金融股份有限公司
中证金函[号
代销金融产品业务资格
中国证券监督管理委员会广东监管局
广东证监许可[2013]56号
约定购回式证券交易权限资格
上海证券交易所
上证会[2013]70号
保险兼业代理资格
中国保险监督管理委员会广东监管局
粤保监许可[号
股票质押式回购交易权限资格
深圳证券交易所
深证会[2013]73号
股票质押式回购交易权限资格
上海证券交易所
上证会字[号
为期货公司提供中间介绍业务资格
中国证券监督管理委员会广东监管局
广州股权交易中心备案确认
中国证券业协会
中证协函[号
广东金融高新区股权交易中心备案确认
中国证券业协会
中证协函[号
浙江股权交易中心备案确认
中国证券业协会
中证协函[号
转融券业务试点资格
中国证券金融股份有限公司
中证金融[号
主办券商业务（做市业务）
全国中小企业股份转让系统有限责任公司
股转系统函[号
港股通业务交易权限资格
上海证券交易所
股票期权交易参与人资格（参与人、股票期权经纪业务）
上海证券交易所
股票期权自营交易权限资格
上海证券交易所
上证券函[号
深市股票期权全真业务演练经纪业务资格
深证证券交易所
私募基金综合托管业务
中国证券投资者保护基金有限责任公司
银行间市场利率互换交易资格
全国银行间同业拆借中心
代理证券质押登记业务
中国证券登记结算有限责任公司
代理证券质押登记业务资格确认函
证券自营、证券代理麦苗、证券承销、证券业务咨询、A
许可证有效
股B股主承销资格、债券主承销资格、投资咨询资格、证
中国证券监督管理委员会
券保荐机构、IPO询价对象、定向资产管理业务、柜台市
场交易业务
深港通下港股通业务交易权限
深圳证券交易所
上市公司股权激励行权融资业务试点
深圳证券交易所
银行间债券市场尝试做市业务权限
全国银行间同业拆借中心
受托管理保险资金业务
中国保监会
7、 企业的资产负债状况及财务状况
广州证券（合并口径）评估基准日和前两年的简要财务指标
广东中联羊城资产评估有限公司
资产评估报告书
中联羊城评字【2017】第 VIGQA0348 号
资产、负债和所有者权益简表 （合并口径）
单位：人民币万元
2,788,389.00
4,206,961.28
4,245,294.93
2,194,124.35
3,080,519.49
3,121,352.12
3、所有者权益
594,264.65
1,126,441.79
1,123,942.81
利润简表（合并口径）
单位：人民币万元
1、营业总收入
168,169.67
306,566.39
294,516.73
2、营业利润
123,253.36
125,763.78
3、利润总额
123,825.76
127,128.29
现金流量简表（合并口径）
单位：人民币万元
1、经营活动产生的现金流量净额
-21,817.53
-128,549.38
-1,122,656.82
2、投资活动产生的现金流量净额
366,379.81
-35,713.93
373,986.18
3、筹资活动产生的现金流量净额
168,705.33
848,817.17
356,715.32
4、汇率变动对现金及现金等价物的影响
5、现金及现金等价物净增加额
513,279.94
684,835.94
-391,610.79
6、期初现金及现金等价物余额
491,622.90
1,004,902.84
1,689,738.78
7、期末现金及现金等价物余额
1,004,902.84
1,689,738.78
1,298,127.99
无保留意见
无保留意见
无保留意见
广州证券（母公司）评估基准日和前两年的简要财务指标
资产、负债和所有者权益简表 （母公司）
单位：人民币万元
2,533,417.62
4,050,067.02
4,050,128.09
1,951,595.02
2,932,575.83
2,939,237.99
3、所有者权益
581,822.60
1,117,491.19
1,110,890.10
利润简表（母公司）
单位：人民币万元
1、营业总收入
144,517.59
293,491.39
275,727.04
2、营业利润
121,655.53
121,150.79
3、利润总额
122,074.44
122,306.02
广东中联羊城资产评估有限公司
资产评估报告书
中联羊城评字【2017】第 VIGQA0348 号
现金流量简表（母公司口径）
单位：人民币万元
1、经营活动产生的现金流量净额
-87,997.40
-116,238.31
-1,175,977.32
2、投资活动产生的现金流量净额
270,712.13
352,787.64
3、筹资活动产生的现金流量净额
168,405.33
846,045.17
351,557.73
4、汇率变动对现金及现金等价物的影响
5、现金及现金等价物净增加额
351,132.72
825,359.65
-471,287.42
6、期初现金及现金等价物余额
420,426.32
771,559.04
1,596,918.69
7、期末现金及现金等价物余额
771,559.04
1,596,918.69
1,125,631.27
无保留意见
无保留意见
无保留意见
8、 企业经营状况
根据中国证券业协会公布的《2016 年度证券公司经营业绩排名情况》
显示，广州证券 2016 年度经营业绩排名情况如下：
广州证券2016年度经营业绩排名情况
4,050,128万元
1,110,890万元
294,517万元
92,713万元
1,222,512万元
风险覆盖率
代理买卖证券业务收入
40,800万元
(含席位租赁)
交易单元席位租赁收入
客户资产管理月均受托资金
16,654,143万元
资产管理业务净收入
70,863万元
投资银行业务收入
77,052万元
财务顾问业务收入
投资咨询业务收入
融资类业务收入
60,471万元
融资融券业务利息收入
25,139万元
证券投资收入
67,564万元
股权投资收入
广州证券涉及业务类型主要包括证券经纪业务、资产管理业务、固
定收益业务（以债券为主的投资业务）、投资业务（以权益类证券为主
的投资业务）、投资银行业务、新三板业务、期货业务、直接投资业务、
广东中联羊城资产评估有限公司
资产评估报告书
中联羊城评字【2017】第 VIGQA0348 号
另类投资业务、研究业务、场外市场业务等。整体可分经纪业务、资产
管理业务、投资管理业务、投资银行业务四大板块。各业务板块的情况
经纪业务板块
经纪业务是证券行业传统的收入和利润来源，也是证券公司客户和
资产积累的重要渠道。同时，经纪业务不但是拓展融资融券等新型资本
中介业务的重要依托，也是传统经纪业务向财富管理业务转型的坚实基
多年来广州证券的经纪业务一直致力于扩大业务规模，凭借长期以
来在营业网点、客户数量、资产规模、专业咨询服务等方面的优势，取
得了较高的营业收入和一定的市场份额。2016 年证券市场波动加剧，股
票市场指数下跌，成交相对萎缩，证券市场波动对证券公司的经营产生
了一定程度的不利影响。根据沪深两市交易所的统计数据，2016 年证券
市场日均成交量达 5,184.99 亿元，较 2015 年下降 50.05%。
2016 年，广州证券（母公司口径）经纪业务收入 5.32 亿元，同比下
降 56%；净收入 4.13 亿元，同比下降 62.45%。在 A 股市场表现低迷、
成交量萎缩、佣金率持续下滑的情况下，为应对市场环境的变化，广州
证券主要采取以下措施：一是构建以客户为中心的业务模式，全力吸引
外部客户、做大规模。以信用类业务为突破口，大力发展股票质押业务，
不断增加上市公司等机构客户数量，优化收入结构。改善客户结构，提
高企业、机构和高净值客户的占比，逐步建立服务于中高净值私人客户、
中小型企业、中小型金融机构的财富服务体系；二是以产品驱动为核心
能力，加大公司产品货架的建设力度及产品创设力度，进一步清晰产品
销售模式；三是以 “互联网+营业部”转型为实现路径，通过互联网工
具和手段的强化，打造互联网化的支持平台，通过提升机构和中间业务
的能力，打造相应高素质营销队伍，实现营业部转型。同时通过互联网
广东中联羊城资产评估有限公司
资产评估报告书
中联羊城评字【2017】第 VIGQA0348 号
积极推进广州证券“股涨通”手机证券开户，以实现零售客户增长。
资产管理业务板块
广州证券的资产管理业务主要包括两种类型，即集合资产管理和定
向资产管理。集合资产管理计划形成了权益类、固定收益类、混合类等
多种产品类型并存的产品线。定向资产管理计划的投资囊括了股票、债
券、基金、银行间市场、信托计划、应收账款收益权、票据收益权、特
定资产收益权、定期存款等多种投资标的。
2016 年，监管层密集颁布新政，为规范券商资产管理业务的发展，
实现“去通道、降杠杆、防风险”的目的，监管层出台了一系列新规定，
主要有《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》、《关
于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》和《关于规
范金融机构资产管理业务的指导意见（内审稿）》等。从长期来看，监
管趋严有利于规范券商资产管理业务发展，但从短期来看，将冲击原有
盈利模式，对券商资产管理业务的利润造成一定程度的影响。根据基金
业协会统计，截至 2016 年底，证券公司资产管理规模达到 17.58 万亿，
比 2015 年年底 11.89 万亿的规模增长了 5.69 万亿，增幅达到 48%。受市
场影响，集合资产管理计划的规模较 2015 年增长明显放缓。截至 2016
年底，券商集合资产规模 2.19 万亿元，较 2015 年末的 1.55 万亿元增长
了 40.86%；定向业务的增幅趋缓，较 2014 年末的 10.15 万亿增长 44.57%。
从分布看，以通道为主的定向资管计划规模仍占最大比例，占资管总规
模的 83%，较 2015 年略有下降。
截止至 2016 年 12 月底，广州证券（母公司口径）资产管理总规模
2,267.71 亿元，较 2015 年末增长 125.62%，其中集合资产管理计划规模
684.21 亿元，较 2015 年末增长 504.04%；定向资产管理计划规模 1,583.49
亿元，较 2015 年末增长 77.56%。
为市场波动和政策面的变化，广州证券结合监管导向，采取“积极做
广东中联羊城资产评估有限公司
资产评估报告书
中联羊城评字【2017】第 VIGQA0348 号
大主动管理规模”的发展思路，同时采取以下应对策略：一是产品方面，
在产品结构和投资标的方面进行产品创新，如开发净值型的“固收+”系
列产品，开发市值托管打新、指数增强产品等；二是资金渠道方面，在
保有银行理财、自营资金渠道的同时，重点开拓企业客户，全力发展银
行私行客户；三是部门运营方面，加强与分公司、子公司的业务协同，
提高部门内部协同能力。优化运营管理，重点建立产品管理系统、优化
（3） 投资管理业务板块
①固定收益业务（以债券为主的投资业务）
2016年我国债券市场呈现震荡格局，货币政策总体稳健，财政政策
偏积极。前三季度在债券违约数量大幅增加及银行表外理财的快速发展
的影响下，债市收益率表现为快速上行再震荡下行态势，第四季度在国
内信用风险事件加速暴露和美联储加息等负面因素驱动下，债市收益率
快速上行。全年中债综合指数上涨1.85%，中债国债总指数上涨2.21%，
中债信用债总指数上涨2.27%。
广州证券（母公司口径）2016 年固定收益业务营业收入 6.16 亿元，
同比增长 24.95%；营业利润 5.32 亿元，同比增长 24.52%。
广州证券根据市场行情，为转变拓展盈利模式，积极布局市场，主
要采取以下措施：一是开展多策略套利组合，实现现券价差收入及衍生
的创新业务收入的大幅增长；二是加强衍生交易策略的创新，增强主动
管理市场风险和获取风险波动收益的能力，通过各种交易工具进行衍生
套利、对冲利率风险；三是加大信用风险和流动性风险的管理，不断提
高高评级信用产品在资产组合中的占比，进一步提高流动性及优化持仓
组合结构，提升资产质量。
②投资业务（以权益类证券为主的投资业务）
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广州证券（母公司口径）2016 年以权益类证券为主的投资业务实现
正收益，营业收入 6,733.35 万元，同比减少 83.49%；营业利润 1,426.47
万元，同比减少 95.97%。
2016 年证券二级市场处于震荡调整阶段，整体维持低迷，以权益类
证券为主的投资业务面临严峻的市场挑战。广州证券以稳健审慎为原则，
采取以下应对措施：一是不断完善行业研究体系，提升投研能力，实现
多元化仓位及行业配置；二是加强重点项目研究，积极布局多元化投资
模式，分散投资风险；三是不断完善风险监控体系，严控投资风险，严
格执行止损操作，将证券投资风险控制于可承受范围。
投资银行业务板块
①股权融资业务
随着多层次资本市场建设加快推进，市场的广度和深度在拓展，投
资银行发展进入新阶段，行业盈利模式发生较大改变，在每一个细分产
品和细分行业，市场竞争日趋明显。
根据 Wind 统计数据显示，2016 年 A 股市场依然实现整体增长，股
权融资规模稍有上升，融资方式以增发为主。2016 年全年股权融资规模
实现 21,540.93 亿元，同比增长 23.46%。2016 年 6 月起，监管层严查投
行项目风险，证监会宣布启动专项 IPO、并购核查，强调保荐机构的主
体责任，风控不严、项目风险爆发将导致被处罚或巨额赔偿。
2016 年，广州证券（母公司口径）股权融资类业务营业收入 1.31 亿
元，同比增长 68.73%；营业利润 6,266.59 万元，同比增长 312.63%。
在业务创新、业务转型、监管趋严的复杂环境下，广州证券采取了
以下对策：一是业务发展方面，持续贯彻“客户为中心”的核心理念，
坚定推进投行业务的战略转型，有效把握市场机会，围绕公司的目标客
户群体，开拓上市公司并购重组和股权再融资项目；二是人才队伍建设
方面，对外通过引进优秀人才，对内通过搭建培训体系和优化管理完善
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中联羊城评字【2017】第 VIGQA0348 号
梯队建设，打造专业高效的服务体系；三是合规风控方面，风控节点前
移，及时根据新规更新业务流程和质量控制节点。
②债券融资业务
2016 年信用债券违约加剧，行业监管趋严，广州证券优化债券融资
业务结构，创新运营，在风险与收益平衡的基础上追求低资本消耗型增
长。根据中国证券业协会的统计数据，2016 年广州证券债券主承销家数
行业排名第 18 位，较 2015 年上升 15 位；债券主承销金额行业排名第
21 位，较 2015 年上升 8 位。
2016 年广州证券成功发行首只交易所熊猫债，首次承销报价系统非
公开债和可续期债，此外还成功发行多只项目收益债。根据广州证券 2016
年 12 月业务监管报表数据显示，2016 年广州证券债券承销金额 799.28
亿元，承销佣金收入为 6.77 亿元。
广州证券在继续保持传统债券产品承销优势的同时，不断探索创新
产品。继续加强建设专业化的产品线，其中债券融资产品线是以上市公
司为核心客户，专注于为其量身定制公司债权、可交换债券、可转换债
券、ABS 等一系列债务融资方案。
广州证券未来战略定位
战略定位：以满足客户投融资需求的综合金融服务方案为核心，成
为整合内外部金融服务资源的综合金融平台，由“证券经纪商”发展为
“综合金融服务商”。
发展思路：以投研能力为核心支撑，以投行产业链化为驱动力，重
构公司证券定价和金融服务能力；以中小创业型企业、中小金融机构及
中高净值零售客户为起点，逐步建立客户全覆盖的金融服务体系；通过
5 年左右时间，在珠三角、京津冀、长三角、成渝、长江中游 5 大地区、
5 大新兴行业和两大领域建立显著优势。
四大主线：以“创新发展传统经纪业务”、“投行交易型、产业链
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中联羊城评字【2017】第 VIGQA0348 号
转型”、“大力发展资本中介业务”、“升级自营投资”为四大主线。
四大核心能力：以“投研、客户服务、定价销售、资本与风险管理”
为四大核心能力。
10、 影响企业经营因素
国家经济形势及未来发展趋势
2016 年国内生产总值 744,127 亿元，按可比价格计算，比上年增长
6.7%。分季度看，一季度同比增长 6.7%，二季度增长 6.7%，三季度增
长 6.7%，四季度增长 6.8%。分产业看，第一产业增加值 63,671 亿元，
比上年增长 3.3%；第二产业增加值 296,236 亿元，增长 6.1%；第三产业
增加值 384,221 亿元，增长 7.8%。2016 年国民经济运行出现了缓中趋稳、
稳中向好的趋势，具体如下表：
总的来看，2016 年国民经济运行保持在合理区间，发展的质量和效
地区经济形势及未来发展趋势
2016年，广州市实现地区生产总值19,610.94亿元，按可比价格计算，
比上年增长8.2%。其中，第一产业增加值240.04亿元，下降0.2%；第二
产业增加值5,925.87亿元，增长6.0%；第三产业增加值13,445.03亿元，增
长9.4%。总的来看，2016年广州经济持续稳定健康发展，发展质量和效
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益都有所提高。
行业监管情况
2016年全年行政处罚工作成效显著，共对183起案件作出处罚，作出
行政处罚决定书218份，较去年增长21%，罚没款共计42.83亿元，较去年
增长288%，对38人实施市场禁入，较去年增长81%。行政处罚决定数量、
罚没款金额均创历史新高，市场禁入人数也达到历史峰值。除信息披露
违法、内幕交易、操纵市场等传统案件外，还显著加强了对中介机构未
勤勉尽责、编造传播虚假信息等违法行为的处罚追责力度，全面深入推
进私募基金行业和股转系统领域的执法，将依法、从严、全面监管的要
求落到了实处，对违法违规行为形成了强有力震慑，为资本市场的健康
稳定保驾护航。同时，证券行业保持了创新发展和合规风控的动态均衡，
在通过多种渠道补充资本的同时，也提高了对流动性风险管理的重视程
（4） 企业风险管理能力
面对市场环境的变化，广州证券不断完善风险管理体系，及时对相
关业务制度和操作流程进行完善，并配合外部咨询机构及公司风险管理
部门，构建量化风险控制系统，加强风险管理，严格控制风险。根据《证
券公司风险控制指标管理办法》及《证券公司压力测试指引（试行）》
的相关要求，广州证券自2013年以来每月对风险控制指标进行压力测试，
并建立定期评估及报告反馈制度，以确保实现对净资本等风控指标的动
态监控。2015年，广州证券制定了《广州证券压力测试管理实施细则》、
《广州证券净资本等各项风险控制指标动态监控操作规则》，规范岗位
职责，细化操作流程，建立动态监测及报告反馈制度，确保净资本等风
险指标、流动性风控指标满足外部规定要求。
（5） 企业创新能力
持续创新是金融机构，尤其是证券公司持续发展的核心。随着对创
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新文化和创新业务的培育力度的不断加大，广州证券2015年以来推出的
创新产品以及在创新业务领域取得的主要资质有上海证券交易所ETF期
权自营业务资格、获准设立子公司开展另类投资业务、取得私募基金综
合托管业务资格、取得银行间市场利率互换资格、代理了证券质押登记
业务资格、深港通下港股通业务交易权限等。
2016 年3月22日，由广州证券担任主承销商的首只交易所市场公募
熊猫债发行完成，这是自2005 年国际多边金融机构获准于银行间市场发
行熊猫债以来，交易所市场首只公开发行的熊猫债。
随着“互联网+”的推广，广州证券也十分重视互联网在业务中的运用，
2016年，广州证券“股涨通”手机APP功能和服务更加完善，通过线上
线下结合打通获客通道，并积极建设平台服务功能，优化客户体现，搭
建适合互联网时代客户需求的综合金融服务平台。
为了支持创新业务的发展，广州证券制定了全面的创新业务风险管
理流程，广州证券申请新业务资格须经过合规与风险管理部门的审查，
并制定配套的风险管理制度；创新业务开展时要经过风险管理部门出具
的风险评估报告和开展进行相关压力测试，针对压力测试结果制定相应
的应急措施，确保在压力情景下各项业务开展满足监管要求。公司实时
对净资本等风控指标进行监控，确保各项创新业务的开展持续满足监管
要求。制定相应的应急措施，确保压力情景下各项业务满足监管要求。
11、 企业合规体系建设情况
根据业务发展及监管政策要求，广州证券在建立全面有效和合规管
理体系的基础上，探索合规管理机制，稳步有序开展各项合规工作。
（1） 合规管理架构建设情况
广州证券合规管理组织体系的搭建，遵循“合规组织体系相对独立、
合规管理专业化分工以及合规工作贴近业务一线”的原则进行。公司董事
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会、监事会、经营管理层、合规总监与合规部门、各部门及各分支机构
在各自职责范围内，履行合规管理职责，共同构建与完善公司合规管理
（2） 合规管理制度建设情况
一是建立了较为完善的合规管理制度体系，主要包括合规管理制度、
规章制度制定管理办法、合规咨询工作办法、合规审查工作办法、合规
检查与合规调查工作办法等制度；二是根据监管要求和公司的实际情况，
建立了较为完善的反洗钱制度体系，主要包括反洗钱管理办法、大额交
易和可疑交易报告管理规定、重大可疑交易报告操作细则、客户洗钱和
恐怖融资风险评估及客户分类管理规定、非现场监管信息报送规定；经
纪业务、信用业务、资产管理业务、投资银行业务等，均制定了相关反
洗钱内控制度；三是各部门在制定制度时，均将合规管理的要求融入到
各项业务流程，并形成良好互动机制。每年制定制度修订计划，要求各
部门对内部制度与操作规程进行梳理与完善，保证公司各类制度紧跟监
管变化和业务发展，促进公司及各部门建立层级分明、结构合理、内容
合规、操作可行的制度体系。
12、 企业经营风险分析
影响企业业务经营活动的重大风险因素包括政策性风险、业务模式
风险、市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等。
政策性风险
政策性风险是指由于国家宏观政策、监管政策的变化给公司业务开
展所带来的风险。公司各业务条线通过实时跟踪研究行业政策变化和市
场动态，及时调整业务模式和投资策略；风险管理部门及时了解行业监
管政策变化及监管处罚措施，通过定期及不定期风险报告机制向管理层
及各业务条线提示相关风险，完善风险管理机制。融资融券和股票质押
业务监管规则发生变化后，公司积极制定相关合规及风险管理制度与流
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程，开展逆周期管理和主动风险管理。由于公司主动应对外部政策变化，
风险整体可控。
业务模式风险
业务模式风险是指公司开展业务的方案不能顺应市场环境变化和政
策变化给公司带来损失的风险。由于公司主动调整经营战略，积极申请
并开展各项创新业务，大力发展资本中介业务，顺应证券公司转型潮流，
并通过对风险的主动识别、评估、计量、监测、预警、报告等全面风险
管理流程应对业务的风险变化。
广州证券制定并颁布了《广州证券新业务（产品）风险管理规定》，
规范了公司新业务新产品的风险管理，通过风险评估、限额设定、后续
跟踪和评价等，全方位管理新业务的市场风险等各类风险，实现了新业
务新产品风险可测、可控、可承受。
市场风险是指因市场价格（权益类证券价格、利率、汇率或商品价
格等）的不利变动而使得公司各项业务发生损失的风险。广州证券主要
面临市场风险的业务包括股票自营业务、固定收益业务、新三板做市业
务、资产管理业务等。
广州证券建立了较为完善的市场风险管理体系。通过市场风险管理
各项制度和各相关业务风险管理规定，明确各层级市场风险管理职责，
规范各业务市场风险管理流程；通过识别与评估、计量、监测、报告、
压力测试、限额管理、风险对冲、应急管理、系统建设等流程和工具全
面管理市场风险。
广州证券通过全面风险管理系统对各类业务设定风险限额指标并进
行计量，主要包括敞口限额、集中度/敏感性限额、盈亏限额及在险价值
（VaR）；对重要指标制定风险应急预案并及时演练，定期不定期开展
市场风险压力测试，通过每日监控和报告，确保管理层及时了解公司市
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场风险状况和不利环境下公司最大可能损失，及时做好应对措施，有效
管理市场风险。
信用风险是指因债务人或交易对手未按照约定履行义务从而导致公
司发生损失的风险。广州证券目前面临信用风险的业务主要是固定收益
业务和融资融券、股票质押等信用业务。
广州证券建立了较为完善的信用风险管理体系。通过信用风险各项
制度和各相关业务风险管理规定，明确各层级信用风险管理职责，规范
各业务信用风险管理流程。通过信用评级和授信、交易对手分类管理、
抵质押品管理、尽职调查、风险识别与计量、限额管理、贷后管理、压
力测试、应急管理、系统建设等流程和工具全面管理信用风险。
操作风险是由不完善或有问题的内部程序、员工和信息系统，以及
外部事件造成损失的风险。公司各业务和职能部门均面临操作风险。广
州证券建立了较为完善的操作风险管理体系，通过各项操作风险管理制
度和相关部门的管理办法或风险管理规定，明确了各层级操作风险管理
的职责和流程，通过风险与控制自我评估、风险事件收集和关键风险指
标管理，以及授权管理、风险应急管理、风险检查与调查、风险问责、
停权机制等控制操作风险。
流动性风险
流动性风险是指证券公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿
付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展资金需求的风险。
广州证券面临流动性风险的业务主要来自于公司整体的投融资业务、固
定收益业务、股票三级市场交易（含新三板）和信用类业务。
2015 年，广州证券专门成立资金中心管理流动性风险，建立了流动
性风险管理系统对资金预约申请进行管理，通过对静（动）态现金流分
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析、流动性监管指标、流动性限额指标、流动性缺口、优质流动性储备
等进行管理，有效防范公司流动性风险。
13、 广州证券执行的主要会计政策
广州证券执行财政部 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则-基本
准则》和 41 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业
会计准则解释及其他规定。
(三) 委托人以外的其他评估报告使用者
根据《资产评估委托合同》，本评估报告的使用者为委托人和国家
法律、法规规定的评估报告使用者。
除国家法律法规另有规定外，任何未经评估机构和委托人确认的机
构或个人不能由于得到评估报告而成为评估报告使用者。
二、 评估目的
为委托方拟了解广州证券股份有限公司股东全部权益价值提供评估
对象在评估基准日时市场价值的参考依据。
三、 评估对象和评估范围
根据委托，评估对象是广州证券股份有限公司的股东全部权益价值；
评估范围是广州证券股份有限公司在评估基准日二○一六年十二月三十
一日的全部资产和负债，包括未在账面列示的整体无形资产。基准日资
产负债表（母公司）的主要内容如下：
账面(净)值
(人民币万元)
(人民币万元)
965,430.30
包括库存现金、银行存款、其他货币资金等
结算备付金
160,600.91
包括客户备付金、公司备付金等
328,329.23
主要是融资融券业务融出资金
以公允价值计量且
其变动计入当期损
333,791.38
包括债券、股票、基金等
益的金融资产
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账面(净)值
(人民币万元)
(人民币万元)
衍生金融资产
包括权益衍生工具、利率衍生工具、其他衍生工具等
买入返售金融资产
996,625.53
包括股票、债券等
包括应收佣金及清算款、应收资产管理费等
包括应收债权投资利息、利率互换应收利息等
存出保证金
包括交易保证金、信用保证金等
包括债券投资、股票投资、基金投资、集合资产管理
可供出售金融资产
957,640.62
计划、证金公司收益互换产品 2 号估值、融出证券、
权益工具等
共 5 项长期股权投资、包括对广州期货股份有限公司、
广州广证恒生证券研究所有限公司、广州证券创新投
长期股权投资
149,917.92
资管理有限公司、广证领秀投资有限公司、金鹰基金
管理有限公司的长期股权投资
包括房屋及建筑物、电子设备、办公设备、运输设备
包括资产管理软件、财务管理系统等
共 1 项被投资单位，天源证券营业部
递延所得税资产
包括坏账准备与减值准备等
主要是其他应收款等
4,050,128.09
包括拆入资金、以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债 、卖出回购金融资产款、代理买卖证
2,939,237.99
券款、应付职工薪酬、应交税费、应付款项、应付利
息、预计负债、应付债券、递延所得税负债、其他负
所有者权益合计
1,110,890.10
以上各项资产均由广州证券股份有限公司控制，各项资产均正常使
用，没有重大毁损和明显不可收回情况，符合证券公司风控指标监控。
委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一
致。本次纳入评估范围的资产、负债已经信永中和会计师事务所（特殊
普通合伙）进行年度审计，评估是在经过审计后的资产、负债基础上进
(一) 评估范围中对企业价值影响较大资产（组合）的情况
广州证券纳入本次评估范围的融资融券业务融出资金账面价值
3,284,960,337.96元，减值准备1,668,000.00元，账面净值3,283,292,337.96
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元。其中客户为机构类的融资融券业务融出资金账面价值为1,561,616.21
元，个人类的融资融券业务融出资金账面价值为3,283,398,721.75元。截
止至评估基准日，公司逾期的融出资金为2,433.15元。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
广州证券纳入本次评估范围的以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产为债券投资、股票投资、基金投资。以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资产账面价值合计3,337,913,753.40元，其中债
券投资账面价值为2,870,662,259.50元，股票投资账面价值为
455,084,395.01元，基金投资账面价值为12,167,098.89元。
买入返售金融资产
广州证券纳入本次评估范围的买入返售金