暴利就此终结 现金贷公司未来会有哪些突围方向？
　　文丨零和　　周五傍晚，监管突然而至，注定了这是现金贷行业一个难熬的周末。　　互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室联合印发了《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》(下称《通知》)。　　总结来说，《通知》划出了行业的三大门槛：利率36%以下，牌照和场景。　　万亿现金贷市场，突然刹车停滞，未来将何去何从？　　01利率　　《通知》中规定，各类机构以利率和各种费用形式对借款人收取的综合资金成本，应符合最高人民法院关于民间借贷利率的规定，禁止发放或撮合违反法律有关利率规定的贷款。　　这表示，现金贷的利率，必须在年化36%以下，这条红线，不可动摇。　　利率红线，就完全无法绕过了吗？实际上，方法比问题多得多。　　“不是完全不能做，还是有方式，来服务这些底层的用户”，某现金贷平台的负责人吴晓君称。　　比如商品分期。　　日前，江苏金融办印发《关于促进小额贷款公司持续健康发展的意见》，公开表示支持省内电商设立网络小贷公司。　　实际上，除了线下场景，电商恐怕是线上最适合分期的场景，同时也是绕过利率的好方式。　　“超过36%的利率，可以加到商品价格里，或者让供货商贴息，还能双赢”，吴晓君称。　　而虚拟和非标商品的分期，将成为现金贷的重要转型方向。　　比如游戏点卡或游戏币，分期购买这些非标产品，价格变得更加不敏感。　　另外，还有一些平台准备尝试商品和现金相结合的方式。比如，借1000元，利率也在36%之内，但前期可能要先花100元购买商品，才能将钱取出来。　　这100元，可以是保险产品，也可以是实物商品。　　“如此就相当于收了100元的砍头息”，吴晓君称。　　“监管出台后，行业一定会出现很多马甲，让监管看不懂，这样还要持续博弈一两年，但这些马甲，最终也会纳入监管之中“，某监管层人士称。　　“这些平台恐怕很难做大”，吴晓君认为，因为违背监管意图，难以见于阳光，资本市场也很难认可。　　绕过利息，实际上有无数种方式，甚至可能诞生诸多完美的模式，但这恐怕就不再是一项事业了，而沦为赚快钱的生意。　　02牌照　　《通知》中的第一条原则，就是“未依法取得经营放贷业务资质，任何组织和个人不得经营放贷业务”。　　这表示，没有牌照者，将难以进入这个赛道。　　目前，全国共批准的213家网络小贷牌照，也面临整顿重组。　　在这样的背景下，多个现金贷的买家，都报出了上亿的价格，求购牌照，但无一卖家敢出手交易。　　实际上，除了购买牌照之外，还有很多方式，可以间接获得牌照。　　比如牌照通道、挂靠、双方持股、成为子公司等等方式，都可以间接获得牌照的使用权。　　未来，等牌照的整顿和重组结束后，牌照使用权的兜售，将成为一门生意。　　“但牌照通道生意，也得符合监管，比如我们只能接利率36%之下的合作”，某持牌公司的负责人称，“起码账面上的利率，必须低于36%”。　　牌照这个硬性门槛，并非完全无法绕过，只是增加了通道费或挂靠的成本。　　“但是牌照的管理，也会越来越规范，类似挂靠等方式，也会渐渐受到监管”，该监管人士称，就如“金交所”的通道模式被叫停一样。　　03场景　　绕过监管，虽然可以短期内安然无恙，但很难长久。　　更多的平台，正在思考一个长远的转型方案。　　在《通知》中，将现金贷定义为：无场景依托、无指定用途、无客户群体限定、无抵押。　　并且指出，所有贷款发放，必须明确用途，不能发放无指定用途的贷款。　　这意味着，无场景，无贷款。　　一些贷款平台，在用户申请贷款后，加了一个环节，询问用户借款用途。　　“完全曲解了监管的意图”，某监管人士称，实际上，监管是想像信用卡一样管理现金贷。　　在使用信用卡时，需要去消费场景中刷卡，这样就监控了钱的去向和用途。　　这就是现金贷必须要有场景的原因：需要知道钱的流动。　　因此，监管也禁止一些特定场景的借款，比如首付贷、股票、期货等投机经营等。　　如果必须有场景，那就意味着，大额的现金分期都将不可做。　　对于阿里、京东这些巨头来说，调头很容易，因为他们有电商场景，且利率也在36%之下。　　但对于一般的现金贷公司来说，又要有线上场景，又要在利率36%之下，这道题目就太难了。　　“很多现金贷，会重新回到线下的场景分期”，某场景分期的风控负责人严松称。　　但实际上，过去两年间，场景分期的发展也不乐观，在和场景的磨合中，困难重重。　　和现金贷的低门槛不同的是，场景分期门槛极高。　　“要做好深耕行业，苦哈哈的准备，否则很难在场景中活下去”，严松称。　　另一方面，他们还面临着被银行和持牌消费金融公司收割的命运。　　“银行和持牌机构设计的金融产品，也开始往底层用户沉”，严松主要到，一些银行推出了“虚拟信用卡”产品，在任何场景中，你一旦有信贷需求，就可以马上开卡使用。　　这是银行业务下沉、接地气的重要一步棋。　　而这对互联网金融的“场景分期”玩家来说，无疑是一个坏消息——他们的猎场，闯进了极为强大的对手。　　如此一片战场，留给现金贷还有多少空间？　　04助贷　　如此来看，可以短暂靠着商品分期、保险等方式，绕过利率；也可以通过挂靠、通道等方式，曲线获得牌照的使用权，但终究来看，都不是长久之计。　　利率低于36%的大额分期，面临无场景的桎梏；直接转型去做场景分期，这条路又充满了荆棘和坎坷。　　不论短期来看，还是长久来看，对于现金贷来说，都很难平滑过渡。　　《通知》出来之后，对于持牌机构来说，是一个百分之百的利好。　　草莽军被清除，竞争减少，行业走向理性的正轨。　　“实际上，现金贷的果实，可能会被银行或持牌机构收割”，吴晓君称，这可能是难以回避的命运，和当年校园贷被取缔后，银行重新回来收割战场一样。　　既然转型太难，很多现金贷公司，开始考虑放弃金融属性，完完全全扮演一个“助贷”角色，帮助银行和持牌机构收割战场。　　在《通知》中，监管对于“助贷”也有了明确的规定，核心逻辑就是，不要兜底，不要带有金融属性，只提供服务就好。　　但《通知》中，有一句话扎了所有互联网金融从业者的心：谨慎使用“数据驱动”的风控模型。　　“实际上，传统金融机构和监管，对于数据驱动的大数据风控，还不太认同"，某接近监管层的知情人士透露，因为这些“高科技”还没有跑完一个经济周期，难以自证完全有效。　　“这在某种程度上，将互联网金融最引以为豪的部分，给否定了”，吴晓君称。　　另一方面，《通知》也规定，金融机构的风控业务不可外包。　　那一直试图给金融机构提供获客和风控服务的助贷模式，未来又将怎么办？　　“创新和专业，这可能是现金贷最后的两个法宝了”，某监管人士指出，最正确的转型方向，唯有这两条。　　“需要找到一些新的场景，也需要一些产品创新”，吴晓君也同样认为，一些类似“虚拟信用卡”的产品，可能是一个思考的方向。　　而专业性，指的是深耕技术。　　“就现在来看，助贷模式只能先提供获客服务”，吴晓君称，这就是残酷的事实。　　多位从业者都表示，尽管短期内，传统金融机构和监管还未看到“大数据风控”的价值，但技术和科技在金融的运用，是未来不可逆转的趋势。　　后期，在获客时就加上一些“用户筛选”，通过时间和深耕，来完善“大数据风控”，并证明其有效性，才能拿回互联网金融的核心优势。　　时间是最好的良药。　　现金贷会完全退出历史舞台吗？　　“不会，行业并非一刀切，且留有出口”，多位业内人士称。　　只是，暴利时代结束，深耕细作加创新，是唯一的两个出口。　　(应受访者要求，本文部分人名为化名)
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同花顺爱基金p2p网贷系统与现金贷系统有什么本质上的不同？
现金贷系统是继p2p网贷系统之后又一个比较热门的投资产品，通过房贷的主体负责方来说，在中国现有的金融行业发展政策下，现金贷系统是允许相关从事贷款的金融牌照有银行、信托公司、消费金融公司、网络小贷、地方小贷公司等，二者在本质上其实也是有一定的差别，并不完全一样。
随着银监会等中央部委发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》规定了网贷机构的最高贷款限额，即对于同一自然人的不超过20万，对于法人等组织不应超过100万，其所强调的是网贷机构应避免大额信贷集中风险，而应遵守小额普惠金融的基调。一声令下后，无论各大网贷机构情愿或不情愿，一律或进行合规整改，或进行变相转型。与此同时，处在互联网金融另一头的现金贷却似乎耍得风生水起。
现金贷系统主要指主要利用互联网线上渠道进行获客、信用审查风控并线上发放的无场景、无指定用途、无抵押的小额贷款。国外现金贷的典型代表是Payday Loan。而对于国内，有研究数据表明，可能高达有50%的人口无法通过银行等传统信贷渠道获得贷款等金融服务，集中于城市蓝领、学生和部分白领人群，而此类人群正是现金贷的受众对象。
根据估测，目前整个现金贷行业的规模约在6000到10000亿元之间。如此大的一块蛋糕，无法不引得转型期的P2P平台予以关注。甚至不乏一些大平台，包括陆金所、宜人贷、信而富、拍拍贷等。当然，现金贷行业的高额利息带来的高利润也是重要的吸引力之一。
但众所周知，P2P网贷机构被银监会的管理暂行办法定义为“网络借贷信息中介平台”，那么作为中介平台，首当其冲的第一监管合规红线就是不能够自行发放贷款。因此，P2P网贷机构从事现金贷业务一般要另设主体以便规避合规风险，同时也可解决经营风险隔离的问题。
从放贷主体的牌照角度考虑，现有国内金融政策条件下，允许从事贷款的金融牌照有银行、信托公司、消费金融公司、网络小贷、地方小贷公司等，但获取牌照对于大部分P2P网贷及现金贷公司来说并非易事。
本文转自：http://www.mitll.com/newslist/1091.html
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今日搜狐热点20个国家，90家央行，100余家公司，但区块链多数未进入产业应用领域
中国经济周刊
[ 亿欧导读 ]
刚刚过去的2016年是区块链研究加速发展的一年，各国政府、大型金融机构、企业集团纷纷投入大量资源对区块链进行研究，探索更多的应用场景，力求能将其转化为实际应用，推动产业的发展。
如今，被誉为中最具颠覆性的技术。各跨国金融机构纷纷通过组建的方式，开展区块链研究与开发应用。
3月28日，上海保交所联合9家保险机构成功通过区块链数据交易技术验证，从功能、性能、安全、运维4个维度验证了区块链在保险征信方面运用的可行性，欲借助区块链安全性、可追溯、不可篡改等优势，解决在保险业征信方面长期存在的痛点、难点。这些机构下一步的目标，就是成立区块链数据共享联盟。
2月28日，包括摩根大通、微软、英特尔在内的30多家公司组建区块链联盟。2月26日，中国区块链应用研究中心（上海）正式揭牌成立。数据显示，全球已经有20多个国家正在投资区块链技术，90多家中央银行加入了区块链讨论，百余家公司加入了区块链联盟。在过去3年里，区块链的风险投资超过14亿美元，产生了超过2500个与区块链相关的专利。
区块链似乎真的来势汹汹。作为近年来金融领域的一项重大技术革新，中国的区块链目前发展到什么阶段？与国际发展水平是否有差距？
区块链多数未进入产业应用领域
区块链诞生自比特币。自2009年以来，世界上出现了各种各样类比特币的数字货币。此后，各国展开了对区块链的研究。虽然对于区块链的定义，学术界一直众说纷纭，但是区块链“不可篡改”“分布式账本”“去中心化”等特质基本得到认同。
上海财经大学上海国际金融中心研究院执行院长赵晓菊认为，区块链是基于密码学技术形成的分布式的共享数据库，它的本质是通过去中心化的方式来集体维护一个可靠的数据库的方案。区块链对产业转型、征信、金融学及金融业，以及数字货币的发行、支付等工具和形式，还有风险管理以及金融监管等都会带来颠覆性的影响。
上海市金融服务办公室主任郑杨，将区块链的应用演进路径大致划为三个阶段：1.0版本是可编程的支付，可应用于数字货币、支付领域和跨境领域、小额借贷等；2.0版本是可编程的交易，股票、债权、年金、私募股权等；3.0版本是可编程的社会，应用于博彩、教育、医疗等社会领域。
业内人士认为，这三个版本不是依次实现，而是正处于三个版本相互促进、共同发展的过程中。虽然不少机构在布局研究区块链，但大多数还是仅从技术视角理解区块链，并未进入产业应用领域。
国内外纷纷成立区块链联盟
据《中国经济周刊》记者了解，在上海保交所邀请9家保险机构参加、搭建10个节点的小型联盟链中，各家保险机构分别作为交易及验证节点，保交所作为管理节点。业内人士表示，这一技术验证的成功，标志着区块链技术在保险业的实践运用迈出重要一步。
刚刚过去的2016年是区块链研究加速发展的一年，各国政府、大型金融机构、企业集团纷纷投入大量资源对区块链进行研究，探索更多的应用场景，力求能将其转化为实际应用，推动产业的发展。
据不完全统计，目前全国与区块链相关的创业公司和企业超过77家。例如，万象控股的区块链研究室，中证机构间报价系统股份有限公司等11家机构共同发起的区块链联盟，上海市互联网金融行业协会等13家机构共同发起成立的“陆家嘴区块链金融发展联盟”，均受到业内关注。
在国际上，美国、英国、以色列等国家对区块链也投入颇多。IBM不仅在新加坡设立区块链创新研究中心，还联合微软组建了由70多家顶级国际银行和金融机构所组成的区块链联盟——R3联盟。据全球知名咨询公司埃森哲的调查显示，2016年区块链在经济领域已获得13.5%的使用率，达到早期开发阶段。
上海市互联网金融行业协会副秘书长、上海大学科技金融研究所副所长孟添向《中国经济周刊》记者表示，区块链从提升到应用的路还很长，目前还处于探索阶段，“就好像研制新药，理论上可以治病，但是否有副作用，还需要临床试验。区块链目前就处于这个试验阶段。我们需要探索创新，同时也要保持理性与谨慎。虽然英美等国在区块链的研究与鼓励上力度比较大，相对比较领先，但国内与其的差距并不十分明显。前段时间区块链的话题在国内有些过热，容易出现泡沫”。
安全性、成熟度均成挑战
央行行长周小川认为，区块链技术将产生不容易预测到的影响，在发展过程中需要进行规范。
孟添向《中国经济周刊》记者介绍：“实际上区块链的真正应用在全球都不多见，在比较普遍的应用中，能举得出的例子只有比特币，但比特币也只是区块链应用的一个方面而已。”
区块链正处于概念和理论的高峰期，还未大规模正式应用，目前还存在不少需要解决的问题。孟添认为，由于区块链技术的安全性与成熟度都有待检验，技术标准缺乏，没有通过充分的市场竞争来验证，此前出现了一些应用安全问题的案例。同时，监管层的态度尚不明朗，在发展过程中需要政府支持与引导的区块链，还缺乏“强力推动者”。此外，区块链的应用包括信息的采集、整理、共享、运营等一系列内容，可能与现行的部分法律存在冲突，个人隐私的保护也将面临新的挑战。
据统计，2016年国内区块链2.0应用市场规模约占整体区块链市场规模的64%，区块链3.0应用则占30%。预计到2018年，区块链2.0应用市场规模将占整体区块链市场规模的68%，区块链3.0应用则占27%。
孟添向《中国经济周刊》记者预测，如果区块链率先在上海实现应用，可能会用在电商或互联网金融平台用户的信用管理系统、确权与存证方面。从目前的发展情况来看，今年基于私有链或者小范围的联盟区块链应用将会不断涌现，但真正基于公有链的产业区块链应用进展将依然缓慢。
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