一篇文章让你基本看懂银行理财产品467收藏分享举报文章被以下专栏收录金融知识普及教育 公众号 生财小记{&debug&:false,&apiRoot&:&&,&paySDK&:&https:\u002F\u002Fpay.zhihu.com\u002Fapi\u002Fjs&,&wechatConfigAPI&:&\u002Fapi\u002Fwechat\u002Fjssdkconfig&,&name&:&production&,&instance&:&column&,&tokens&:{&X-XSRF-TOKEN&:null,&X-UDID&:null,&Authorization&:&oauth c3cef7c66aa9e6a1e3160e20&}}{&database&:{&Post&:{&&:{&isPending&:false,&contributes&:[{&sourceColumn&:{&lastUpdated&:,&description&:&金融知识普及教育 公众号 生财小记&,&permission&:&COLUMN_PRIVATE&,&memberId&:4370,&contributePermission&:&COLUMN_PRIVATE&,&translatedCommentPermission&:&all&,&canManage&:true,&intro&:&金融知识普及教育 公众号 生财小记&,&urlToken&:&licainiu&,&id&:3250,&imagePath&:&e.jpg&,&slug&:&licainiu&,&applyReason&:&&,&name&:&理财牛&,&title&:&理财牛&,&url&:&https:\u002F\u002Fzhuanlan.zhihu.com\u002Flicainiu&,&commentPermission&:&COLUMN_ALL_CAN_COMMENT&,&canPost&:true,&created&:,&state&:&COLUMN_NORMAL&,&followers&:18740,&avatar&:{&id&:&e&,&template&:&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002F{id}_{size}.jpg&},&activateAuthorRequested&:false,&following&:false,&imageUrl&:&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fe_l.jpg&,&articlesCount&:46},&state&:&accepted&,&targetPost&:{&titleImage&:&&,&lastUpdated&:,&imagePath&:&&,&permission&:&ARTICLE_PUBLIC&,&topics&:[],&summary&:&\u003Cb\u003E银行理财产品 \u003C\u002Fb\u003E 各家银行经常发行理财产品（\u003Ca href=\&http:\u002F\u002Fbaike.baidu.com\u002Fview\u002F1679994.htm\& data-editable=\&true\& data-title=\&百科\& class=\&\&\u003E百科\u003C\u002Fa\u003E），根据不同投资方向，预期年化收益一般在4%——7%之间，部分高风险理财产品预期会大大超过常规标准。 \u003Ci\u003E银行个人理财业务是05年各家银行开始开展的业务。2011年商业银行共发行8.91万款理财产品，2011年末银行…\u003C\u002Fi\u003E&,&copyPermission&:&ARTICLE_COPYABLE&,&translatedCommentPermission&:&all&,&likes&:0,&origAuthorId&:4370,&publishedTime&:&T12:16:20+08:00&,&sourceUrl&:&&,&urlToken&:,&id&:56921,&withContent&:false,&slug&:,&bigTitleImage&:false,&title&:&一篇文章让你基本看懂银行理财产品&,&url&:&\u002Fp\u002F&,&commentPermission&:&ARTICLE_ALL_CAN_COMMENT&,&snapshotUrl&:&&,&created&:,&comments&:0,&columnId&:3250,&content&:&&,&parentId&:0,&state&:&ARTICLE_PUBLISHED&,&imageUrl&:&&,&author&:{&bio&:&公众号：生财小记&,&isFollowing&:false,&hash&:&2366063dabc95c611cf069c0a23434ed&,&uid&:80,&isOrg&:false,&slug&:&siva&,&isFollowed&:false,&description&:&公众号：生财小记&,&name&:&神原&,&profileUrl&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Fpeople\u002Fsiva&,&avatar&:{&id&:&e03cf01b0e1469657bcded&,&template&:&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002F{id}_{size}.jpg&},&isOrgWhiteList&:false,&isBanned&:false},&memberId&:4370,&excerptTitle&:&&,&voteType&:&ARTICLE_VOTE_CLEAR&},&id&:239497}],&title&:&一篇文章让你基本看懂银行理财产品&,&author&:&siva&,&content&:&\u003Cfigure\u003E\u003Cnoscript\u003E\u003Cimg 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rel=\&nofollow noreferrer\&\u003E百科\u003C\u002Fa\u003E），根据不同投资方向，预期年化收益一般在4%——7%之间，部分高风险理财产品预期会大大超过常规标准。\u003Cbr\u003E\u003Cbr\u003E\u003Ci\u003E\u003Cblockquote\u003E银行个人理财业务是05年各家银行开始开展的业务。2011年商业银行共发行8.91万款理财产品，2011年末银行理财产品余额为4.59万亿元。需要注意的是，在理财产品这种投资方式中，银行只是接受客户的授权管理资金，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式承担。\u003C\u002Fblockquote\u003E\u003C\u002Fi\u003E\u003Cbr\u003E\u003Cbr\u003E\u003Cb\u003E银行理财产品分类\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fb\u003E\u003Cbr\u003E\u003Cb\u003E根据产品预期收益\u003C\u002Fb\u003E，可将银行理财产品分为保证收益型和非保证收益型两类，其中非保证收益型又分成保本浮动收益型、非保本浮动收益两类(2005年颁布的 \u003Ca href=\&http:\u002F\u002Flink.zhihu.com\u002F?target=http%3A\u002F\u002Fwww.gov.cn\u002Fflfg\u002F2F08\u002Fcontent_74822.htm\& class=\& wrap external\& target=\&_blank\& rel=\&nofollow noreferrer\&\u003E商业银行个人理财业务管理暂行办法\u003C\u002Fa\u003E)。\u003Cbr\u003E\u003Cb\u003E根据产品投资方向\u003C\u002Fb\u003E，可分成货币市场类产品(投资于同业拆借、短期证券市场、债券衍生市场)、资本市场类产品(投资于股票、债券、基金)、产业投资类产品(投资于信贷资产类、股权投资类)。其风险排序基本与其投资的标的市场风险排序相近，单款产品的风险与投资的具体标的风险相关。其中比较常见发行的细类产品有新股申购（目前新股申购类已经基本没有，但07年大牛市的时候非常多）、QDII（代客投资境外股票、债券）、银信合作产品(银行与信托合作)。\u003Cbr\u003E\u003Cb\u003E按照产品设计结构\u003C\u002Fb\u003E，可分为单一性产品和结构性产品。单一性产品就是很简单的产品设计。而结构性产品，是指交易结构中嵌入了金融衍生产品的一类理财产品。这类理财产品的投资对象通常可以分为两个部分，其一是固定收益证券（低风险甚至无风险的银行定期存款、债券等），其二是金融衍生产品(主要是期权)。其中，投资于金融衍生品的部分，现金流不确定，且由于金融衍生品一般是保证金交易，具有以小博大的特点，风险较大，预期收益率也较高。\u003Cp\u003E以上三种分类方式是最常见的产品分类，需要学习一定知识。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E此外还有\u003Cb\u003E根据产品到期时间\u003C\u002Fb\u003E将理财产品分为超短期、短期、中期、长期、开放期(产品可以每天或者在约定的日期申购、赎回)的分类，这种简单的时间分类方式，投资者直接看产品参数就能明白，没有必要理解分类。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E银行理财产品的几个关键设计\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fb\u003E\u003Cbr\u003E\u003Cb\u003E产品风险等级：\u003C\u002Fb\u003E银行理财产品风险等级一般为五级，如下图所示——\u003Cbr\u003E\u003Cbr\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cnoscript\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002F88f4a16ac6f873e4c8d2_b.jpg\& data-rawwidth=\&554\& data-rawheight=\&278\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&554\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002F88f4a16ac6f873e4c8d2_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Fnoscript\u003E\u003Cimg src=\&data:image\u002Fsvg+utf8,&svg%20xmlns='http:\u002F\u002Fwww.w3.org\u002FFsvg'%20width='554'%20height='278'&&\u002Fsvg&\& data-rawwidth=\&554\& data-rawheight=\&278\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb lazy\& width=\&554\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002F88f4a16ac6f873e4c8d2_r.jpg\& data-actualsrc=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002F88f4a16ac6f873e4c8d2_b.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cbr\u003E不同风险等级的产品预期收益不同、销售起点金额不同，面向投资者不同，一般普通投资者比较适合的为PR1-3级。\u003Cbr\u003E\u003Cb\u003E销售起点金额：\u003C\u002Fb\u003E根据不同产品风险等级，销售起点金额要求不等。风险评级为一级和二级的理财产品，单一客户销售起点金额不得低于5万元人民币；风险评级为三级和四级的理财产品，单一客户销售起点金额不得低于10万元人民币；风险评级为五级的理财产品，单一客户销售起点金额不得低于20万元人民币。(2011年颁布的 \u003Ca href=\&http:\u002F\u002Flink.zhihu.com\u002F?target=http%3A\u002F\u002Fbaike.baidu.com\u002Fview\u002F6625484.htm\& class=\& wrap external\& target=\&_blank\& rel=\&nofollow noreferrer\&\u003E商业银行理财产品销售管理办法\u003C\u002Fa\u003E)\u003Cbr\u003E\u003Cb\u003E产品期限：\u003C\u002Fb\u003E30天-几年的都有，一般一年以内的居多\u003Cbr\u003E\u003Cb\u003E募集期：\u003C\u002Fb\u003E理财产品有个募集期，资金在此期间只支付活期利息，因此募集期过长的理财产品或者投资者过早购入都是件稍微有些不妥的事，当然过慢购入也可能面临已经购满的风险。\u003Cbr\u003E\u003Cb\u003E起息日：\u003C\u002Fb\u003E起息日在募集期结束后，至起息日起，该理财产品就正式进入运行阶段，开始计息。\u003Cbr\u003E\u003Cb\u003E提前赎回：\u003C\u002Fb\u003E指客户对理财产品进行提前赎回的权利。目前部分理财产品不能提前赎回，部分理财产品如提前赎回需收取提前赎回费，注意购买前仔细阅读提前赎回条款。\u003Cbr\u003E\u003Cb\u003E提前终止：\u003C\u002Fb\u003E银行有可能会提前终止产品，注意购买前仔细阅读提前终止条款。\u003Cbr\u003E\u003Cbr\u003E可参考这份【中国农业银行“金钥匙·本利丰”2012年第279期人民币理财产品说明书】 (\u003Ca href=\&http:\u002F\u002Flink.zhihu.com\u002F?target=http%3A\u002F\u002Fwenku.baidu.com\u002Fview\u002Fe56cf830376baf1ffc4fadad.html\& class=\& wrap external\& target=\&_blank\& rel=\&nofollow noreferrer\&\u003E链接\u003C\u002Fa\u003E)\u003Cbr\u003E\u003Cbr\u003E\u003Cb\u003E银行理财产品几个知识点：\u003C\u002Fb\u003E\u003Cbr\u003E\u003Cbr\u003E\u003Cb\u003E1、此项业务属于银行表外业务\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fb\u003E\u003Cbr\u003E表外业务是指商业银行从事的不列入资产负债表，但能影响银行当期损益的经营活动。\u003Cbr\u003E中国是金融管制的国家，中国银行的主要业务收入来源是贷款收入。贷款业务对银行来说是\u003Cb\u003E表内业务\u003C\u002Fb\u003E，要受到国家的严格管控，如贷款限额、以存定贷。而银行理财产品属于\u003Cb\u003E表外业务\u003C\u002Fb\u003E，没有严格限制，各银行在国家的简单限制下可以想尽办法创收。\u003Cbr\u003E\u003Cbr\u003E需注意，目前银行的表外业务资金已经逼近表内业务，国家肯定会加强监控（\u003Ca href=\&http:\u002F\u002Flink.zhihu.com\u002F?target=http%3A\u002F\u002Fmoney.163.com\u002F13\u002F\u002F91Q90FH.html\& class=\& wrap external\& target=\&_blank\& rel=\&nofollow noreferrer\&\u003E新闻链接\u003C\u002Fa\u003E）\u003Cbr\u003E\u003Cbr\u003E\u003Cb\u003E2、银行理财产品有风险吗？\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fb\u003E\u003Cbr\u003E要理解银行理财产品的风险，一定要先理解银行理财产品的预期收益类型，保本保收益的是无风险的，保本浮动收益的也是风险较低，不保本浮动收益的有一定风险。但是，所有投资都是有风险的，无风险的利润自然低。\u003Cbr\u003E\u003Cbr\u003E银行理财产品虽然理论上说有一定风险，但是背靠着银行的名头，银行家大业大，这一点理财资金其实不算什么，而且理财产品基本是每期轮流发行，资金源源不断，银行是愿意且能够为其担保收益的，因此\u003Cb\u003E在低风险级别的理财产品上，目前还没有哪家银行发生过到期后没有按预期承诺支付收益的事件发生\u003C\u002Fb\u003E。\u003Cbr\u003E\u003Cbr\u003E注意，上述黑体结论仅针对普通风险级别的银行理财产品PR1-3级，像高风险的外币类、结构型理财产品都有与预期收益率相差甚远的案例发生。（新闻链接：\u003Ca href=\&http:\u002F\u002Flink.zhihu.com\u002F?target=http%3A\u002F\u002Fbank.jrj.com.cn\u002F\u002F07.shtml\& class=\& wrap external\& target=\&_blank\& rel=\&nofollow noreferrer\&\u003E银行理财产品酿结构悲剧 广发银行产品收益率为零\u003C\u002Fa\u003E）\u003Cbr\u003E\u003Cbr\u003E总的说来，除非发生大的国际国内军事事件或者国家对国内银行进行了大规模的调整，否则现阶段PR1-3级别的银行理财产品的预期收益都是能达到的，尤其是PR1-2级别。\u003Cbr\u003E\u003Cbr\u003E但是需要注意的是，\u003Cb\u003E银行理财产品和在银行寄售的理财产品不是一个概念\u003C\u002Fb\u003E，在银行寄售的理财产品往往是广义上定义的理财产品，实际背后是保险或者信托，是放在银行平台上寄售的，发行人不是银行，这种产品银行是不会用自己信誉替他们担保的。\u003Cbr\u003E\u003Cbr\u003E因此，追求较低风险的理财客户只建议购买银行自己推出的理财产品。\u003Cbr\u003E\u003Cbr\u003E此外，各种理财产品都会在说明书中告知投资者这个理财产品投向的是什么方向，因此根据国家宏观经济和行业景气程度，有一定知识的投资者可判断这个理财产品的投资方向是否正确从而规避风险。\u003Cbr\u003E\u003Cbr\u003E\u003Cb\u003E3、分红型保险是理财产品吗？\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fb\u003E\u003Cbr\u003E保险不是银行理财产品，只不过是通过银行渠道售卖而已。购买保险最重要的目的是保障。将投资理财寄望于保险来实现，这是缺乏金融知识的投资者容易做的事。当然，对于大富之家，多种金融产品配置是必须的，于是会出现大额保单的情况，普通投资者就没必要买分红型（或称返还型）的保险了。\u003Cbr\u003E\u003Cbr\u003E\u003Cb\u003E4、信托是理财产品吗？\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fb\u003E\u003Cbr\u003E和保险类似，也是信托公司通过银行渠道售卖而已。信托对资金的要求门槛高，一般是一百万起，收益率一般都10%以上，但是风险由于没有银行声誉担保，有一定风险（近期已经有三款信托爆出损失本金甚至无法偿付的新闻），需要认真勘查发行方的过往业绩。\u003Cbr\u003E\u003Cbr\u003E\u003Cb\u003E5、银行理财产品的特殊时间性？\u003C\u002Fb\u003E\u003Cbr\u003E\u003Cbr\u003E银行每逢季末、年末都会比较缺钱，此外业绩压力也需要这种时候向上级交出个好数字。因此银行在季末、年末发行的理财产品，往往预期收益率比平时更高。建议投资者可在这种时候购买银行理财产品。\u003Cbr\u003E\u003Cbr\u003E\u003Cb\u003E6、什么样的资金量级适合购买银行理财产品？\u003C\u002Fb\u003E\u003Cbr\u003E\u003Cbr\u003E5-20W，超过这个资金量级，需要学习其他理财知识，投到更高收益的渠道中，或者分散投资。\u003Cbr\u003E\u003Cbr\u003E\u003Cb\u003E7、什么样的人适合\u003C\u002Fb\u003E\u003Cb\u003E购买\u003C\u002Fb\u003E\u003Cb\u003E银行理财产品？\u003C\u002Fb\u003E\u003Cbr\u003E\u003Cbr\u003E年龄较大，对新投资渠道有较强抗拒心理的老年人；\u003Cbr\u003E只在银行存过定期的中青年，下一步理财方式就是考虑投资低风险的银行理财产品，这往往是家庭资金渐涨开始真正迈入理财的第一步（余额宝没出现前）；\u003Cbr\u003E如果有兴趣学习其他投资渠道，在尝到银行理财产品收益率&货币基金&定期存款的甜头后，会开始学习；\u003Cbr\u003E如果没兴趣，就到此为止了，等有家庭保障需求的时候，需要学习保险。\u003Cbr\u003E\u003Cbr\u003E\u003Cb\u003E8、去哪里选购银行理财产品？\u003C\u002Fb\u003E\u003Cbr\u003E\u003Cbr\u003E大部分人购买银行理财产品都是去银行柜台办理，其实各家银行网银都会实时更新自家理财产品信息并提供网银自购（注意，最后还需到银行网点面签）。由于实际上各家银行理财产品大同小异，因此投资者从自己习惯使用、信任的银行购买就可以了。\u003Cbr\u003E\u003Cbr\u003E此外互联网上也有一些网站整合了各地各家银行理财产品的信息，不过疏于维护，旧的信息也没有更新收益率（行业本身大约有一半银行不在银行官网更新产品到期实际收益率），大都沦为了互联网上的垃圾信息，并没有被投资者所重视，平台一时也没有好想法去整合推荐给投资者。\u003Cbr\u003E\u003Cbr\u003E信息更新比较频繁的理财产品网站\u002FAPP——\u003Cbr\u003E银率网理财产品频道(\u003Ca href=\&http:\u002F\u002Flink.zhihu.com\u002F?target=http%3A\u002F\u002Fwww.bankrate.com.cn\u002Ffinancial-products\u002F\& class=\& wrap external\& target=\&_blank\& rel=\&nofollow noreferrer\&\u003E链接\u003C\u002Fa\u003E)\u003Cbr\u003Ewind理财专家APP\u003Cbr\u003E\u003Cbr\u003E\u003Cb\u003E9、其他注意事项？\u003C\u002Fb\u003E\u003Cbr\u003E\u003Cbr\u003E由于银行理财产品一般不能提前赎回，如果投资者对资金的流动性要求比较高就不适合买银行理财产品而推荐购买货币基金，尤其是近年火热的余额宝类T+0货币基金。\u003Cbr\u003E\u003Cbr\u003E\u003Cb\u003E总的说来——\u003C\u002Fb\u003E\u003Cbr\u003E\u003Cbr\u003E银行理财产品适合追求低风险，但又追求高于定期收益的投资者。\u003Cbr\u003E\u003Cbr\u003E\u003Cb\u003E最后回到此篇文章开头引用图片所述现象分析理解：\u003C\u002Fb\u003E\u003Cbr\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cblockquote\u003E\u003Ci\u003E银行的一个大企业客户A到银行借款，银行已经没有钱了，怎么办？银行会把企业A的借款需求包装做成理财产品，分散出售给家庭投资人。\u003C\u002Fi\u003E\u003C\u002Fblockquote\u003E\u003Cbr\u003E解释：这是一种银行理财产品常见的发行原因。由于银行表内业务贷款额度已经用尽或者不希望这笔业务占用珍贵的贷款额度，当企业需要借款时银行通过转而发行理财产品，将个人、家庭投资者的钱借给企业，企业获得了钱，投资者获得了好的投资收益，银行从中挣得了手续费、额外的投资收益以及企业关系，三全其美。\u003Cbr\u003E\u003Cbr\u003E不过，如果是差的企业，就可能存在还不了借款的情况，这种时候就是考验银行风险控制和偿付的能力，国内银行为了维护信誉，即使发生这样的情况，一般也是银行内部消化，垫钱垫收益赔给投资者，然后自己再想办法追款。因此预期收益较低的低风险银行理财产品基本没有无法按承诺支付投资收益的情况发生。&,&updated&:new Date(&T04:16:20.000Z&),&canComment&:false,&commentPermission&:&anyone&,&commentCount&:21,&collapsedCount&:0,&likeCount&:467,&state&:&published&,&isLiked&:false,&slug&:&&,&isTitleImageFullScreen&:false,&rating&:&none&,&titleImage&:&&,&links&:{&comments&:&\u002Fapi\u002Fposts\u002F2Fcomments&},&reviewers&:[],&topics&:[],&adminClosedComment&:false,&titleImageSize&:{&width&:0,&height&:0},&href&:&\u002Fapi\u002Fposts\u002F&,&excerptTitle&:&&,&column&:{&slug&:&licainiu&,&name&:&理财牛&},&tipjarState&:&inactivated&,&annotationAction&:[],&sourceUrl&:&&,&pageCommentsCount&:21,&hasPublishingDraft&:false,&snapshotUrl&:&&,&publishedTime&:&T12:16:20+08:00&,&url&:&\u002Fp\u002F&,&lastestLikers&:[{&bio&:&假文艺来真的&,&isFollowing&:false,&hash&:&9fed7a67fd5a&,&uid&:399800,&isOrg&:false,&slug&:&shan-feng-28-89&,&isFollowed&:false,&description&:&在25岁等待命运接入普通模式&,&name&:&山风&,&profileUrl&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Fpeople\u002Fshan-feng-28-89&,&avatar&:{&id&:&6f42debdb871fdc0d5d1dfa668e406f3&,&template&:&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002F{id}_{size}.jpg&},&isOrgWhiteList&:false,&isBanned&:false},{&bio&:&程序员&,&isFollowing&:false,&hash&:&97c64c976acdb1a39c72&,&uid&:294900,&isOrg&:false,&slug&:&ya-ri-wang-shan-er&,&isFollowed&:false,&description&:&&,&name&:&亚日王山而&,&profileUrl&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Fpeople\u002Fya-ri-wang-shan-er&,&avatar&:{&id&:&0def31e07d08ce734cb0&,&template&:&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002F{id}_{size}.jpg&},&isOrgWhiteList&:false,&isBanned&:false},{&bio&:&I'm an Alien&,&isFollowing&:false,&hash&:&25d4a0e48cf5f56f03c929f7e9d63a21&,&uid&:44,&isOrg&:false,&slug&:&iamcdull&,&isFollowed&:false,&description&:&&,&name&:&iamMcdull&,&profileUrl&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Fpeople\u002Fiamcdull&,&avatar&:{&id&:&418dd54f4bdbb1fc9bdbc&,&template&:&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002F{id}_{size}.jpg&},&isOrgWhiteList&:false,&isBanned&:false},{&bio&:null,&isFollowing&:false,&hash&:&ae8a545b16d8e2cbf1c1dc1&,&uid&:581900,&isOrg&:false,&slug&:&wxl123-80&,&isFollowed&:false,&description&:&&,&name&:&wxl123&,&profileUrl&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Fpeople\u002Fwxl123-80&,&avatar&:{&id&:&da8e974dc&,&template&:&https:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002F{id}_{size}.jpg&},&isOrgWhiteList&:false,&isBanned&:false},{&bio&:&&,&isFollowing&:false,&hash&:&881e00d16c3c4c665002&,&uid&:407600,&isOrg&:false,&slug&:&yuanyuan-2017&,&isFollowed&:false,&description&:&&,&name&:&张源安&,&profileUrl&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Fpeople\u002Fyuanyuan-2017&,&avatar&:{&id&:&da8e974dc&,&template&:&https:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002F{id}_{size}.jpg&},&isOrgWhiteList&:false,&isBanned&:false}],&summary&:&\u003Cimg src=\&http:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002F59fa324cfafa2995bbb19a_200x112.jpg\& data-rawwidth=\&450\& data-rawheight=\&500\& class=\&origin_image inline-img zh-lightbox-thumb\& data-original=\&http:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002F59fa324cfafa2995bbb19a_r.jpg\&\u003E\u003Cb\u003E银行理财产品 \u003C\u002Fb\u003E 各家银行经常发行理财产品（\u003Ca href=\&http:\u002F\u002Fbaike.baidu.com\u002Fview\u002F1679994.htm\& data-editable=\&true\& data-title=\&百科\& class=\&\&\u003E百科\u003C\u002Fa\u003E），根据不同投资方向，预期年化收益一般在4%——7%之间，部分高风险理财产品预期会大大超过常规标准。 \u003Ci\u003E银行个人理财业务是05年各家银行开始开展的业务。2011年商业银行共发行8.91万款理财产品，2011年末银行…\u003C\u002Fi\u003E&,&reviewingCommentsCount&:0,&meta&:{&previous&:{&isTitleImageFullScreen&:false,&rating&:&none&,&titleImage&:&&,&links&:{&comments&:&\u002Fapi\u002Fposts\u002F2Fcomments&},&topics&:[],&adminClosedComment&:false,&href&:&\u002Fapi\u002Fposts\u002F&,&excerptTitle&:&&,&author&:{&bio&:&公众号：生财小记&,&isFollowing&:false,&hash&:&2366063dabc95c611cf069c0a23434ed&,&uid&:80,&isOrg&:false,&slug&:&siva&,&isFollowed&:false,&description&:&公众号：生财小记&,&name&:&神原&,&profileUrl&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Fpeople\u002Fsiva&,&avatar&:{&id&:&e03cf01b0e1469657bcded&,&template&:&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002F{id}_{size}.jpg&},&isOrgWhiteList&:false,&isBanned&:false},&column&:{&slug&:&licainiu&,&name&:&理财牛&},&content&:&\u003Cp\u003E不涉及业务站，只总结下行业站。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E1、网站架构基本是文章+产品库+bbs模式，除个别网站bbs做的早缺乏竞争对手从而能壮大起来外，其他网站大都无法通过这些产品构成社区留住用户。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cbr\u003E\u003Cp\u003E2、文章更新源以转载平媒新闻、评论为主，缺乏自有观点输出与UGC信息输出（再不做UGC就是死路一条）。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cbr\u003E\u003Cp\u003E3、对文章的更新数量与更新质量没有海纳一切可能信息来源的胸怀，忽略了微信公共账号、知乎、微博这些新兴的高质量信息源头。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cbr\u003E\u003Cp\u003E4、门户式的文章信息架构太落伍，既无法提供系统化的信息，又无法鼓励UGC行为。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E5、产品库太落后，以至于产品数据查询这个基本需求要么实现得很简陋，要么实现得过于复杂，忽略了（或者说没有能力实现）更重要的基于各类标签人群的\u003Cb\u003E专业实用的\u003C\u002Fb\u003E产品推荐。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cbr\u003E\u003Cp\u003E6、部分行业的UGC产品手段为论坛，随运营时间加深论坛水化明显，输送的UGC质量越来越不可控。至于普遍不成气的贴吧，完全是个copy百度贴吧的失败产品。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E7、部分行业的UGC产品手段为微博，微博的架构无法支撑垂直社区，更何况是信息无比复杂的金融行业。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E8、大网站受过去网站束缚缺乏重新裸奔开始建立UGC产品品牌的魄力。单纯叠加在网站上的UGC产品，运营结果都不理想。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E9、忽视了帮助理解金融行业、金融产品本质的简易经济学内容。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E总而言之，用户访问金融行业网站不是为了观看平媒转载的文章。以简单的用户分类来分析的话，初级用户需要获得金融产品知识，高级用户需要获得金融产品分析与推荐。这些产品知识、分析与推荐需要通过系统化、多样化的信息去实现，更要通过UGC去追求信息数量、信息质量、优质信息筛选与信息流通速度。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E所有垂直行业网站中，金融行业网站是最难的。从业人员需要金融基础知识，更需要金融产品研究能力，更更需要互联网能力。\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E在各路互联网金融产品层出不穷频频引起话题的今天，旧有的金融行业网站真是千疮百孔惨不忍睹……\u003C\u002Fp\u003E&,&state&:&published&,&sourceUrl&:&&,&pageCommentsCount&:0,&canComment&:false,&snapshotUrl&:&&,&slug&:,&publishedTime&:&T18:00:54+08:00&,&url&:&\u002Fp\u002F&,&title&:&现有金融行业网站的问题&,&summary&:&不涉及业务站，只总结下行业站。1、网站架构基本是文章+产品库+bbs模式，除个别网站bbs做的早缺乏竞争对手从而能壮大起来外，其他网站大都无法通过这些产品构成社区留住用户。 2、文章更新源以转载平媒新闻、评论为主，缺乏自有观点输出与UGC信息输出（再不…&,&reviewingCommentsCount&:0,&meta&:{&previous&:null,&next&:null},&commentPermission&:&anyone&,&commentsCount&:1,&likesCount&:7},&next&:{&isTitleImageFullScreen&:false,&rating&:&none&,&titleImage&:&&,&links&:{&comments&:&\u002Fapi\u002Fposts\u002F2Fcomments&},&topics&:[],&adminClosedComment&:false,&href&:&\u002Fapi\u002Fposts\u002F&,&excerptTitle&:&&,&author&:{&bio&:&公众号：生财小记&,&isFollowing&:false,&hash&:&2366063dabc95c611cf069c0a23434ed&,&uid&:80,&isOrg&:false,&slug&:&siva&,&isFollowed&:false,&description&:&公众号：生财小记&,&name&:&神原&,&profileUrl&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Fpeople\u002Fsiva&,&avatar&:{&id&:&e03cf01b0e1469657bcded&,&template&:&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002F{id}_{size}.jpg&},&isOrgWhiteList&:false,&isBanned&:false},&column&:{&slug&:&licainiu&,&name&:&理财牛&},&content&:&近日，各路媒体报道，一家名为中欧温顿基金管理有限公司的投资公司负责人卷款跑路（\u003Ca href=\&http:\u002F\u002Flink.zhihu.com\u002F?target=http%3A\u002F\u002Ffund.jrj.com.cn\u002F\u002F90.shtml\& class=\& wrap external\& target=\&_blank\& rel=\&nofollow noreferrer\&\u003E新闻链接\u003C\u002Fa\u003E ），涉及损失客户达2000户，客户损失资金约4亿。\u003Cp\u003E由于该公司的\u003Ca href=\&http:\u002F\u002Flink.zhihu.com\u002F?target=http%3A\u002F\u002Fwww.cewfund.com\u002F\& class=\& wrap external\& target=\&_blank\& rel=\&nofollow noreferrer\&\u003E官方网站\u003C\u002Fa\u003E将该公司的产品名称包装成P2P产品，因此大部分媒体、微信公众号都把这个事件当成是P2P行业的又一劣迹。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E实际这个中欧温顿，在熟悉P2P行业的投资者看来漏洞百出，根本就不是互联网金融大潮助推下的认真负责的P2P公司。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E该公司的主要问题如下：\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E1、公司宣传有明显骗子痕迹\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E中欧温顿官网LOGO简写中欧基金字样，明显存在刻意对普通投资者进行误导嫌疑。\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E该公司基本资料如下：\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E企业名称：深圳中欧温顿基金管理有限公司\u003Cbr\u003E经营范围：受托管理股权投资基金（不含保险、证券和银行业务及其他限制项目）；从事投资管理及相关咨询服务（不含人才中介服务、证券及限制项目）\u003Cbr\u003E注册资本：1亿元\u003Cbr\u003E法人：陈立秋\u003Cbr\u003E成立时间：日\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E之后2013年4月在北京开设深圳中欧温顿基金管理有限公司北京第一投资管理分公司，负责人张树立，并在内蒙古开设办事处。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E从企业登记信息来看，该公司实为一家私募股权投资基金(也就是PE)，这类私募股权投资基金公司名称往往起名为**投资公司、**股权投资基金管理有限公司，而不是本案例中非常有误导嫌疑的基金管理有限公司。\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E2、企业经营范围与P2P产品根本不搭界\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E中欧温顿在其公司介绍里宣称的“目前主要涉及领域：P2P、基金、PE”根本不是该公司所能经营的业务范围。该公司只能从事PE业务，绝对不能发行P2P理财产品。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E就算P2P行业现在无监管可以钻空子做，但当一家PE公司在线上线下开始发行、推销P2P理财产品时，很明显这是一家不负责任的公司。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E从事后的新闻报道来看，中欧温顿的销售方式是在路边超市以推销产品的方式销售给大爷大妈，这完全是跟PE公司的做法相违背的。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cbr\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E3、企业官网宣传不认真\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E投资公司归根结底是给投资者建立信心，管理团队的履历、形象、信用是非常重要的信息。该企业官网对创始人Mike Gao和董事长陈立秋的宣传文字仅有2-4行，且形象图片采用一个地球仪和一个尺子，非常敷衍了事。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E所以，综上所述，即使还没有跟他们销售人员攀谈过，仅凭以上3点都可以判断这是一家相当不靠谱的公司。\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E说说私募基金与P2P的区别\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E私募在中国受到严格限制，如超过50人且资金转移至私人账户则视为非法集资（可以看到中欧温顿的产品限制人数为49人），一般筹集资金的对象都是有较丰富投资经验的有钱人，每个客户的投资金额往往远超出信托，需要私募公司用自己的专业能力、过往业绩去打动。如果是如中欧温顿这样一家刚成立不久的私募公司，没有明星团队、没有海外背景，不可能打动得了潜在募集者。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E反观主流P2P，其背后的业务逻辑实质是将线下无抵押的小额贷款公司的标的放到网络上面向大众募集资金，由于线下的业务收入往往高达30%-40%却缺乏长期有效的募集资金渠道，因此两相结合后，在网络上以10%-20%的成本吸收投资者资金放贷给能承担35%左右利息的企业是符合商业逻辑的。只要国家政治经济不发生大变化，这个商业模式能长期跑得通，其根本在于各家P2P平台对借款企业的风险控制能力。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E由于是在网络上募集资金，P2P的投资门槛低至50元，往往仅一个投资标的就有几十甚至上百名投资者，整个平台聚集几万名投资者都是很容易做到的事。在行业的逐渐发展中，基于P2P自身发展的要求，也基于投资者的要求，P2P平台信息、标的信息都在日益透明化、资金监管化甚至高管个人信息公开化。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E只是，P2P这个行业太良莠不齐了。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E众多一看就有骗子嫌疑的公司、众多缺乏互联网技术的公司、众多缺乏金融风控能力的公司掺杂在其中，更别提中欧温顿这种压根跟P2P搭不上边的公司了。这些平台如遇到一些贪婪的只追求高收益而忽视风险的投资者，就极容易出问题。而这些问题，最后都被缺乏知识的媒体以简单的跑路类新闻报道归纳为P2P的问题，对认真做事的P2P公司是在抹杀，对行业发展大大不利。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E中欧温顿就是一家本来应从事PE业务，却利用P2P的产品特点做宣传，以线下销售人员的话术忽悠缺乏投资知识的客户募集资金，在雪球越滚越大后跑路的典型的庞氏骗局案例。\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E如何判断一家P2P是否是好平台？\u003C\u002Fb\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E判断一家P2P平台的优劣实质不难，只要你把其当成是个高风险的股票，认真拆分指标去研究就可得出结论。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E难是难在各家P2P平台的细节指标是不一样的，大到平台模式，小到转让债权设计、资金充值费用、网站安全、公司信息等等，几乎每家平台都需要花费极大的精力。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E如果只看收益率和平台模式就急吼吼往里投资，就算赶上个好平台，也难保下一个不是坏平台。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E现有P2P行业网站的问题\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E现有的财经网站，甚至业内拿到投资的一些论坛起家的p2p行业站，根本就缺乏对P2P的基本理解，譬如热衷于简单记录比较平台的成交金额，实在是太荒谬了。一家投资标的为12个月以上的P2P平台的成交金额，怎么能跟一家投资标的为天标、月标的P2P平台的成交金额简单对比呢？\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E前段时间百度财富将P2P平台纳入产品推荐中，收录了陆金所、有利网、诺诺镑客三家平台（现在已只剩陆金所），这是典型的只会做金融产品搜索工具的技术人的思维。P2P的预期收益率远高于信托，百度财富从哪里来的信心把P2P产品与信托产品、银行理财产品、基金进行简单的收益率和风险比较？又是凭什么研究对这三家平台进行推荐？对看到这个页面的普通投资者来说是否是百度以自己的企业形象为这三家平台背书？\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E又有哪家媒体曾经报道过，陆金所的借款人每月除要承担数目不菲的借款利率外，还要承担1.75%-2%的月担保费用，而放出给投资者的所谓的年化8.61%的利率需要每个月至少万元以上资金的续投？\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E线上金融网站，不应该仅仅是金融产品库，不应该仅仅是金融搜索工具，如果网站没有能力解决投资者的知识教育，就不可能成为一个让人放心的负责任的平台。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E后记\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E几个月前，曾经在公司提议做一个对投资者负责的P2P第三方行业平台，结果以缺乏收入模式为由否决，我只能继续投入下一个金融产品的研究中。在看到中温欧顿这种打着P2P名号招摇撞骗的公司继续低成本的欺骗投资者，甚至连跑路了都没有媒体正常报道其实质是一家私募股权投资基金依然以P2P公司跑路来做报道内容后，我非常怀疑我当时不坚持是否是一种错误。\u003C\u002Fp\u003E&,&state&:&published&,&sourceUrl&:&&,&pageCommentsCount&:0,&canComment&:false,&snapshotUrl&:&&,&slug&:,&publishedTime&:&T19:24:16+08:00&,&url&:&\u002Fp\u002F&,&title&:&中欧温顿跑路——说点我对p2p的一些个人看法（2）&,&summary&:&近日，各路媒体报道，一家名为中欧温顿基金管理有限公司的投资公司负责人卷款跑路（\u003Ca href=\&http:\u002F\u002Flink.zhihu.com\u002F?target=http%3A\u002F\u002Ffund.jrj.com.cn\u002F\u002F90.shtml\& class=\& wrap external\& target=\&_blank\& rel=\&nofollow noreferrer\&\u003E新闻链接\u003C\u002Fa\u003E ），涉及损失客户达2000户，客户损失资金约4亿。由于该公司的\u003Ca href=\&http:\u002F\u002Flink.zhihu.com\u002F?target=http%3A\u002F\u002Fwww.cewfund.com\u002F\& class=\& wrap external\& target=\&_blank\& rel=\&nofollow noreferrer\&\u003E官方网站\u003C\u002Fa\u003E将该公司的产品名称包装成P2P产品，因此大部分媒体、微信公众号都把这个事件当成是P2P行业的…&,&reviewingCommentsCount&:0,&meta&:{&previous&:null,&next&:null},&commentPermission&:&anyone&,&commentsCount&:5,&likesCount&:16}},&annotationDetail&:null,&commentsCount&:21,&likesCount&:467,&FULLINFO&:true}},&User&:{&siva&:{&isFollowed&:false,&name&:&神原&,&headline&:&公众号：生财小记&,&avatarUrl&:&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fe03cf01b0e1469657bcded_s.jpg&,&isFollowing&:false,&type&:&people&,&slug&:&siva&,&bio&:&公众号：生财小记&,&hash&:&2366063dabc95c611cf069c0a23434ed&,&uid&:80,&isOrg&:false,&description&:&公众号：生财小记&,&badge&:{&identity&:null,&bestAnswerer&:null},&profileUrl&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Fpeople\u002Fsiva&,&avatar&:{&id&:&e03cf01b0e1469657bcded&,&template&:&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002F{id}_{size}.jpg&},&isOrgWhiteList&:false,&isBanned&:false}},&Comment&:{},&favlists&:{}},&me&:{},&global&:{&experimentFeatures&:{&ge3&:&ge3_9&,&ge2&:&ge2_1&,&growthSearch&:&s2&,&sEI&:&c&,&nwebQAGrowth&:&experiment&,&qawebRelatedReadingsContentControl&:&close&,&liveStore&:&ls_a2_b2_c1_f2&,&qawebThumbnailAbtest&:&new&,&nwebSearch&:&nweb_search_heifetz&,&rt&:&y&,&showVideoUploadAttention&:&true&,&isOffice&:&false&,&enableTtsPlay&:&post&,&newQuestionDiversion&:&true&,&newLiveFeedMediacard&:&new&,&newMobileAppHeader&:&true&,&androidPassThroughPush&:&all&,&hybridZhmoreVideo&:&yes&,&nwebGrowthPeople&:&default&,&nwebSearchSuggest&:&default&,&qrcodeLogin&:&qrcode&,&enableVoteDownReasonMenu&:&enable&,&isf8&:&1&,&isShowUnicomFreeEntry&:&unicom_free_entry_off&,&newMobileColumnAppheader&:&new_header&,&androidDbRecommendAction&:&open&,&zcmLighting&:&zcm&,&androidDbFeedHashTagStyle&:&button&,&appStoreRateDialog&:&close&,&default&:&None&,&isNewNotiPanel&:&no&,&wechatShareModal&:&wechat_share_modal_show&,&growthBanner&:&default&,&androidProfilePanel&:&panel_b&}},&columns&:{&next&:{},&licainiu&:{&following&:false,&canManage&:false,&href&:&\u002Fapi\u002Fcolumns\u002Flicainiu&,&name&:&理财牛&,&creator&:{&slug&:&siva&},&url&:&\u002Flicainiu&,&slug&:&licainiu&,&avatar&:{&id&:&e&,&template&:&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002F{id}_{size}.jpg&}}},&columnPosts&:{},&columnSettings&:{&colomnAuthor&:[],&uploadAvatarDetails&:&&,&contributeRequests&:[],&contributeRequestsTotalCount&:0,&inviteAuthor&:&&},&postComments&:{},&postReviewComments&:{&comments&:[],&newComments&:[],&hasMore&:true},&favlistsByUser&:{},&favlistRelations&:{},&promotions&:{},&switches&:{&couldSetPoster&:false},&draft&:{&titleImage&:&&,&titleImageSize&:{},&isTitleImageFullScreen&:false,&canTitleImageFullScreen&:false,&title&:&&,&titleImageUploading&:false,&error&:&&,&content&:&&,&draftLoading&:false,&globalLoading&:false,&pendingVideo&:{&resource&:null,&error&:null}},&drafts&:{&draftsList&:[],&next&:{}},&config&:{&userNotBindPhoneTipString&:{}},&recommendPosts&:{&articleRecommendations&:[],&columnRecommendations&:[]},&env&:{&edition&:{&baidu&:false,&yidianzixun&:false,&qqnews&:false},&isAppView&:false,&appViewConfig&:{&content_padding_top&:128,&content_padding_bottom&:56,&content_padding_left&:16,&content_padding_right&:16,&title_font_size&:22,&body_font_size&:16,&is_dark_theme&:false,&can_auto_load_image&:true,&app_info&:&OS=iOS&},&isApp&:false,&userAgent&:{&ua&:&Mozilla\u002F5.0 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