该文章内容可能包含未经证实信息，如您已证实，请点击举报，了解更多内容请查看
港股综述 | 香港证监会：建议加强资产管理及销售透明度
香港证监会：建议加强资产管理及销售透明度
为了更有效地保障投资者利益及确保市场的廉洁稳健，香港证监会今天（11月23日）就加强香港资产管理行业规管的建议，展开为期三个月的公众咨询。
香港证监会经审视重要的国际监管发展，并考虑到主要业界持份者的意见后，制订了有关建议。
香港证监会行政总裁欧达礼（Ashley Alder）表示：“稳健及积极应对市场的监管制度对国际资产管理中心的发展来说，至关重要。我们必须确保香港的监管规例适当地紧贴不断演变的国际标准，这是证监会为提升香港作为主要国际资产管理中心的地位而采取的广泛措施之一。”
所建议的改动将于证监会的《基金经理操守准则》及《证券及期货事务监察委员会持牌人或注册人操守准则》（《操守准则》）内做出。
华润置地01109：公布认购房地产开发商中华企业（600675.SH）13.98亿股新股，占其全面扩大后股本20.9%；每股作价5.23元人民币，总认购价73.15亿人民币，将以自有资金支付。
中国旺旺00151：公布于昨日在回购238.8万股，耗资万港币，回购均价为4.8721港币，公司于本年度内至今为止累计购回股数为12982.4万股，占于普通决议案通过时已发行股本1.02%。
碧桂园02007：早前提出将旗下教育板块，集团副总裁朱剑敏昨天表示，初步考虑在美国上市。此外，他还透露，集团最近将物业分拆，以准备回归A股主板，现等待证监会批复。
厦门港务03378：公告称，日，厦门港务发展(非全资附属公司)以人民币3亿元之累计认购中航信托产品。
中铝国际02068：宣布由全资附属中铝国际香港发行3.5亿美元5.7%高级担保永续，所得净额3.48亿美元，发行人拟用作赎回2014年证券及其海外业务的补充。
汇银智慧社区01280：公告称，昨日其附属公司扬州汇银科技与扬州银华、南京静健动康及扬州麦肯苏同意成立一家合营企业，其拟定名称为江苏通，注册资本为人民币3亿元。
航空互联08176：公布以每股4.8港元配售最多约3541万股新股，配售股份予承配人，配售价为每股配售股份4.8元。配售价较昨日收市价折让4%。新股占已扩大后股本7.78%。
正恒国际00185：宣布公司间接全资附属河南兴汉以8.02亿元人民币，成功在土地拍卖会中投得位于河南省郑州市一宗地的土地使用权。
中国大冶有色金属00661：受铜价上涨影响，11月以来股价几度出现暴涨行情，今日盘中再度出现放量暴涨走势，股价一度涨至0.178港元，涨幅一度超30%。截止收盘，大涨19.72%，报收0.17港元。
阿里健康00241：公布截至今年9月底止中期业绩显示，录得亏损扩大至1.02亿元人民币（下同），上年同期蚀1亿元；基本每股亏损1.25分；不派中期息。期内，营业额5502.7万元，按年升2.2倍；毛利4752.9万元，按年升4.49倍。
莎莎国际00178：公布了截至9月底为止的中期业绩，期内公司获纯利9598.4万港元，同比下跌37.27%；0.03港元；拟派发中期股息0.05港元/股及特别股息0.04港元/股；另外，公司期内实现营业额36.28亿港元，同比下跌3.97%；实现毛利14.94亿港元，同比下跌7.86%；毛利率由42.9%下降至41.2%。
&今日要闻华润医药拟上市筹156亿刘銮鸿等8人做基石投资者华润医药拟在港IPO，发行15.4亿股，每股发行价介乎8.45元至10.15元，集资规模130亿元至156亿元。公司将在明日（13日）起路演，20日定价。该公司有意将最多一半新发行股份出售予基石投资者，并已引入中国人寿、安邦、富士、恒健投资及利福国际（01212.HK）主席刘銮鸿等8名基石投资者。据华润医药官网介绍，公司集医药、保健产品研发、...&【我们的服务优势】1、为投资移民客户提供一站式优质服务，客户在享有专户理财服务的同时，可办理移居香港的申请手续；2、投资移民专户理财的投资取向主要以资产保值及追求资产稳定增长为主；3、同时可应投资者风险偏好和需要作出调配，以达致个性化的投资移民专户理财服务；4、针对已申报投资移民客户，做专户理财服务；5、股债平衡，稳健收益，1年期至7年期，平均年化收益率8%以上。【香港『資本投資者入境計劃』(CI...&今日要闻香港证监会查渣打外资行涉保荐再被敲继瑞银之后，渣打集团(02888)昨日在公布第三季业绩时，自曝已接获香港证监会通知，有可能对一宗2009年该行作为联席保荐人的上市案件，向渣打证券(香港)采取行动。公告指，如被采取行动，或会对该公司带来财务上影响。渣打集团行政总裁温拓思表示，只有一宗上市个案受查，目前正在与证监会商讨。渣打目前已撤出相关业务，预计对该行收入的影响有限。虽然渣打没有在公告中透...&我们已就债券的相关定义、种类、特点、专业术语等做了介绍，参考香港债券投资（一），接下来我们就债券的价格、孳息、风险及信贷评级、以及如何买卖香港债券做具体介绍。【七、债券价格】在二手市场买卖的债券，其价格受多项因素影响，而孳息率亦会随之改变。孳息率与债券价格互有关连，一般会出现以下走势：1、若按票面值（即“票面价”或“平价”）买入债券并持有至到期日，孳息率将与票面息率相同。2、若以高于票面值的价格（...&今日要闻马云：香港必须改革上市规则才会考虑蚂蚁金服赴港上市阿里巴巴集团主席马云在接受南华早报专访时表示，香港必须对其上市规则进行改革，借此吸引新经济产业，保持竞争能力，并继续保持金融中心的地位。只要香港做好准备，会考虑让持有支付宝的蚂蚁金服赴港上市，但并不是一个必然的结果。马云表示，香港现时的上市规则是几十年的设计，适合地产商、银行、金融机构计传统零售商，但上市规则与初创企业以及新业务企业并不相关...&
公众号推荐
得鱼大数据是一家财经大数据专业服务平台，
研究提出全市生物、化学行业的发展战略、规
懂保险更懂你
股市剑客——打造中国股民教育第一品牌，4
理财中国（mlicai）——理财专业自媒
钱大掌柜是目前备受瞩目的大型、开放式的财
人工智能AI区块链
安捷尔物流1投诉2发货3查货,我们将第一
掌上武冈，一个本地有影响力的公众号，坚持
襄阳日报社主办的一个大型法律服务平台。旨区块链早报 | 香港证监会要求下架“证券”类虚拟货币；比特币初创公司BTCC被收购；日本启动全国范围内数字货币交易所盘查工作_凤凰科技
区块链早报 | 香港证监会要求下架“证券”类虚拟货币；比特币初创公司BTCC被收购；日本启动全国范围内数字货币交易所盘查工作
用微信扫描二维码分享至好友和朋友圈
原标题：区块链早报 | 香港证监会要求下架“证券”类虚拟货币；比特币初创公司BTCC被收购；日本启动
原标题：区块链早报 | 香港证监会要求下架“证券”类虚拟货币；比特币初创公司BTCC被收购；日本启动全国范围内数字货币交易所盘查工作
香港证监会中介机构部执行董事梁凤仪在1月29日的记者会上指出，ICO模仿新股发行，但ICO目前并无受到监管，参与的初创公司没有盈利、收入及营业纪录等，买卖加密货币的回报资料不明。香港证监会已要求多家虚拟货币交易所将属于证券的虚拟货币下架，若发现有公司继续向公众发放属证券的加密货币，不排除有进一步行动。
比特币初创公司BTCC已经被一家香港区块链投资基金收购。虽然本次收购交易细节尚未被完全披露，但根据BTCC在新闻稿中表示，此举有助于其进行国际市场扩张。
WeMakePrice（也被称为Wemepu）是韩国最大的电子商务平台，他们已经宣布和全球最大的数字货币交易所Bithumb达成合作关系，将受理包括比特币、以太币和莱特币在内的12种数字货币的支付交易。
区块链应用
虽然互联网有民主、去中心化的属性，但话语权和利益依然掌握在平台手中。据&&报道，随着区块链技术的成熟，这种情况可能很快发生改变。未来，区块链可能从根本上打乱娱乐行业，带来了一个全新的、分散式的内容分发机制。
实际上区块链技术的应用并不仅仅局限于加密货币，那只是这项技术的一个应用。就像互联网和网站的关系，我们的网站可以是谷歌、雅虎或者其他的，但是它只是互联网的一个应用，互联网本身的用处还有很多。
日本金融服务局（FSA）已经下令要求他们调查导致黑客行为的安全漏洞，并且必须在2月13日之前向该局提交系统管理改进报告。日本金融服务局表示，除了要求CoinCheck改进当前系统之外，还要求他们汇报有关事件的事实情况，以及造成这起黑客时间的原因细节。
俄罗斯财政部此前已经向国家杜马提交了一项关于监管数字货币挖矿的法案，据称该法案里透露了他们将会使用一个特殊的系统来“监视”数字货币矿工。此外，俄罗斯矿工还可以获得2年免税期，以及能源配额和特别关税等优惠福利。
美国堪萨斯州证券管理办公室（Office of Securities Commissioner ）是该州保险部门下属机构，近日他们向公众发布声明，强调对数字货币投资——包括ICO和与数字货币相关的期货业务都不受政府保险。
区块链故事
虽然比特币在国内监管趋严，但这并没有影响产业链上下游的淘金。被称为“中国电子第一街”的华强北，在过去以电脑以及配件为主营业务的赛格电子广场，3-6楼多家商铺开始从事矿机生意。“这里现在靠这个（矿机生意）盘活，现在的矿机就像过去的苹果手机”，一位位于赛格电子广场6楼的老板说。
用微信扫描二维码分享至好友和朋友圈
凤凰科技官方微信
播放数：289318
播放数：5808920
播放数：129456
播放数：5808920新增投资者数量
集中交易过户笔数
28665.41万笔
期末投资者数量
13503.26万
集中交易过户金额人民币
新增股票登记只数
集中交易过户金额美元
新增登记股本
集中交易过户金额港币
新增登记非限售股本
15704.63万股
人民币结算总额
新增登记债券只数
人民币结算净额
8566.87亿元
新增登记债券面额
205.10亿元
公告与动态
网上业务平台
上海分公司
深圳分公司
北京分公司
香港子公司
信息基地建设公司
中国证监会
上海证券交易所
深圳证券交易所
证券业协会
资本市场学院
中关村股权交易服务集团
上市公司协会
中国证券投资者保护基金
期货业协会
每周市场概貌
新增投资者数删除历史记录
　----
相关平台红包
香港证监会扩大IPO保荐业务调查
作者：之家哥
摘要：网贷之家小编根据舆情频道的相关数据，精心整理的关于《香港证监会扩大IPO保荐业务调查》的相关文章10篇，希望对您的投资理财能有帮助。
《香港证监会扩大保荐业务调查》 精选一香港市场监督机构正对15家银行和证券公司在首次公开发行(IPO)业务中的“不合格的工作”展开调查，扩大了此前已经令瑞银(UBS)和渣打银行(Standard Chartered)蒙羞（因其在2009年一次上市交易中的角色）的调查。香港证监会(SFC)法规执行部执行董事魏建新(Thomas Atkinson)在周三召开的汤森路透(Thomson Reuters)监管峰会上，详细介绍了对这些IPO保荐人——为公司上市提供组织和咨询服务——的扩大调查。他表示，由于这些公司的糟糕工作——包括没有在上市前核实上市企业的收入和其他重要数据——承受了巨额损失。香港证监会试图摆脱香港在遏制市场欺诈活动（特别是涉及中国内地企业的欺诈行为）上不够努力的名声。document.write (writeAd('storympu'));魏建新还向大会表示，正在调查136宗“活跃欺诈案”的香港证监会，正在探索解决涉及内地企业的跨境犯罪的新方式。香港证监会有望从明年初开始迫使者自证身份。瑞银和渣打银行因其在2009年中国森林控股有限公司(China Forestry Holdings)上市中的角色被香港证监会起诉。中国森林于2011年被停牌，现在正在被。2015年，渣打银行关闭了其处理IPO业务的证券部门。瑞银表示，香港证监会的举动可能导致其IPO保荐业务暂停。上个月，这家瑞士银行的全球投行业务负责人安德烈亚o奥塞尔(Andrea Orcel)预见性地警告称，将有更多银行因其IPO保荐业务而受到调查。奥塞尔还表示，瑞银今年没有在香港保荐任何一笔IPO交易，因为相关操作的高风险与回报不相称。一名银行人士表示，香港证监会可能会重点关注最恶劣的交易来树典型。他补充称，对15家不同公司进行执法似乎不现实，因为这会“扼杀”整个IPO市场。根据Dealogic的数据，2015年瑞银是完成香港IPO交易最多的保荐人。今年迄今为止，中国内地银行占据了该行业；（China International Capital Corp，简称中金）和国泰君安证券(Guotai Junan Securities)位列IPO交易排行的前两位，2017年香港IPO市场最大的10个保荐人中有6家来自中国内地。其他几家保荐人包括美银美林(Bank of America Merrill Lynch)、摩根大通(JPMorgan)和高盛(Goldman Sachs)。2013年起，香港证监会迫使保荐人对其在招股说明书中的说法担负法律责任，并警告投行人士称，他们必须对准备上市的公司加大的力度。2017年1月，香港证监会对渣打银行、瑞银和毕马威(KPMG)提起诉讼，称它们在中国森林2.16亿美元的IPO招股说明书和2009年及2010年年度和中期业绩公告中的问题，构成“市场不当行为”。在另外一起引人瞩目的案件中，2016年香港交易所(HKEx)拒绝了摩根大通保荐的中国药企神华维康(Shenhua Health)的IPO申请。这家美国银行的名字被公布在交易所网站上申请失败“点名曝光”名单中。译者/马柯斯《香港证监会扩大IPO保荐业务调查》 精选二作者丨高远山来源丨野马财经十年前，在金融学子的心里，中金公司是名副其实的“中国第一投行”；十年后，提起中金公司，在她们心中，却成了你愿不愿意的“名利场”。9月21日，在国内众多券商分析师团队集体拜票“新财富”评选的时间，已退出这一评选许久的中金公司却曝出刷屏新闻——腾讯。中金公司（3908.HK）在港交所发布公告称，腾讯作为将耗资28.6亿港元认购中金公司4.95%股份，认购完成后，腾讯将成为其第三。不过，此次发行尚需获得相关监管机构批准。对于腾讯来说，此次入股成功，则意味着在金融领域非常重要的券商领域布局上打开局面；而对于中金公司来说，传统的金融机构搭载上了互联网基因，更有助于开拓的广阔市场，这也是中金公司久违了的好消息。而今年对于中金公司而言，可谓“多事之秋”......多事之秋2017年上半年，中金公司参与的IPO项目，仅有7家过会。其中，已经过会的地素时尚因遭遇目前处于暂缓发行状态。而且，中金公司因为涉嫌帮助隐瞒重大股权纠纷，被地素时尚董事长马瑞敏前夫钱维实名举报到证监会，目前还没有调查结论。可中金公的董事总经理、该项目保荐人孙的短信也证明了其对于地素时尚股权纠纷一事确实是知情的。上海券商投行人士黄先生对野马财经分析：“像中金公司这种精品投行，本身项目就很少。如果IPO项目有折戟，不仅仅是项目组成员拿不到奖金，公司也付出了昂贵的机会成本。”而今年5月，中金公司金融行业首席分析师黄洁潜规则女实习生被曝光后，“这是一个名利场，你愿意吗？”俨然已成为金句。更是让中金公司名誉受挫。屡曝违规而且不知何时开始，中金公司屡屡爆出违规的案件，从“神坛”上跌落。2013年，中金公司资金管理部原杨丙卿，在公司任职期间涉嫌利用未公开信息进行，非法获利200余万元被证监会查处，一度令中金颜面尽失。2014年，证监会通报了江苏奥赛康药业股份有限公司发行承销检查结果以及处理情况，由于中金公司违反了“承销商不得劝诱抬高报价，不得干扰网下投资者正常报价和申购”的规定，因此决定对主承销商中金公司采取出具警示函的监管措施。2015年，中金公司因向不符合条件的客户开通业务，再度收到证监会的警示函，认为其“开户及合约延展方面存在问题”。今年3月，广东证监局发布的对朱亚锋证券从业期间违法行为的行政处罚决定书显示，其在中金公司任职的2012年3月至2014年5月期间，利用“张某兰”证券账户持有、买，盈利近70万元。“贵族”生涯中金公司出现的这些问题令业界扼腕叹息，与它含着“金汤匙”出生不无关系。1995年，建设银行、摩根士丹利等国内外知名公司发起设立中金公司。带着豪华股东阵容的中金公司，很快在市场上站稳了自己的位置，而后所向披靡，高歌猛进。1997年，中金公司完成了自己的第一单主承销业务——推动中国电信（现中国移动，0941.HK）在香港联合交易所和纽约证券交易所上市，共融资42.2亿美元。1999年，中金公司获得A股承销资格。随后，中金公司完成了宝钢78.5亿人民币的IPO项目，并占据国内A股承销第一的位置长达3年。接下来，“1999年，中国石油（601857.SH）A股首次公开发行，融资668亿元人民币；2006年，中国工商银行（601398.SH）A股首次公开发行，融资超过466亿元人民币；2007年，中国人寿（601628.SH）A股首次公开发行，融资283.2亿元人民币；2009年，中国建筑（601668.SH）A股首次公开发行，融资501.6亿元人民币；2010年，中国光大银行（601818.SH）A股首次公开发行，融资217亿元人民币”……自1997年中国大型国企走向国际资本市场以来，中金公司在亚洲地区（除日本）的首次公开发行、中国公司海外首次公开发行以及中国公司海外融资的累计总承销金额均名列第一。这些足以令任何一家投行为之兴奋的战绩，亦被静静地挂在中金公司官网之上，仿佛在见证着曾经的“中国第一投行”的光环。当然，中金公司最辉煌的年份，当属于2005年，哪一年，在业内仅仅18位的中金公司，却一举拿下了营收、净利双第一的宝座，令业界侧目。天团级别的股东，天团级别的客户，再加上行业领先的营收，中金二字，一度成为多少人眼中艳羡的对象，《新财富》甚至曾援引行业人士的玩笑称，中金的员工是带着袖钉上床睡觉，连梦话都只讲英语。但是，贵族投行中金，也遇到了问题。中金“陨落”首先，是战略布局的取舍。中金的起点很高，成立之初便专注于高端投行业务，营业网点都寥寥无几。但正因如此，使其在经纪业务方面一直不够重视，也难以发力，让一堆“高富帅”去支摊子、搞地推也不太现实。2006年——2007年,A股迎来，爆发式增长，其他券商通过经纪业务赚的盆满钵满，中金公司却表现的非常一般。2009年，创业板设立。不少券商调整重心，将重心倾斜于创业板，国信证券、平安证券、招商证券等一批券商通过调整策略，实现了弯道超车。但当时，中金公司仍然忙于穿梭在大国企盛宴里，在创业板盛宴中几乎没有分到什么羹。到了2011年，中金公司的净利润排名已经跌到71位。光环失色，令人唏嘘，但厄运远没有结束。此后的数年间，中金公司研究部副总经理沈建光、首席经济学家哈继铭、宏观策略团队邢自强、A股首席策略分析师的高挺等人相继离职，业务部门更是许多关键人物相继出走。离职浪潮一发不可收拾。并且，2012年，稳居“最佳研究团队”榜单前十的中金公司宣布退出《新财富》评选。求变“重生”与“第一”宝座渐行渐远之下，中金公司也开始了调整与应对。2015年11月，已经20岁的中金公司终于赴港上市，融资55亿港元。日，证监会公告称，中金公司将收购中投证券。中投证券全称中国中投证券有限责任公司，成立于中金公司最辉煌的2005年，注册资本50亿，由中央全资控股，属于国有独资公司。将其吃下，无疑会给中金公司带来极大助力。不过，野马财经注意到，此次合并采用的是中金收购中投的模式，可在2016年证券公司净利润排行榜上，中投证券位居25位，而中金仅为31位。更有意思的是，如此情况下，中金似乎依旧难改贵族的骄傲，一位在中投工作的知乎用户称：“中金发话了，你们并倒是能并过来，但是活是各干各的，出去拉业务也只能说你是中投的。”对此，前述上海一家券商投行部的黄先生对野马财经（微信公号：ymcj8686）表示，“在公司文化上，中金是中外合资券商，而中投是国企券商，薪资和管理体系明显需要磨合。在业务上，两者的侧重点不同，有机会产生互补效应。”除了合并中投证券外，在今年7月，中金公司还收购了纽约ETF产品供应商金瑞基金50.1%股权，此举标志着中金公司首次探路快速发展的ETF市场。野马财经就相关事件向中金公司求证，但截至发稿对方并未回复。当然，调整后的成果的确可见。2017年中金公司半显示，公司共完成A股IPO项目6单，主承销金额约59.9亿元；完成A股再融资项目7单，主承销金额约人民币206亿元，同比增长19.2%。IPO完成22单，融资规模约63亿美元；完成再融资和减持77单，交易规模约82亿美元，较2016年同期增长98.3%。公司共保荐完成中资港股IPO项目5单，主承销金额约664百万美元，同比增长36.6%，为中资港股IPO保荐家数排名第一。在上个月证监会公布的2017年证券公司分类结果中，中金公司的被上调到AA级，重新跻身国内券商“优等生”的行列。昨日晚间，中金公司更是发布公告称，引入了战略投资者腾讯，这无疑也为其“重生”之路注入了新的“血液”。国泰君安的一位高管对野马财经（微信公号：ymcj8686）表示：“中金拥有比较深的沉淀。如果在未来中金提供能力，腾讯提供金融科技，也算是一段好姻缘！”“之前中金的骨干人才好多都被后起之秀挖走了，将来发展的怎样，还要看之后的创新。”黄先生惋惜的对野马财经（微信公号：ymcj8686）说。而作为国内互联网巨头的腾讯和老牌投行中金公司的结合到底能迸发出什么样的火花，可以拭目以待！中金这次引入腾讯作为战略投资者，真的能够强强联合么？欢迎在文末留言。“独角金融”为野马君的好基友，如有对金融感兴趣的，欢迎长按下方二维码。《香港证监会扩大IPO保荐业务调查》 精选三从“保荐人第一案”到蝶彩资管，神雕侠侣从未绝迹江湖作者：心塞散户的侦探君来源：侦探提起谢风华、安雪梅的名头，整个投行圈可谓无人不知无人不晓。提起业务能力，可能超过国信证券投行部副总裁、中信证券投行部前执行总经理谢风华，和华泰证券投行部执行董事安雪梅的大有人在；提起名利场的风流情事，狗血程度超过谢、安的也大有人在；在资本市场中犯下内幕交易、操纵股价大案的，也大有人在；但是，若把业务能力、情场泛舟、犯下要案都综合起来讲，名利场中，谢、安两人说排第二，绝没有人敢说排第一。就在2010年那起震动市场的“保荐人第一大案”已经被渐渐淡忘的时候，谢风华和安雪梅的消息再度出现，而很多圈内人再次知道两人消息的时候，居然是在证监会的官网上。恒康医疗（002219.SZ）实际控制人甘肃首富阙文彬操纵市场、高位减持，被证监会罚了304.1万。甘肃首富阙文彬而帮阙首富拉升股价的是一家叫蝶彩资管的公司，这家公司的实际控制人正是谢风华。1、“市值管理专家”谢风华的套路有多深一切开始于4年前，2013年3月，阙文彬就开始打减持恒康医疗的主意了，他专门来上海请教懂套路的高人谢风华，谢当即给他出了个高招——用“市值管理”来提高公司的“价值”，等股价上去了，阙想怎么减持就怎么减持。这个所谓都“市值管理”说白了也很容易，恒康医疗要转型、要收购医院，要经常跟记者吹吹牛，当然最重要的是：踩准时间点“加强信披”。看到放出来了，纷纷扔钱进来，股价自然就上去了。而阙文彬一减持完，没有了利好消息的恒康医疗股价立即下滑。证监会认定，蝶彩资产、谢风华和阙文彬合谋操纵股价。蝶彩资产从阙文彬那拿到了研究顾问费4858万元，当然，这笔钱现在被没收了，蝶彩资产还被罚了9716万元，谢风华被罚款60万元，并被处以终身市场禁入。以后的江湖上不会看到谢风华亲自现身了，但关于他的传说不会就此销声匿迹。2、“保荐人第一大案”，雌雄大盗沦为亡命鸳鸯想当年谢风华在国信证券做保代时就和现任妻子安雪梅搞了一起惊天动地的“内幕交易案”，人称“保荐人内幕交易第一案”。而谢风华和安雪梅那段不顾一切的爱情故事更是广为流传，令人唏嘘，简直是保代看了会沉默，韭菜看了会流泪……目前两人公开的首次交集始于日，当时就职于华泰证券的安雪梅和在国信证券工作的谢风华，作为首批保荐代表人同时出现在证监会公布的名单上。两人认识彼此之前均已经结婚，不过两人同在上海滩的投行圈，因缘际会，交集颇多。当时谢风华负责上海的国信投行业务五部，安雪梅在华泰证券任执行董事，在华泰证券投行部上海业务部工作。2008年国庆节前后，数十位业内高手汇聚在京，为保荐代表人考试出题。这其中就有37岁的谢风华与32岁的安雪梅。在那种封闭的环境中，人与人之间最容易建立起亲密的关系，何况是两个才华与能力势均力敌的同行。高手过招，惺惺相惜、相见恨晚，一点都不奇怪。当时谢风华因为行事高调，已经是个圈内名人，身材高大、业务能力强、锋芒毕露。而安雪梅能在竞争残酷的投行中身居高位，也不是个一般的女人。（谢风华和安雪梅）虽然，谢已有妻儿，正在举家办理新西兰移民。安也曾有过一段不成功的婚姻，但是，爱情就是这么蛮横、霸道、不讲道理。什么也不能阻拦他们被彼此吸引。到了2009年春天，他们开始合写文章在媒体上发表。日，谢风华、安雪梅在《上海证券报》上合作撰写《投行江湖时代将随化发行终结》一文；当年4月14日，二人在《中国证券报》上再度合作发表《发行制度改革将重构投行竞争格局》。当时谢风华署名中信证券执行总经理，但其实在国信证券的离职手续还没有办完，其高调的性格可窥一斑。同样在2009年，谢风华据说不惜分掉几千万的财产成功离了婚，前妻带着孩子远赴新西兰。2009年年底，谢、安两人正式结婚，一时羡煞旁人。谁知，这个happy ending并不是故事的结尾，而是另一场悲剧的开始。谢风华内幕交易的败露始于ST兴业的项目。这个项目被他从前东家国信证券带到了中信证券，ST兴业的股价在一年里暴涨300%。他作为重组顾问，竟然在重组前买入，高价时抛出。2010年3月，证监会稽查局突袭中信证券上海分部，开始调查谢风华。有人说举报谢风华的是他在国信的前同事，但国信方面从来没有确认过这个说法。不过谢在国信时确实和同事关系不睦，有圈内人透露，国信投行李绍武的PE腐败大案，怀疑即为谢风华暗中举报。但也仅是传言。话说这位李绍武，一点也不讲究技巧。自己老婆的公司出资143万元，参股上市公司轴研科技（002046 .SZ）65万股、莱宝高科（002106 .SZ）6万股，以及IPO公司四方达（300179 .SZ）100万股，获利超过3200万元。但因为李绍武并非上述保荐项目的经办人或协办人，最后，李绍武仅受到了解除劳动合同的轻微处理。而谢风华案技术含量更低，他自己就是ST兴业重组顾问，竟然就敢在重组前。被突击调查后，谢风华选择了出逃，他取道香港跑到了新西兰，成为了国内首个涉嫌内幕交易逃匿的投行人员。而安雪梅则留在了国内，也许她当时还怀着一丝侥幸，觉得警方并没有掌握自己什么证据。但她参与内幕交易的蛛丝马迹还是被查出来了。她除了和买入上面提到的谢风华参与的ST兴业，还有后来差点被赵薇收购的万家文化（600576.SH）。警方调查中发现了2009年5月谢风华发给安雪梅这么一条MSN：“576，快”。576正是万好万家（当时还没有改名叫万家文化）的后三位。当时谢风华正撮合天宝矿业与万好万家的进行重组。在谢风华买入万好万家的同时，安雪梅也通过母亲的账户买入了万好万家。同样，在谢风华负责的亿晶光电借壳海通集团（600537.SH）重组之中，二人也重复了这一操作。2010年7月安雪梅“因个人原因”从华泰证券离职，她再次出现时，已是2011年3月——安雪梅被刑事拘留。面对警察，安雪梅坦然承认，这些内幕交易，都是她一个人做的，与谢风华无关。而此时的谢风华正在新西兰逍遥法外，他的前妻和孩子也在新西兰，这种微妙的关系。就在案情陷入僵局时突然出现了逆转，2011年6月，在公安机关积极劝返之下，红色通缉令上的谢风华终于回国自首了。2012年1月，这起内幕交易大案尘埃落定。谢风华被判有期徒刑三年，缓刑三年，罚金800万元；安雪梅被判有期徒刑一年，缓刑一年，罚金190万元。二人的违法所得767万余元也被追缴。3、雌雄大盗重出江湖谢、安的案子在当时引起了不小的轰动，媒体把他们比作“神雕侠侣”，但他们显然不甘心绝迹江湖。就在判决后的4个月，还处于缓刑期的谢、安二人就创办了蝶彩（上海）有限公司。虽然谢风华不是蝶彩的法人代表，但据证监会公示信息，蝶彩资产依然是谢风华的公司。目前安雪梅持股55%，为。（图片来自天眼查）其实，除了这次被坐实的恒康医疗的案子，蝶彩以前就有异常举动了。据，蝶彩资产目前管理着11只：2013年，蝶彩资产推出“蝶彩一号”在江苏宏宝（ 002071.SZ
）（现更名“长城影视”）停牌重组时一战成名。这几年蝶彩资产不乏这种“精准押宝”的战绩，于是当初人们纷纷猜测谢风华是不是内幕交易的老毛病又犯了。俗话说得好，Once a cheater,always a cheater，如今看来，这话真是有道理。4、屡禁屡犯，谢风华、安雪梅们为什么就不怕？保荐人是金融圈中标准的金领，但侦探君的很多保荐人朋友经常打着德州扑克调侃自己是“人前显贵，人后受罪”。保荐人是体力活（指身心俱疲），吃青春饭，趁年轻多捞点”，是很多从业者的一种心态。“保荐市场化指放宽保荐代表人的签字数量限制，允许其自由保荐企业上市，同时加大保荐机构和保荐代表人的违规责任追究和提高违规成本。”写下这句话的正是谢风华与安雪梅。对于保荐行业该怎么发展，他们心里想得比谁都清楚，说出来的话也一针见血。道理都懂，但是，金钱诱惑面前，依然难以抵挡。圈子乱，行业黑，说到底，还是罚得不够狠啊！当年那个传说中被谢风华举报的李绍武，就是因为项目不是自己的项目，竟然罚无依据，结果处理得轻描淡写。如果这件事，真的是谢风华举报，从看不惯到趟这趟浑水，不知谢风华内心经过什么样的波澜起伏，最终受到了启发。侦探君（微信公号：jrjzt999）也就这个话题和许多法律人士和业内聊过，很多人都无奈地承认这一点：“证券违规，屡禁不止到底还是因为违规成本太低，话说去美国试试内幕交易、操纵股价，罚个倾家荡产都是轻微的。”有券商人士曾跟侦探君这样说：“发生这种事情，主要是券商从业人员明知故犯，而且在巨额利益的驱动下，付出点代价都是值得的”。此前，也有不少专家建议修订《证券法》，加大对证券市场违法行为的处罚力度，相关部门应支持投资者依法进行集团民事诉讼索赔，追究相关责任人的刑事责任。但是，呼吁了很多年，总是“听见楼梯响，不见人下来”，也是令人无奈。《香港证监会扩大IPO保荐业务调查》 精选四去年，各个互金、、，都在传要上市了。没想到，今年，和这些量级稍小的公司，反而先行一步了？据彭博社报道，中国P2P平台点融合创始人兼联合首席执行官，周三在新加坡接受采访时称，点融网首选上市地点是香港和纽约，但不排除选择其他地点的可能。他表示，目前该公司估值超过10亿美元，但并未透露上市时间表。他称前四轮融资合计募集近3亿美元；将于晚些时候公布第五轮融资规模。他还说公司正洽谈在印尼或马来西亚建立P2P业务的可能性；也在日本和印度寻找P2P业务的合作机会。郭宇航表示，点融网在国内的不良贷款准备金总额超过1亿元人民币，占其放款本金余额的1%-3%。去年6月22日，同样是在新加坡，郭宇航就曾经表示，可能会明年上市，但当时透露的地点似乎是在中国内地。他说，公司并不预计会在明年底前实现盈利，但是到明年底盈利是在中国上市的先决条件。点融网于2012年由的联合创始人、前技术总裁苏海德(Soul Htite)与上海知名律师、郭宇航共同创立，总部位于上海。公司曾经获得、北极光创投和线性资本的投资，2015年曾获得来自渣打银行和北极光创投的2.07亿美元。从来看，这是渣打银行第一次投资国内P2P，是传统银行首次注资公司。从融资数额上看，2.07亿美元，是当时国内P2P网贷领域单笔最大融资。据零壹财经，自从今年年初开始，业内就有传言点融网和夸客金融将合并。不过双方的公关负责人均表示“合并不属实”，但多位知情人透露，合并属实。除了点融网考虑IPO这个消息之外，上个月底，它的国内同行信而富，就已经向美国证监会递交招股说明书，拟在纽交所上市，计划最高融资1亿美元，股票代码“XRF”。公开信息显示， 摩根士丹利 、瑞士信贷、Jefferies为本次上市的承销商。一家国内券商投行人士对《证券日报》记者表示，如果一切顺利，信而富很有可能在4月底或5月初完成上市。招股说明书显示，信而富于2001年起步，十余年来为金融机构提供服务，2010年涉足网贷中介业务，为投资人和搭建网络平台，撮合交易。2015年、2016年信而富分别亏损3002.6万美元、3336.6万美元。业内分析认为亏损的主要原因在于，给予借款人同行业较低的借款 。正如前文所述，去年，几家互金独角兽就传出即将上市的消息。除了蚂蚁金服、陆金所和众三家有爸爸的“小巨头”，其他的互金公司，也相继传出了上市的消息。今年1月，据路透旗下IFR（International Financing Review）报道，上海P2P希望通过上半年赴美国纽约IPO，筹资2亿美元。IFR补充道，花旗集团和瑞士信贷将牵头此次IPO。此前，趣分期和分期乐都先后任命了新的CFO，分析认为是为上市做准备。有分析认为，不少创业公司之所以选在这个时间划上市，是因为蚂蚁金服和陆金所等金融独角兽也计划今年上市。今年可能会是一个互联网金融公司上市的好时机，也许不少创业公司希望赶上这一波潮流。还让人记忆犹新的是，去年的互金行业迎来了史上最强监管，银监会正式颁布了网贷新规，同时金融企业上市也进入了冬天。如今，随着规定整改的最后期限到来，互金行业的洗牌也愈发明显，最后将有大批企业因为活不下去而退出。有人连合规的红线都过不了，在存管与备案的边缘挣扎。有人已经在筹备上市，只能说这个行业的依然愈发明显。36氪采访发现，业界普遍认为洗牌效应在2017年会加强，若确实有大批公司上市，行业格局估计将进一步巩固。《香港证监会扩大IPO保荐业务调查》 精选五原标题：四季度港股IPO望加速 香港证监会加强“针对性”执法
　　近年来，吸引高科技公司来香港上市，已成为香港市场的热点话题。
“年初至今共有37家公司在港交所主板上市，相比之下去年同期的主板上市企业为47家。同时，由于香港市场仍集中于传统行业，很多高增长的新经济公司均选择其他地点上市，导致香港的集资单笔规模有明显下降。”德杰律师事务所陈耀光在9月28日的记者会表示。
根据毕马威近日公布的报告显示，截至今年9月15日香港共录得106宗IPO，2016年同期为68宗， 增幅达56%，而同期的募资总额为850港元，同比大幅减少37%。
今年迄今为止，在香港上市的企业仍以基础设施及房地产等传统行业为主，而则继续是募资额的主要来源。
毕马威中国资本市场发展服务组香港主管合伙人李令德表示：“随着第一家内地金融科技公司（众安保险）在香港成功上市，这有助于激发更多金融科技公司在未来一段时间内来港上市的兴趣。同时，监管机构正在研究同股不同权架构的设计及运行机制，便于新经济公司上市。”
他透露，第四季度香港市场IPO活动将会加速，“至少10家信息技术、媒体和电信业公司准备在第四季度上市，其中包括经营线上零售、网络游戏开发及信息技术服务等业务的公司，相比之下，前三季度该行业仅有3家公司上市。”
前置式监管将加快上市审批
近年来，的暴涨暴跌和疯狂的卖壳交易就已经引起监管机构的关注。香港创业板本意模仿美国纳斯达克，但因流通量低，沦为一个边缘化的市场。由于创业板“壳股”性价比甚高，近年来吸引众多有买壳需求内地公司从A股冲向香港市场。
9月15日，香港证监会与港交所公布上市监管的联合咨询总结，决定成立一个上市政策小组，取代原本计划设立的、负责解决拟上市公司“合适性问题”的上市监管委员会的建议。此举被认为是折中之举，上市政策小组只作为咨询平台，不具有制订规则的权力，政策制订权仍归上市委员会。
陈耀光表示，因现行的双重存档制度运作多年，证监会通常将对于申请上市企业的问题转交联交所，而相关企业未必可即时澄清问题疑虑，亦不能直接联络证监会。证监会在上市申请实行前置式监管，相信会得到市场认同，“因为证监会无需绕过港交所提问，发行人可直接厘清证监会的关注点。最重要的是，申请上市企业与证监会之间可以进行直接沟通，有助加快上市时间表。”
在新的上市监管架构下，香港证监会将有权在拟上市公司递交上市申请表格（即A1表格）后，直接与保荐人或上市申请人接触。如果证监会持反对意见，便会直接向上市申请人发出“反对意向书”，并详细列出证监会提出关注事项的理由。
“证监会可以提前介入严重的上市案例，将问题企业在未上市之前叫停，这样可以避免在上市后需要使用执法手段来进行处理，过多的执法行为反而会影响一个市场的声誉。”德杰律师事务所合伙人郑宝玉向21世纪经济报道记者表示。
事实上，自今年2月以来，香港证监会已频频“亮剑”，尚捷集团、心心巴迪、浩柏国际、合宝丰年、GT Steel等数只香港创业板新股在上市前夕被紧急“叫停”。
香港证监会执法更具针对性
根据香港证监会网站的数据显示，在年期间，证监会共展开414项调查，对八名人士和两家公司提出46项刑事控罪，并成功令四名人士及两家公司被定罪。
同时，应对股价及成交量异动所进行的监察活动，香港证监会向中介人作出8960项提供交易及账户纪录的要求，并评估了153份由中介人就可疑股票及衍生工具交易而提交的通知。市场监察个案的总数按年增加了5%。
郑宝玉指出，香港证监会的执法策略更聚焦、有针对性，这有助加强投资者对香港市场的信心，上市公司已成为其关注的重点，尤其是涉及到企业欺诈、不当行为、市场操纵及中介失德等问题。
据悉，今年年中，证监会成立了“ICE”小组，由中介机构部（Intermediaries）、企业融资部（Corporate Finance）以及法规执行部“Enforcement”组成，对于一些有深远影响的市场异象主动出击。
同时，香港证监会已于2013年成立一个企业规管专责小组，实时检视上市公司的公告、通函和报告；对每家公司定期进行深入的检视，并采取以风险为本的准则聚焦于个别公司，包括那些曾录得亏损或经常重组的公司。
“在企业规管专责小组中，设有四个永久的专职小组，其中两个小组专门负责企业欺诈，同时还设有临时的专职小组专门针对当下的重点问题，比如保荐人（sponspors）以及创业板等。”郑宝玉透露。
作者：朱丽娜返回搜狐，查看更多
责任编辑：《香港证监会扩大IPO保荐业务调查》 精选六继2016年等候许久的8家银行终于登陆A股后，2017年，银行业IPO排队再度变得拥挤。目前已有哈尔滨银行、威海市商业银行、浙江绍兴瑞丰农村商业银行等14家内地银行在列A股排队企业名单。在资本考核压力日渐增加之下，这些排队银行正亟待A股IPO放行。另外，已在H股上市的地方银行也开始迈出走向A股IPO的步伐，在众多欲实现“A+H”的地方银行中，盛京银行、徽商银行、哈尔滨银行以及青岛银行行动迅速，已在排队之列。有业内人士表示，因融资规模原因，监管层对和农商行的上市肯定会慎重考虑。那么目前，银行排队上市的具体情况如何？上市中又面临着哪些难题？愉小编整理了相关文章，供各位参考，也期待各位的独到见解哦。文章来源 |
综合自经济观察报（胡艳明 李晟）、上海证券报（金嘉捷 魏倩）14家银行排队IPO2016年是银行上市的“丰收之年”，这一年内，有江苏银行、贵阳银行、杭州银行和上海银行4家城商行，江阴银行、常熟银行、无锡银行和吴江银行4家农商行完成A股上市。天津银行和浙商银行在香港市场上市。而进入2017年，也仅有2016年12月获批的张家港行，在2017年1月份完成A股上市。8月底,处于正常排队状态中的西安银行,突然“中止审查”。根据证监会网站披露的信息，西安银行中止审查原因为“情形四”，即“发行人主动要求中止审查或者其他导致审核工作无法正常开展的”。西安银行方面称，系签字会计师变更所致。10月20日，证监会发行监管部最新披露的信息表明，西安银行已经重回IPO排队正常审核状态名单，目前状态为“已反馈”。“签字会计师变更”也曾让包括苏州银行、青岛银行等多家排队地方银行一度处于“中止审查”状态。而在IPO排队队伍中状态变更，“几进几出”现象也并不鲜见。目前，有11家银行处于正常排队审核状态，为哈尔滨银行、威海市商业银行、浙江绍兴瑞丰农村商业银行、江苏紫金农村商业银行、长沙银行、西安银行、兰州银行、苏州银行、郑州银行、青岛农商行、成都银行。而徽商银行和青岛银行处于“中止审查”状态。今年3月31日，盛京银行发布公告称，董事会核心成员及出现变动，决定撤回A股上市申请。目前其处于“终止审查”状态，暂与IPO无缘。徽商银行在3月份表示，鉴于该行须就相关法律法规及证监会要求所涉及的部分事项与部分董事、股东进一步协商，且考虑到该行审计服务机构面临更换，该行3月23日董事会通过决议，决定向证监会申请中止审查A股发行。重返A股与A股打持久战不同的是，赴港上市时间较短，因此这一路径成为许多内地银行的选择。2017年以来，九台农商行、广州农商行、中原银行相继在香港市场上市。以中原银行为例，2017年其正式启动赴港上市计划，到日在港交所挂牌，仅历时7个多月时间。也有在港上市银行曾意图在A股上市，但因为时间等原因转而选择港交所。如锦州银行，早在2012年3月其便出现在证监会首批上市申报企业名单中，但是在2014年6月证监会披露的文件中，锦州银行的状态是“终止审查”。2015年4月，锦州银行向香港联交所递交了IPO招股文件。资料中提到，选择赴港IPO对锦州银行来说，是打通融资渠道和补充资本金的战略步骤，所募资金将全数用于加强资本基础，以支持业务的持续增长。但赴港上市潮后，内地银行又有回归A股趋势。盛京银行、徽商银行、哈尔滨银行也曾一度退出A股IPO。但在完成H股上市后又重新现身于A股IPO排队名单。3月10日，在港上市仅一年多的浙商银行发布公告称，拟申请首次公开发行不超过44.9亿A股股票并于上交所上市，分别占该行已发行内资股及已的31.70%及25.00%，每股面值人民币1元。内地银行在港上市频频遇冷，以最近上市的广州农商行和中原银行为例，两者香港公开发售认购不足，均引入，且公开发行后股价险遭破发。一位券商投行部人士对经济观察报记者表示，香港市场与内地市场差异较大，“对于在港上市的银行内地市场认可度不高，香港市场上的银行股估值偏低。而且中小银行管理水平不高，而香港的监管非常严格，一些城商行可能并不适应。可见，能够回归A股仍是一些城商行和农商行的目标。”上市难题上述投行人士向记者表示，“城商行和农商行融资规模可能会有几十亿，监管层肯定会慎重。”另外，城商行和农商行上市也曾面临过法律难题，“新《公司法》规定必须是2至200人，而城商行由于历史原因，多面临超标问题。不过，2010年9月《关于规范金融企业内部职工持股的通知》出台，对中小商业银行职工持股问题作出规范，有利于解决历史问题。”不过，股权问题仍是部分银行上市进程中的重要干扰项。3月31日，盛京银行发布公告称，董事会核心成员及股权结构出现变动，决定撤回A股上市申请。中止审查的徽商银行也是因之间的问题，徽商银行的公告称“鉴于本行需要就相关法律法规和证监会要求所涉及的部分事项与本行部分进一步协商。”此外，不良率和这两个问题也在困扰着部分城商行和农商行。在不良率方面，2015年末，成都银行不良率为2.35%；2012年末到2016年末，苏州银行不良率连升5年，分别为0.85%、0.88%、1.37%、1.48%、1.49%。根据中国银监会统计，2015年城市商业银行不良率为1.4%。资本充足率方面，评级机构穆迪统计显示，在 2016年 1月至2017年2月募集资金的11家城商行和农商行中，有10家在2014年末至2016年上半年均出现资本水平下降。10家正在申请国内上市的银行出现资本水平下降的趋势，其2016年6月底的平均核心一级资本充足率为10.2%，而2015年底为10.7%。随着经济放缓，穆迪预计未来12-18个月银行业的盈利能力将继续下滑，从而影响银行的内部资本生成。这种情况将推动中小型银行继续在2017年进行融资，以维持其资本状况，同时实现资产的高增长。首份上市银行三季报出炉说完正排队上市的银行，再来看看上市银行近况。近日，平安银行公布了其三季报，这是上市银行公布的首份三季报。公告显示，今年前9月，该行实现营业收入798.33亿元，同比下降2.60%；净利润191.53亿元，同比增长2.32%。值得注意的是，该行65%的净利润来自零售业务，向零售转型势头正猛。业内人士分析，在息差回升驱动下，银行业基本面正逐季向好，三季报业绩增速或将高于半年报。从收入和利润结构来看，平安银行零售业务转型发力。截至2017年9月末，零售业务营业收入335.99亿元，同比增长38.03%，在全行营业收入中占比为42%；零售业务净利润125.06亿元，同比增长94.15%，在全行净利润中占比为65%。来自、、等零售业务的流量，助力平安银行零售资产规模扩张。截至2017年9月末，该行管理零售客户资产（AUM ）10215.03亿元，较上年末增长28.07%，零售客户数（含客户）达6574.26万户，同口径较上年末增长25.48%。截至目前，25家A股上市银行中，除了平安银行公布三季报，还有3家上市银行公布了业绩预告，整体向好。其中，宁波银行(16.420, -0.21, -1.26%)预计净利润将达到69.8亿元至76.1亿元，增长10%至20%；张家港行(13.550, 0.25, 1.88%)预计净利润将达5.4亿元至6.2亿元，增长5%至20%；江阴银行(9.680, 0.04, 0.41%)预期净利增速在-5%至5%之间。版权说明：感谢每一位作者的辛苦付出与创作，“愉见财经”均已备注了文章来源。如转载涉及版权等问题，请发送消息至公号后台与我们联系，我们将在第一时间处理，非常感谢！《香港证监会扩大IPO保荐业务调查》 精选七美国东部时间日，中国首家拍拍贷即将在纽约证券，股票代码为“PPDF”。这也是今年以来第4家赴美上市的互联网金融企业，在此之前，信而富、趣店以及均已成功上市。 据美国财经网站IPOScoop披露显示，拍拍贷此次上市拟筹资2.975亿美元，估值将超过50亿美元或将达到57亿美元。 此前于美国东部时间10月30日，拍拍贷更新了招股说明书。最新招股说明书显示，拍拍贷此次挂牌上市计划发行1700万股ADS（美国存股份），相当于8500万股A类普通股，拟定每股ADS的价格区间为16美元至19美元，融资总额最高达3.71亿美元。 实际上，IPOScoop同时显示，拍拍贷之前，11月8日、9日另有两家中国公司已在，其中一家为知名互联网公司搜狗，股票代码“SOGO”，该公司于11月9日挂牌，估值达到5.4亿美元。 值得一提的是，先行者成功上市带来的巨大的财富效应吸引了越来越多的中小互金平台扎堆赴美淘金。“现在，国内很多互金平台都在筹备赴美上市。据我们掌握的情况，现在IPO通道排队都已经排到两年后了。”对此，一家大型互金平台负责人告诉互金咖。“我们可能会选择在香港上市，美国市场已经很拥挤了。” “如今，国际已有明显的转变。很多公司对于中国公司的故事和新经济的理解越来越好。”瑞士香港传媒科技组主管、董事总经理栾奕表示。“今年是科技行业的上市收年，很多项目在去年年底和今年年初启动后，大部分的项目都在这一、二个月进行定价。” 互金咖注意到，近期在美国上市的就有百事、瑞丰教育、搜狗、拍拍贷等。同样，香港市场也掀起了一阵科技股上市潮。继众安在线上市后，紧随其后的有阅文、雷蛇和易鑫等。 美国投资者愿意花钱买故事 据互金咖了解，今年以来，美国市场对于中国科技公司盈利接受度明显增高，很多上市的科技公司处于微亏的状态，上市后一至二年增长很好，预期会转盈利。因此，美国投资者愿意花钱买故事，他们愿意去看18个月或者是24个月未来的交易倍数并给予定价。 统计表明，从行业来看，2017年在美上市的中国IPO项目中，涉及比较多的行业分别包括教育、金融、科技、医疗、互联网等等，越来越多跨行业的行业，例如、互联网金融、生物科技、销售科技、新零售概念相关的股票都出来上市。之所以有越来越多的大盘科技股在海外上市，主要是估值水平较去年都有明显的提高。，中国科技股今年以来股价已经翻番。 “现在，国际投资者对中国新概念和高增长公司的理解是非常深入的，因此，国内有众多的才会选择在海外上市。”栾奕称。“早在2010年，我们向投资者介绍的时候，投资者问第一个问题，讲下公司像美国的那个公司。例如2010年卖乡村鸡说这个是中国的肯德基，麦当当的时候说这个是中国的亚马逊，现在则不需要这样说了。” 具体就上市窗口而言，每一年会有两个大的窗口，一个是每年3—7月份年报出来后，大家开始，另一个就是9—12月暑假后进入路演。 不过，栾奕表示，今年大部分的IPO项目都推到暑假之后，9月份一直到11月底有更多的项目出来，今年这些项目，都是规模比较大，而且是质量比较高的。 “今年项目的定价都是接近高端，美国的一些项目定价超出了高端，因为美国的定价灵活性，获得了很多超额的认购。”栾奕直言。 从以往的经验来看，美国是中概股和科技公司理想的上市地，因为高增长的公司比较受美国投资者的青睐，美国投资者在历史上来看，对于亏损是可以接受的。 此外，美国市场对于双股AB股和VI架构接受度也比较高。双重股对于高科技公司而言，可以帮助管理层取得，这一点是非常重要的。美国市场有专门科技分析师，对于前端的科技进行非常多的调查，他们对于故事非常的理解。 香港成科技股上市第二战场 据互金咖了解，众安在线今年9月在香港成功上市给了中国科技公司极大的信心。实际上，香港已经渐渐成为中国高科技公司的第二大IPO战场。如美图去年在港上市之后，不到两个月，沪港通开了，作为受益者，美图每天的交易量都在5亿美元，这个量是非常高和活跃的。而且，香港散户最近喜欢也这种新概念和新经济型的股票，例如阅文集团IPO冻结的资金高达5200亿元，同样，众安在线的散户认购火爆超过了390倍。可见，香港市场对于新型经济的项目也是十分感兴趣的。 10月27日，在标志着香港交易所31年历史之久的交易大厅关闭的活动上，针对港交所计划推出不同投票权架构试点计划，以评估市场反应“试点项目将重点关注市值超过10亿美元的企业”这一说法，香港证监会主席唐家成据此表示，不同投票权架构将有助于吸引“新经济”公司进入香港，解决市场结构不平衡的问题，即少数大型公司占据大部分市场份额。 栾奕认为，如果可以实行的话，中国很多高科技股有这样的情况，将会选择来香港上市。此前，香港上市的行业包括传统的行业，例如消费品、房地产行业。美图去年成功发行，也算是开了一个好头，越来越多会盈利的公司，今年选择来香港上市。 针对近来中国不少金融科技企业奔赴美国上市，有何措施吸引他们到香港上市的问题，港交所市场发展科高级副总裁Michael Chan此前公开回应称，“我们希望加强上市平台，可以更好的照顾他们，让金融科技企业愿意选择我们这个上市平台。从基础建设来说，我们会做得更多。我们有业务发展、监管政策、技术建设三方面的政策策略，在策略下有更好的措施，吸引他们到香港，而不到美国。” 不过，对于国内网贷平台而言，在港上市面临的最大障碍还是政策风险。“香港市场不同美国市场，上市主体面临很多的前置审批，这点有些类似于A股市场。而美国市场关注的是充分披露，并由上市主体承担风险。”对此，前述大型互金平台负责人对互金咖表示。“就网贷平台上市而言，香港证监会不会因为你已经盈利就放行。而且，也不会因为你已经进行了银行存管、拥有ICP和EDI等证，就认为你已经合规了。其审批的要点在于平台是否已经拿到监管部门的备案许可。” 另据了解，从上市的要求和规模来看，香港IPO有固定的模式，必须要有三年的财务经营记录，包括盈利收入和现金流，必须要有三整年的财务记录等。微信号：netfin888；有任何建议欢迎后台留言。 爆料/投稿/合作：，并留下您的联系方式。转载需注明出处，侵权必究互金咖微信公众号已入驻今日头条、一点资讯、新浪财经头条、搜狐号、大鱼号平台、百度百家、企鹅号、360众媒平台、网易号、和讯名家等平台 《香港证监会扩大IPO保荐业务调查》 精选八01深圳将出台扶持金融业33条，率先设立金融科技专项奖日，深圳市印发了《深圳市扶持金融业发展若干措施》（以下简称《若干措施》）。《若干措施》分为五大项，共33条。五大项分别为：一、坚持服务导向，优化金融政策环境；二、发展金融总部经济，鼓励金融总部企业做大做强；三、支持金融企业分支机构落户布局，鼓励精细化发展；四、规范发展新兴金融业态，丰富金融市场层级；五、培育引进创新型金融机构，完善配套金融支持体系。值得注意的是，《若干措施》提到，要充分发挥“金融创新奖和金融科技专项奖”的创新激励作用。其中，金融创新奖，每年对金融产品和服务创新活动成果显著的金融企业、及有关人员给予表彰和奖励，年度奖金总额控制在1950万元以内；金融科技（Fintech）专项奖，重点奖励在、、金融运用等领域的优秀项目，年度奖励额度控制在600万元以内。据了解，金融科技专项奖的设置在全国尚属首次。来源：证券日报02蚂蚁金服推出首个科技平台“蚂蚁佐罗”，开放生物识别技术在尝试推出支付宝刷脸付款、刷脸取快递等后，蚂蚁金服10月11日在蚂蚁金服金融科技开放峰会（ATEC）上推出全球可信身份平台ZOLOZ（蚂蚁佐罗），将自家的生物识别技术能力对外开放，解决“你是谁”的身份识别问题。目前，生物识别技术已经在蚂蚁金服体系内有多个应用。ZOLOZ中国总经理陈继东介绍，ZOLOZ的生物识别技术已经大规模应用在支付宝和网商银行，累积超过2亿用户，20亿次验证服务。此外，蚂蚁金服在肯德基实现全球首个刷脸支付商用，也应用于公积金查询，领取等政务场景，刷脸取快递和酒店入住等生活场景。在备受关注的准确性、安全性和稳定性方面，蚂蚁金服提供的数据显示，ZOLOZ提供的金融级生物识别能力在错误率低于百万万分之一，低于指纹识别，而全球独有眼纹专利和领先活体检测技术，能有效拦截照片、视频、3D软件模拟及面具攻击；基于蚂蚁架构，使用高可用、动态扩展的服务框架体系，刷脸请求峰值达2000TPS。来源：澎湃新闻03腾讯联手富邦财险成立10月11日，保监会官网显示，腾讯与台资富邦财险联合设立的深圳微民公司已于9月28日正式获得保监会批准，这也是腾讯在内地获批的首张。腾讯通过旗下全资子公司北京译码神通信息技术有限公司持有微57.80%股权，为第一大股东。富邦财险则持有微民31.10%股权，位列。国开博裕二期（上海）（有限合伙）出资2220万元，持有剩余的11.10%。外界推测，微民保险的销售模式借鉴了蚂蚁金服在支付宝平台第三方模式，微信的巨大流量入口、腾讯强大的技术背景将成为微民保险的重要优势。但相较于支付宝平台的，微信的布局发展较晚，目前仍未在微信钱包中开通购买入口。据界面新闻记者梳理，腾讯已经在中国内地、中国香港市场拿下多张保险牌照，腾讯一直对热情不减。 来源：界面新闻04众安在线拟出资2.1亿在重庆设立合营小贷公司10月12日凌晨消息，众安在线发布公告称，日，众安科技（本公司全资附属公司）与香港百仕达（百仕达全资附属公司）订立合营公司协议，以于中国重庆市成立一家小微贷款公司。合营公司注册资本应为人民币30,000万元（约35,700万港元），其中众安科技同意出资70%，为数人民币21,000万元（约24,990万港元），以现金支付，另香港百仕达同意出资30%，为数人民币9,000万元（约10,710万港元），以现金支付。公告同时称，以中国相关机关批准的最终业务登记为准，合营公司业务范围应限于提供贷款、、资金转让、（以自有资金进行）及重庆市金融工作办公室允许的其他业务。除任何自行营运（可通过重庆市金融工作办公室批准及注册的在线平台进行全国性业务）及获客贷款，合营公司业务不得通过在线平台进行。此外，股权投资可于全国性进行，惟总投资结余不超过注册资本30%。来源：新浪科技05继证监会发表代币发行声明之后，香港交易所Gatecoin将下线部分币香港加密货币交易所Gatecoin透露，如果在该平台交易的ICO代币在法律上符合“证券”定义，他们就会下线这些代币。据巴比特上月报道，香港主要的金融监管部门证券及期货事务监察委员会（SFC）表达了对ICO这种日渐普及的募资模式的担忧。尽管ICO中售卖的数字代币通常都被定义为虚拟商品，但SFC还是直接指出“部分ICO的条款和特点意味着它们就是‘证券’”。随后该机构补充道，无论身处于哪个国家或地区，只要在香港参与ICO活动都必须进行登记，并由SFC发证，FSC随后还公布了一份指南。作为SFC表明监管立场后带来的直接结果，香港主要的加密货币交易所Gatecoin目前正在采取合规审核以确保在其交易所上线的代币的合法性。该交易所表示：“被定性为证券的代币将会在Gatecoin下线。一旦我们确认了具体的下线代币名单，客户将有一个星期的时间将他们的代币换成或以太币。”Gatecoin还确认，这类“证券”代币在该平台的交易以及功能都将一并停止进行。来源：巴比特资讯06在中国遭禁 瑞典却用它来结算债务10月12日，据美国《商业内幕》网站报道，瑞典强制执行局（Swedish Enforcement Authority）首次用了一笔债务。瑞典强制执行局的地位大约相当于美国的国税局（IRS），该局最近从瑞典一家公司收取了0.6个比特币，相当于2.3万瑞典克朗（约合2850美元）的债务。这或许开启了公众讨价还价的机会，作为数字货币可以在在线平台上卖给出价最高的人。瑞典执法机构业务发展负责人约翰保尔森（Johannes Paulson）说“你发现资产不仅在车道上或者客厅，也在互联网上。我们习惯于统交易，虽然这是另一种资产，一种特殊的以前从未有过的资产，有很多犯罪组织使用，在遇到这类情况下，我们则没能索赔。”来源：凤凰国际iMarkets07美国监管机构CFPB重拳整治发薪贷、车贷和“气球贷”10月5日，美国消费者金融保护局（CFPB）出台新规，限制和车贷债务陷阱。该规定要求放贷前评估借款人是否有能力还款。CFPB新规的规制对象是要求消费者一次性偿还全部或者大部分金额的贷款，包括、一次性还款的车贷、存款预支产品和采用气球贷的。在《联邦登记（FederalRegister）》发表21个月后，新规将会生效，允许注册为信息系统的条款生效时间更早。所有提供新规所规制的放贷活动的银行、信贷协会、非银机构和这些机构的服务商都受新规规制。不管机构持有州的何种牌照，也不管它们是不是在线上经营、有没有实体网点，只要从事上述业务，都受CFPB新规规制。来源：Fintech前线08全球多家高校开始测试学术证书据了解，澳大利亚墨尔本大学正在测试一种，用来发布和维护系统用户的学术证书。这个系统基于Blockcerts开放标准。Blockcerts是在去年由学习机器技术（Learning Machine Technologies）和麻省理工学院媒体实验室共同开发的。马耳他政府也正在通过使用该技术来追踪学术记录的变化。按照墨尔本大学方面的说法，这项试验是将新技术与高等教育机构现有服务结合起来的成果。通过将凭证数据存储在一个区块链上，该信息在特定时间点内与特定交易相关联，该大学希望能够减轻凭证欺诈的风险。来源：COIN DESK 作者：未央研究来源：未央网?未央精选行业时事北京将关闭全部发文表态：无合法依据英国发布ICO和警告 摩根大通CEO炮轰数字货币主犯被判无期徒刑 拉卡拉IPO审核被迫中止案例分析Hippo Insurance：用技术简化房屋服务Nova Credit：提供移民在原国家的信用报告Random Forest Capital：利用对每笔贷款进行再定价十一贝：驱动下的整体解决方案监管动态传北京约谈 发布清理整治工作要求上海网贷145条整改认定细则传出 禁止关联方融资中国互金协会发布P2P存管规范征求意见稿央行：ICO属非法公开融资，各类代币发行融资活动应当立即停止深度观察史上最大泄露，Equifax深陷危机，中国同行怕了吗？P2P负责人亲述：未盈利的平台恐难熬过整改期P2P网贷平台想要备案 为何推动起来会如此艰难？互金从业者，如何识别并避免法律风险？活动荐书《全球互联网金融商业模式：格局与发展》，你拿到手了吗？：全阵容45位嘉宾观点集锦未央海外游学计划启动！英国金融科技之旅等你报名【GELP荐书】这是属于父辈的故事清华大学五道口金融学院互联网实验室成立于2012年4月，是中国第一家专注于互联网金融领域研究的科研机构。专业研究 | 商业模式 o 政策研究 o 行业分析内容平台 | 未央网 o 互联网金融微信公众号iefinance创业教育 | 清华大学中国创业者训练营 o 全球创业领袖项目（报名中！点击查看详情）网站：未央网 http://www.weiyangx.com免责声明：转载内容仅供读者参考。如您认为本公众号的内容对您的知识产权造成了侵权，请立即告知，我们将在第一时间核实并处理。WeMedia（自媒体联盟）成员，其联盟关注人群超千万《香港证监会扩大IPO保荐业务调查》 精选九特别提示爱柯迪股份有限公司（以下简称“爱柯迪”、“发行人”或“公司”）根据中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《证券发行与承销管理办法》（证监会令［第１３５号］）（以下简称“《管理办法》”）、《》（证监会令［第１２２号］）等有关法规，中国证券业协会（以下简称“协会”）《承销业务规范》（中证协发［２０１６］７号）、《首次配售细则》（中证协发［２０１６］７号）、《首次公开网下投资者管理细则》（中证协发［２０１６］７号）等有关规定，以及上海证券交易所（以下简称“上交所”）《上海市场首次公开发行上发行实施细则》（上证发［２０１６］１号）（以下简称“《网上发行实施细则》”）、《上海市场首次公开发行股票网下发行实施细则》（上证发［２０１６］２号）（以下简称“《网下发行实施细则》”），中国证券登记结算有限责任公司上海分公司（以下简称“中国结算上海分公司”）的有关业务规则组织实施首次公开发行股票。１、本次发行在发行流程、网上网下申购、缴款、发行中止等环节发生重大变化，敬请投资者重点关注，主要变化如下：（１）发行人与保荐人（主承销商）国金证券股份有限公司（以下简称“国金证券”或“保荐人（主承销商）”）根据初步询价情况并综合考虑公司基本面及未来成长性、可比公司估值水平、承销风险和市场环境等因素，协商确定本次发行价格为１１．０１元／股，网下发行不再进行累计询价。投资者请按１１．０１元／股在２０１７年１１月７日（Ｔ日）进行网上和网下申购，申购时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为２０１７年１１月７日（Ｔ日），其中，网下申购时间为９：３０－１５：００，网上申购时间为９：３０－１１：３０，１３：００－１５：００。（２）发行人和保荐人（主承销商）根据初步询价情况，按照申购价格从高到低进行排序并计算出每个价格上所对应的累计拟申购总量后，剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不低于所有网下投资者拟申购总量的１０％。如被剔除部分的最低价格所对应的累计拟申购总量大于拟剔除数量时，该档价格的申购将按照拟申购数量由少至多依次剔除，若申购价格和拟申购数量相同的则按照申报时间由晚至早的顺序依次剔除（申报时间以上交所网下申购平台显示的申报时间及申报编号为准），直至满足拟剔除数量的要求。当最高申购价格与确定的发行价格相同时，对该价格的申购可不再剔除，剔除比例可低于１０％。剔除部分不得参与网下申购。（３）网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司进行。（４）网下投资者应根据《爱柯迪股份有限公司首次公开发行股票网下初步配售结果及网上中签结果公告》（以下简称“《网下初步配售结果及网上中签结果公告》”），于２０１７年１１月９日（Ｔ＋２日）１６：００前，按最终确定的发行价格与获配数量，及时足额缴纳新股认购资金。网上投资者中签后，应根据《网下初步配售结果及网上中签结果公告》履行资金交收义务，确保其资金账户在２０１７年１１月９日（Ｔ＋２日）日终有足额的新股认购资金，投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。网下和网上投资者放弃认购部分的股份由保荐人（主承销商）包销。（５）当出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的７０％时，保荐人（主承销商）将中止本次，并就中止发行的原因和后续安排进行信息披露。（６）有效报价网下投资者未参与申购或者获得初步配售的网下获配投资者未及时足额缴纳认购款的，将被视为违约并应承担违约责任，保荐人（主承销商）将违约情况报中国证券业协会备案。网上投资者连续１２个月内累计出现３次中签后未足额缴款的情形时，６个月内不得参与新股、可转换、可交换公司。２、本次发行初步询价和网下发行均通过上交所网下申购电子化平台（以下简称“申购平台”）进行，申购平台网址为：ｈｔｔｐｓ：／／１２０．２０４．６９．２２／ｉｐｏ，请网下投资者及其管理的配售对象认真阅读本公告。关于网下发行电子化的详细内容，请查阅上交所网站（ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）公布的《网下发行实施细则》等相关规定。本次网上发行通过上交所交易系统进行，采用按市值申购方式进行，参与网上申购的投资者请认真阅读本公告及上交所网站（ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）公布的《网上发行实施细则》。３、发行人和保荐人（主承销商）郑重提示广大投资者注意，理性投资，认真阅读本公告及２０１７年１１月６日（Ｔ－１日）刊登在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》和《证券时报》上的《爱柯迪股份有限公司首次公开发行特别公告》。重要提示１、爱柯迪首次公开发行不超过１３，８２４万股（Ａ股）（以下简称“本次发行”）的申请已获中国证监会证监许可［２０１７］１８７７号文核准。本次发行的保荐人（主承销商）为国金证券。发行人股票简称为“爱柯迪”，股票代码为“６００９３３”，该代码同时用于本次发行的初步询价及网下申购。本次发行网上申购简称为“爱柯申购”，网上申购代码为“７３０９３３”。２、本次发行采用网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上按市值申购方式向社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。发行人和保荐人（主承销商）将通过网下初步询价直接确定发行价格，网下不再进行累计投标询价。３、发行人与保荐人（主承销商）协商确定本次公开发行总量为１３，８２４万股，全部为新股，不安排老股转让。回拨机制启动前，本次发行网下初始发行量为９，６７６．８０万股，占本次发行总量的７０％，网上初始发行量为４，１４７．２０万股，占本次发行总量的３０％。发行后的为不超过８４，５４４万股。４、本次发行的初步询价工作已于２０１７年１１月２日（Ｔ－３日）完成。发行人和保荐人（主承销商）根据初步询价结果，参考公司基本面及未来成长性、可比公司估值水平、承销风险和市场环境等因素，协商确定本次发行价格为１１．０１元／股。此发行价格对应的市盈率为：（１）１７．３９倍（每股收益按照经遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益前后孰低的２０１６年除以本次发行前的总股数计算）；（２）２０．７９倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益前后孰低的２０１６年归属于母公司除以本次发行后的总股数计算）。本次发行价格１１．０１元／股对应的２０１６年扣除非经常性损益的摊薄后市盈率为２０．７９倍，不高于中证指数发布的定价日前一个月行业平均静态市盈率，低于可比上市公司静态市盈率均值。５、若本次发行成功，预计发行人募集资金总额为１５２，２０２．２４万元，扣除发行费用１２，８９０．３２万元（不含税）后，预计募集资金净额为１３９，３１１．９２万元，不超过招股说明书披露的发行人本次募投项目拟使用本次募集资额１５４，０６７．００万元。发行人募集资金的使用计划等相关情况于２０１７年１１月６日在《爱柯迪股份有限公司》中进行了披露。招股说明书全文可在上交所网站（ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）查询。６、本次发行的网下、网上申购日为Ｔ日（２０１７年１１月７日），任一配售对象只能选择网下或者网上中的一种方式进行申购。（１）网下申购本次发行网下申购时间为：２０１７年１１月７日（Ｔ日）９：３０－１５：００。在初步询价期间提交有效报价（指申购价格不低于本次发行价格１１．０１元／股，同时符合发行人和保荐人（主承销商）事先确定且公告的其他条件的报价）的网下投资者管理的配售对象，方可且必须参与网下申购。提交有效报价的配售对象名单见附表“初步询价报价情况”中被标注为“有效报价”的配售对象。未提交有效报价的配售对象不得参与网下申购。在申购时间内，网下投资者可以为其管理的每一配售对象按照发行价格１１．０１元／股填报一个申购数量，申购数量应为初步询价中其提供的有效报价所对应的“拟申购数量”，且不得超过４００万股。申购时，投资者无需缴付申购资金。网下投资者为其管理的参与申购的全部配售对象录入申购记录后，应当一次性全部提交。网下申购期间，网下投资者可以多次提交申购记录，但以最后一次提交的全部申购记录为准。凡参与初步询价报价的配售对象，无论是否为“有效报价”均不得再参与本次网上申购，若同时参与网下和网上申购，网上申购部分为无效申购。配售对象在申购及持股等方面应遵守相关法律法规及中国证监会的有关规定，并自行承担相应的法律责任。网下投资者管理的配售对象相关信息（包括配售对象全称、证券账户名称（上海）、证券账户号码（上海）、银行收付款账户／账号等）以在中国证券业协会登记的备案信息为准，因配售对象信息填报与备案信息不一致所致后果由网下投资者自行承担。保荐人（主承销商）将在配售前对有效报价投资者及其管理的配售对象是否存在禁止性情形进行进一步核查，投资者应按保荐人（主承销商）的要求进行相应的配合（包括但不限于提供公司章程等工商登记资料、安排实际控制人访谈、如实提供相关自然人主要社会关系名单、配合其它关联关系调查等），如拒绝配合或其提供的材料不足以排除其存在上述禁止性情形的，或经核查不符合配售资格的，保荐人（主承销商）将拒绝向其进行配售。（２）网上申购本次发行网上申购时间为：２０１７年１１月７日（Ｔ日）０９：３０－１１：３０、１３：００－１５：００。２０１７年１１月７日（Ｔ日）前在中国结算上海分公司开立证券账户、且在２０１７年１１月３日（Ｔ－２日）前２０个交易日（含Ｔ－２日）日均持有上海市场非限售Ａ股股票一定市值的投资者（中华人民共和国法律、法规及发行人须遵守的其他监管要求所禁止者除外）均可通过上交所交易系统申购本次网上发行的股票。网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司代其进行新股申购。投资者按照其持有的上海市场非限售Ａ股股份市值（以下简称“市值”）确定其网上可申购额度，根据投资者在２０１７年１１月３日（Ｔ－２日）前２０个交易日（含Ｔ－２日）的日均持有市值计算，投资者相关证券账户开户时间不足２０个交易日的，按２０个交易日计算日均持有市值。投资者持有多个证券账户的，多个证券账户的市值合并计算。投资者相关证券账户持有市值按其证券账户中纳入市值计算范围的股份数量与相应收盘价的乘积计算。根据投资者持有的市值确定其网上可申购额度，持有市值１万元以上（含１万元）的投资者才能参与新股申购，每１万元市值可申购一个申购单位，不足１万元的部分不计入申购额度。每一个申购单位为１，０００股，申购数量应当为１，０００股或其整数倍，但最高申购量不得超过本次网上初始发行股数的千分之一，即不得超过４１，０００股，同时不得超过其按市值计算的可申购额度上限。申购时间内，投资者按委托买入股票的方式，以确定的发行价格填写委托单。一经申报，不得撤单。投资者参与网上公开发行股票的申购，只能使用一个证券账户。同一投资者使用多个证券账户参与同一只，以及投资者使用同一证券账户多次参与同一申购的，以该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。投资者持有多个证券账户的，多个证券账户的市值合并计算。确认多个证券账户为同一投资者持有的原则为证券账户注册资料中的“账户持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同。证券账户注册资料以Ｔ－２日日终为准。融资融券客户信用证券账户的市值合并计算到该投资者持有的市值中，证券公司转融通担保证券明细账户的市值合并计算到该证券公司持有的市值中。（３）网下网上投资者认购缴款２０１７年１１月９日（Ｔ＋２日）当日１６：００ 前，网下投资者应根据《网下初步配售结果及网上中签结果公告》披露的初步获配数量乘以确定的发行价格，为其获配的配售对象全额缴纳新股认购资金。网上投资者申购新股摇号中签后，应依据《网下初步配售结果及网上中签结果公告》履行资金交收义务，确保其资金账户在２０１７年１１月９日（Ｔ＋２日）日终有足额的新股认购资金，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任，由投资者自行承担。网上投资者缴款时，应遵守投资者所在证券公司相关规定。网下和网上投资者放弃认购部分的股份由保荐人（主承销商）包销。当出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的７０％时，发行人和保荐人（主承销商）将中止本次新股发行，并就中止发行的原因和后续安排进行信息披露。网下获配投资者未及时足额缴纳认购款的，将被视为违约并应承担违约责任，保荐人（主承销商）将违约情况报中国证券业协会备案。网上投资者连续１２个月内累计出现３次中签后未足额缴款的情形时，６个月内不得参与新股、可转换公司债券、可交换公司债券申购。７、本次发行网上、网下申购于２０１７年１１月７日（Ｔ日）１５：００同时截止。申购结束后，发行人和保荐人（主承销商）将根据网上申购情况于２０１７年１１月７日（Ｔ日）决定是否启动回拨机制，对网下、网上发行的规模进行调节。有关回拨机制的具体安排请见本公告“一、（五）回拨机制”。８、本次发行股份锁定期安排：本次网上、网下发行的股票无流通限制及锁定安排。９、本次发行可能出现的中止情形详见“六、中止发行情况。”１０、本公告仅对事宜扼要说明，不构成投资建议。请投资者仔细阅读２０１７年１１月６日登载于上海证券交易所网站（ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）的本次发行的招股说明书全文及相关资料。１１、本次发行股票的上市事宜将另行公告。有关本次发行的其他事宜，将在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》和《证券时报》上及时公告，敬请投资者留意。释
义除非另有说明，下列简称在本公告中具有如下含义：■一、本次发行的基本情况（一）本次发行的股票为人民币普通股（Ａ股），每股面值人民币１．００元。（二）发行数量和发行结构本次发行股份数量为１３，８２４万股，全部为新股，其中，网下初始发行量为９，６７６．８０万股，占本次发行总量的７０％，网上初始发行量为４，１４７．２０万股，占本次发行总量的３０％。（三）发行价格及对应的估值水平根据初步询价结果，经发行人和保荐人（主承销商）协商确定本次发行价格为１１．０１元／股，此价格对应的市盈率为：（１）１７．３９倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益前后孰低的２０１６年归属于母的净利润除以本次发行前的总股数计算）；（２）２０．７９倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益前后孰低的２０１６年归属于母公司股东的净利润除以本次发行后的总股数计算）。（四）募集资金若本次发行成功，预计发行人募集资金总额为１５２，２０２．２４万元，扣除发行费用１２，８９０．３２万元（不含税）后，预计募集资金净额为１３９，３１１．９２万元。募集资金的使用计划已于２０１７年１０月３０日在招股意向书中予以披露。（五）回拨机制本次发行网上、网下申购于２０１７年１１月７日（Ｔ日）１５：００？截止。申购结束后，发行人和保荐人（主承销商）将根据总体申购情况决定是否启动回拨机制，对网下、网上发行的规模进行调节，回拨机制的启动将根据网上发行初步中签率确定。网上投资者初步有效认购倍数＝网上有效申购数量／回拨前网上发行数量。有关回拨机制的具体安排如下：（１）网下发行获得足额认购的情况下，若网上投资者初步有效认购倍数在５０？倍以上但低于１００？倍（含）的，应从网下向网上回拨，回拨比例为本次的？２０％；网上投资者初步有效认购倍数在１００？倍以上的，回拨比例为本次公开发行的？４０％；网上投资者初步有效申购倍数超过？１５０？倍的，回拨后网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的１０％；（２）若网上申购不足，可以回拨给网下投资者，向网下回拨后，有效报价投资者仍未能足额认购的情况下，则中止发行；（３）在网下发行未获得足额认购的情况下，不足部分不向网上回拨，中止发行。在发生回拨的情形下，发行人和保荐人（主承销商）将及时启动回拨机制，并于２０１７年１１月８日（Ｔ＋１日）在《爱柯迪股份有限公司首次公开发行股票网上申购情况及中签率公告》中披露。（六）本次发行的重要日期安排■注：１、Ｔ日为发行日。上述日期为交易日，如遇重大突发事件影响本次发行，保荐人（主承销商）将及时公告，修改本次发行日程。２、如因电子平台系统故障或非可控因素导致投资者无法正常使用电子平台进行初步询价或网下申购工作，请投资者及时与保荐人（主承销商）联系。３、如初步询价后拟定的发行价格对应的市盈率高于同行业上市公司平均市盈率，保荐人（主承销商）和发行人将在网上申购前三周内连续发布投资风险特别公告，每周至少发布一次。网上、网下申购时间相应推迟三周，具体安排将另行公告。（七）锁定期安排本次网上、网下发行的股票无流通限制及锁定安排。（八）拟上市地点上海证券交易所。二、初步询价结果及定价情况（一）网下投资者总体申报情况２０１７年１１月１日（Ｔ－４日，周三）至２０１７年１１月２日（Ｔ－３日，周四）为本次初步询价期间。截至２０１７年１１月２日（Ｔ－３日）下午１５：００，通过上交所网下申购平台共收到３，２０２个网下投资者管理的５，９６７个配售对象的初步询价报价信息，拟申购总量为２，３８６，４７０万股，初步询价报价情况请见附表。（二）剔除无效报价情况保荐人（主承销商）和北京大成（上海）律师事务所对３，２０２个网下投资者管理的５，９６７个配售对象是否递交核查材料、是否存在禁止性配售情形进行了核查，并对网下投资者涉及的情况进行了核查。经核查，９３个配售对象未按照《发行安排及初步询价公告》的要求递交核查材料或者属于禁止性配售对象等，为不符合要求的报价，予以剔除。（三）剔除无效报价后的报价情况剔除上述无效报价后，其余５，８７４个配售对象符合《发行安排及初步询价公告》规定的条件，其申购总量为２，３４９，２９０万股，申购倍数为２４２．７８倍。参与询价的已按照《中华人民共和国》、、（试行）》的规定完成了在的管理人登记和。■（四）剔除最高报价有关情况发行人和保荐人（主承销商）根据剔除无效报价后的初步询价结果，对所有报价按照申报价格由高到低、相同价格的按照拟申购数量由低到高、相同价格相同拟申购数量的按照申报时间由晚到早（以上交所网下申购平台显示的申报时间及申报编号为准）的顺序进行排序。排序后，剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除的申购量不低于申购总量的１０％。当最高申报价格与确定的发行价格相同时，对该价格上的申报不再剔除，剔除比例将低于１０％。经发行人和主承销商协商一致，决定将以下的初步询价申报予以剔除：１、申报价格高于１２．０７元／股；２、申报价格等于１２．０７元／股并且申报数量小于４００万股；３、申报价格等于１２．０７元／股并且申报数量等于４００万股同时申报时间晚于或等于２０１７年１１月１日 １２：２５：４５。３５４家网下投资者管理的５８９个配售对象的报价被剔除，对应剔除的申报量为２３５，２９０万股，占本次初步询价申报总量的１０．０１５４％，剔除部分不得参与网下申购。■（五）与行业市盈率及可比上市公司估值水平比较发行人所在行业为Ｃ３６ 汽车制造业，截止２０１７年１１月２日（Ｔ－３日），中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为２０．７９倍。本次发行价格１１．０１元／股对应的２０１６年摊薄后市盈率为２０．７９倍，不高于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率。可比上市公司估值水平如下：■数据来源：同花顺ｉＦｉｎＤ注：计算可比上市公司平均市盈率时已剔除鸿特精密。（六）发行价格和有效报价投资者的确定过程１、发行价格的确定过程发行人和国金证券根据网下投资者的报价情况，并综合参考公司基本面及未来成长性、可比公司估值水平、承销风险和市场环境等因素，协商确定本次发行价格为人民币１１．０１元／股。此发行价格对应的市盈率为：（１）１７．３９倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益前后孰低的２０１６年归属于母公司股东的净利润除以本次发行前的总股数计算）；（２）２０．７９倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益前后孰低的２０１６年归属于母公司股东的净利润除以本次发行后的总股数计算）。２、有效报价投资者的确定在剔除最高报价部分后，初步询价中报价不低于本次发行价格（１１．０１元／股）的报价为有效报价，根据已公告的有效报价投资者的确定规则，发行人和保荐人（主承销商）确定本次有效报价投资者数量为２，８２２家，管理的配售对象数量为５，２８５个，有效申购数量总和为２，１１４，０００万股。保荐人（主承销商）将在配售前对有效报价投资者及管理的配售对象是否存在禁止性情形进行核查，投资者应按保荐人（主承销商）的要求进行相应的配合（包括但不限于提供公司章程等工商登记资料、安排实际控制人访谈、如实提供相关自然人主要社会关系名单、配合其他关联关系调查等），如拒绝配合或其提供的材料不足以排除存在禁止性情形的，保荐人（主承销商）将拒绝向其配售。提供有效报价的投资者方可参与网下申购，有效报价投资者应按其有效申购数量参与网下申购。有效报价投资者名单及有效申购数量请见附表：初步询价报价情况（含剔除报价情况和有效报价投资者名单）。三、网下发行（一）参与对象经发行人和保荐人（主承销商）确认，本次网下询价有效报价的投资者管理的配售对象为５，２８５个，其对应的有效报价总量为２，１１４，０００万股。参与初步询价的配售对象可通过上交所网下申购电子化平台查询其报价是否为有效报价及有效申购数量。有效报价配售对象只能以其在中国证券业协会登记备案的证券账户和银行收付款账户参与本次网下申购。有效报价配售对象的相关信息（包括配售对象名称、证券账户名称及代码、收付款银行账户名称和账号等），以２０１７年１０月３１日（Ｔ－５日）（初步询价开始日前一个交易日）１２：００前在中国证券业协会登记备案的信息为准，未在上述期间前完成登记备案的，不得参与网下申购。因配售对象信息填报与