美股2016年IPO回顾及表现最好的7家IPO
　　（）美股讯 独角兽公司Snapchat和Uber等公司在2017年可能试水IPO，现在是时候回顾一下2016年美股IPO上市表现。　　2016年IPO规模、估值下降　　美国IPO市场在2016年的表现可以用温和来形容。由Renaissance Capital专注IPO的ETF编制的数据显示，2016年在美国市场上市105家IPO，是自2009年以来最少的IPO年份，较2015年的170家减少38.2%，2014年IPO为275家。2009年只有63家IPO。　　2016年总募集资金达188亿美元，同比下降37.9%。2016年IPO申请也在2016年减少，有123份申请，而2015年为234份申请。2016年大约40%的IPO属于医疗行业，尽管该行业是2016年年度表现最差的板块，科技板块占据了20%的份额，金融板块和工业板块排第三，各占10%的份额。　　以下是2016年IPO表现最好的前7名公司　　1.AveXis(AVXS)　　年涨幅：169.70%　　简介：临床阶段基因治疗公司，发展神经遗传疾病的治疗　　发行价：20美元　　股本：2767.63万股　　上市日期：2月11日　　2.Impinj(PI)　　年涨幅：169.70%　　简介：使用RAIN RFID定位和物品验证的解决方案提供商　　发行价：14美元　　股本：1878.4万股　　上市日期：7月21日。　　3.相思通信(ACIA)　　年涨幅：112.02%　　简介：光网络产品制造商　　发行价：23美元　　股本：3742.3万　　上市日期：5月13日　　4.Merus(MRUS)　　年涨幅：99.70%　　简介：临床阶段免疫肿瘤公司。　　发行价：10美元　　股本：1608万股　　上市日期：5月19日　　5.Cotiviti Holdings(COTV)　　年涨幅：98.71%。　　简介：提供分析驱动精度的支付解决方案领先供应商，主要关注医疗行业。　　发行价：19美元　　股本：9017万股　　上市日期：5月26日　　6.Protagonist(PTGX)　　年涨幅：86.33%　　简介：临床阶段生物技术公司，开发基于肽的用于治疗炎症性肠病的口服药物　　发行价：12美元　　股本：1671.4万　　上市日期：8月11日　　7.Reata制药(RETA)　　年涨幅：63.89%　　简介：临床阶段生物技术公司，针对严重的危及生命的疾病，如肺动脉高压。　　发行价：11美元　　股本：2233.7万股　　上市日期：5月26日
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美股当前平均每年IPO大约150家，而每年因兼并、破产、退市等的公司大概400家
美股当前平均每年IPO大约150家，而每年因兼并、破产、退市等的公司大概400家，结果就是平均每年上市公司数量降低200-300家。
　　美股的股民很幸福啊　　当A股投资者更多注意力集中到过年上时，大洋彼岸的道指涨势如虹，突破20000大关，令全球惊叹。必须说声厉害。　　一、A股的五连阳与美股的20000点　　1月26日是春节前最后一个交易日，A股全线收红，沪指尤其突出，收出五连阳，有投资者戏称，猴年还没完，“金鸡”就来抢戏，提前5天“打鸣”。　　同时，美国股市刚刚经历了历史性的一刻！道指首次破20000点，迎来历史高点，同时，标普500指数和纳指也齐齐创下历史新高。　　实际上，自2008年全球金融危机之后，美国股市就呈现出节节攀升的非常稳健的“一路向东北的”慢牛走势。道琼斯自金融危机至今，从6000多到20000多。　　来通过三个图来感受先美股走势的健康~　　1、道琼斯工业指数　　2、纳斯达克指数　　3、标普500指数　　美股的三大指数都呈现出一路向东北的良好的走势，也都创出新高。　　美股的股民是幸福的，私募老师姜广策在微博评论说：道指开盘升破了两万点，这也太不给A股面子了，这可不成，那美股一定是个假市场！　　美国总统特朗普在白宫的推特帐号发去贺电　　二、为什么美股可以创下新高，可能有以下解释　　特朗普上来退出了TPP，停掉了Obamacare，不允许联邦雇员对气候变化相关议题说三道四，不支持医保支付pro-choice的堕胎，外加奉送南边一道墙，准备建造“墨西哥长城”，还有各种听起来都非常不靠谱经济政策，反自由贸易。但somehow市场似乎不这么看？　　而有评论这么说：特朗普送出的大礼物，减税、基建加放松银行管制，果然是商人了解商人，减税、融资成本下降都对商人有利，这让美股吃了兴奋剂！　　1、路透社这么说：新总统激发了热情　　特朗普开始兑现竞选时的诺言，逐步推动其万亿基建计划。　　美国新任总统特朗普支持增长的政策激发了投资者的热情，并且财报季也乐观开局。这样的涨势让一些人臆测股市或已涨过头。但分析师和投资者依然乐观地认为，只要美国经济和上市公司获利继续呈增长态势，那么美股长达近九年的牛市就会保持下去。　　这波涨势多数来自那些预计会从美国政府所推出政策中受益的个股。　　自11月8日特朗普胜选以来，银行股是表现最好的板块之一，投资者押注他的财政刺激政策将推动通胀和利率走高。　　对11月22日以来走势贡献最大的个股是高盛，该股凭一己之力将指数推高170点。高盛是道指成份股中唯一高于200美元的个股，因此对基于价格加权计算的道指影响自然更大一些。　　特朗普对道指冲上这一重大点位十分欣喜，在白宫官方推特上发表推文称“棒极了！”　　2、华尔街日报这么说：投资者切莫高兴太早　　尽管主要股指飙升至历史新高，但许多投资者认为需要保持谨慎。利率水平仍较低，反映出全球经济依然低迷，市场波动性有所减弱，股市估值相对于历史水平较高，一些投资者表示这三个迹象可能预示股市会回落。　　一项追踪美股波动预期的指标收于2014年7月以来的最低水平，对于那些认为该指标较低意味着投资者过于自满的人来说，这是一个看跌信号。根据一些标普500指数期权(投资者担心股市下跌时倾向于买入这些期权)价格计算的芝加哥期权交易所波动性指数(CBOE Volatility Index)周三跌至10.81.　　资产管理公司路博迈(Neuberger Berman)股票部门首席投资长Joseph Amato称，该机构认为特朗普施政计划中对企业最有意义的三项内容是税收政策、监管问题和基础设施投资。Amato称，随着这三个领域政策调整前景的变动，投资股市的热情也会出现起落。　　道指突破下一个千点关口可能会更加容易。从10,000点到11,000点，道指需要上涨10%，而从19,000点到20,000点，道指只需要涨5%多一点。　　3、同时新华社发声了：美股上涨只是食糖后的兴奋不会持续太久　　新华社老师给出了三个理由：　　随着美股一路高歌猛进，“特朗普牛市”还能持续多久，越来越受到关注。有数据显示，市场对特朗普新政的热情正在减退。　　1、受特朗普减税、放松监管等竞选承诺提振，截至去年年底有600亿美元流入美国股票基金。然而，全球新兴市场证券基金研究公司公布的最新数据显示，特朗普正式宣誓就任美国总统前一周，流出美国股票基金的资金量显著加大。1月13日至1月19日，约有25亿美元资金流出美国股票基金，而此前一周的流出量只有2500万美元。　　美国前财政部长萨默斯甚至认为，特朗普当选以来的股市上涨或许只是“食糖后的兴奋”，不会持续太久。　　2、专家认为，特朗普能否兑现减税、放松监管、基建投资等竞选承诺，还存在较大变数。特别是基建投资和放松监管，有可能在国会遭遇较大阻力。　　与此同时，特朗普政府的贸易政策走向，以及强势美元会否影响美国企业出口、进而影响跨国公司盈利等，目前还很难判断，这也为股市增添了不确定性。　　3、未来美联储是否会加快加息节奏也是市场面临的一大不确定因素。投资者将密切关注美联储下一次货币政策例会以及美联储官员对加息时点的表述或暗示。　　三、美股走牛背后的根本原因　　有评论说：美股再次新高，人家退市制度完善，垃圾股退市比上市的企业多，优胜劣汰，所以人家涨到2万点市盈率也不高。　　先来看几组数据：　　1、大体而言，美股当前平均每年IPO大约150家，而每年因兼并、破产、退市等的公司大概400家，结果就是平均每年上市公司数量降低200-300家。　　2、美国的上市公司数量于1996年达到峰值的8025家，随后便进入下滑期，到2012年上市公司数只有4102家，而到了2015年7月，美股的数量下降到了3800家。　　3、1996年有多达848家公司上市，融资总额为786亿美元，因此数量对美股来说也不是问题。　　4、2016年美股市场仅有105宗IPO新股，数量创7年来新低；总融资额188亿美元，创2003年以来最低水平。　　5、美股上市公司数量如此至少，IPO数量少并不是主要原因，最主要的是退市。　　最近有一篇热文说，过去百年间美股退市家数超过3万家(口径不同统计数据略有差异).　　6、根据美国的经济状况和金融市场发展状况，学者测算出来的上市公司数目应该是9538家，缺口5000多家。　　上面的几组数据，让美国人得出一个结论：美国上市公司数量在锐减，上市公司创32年来最少，美国的股票世界正变得越来越小。　　对于这种锐减，美国人其实也挺揪心的，不管是学界还是业界，都对此做了大量的研究和分析，也得出了一些结论，大致如下：　　1、美国公司数量并未减少，但上市公司数量急剧减少。1977年美国公司总数为341.8万家，上市公司比例为0.14%，2012年公司的总数量已超过500万，上市公司比例却下降到0.08%。　　2、理论上，IPO数量可以弥补退市的企业数量，但目前很难。　　3、许多公司破产了。美股股票数量在1998年7月达到顶峰，当时的企业都趁着互联网繁荣时期争相上市。　　美国人说，那是一段神奇的时期，如果你能创办一家公司，并在公司名字后面加上。com，就能一夜暴富。但互联网泡沫破灭后，他们当中的许多人都破产了。　　4、并购繁荣，许多公司被消灭。对于很多小公司而言，最佳盈利模式是通过被别的公司并购的方式扩大规模，而不是成为一个依靠自身力量发展的独立企业。　　5、风投、私募崛起，IPO需求减弱。　　互联网独角兽公司可以通过线下渠道、私募基金等途径轻易融得资金甚至资金会自己送上门来，何必去公开市场融资呢？　　6、监管加强，有人望而却步。　　一些创业公司可能因为担心监管而不愿上市。成本高昂的信息披露程序，以及严格的信息披露制度，都大幅降低了IPO的吸引力。　　如果再把上面的原因做二次归纳，美国上市公司数量急剧减少是两个原因导致的：一是IPO数量不足，二是退市数量庞大。　　看到这里，你可能要问了，照这样下去，美国股市且不会完蛋。其实，你大可不必担心，对于美帝而言，无论是上市或退市，均为企业市场化的最优选择，形成市场资源的最有效配置。　　熟悉资本市场的人都知道，注册制是美国股市100年大牛市的根基。　　注册制的根本就是“采用了财务退市标准和市场化退市标准”，“大进大出”是优胜劣汰机制及资源配置功能的充分体现。　　有一组数据是这样的：1995年至2005年十年间，美国三大股市共有9273家公司退市，基本上一年1000家左右。　　其中，纽约证交所(NYSE)十年总计退市1906家，NASDAQ十年退市6257家，美国交易所(AMEX)十年退市1010家。　　还有一组数据是，从1985年到2008年，美国纳斯达克有11820家IPO，但同期退市数达到12965家；从年，伦敦交易所IPO为965家，退市公司高达2004家。　　因此，你可以看到，过去的几年和现在由于A股中小板和创业板流通盘比较小，资源稀缺，所以中小板和创业板和垃圾股一直保持了持续的股价大炒作，创业板市盈率超过100倍，中小板超过70倍。　　四、美股这么牛，专门投资美股的QDII基金如何呢？　　其实也有默默表现，一只2010年成立的美股指数基金成立以来涨幅超过158%。　　用数据更能显示情况：　　其实从2013年以来看，这些基金业绩都非常可观。可惜的是2009年一季度以来，美国三大指数基本上都呈现出较好的上涨行情，但最早一只美股基金成立于2010年(当然也有一些全球配置的QDII基金把握住了市场行情)。而第一只国泰纳斯达克100，这只基金成立以来收益率(截至1月24日)达到158%，同期纳斯达克100指数涨幅为154.09%。　　(因为QDII的净值披露有延时，目前能计算的都是1月24日的净值，若考虑这两天的上涨，可能QDII收益率还会增长。)　　关于美股基金，基金君想说：　　1、QDII2007年出海时受到市场热捧，尤其是一些基金引来千亿申购还“比例配售”，但立马遭遇了2008年的全球金融危机出现大跌，导致很长很长时间包括现在，这类产品都是冷门，其实基金君想说的是这些年QDII业绩还行。　　(数据截止日为1月24日，美股QDII仅算布局美国地区的权益类QDII)　　2、QDII种类也非常多。QDII可以按照区域分，有投资港股、美股、金砖四国、大中华区、亚太，也有按照类型分，可以分为指数型、股票型、债券型、另类投资，其实比较复杂。　　仅看专门投资美股的，主要有三类，第一是指数型产品，主要产品是挂钩纳斯达克100和标普500两类。必须说一句，美股QDII基金中指数型基金最多，基本都是指数型产品，占比超过80%.　　了解一下指数，纳斯达克100指数成分股均具有高科技、高成长和非金融的特点，包括苹果、微软、谷歌等全球知名公司。而标普500指数则覆盖了在纽约证券交易所和纳斯达克上市的市值排名前500的公司，具有采样面广、代表性强、精确度高、连续性好等特点。　　(注意其中有两只产品采取等权重，如大成标普500等权重跟踪的是标普500等权重，赋予每个指数成分股相同的权重，通过定期调整确保单个成分股权重相等，长信标普100等权重也是如此。等权重指数相对提高了小市值股票的权重，波动幅度要大于市值加权指数。)　　此外还有一些主题指数基金，比如说华宝兴业标普油气，专门投资油气的品种；还有一些特色指数，如布局纳斯达克生物科技、标普医疗保健、标普信息科技、标普生物科技等。　　第二类是房地产基金——目前专门投资房地产信托基金(REITs)，如广发美国房地产、鹏华美国房地产、诺安全球收益不动产、嘉实全球房地产。广发美国房地产指数基金为指数型产品，属于被动管理品种，诺安全球收益不动产、嘉实全球房地产、鹏华美国房地产基金为主动管理品种。　　第三类是主动型产品，纯主动型产品非常少，主要有嘉实美国成长。　　3、额度有限，并非所有的QDII可以申购，有些限制申购。
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揭秘美股十年退市9000家的真相――市场化退市：用脚投票大显神威武汉科技大学金融证券研究所所长 董登新教授在美国股市发展史上，上市公司数量经过了一个不断增长的过程。然而，这一过程终结于1997年底。1997年底，美国三大股市（纽约证交所、NASDAQ、AMEX）上市公司数量达到8884家，创下历史最高记录。然而，从1998年开始，美股上市公司数量开始绝对减少，当年新增IPO共计585家，退市1079家，当年上市公司数净减少494家，从此，美国股市开始步入各年退市家数大于各年IPO家数的新时代。这就是美股“大进大出”、吞吐自如、新陈代谢、优胜劣汰的新格局。表-1 美国三大股市上市公司数量统计资料来源：世界交易所联盟网站。1997年底，美国三大股市共有上市公司8884家，达到历史最高记录，但十年后，2007年底美国三大股市上市公司数不足6000家，2015年底上市公司数只有5283家，比1997年底净减少3601家。截止2015年底，纽约证交所挂牌的外国公司多达514家，占比超过20%；NASDAQ挂牌的外国公司也有388家，占比约1/7。这就是一个“大进大出”的国际股市！表-2 美国三大股市退市公司数量统计（家）资料来源：历年退市数据摘自NYSE、NASDAQ、AMEX三大网站。据统计，1995年至2005年十年间，美国三大股市共有9273家公司退市。这一数字十分惊人。其中，纽约证交所（NYSE）十年总计退市1906家，NASDAQ十年退市6257家 ，美国交易所（AMEX）十年退市1010家。由表-2数据可以发现，1997年至2001年这五年间，三大股市合计平均每年退市1000家左右。美股退市主要分为两类：一是自愿退市，二是规则退市。其中，所谓自愿退市，是指上市公司因并购或私有化而主动退市，也包括主动转板至另一个交易所挂牌的情形，但不包括转板至场外市场（粉单市场）挂牌的公司。规则退市则包括各类不符合“持续挂牌要求”而被迫退市的公司，含退市后转移至场外市场挂牌的公司。表-3 自愿退市与规则退市分类统计资料来源：耶鲁法学院麦西（Macey）教授美股退市跟踪研究成果。根据美国耶鲁法学院麦西教授对美股退市多年来的跟踪研究（表-3），年七年间，纽约证交所自愿退市多达1032家，平均每年自愿退市100多家，而规则退市只有349家，平均每年被迫退市50家。不过，有趣的是，在NASDAQ七年退市的4133家公司中，自愿退市与规则退市大体各占一半，也就是说，NASDAQ每年自愿退市近300家 ，同时每年规则退市也接近300家。当然，这一退市规模应该是相当可观的！这里值得我们高度关注的是：无论是纽约证交所，或是NASDAQ，在规则退市中，“1美元退市标准”所导致的被迫退市约占一半的比例。换句话讲，在纽约证交所349家规则退市公司中，约有170家是因为“1美元退市标准”而被迫退市的。同样，在NASDAQ规则退市的2096家公司中，约有1000家是因为“1美元退市标准”而被迫退市的。“1美元退市标准”是什么？它是真正市场化的退市标准，它将退市决定权交由投资者“用脚投票”，并由投资者直接决定是否将其赶出股市。这是市场化的力量，更是投资者成熟的标志！这正是美国股市能够“大进大出”、吞吐自如的群众基础与市场环境。自2012年后，我国A股退市制度也引入了“1元退市标准”，只可惜，没有注册制的退市制度，不过是聋子的耳杂！只是一个摆设！与之相对应的，就是行政审批的IPO体制，必须由政府定价，新股上市必须连拉10个以上的涨停板，否则，股民坚决不同意！在我国A股市场，因为没有注册制，IPO成本与身价十分昂贵，许多企业不愿花两三年时间排长队去赌IPO“批文”，因此，它们更愿意和皮包公司一起进入垃圾场“淘金”，它们抢购垃圾股，大搞“炒壳重组”游戏，其实质是“羊毛出在羊身上”，因为并购重组资金主要来自“定向增发”，而定向增发就是变相的IPO，它同样会加大股市总供给，最终同样需要股民买单！不过，我们的股民既喜欢打新、炒新，更喜欢参与狂赌垃圾股变凤凰的游戏，因此，他们愿意买单。这叫“一拍即合”！因此，A股市场至今仍是“只进不出”的封闭市场。可以断言：只有IPO注册制的正式推行，才会拉开A股市场“大进大出”的序幕。只有到那时，股民才会觉醒，“市场决定”才会真正发挥作用。这是市场化改革的必然结果。免责声明：本文内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，投资者据此操作，风险自担。一切有关本文涉及上市公司的准确信息，请以交易所公告为准。股市有风险，入市需谨慎。微信扫一扫，关注最专业的资本市场智库平台——腾讯“证券研究院”公众号：（QQ-StockViews）
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在美国，筹集的资金也并不落入原始股东之手，上市是为了企业发展进行融资；只要程序合规，原始股东套现就并无可指摘之处，套现获利反而正是其承担风险的正当回报；美国证监会通过限售期、限制减持规模和严格披露义务，使减持套现公开透明，保护小投资者利益。[]
，网易另一面
企业上市的目的是为了从公开市场上募集资金，从而促进企业自身的进一步发展。和找银行贷款一样，上市的本质也是企业众多融资手段中的一种。在美国，企业上市之后募集的资金只能用于企业自身的发展，证监会和利益相关者都会严防上市后大股东通过内幕交易向自己输送利益。上市募集的现金会被存入指定的账户，资金使用状况需要在企业每个季度的财报中详细披露。企业若需要动用的资金数额较大，还需要提前取得董事会同意，并发出公告让小股东知悉。
最常见的，企业上市后由公开市场募集到的资金会被用于研发和推广新产品、扩大生产服务规模或偿还现有债务等，推动企业发展。除了有机增长，上市企业还可以更自由地运用公开市场募集资金进行并购：2011年，如家由以3亿美元现金和增发价值1.7亿美元股票的形式并购了竞争对手莫泰168，优化了其在华东地区的布局。
为了保护投资者的利益，美国证监会规定了原始股东在上市、管理层股权激励和并购后一定时期内不得售出其持有的股票在二级市场上套现，即锁定期或限售期（Restricted Stock Trade Period），纽交所和纳斯达克为6个月。另外，6个月锁定期之后，股东每三个月可以出售的股份数额不能超过同类已发行股份的1％或四周内平均周交易量的较大者，且必须事先向证监会报备。对企业高管层、董事等内幕信息知情者更是特别规定，减持大于500股或交易额大于1万美元就要向证监会报备。
禁售期到期之后，原始股东大多也不会快速减持套现。因为如果原始股东快速地抛售大量股票会造成股票价格本身的下跌，则减持也并不能达到现金最大化的目的。
原始股东获益的方式主要是企业上市后通过减持其持有的股票套现。事实上，原始股东套现获得的利益，正是其在上市前承担创业企业运营的风险的合理回报。一些持有自己企业股票的企业家和创业员工，在企业艰难创业的时候选择了较低的薪酬换取部分股票期权，上市套现当然更无可厚非。如优酷上市之前，优酷的薪酬原则是“工资打八折，全员持股，发期权”，即跳槽到优酷的员工拿的工资只有其在跳槽之前公司的80%，但以股票期权作为激励手段。优酷在纽交所上市后，创业员工在限售期到期之时减持股票套现，堪称“合法合情合理”。
在一个正常的证券交易市场中，投资者获利无外乎两种方式：一是通过低位买入、高位卖出股票获利，二是通过凭借持有股票获得企业利润分红或配股。这两种获利方式的理论前提都是企业健康的经营状况：低买高卖的前提是企业市值增长，企业市值增长则基于市场承认企业的潜力或盈利能力；同样，有意义的配股分红的前提是企业有能力盈利。
从这个角度来看，投资者的利益在于企业的盈利能力，这和占有企业部分所有权的原始股东利益是一致的。说白了，在原始股东沽清手上的股票之前，原始股东和上市后的投资者都是企业的所有者。企业赚钱，原始股东和投资者都能获利；企业亏损，原始股东和投资者也得共同承担损失。
美国上市企业需要接受证监会（SEC）、审计方、媒体、做空机构甚至个人投资者的多方监督，企业想要非法的方式给原始股东输送利益难上加难。个人投资者也可以借助集体诉讼制度监督企业财务欺诈行为：美国法律规定任何一个受害者（比如上市公司股东）的诉讼请求一旦获得法院支持，那么同类受害者（比如同一个上市公司的其他股东）可以自动获得同样的诉讼请求。比如同在安然公司欺诈事发后，安然股东提起集体诉讼要求安然和为期提供服务的会计事务所、律师行和银行赔偿其数百亿美元损失。最后双方达成庭外和解，金额亦高达71.4亿美元。
除《萨班斯法案》规定的上市公司需建立独立机构审计财务外，美国法律还用证券欺诈中的 “辩方举证责任”保护个人投资者利益：证监会只要发现丝毫可疑的迹象，都可以怀疑任意市场参与者有“内幕交易”、“操纵股价”等问题并进行调查，而被调查者必须自证清白。例如，2008年香港东亚银行主席李国宝被牵涉入梁启雄对道琼斯的内幕交易，美国证监会并无确凿证据，但仅仅因为李国宝可能知道梁启雄进行内幕交易而对其展开了调查。最后李国宝难以自证，只好和证监会达成和解，缴纳了810万美元罚款。来自雪球&#xe6关注 【涨姿势—美股IPO新股认购规则】来自 总结一句就是：我亲爱的散户小伙伴们，美股打新那么困难，还是等等基金公司带着大伙儿一块儿玩吧~（求抱大腿~~啦啦啦啦~~)-------------------------------------------------------------------------------------------------------阿里巴巴即将赴美上市,或将成为史上最大规模IPO,打开童话般的“财富宝藏”。很多小伙伴也想分享互联网电商巨头阿里巴巴美国上市的“红利”。那么让我们来“扒一扒”美国股市咋打新？？提问：看好的公司在美国IPO上市，如何才能申购到美股新股？首先美股和A股是完全不一样的申购方式，有美股账户不代表你能申购。想要IPO申购股份一般从该公司递交F1文件或者S1文件后你就要跟你的券商联系，一般而言其实是你券商会跟你联系，路演就是给准认购人的推介会撒。注意这里面券商跟你开户的IB什么不一样，指的是高盛、美林、瑞银这种，也就是你看到的某些上市公司IPO承销商。你成为承销商的客户，提交认购需求，就可以。当然对账户资格（比如开户时间、资金量）也会有一定限制。美国的IPO股票一般是投行的客户才有。他们的经纪服务是FullService，经纪人会根据客户对他的重要程度打电话。从理论上如果承销商是高盛，你是美林的客户也可以申请，但是如果人多你懂的，哪个更容易申上:)成为这些一线投行的客户目前一般要求是你资产量100万美元起，国内招商等一些券商也可以，貌似是20万美元起，不过如果你通过国内这些券商获得热门股权认购的可能性会比较低。美股IPO申购是100万美元起，可以说这个不是散户的游戏:)另外美股没有打新必赚的不二法则，facebook也出现了开盘破发，所以多少钱你接受心理要有个底。一句话：美股IPO和散户没啥关系。好的IPO早就被券商分给大客户了，如果散户真得分到IPO，多半就是烂股，等着破发吧。只要你的券商分到了股票，而你又是你的券商较大的客户，就有可能分到IPO。比如你是一个小券商的客户（资产不到100万,但对小券商也不算太小），如果你的券商拿到股票了，你就可能有份。至于小券商是否可以拿到股票，又要看该券商和承销商的关系以及该股票的热门程度。小券商未必拿不到股票，比如有时小券商正好是参与承销的，就可以分到一定的股票。最后补充一个东西，叫做亲友股。也就是如果你有渠道认识要上市公司内部管理层，可以获得一些亲友股，亲友股不是免费给，就是你不需要成为券商客户和100万认购概念了，一般是1万股为单位，能要到多少就凭借关系了——碰上破发，亲友一样会傻眼！总结下来：1，在承销商开户。理论上，其他投行开户也可以，但是实际上不太可能。2，对中国美股公司来说承销商主要是德银、瑞信、大摩等，华兴资本获得美股、港股牌照后，曝光率也非常高。各投行开户的要求不一样，可以分别咨询。3，开户又分为两种，一种是机构账户，另外一种大概是私人银行理财的性质。4，然后，如有公司IPO，就可以通过这些投行下认购单了。（即使不是承销商也可以下单，是否买到另说）5，关键的地方来了。美股IPO不是和A股一样平均抽签，有个中签率，美股是公司和承销商，在开盘前，通宵没合眼，确定最后价格，以及分别给谁多少，谁不给。6，通常的分配方案和顺序：首先，大约5%可以用来做亲友股，这个是公司创始人、管理层完全自行决定分配；其次，是在机构之间分配，这个由公司和承销商根据各种因素考虑而决定，比如，包括机构的性质（长期投资）、牌子、未来对公司的影响等等，认购火爆的时候，有的机构可能一股也分不到；最后，如果还有剩余，再到私人银行理财部那边去分配（比如你个人在德银开个什么VIP账户）。7，因此，回到第1，不在承销商开户，成功认购到的可能性很小。除非市场不好。8，最后重复一下，美股IPO认购不一定能赚钱，市场好的时候，发行价不低，而且很难认购到；市场差的时候，又不太敢要。美股的破发概率不低。来源：公众账号：诺亚江苏区域时间：