用户见面会丨“黄金钱包”CEO讲风控
黄金钱包&g-banker
买黄金，更便宜；存黄金，有利息。
官网网址：www.g-banker.com
热线电话：400-652-78787
10月31日下午，“黄金钱包”在唐山举办VIP用户见面会，邀请唐山地区约10名VIP用户进行面对面交流。此次见面会向每位参与用户发放1克黄金的奖励，作为对长期支持“黄金钱包”的感恩回馈。“黄金钱包”将会以唐山地区为起点，在更多的城市举办用户见面会，为用户答疑解惑。
风控安全，是用户一直不变的追问。对于用户重点关心的风控问题，“黄金钱包“CEO张晶有问即答，对“黄金钱包”的风控模式进行了详细的解答分析。
一、存金安全怎么保障?
用户存入“黄金钱包”的每一份黄金都有中华联合财产保险，这也是市场上首次出现“上保险”的黄金。保险由“黄金钱包”购买，免费向用户提供。存金一旦有遗失损坏，将全额赔偿用户损失。同时，“黄金钱包”已落实商业银行对“黄金钱包”用户的资金进行托管。
二、借金企业会不会跑路？
黄金钱包的风控团队与FICO（全球最大信用评估公司）合作，针对黄金借入企业的独特属性研发了谨慎的风控审核及管理系统GRAMS （Gold Renting Assessment and
Management System 黄金借偿信用评估管理系统）
贷前：GRAMS FICO/企业主
企业矩阵式背景调查与评分审核
第一道：企业主背景调查
第二道：企业经营状况调查
第三道：GRAMS评分
第四道：FICO评分
第五道：明确的担保方（大额借金）与保险机制
贷中：经营状况监测与仓货全面监管
第六道：模式化巡检 经营状况监测
第七道：仓货质押管理
贷后：持续跟进更新企业状况
第八道：借金企业情况持续追踪，并逐步形成行业征信数据库
三、黄金钱包是什么？
“黄金钱包”是提供存黄金生利息的在线互联网和移动互联网平台，为普通消费者和投资者提供“存金生息”以及“低价买金”等功能。
公司于2015年4月获得曾投资阿里巴巴的软银中国资本(SBCVC)千万美元投资。2015年9月“黄金钱包”完成1.07亿元人民币的B轮融资，软银中国资本和上海恒大集团领投，国华鼎盛、竞技世界和能图资本参与投资。
2015年10月，“黄金钱包”正式加入中国黄金协会，成为中国黄金协会第三届理事会常务理事单位。
四、跟五洲金行是什么关系？
“黄金钱包”正五洲金行已经参股“黄金钱包”。此前，“黄金钱包”与五洲金行达成战略合作关系，五洲金行是“黄金钱包”在唐山地区的唯一战略合作伙伴。
已投稿到：
以上网友发言只代表其个人观点，不代表新浪网的观点或立场。黄金钱包的风控是不是做的比P2P理财要好？_百度知道
黄金钱包的风控是不是做的比P2P理财要好？
我有更好的答案
的还不错，和P2P平台一样，哈哈。和P2P平台一样，需要做很多风控，比如那些借金企业的“还金能力”，黄金钱包需要做很多风控，比如那些借金企业的“还金能力”
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noreferrer\&\u003E供应链金融\u003C\u002Fa\u003E，最先要做的便是对行业进行信息化改造，以便通过交易信息进行风控。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E黄金行业也面临以上问题，但是在黄金钱包看来，目前提供SaaS等信息服务的时机并不成熟，其风控更多依赖人工完成。风控人员需要定期去门店查看交易流水、经销库存，贷后管理繁琐，未来风控还有进一步标准化空间。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E近日，爱分析对黄金钱包联合创始人张晶进行了访谈，现选取部分内容如下，供读者阅读。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cnoscript\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002Fv2-b19aeec1d4e4c7f7ca216_b.jpg\& data-rawwidth=\&750\& data-rawheight=\&400\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&750\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002Fv2-b19aeec1d4e4c7f7ca216_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Fnoscript\u003E\u003Cimg src=\&data:image\u002Fsvg+utf8,&svg%20xmlns='http:\u002F\u002Fwww.w3.org\u002FFsvg'%20width='750'%20height='400'&&\u002Fsvg&\& data-rawwidth=\&750\& data-rawheight=\&400\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb lazy\& width=\&750\& 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data-actualsrc=\&https:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002Fv2-b19aeec1d4e4c7f7ca216_b.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E纵向深耕黄金供应链\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：黄金钱包从供应链哪部分切入借金业务？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E张晶：\u003C\u002Fb\u003E黄金产业最上游是工厂，中间是批发商；其中深圳是一级批发商，各地是二级批发商；最后一级是零售商。我们基本上只做零售商，不做上游。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：对借金零售商有何要求？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E张晶：\u003C\u002Fb\u003E大部分客户都从业时间较长，经历过之前黄金行业繁荣期和低谷期，经营比较稳定。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E爱分析：获客效率还有提高空间？\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E张晶：会有，一是业务员经验积累越来越多，对区域越来越了解，业务效率会有提升；二是门店借金的复购率极高，也能提高获客效率。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：为何不做工厂？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E张晶：\u003C\u002Fb\u003E首先，产业链中利润最丰厚的就是终端零售商，正常能有百分之十几的净利润，所以我们最先服务这部分。其次，上游工厂没有资产，负债率比较高，所以目前不怎么做。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：黄金供应链金融的市场空间有多大？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E张晶：\u003C\u002Fb\u003E我们还没做工厂端，也在关注中间经销商的形态变化，如果这部分资产也做的话，每年放贷额会有百亿规模。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：资产不同的情况下，理财端获客速度有何差别？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E张晶：\u003C\u002Fb\u003E在团队、市场运营方式、资金投入费用差不多的情况下，现金类资产在理财端获客速度要远高于黄金资产，能到黄金资产的8-10倍。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E行业信息化程度低，风控主要靠人\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：能否通过SaaS系统获取门店交易信息？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E张晶：\u003C\u002Fb\u003E行业现在没有信息化的基础。几个原因，一是有些品牌要求用自身系统，二是很多企业因为税务问题，不愿意上系统。之前有企业做过一套黄金珠宝采购SaaS系统，但并没有店家用。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E此外，SaaS系统需要上下游同时使用，才能采集到终端门店的采购、交易等信息，但黄金供应链里面上游必然不会接入这系统，SaaS没法部署。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E我们特别希望能线上化，因为我们现在尽调、贷后都要跑店，而且终端门店非常分散，比如河南十几个客户分布在半个河南省，要了解他们的经营情况、经销存数据，只能开车到处跑，到现场了解。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：风控环节有改进空间？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E张晶：\u003C\u002Fb\u003E贷后的效率还能提高，我们现在需要一两个月就去借金门店看一次，随着对客户越来越了解，也可以让他自己通过系统申报数据，我们半年去核查一次就行了，贷后维护的频次可以降下来。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：风控过程中能否控货？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E张晶：\u003C\u002Fb\u003E风控环节无法控货，看的是还款能力和还款意愿。一方面看门店的进销存情况，进行定量分析，算门店利润；另一方面看他在行业内口碑、信用，定性分析，综合评分。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：会对借金门店进行风险定价？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E张晶：\u003C\u002Fb\u003E没有风险定价，基本上就是做或者不做，年利率固定12%。这个利率对终端门店来说是良心价，他们很难获得更低利率的服务；而黄金门店利润率比较固定，利率再高会超出门店正常经营能承受的范围，有的客户年利率15%的借金也能接受，我们觉得质量会有问题，不会去做。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：能否通过技术手段进行风控？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E张晶：\u003C\u002Fb\u003E可以借用一些技术手段，比如接入网贷黑名单等，但主要还是靠人。因为黑名单能命中的概率很低，一个黄金珠宝店老板也不会进入分期、现金贷产生的黑名单。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E黄金行业还是比较传统，我们在行业内有足够的人脉、资源，对每家门店的情况都会有了解，风控上有保证。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E参与实物交易环节\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：会参与到黄金流通环节吗？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E张晶：\u003C\u002Fb\u003E正在尝试做，我们在自建线上的黄金、珠宝电商平台；针对用户黄金回收的需求，也在推出一些方案；此外，我们也在推动共享库存的建设，连接品牌商与银行。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：会取代二级经销商的地位？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E张晶：\u003C\u002Fb\u003E不会，不是一个渠道，相当于建立多元化销售渠道。通过共享库存的管理手段，把货物集中化管理，相当于做成了一个2B的淘宝。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：共享库存SKU有多少？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E张晶：\u003C\u002Fb\u003E目前只有上百种，未来肯定会很多。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：黄金钱包目前的团队规模有多大？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E张晶：\u003C\u002Fb\u003E100多人，其中做黄金资产业务加风控有20多人。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析是一家专注创新领域的独立投研机构，研究领域包括新金融、企业服务、人工智能、教育科技、汽车出行和新零售等。关注爱分析公众号ifenxicom，及时获取重要信息。\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E添加爱分析群小秘微信（ID：ifenxi502）即刻加入爱分析行业讨论群。\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E&,&updated&:new Date(&T05:28:17.000Z&),&canComment&:false,&commentPermission&:&anyone&,&commentCount&:0,&collapsedCount&:0,&likeCount&:0,&state&:&published&,&isLiked&:false,&slug&:&&,&isTitleImageFullScreen&:false,&rating&:&none&,&titleImage&:&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-debc77a406e3b_r.jpg&,&links&:{&comments&:&\u002Fapi\u002Fposts\u002F2Fcomments&},&reviewers&:[],&topics&:[{&url&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Ftopic\u002F&,&id&:&&,&name&:&供应链金融&},{&url&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Ftopic\u002F&,&id&:&&,&name&:&黄金投资&}],&adminClosedComment&:false,&titleImageSize&:{&width&:750,&height&:400},&href&:&\u002Fapi\u002Fposts\u002F&,&excerptTitle&:&&,&column&:{&slug&:&ifenxi&,&name&:&爱分析ifenxi&},&tipjarState&:&inactivated&,&annotationAction&:[],&sourceUrl&:&&,&pageCommentsCount&:0,&hasPublishingDraft&:false,&snapshotUrl&:&&,&publishedTime&:&T13:28:17+08:00&,&url&:&\u002Fp\u002F&,&lastestLikers&:[],&summary&:&\u003Cimg 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noreferrer\&\u003E财富管理\u003C\u002Fa\u003E平台。黄金钱包成立于2014年，目前有21万存量用户，累计为用户管理黄金近25吨，折合人民币约70亿元。今年5月，黄金钱包获得2亿元C轮融资，中银国际、光大控股领投，软银中国、慧…&,&reviewingCommentsCount&:0,&meta&:{&previous&:{&isTitleImageFullScreen&:false,&rating&:&none&,&titleImage&:&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002F50\u002Fv2-a775dbbd97d3ba0af2e79b74_xl.jpg&,&links&:{&comments&:&\u002Fapi\u002Fposts\u002F2Fcomments&},&topics&:[{&url&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Ftopic\u002F&,&id&:&&,&name&:&云计算&},{&url&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Ftopic\u002F&,&id&:&&,&name&:&云存储&},{&url&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Ftopic\u002F&,&id&:&&,&name&:&CDN&}],&adminClosedComment&:false,&href&:&\u002Fapi\u002Fposts\u002F&,&excerptTitle&:&&,&author&:{&bio&:&互联网投研第一平台 | 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李喆\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E摘要：云分发、云存储和云聚合是白山云科技三大业务线，目前来看CDN业务仍然贡献白山云科技的主要营收，但这个市场竞争趋于白热化，利润率很低。云聚合是白山云科技目前主打产品，这个市场处于早期阶段，但国外已经跑出MuleSoft这样市值30亿美金的公司，看好国内会出现类似规模的厂商。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E传统CDN市场一直被网宿、蓝汛等四家厂商占据，近年视频直播等互联网新业态崛起，CDN需求暴涨，整个行业保持每年40%左右的复合增长。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E需求增加的同时，互联网企业追求的极致用户体验对CDN技术提出更高要求，很多创业公司都以此作为创业方向，一帮源自蓝汛、网宿、百度、新浪等公司的互联网行业老兵也瞄准了这个市场，于2015年创建了白山云科技（以下称“白山”）。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E尽管CDN是第一项、也是目前贡献大部分收入的业务，但白山并没有All in CDN，意图成为下一个网宿、蓝汛，而是将目标投向了企业及各类机构云化转型的市场，在这一波浪潮中分一杯羹。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E白山并不打算做基础云计算产品，而是帮助企业完成数据聚合，提供企业上云所需要的各类服务，白山联合创始人兼CEO霍涛将其定义为云后市场。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E杀手级应用和强运营能力是核心优势\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E创业公司进入到一个相对成熟的市场，必须要有杀手级应用，瞄准客户痛点才能占据一席之地。在互联网时代，一切技术都应该围绕应用展开，即使是CDN这种偏底层资源的业务同样如此。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E对于很多政府和新闻媒体网站而言，有时会出现刊登错误内容或被黑客篡改，这时候就需要能够迅速更新内容，实现更快的刷新，这是传统CDN厂商无法解决的。白山推出秒推技术，实现毫秒级全网刷新，直接解决了传统CDN服务中缓存内容更新速度慢这一痛点，迅速抢占了市场，拿下了今日头条等大客户。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E光是技术上实现突破，能够解决客户需求是不够的，运营能力对CDN业务同样非常重要。同样做CDN，蓝汛和网宿的净利润率差出一个量级不仅仅是因为网宿的采购成本更低、规模更大，底层架构和运维能力同样重要。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E2T带宽是CDN厂商的生死线，理论上，业务量超过2T带宽的CDN厂商都可以盈利，但为什么会有厂商亏损，原因同样出在运营能力上。复用率对CDN厂商来说是个核心指标，未来随着白山的业务量扩大，客户数继续增加，采购成本会继续降低，复用率持续提升，CDN这部分业务净利率有望继续提高。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E重点布局数据热存储，最大化利用节点资源\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E为了做CDN业务，白山投入大量资金在全国各地建设了几百个节点。做好数据传输基础建设后，白山切入数据云存储市场，重点布局数据热存储。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E相比云厂商，白山做数据存储的优势在于边缘节点多，单个节点体量和架构不如云计算厂商，因此比较适合做热数据存储，因为这类数据体量大，但只有短期存储需求，适合就近存放，如果统一存储会极大提升带宽、流量成本。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E白山的部分客户来自于图片、视频等影像领域，包括视频直播平台以及海康威视这样提供安防摄像设备的厂商。这里面的技术门槛主要来自于数据冷热分级，白山研发了数据温度测量技术，根据类型、访问频次、来源等六大维度来判断数据热度，并可根据客户需求进行调整。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fv2-f34abf87a0f713ad1ee426_b.jpg\& data-rawwidth=\&750\& data-rawheight=\&400\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&750\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fv2-f34abf87a0f713ad1ee426_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E以API、iPaaS等数据聚合产品为切入点，服务企业云后市场\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E传统企业对CDN的需求较少，更大痛点来自于企业内部数据孤岛，数据割裂分布在各个业务系统，这也是制约传统企业上云的一大因素，原有业务和数据很难迁移至云架构上。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E白山主要做了两件事，第一是以标准API产品将企业各业务系统打通，这里面大量工作是与原有系统进行对接，特别是针对垂直行业的行业特定业务软件。第二是iPaaS产品，就是将各类数据集成到统一管理平台，这点与云计算的运维理念是统一的。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E云聚合业务的服务模式与传统IBM等技术咨询公司类似，先是帮助企业梳理业务框架，了解企业哪些数据聚合的需求，然后再通过iPaaS和API产品提供服务，前期人力依赖较重，但随着白山服务过的企业增多，对接系统软件变多，未来整个项目周期和人力占比会持续降低。白山于2017年5月份推出“云聚合”产品，目前已经积累十多家客户，其中不乏云上贵州等政府项目。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003ECDN市场竞争趋于白热化，云聚合市场潜力巨大\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E目前CDN市场主要有三类玩家，网宿、蓝汛等传统CDN厂商，白山、迅雷星域等新型CDN厂商，以及阿里云、金山云、七牛云等公有云厂商。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E过去CDN市场更多是资源导向型，网宿、蓝汛等利用与运营商的深厚客户关系，几乎垄断了这个市场。云计算兴起后，因为CDN业务较低的技术进入门槛，公有云厂商纷纷杀入这个市场，今年上半年各大云厂商大幅降低CDN价格，整个市场迅速变成红海，几乎所有CDN厂商利润空间都被极大压缩。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E不过，因为互联网应用创新持续火爆，特别是视频领域新产品新应用的不断推陈出新，使得整个CDN市场保持着高速发展，2016年市场规模已突破100亿，行业发展红利尚存。爱分析认为，CDN市场低价竞争难以持续，整个行业正在经历洗牌，未来一至两年内，整个行业格局会初步确定，大量中小CDN厂商出局会使得整个市场回归理性，白山这样的厂商在CDN业务的净利率空间有望提升。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E对云厂商而言，CDN业务更多只是短期做大营收规模的手段，从业务模式以及国外AWS发展路径来看，云厂商的业务重心不在CDN上，其边缘节点数会少于CDN厂商（AWS的节点数以及辐射范围远远小于Akamai），所能提供服务也会逊于专业CDN厂商，因此，白山这样的公司其CDN服务未来主要竞争对手还是网宿。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003ECDN业务使白山的营收规模快速扩大，但未来重要利润来源还是云聚合业务。国内传统企业云化仍然处于早期阶段，云聚合这种云计算时代的中间件产品目前市场空间很小，但从国外来看，这部分市场潜力巨大。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E根据MarktsandMarkets预测，全球iPaaS市场规模将由2016年的5.28亿美金增长至2021年的29.98亿美金，复合增速41%；而API管理市场规模将从2016年的6.07亿美金增加到2021年的26.65亿美金，复合增速34%。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E国外市场已经出现MuleSoft这样的上市公司，根据MuleSoft针对不同客群和相应客单价的测算，云聚合潜在市场规模在290亿美金，而MuleSoft目前渗透率不足1%。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E目前MuleSoft已经进入中国，为几十家中国大型企业提供数据集成服务。但国外厂商在客户支持服务以及客户业务场景理解上都会逊于国内厂商，因此，爱分析认为，国内在云聚合这个市场会出现与MuleSoft体量相近的公司，白山在这个领域提前布局，获取不少客户资源，有机会占据这个入口，成为中国的MuleSoft。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E近期，爱分析对白山联合创始人兼CEO霍涛进行专访，现将精彩内容分享。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-f12dfd45c94_b.jpg\& data-rawwidth=\&750\& data-rawheight=\&400\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&750\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-f12dfd45c94_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E业务与战略\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：从蓝汛出来做云链这个服务，当时切入云后市场时是怎么考虑？市场空间是怎么判断的？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E霍涛：\u003C\u002Fb\u003E我们出来创业，最起码要知道，要清楚不能做什么。首先我们确认不能做公有云，云计算虽然说是未来一个大的方向，但是计算这个方面我肯定不做。我最熟的是云分发，CDN这块我是可以做的。因为连续五年没有新的技术型公司出现，一定有很大的机会。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E之后逐渐考虑到数据，跟数据传递有关。我们第一个想到的是存储，一定要做。现在越来越明显看到传输是上行和下行都要做，所以我们在这方面投入很多技术的力量。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E还有数据的治理，我们跟传统行业打交道，企业在上云过程中面临很多数据不能打通。所以，我们做云聚合实际上是聚数据。包括两大类，一是企业进行数字化转型时，因为历史存在很多系统，它需要利用API打通。下一步是通过iPaaS软件平台打通企业的业务数据。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E整个看来，企业产生这么多数据之后，我们是让这些数据活起来，让它传输起来。在传输过程中让它加速，让它在一些地方该存就存，该去应用的时候把通道打通，这整个是数据的生命周期，叫云链。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：同样是CDN，白山和网宿、蓝汛的差别主要是在哪？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E霍涛：\u003C\u002Fb\u003E我们有CDN基础分发服务，同时我们总在创造企业的新需求。比如秒推这种技术，推出后电商特别欢迎。这样做的好处是编辑弄错了，你一秒钟之内就能把错误的内容更新，过去要5分钟，这产生了一个新的需求。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E再看API加速，过去大家都认为API不可能被加速的，我们把API加速做出来了，做到毫秒级缓存，加上RTT自动修正技术，促进了新的消费。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E我们CDN积累了四大创新技术，还是在国内上很有特色的。技术稳定性我们在行业内属于第一集团。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：底层资源主要是接的是蓝汛、网宿吗？还是自建CDN？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E霍涛：\u003C\u002Fb\u003E企业这块资源还是我们自己建的。网络资源对我们来说非常重要，这与正在做的云聚合有很大的关系。整套数据，存储是关节，边缘是缓存点，中间流的血液就是云聚合的软件系统，是这样的一个架构。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E国外其实有我们云聚合产品类似的企业，叫MuleSoft，他是做企业数据的集合，但是他没有网络，无法提供数据的流转服务。我们做的这一整套，是希望给到企业整体解决方案，我们希望成为这类服务当中的巨头，所以我们网络需要达到一定规模，是这样一个做法。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：这个业务和中间件是否存在关系？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E霍涛：\u003C\u002Fb\u003E是云计算时代的中间件，实际上就是一种数据集合。企业有两类数据需要集合，一个是消息集合，企业以前一个人要上三四个系统，但是用消息系统，他就只需要这个消息的集合，所以slack受欢迎。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E企业还需要一类数据集合，历史遗留下那么多系统，每个系统的数据是割裂的孤岛，我们要做的就是把数据孤岛打通，让信息集成起来。有一些公司已经做出来数据集合，因为所有系统都是自己开发的。问题是很多大型企业不自己开发系统，系统之间格式不统一。公有云为什么现在那么费劲？数据集合还没做，企业根本上不了云。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：API是做系统的厂商提供，还是白山建API？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E霍涛：\u003C\u002Fb\u003E中国企业一开始没有想到企业之间、系统之间的互联，每个提供商和软件供应商也不会考虑。所以他提供的API有，但是那些API只是单一某个系统之间连接，企业一旦想把整个数据连接起来，发现缺失太多的API。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E我们要做是国际通用的标准API方式，一个翻译器让所有数据能够打通起来。所以我们提供API管理和网关，识别其他厂商的API，把各个系统连接起来。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：这样的话，需不需要跟那些企业软件做相互认证？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E霍涛：\u003C\u002Fb\u003E对，除了企业常用的，每个行业还得有自己的行业软件。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：这其中碰到哪些挑战？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E霍涛：\u003C\u002Fb\u003EAPI我们用的是国际通用的标准，大家都认那个标准，大家格式都是一致的。最大问题之一是ETL数据抓取，那么多系统数据怎么抓取放到平台上大家共用，因为格式不一样，这是中国企业目前最难的东西。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：ETL这部分也白山自己在做？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E霍涛：\u003C\u002Fb\u003E对，这个必须自己做。Mulesoft不做，但是中国需要做。所以国外产品到中国还是要变化。光做国外产品，数据还没聚合起来，怎么做后面的工作，怎么做API，后来怎么做应用。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：现在主要是做热数据存储，这是怎么考虑的？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E霍涛：\u003C\u002Fb\u003E其实在国外，数据的分级已经被大家认为越来越重要，我们是希望做热数据处理。从云分发入手，边缘本来天生就有节点，把存储放在边缘上，所以我的存储结构和现有存储结构是不一样的。全国有20多个边缘性存储节点，就近去存，存客户最热的数据。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E通过算法把冷热分开，把冷的拉回来，这部分未来可以给存储厂商。热数据处理都在边缘，有一个做视频直播的客户，他直播转视频我们去处理，都是在边缘。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E未来我们更关注于热的，有的时候冷的数据变成热的，我们还要传到前端最快响应。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：冷热数据的算法是怎么设计的？因为其实企业都不太清楚如何区分冷热？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E霍涛：\u003C\u002Fb\u003E需要跟客户配合，有的时候靠我们算法，根据自然用户行为访问算出来，未来要和企业业务结合。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：和公有云厂商相比，白山优势点在哪？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E霍涛：\u003C\u002Fb\u003E我觉得还是专注吧。还是一个生态问题，就是说我只做热的，冷的给你。因为我的边缘确实比较强，他就几个大数据中心，我边缘上强。我觉得这在未来，实际上是既竞争又融合的状态，一定会达到一个平衡，我觉得是这样的情况。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：边缘的节点和传统的数据中心概念，我不知道是不是一样的。\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E霍涛：\u003C\u002Fb\u003E就是我们节点广，我们触角更接近于企业的机房，每个省都有，每个运营商都有。如果做云计算就相对集中。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：一般在几个地方搭。\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E霍涛：\u003C\u002Fb\u003E实际上他们是两层架构，我们是三层架构。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：三层架构怎么理解呢？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E霍涛：\u003C\u002Fb\u003E最热的边缘最多，多个中心，一个极冷的做EC。AWS还有冰山存储，那个更冷。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：现在主要是在对象存储还是块存储？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E霍涛：\u003C\u002Fb\u003E主要是对象存储。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：会去开发一些应用吗？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E霍涛：\u003C\u002Fb\u003E我们是和合作伙伴做，就像数据传输中，我们不去做BI、挖掘，这类公司特别多。比如，我们和微软合作，微软有一个智能识别，他有那个技术。而且我认为这方面技术，未来云公司都会提供，因为GPU都是他们提供，图像存储挖掘识别能力他们很强。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：整个链条业务会具备行业属性吗？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E霍涛：\u003C\u002Fb\u003E客户需求不一样。比如说互联网行业，现在我们比较多的是云分发，因为它的流量大。已经有一部分互联网客户也选我们的存储，做备份、热数据。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E对于政府来讲，更多用云聚合产品，比如说数据开放与共享，这是国家要求的，政府的客户开始有这种需求。比如，我们在云上贵州项目里面，63个部门，这个事过去得做半年，还得跨门部协调。我们是通过我的技术直接抓过来，十天生成了一千多个API接口，极大加快数据开放共享的速度。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E企业类最大的刚需，就是上云之前数据的不通，我们做这个事情。跟云之间形成一个生态。Mulesoft跟AWS的生态做的非常好，把数据聚合做扎实了，就可以上云。过去为什么上云难呢？新系统可以上，老的业务系统就上不去，这是一个历史遗留问题，我们要把这个事情先解决完，再整理上云。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：具体行业现在主要是政府领域，互联网主要是视频直播领域？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E霍涛：\u003C\u002Fb\u003E跟我们三个产品形态有关，我们云聚合主要是政府和传统企业数字化转型。云分发更多的是互联网应用。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：云聚合还会分传统行业中哪些行业吗？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E霍涛：\u003C\u002Fb\u003E工业互联网领域、金融以及家电业。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：云分发主要按流量去收费，云聚合这个产品是怎么收费的？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E霍涛：\u003C\u002Fb\u003E不是按流量付费的，按平台和服务收费。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：现在企业第一步上云聚合后主要是对接哪些系统？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E霍涛：\u003C\u002Fb\u003E比如说超大型公司，他有6-7个公司，做棉花运输，6-7个快运公司得有6个系统，要人工看这个系统。涉及到仓库的有效使用，销售系统要看棉花存放地点。这个效率很差。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E我们要做的是把这些供应商的数据统一处理，对接他自己的系统。同时将供应商的生产销售系统，跟这个公司的生产销售系统对接，这是真正和业务相关的。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E其实PaaS分两个，iPaaS实际上是跟应用结合、数据结合的过程，真正产生价值，产生效率。这其实也不是云，它跟它的企业业务有很大的关系，实际上是一种增值服务。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：整体战略和未来的定位是怎么考虑的？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E霍涛：\u003C\u002Fb\u003E当然还是围绕“云链”做数据的服务，定位在云后市场，为企业上云提供服务。我们与公有云厂商是相互依存的关系。 具体来讲，第一个，我们在西雅图已经有公司，会以此为支点加大全球投入，铺网络，做好企业出海。第二个，我们用云聚合这个产品去做企业的数字化转型和政府的数据开放与共享。第三个，在人才团队上、梯队建设上有序增加，逐渐积累云后市场的人才门槛。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fv2-df041cb154_b.jpg\& data-rawwidth=\&750\& data-rawheight=\&400\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&750\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fv2-df041cb154_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E运营与财务\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：现在云聚合这个业务，整个部署和交付周期大概多长时间？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E霍涛：\u003C\u002Fb\u003E产品部署非常快，2-3周就可以了。因为是刚需，做POC比率很高。但是我们主要是大客户，真正到签约，会需要3个月的时间。主要是和几个系统对接上比较花时间。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：平台上面会帮他做分析吗？增加简单的分析模块？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E霍涛：\u003C\u002Fb\u003E我们主要是业务了解，要开发一些模块。最难的是跟他自有系统的应用，如果标准化的还好弄，自有系统之间还是有一定的难度。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：现在云聚合这类业务是以直销还是主要靠渠道进去？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E霍涛：\u003C\u002Fb\u003E目前阶段是直销。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：这个业务毛利率应该高于存储和CDN吧？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E霍涛：\u003C\u002Fb\u003E要高，Mulesoft是70%，在中国至少超过50%。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：为什么国内毛利会低一些？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E霍涛：\u003C\u002Fb\u003EMulesoft每年都涨价，所以它的毛利高，主要是没有竞争者。我们在售价上会稍微低一些，但是我们总量会变大，渠道铺的会快于它。规模没起来的时候，毛利不会有那么高，我们更关注空间有多大。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：现在的营收贡献中，CDN和存储哪一个更多？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E霍涛：\u003C\u002Fb\u003ECDN大，存储小。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：现在存储业务这部分毛利率？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E霍涛：\u003C\u002Fb\u003E目前我们的毛利率不算高，因为总量还不大，但会高于CDN。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：存储里面设备摊销成本会占到多少？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E霍涛：\u003C\u002Fb\u003E会占一半以上。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：CDN业务的毛利率，蓝汛是20%-30%，但是网宿很高，白山和网宿相比如何？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E霍涛：\u003C\u002Fb\u003E运营上我们很强，去年我们成立不到两年就盈利了。因为我做了很多的开发，比如我的单台能力特别强，CDN主要是在于运营，运营不好很容易亏。在运营上，我们通过调度算法做了很多预判，特别是周末高峰期怎么切、怎么错峰，做了很多算法的演进，\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003ECDN是规模效应，2T带宽是一个生死线，5T带宽是个舒服线。CDN厂商盘子越大，采购量越大，采购成本就降下来了。我现在盘子是早已过了生死线，但是我还是有空间往上走。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：所以技术和规模都重要？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E霍涛：\u003C\u002Fb\u003E对。大家都觉得技术简单，实际上并非如此，想赚钱是要很强的技术。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：规模变大以后，主要是采购成本会降低，还是冗余会变好？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E霍涛：\u003C\u002Fb\u003E冗余也会变好，我现在300客户，最大的一家是3000客户。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：各家存储之间差别在哪？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E霍涛：\u003C\u002Fb\u003E易用性、是不是符合客户的习惯。最后存储赚不赚钱，还是跟你的技术使用有关。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：技术使用差别化主要会提升哪个环节？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E霍涛：\u003C\u002Fb\u003E比如说冗余度从1:3变成1:1.13，这就出现2倍的利润。存储也是需要一定的运营，只是不像带宽那样重要，但一次失误可能会赔很多钱。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：这跟规模关系会很大吗？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E霍涛：\u003C\u002Fb\u003E我认为存储的规模不像CDN和计算那么明显。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：现在团队大概200多人？研发占比多少？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E霍涛：\u003C\u002Fb\u003E70%，我们研发居多。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：研发里面包括交付实施人员？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E霍涛：\u003C\u002Fb\u003E那不算，那算支持。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：销售团队有多少？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E霍涛：\u003C\u002Fb\u003E销售不多，也就20-30个人。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fv2-af4af67a83fc76acd4d16a_b.jpg\& data-rawwidth=\&750\& data-rawheight=\&400\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&750\& 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是Application即服务。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：但如果是特别通用的业务，理论上云厂商都会去做。\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E霍涛：\u003C\u002Fb\u003E公有云不可能把所有业务都做了，从国外能看出来，企业还是会选择第三方。国内CIO也是这个想法，他要么选第三方做，要么自己做，公有云应该站准位置，不可能吃下IT投入的所有东西，比如他吃掉了过去的服务器。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：未来渠道是否会依赖于公有云厂商？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E霍涛：\u003C\u002Fb\u003E我是它的代理商，你看SoftLayer不做公有云之后，它成为AWS和微软云的金牌服务商，就是因为他提供SaaS服务，然后让企业上云，把客户都给AWS。但是你知道这个分成比例是多少吗？这个比例是六四开。60%是给SoftLayer，40%是给AWS。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E中国云后市场现在就像汽车后市场，50-60年代刚出汽车的时候，绝大多数没有服务，都是售卖，那个时候是1：9。现在汽车后市场和汽车市场应该是三七开，美国甚至已经对半了。云未来消费也会升级，一开始就是简单的主机，大量预算投入在上面，后来发现云的消费有很多种，公有云不可能吃下这些。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E因此，中国云后企业服务市场一定会出现巨头，这块市场很大。一开始云后市场和公有云市场比例可能是2:8，不断地服务会发现这个市场很大。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：云后你分大概分几大类业务。\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E霍涛：\u003C\u002Fb\u003E一共6个细分市场：API管理、云中介、iPaaS云集成、多云管理、云安全、iTOM。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E关注爱分析订阅号（ifenxicom），回复“ 白山云科技 ”即可获得完整版报告。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析是一家专注创新领域的独立投研机构，研究领域包括新金融、企业服务、人工智能、教育科技、汽车出行和新零售等。关注爱分析公众号ifenxicom，及时获取重要信息。\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E添加爱分析群小秘微信（ID：ifenxi502）即刻加入爱分析行业讨论群。\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E&,&state&:&published&,&sourceUrl&:&&,&pageCommentsCount&:0,&canComment&:false,&snapshotUrl&:&&,&slug&:,&publishedTime&:&T13:26:24+08:00&,&url&:&\u002Fp\u002F&,&title&:&瞄准云后市场，白山云科技要做中国版MuleSoft | 爱分析调研&,&summary&:&指导 | 凯文撰写 | 李喆 摘要：云分发、云存储和云聚合是白山云科技三大业务线，目前来看CDN业务仍然贡献白山云科技的主要营收，但这个市场竞争趋于白热化，利润率很低。云聚合是白山云科技目前主打产品，这个市场处于早期阶段，但国外已经跑出MuleSoft这样…&,&reviewingCommentsCount&:0,&meta&:{&previous&:null,&next&:null},&commentPermission&:&anyone&,&commentsCount&:1,&likesCount&:2},&next&:{&isTitleImageFullScreen&:false,&rating&:&none&,&titleImage&:&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002F50\u002Fv2-a14cd268b8f_xl.jpg&,&links&:{&comments&:&\u002Fapi\u002Fposts\u002F2Fcomments&},&topics&:[{&url&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Ftopic\u002F&,&id&:&&,&name&:&供应链金融&},{&url&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Ftopic\u002F&,&id&:&&,&name&:&理财&},{&url&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Ftopic\u002F&,&id&:&&,&name&:&国美&}],&adminClosedComment&:false,&href&:&\u002Fapi\u002Fposts\u002F&,&excerptTitle&:&&,&author&:{&bio&:&互联网投研第一平台 | 微信订阅号：爱分析ifenxi&,&isFollowing&:false,&hash&:&fb58fcf7f080ff5cdb954f&,&uid&:410200,&isOrg&:true,&slug&:&ai-fen-xi&,&isFollowed&:false,&description&:&爱分析是一家专注于创新企业研究和评价的互联网投研平台。爱分析以企业价值为研究内核，以独特的产品形态，对创新领域和标杆企业长期跟踪调研，服务于企业决策者、从业者及投资者用户群体。&,&name&:&爱分析&,&profileUrl&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Forg\u002Fai-fen-xi&,&avatar&:{&id&:&v2-704cf7c7eb486b5e201df558fe814ccc&,&template&:&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002F{id}_{size}.jpg&},&isOrgWhiteList&:false,&isBanned&:false},&column&:{&slug&:&ifenxi&,&name&:&爱分析ifenxi&},&content&:&\u003Cp\u003E指导 | 凯文 张扬\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E撰写 | 青川\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E摘要：综合来看，\u003Ca href=\&https:\u002F\u002Flink.zhihu.com\u002F?target=http%3A\u002F\u002Fifenxi.com\u002Farchives\u002Ftag\u002F%25e5%259b%25bd%25e7%25be%258e\& class=\& wrap external\& target=\&_blank\& rel=\&nofollow noreferrer\&\u003E国美\u003C\u002Fa\u003E金融战略明晰，具有场景、获客、牌照、资金等多项优势，发展空间很大。外部可对标银行、京东金融等行业巨头；集团内部，国美金融有机会与国美电器并驾齐驱。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E随着阿里、京东在新金融领域斩风破浪，越来越多产业巨头意识到金融业务是一座巨大的金矿，纷纷投身其中。国美集团作为家电零售行业中的头部公司，成立金融控股公司——国美金融，也是水到渠成。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E此外，国美体系内也有一家香港上市公司国美金融科技，支付牌照、部分\u003Ca href=\&https:\u002F\u002Flink.zhihu.com\u002F?target=http%3A\u002F\u002Fifenxi.com\u002Farchives\u002Ftag\u002F%25e4%25be%259b%25e5%25ba%%2593%25be%25e9%e8%259e%258d\& class=\& wrap external\& target=\&_blank\& rel=\&nofollow noreferrer\&\u003E供应链金融\u003C\u002Fa\u003E业务在国美金融科技中，未来国美金融、国美金融科技会逐渐融合，以产业+科技+金融的路径发展。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E先行者已趟出一条非常明晰的路，因此国美金融一开始战略便非常清晰，不需要过多试错。业务版块上，不同于初创公司从某一项、某两项业务切入，国美金融建立了相对完整的金融体系，既包括零售业务的\u003Ca href=\&https:\u002F\u002Flink.zhihu.com\u002F?target=http%3A\u002F\u002Fifenxi.com\u002Farchives\u002Ftag\u002F%25e8%25b4%25a2%25e5%25af%258c%25e7%25ae%25a1%25e7%\& class=\& wrap external\& target=\&_blank\& rel=\&nofollow noreferrer\&\u003E财富管理\u003C\u002Fa\u003E、借贷，也包括企业部分的供应链金融。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-b6bc759caf40b7391ab1de_b.jpg\& data-rawwidth=\&930\& data-rawheight=\&460\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&930\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-b6bc759caf40b7391ab1de_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E国美电器线下有1600余家店，2016年GMV过千亿，场景与客源是国美金融展业初期最大优势。当然，想在金融业务上做出更大成绩的公司，不会仅囿于内部资源，京东金融如此，国美金融也是，所以国美金融也在拓展外部场景、客群以及资产。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Ca href=\&https:\u002F\u002Flink.zhihu.com\u002F?target=http%3A\u002F\u002Fifenxi.com\u002Farchives\u002Ftag\u002F%25e6%25b6%%25b4%25b9%25e9%e8%259e%258d\& class=\& wrap external\& target=\&_blank\& rel=\&nofollow noreferrer\&\u003E消费金融\u003C\u002Fa\u003E部分，国美金融与捷信等消金公司发展路径是一致的，即通过场景分期获客，首单微利或者不盈利，将用户沉淀到自身的账户体系中，凭借之后提供的现金贷盈利。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E目前消费金融领域已形成服务用户生命周期、获取更多收益的共识，虚拟信用卡用户生命周期显然高于普通现金贷产品。国美体系中还包含一张支付牌照，未来将用户的授信额度与支付打通，便是一张虚拟信用卡。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E房抵贷、二手车分期与国美集团现有业务交叉不大，是国美金融增厚资产的方式之一，凭借较低的资金成本，其在市场竞争中也具有一定优势。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E国美金融能够获取集团与上游供应商的业务数据，据此可以建模并为供应商授信。目前其主要对集团供应链上的企业放贷，对外部企业放贷则比较谨慎，认为数据、风控等方面尚不能满足其要求。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E财富管理部分，国美金融也在结合线下门店做一些尝试，未来有可能在线下门店设立财富管理中心，为用户提供理财、保险经纪、基金等服务。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E综合来看，国美金融战略明晰，具有场景、获客、牌照、资金等多项优势，发展空间很大。外部可对标银行、京东金融等行业巨头；集团内部，国美金融有机会与国美电器并驾齐驱。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E近日，爱分析专访了国美金融科技执行董事丁东华，就新金融发展趋势、国美金融自身战略进行交流，现摘取部分内容与读者分享。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-a451bf131e53ff2f545c7ee_b.jpg\& data-rawwidth=\&750\& data-rawheight=\&500\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&750\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-a451bf131e53ff2f545c7ee_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：国美金融战略规划是怎样的？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E丁东华：\u003C\u002Fb\u003E第一，我们布局基本上围绕消费金融、供应链金融、财富管理，这是一个大的战略。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E第二，立足产业本身，我们产业本身提供了大量的场景、用户、数据，这是金融业务必需的，所有的金融活动其实都是围绕交易行为产生的，所以起步阶段我们做消费金融、供应链金融，会放到自己的场景、交易里面。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E第三，我们只是把产业作为一个切入点，仅立足自身产业做金融会受到产业规模限制。比如我们做消费金融，也不是只做我们的场景分期，我们有1000多亿销售额，消费分期10%的渗透率已经很高了，也只能做到100多亿交易额，在消金里面不算什么。所以我们做每个板块都和外部看齐，一开始就布局了场景分期、现金贷、二手车分期、房抵贷。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E国美金融不会是国美电器的一个金融部门，定位的是金融产业，做传统金融机构服务不好或者服务不到位的业务。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E消费金融业务，可对标信用卡中心\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：消费金融最初的模式是怎样的？与捷信、佰仟有何区别？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E丁东华：\u003C\u002Fb\u003E最开始主要是依托线下门店，我们线下还是有很强的优势。我们跟捷信、佰仟的区别主要是客群不同，捷信做手机分期，覆盖的是快递、保安、工厂工人等人群，大部分是城市的流动人口，与国美门店的客群差别很大，所以捷信、佰仟在国美做的量不是很大，2015年两家合起来只做了一个多亿交易额。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E而国美金融做分期的客群，是中低端信用卡人群以及小部分无卡用户，我们的额度可以做到5万，月息是0.8%，基本上跟银行的信用卡分期差不多，捷信、佰仟月息3-4%的产品也不适合这部分客群。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E还有一个优势是，可以结合一些产品，比如手机、空调、电视做一些零手续费的产品，厂家在背后做补贴，相当于变相的营销，效果特别好。比如我们三星手机百分之三四十是分期推出去的。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：免息是否会影响盈利？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E丁东华：\u003C\u002Fb\u003E只要能获得客户，长远看问题不大。我们补贴也没那么狠，京东经常全场免息，我们则是按单品走，没必要全场免息。我们做单品免息，背后都有厂家补贴，收入成本大致能够打平。最初获客时，也不需要去赚钱，核心是提高渗透率，积累用户信用记录。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E这样过六个月或者八个月，用户的还款记录很好，中间我们再跑一次模型发现用户还是很不错，就会给他一个现金贷额度，通过电话向他营销。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E我们会为50-60%的用户开白名单，白名单用户二次营销转化率接近30-40%，综合下来20%左右的用户会现金借款，这是我们的利润来源。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：消费分期业务如何突破国美规模的约束？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E丁东华：\u003C\u002Fb\u003E场景分期部分，我们每年大概万进店人次，能覆盖到10%左右，每年大约会有一二百万人，这其实是不够的。国美场景的好处是顾客大部分都是新增的，因为电器是低频消费，虽然也有老顾客，但其实新顾客比较多。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E从场景往外走，我们在做两块，一个是在三四五线城市自然延伸到各种各样的电器店，这些城市存在很多厂家的专卖店。比如我们最近把分期业务模式输出到河南和东北格力的几百家专卖店。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E第二是我们也会覆盖家电以外的分期，比如教育分期。我们要覆盖不同的人群，所以教育分期也在覆盖范围内。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E本质上还是获取用户，所以我们在做场景分期的同时也在做线上现金贷，最终要从银行没服务好的四五亿人里面抢用户，能有两三千万、三四千万用户，其实就能活得很好，广发信用卡也不过三四千万用户。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fv2-a14cd268b8f_b.jpg\& data-rawwidth=\&750\& data-rawheight=\&400\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&750\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fv2-a14cd268b8f_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：三四线城市家电专卖店的客群跟国美会有区别？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E丁东华：\u003C\u002Fb\u003E客群差不多，所以很容易自然延伸。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：对外部分期市场规模、渗透率有何判断？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E丁东华：\u003C\u002Fb\u003E渗透率大约都会在10%，但外部市场现在还没有总量的概念。总量太大、太散，家电是一个几万亿的市场，国美、苏宁做到这么大，每年也就一两千亿的交易规模，剩下的就很分散了。分期也是这样，很难说我们占多少。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：是否像捷信一样需要驻店人员？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E丁东华：\u003C\u002Fb\u003E不用的，我们模型已经训练出来了，线上提交、审核就可以了。开始在国美门店试点时有店面人员的，现在还有一部分驻店人员，但到上个月国美一千多家店的销售人员都可以独立的办分期。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：国美金融消费分期的发展路径，最后会做虚拟信用卡么？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E丁东华：\u003C\u002Fb\u003E这个事情不能是一个简单的金融借贷，那就太窄了。随着生活发展，要形成一种生活方式，终极目标是让大家能做到在任何时候、任何场景都能随时借款、分期。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E在这个目标下，虚拟信用卡加实时借贷是最好的模式。虚拟信用卡总有额度限制，加上实时借贷，在用户有需求时临时提额。互金企业用新的技术能跑得更快，甚至一些传统银行新技术应用比较好，也能跑得更好。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：虚拟信用卡额度跟现金贷额度共用一个额度？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E丁东华：\u003C\u002Fb\u003E不一样，虚拟信用卡会单独再授信。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：虚拟信用卡都会接到银联闪付里面？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E丁东华：\u003C\u002Fb\u003E现在只有这一种方式。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E支付端已经被微信、支付宝占据，没有太多机会了；我们虽然有一个支付公司，但只是作为支付体系的一部分，这是我们的生命线。做大的金融集团必须有自己的支付通道，不可能去用支付宝、微信，但独立发展C端其实很难，我们不会去做。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E互联网消费金融大家会去做虚拟信用卡，路其实已经全部打开了，银联闪付大家也都会去接，以后银联闪付上其实可以用各家的钱包，就像以前大家都用信用卡一样。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：怎么看消金行业发展前景？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E丁东华：\u003C\u002Fb\u003E我认为今天所有的互联网金融公司或者消费金融公司，最重要的是在4-5亿未被服务到的人里面，你如何定位你的目标用户，如何抓住目标用户。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E在过去10-15年，整个中国信用卡行业大约3亿用户养活了二十几家主要的信用卡中心，每家只要到一定规模就能赚很多钱。为什么大家都对这个市场都很有兴趣，因为确实在未来4-5年里，一定会孕育大概十几家利润上百亿规模的公司。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-dd4a2f09e4fbaa77ea1b7c_b.jpg\& data-rawwidth=\&750\& data-rawheight=\&400\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&750\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-dd4a2f09e4fbaa77ea1b7c_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E房抵贷和二手车分期，目前主要是做资产\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：房抵贷、二手车分期如何获客？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E丁东华：\u003C\u002Fb\u003E产业其实越来越成熟，有专门的SP获客渠道，我们房抵贷、二手车分期产品都是通过SP获客，然后提供金融产品和服务就可以了。原来大家觉得SP欺诈率高，但现在SP也在成为一个行业，越来越正规。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：房抵贷业务规模有何预期？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E丁东华：\u003C\u002Fb\u003E房抵贷我们算了算全国也就十几个城市能做，只能在一二线城市做，因为房抵贷最大的风险在房价上。现在才做了北京、天津两个城市，未来一年交易额能做到一两百亿。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：房抵贷的核心竞争力是什么？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E丁东华：\u003C\u002Fb\u003E终极武器还是资金，过程中靠运营能力。比如客户从开始办手续到放款周期，如果别家要一个周，你只用两三天，就会有优势。或者别家打价格战，而你的业务量并不因此减少，也意味着有优势。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：如果避免SP的道德风险问题？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E丁东华：\u003C\u002Fb\u003E我们产品的风控跟SP没有任何关系，不依赖他们，即便有面审环节，也不依此做任何判断。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E整个风控流程中，首先是身份认证。不管是做现金贷还是房抵贷、二手车分期，现在用的都是一套东西，活体加四要素，基本上就比较准确了。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E然后车有特殊性，下一个流程是二手车评估、估价，包括两个方面，一个是第三方车鉴定公司的数据，他们与4S店、保险公司连接数据库，有一年车所有的维修记录，相对比较准确。另一个是我们自己的评估师，业务员根据要求传12张车的照片，评估师远程评估。所以这个流程相对也比较成熟。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E最后是个人资质，你来申请贷款，也会提供一部分个人信息，后台上千个维度的模型来跑，很快就能评估出来。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E整个流程下来我们都是独立的，不受SP的影响，不会存在道德风险的问题。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：是否会做新车分期、车抵贷业务？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E丁东华：\u003C\u002Fb\u003E新车分期做不了，没有竞争力。我们一定要做传统金融机构覆盖不到的地方，新车分期是他们的强项，现在已经40%渗透率了。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E二手车分期现在不到10%的渗透率，看美国的经验能到20-30%，而且二手车交易规模非常大，整个市场已经起来了，所以大家觉得二手车分期是个很好的业务。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E车抵贷也不做，车抵贷二次抵押问题没办法解决。因为现在车抵贷都不押车，车开走后有人专门做二次抵押，这就押车了，很有可能车不在车管所登记直接就黑户开卖了。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：房和车的贷款，也会为用户开白名单做现金贷？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E丁东华：\u003C\u002Fb\u003E现在没有考虑，因为用户量还比较少，做现金贷没意义，目前这两块主要是做资产。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fv2-f9e9ad79fb4be11f2920dd_b.jpg\& data-rawwidth=\&750\& data-rawheight=\&400\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&750\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fv2-f9e9ad79fb4be11f2920dd_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E供应链金融，以产业内部资产为主\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：国美金融做供应链金融业务的形式？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E丁东华：\u003C\u002Fb\u003E现在主推的是信用授信。原来应付账款保理做得也不错，但有一个天花板就是国美占用厂家资金的账期很短，在一个月左右，做三到六个月的应收账款保理最合适，一个月的价值不是很大。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E所以我们又开发了一套信用贷款体系，主要做中小代理商、中小企业。基于上游企业与我们的合作时长、销售额的同比环比、库存周转期限、毛利率水平以及不同品类的风险程度等数据，为企业提供一个授信额度。产品期限分为随借随还、三个月和六个月，利率从7-15%不等，授信额度相当于企业与我们之间两到三个月的交易额。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E爱分析：供应链金融业务，为上游供应商提供贷款的天花板？\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E丁东华：\u003C\u002Fb\u003E国美大概有上万家供应商，其中能合作的也就
